ARCELORMITTAL ANNONCE DES RESULTATS RECORDS POUR LE DEUXIEME TRIMESTRE ET LE PREMIER SEMESTRE 2007
Regulatory News:
Mittal Steel Company N.V. (« ArcelorMittal », « Mittal Steel » ou « la Société » ) (New York : MT ; Amsterdam : MT ; Madrid : MTS ; Paris : MTP ; Bruxelles : MTBL ; Luxembourg : MT), premier sidérurgiste mondial, annonce aujourd’hui ses résultats pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2007.
Eléments marquants du premier semestre 2007
- Résultats trimestriels et semestriels records
- EBITDA de $9,7 milliards – en progression de 42% par rapport aux chiffres pro forma du premier semestre 2006
- Résultat net de $5,0 milliards - en progression de 45% par rapport aux chiffres pro forma du premier semestre 2006
- Résultat opérationnel de $7,7 milliards - en progression de 50% par rapport aux chiffres pro forma du premier semestre 2006
- $973 millions de synergies réalisées à la fin du premier semestre 2007
Principales données financières (sur la base des Normes internationales d'information financière - IFRS, montants en $US et en euros1) :
(en millions de dollars US, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En dollars | ||||
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T2 2007 |
T1 2007 |
T2 2006 Pro forma |
S1 2007 |
S1 2006 Pro forma |
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Expéditions (en millions de tonnes)2 |
28,7 | 27,0 | 29,1 | 55,7 | 56,9 |
| Chiffre d'affaires | 27 223 | 24 476 | 22 430 | 51 699 | 43 304 |
| EBITDA3 | 5 326 | 4 346 | 3 500 | 9 672 | 6 800 |
|
Résultat opérationnel |
4 232 | 3 455 | 2 633 | 7 687 | 5 137 |
| Résultat net | 2 723 | 2 250 | 1 817 | 4 973 | 3 420 |
| Résultat par action | $1,97 | $1,62 | $1,31 | $3,60 | $2,47 |
(en millions d'euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En euros1 | ||||
| T2 2007 | S1 2007 |
T2 2006 Pro forma |
S1 2007 |
S1 2006 Pro forma |
|
| Expéditions (en millions de tonnes)2 | 28,7 | 27,0 | 29,1 | 55,7 | 56,9 |
| Chiffre d'affaires | 20 194 | 18 675 | 17 827 | 38 898 | 35 218 |
| EBITDA3 | 3 951 | 3 316 | 2 782 | 7 277 | 5 530 |
| Résultat opérationnel | 3 139 | 2 636 | 2 093 | 5 784 | 4 178 |
| Résultat net | 2 020 | 1 717 | 1 444 | 3 742 | 2 781 |
| Résultat par action | €1,46 | €1,24 | €1,04 | €2,71 | €2,01 |
1 Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d’un taux de change moyen ($US/euro) de 1,3481, 1,3106, 1,2582, 1,3291 and 1,2296 pour le deuxième trimestre 2007, le premier trimestre 2007, le deuxième trimestre 2006, le premier semestre 2007 et le premier semestre 2006, respectivement.
2 Certaines expéditions interentreprises n'ont pas été éliminées.
3 On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.
Les transactions interentreprises ont été éliminées lors de la consolidation. Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'approuvées par l'Union européenne ("IFRS"). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 – « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités.
Commentant ces résultats, Lakshmi N. Mittal, President du Conseil d'administration et CEO d'ArcelorMittal, a déclaré :
"Nous avons le plaisir d'annoncer une série de chiffres records pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2007. Ces résultats sont dus à la forte demande d'acier et à des prix de vente en hausse sur tous nos principaux segments. La Société annonce un EBITDA de 9,7 milliards de dollars US au premier semestre, comparé à 6,8 milliards au premier semestre 2006, soit une progression de 42%. Nous envisageons une fin d'année solide, soutenue par la force de notre modèle d'affaires global et diversifié, unique en son genre.
En outre, nous continuons à mettre en oeuvre notre stratégie de croissance sur trois axes. Nous avons tout récemment obtenu la concession d'un gisement de minerai de fer prometteur au Sénégal et nous avons renforcé notre présence dans le secteur automobile par l'acquisition de deux entreprises françaises de composants tubulaires et tubes. Un an après la fusion, la Société a progressé de manière spectaculaire vers l’intégration et est bien placée pour affronter l’avenir".
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CONFÉRENCE DE PRESSE EN LIGNE SUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2007 (POUR LES MÉDIAS) |
| La Direction d'ArcelorMittal tiendra une conférence de presse : |
| Date : le mercredi 1er août 2007 |
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Heure : 6 h 00 (heure de New York) / 11 h 00 (heure de Londres / 12 h 00 (heure d'Europe centrale) |
| Numéros de téléphone : |
| Numéro international : +44 207 0705 579 |
| Royaume-Uni : 0207 0705 579 |
| USA : +1 866 432 7186 |
| Numéros pour les rediffusions : |
| Numéro international : +44 208 196 1998 |
| Royaume-Uni : 0208 196 1998 |
| USA : +1 866 583 1035 |
| Code d'accès pour chacune des langues de rediffusion : |
| Anglais 069434# |
| Espagnol 181439# |
| Français 414790# |
La conférence de presse en ligne sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com.
CONFÉRENCE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2007
La Direction d'ArcelorMittal fera par ailleurs une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d'ArcelorMittal au deuxième trimestre 2007 à 9 h 30 (heure de New York) / 14 h 30 (heure de Londres) / 15 h 30 (heure d'Europe centrale) le mercredi 1er août 2007. Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction. Voir ci-dessous les coordonnées téléphoniques.
| Numéros de téléphone : |
| Numéro international : +44 208 611 0043 |
| Royaume-Uni : 0208 611 0043 |
| USA : +1 866 432 7175 |
| On pourra écouter une rediffusion de la conférence pendant une semaine en composant (code d'accès 634819#) : |
| Numéro international : +44 208 196 1998 |
| Royaume-Uni : 0208 196 1998 |
| USA : +1 866 583 1035 |
Cette présentation sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com
Informations importantes
Ce document ne constitue ni une offre d’acquisition de titres d’Arcelor Brasil S.A., ni une offre de titres sous n’importe quelle juridiction. En particulier, ce document n’est pas une offre de distribution ou de vente de titres aux Etats-Unis. Les titres ne peuvent pas être offerts, vendus ou distribués aux Etats-Unis sans enregistrement ou exemption d’enregistrement aux termes du U.S Securities Act de 1933. ArcelorMittal n’a pas l’intention d’enregistrer ou d’effectuer une offre publique aux Etats-Unis.
Déclarations prévisionnelles
Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur la société Mittal Steel Company N.V. et ses filiales. Dans ces déclarations figurent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles elles reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatives aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles sont généralement identifiables par l’usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou expressions similaires. Même si la direction de Mittal Steel pense que les attentes qu’expriment de telles déclarations prévisionnelles sont raisonnables, l’attention des investisseurs et des détenteurs de titres de Mittal Steel est attirée sur le fait que ces informations et déclarations prévisionnelles comportent de nombreux risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles à prévoir et sont généralement indépendants de la volonté de Mittal Steel. En raison de ces risques et incertitudes, les résultats et les évolutions réels peuvent être très différents ou contraires à ceux qui sont indiqués, suggérés ou projetés dans les informations et les déclarations prévisionnelles. Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont abordés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de l’Autorité néerlandaise des Marchés Financiers et de la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis, par Mittal Steel ou les entités lui succédant (y compris ArcelorMittal), notamment le Rapport Annuel de Mittal Steel sur le formulaire 20-F déposé auprès de la SEC. Mittal Steel ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prévisionnelles, dans le cas où de nouvelles informations, de nouveaux événements ou autres interviendraient.
Informations complémentaires
S'agissant de la proposition de fusion de Mittal Steel Company N.V., ("Mittal Steel") et d'ArcelorMittal (filiale appartenant entièrement à Mittal Steel) et de la fusion à venir de ArcelorMittal avec Arcelor, Mittal Steel, ArcelorMittal et Arcelor ont déposé et déposeront des documents importants auprès des autorités régulatrices des marchés financiers compétentes, notamment le dépôt par ArcelorMittal auprès de la SEC des Etats-Unis d'une déclaration d’enregistrement qui comprendra un proxy statement/prospectus et le dépôt prévu auprès de la SEC par Arcelor d'une déclaration d’enregistrement qui comprendra un proxy statement/prospectus. Le proxy statement/prospectus déposé par ArcelorMittal contient des informations importantes sur la fusion et les éléments connexes, et il en sera de même pour celui qu'Arcelor déposera. Mittal Steel, Arcelor Mittal et Arcelor ont rendu ou rendront publics ces proxy statement/prospectus et les adresseront par courrier électronique aux actionnaires américains concernés. Les investisseurs et détenteurs de titres sont invités à lire le proxy statement/prospectus, et tout autre document approprié déposé auprès des autorités de régulation compétentes quand lesdits documents seront disponibles, avant de prendre une décision d’investissement. On peut se procurer gratuitement un exemplaire du proxy statement/prospectus déposé par ArcelorMittal et on pourra obtenir gratuitement un exemplaire du proxy statement/prospectus qui sera déposé par Arcelor (lorsqu'il sera disponible) et d'autres documents connexes déposés auprès de la SEC par Mittal Steel, Arcelor Mittal et Arcelor sur le site Internet de la SEC (www.sec.gov ) et auprès de Mittal Steel, ArcelorMittal et Arcelor sur le site www. arcelormittal.com.
RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE 2007 D’ARCELORMITTAL – COMPARAISON PRO FORMA
ArcelorMittal, leader mondial de la sidérurgie, annonce aujourd’hui ses résultats du deuxième trimestre et du premier semestre clos le 30 juin 2007.
Présentation pro forma
Les résultats pro forma de l’exercice 2006 intègrent les résultats des acquisitions suivantes, comme si celles-ci avaient eu lieu le 1er janvier 2006 :
- l’acquisition d’Arcelor, le 1er août 2006,
- l’acquisition de certaines filiales de Stelco, le 30 janvier 2006.
De plus, les résultats d’Arcelor intègrent les acquisitions suivantes, comme si celles-ci étaient intervenues le 1er janvier 2006 :
- l’acquisition de Sonasid, le 1er juin 2006,
- l’acquisition de Dofasco, le 1er mars 2006.
Les résultats de Sicartsa sont intégrés à compter du 20 avril 2007, date de son acquisition par la Société.
Cessions
Les résultats pro forma pour 2006 intègrent les résultats des filiales suivantes, jusqu’à la date de leur cession :
- la cession de Huta Bankowa Spólka z.o.o. (« Huta Bankowa »), en janvier 2007,
- la cession de Travi e Profilati di Pallanzeno (« TPP »), en janvier 2007,
- la cession de Stahlwerk Thüringen GmbH (« SWT »), en mars 2007.
Résultats du deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 comparés aux résultats du premier trimestre 2007 clos le 31 mars et aux résultats pro forma du deuxième trimestre clos le 30 juin 2006
ArcelorMittal a enregistré au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 un résultat net de $2,7 milliards, soit $1,97 par action, comparé à $2,3 milliards, soit $1,62 par action au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006, le résultat net pro forma s’élevait à 1,8 milliard, soit $1,31 par action. La croissance du résultat net entre le premier et le deuxième trimestre 2007 est principalement due à la vigueur de la demande de nos produits, qui s’est traduite par une augmentation des expéditions et des prix de vente, en partie compensée par des coûts plus élevés.
Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel s’élèvent respectivement à $27,2 milliards et $4,2 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $24,5 milliards et $3,5 milliards respectivement au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel pro forma s’établissaient respectivement à $22,4 milliards et $2,6 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006.
Les expéditions totalisent 28,7 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à 27,0 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Les expéditions pro forma atteignaient 29,1 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006. Les expéditions totales sont moins élevées pour le trimestre clos le 30 juin 2007 qu’au trimestre clos le 30 juin 2006, en raison principalement de la non consolidation d’une co-entreprise canadienne en 2007, dont une part de 50% était incluse en 2006. Les expéditions de Plats Carbone Amériques ont reculé, recul compensé par une augmentation des expéditions de Plats Carbone Europe.
Analyse des opérations
Le chiffre d’affaires pour le trimestre clos le 30 juin 2007 était de $27,2 milliards, comparé à $24,5 milliards pour le trimestre clos le 31 mars 2007 et à un chiffre d’affaires pro forma de $22,4 milliards pour le trimestre clos le 30 juin 2006
Les amortissements se chiffrent à $1,1 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 et sont en augmentation, comparé aux $891 millions enregistrés au premier trimestre clos le 31 mars 2007 et aux $867 millions pro forma comptabilisés au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006. Cette hausse est due à l’augmentation des immobilisations corporelles, à l’amortissement des actifs corporels traduit par l’augmentation des valeurs d’acquisition, et à l’harmonisation des définitions.
Le résultat opérationnel pour le trimestre clos le 30 juin 2007 progresse à $4,2 milliards comparé à $3,5 milliards pour le trimestre clos le 31 mars 2007, et à un résultat opérationnel pro forma de $2,6 milliards pour le trimestre clos le 30 juin 2006.
Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence s’élève à $195 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $154 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007 et au résultat pro forma des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence de $119 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006.
Les charges financières nettes se chiffrent à $182 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $10 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007 et aux charges financières nettes pro forma de $299 millions enregistrées au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006. Au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, les charges financières nettes intègrent des charges d’intérêts qui ont augmenté de $33 millions pour s’établir à $296 millions, comparé à $263 millions pour le trimestre clos le 31 mars 2007. Les coûts de financement nets pour le trimestre clos le 30 juin 2007 incluent d’autres gains liés à des contrats à terme, une opération de swap sur le dollar canadien, des opérations de change et certains instruments financiers.
La charge d’impôts du deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 croît à $1,1 milliard, comparé à $934 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Le taux d’imposition effectif s’établit à 25,2 % au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à 25,8 % au premier trimestre clos le 31 mars 2007. La société a continué d’utiliser certaines pertes opérationnelles nettes au cours de la période. La charge d’impôts pro forma s’élevait à $310 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2006, soit un taux d’imposition effectif de 12,7%.
Les participations minoritaires s’établissent à $497 millions (dont Arcelor Brasil représente $152 millions) au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $436 millions (dont Arcelor Brasil représente $141 millions) au premier trimestre clos le 31 mars 2007 et au chiffre pro forma de $320 millions pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2006.
Le résultat net pour le trimestre clos le 30 juin 2007 progresse pour s’établir à $2,7 milliards, comparé à $2,3 milliards pour le trimestre clos le 30 mars 2007, et à un résultat net pro forma de $1,8 milliard pour le trimestre clos le 30 juin 2006.
Analyse de l’activité au T2 2007, comparé au T1 2007
Plats carbone Amériques
Les expéditions totales du segment Plats carbone Amériques progressent à 7,1 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à 6,6 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires se hisse à $5,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $5,1 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel augmente substantiellement à $846 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à un résultat opérationnel de $584 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
L’amélioration de la performance opérationnelle entre le premier et le deuxième trimestre 2007 reflète essentiellement une augmentation des expéditions des activités américaines et mexicaines et une hausse des prix de vente moyens, particulièrement au Mexique et en Amérique du Sud.
Plats carbone Europe
Les expéditions du segment Plats carbone Europe progressent à 9,2 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à des expéditions de 8,7 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires s’établit en hausse à $8,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au chiffre d’affaires de $8,2 milliards réalisé au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel s’inscrit en progression à $1,2 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au résultat opérationnel de $1,1 milliard affiché au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
L’amélioration de la performance opérationnelle entre le premier et le deuxième trimestre 2007 reflète une augmentation des volumes et des prix de vente moyens, partiellement absorbée par une hausse des coûts des intrants.
Longs carbone Amériques et Europe
Les expéditions du segment Longs carbone Amériques et Europe progressent à 6,5 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à des expéditions de 6,2 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires se hisse à $6,2 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au chiffre d’affaires de $5,5 milliards réalisé au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel est en hausse à $1,1 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au résultat opérationnel de $947 millions enregistré au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
L’amélioration de la performance opérationnelle observée entre le premier et le deuxième trimestre 2007 reflète essentiellement des prix de vente moyens plus élevés, notamment en Europe et sur les marchés brésiliens, hausse que l’augmentation des coûts des intrants absorbe partiellement.
Asie, Afrique et CIS (« AACIS»)
Les expéditions du segment AACIS s’inscrivent en hausse à 5,4 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à des expéditions de 5,1 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires progresse à $4,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au chiffre d’affaires de $4,0 milliards réalisé au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel croît substantiellement à $1,0 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au résultat opérationnel de $744 millions enregistré au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
L’amélioration des résultats opérationnels entre le premier et le deuxième trimestre 2007 traduit pour l’essentiel une augmentation des volumes et des prix de vente moyens, notamment dans les activités dans la CEI, partiellement absorbée par une hausse des coûts des intrants.
Acier inoxydable
Les expéditions du segment Acier inoxydable s’établissent en hausse à 544 000 tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à 498 000 tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires est en progression à $2,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au chiffre d’affaires de $2,3 milliards réalisé au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel régresse substantiellement à $237 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au résultat opérationnel de $373 millions enregistré au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
La performance opérationnelle du segment Acier inoxydable s’est détériorée entre le premier et le deuxième trimestre 2007, notamment en raison de la moindre valorisation des stocks due à la baisse récente des prix du nickel, partiellement compensée par la progression des volumes.
AM3S1
Les expéditions du segment AM3S sont plus élevées de 0,3 million de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 qu’au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le chiffre d’affaires du segment AM3S se hisse à $3,8 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au chiffre d’affaires de $3,4 milliards réalisé au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Le résultat opérationnel s’inscrit en hausse à $184 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé au résultat opérationnel de $121 millions enregistré au premier trimestre clos le 31 mars 2007, principalement sous l’effet d’une progression des volumes et des prix de vente moyens.
Liquidités et fonds propres
Les principales sources de liquidités d’ArcelorMittal sont les flux de trésorerie générés par l’activité, des lignes de crédit dont dispose le groupe et les diverses lignes de crédit de ses filiales opérationnelles.
Au 30 juin 2007, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société, y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme, s’élevaient à $6,8 milliards, comparé à $8,3 milliards au 31 mars 2007. La dette nette, constituée des dettes à long terme et à court terme, desquelles sont retranchés la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les dépôts de garantie et les placements à court terme, croît de $4,5 milliards à $23,2 milliards. Le ratio d’endettement net (gearing2) augmente, passant de 35 % à 42 %, et le ratio Dette nette/EBITDA progresse à 1,1x3 au 31 mars 2007 à 1,2x au 30 juin 2007.
L’augmentation de la dette nette est essentiellement due aux facteurs suivants :
- acquisition de Sicartsa au Mexique : $1,5 milliard
- rachat en numéraire d’intérêts minoritaires d’Arcelor Brasil : $3,7 milliards
- programme de rachat d’actions et dividende : $1,0 milliard
Au 30 juin 2007, la Société disposait de $16,4 milliards de liquidités, composées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (y compris des liquidités restreintes et des placements à court terme de $6,8 milliards) et des lignes de crédit bancaires (y compris des lignes de crédit bancaires au niveau de ses filiales opérationnelles) de $9,6 milliards au 30 juin 2007.
Les variations des actifs courants et des passifs courants se sont soldées par l’utilisation de $587 millions de liquidités au cours du deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à l’utilisation de $653 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007, principalement en raison d’une augmentation des débiteurs nets et des charges payées d’avances, partiellement compensée par l’augmentation des produits constatés d’avance.
Les activités opérationnelles ont dégagé une trésorerie nette de $3,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $2,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Les investissements ont augmenté à $1,3 milliard au 30 juin 2007, à comparer à $988 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Evénements récents
- Le 26 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un accord avec le gouvernement polonais pour acquérir le solde de 25,2 % du capital de la société ArcelorMittal Poland encore détenu par l’Etat et le ministère des Finances polonais, au prix convenu de 6,5 zlotys par action; la transaction valorise cette participation de 25,2 % à environ 436 millions de zlotys (soit à peu près $157 millions).
- Le 20 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un accord de principe avec Vallourec pour l’acquisition de deux sociétés produisant des tubes en acier. La première, Vallourec Précision Soudage (VPS) produit environ 100 000 tonnes de tubes en acier soudés pour l'industrie automobile sur deux sites en France. La deuxième, Vallourec Composants Automobiles Vitry (VCAV), également implantée en France, est spécialisée dans la conception et la fabrication de composants tubulaires pour l’industrie automobile. L'intégration de ces unités avec les activités de tubes existantes d'ArcelorMittal permettra au groupe de proposer à ses clients du secteur automobile une offre de produits encore plus complète.
- Le 19 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé que la République du Sénégal lui a accordé des concessions pour le développement d'activités minières, de transport et logistiques dans la région de Falémé, au sud-est du Sénégal.
- Le 10 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la signature de l'accord relatif au Comité d'entreprise européen (CEE) d'ArcelorMittal et son installation. Celui-ci remplace les CEE qui existaient dans les deux sociétés antérieures.
- Le 29 juin 2007, Mittal Steel Company N.V. (« Mittal Steel ») a annoncé la publication de la documentation juridique relative à sa fusion avec ArcelorMittal, filiale luxembourgeoise. Il s'agit de la première phase du processus de fusion en deux phases entre Mittal Steel et Arcelor S.A. annoncé précédemment. Dans le cadre de cette première phase, Mittal Steel sera absorbé par sa filiale non opérationnelle détenue à 100%, ArcelorMittal.
- Le 5 juin 2007, Mittal Steel a annoncé le résultat de son offre publique portant sur les actions d’Arcelor Brasil qu’elle ne détenait pas . Au total, Mittal Steel a acquis 29,5% du capital social d’Arcelor Brasil et 89,7% de son flottant au 5 juin 2007. Sa participation dans Arcelor Brasil passe ainsi de 67,1 % à 96,6 %. Mittal Steel a payé en contrepartie des actions apportées $3,5 milliards en numéraire et environ $27,0 millions d’actions ordinaires de classe A de Mittal Steel, soit un montant total de $5,2 milliards. Comme le prévoit la réglementation brésilienne, entre le 5 juin 2007 et le 4 septembre 2007 inclus, les actionnaires restants d’Arcelor Brasil peuvent vendre leurs actions à Mittal Steel pour une contrepartie de R$53,89 par action (c’est-à-dire au même prix que le prix offert aux actionnaires d’Arcelor Brasil ayant accepté l’option en numéraire de l’offre publique), ajustée conformément à la législation en vigueur. Le 19 juin 2007, la CVM, instance brésilienne de régulation des marchés financiers, a annoncé que les titres Arcelor Brasil avaient été retirés de la cote. Mittal Steel provoquera la tenue d’une assemblée générale des actionnaires d’Arcelor Brasil afin d’approuver le rachat des actions restantes. Le prix de rachat sera de R$53,89 par action. Mittal Steel compte ainsi acquérir les 18,3 millions d’actions Arcelor Brasil encore en circulation après la clôture de l’offre publique. Ces actions sont valorisées à $0,5 milliards environ. A la suite de l’offre d’achat, après le 30 juin 2007, une nouvelle série de 7,9 millions d’actions Arcelor Brasil ont été acquises, le solde s’établissant à $0,3 milliard.
Perspectives du troisième trimestre 2007
La Société s’attend à un EBITDA de $4,7 à $4,9 milliards au troisième trimestre 2007, comparé à $4,4 milliards au troisième trimestre 2006. Les expéditions totales devraient décroître par rapport au deuxième trimestre 2007 en raison du ralentissement saisonnier habituel. L’EBITDA devrait décroître légèrement dans le segment Plats Carbone Amériques. L’EBITDA sur les segments Plats Carbone Europe, Longs Carbone Amériques et Europe et AM3S devrait aussi décroître du fait d’un ralentissement saisonnier de l’activité. L’EBITDA d’AACIS devrait rester stable. L’ETIBDA sur l’acier inoxydable devrait diminuer sous l’effet de la détérioration persistante du marché. Les charges d’intérêts des participations minoritaires seront moindres du fait de l’acquisition de la participation minoritaire d’Arcelor Brasil. Le taux d’imposition devrait rester aux alentours de 25% pour l’année.
1 Les expéditions du segment AM3S, qui concernent principalement des expéditions interentreprises, ne sont pas consolidées dans les expéditions totales de la société combinée et ont été éliminées.
2 Le ratio d’endettement net (gearing) est défini par la dette financière nette rapportée aux fonds propres.
3 Sur la base des résultats du premier semestre 2007 annualisés.
BILAN CONSOLIDE NON AUDITE D’ARCELORMITTAL
|
En millions de dollars US |
|||
| REEL | REEL | REEL | |
| 30 juin 2007 | 31 mars 2007 | 31 décembre 20061 | |
| ACTIFS | |||
| Actifs courants | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | $ 6 782 | $ 8 277 | $ 6 146 |
| Clients | 11 246 | 10 318 | 8 769 |
| Stocks | 19 448 | 19 319 | 19 238 |
| Charges constatées d’avance et autres actifs courants | 6 091 | 5 838 | 5 209 |
| Total actifs courants | 43 567 | 43 752 | 39 362 |
| Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles | 14 954 | 10 720 | 10 782 |
| Immobilisations corporelles | 57 836 | 54 351 | 54 696 |
| Participations dans des filiales et co-entreprises | 4 707 | 4 058 | 3 492 |
| Impôts différés | 1 503 | 1 563 | 1 670 |
| Autres actifs | 2 282 | 2 340 | 2 164 |
| Total actifs | $124 849 | $116 784 | $112 166 |
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | |||
| Passifs courants | |||
| Partie à court terme des emprunts portant intérêt | $7 617 | $5 829 | $4 922 |
| Fournisseurs | 11 853 | 10 909 | 10 717 |
| Produits constatés d’avance et autres créditeurs | 10 741 | 10 061 | 8 921 |
| Total passifs courants | 30 211 | 26 799 | 24 560 |
| Emprunts portant intérêt | 22 389 | 21 200 | 21 645 |
| Impôts différés | 7 625 | 7 419 | 7 274 |
| Provisions pour pensions et avantages assimilés, autres dettes | 9 677 | 8 182 | 8 496 |
| Total passifs | 69 902 | 63 600 | 61 975 |
| Total capitaux propres (part du groupe) | 48 549 | 44 642 | 42 127 |
| Intérêts minoritaires | 6 398 | 8 542 | 8 064 |
| Total capitaux propres | 54 947 | 53 184 | 50 191 |
| Total passifs et capitaux propres | $124 849 | $116 784 | $112 166 |
1 Chiffres en provenance des états financiers audités pour l’année close au 31 décembre 2006 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE NON AUDITE D’ARCELORMITTAL
| En millions de dollars US, excepté les données actions, par action, salariés et expéditions | Trois mois se terminant le | Six mois se terminant le | |||
|
30 juin 2007 |
31 mars 2007 |
30 juin 2006 1,2,3 |
30 juin 2007 |
30 juin 2006 1,2,3 | |
| Réel | Réel | Pro forma | Réel | Pro forma | |
| COMPTE DE RESULTAT | |||||
| Chiffre d’affaires | $27 223 | $24 476 | $22 430 | $51 699 | $43 304 |
| Amortissements et dépréciation | 1 094 | 891 | 867 | 1 985 | 1 663 |
| Résultat opérationnel | 4 232 | 3 455 | 2 633 | 7 687 | 5 137 |
| Marge opérationnelle % | 15,5% | 14,1% | 11,7% | 14,9% | 11,9% |
| Autres revenus (dépenses) - nets | 62 | 21 | (6) | 83 | 2 |
| Quote-part dans les résultats des mises en équivalence | 195 | 154 | 119 | 349 | 229 |
| Charges financières - nettes | (182) | (10) | (299) | (192) | (980) |
| Résultat avant impôts et intérêts minoritaires | 4 307 | 3 620 | 2,447 | 7,927 | 4,388 |
| Impôts sur les résultats | 1 087 | 934 | 310 | 2,021 | 343 |
| Résultats avant intérêts minoritaires | 3 220 | 2 686 | 2,137 | 5,906 | 4,045 |
| Intérêts minoritaires | (497) | (436) | (320) | (933) | (625) |
| Résultat net | $2 723 | $2 250 | $1 817 | $4 973 | $3 420 |
| Résultat de base par action3 | $1,97 | $1,62 | $1,31 | $3,60 | $2,47 |
| Résultat dilué par action3 | 1,97 | 1,62 | 1,31 | 3,59 | $2,47 |
| Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en millions) 3 | 1 380 | 1 386 | 1 385 | 1 383 | 1 384 |
| Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation (en millions) 3 | 1 382 | 1 388 | 1 386 | 1 385 | 1 386 |
| EBITDA4 | $5 326 | $4 346 | $3 500 | $9 672 | $6 800 |
| Marge EBITDA % | 19,6% | 17,8% | 15,6% | 18,7% | 15,7% |
| AUTRES INFORMATIONS | |||||
|
Total des expéditions de produits acier5(en millions de tonnes) |
28,7 | 27,0 | 29,1 | 55,7 | 56,9 |
| Salariés (en milliers) | 314 | 316 | 330 | 314 | 330 |
1 L’information fournie suppose que l’acquisition d’Arcelor s’est déroulée au début de la période présentée. Arcelor est incluse sur une base pro forma, dans l’hypothèse où l’acquisition de Dofasco et de Sonasid a eu lieu au début de la période présentée.
2 L’information fournie inclut les ajustements préliminaires des prix d’achat, excepté l’ajustement pour stocks.
3 L’information fournie suppose que les actions émises en relation avec l’acquisition d’Arcelor ont été émises au début de la période présentée.
4 On entend par EBITDA le résultat d’exploitation, y compris amortissements & dépréciations.
5 Certaines expéditions interentreprises n’ont pas été éliminées.
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE NON AUDITES D’ARCELORMITTAL
| En millions de US dollars | Trois mois se terminant le | Six mois se terminant le | |||||||||
| 30 juin 2007 | 31 mars 2007 |
30 juin
2006 1,2 |
30 juin 2007 | 30 juin 2006 1,2 | |||||||
| Réel | Réel | Pro forma | Réel | Réel | |||||||
| Flux d’exploitation : | |||||||||||
|
Revenu net
Ajustements pour réconcilier le revenu net avec les revenus d’exploitation: Intérêts minoritaires Dépréciations Autres Modifications dans les actifs opérationnels et passifs, nettes d’effets d’acquisitions |
$2 723
497 1 094 5 (587) |
$2 250
436 891 (274) (653) |
$1 817
320 867 (541) 415 |
$4 973
933 1 985 (269) (1 240) |
$3 420
625 1 663 (792) (728) |
||||||
| Trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation | 3 732 | 2 650 | 2 878 | 6 382 | 4 188 | ||||||
| Flux d’investissement : | |||||||||||
| Acquisition d’immobilisations corporelles | (1 330) | (988) | (1 022) | (2 318) | (1 959) | ||||||
| Autres opérations d’investissement (nettes) | (5 435) | 862 | 39 | (4 573) | (339) | ||||||
| Trésorerie nette affectée aux opérations d’investissement | (6 765) | (126) | (983) | (6 891) | (2 298) | ||||||
| Flux de financement : | |||||||||||
| Remboursements d’emprunts bancaires et dettes à long terme | 2 693 | 15 | 1 637 | 2 708 | 2 762 | ||||||
| Dividendes versés | (644) | (514) | (1 729) | (1 158) | (1 914) | ||||||
| Autres opérations de financement (nettes) | (580) | 46 | (54) | (534) | (58) | ||||||
| Trésorerie nette affectée aux opérations de financement | 1 469 | (453) | (146) | 1 016 | 790 | ||||||
| Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (1 564) | 2 071 | 1 749 | 507 | 2 680 | ||||||
| Impact des variations des taux de change sur la trésorerie | 90 | 67 | (112) | 157 | 147 | ||||||
| Variation totale de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $(1 474) | $2 138 | $1 637 | $664 | $2 827 | ||||||
1 L’information fournie suppose que l’acquisition d’Arcelor s’est déroulée au début de la période présentée. Arcelor est incluse sur une base pro forma, dans l’hypothèse où l’acquisition de Dofasco et de Sonasid a eu lieu au début de la période présentée.
2 L’information fournie inclut les ajustements préliminaires des prix d’achat, hors ajustement pour stocks.
| Annexe 1 - Deuxième trimestre 2007 | |||||||||||||
| Principales informations financières et opérationnelles | |||||||||||||
| Montants en millions de US dollars (sauf indication contraire) |
Plats Carbone Amériques |
Plats Carbone Europe |
Longs Carbone Amériques et Europe |
AACIS |
Acier inoxydable |
AM3S | |||||||
|
Informations financières |
|||||||||||||
| Chiffre d’affaires | $5 916 | $8 898 | $6 157 | $4 749 | $2 655 | $3 831 | |||||||
| Amortissements et dépréciations | 266 | 373 | 184 | 137 | 70 | 35 | |||||||
| Résultat opérationnel | 846 | 1 176 | 1 129 | 1 019 | 237 | 184 | |||||||
| Marge opérationnelle (% du chiffre d’affaires) | 14,3% | 13,2% | 18,3% | 21,5% | 8,9% | 4,8% | |||||||
|
EBITDA |
1 112 |
1 549 |
1 313 |
1 156 |
307 |
219 |
|||||||
|
Marge EBITDA (% du chiffre d’affaires) |
18,8% |
17,4% |
21,3% |
24,3% |
11,6% |
5,7% |
|||||||
|
Investissements corporels |
373 |
331 |
260 |
240 |
77 |
35 |
|||||||
| Informations opérationnelles | |||||||||||||
|
Production d’acier brut (en millions de tonnes) |
7 466 |
9 835 |
6 490 |
5 294 |
578 |
- |
|||||||
|
Expéditions (en millions de tonnes) |
7 121 |
9 165 |
6 490 |
5 356 |
544 |
3 332 |
|||||||
| Prix de vente moyen de l’acier ($US / en milliers de tonnes) | 715 | 832 | 782 | 640 | 4 731 | ||||||||
| Salariés (en milliers) | 35,9 | 69,6 | 55,8 | 125,6 | 11,6 | 12,2 | |||||||
- On entend par EBITDA le résultat d’exploitation, y compris amortissements & dépréciations.
- La production d’acier brut comprend l’acier brut produit dans les anciennes unités d’Arcelor et l’acier liquide provenant des anciennes unités de Mittal.
- Certaines ventes inter-segment et intra-segment n’ont pas été éliminées.
- Certaines expéditions interentreprises n’ont pas été éliminées.
- Les expéditions d’AM3S ne sont pas consolidées.
- Dans les expéditions d’AM3S ne figurent pas les expéditions de produits sur commande à compter du 1er avril 2007.
- Les prix de vente moyens de l’acier sont calculés sur la base du volume de ventes divisé par les expéditions.
|
Annexe 2 – Deuxième trimestre 2007 Expéditions d’acier par région |
|||
| Expéditions (en millions de tonnes) |
2ème trim. 07 |
1er trim. 07 |
1er sem. 07 |
| Plats Carbone Amériques : | 7 121 | 6 597 | 13 718 |
| Amérique du Nord1 | 5 910 | 5 404 | 11 314 |
| Amérique du Sud | 1 211 | 1 193 | 2 404 |
| Plats Carbone Europe: | 9 165 | 8 653 | 17 818 |
| Europe | 9 165 | 8 653 | 17 818 |
| Longs Carbone Amériques et Europe: | 6 490 | 6 169 | 12 659 |
| Amérique du Nord2 | 1 061 | 763 | 1 824 |
| Amérique du Sud | 1 313 | 1 259 | 2 573 |
| Europe | 4 116 | 4 147 | 8 263 |
| AACIS: | 5 356 | 5 117 | 10 474 |
| Afrique | 2 019 | 2 107 | 4 126 |
| Asie, CEI & autres | 3 337 | 3 011 | 6 348 |
| Acier inoxydable : | 544 | 498 | 1 042 |
1 Inclut les expéditions de Lazaro Cardenas, au Mexique.
2 Inclut les expéditions de Sicartsa, au Mexique.
- Certaines expéditions interentreprises n’ont pas été éliminées.
- Les expéditions d’AM3S ne sont pas consolidées dans le total de la Société.
MITTAL STEEL ANNONCE DES RESULTATS RECORDS POUR LE DEUXIEME TRIMESTRE ET LE PREMIER SEMESTRE 2007
Le 1er août 2007 – Mittal Steel Company N.V. (« ArcelorMittal », « Mittal Steel » ou « la Société » ) (New York : MT ; Amsterdam : MT ; Madrid : MTS ; Paris : MTP ; Bruxelles : MTBL ; Luxembourg : MT), premier sidérurgiste mondial, annonce aujourd’hui ses résultats pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2007.
Eléments marquants du premier semestre 2007
- Résultats trimestriels et semestriels records
- EBITDA de $9,7 milliards – soit le triple des niveaux pro forma du premier semestre 2006
- Résultat d’exploitation de $7,7 milliards - soit le triple des niveaux pro forma du premier semestre 2006
- Des expéditions se situant à 55,7 millions de tonnes, soit près du double des niveaux pro forma du premier semestre 2006
- $973 millions de synergies réalisées à la fin du premier semestre 2007
Principales données financières (sur la base des Normes internationales d'information financière - IFRS, montants en $US et en euros1) :
(en millions de dollars US, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En dollars | ||||
| T2 2007 | T1 2007 | T2 2006 | S1 2007 | S1 2006 | |
| Expéditions (en millions de tonnes)2 | 28,7 | 27,0 | 29,1 | 55,7 | 56,9 |
| Chiffre d'affaires | 27 223 | 24 476 | 22 430 | 51 699 | 43 304 |
| EBITDA3 | 5 326 | 4 346 | 3 500 | 9 672 | 6 800 |
| Résultat opérationnel | 4 232 | 3 455 | 2 633 | 7 687 | 5 137 |
| Résultat net | 2 723 | 2 250 | 1 817 | 4 973 | 3 420 |
| Résultat par action | $1,97 | $1,62 | $1,31 | $3,60 | $2,47 |
(en millions d'euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En euros1 | ||||
| T2 2007 | S1 2007 | T2 2006 | S1 2007 | S1 2006 | |
| Expéditions (en millions de tonnes)2 | 28,7 | 27,0 | 29,1 | 55,7 | 56,9 |
| Chiffre d'affaires | 20 194 | 18 675 | 17 827 | 38 898 | 35 218 |
| EBITDA3 | 3 951 | 3 316 | 2 782 | 7 277 | 5 530 |
| Résultat opérationnel | 3 139 | 2 636 | 2 093 | 5 784 | 4 178 |
| Résultat net | 2 020 | 1 717 | 1 444 | 3 742 | 2 781 |
| Résultat par action | €1,46 | €1,24 | €1,04 | €2,71 | €1,74 |
1 Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d’un taux de change moyen ($US/euro) de 1,3481, 1,3106, 1,2582, 1,3291 et 1,2296 pour le deuxième trimestre 2007, le premier trimestre 2007, le deuxième trimestre 2006, le premier semestre 2007 et le premier semestre 2006, respectivement.
2 Certaines expéditions interentreprises n'ont pas été éliminées.
3 On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.
Les transactions interentreprises ont été éliminées lors de la consolidation. Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'approuvées par l'Union européenne ("IFRS"). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 – « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités.
RESULTATS DE MITTAL STEEL COMPANY N . V . POUR LE DEUXIEME TRIMESTRE ET LE PREMIER SEMESTRE 2007
Le résultat net pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était de $2,7 milliards, ou $1,97 par action, contre un résultat net de $2,3 milliards, ou $1,62 par action, pour la période de trois mois close le 31 mars 2007. Le résultat net au deuxième trimestre 2007 a été supérieur à celui du premier trimestre principalement en raison de la vigueur de la demande, qui s’est traduite par une augmentation des expéditions et une augmentation du prix de vente, en partie absorbée par une augmentation des coûts.
Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 s’élevaient respectivement à $27,2 milliards et à $4,2 milliards, contre un chiffre d’affaires et un résultat opérationnel de $24,5 milliards et $3,5 milliards respectivement, pour la période de trois mois close le 31 mars 2007.
Les expéditions totales pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 ont atteint 28,7 millions de tonnes, comparé aux expéditions de 27,0 millions de tonnes pour la période de trois mois close le 31 mars 2007.
Analyse des opérations du deuxième trimestre 2007 par rapport aux opérations du deuxième trimestre 2006
En 2006, les opérations de la Société ont été considérablement modifiées, principalement du fait de la fusion avec Arcelor, consolidée à compter du 1er août 2006, aussi les résultats du deuxième trimestre 2007 et du deuxième trimestre 2006 ne sont-ils pas comparables.
Le chiffre d’affaires pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était de $27,2 milliards à comparer aux $9,2 milliards pour la période de trois mois close le 30 juin 2006.
L’amortissement pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était de $1,1 milliard, à comparer à l’amortissement de $342 millions pour la période de trois mois close le 30 juin 2006.
Le résultat opérationnel pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 a atteint $4,2 milliards comparé au résultat opérationnel de $1,4 million pour la période de trois mois close au 30 juin 2006.
Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence pour la période de trois mois close au 30 juin 2007 était de $195 millions, comparé à un résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence de $13 millions pour la période de trois mois close au 30 juin 2006.
Les charges financières nettes pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 étaient de $182 millions, contre des charges nettes de $20 millions pour la période de trois mois close le 30 juin 2006.
La charge d’impôts pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 a augmenté, atteignant $1,1 milliard, comparée à une charge d’impôts de $339 millions pour la période de trois mois close le 30 juin 2006. Le taux d’imposition effectif pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 est resté stable à 25,2% comparé au taux d’imposition pour la période de trois mois close le 30 juin 2006.
Le résultat net pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 a atteint $2,7 milliards, contre un résultat net de $897 millions pour la période de trois mois close le 30 juin 2006.
Analyse des opérations du deuxième trimestre 2007 par rapport aux opérations du premier trimestre 2007
Le chiffre d’affaires pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était en hausse, atteignant $27,2 milliards par rapport au chiffre d’affaires de $24,5 milliards pour la période de trois mois close le 31 mars 2007. Le chiffre d’affaire était en hausse au deuxième trimestre en raison d’une augmentation du volume des expéditions et des prix de vente moyens de l’acier. La Société a bénéficié de la vigueur de la demande au deuxième trimestre, par rapport à la demande au premier trimestre 2007.
Les amortissements pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 ont atteint $1,1 milliard, à comparer aux amortissements de $891 millions pour la période de trois mois close le 31 mars 2007. Les amortissements ont augmenté au deuxième trimestre en raison de l’augmentation des immobilisations corporelles. Cette progression est due à l’augmentation des immobilisations corporelles, à l’amortissement des actifs corporels traduit par l’augmentation des valeurs d’acquisition, et à l’harmonisation des définitions.
Le résultat opérationnel pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était en hausse, atteignant $4,2 milliards, comparé au résultat opérationnel de $3,5 milliards pour la période de trois mois close au 31 mars 2007.
Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était de $195 millions, comparé à un résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence de $154 millions pour la période de trois mois close le 31 mars 2007.
Les charges financières nettes se chiffrent à $182 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $10 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, les charges financières nettes intègrent des intérêts qui ont augmenté de $33 millions pour s’établir à $296 millions, comparé à $263 millions pour le trimestre clos le 31 mars 2007. Les coûts de financement nets pour le trimestre clos le 30 juin 2007 incluent d’autres gains liés à des contrats à terme, une opération de swap sur le dollar canadien, des opérations de change et certains instruments financiers.
La charge d’impôts sur les résultats pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 étaient de $1,1 milliard, contre une charge d’impôt de $934 millions pour la période de trois mois close le 31 mars 2007. Le taux d’imposition effectif pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 était de 25,2%, comparé à un taux de 25,8% pour la période de trois mois close le 31 mars 2007.
Les participations minoritaires s’établissent à $497 millions (dont Arcelor Brasil représente $152 millions) au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $436 millions (dont Arcelor Brasil représente $141 millions) au premier trimestre clos le 31 mars 2007 et au chiffre pro forma de $320 millions pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2006.
Le résultat net pour la période de trois mois close le 30 juin 2007 a atteint $2,7 milliards, à comparer à un résultat net de $2.3 milliards pour la période de trois mois close le 31 mars 2007.
Liquidités et fonds propres
Les principales sources de liquidités d’ArcelorMittal sont les flux de trésorerie générés par l’activité, des lignes de crédit dont dispose le groupe et les diverses lignes de crédit de ses filiales opérationnelles.
Au 30 juin 2007, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société, y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme, s’élevaient à $6,8 milliards, comparé à $8,3 milliards au 31 mars 2007. La dette nette, constituée des dettes à long terme et à court terme, desquelles sont retranché la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les dépôts de garantie et les placements à court terme, croît de $4,5 milliards à $23,2 milliards. Le ratio d’endettement net (gearing4) augmente de 7 %, passant de 35 % à 42 %, et le ratio Dette nette/EBITDA progresse à 1,1x5 au 31 mars 2007 à 1,2x au 30 juin 2007.
L’augmentation de la dette nette est essentiellement due aux facteurs suivants :
- acquisition de Sicartsa au Mexique : $1,5 milliard
- rachat en numéraire d’intérêts minoritaires d’Arcelor Brasil : $3,7 milliards
- programme de rachat d’actions et dividende : $1,0 milliard
Au 30 juin 2007, la Société disposait de $16,4 milliards de liquidités, composées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (y compris des liquidités restreintes et des placements à court terme de $6,8 milliards) et de lignes bancaires (y compris de lignes bancaires au niveau de ses filiales opérationnelles) de $9,6 milliards au 30 juin 2007.
Les variations des actifs courants et des passifs courants se sont soldées par l’utilisation de $587 millions de liquidités au cours du deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à l’utilisation de $653 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007 en raison principalement de l’augmentation des débiteurs nets et des charges payées d’avances, partiellement compensée par l’augmentation des produits constatés d’avance.
Les activités opérationnelles ont dégagé une trésorerie nette de $3,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, comparé à $2,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Les investissements ont augmenté à $1,3 milliard au 30 juin 2007, à comparer à $988 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2007.
Evénements récents
- Le 26 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un accord avec le gouvernement polonais pour acquérir le solde de 25,2 % du capital de la société ArcelorMittal Poland encore détenu par l’Etat et le ministère des Finances polonais, au prix convenu de 6,5 zlotys par action; la transaction valorise cette participation de 25,2 % à environ 436 millions de zlotys (soit à peu près $157 millions).
- Le 20 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un accord de principe avec Vallourec pour l’acquisition de deux sociétés produisant des tubes en acier. La première, Vallourec Précision Soudage (VPS) produit environ 100 000 tonnes de tubes en acier soudés pour l'industrie automobile sur deux sites en France. La deuxième, Vallourec Composants Automobiles Vitry (VCAV), également implantée en France, est spécialisée dans la conception et la fabrication de composants tubulaires pour l’industrie automobile. L'intégration de ces unités avec les activités de tubes existantes d'ArcelorMittal permettra au groupe de proposer à ses clients du secteur automobile une offre de produits encore plus complète.
- Le 19 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé que la République du Sénégal lui a accordé des concessions pour le développement d'activités minières, de transport et logistiques dans la région de Falémé, au sud-est du Sénégal.
- Le 10 juillet 2007, ArcelorMittal a annoncé la signature de l'accord relatif au Comité d'entreprise européen (CEE) d'ArcelorMittal et son installation. Celui-ci remplace les CEE qui existaient dans les deux sociétés antérieures.
- Le 29 juin 2007, Mittal Steel Company N.V. (« Mittal Steel ») a annoncé la publication de la documentation juridique relative à sa fusion avec ArcelorMittal, filiale luxembourgeoise. Il s'agit de la première phase du processus de fusion en deux phases entre Mittal Steel et Arcelor S.A. annoncé précédemment. Dans le cadre de cette première phase, Mittal Steel sera absorbé par sa filiale non opérationnelle détenue à 100%, ArcelorMittal.
- Le 5 juin 2007, Mittal Steel a annoncé le résultat de son offre publique portant sur les actions d’Arcelor Brasil qu’elle ne détenait pas. Au total, Mittal Steel a acquis 29,5% du capital social d’Arcelor Brasil et 89,7% de son flottant au 5 juin 2007. Sa participation dans Arcelor Brasil passe ainsi de 67,1 % à 96,6 %. Mittal Steel a payé en contrepartie des actions apportées $3,5 milliards en numéraire et environ $27,0 millions d’actions ordinaires de classe A de Mittal Steel, soit un montant total de $5,2 milliards. Comme le prévoit la réglementation brésilienne, entre le 5 juin 2007 et le 4 septembre 2007 inclus, les actionnaires restants d’Arcelor Brasil peuvent vendre leurs actions à Mittal Steel pour une contrepartie de R$53,89 par action (c’est-à-dire au même prix que le prix offert aux actionnaires d’Arcelor Brasil ayant accepté l’option en numéraire de l’offre publique), ajustée conformément à la législation en vigueur. Le 19 juin 2007, la CVM, instance brésilienne de régulation des marchés financiers, a annoncé que les titres Arcelor Brasil avaient été retirés de la cote. Mittal Steel provoquera la tenue d’une assemblée générale des actionnaires d’Arcelor Brasil afin d’approuver le rachat des actions restantes. Le prix de rachat sera de R$53,89 par action. Mittal Steel compte ainsi acquérir les 18,3 millions d’actions Arcelor Brasil encore en circulation après la clôture de l’offre publique. Ces actions sont valorisées à $0,5 milliards environ. A la suite de l’offre d’achat, après le 30 juin 2007, une nouvelle série de 7,9 millions d’actions Arcelor Brasil ont été acquises, le solde s’établissant à $0,3 milliard.
4 Le ratio d’endettement net (gearing) est défini par la dette financière nette rapportée aux fonds propres.
5 Sur la base des résultats du premier semestre 2007 annualisés. 6 Sur la base des résultats du premier semestre 2007 annualisés.
INFORMATIONS FINANCIERES CONSOLIDEES & AUTRES INFORMATIONS DE MITTAL STEEL COMPANY N.V.
BILANS CONSOLIDES NON AUDITES DE MITTAL STEEL COMPANY N.V.
| Au | |||
| 30 juin | 31 mars | 31 décembre | |
| En millions de dollars US | 2007 | 2007 | 2006 1 |
| ACTIFS | |||
| Actifs courants | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, encaisse affectée et investissements à court terme | $ 6 782 | $ 8 277 | $ 6 146 |
| Débiteurs – nets | 11 246 | 10 318 | 8 769 |
| Stocks | 19 448 | 19 319 | 19 238 |
| Charges constatées d’avance et autres actifs courants | 6 091 | 5 838 | 5 209 |
| Total Actifs courants | 43 567 | 43 752 | 39 362 |
| Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles | 14 954 | 10 720 | 10 782 |
| Immobilisations corporelles – nettes | 57 836 | 54 351 | 54 696 |
| Participations dans des filiales et co-entreprises | 4 707 | 4 058 | 3 492 |
| Impôts différés | 1 503 | 1 563 | 1 670 |
| Autres Actifs | 2 282 | 2 340 | 2 164 |
| Total des Actifs | $124 849 | $116 784 | $112 166 |
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | |||
| Passifs courants | |||
| Partie à court terme des emprunts portant intérêt | $7 617 | $5 829 | $4 922 |
| Fournisseurs | 11 853 | 10 909 | 10 717 |
| Produits constatés d’avance et autres créditeurs | 10 741 | 10 061 | 8 921 |
| Total Passifs courants | 30 211 | 26 799 | 24 560 |
| Emprunts portant intérêt | 22 389 | 21 200 | 21 645 |
| Impôts différés | 7 625 | 7 419 | 7 274 |
| Provisions pour pensions et avantages assimilés, autres dettes | 9 677 | 8 182 | 8 496 |
| Total des Passifs | 69 902 | 63 600 | 61 975 |
| Total Capitaux propres (part du Groupe) | 48 549 | 44 642 | 42 127 |
| Intérêts minoritaires | 6 398 | 8 542 | 8 064 |
| Total Capitaux propres | 54 947 | 53 184 | 50 191 |
| Total Capitaux propres et passifs | $124 849 | $116 784 | $112 166 |
1 Chiffres provenant des états financiers audités pour l’année close au 31 décembre 2006
INFORMATIONS FINANCIERES CONSOLIDEES & AUTRES INFORMATIONS DE MITTAL STEEL COMPANY N.V.
INFORMATIONS RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE NON AUDITE & AUTRES INFORMATIONS DE MITTAL STEEL COMPANY N.V.
| En millions de dollars US, à l’exception des données actions, par action, employés et expéditions | Période de 3 mois close le | Pér. de 6 mois close le | |||||||||
| 30 juin 2007 | 31 mars 2007 |
30 juin
2006 |
30 juin 2007 | 30 juin 2006 | |||||||
| COMPTE DE RESULTAT | |||||||||||
| Chiffre d’affaires | $27 223 | $24 476 | $9 230 | $51 699 | $17 660 | ||||||
| Amortissements et dépréciations | 1 094 | 891 | 342 | 1 985 | 699 | ||||||
| Résultat opérationnel | 4 232 | 3 455 | 1 359 | 7 687 | 2 311 | ||||||
| Marge opérationnelle % | 15,5% | 14,1% | 14,7% | 14,9% | 13,1% | ||||||
| Autres revenus (dépenses) – nets | 62 | 21 | (6) | 83 | 1 | ||||||
| Quote-part dans les résultats des mises en équivalence | 195 | 154 | 13 | 349 | 38 | ||||||
| Charges financières - nettes | (182) | (10) | (20) | (192) | (195) | ||||||
| Résultats avant impôts et intérêts minoritaires | 4 307 | 3 620 | 1 346 | 7 927 | 2 155 | ||||||
| Impôts sur les résultats | 1 087 | 934 | 339 | 2 021 | 456 | ||||||
| Résultats avant intérêts minoritaires | 3 220 | 2 686 | 1 007 | 5 906 | 1 699 | ||||||
| Intérêts minoritaires | (497) | (436) | (110) | (933) | (192) | ||||||
| Résultat net | $2 723 | $2 250 | $897 | $4 973 | $ 1 507 | ||||||
| Résultat de base par action | $1,97 | $1,62 | $1,27 | $3,60 | $2,14 | ||||||
| Résultat dilué par action | 1,97 | 1,62 | 1,27 | 3,59 | 2,13 | ||||||
| Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en millions) | 1 380 | 1 386 | 705 | 1 383 | 705 | ||||||
| Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation (en millions) | 1 382 | 1 388 | 706 | 1 385 | 706 | ||||||
|
|
|||||||||||
|
EBITDA(1) |
$5 326 | $4 346 | $1 701 | $9 672 | $3 010 | ||||||
| Marge d'EBITDA en % | 19,6% | 17,8% | 18,4% | 18,7% | 17,0% | ||||||
|
AUTRES INFORMATIONS |
|||||||||||
| Total des expéditions2 (en millions de tonnes) | 28,7 | 27,0 | 15,2 | 55,7 | 29,4 | ||||||
1 On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.
2 Certaines expéditions interentreprises n’ont pas été éliminées
INFORMATIONS FINANCIERES CONSOLIDEES & AUTRES INFORMATIONS D’ARCELORMITTAL
ETATS CONSOLIDES NON AUDITES D’EVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIERE D’ARCELORMITTAL
| En millions de dollars US | Période de 3 mois close le | Pér. de 6 mois close le | |||||||||
| 30 juin 2007 | 31mars 2007 | 30 juin 2006 | 30 juin 2007 | 30 juin 2006 | |||||||
| Flux d’exploitation : | |||||||||||
| Revenu net |
$2 723 |
$2 250 |
$897 |
$4 973 |
$1 507 |
||||||
| Ajustements pour réconcilier le revenu net avec les revenus d'exploitation : | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
| Intérêts minoritaires |
496 |
436 |
110 |
932 |
192 |
||||||
| Amortissements |
1 094 |
891 |
342 |
1 985 |
699 |
||||||
| Autres |
5 |
(274) |
34 |
(269) |
(173) |
||||||
| Modifications dans les actifs opérationnels et passifs, nettes d'effets d'acquisition |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 213 | (653) | 336 | (440) | (118) | |||||||
| Trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation | 4 531 | $2 650 | $1 719 | $7 181 | $2 107 | ||||||
| Flux d’investissement : | |||||||||||
| Acquisition d’immobilisations corporelles | (1 330) | (988) | (348) | (2 318) | (611) | ||||||
| Autres opérations d’investissement | (6 235) | 862 | (942) | (5 373) | (957) | ||||||
| Trésorerie nette affectée aux opérations d’investissement | (7 565) | (126) | (1 290) | (7 691) | (1 568) | ||||||
| Flux de financement | |||||||||||
| Remboursements d’emprunts bancaires et dettes à long terme | 2 693 | 15 | (171) | 2 708 | (164) | ||||||
| Dividendes versés | (644) | (514) | (105) | (1 158) | (241) | ||||||
| Autres opérations de financement (nettes) | (580) | 46 | 3 | 534 | 2 | ||||||
| Trésorerie provenant des (utilisée par les) opérations de financement | 1 469 | (453) | (273) | 1 016 | (403) | ||||||
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (1 565) | 2 071 | 156 | 506 | 86 | ||||||
| Impact des variations des taux de change sur la trésorerie | 90 | 67 | (86) | 157 | (50) | ||||||
|
Au début de la période
considérée |
8 158 | 6 020 | 2 051 | 6 020 | 2 035 | ||||||
| A la fin de la période considérée | $6 683 | $8 158 | $2 121 | $6 683 | $2 121 | ||||||
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