Partner Communications déclare ses résultats pour le deuxième trimestre 2007

Partner Communications Company Ltd. (« Partner ») (NASDAQ:PTNR) (LSE:PCCD) (TASE:PTNR), un des premiers opérateurs de communications mobiles israélien, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le deuxième trimestre 2007. Partner a déclaré des recettes de 1,5 milliard de nouveaux shekels israéliens (ILS) (345 millions de dollars américains) au deuxième trimestre 2007, un BAIIDA de 519 millions de nouveaux shekels israéliens (122 millions de dollars) et un revenu net de 228 millions de nouveaux shekels israéliens (54 millions de dollars américains).

Pour ce qui concerne les résultats, le président-directeur général de Partner, David Avner, a fait les commentaires suivants : « Le deuxième trimestre 2007 s’est de nouveau avéré être un trimestre fort pour Partner. Partner a réussi à grossir sa base de clients d’abonnés de qualité, surtout dans le secteur commercial. Le nombre de nos abonnés 3G a progressé de 19 % par rapport au trimestre précédent et a atteint presque 400 000 en fin de trimestre, ce qui représente environ 15 % des 2,73 millions qui constituent notre base de clients. »

« Je suis aussi très fier de ce que notre société a réalisé dans le secteur marketing, une reconnaissance de plus de la force de notre marque et de notre position. En juillet 2007, la revue spécialisée renommée « The Marker » a déclaré que Partner menait le marché du cellulaire depuis trois ans. Sur la base d’une autre enquête de cette même revue, Partner a aussi été élue la société la plus innovante d’Israël et la marque dont l’impact sur le marché des télécommunications est le plus fort. Partner a aussi gagné le prix Effie qui a sélectionné notre campagne de marketing « la journée orange » comme la meilleure de 2006. »

« Je suis certain que les forces essentielles et les qualités de leader de Partner nous permettront de diversifier notre portefeuille de produits et de services et de fournir une solution complète qui réponde aux besoins de nos clients en matière de communications. »

T2 2007 par rapport au T2 2006

		T2 2006		T2 2007		Différentiel
Recettes (Millions d’ILS)		1 372,9		1 467,5		6,9 %
Bénéfice d’exploitation (Millions d’ILS)		311,5		367,2		17,9 %
Revenu net (Millions d’ILS)		174,2		228,1		30,9 %
Flux de trésorerie des activités d’exploitation, net des activités d’investissement (Millions d’ILS)		230,5		234,3		1,6 %
BAIIDA* (Millions d’ILS)		473,2		519,3		9,7 %
Abonnés (en milliers)		2 585		2 733		5,7 %
Part du marché estimée (%)		32		32		-
Taux de désabonnement trimestriel (%)		3,8		3,5		- 0,3
Utilisation mensuelle moyenne par abonné (en minutes)		307		331		8,1 %
Recettes mensuelles moyennes par abonné (ILS)		158		157		- 0,9 %

* Voir « Utilisation des mesures financières non-PCGR » ci-dessous.

Revue financière

Le total des recettes nettes de Partner au T2 2007 a été de 1 467,5 millions d’ILS (345,4 millions de dollars), soit une progression de 6,9 % par rapport aux 1 372,9 millions d’ILS du T2 2006 et une progression de 3,5 % par rapport aux 1 417,8 millions d’ILS du T1 2007. Les deux augmentations proviennent surtout de la croissance des recettes des services, reflétant la croissance de la base des abonnés, une amélioration de la qualité de la base des abonnés, une moyenne plus élevée de la durée d’utilisation (en minute) et une augmentation des recettes du contenu et des données, partiellement compensées par une diminution de la recette moyenne par minute à la suite d’une intervention réglementaire et à des pressions concurrentielles. Parmi les pressions réglementaires clé, on compte le plein effet trimestriel des 10 % approximatifs de réduction des tarifs d’interconnexion qui sont entrés en vigueur le 1^er mars 2007, dans le cadre du programme des réductions progressives autorisées par le Ministère des Communications de 2005 à 2008, ainsi que la réglementation qui limite notre capacité à facturer les appels dirigés vers l’audio messagerie, entrée en vigueur le 1^er janvier 2007.

Au T2 2007, les recettes du contenu et des données (y compris les messages SMS) ont représenté 11,1 % du total des recettes et de 12,4 % du total des recettes des services, par rapport aux 8,9 % du total des recettes et aux 9,9 % du total des recettes des services du T2 2006 et aux 10,6 % du total des recettes et aux 12 % du total des recettes des services du T1 2007. Comparé au T2 2006, les recettes du contenu et des données non-SMS ont augmenté de 30,2 % au T2 2007.

Globalement, les recettes des services ont progressé de 5,1 %, passant de 1 244,5 millions d’ILS au T2 2006 à 1 307,6 millions d’ILS (307,7 millions de dollars) au T2 2007 et ont augmenté de 3,9 % par rapport aux 1 258,3 millions d’ILS du T1 2007.

Le coût des recettes des services s’est élevé à 749,4 millions d’ILS (176,4 millions de dollars) au T2 2007, une diminution de 3 % par rapport aux 772,5 millions d’ILS du T2 2006 et une diminution de 1,2 % par rapport aux 758,4 millions d’ILS du T1 2007. Les diminutions par rapport aux T2 2006 et T1 2007 reflètent surtout un montant de crédit exceptionnel d’environ 24 millions d’ILS (5,6 millions de dollars). Globalement, le bénéfice brut des services s’élève à 558,2 millions d’ILS (131,4 millions de dollars), ce qui représente une augmentation de 18,3 % par rapport aux 472 millions d’ILS du T2 2006 et une augmentation de 11,7 % par rapport aux 499,9 millions d’ILS du T1 2007.

Les recettes de l’équipement du T2 2007 ont progressé de 24,5 % par rapport au T2 2006, passant de 128,5 millions d’ILS à 159,9 millions d’ILS (37,6 millions de dollars), ce qui représente aussi une augmentation de 0,3 % par rapport aux 159, 5 millions d’ILS du T1 2007 ; ces deux augmentations reflètent surtout l’augmentation du nombre et de la proportion des ventes de combinés 3G par rapport aux ventes de combinés 2G. Le coût des recettes de l’équipement au T2 2007 a augmenté de 27,6 % par rapport au T2 2006, passant de 169,4 millions d’ILS à 216,1 millions d’ILS (50,9 millions de dollars), et a augmenté de 1,3 % par rapport aux 213,4 millions d’ILS du T1 2007, les deux augmentations reflétant de nouveau l’augmentation du nombre et de la proportion des ventes de combinés 3G par rapport aux ventes de combinés 2G. La perte brute sur l’équipement a été de 56,3 millions d’ILS (13,2 millions de dollars), par rapport aux 41 millions d’ILS au T2 2006, soit une augmentation de 37,3 % et par rapport aux 53,9 millions d’ILS du T1 2007, une augmentation de 4,4 %.

Le bénéfice brut global a augmenté de 16,5 % pour passer de 431 millions d’ILS auT2 2006 à 502 millions d’ILS (118,1 millions de dollars) au T2 2007 et a augmenté de 12,6 % par rapport aux 446 millions d’ILS du T1 2007.

La vente, le marketing, les frais généraux et administratifs étaient de 134,7 millions d’ILS (31,7 millions de dollars) au T2 2007, une augmentation de 12,7 % par rapport aux 119,5 millions d’ILS du T2 2006, mais une diminution de 7 % par rapport aux 144,9 millions d’ILS du T1 2007. L’augmentation par rapport au T2 2006 reflète surtout les coûts supplémentaires associés à la croissance de la base d’abonnés, y compris des frais supplémentaires de distribution et de commission et de plus grandes provisions pour comptes clients de ventes de combinés et de recettes de services douteux. La diminution par rapport au T1 2007 s’explique surtout par la baisse de l’activité de marketing liée au timing des campagnes publicitaires.

Globalement, le bénéfice d’exploitation au T2 2007 a été de 367,2 millions d’ILS (86,4 millions de dollars), une progression de 17,9 % par rapport aux 311,5 millions d’ILS du T2 2006 et une augmentation de 22 % par rapport aux 301,1 millions d’ILS du T1 2007.

Le BAIIDA trimestriel du T2 2007 a augmenté de 9,7 % par rapport au T2 2006, passant de 473,2 millions d’ILS (34,5 % des recettes totales) à 519,3 millions d’ILS (122,2 millions de dollars ou 35,4 % des recettes totales), de nouveau une progression de 14,1 % par rapport aux 454,9 millions d’ILS (32,1 % des recettes totales) du T1 2007.

Les charges financières de T2 2007 se sont élevées à 39,5 millions d’ILS (9,3 millions de dollars), une diminution de 35,5 % par rapport aux 61,2 millions d’ILS du T2 2006 mais une progression de 101,1 % par rapport aux 19,6 millions d’ILS du T1 2007. La diminution par rapport au T2 2006 reflète surtout des frais de couverture moins élevés à la suite à des fluctuations du taux de change et de l’indice du prix de consommation. L’augmentation par rapport au T1 2007 est due surtout à des intérêts débiteurs plus élevés, résultant d’un niveau plus élevé de l’indice du prix de consommation.

Le revenu net du deuxième trimestre 2007 s’est élevé à 228,1 millions d’ILS (53,7 millions de dollars), ce qui représente une augmentation de 30,9 % par rapport aux 174,2 millions d’ILS du T2 2006 et une augmentation de 16,5 % par rapport aux 195,8 millions d’ILS du T1 2007.

Le bénéfice non dilué par action ou ADS (action dépositaire américaine), qui se base sur le nombre moyen d’actions en circulation au cours du T2 2007, a été de 1,46 ILS (34 cents américains), une progression de 28,1 % par rapport aux 1,14 ILS du T2 2006 et une progression de 15,9 % par rapport aux 1,26 ILS du premier trimestre 2007.

Analyse des financements et des investissements

Les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation, net des flux de trésorerie des activités d’investissement se sont élevés à 234,3 millions d’ILS (55,1 millions de dollars), une progression de 1,6 % par rapport aux 230,5 millions d’ILS du T2 2006 et une diminution de 2,8 % par rapport aux 241,1 millions d’ILS du T1 2007. L’augmentation par rapport au T2 2006 est due à une réduction du niveau des investissements dans d’autres actifs. La diminution par rapport au T1 2007, est surtout imputable à une diminution des flux de trésorerie provenant d’activités d’exploitation à la suite d’un changement de modalités de paiement aux fournisseurs au T1 2007, compensée par une plus petite diminution du niveau des investissements dans les immobilisations.

L’investissement net dans les immobilisations a augmenté de 29,5 % au T2 2007, passant de 76,6 millions d’ILS au T2 2006 à 99,2 millions d’ILS (23,3 millions de dollars) et de 16 % par rapport aux 85,5 millions d’ILS du T1 2007.

Le Conseil d’administration a approuvé une augmentation du ratio dividendes/bénéfice annuel passant de 60 % à 80 % du revenu net. Le Conseil a aussi approuvé la répartition d’un dividende pour T2 2007 de 0,96 ILS (23 cents) par action (soit un total d’environ 150 millions d’ILS ou 35 millions de dollars) aux actionnaires et aux détenteurs d’ADS enregistrés au 21 août 2007. Le dividende sera payé le 6 septembre 2007.

Analyse de l’exploitation

A la fin du deuxième trimestre 2007, la base active d’abonnés de la société était d’environ 2 733 000, y compris environ 650 000 abonnés d’entreprises (23,8 % de la base), 1 302 000 d’abonnés privés en postpaiement (47,6 % de la base) et 781 000 d’abonnés en prépaiement (28,6 % de la base). Environ 397 000 abonnés étaient abonnés au réseau 3G. La part du marché totale en fin de trimestre est estimée à 32 %. Au cours du trimestre, environ 30 000 nouveaux abonnés nets se sont joints à la société, y compris environ 24 000 abonnés d’entreprises et environ 8 000 abonnés particuliers en postpaiement. La base des abonnés en prépaiement a diminué d’environ 2 000 abonnés.

Le taux de désabonnement au cours du trimestre a diminué de 3,8 % au T2 2006 à 3,5 % au T2 2007, la diminution provenant surtout du segment de prépaiement.

Au T2 2007, la moyenne des minutes d’utilisation (« MMU ») par abonné a été de 331 minutes, par rapport à 307 minutes au T2 2006. La recette moyenne par utilisateur (« RMPU ») au T2 2007 s’est élevée à 157 ILS (37 dollars), légèrement moins élevée que les 158 ILS du T2 2006, mais plus élevée que les 153 ILS du T1 2007.

En ce qui concerne les résultats de la société, Emanuel Avner, le directeur financier de Partner, a fait le commentaire suivant : « Nous sommes heureux de l’augmentation de la rentabilité que nous avons enregistrée malgré les pressions concurrentielles et réglementaires. »

Et Emanuel Avner d’ajouter : « Notre Conseil a approuvé une augmentation de notre politique de dividende faisant passer le pourcentage dividendes/bénéfice du revenu net de 60 % à 80 %. Il s’agit d’une preuve évidente de la confiance que le Conseil a dans la capacité de la société de continuer à rendre du liquide aux actionnaires. »

Perspectives et lignes directrices

Dans son commentaire sur les lignes directrices données par la société, Emanuel Avner a déclaré : « Les résultats des premiers six mois de 2007 s’accordent avec les lignes directrices que nous avons données pour l’année le 31 janvier 2007. »

Divers

Le Conseil d’administration de la société a aussi approuvé le paiement d’une prime de retraite au président-directeur général fondateur de la société, Amikam Cohen, à hauteur de 3 650 000 dollars. Le paiement accordé à Amikam Cohen reflète la reconnaissance de la société et son appréciation pour les qualités de chef d’Amikam Cohen et les performances de la société sous sa direction. Un paiement supplémentaire de 600 000 dollars sera versé en contrepartie de l’accord de non concurrence de deux ans et demi qu’Amikam Cohen a conclu avec la société. Les paiements seront versés à Amikam Cohen sous réserve de l’approbation appropriée des actionnaires.

Renseignements relatifs à la téléconférence

Partner Communications tiendra une téléconférence pour discuter des résultats du deuxième trimestre de la société le mardi 31 juillet 2007, à 17 h, heure locale israélienne (10 h heure de l’est). Cette téléconférence sera diffusée en direct sur Internet et toutes les parties intéressées peuvent y accéder par l’intermédiaire du site Web consacré à nos relations avec les investisseurs à l’adresse http://www.investors.partner.co.il<">www.investors.partner.co.il.

Pour en écouter la diffusion, veuillez vous rendre sur le site Web au moins 15 minutes avant le début de l’appel pour vous inscrire, télécharger et installer le logiciel audio nécessaire. A l’intention de ceux qui ne peuvent pas écouter la diffusion en direct, l’appel sera archivé et disponible sur Internet (sur le même site que la diffusion en direct) peu après la fin de la communication et jusqu’à minuit, le 7 août 2007.

À propos de Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. (Partner) est l'un des plus importants opérateurs israéliens de communications mobiles à offrir des services GSM, GPRS, UMTS et HSDPA et des applications sans fil sous la marque orange^TM. La société fournit des services de qualité et un éventail de fonctionnalités à 2,703 millions d'abonnés en Israël (au 30 juin 2007). Les ADS de Partner sont cotées au NASDAQ Global Select Market^TM et à la Bourse de Londres. Ses actions sont également négociées à la Bourse de Tel-Aviv (NASDAQ et TASE PTNR) (LSE:PCCD).

Partner est une filiale d'Hutchison Telecommunications International Limited (« Hutchison Telecom »), un prestataire mondial de premier plan de services de télécommunications. Hutchison Telecom offre actuellement des services de télécommunications mobiles et fixes à Hong Kong et exploite des services de télécommunications mobiles en Israël, à Macao, en Thaïlande, au Sri Lanka, au Ghana, au Vietnam et en Indonésie. Il a été le premier prestataire de services mobiles 3G à Hong Kong et en Israël et exploite des marques telles que « Hutch », « 3 » et « orange ». Hutchison Telecom, une filiale d'Hutchison Whampoa Limited, est une société enregistrée auprès de l'American Depositary Shares cotée à la Bourse de New York sous le symbole « HTX » et les actions sont cotées à la Bourse de Hong Kong sous le code « 2332 ». Pour en savoir davantage au sujet de Hutchison Telecom, consultez le site www.htil.com<">www.htil.com.

Pour en savoir davantage au sujet de Partner, consultez le site www.investors.partner.co.il<">www.investors.partner.co.il

Remarque : ce communiqué de presse comprend des énoncés prospectifs au sens de la Section 27A de la Loi américaine de 1933 sur les titres (the US Securities Act), telle qu’amendée, de la Section 21E de la Loi américaine de 1934 sur l’échange de titres (US Securities Exchange Act), telle qu’amendée et des dispositions sur les règles refuge de la Loi américaine de 1995 sur la reforme des litiges relatifs aux titres privés (US Private Securities Litigation Reform Act). Dans ces énoncés prospectifs, nous nous sommes basés sur nos attentes et projections actuelles concernant des événements futurs. Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques, des incertitudes et des hypothèses concernant Partner.

Des mots tels que « croit », « anticipe », « s’attend à », « entend », « cherche à », « fera », « projette de » ,« pourrait »,« peut-être », « projet », « objectif », « cible » et autres expressions semblables identifient souvent un énoncé prospectif mais ne sont pas la seule manière de les identifier. Toutes les déclarations, hormis les déclarations de faits historiques, comprises dans ce communiqué de presse et qui concernent notre performance future (y compris notre perspective et nos lignes directrices pour 2007), les projets d’augmenter les recettes et les marges et de conserver ou d’étendre la part du marché dans les marchés existants ou dans de nouveaux marchés, de réduire les dépenses et toute déclaration concernant d’autres événements futurs ou nos perspectives pour l’avenir, sont des énoncés prospectifs.

Comme de telles déclarations impliquent des risques et des incertitudes, les résultats réels risquent de différer sensiblement des résultats attendus actuellement. Les facteurs qui pourraient entraîner de telles différences, mais sans s’y limiter, comprennent :

• les effets du degré de réglementation élevé du marché des télécommunications que nous exploitons ;
• les développements réglementaires relatifs à la mise en application de la transférabilité des numéros ;
• les développements réglementaires relatifs aux tarifs, y compris les tarifs d’interconnexion, les frais d’itinérance et les tarifs des messages SMS ;
• les difficultés associées à l’obtention de tous les permis requis pour la construction et l’exploitation de sites d’antennes ;
• la nécessité de compenser les comités de planification pour les demandes d’indemnités qui leur sont faites eu égard à la dépréciation des valeurs des propriétés ou à la détérioration alléguée de la santé résultant des sites d’antennes ;
• les effets de la concurrence vigoureuse sur le marché dans lequel nous opérons et pour des clients plus importants, qui peuvent faire diminuer les prix, augmenter le désabonnement et changer le mélange de clients, la rentabilité et la recette moyenne par utilisateur et la réponse de la concurrence face aux développements de l’industrie et de la réglementation ;
• les développements réglementaires qui permettent au Ministère des Communications d’exiger que nous offrions notre infrastructure de réseau à d’autres opérateurs, ce qui risque d’abaisser la barrière d’entrée de nouveaux concurrents ;
• les incertitudes concernant le degré de croissance du nombre des consommateurs israéliens qui utilisent les services de communications sans fil personnels et concernant la croissance de la population d’Israël ;
• les risques associés à la mise en œuvre d’un réseau de troisième génération (3G) et d’une stratégie commerciale, y compris les risques relatifs aux opérations de nouveaux systèmes et de nouvelles technologies et aux coûts non anticipés potentiels ;
• les incertitudes concernant la compétence de fournisseurs de confiance capables de fournir l’équipement du réseau et du consommateur et la bonne réception des produits et des services offerts au consommateur et le risque que l’utilisation des moteurs de recherche Internet par nos clients 3G ne soit restreint ;
• les résultats des procès intentés contre nous ou qui pourraient l’être ;
• le risque que, suite à une réorganisation possible du spectre, nous ne perdions certaines de nos fréquences ou qu’un spectre de qualité inférieure nous soit attribué ;
• les risques associés aux exigences technologiques, à la substitution technologique et aux changements et autres développements technologiques ;
• les risques allégués pour la santé liés aux sites d’antennes et à l’utilisation d’appareils de télécommunication ;
• l’impact de concurrents existants et nouveaux sur le marché où nous sommes nous-mêmes concurrents, y compris la concurrence qui pourrait offrir des produits et des services moins chers, des produits séduisants ou innovants, des substituts technologiques ou qui disposerait de ressources importantes ou d’un meilleur financement ;
• les fluctuations des taux de change ;
• la possibilité que le marché sur lequel nous sommes concurrents ne souffre des changements politiques, économiques ou d’autres facteurs, tels que changements de politique monétaire, légale ou réglementaire ou autres facteurs externes sur lesquels nous n’exerçons aucun pouvoir ; et
• la disponibilité et le coût du capital et les conséquences de l’augmentation du ratio d’endettement.

…ainsi que les risques évoqués dans les « Facteurs de risque, informations sur la société, son fonctionnement, son analyse financière et ses projets » (‘Risk Factors, Information on the Company and Operating and Financial Review and Prospects), sur formulaire 20-F déposé auprès de la SEC (Commission des valeurs mobilières) le 12 juin 2007. Au vu de ces risques, incertitudes et hypothèses, les événements prospectifs discutés dans ce rapport peuvent ne pas se matérialiser.

Nous n’assumons aucunement l’obligation d’actualiser ou de revoir ces énoncés prospectifs, quels qu’ils soient, que ce soit suite à de nouvelles informations, des événements futurs ou autres.

Les résultats financiers présentés dans ce communiqué de presse sont des résultats financiers préliminaires non contrôlés.

Les résultats ont été préparés conformément aux PCGR aux États-Unis, autres que BAIIDA qui est une mesure financière non-PCGR.

Les conversions nominales d’ordre pratique des montants en nouveaux shekels israéliens (ILS) en dollars américains ont été faites au taux de change applicable le 30 juin 2007, où 1 dollar valait 4,249 ILS. Les conversions ont été faites uniquement par commodité pour le lecteur.

Utilisation de mesures financières non-PCGR :

Les résultats avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement, produits exceptionnels et capitalisation d’actifs incorporels (BAIIDA) sont présentés parce qu’ils constituent une mesure utilisée couramment dans le secteur des télécommunications. Ils sont présentés uniquement pour mieux faire comprendre les résultats d’exploitation de la société et pour fournir une plus grande perspective de ces résultats. Notre gestion utilise le BAIIDA comme base de mesure de performance de nos exploitations principales et pour comparer cette performance à celle des périodes précédentes et à la performance de nos concurrents. Cependant, le BAIIDA ne doit pas être considéré comme une alternative au revenu d’exploitation ou au revenu net de l’année comme indicateur de performance de l’exploitation de la société. De même, le BAIIDA ne doit pas être considéré comme une alternative aux flux de trésorerie des activités d’exploitation comme mesure de liquidité. Le BAIIDA n’est pas une mesure de performance financière conformément aux principes comptables généralement admis et peut ne pas être comparable aux mesures d’autres sociétés présentées sous un titre semblable. Le BAIIDA peut ne pas être indicatif des résultats d’exploitation historiques de la société et n’est pas censé prédire les résultats futurs potentiels.

Le rapprochement entre notre flux de trésorerie net provenant d’activités d’exploitation et le BAIIDA est présenté dans le relevé des résultats financiers ci-joint.

PARTNER COMMUNICATIONS COMPANY LTD.

BILANS CONDENSÉS CONSOLIDÉS

		Nouveaux shekels israéliens				Conversion d’ordre pratique en dollars américains
		Le 30 juin 2007		Le décembre 2006		Le 30 juin 2007		Le 31 décembre 2006
		(Non contrôlé)		(Contrôlé)		(Non contrôlé		(Contrôlé)
Par mille
ACTIFS
ACTIFS A COURT TERME :
Encaisse et équivalent en espèces		311 561		77 547		73 326		18 251
Comptes clients :
Opérations		1 032 746		964 309		234 056		226 950
Autres		100 506		65 533		23 654		15 423
Stocks		125 514		126 466		29 540		29 764
Impôts différés sur le revenu		45 502		40 495		10 709		9 530
Total des actifs à court terme		1 615 829		1 274 350		380 285		299 918
INVESTISSEMENTS ET EFFETS À RECEVOIR À LONG-TERME :
Comptes clients - opérations		323 222		274 608		76 070		64 629
Fonds eu égard aux droits des employés qui prennent leur retraite		83 930		80 881		19 753		19 035
		407 152		355 489		95 823		83 664
IMMOBILISATIONS, nettes du cumul des dépréciation et amortissement
		1 691 013		1 747 459		397 979		411 264
LICENCE, CHARGES DIFFÉRÉES ET AUTRES   IMMOBILISATIONS, nettes du cumul de l’amortissement		1 200 554		1 247 084		282 550		293 501
IMPOTS DIFFÉRÉS SUR LE REVENU		86 700		76 139		20 405		17 919
TOTAL DES ACTIFS		5 001 248		4 700 521		1 177 042		1 106 266

		Nouveaux shekels israéliens				Conversion d’ordre pratique en dollars américains
		Le 30 juin 2007		Le 31 décembre 2006		Le 30 juin 2007		Le 31 décembre 2006
		(Non contrôlé)		(Contrôlé)		(Non contrôlé)		(Contrôlé)
		En milliers
Passif et fonds propres
PASSIF A COURT TERME :
Échéances à court terme de passif à long terme		46 455		40 184		10 933		9 457
Comptes fournisseur et montants cumulés :
Opérations		761 985		690 424		179 333		162 491
Autres		311 387		281 403		73 285		66 228
Groupe parent - Opérations		10 424		15 830		2 453		3 726
Total du passif à court terme		1 130 251		1 027 841		266 004		241 902
PASSIF A LONG-TERME :
Emprunts bancaires, nets des échéances à court terme		250 193		272 508		58 883		64 135
Notes à payer		2 021 883		2 016 378		475 849		474 554
Passif pour droits des employés au moment de leur retraite		119 604		113 380		28 149		26 684
Autre passif		17 538		15 947		4 128		3 753
Total du passif à long terme		2 409 218		2 418 213		567 009		569 126
ENGAGEMENTS ET PASSIF ÉVENTUEL
Total du passif		3 539 469		3 446 054		833 013		811 028
FONDS PROPRES :
Capital actions- actions ordinaires actions de valeur au pair de 0,01 ILS : autorisés - le 31 décembre 2006 et le 30 juin 2007 - 235 000 000 actions ; émises et en circulation - le 31 décembre 2006 - 154 516 217 actions et le 30 juin 2007 - 156 568 477 actions		1 566		1 545		369		364
Capital non distribué		2 515 570		2 452 682		592 038		577 237
Déficit cumulé		(1 055 357)		(1 199 760)		(248 378)		(282 363)
Total des fonds propres		1 461 779		1 254 467		344 029		295 238
		5 001 248		4 700 521		1 177 042		1 106 266

COMPTE D’EXPLOITATION CONDENSÉ CONSOLIDÉ

		Nouveaux shekels israéliens							Conversion d’ordre pratique en dollars américains
		6 mois clos le 30 juin				3 mois clos le 30 juin			6 mois clos le 30 juin,		3 mois clos le 30 juin,
		2007		2006		2007		2006	2007		2007
		(Non contrôlé)
		Par mille (sauf données par action)
RECETTES – nettes :
Services		2 565 925		2 428 700		1 307 610		1 244 492	603 889		307 745
Équipement		319 348		270 889		159 879		128 453	75 158		37 627
		2 885 273		2 699 589		1 467 489		1 372 945	679 047		345 372
COUT DES RECETTES :
Services		1 507 823		1 517 218		749 378		772 469	354 866		176 366
Équipement		429 512		376 873		216 142		169 445	101 085		50 869
		1 937 335		1 894 091		965 520		941 914	455 951		227 235
BÉNÉFICE BRUT		947 938		805 498		501 969		431 031	223 096		118 137
VENTES ET MARKETING
FRAIS		173 486		132 829		79 947		75 579	40 830		18 815
GÉNÉRAUX ET ADMINISTRATIFS
FRAIS		106 129		87 645		54 800		43 963	24 977		12 897
		279 615		220 474		134 747		119 542	65 807		31 712
BÉNÉFICE D’EXPLOITATION		668 323		585 024		367 222		311 489	157 289		86 425
CHARGES FINANCIÈRES - nettes		59 078		99 805		39 460		61 176	13 904		9 286
REVENU AVANT IMPOTS
SUR LE REVENU		609 245		485 219		327 762		250 313	143 385		77 139
IMPOTS SUR LE REVENU		185 269		151 577		99 635		76 076	43 603		23 449
REVENU AVANT EFFET CUMULATIF D’UN CHANGEMENT DE PRINCIPES COMPTABLES		423 976		333 642		228 127		174 237	99 782		53 690
EFFET CUMULATIF, EN DÉBUT D’ANNÉE,D’UN CHANGEMENTDE PRINCIPES COMPTABLES				1 012
REVENU NET POUR LA PÉRIODE		423 976		334 654		228 127		174 237	99 782		53 690
BÉNÉFICE PAR ACTION (« BPA ») :
Non diluée :
Avant effet cumulatif		2,72		2,18		1,46		1,14	0,64		0,34
Effet cumulatif				0,01
		2,72		2,19		1,46		1,14	0,64		0,34
Diluée :
Avant effet cumulatif		2,70		2,17		1,45		1,13	0,64		0,33
Effet cumulatif				0,01
		2,70		2,18		1,45		1,13	0,64		0,33
NOMBRE MOYEN PONDÉRÉ
D’ACTIONS EN CIRCULATION
Non diluées		155 974 356		153 124 740		156 370 584		153 427 136	155 974 356		156 370 584
Diluées		157 301 681		153 759 920		157 683 042		154 345 180	157 301 681		157 683,042

ÉTATS DES FLUX DE TRÉSORERIE CONDENSÉS CONSOLIDÉS

		Nouveaux shekels israéliens				Conversion d’ordre pratique en dollars américains
		6 mois clos le 30 juin,				6 mois clos le 30 juin,
		2007		2006		2007
		(Non contrôlé)
		Par mille
FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION :
Revenu net pour la période		423 976		334 654		99 782
Ajustements en vue du rapprochement du revenu net et de l’encaisse nette fournie par les activités d’exploitation :
Dépréciation et amortissement		300 756		321 273		70 783
Amortissement de la compensation différée relative à l’octroi aux employés des droits préférentiels de souscription, net		9 759		11 448		2 297
Passif pour droits des employés à la retraite		6 224		4 304		1 465
Différences du cumul des intérêts et du taux de change et de liens sur le passif à long terme		6 431		29 681		1 514
Impôts (sur le revenu) sur charges différées		(15 568)		28 222		(3 664)
Perte de capital sur vente d’immobilisations		1 131				266
Effet cumulatif, en début d’année d’un changement de principes comptables				(1 012)
Changements d’actifs et de passif d’exploitation :
Augmentation des créances :
Opérations		(117 051)		(159 753)		(27 548)
Autres		(35 994)		(8 309)		(8 471)
Augmentation (Diminution) des comptes fournisseurs et montants cumulés :
Parties liées		(5 406)		(2 590)		(1 272)
Opérations		123 829		(114 388)		29 143
Autres		29 984		(46 268)		7 056
Diminution des stocks		952		106 548		224
Augmentation des obligations de retraite, actifs		237		802		56
Encaisse nette fournie par les activités d’exploitation		729 260		504 612		171 631
FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT :
Achat d’immobilisations		(250 175)		(175 130)		(58 878)
Achat de licence		(700)		(27 988)		(165)
Produits de la vente d’immobilisations		31				7
Fonds relatifs aux droits des employés à la retraite		(3 049)		(2 629)		(718)
Encaisse nette utilisée dans les activités d’investissement		(253 893)		(205 747)		(59 754)
FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT :
Avantages fiscaux exceptionnels eu égard à la levée d’options octroyées aux employés		1 021				241
Remboursement de contrat de location- acquisition		(4 843)		(2 453)		(1 140)
Contrat de location- acquisition reçu		7 416				1 745
Produits de la levée d’options d’actions octroyée aux employés		53 150		27 637		12 509
Dividende payé		(279 573)		(102 677)		(65 797)
Remboursement d’emprunts bancaires à long terme		(18 524)		(193 499)		(4 360)
Encaisse nette utilisée dans les activités de financement		(241 353)		(270 992)		(56 802)
AUGMENTATION DE L’ENCAISSE ET DE L’ÉQUIVALENT EN ESPECES		234 014		27 873		55 075
ENCAISSE ET ÉQUIVALENT EN ESPECES EN DÉBUT DE PÉRIODE		77 547		4 008		18 251
ENCAISSE ET ÉQUIVALENT EN ESPECES EN FIN DE PÉRIODE		311 561		31 881		73 326

Informations supplémentaires sur les activités d’investissement et de financement qui n’impliquent pas les flux de trésorerie

Au 30 juin 2007, et 2006, les opérations à payer comprennent 150 millions d’ILS (35 millions de dollars) (non contrôlé) et 73 millions d’ILS (non contrôlé) eu égard à l’acquisition d’immobilisations.

Ces soldes seront reconnus dans ces états au moment de leur paiement.

RAPPROCHEMENT ENTRE LES FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION ET LE BAIIDA

		Nouveaux shekels israéliens				Conversion d’ordre pratique en dollars américains
		6 mois clos le 30 juin				6 mois clos le 30 juin
		2007		2006		2007
		(Non contrôlé)
		En milliers
Encaisse nette fournie par les activités d’exploitation		729 260		504 612		171 631
Passif pour droits des employés au moment de leur retraite		(6 224)		(4 304)		(1 465)
Cumul des intérêts et du taux de change et différences de liens sur le passif à long terme		(6 431)		(29 681)		(1 514)
Augmentation des créances ;
Opérations		117 051		159 753		27 548
Autres (hormis provision pour impôts)		236 831		131 664		55 738
Diminution (augmentation) des comptes fournisseurs et montants cumulés ;
Opérations		(123 829)		114 388		(29 143)
Actionnaires – compte courant		5 406		2 590		1 272
Autres		(29 984)		46 268		(7 057)
Diminution des Stocks		(952)		(106 548)		(224)
Augmentation des Actifs Retraite Obligations		(237)		(802)		(56)
Charges financières		53 127		93 849		12 503
BAIIDA		974 018		911 789		229 235

* Les conversions nominales d’ordre pratique des montants en nouveaux shekels israéliens (ILS) en Dollars américains ont été faites au taux de change applicable le 30 juin 2007, où 1 dollar valait 4,249 ILS.

** Charges financières hormis toute charge pour amortissement de charges financières préalables au lancement.

RÉSUMÉ DES DONNÉES D’EXPLOITATION

		T2 2006		T2 2007
Abonnés (en milliers)		2 585		2 733
Part estimée du nombre total d’israéliens abonnés au téléphone mobile		32 %		32 %
Taux de désabonnement du trimestre		3,8 %		3,5 %
Utilisation mensuelle moyenne par abonné (minutes d’utilisation réelle) ce trimestre		307		331
Recette mensuelle moyenne par abonné, y compris recette d’itinérance (ILS) de l’année		158		157