Completel : Résultats T1 2005

PARIS, May 10 /PRNewswire/ --

- SECOND TRIMESTRE CONSECUTIF DE FREE CASH FLOW POSITIF : +3.2M EUR

- CROISSANCE CONTINUE DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DU REAA

Principales données financières:

- +18% : Croissance du chiffre d'affaires total en T1'05 vs. T1'04

- +49% : Croissance du REAA(1) en T1'05 vs. T1'04

- Amélioration de la marge REAA(1) à 17% du chiffre d'affaires en T1'05 vs. 13% en T1'04

- Perte nette réduite à EUR0.3 million en T1'05 contre EUR 3.0 millions en T1'04

T1'04 T4'04 T1'05 Evolution Evolution En millions d'euros T1'05/T1'04 T1'05/T4'04 Chiffre d'affaires 32.2 35.2 36.8 14.3% 4.5% entreprises Chiffre d'affaires total 38.0 42.4 44.8 17.9% 5.7% Marge Brute (1) 17.6 19.5 20.2 14.8% 3.6% REAA (1) 5.1 7.2 7.6 49.0% 5.6% Perte nette (3.0) (4.3) (0.3) ns ns

Données opérationnelles :

- +24% : Croissance du nombre de clients raccordés à nos réseaux en T1'05 vs. T1'04

- +23% : Croissance du nombre d'immeubles raccordés à nos réseaux en T1'05 vs. T1'04

- Plus de 1 000 sites raccordés au réseau Ethernet de bout en bout

T1'04 T2'04 T3'04 T4'04 T1'05 INDICATEURS Nombre total de bâtiments raccordés 2,412 2,571 2,705 2,886 2,957 Nombre total de clients raccordés 1,663 1,790 1,879 1,988 2,064 Chiffre d'affaires moyen par client entreprise raccordé (euros/mois) 6,200 6,140 5,950 6,000 5,950

Autres évènements:

- Fin du litige avec France Télécom portant sur les tarifs de terminaison d'appels pour l'année 2004, en avril 2005

- Estimation du chiffre d'affaires pour la terminaison d'appels en 2005, dans l'attente de la décision de l'ART ; estimation de T1'05 pouvant être ultérieurement régularisée rétroactivement, à la hausse comme à la baisse jusqu'à concurrence de EUR1.4 million

- Transition aux normes IFRS

(1) Voir notes détaillées à la fin du document

Completel Europe NV, opérateur de télécommunications, a annoncé ses résultats pour le trimestre clos le 31 mars 2005. Completel a annoncé un chiffre d'affaires de EUR44.8 millions contre EUR38.0 millions en T1'05, en progression de 18%, ainsi qu'un Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels(1) positif de EUR7.6 millions contre EUR5.1 millions en T1'04.

Jérôme de Vitry, Président et CEO de Completel Europe N.V., a déclaré : "Le premier trimestre 2005 marque un nouveau trimestre de croissance continue du chiffre d'affaires, fondée sur le succès des services de données et conduisant à notre second trimestre consécutif de free cash flow positif.

Ce trimestre, nous avons poursuivi, conformément à notre plan de croissance, le développement de l'activité des services de réseaux aux entreprises. Nous restons focalisés sur le marché à forte croissance des services de données Très Haut Débit sur fibre optique. La croissance de 45% de notre chiffre d'affaires des services de réseaux aux entreprises confirme le succès de nos offres Ethernet et IP pour lesquelles nos réseaux métropolitains confèrent un avantage concurrentiel indéniable. Avec 1 043 sites raccordés à nos réseaux, nous avons confirmé notre position de premier opérateur alternatif de services LAN-to-LAN Ethernet en France sur réseau Ethernet de bout en bout.

Nous continuons de développer notre activité auprès des opérateurs, capitalisant ainsi sur nos réseaux.

A l'avenir, notre développement restera fondé sur l'effet de levier procuré par nos réseaux et le renforcement de notre portefeuille de services. Nous étudions de nouveaux axes stratégiques permettant d'accélérer la croissance de la Société."

Alexandre Westphalen, Directeur Financier, a ajouté: "En T1'05, nous avons généré notre second excédent de trésorerie consécutif de EUR 3.2 millions, portant ainsi notre trésorerie à EUR43.2 millions au 31 mars 2005. Nos pertes nettes ont été réduites à EUR0.3 million ce trimestre par rapport à EUR3.0 millions en T1'04 grâce à la croissance continue de notre chiffre d'affaires et de la marge brute.

Le 7 avril 2005, nous avons mis à fin à notre différend avec France Télécom relatif aux tarifs de terminaison d'appels pour l'année 2004. Le 11 avril 2005, nous avons corrigé les états financiers trimestriels et annuels que nous avions publiés pour l'année 2004, corrigeant ainsi notre précédente estimation du chiffre d'affaires lié à la terminaison d'appels.

En 2005, nous continuerons à estimer ce chiffre d'affaires de terminaison d'appels jusqu'à la publication par l'ART de l'analyse du marché de la terminaison d'appels, attendue en juillet 2005. De ce fait, le chiffre d'affaires lié à la terminaison d'appels pourra être rétroactivement revu à la hausse ou à la baisse.

Enfin, nous publions dorénavant nos états financiers selon les normes IFRS. Comme nous l'avions anticipé et annoncé précédemment, les impacts de la transition aux normes IFRS sont limités. Ils sont détaillés dans notre rapport annuel."

Résumé des informations financières

Chiffre d'affaires

Completel a réalisé un chiffre d'affaires de EUR44.8 millions en T1'05, comparé à EUR38.0 millions en T1'04 et EUR42.4 millions en T4'04, soit une croissance respective de 18% et 6%.

Détail du chiffre d'affaires T1'04 T4'04 T1'05 Evolution Evolution En millions d'euros T1'05/ T1'05/ T1'04 T4'04 Entreprises : Voix 24.7 25.4 25.9 4.9% 2.0% Entreprises : Internet, Données, 7.5 9.8 10.9 45.3% 11.2% Hébergement Total Entreprises 32.2 35.2 36.8 14.3% 4.5% Opérateurs 5.8 7.2 8.0 37.9% 11.1% Total 38.0 42.4 44.8 17.9% 5.7%

T1'04 T2'04 T3'04 T4'04 T1'05 INDICATEURS Nombre total de bâtiments raccordés 2,412 2,571 2,705 2,886 2,957 Nombre total de clients raccordés 1,663 1,790 1,879 1,988 2,064 Nombre total de clients entreprises raccordés 1,575 1,689 1,783 1,877 1,941 Chiffre d'affaires moyen par client entreprise raccordé (euros/mois) 6,200 6,140 5,950 6,000 5,950

Pendant le trimestre, Completel a poursuivi le développement de son chiffre d'affaires lié aux réseaux de données pour les clients entreprises. Les réseaux métropolitains en fibre optique de Completel, le raccordement direct en fibre optique des sites et enfin, la focalisation des services pour le marché des entreprises sont des avantages concurrentiels indéniables pour les clients entreprises et sont des éléments déterminants dans leur décision de choisir Completel. Ces éléments ont contribué à la forte croissance du chiffre d'affaires lié aux services de données durant le trimestre. Le chiffre d'affaires réalisé sur ce segment a progressé de 45% en T1'05 par rapport à T1'04 et de 11% par rapport à T4'04. En T1'05, le chiffre d'affaires réalisé avec les services de données aux entreprises représentait 30% du chiffre d'affaires réalisé sur ce marché contre 23% en T1'04.

Avec 1 043 sites raccordés à ses réseaux, la Société a confirmé sa position de premier opérateur alternatif de services LAN-to-LAN Ethernet en France sur réseau Ethernet de bout en bout. Le raccordement des sites principaux en fibre optique confère un avantage concurrentiel notable à l'offre VPN IP de la Société.

Comme la Société l'a annoncé précédemment, la croissance du chiffre d'affaires voix réalisé sur le marché des entreprises a été ralentie par l'érosion des prix sur la base installée pendant l'année écoulée. Toutefois, au cours du premier trimestre 2005, Completel a noté que la baisse des prix sur les nouveaux contrats voix semblait s'être stabilisée.

Le chiffre d'affaires voix réalisé en T1'05 sur le marché des entreprises a aussi été affecté par l'estimation du chiffre d'affaires de terminaison d'appels, dans l'attente de la décision de l'ART attendue plus tard en 2005. La direction de la Société estime que l'impact de cette décision sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel pourrait s'avérer positif ou négatif jusqu'à concurrence de EUR1.4 million en T1'05. Comme par le passé, le résultat du trimestre pourra être régularisé rétroactivement, à la hausse comme à la baisse.

La croissance du chiffre d'affaires total en T1'05 provient également de la croissance retrouvée sur le marché des opérateurs. Le chiffre d'affaires sur ce segment s'est établi à EUR8.0 millions en T1'05, contre EUR7.2 millions en T4'04 et EUR5.8 millions en T1'04. Le chiffre d'affaires opérateurs a progressé de 38% en T1'05 par rapport à T1'04, et de 11% par rapport à T4'04. Au cours du trimestre, la Société a continué à développer avec succès ses activités de terminaison d'appels pour de nouveaux clients, et de fourniture de liens aux opérateurs pour le raccordement de leurs clients finaux.

Marge Brute (1)

Au premier trimestre 2005, la marge brute a atteint EUR20.2 millions contre EUR17.6 millions en T1'04, et EUR19.5 millions en T4'04. La marge brute a atteint 45.1% du chiffre d'affaires en T1'05, contre 46.3% en T1'04, et 46.0% en T4'04.

La légère baisse de la marge brute, en pourcentage du chiffre d'affaires, en T1'05 par rapport à T4'04 s'explique par une part plus importante de l'activité de terminaison d'appels générant une marge plus faible dans le chiffre d'affaires pour les opérateurs, par la pression sur les marges pour les services voix aux entreprises liée à l'érosion des prix provoquée par la concurrence d'autres opérateurs, et enfin par l'estimation du chiffre d'affaires lié à la terminaison des appels. Ces éléments ont été en partie compensés par la progression du chiffre d'affaires des services de données pour les entreprises, générant une marge plus importante.

S,G&A

Les coûts généraux, administratifs et commerciaux se sont établis à EUR12.7 millions en T1'05, contre EUR12.6 millions en T1'04, et EUR12.4 millions en T4'04. L'augmentation des frais généraux et administratifs en T1'05 par rapport à T4'04 est principalement liée à l'augmentation salariale annuelle des employés effectuée en janvier 2005. Les coûts généraux, administratifs et commerciaux représentaient 28% du chiffre d'affaires en T1'05 contre 33% en T1'04.

REAA (1)

En T1'05, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels(1) (REAA) s'est élevé à EUR7.6 millions, contre EUR5.1 millions en T1'04, et EUR7.2 millions en T4'04. La marge REAA s'est améliorée au premier trimestre 2005 à 17.0% du chiffre d'affaires contre 13.4% en T1'04. En T1'05, le REAA a poursuivi sa progression liée à la croissance continue du chiffre d'affaires et au contrôle des dépenses.

Pertes opérationnelles

Les pertes opérationnelles en T1'05 ont été réduites à EUR0.4 million, contre EUR3.1 millions au T1'04, et EUR4.6 millions en T4'04, grâce à l'augmentation du chiffre d'affaires, l'amélioration de la marge brute et la maîtrise des coûts de structure. Les pertes opérationnelles du trimestre incluent EUR8.1 millions de charges de dépréciation. La transition des principes USGAAP aux normes IFRS a réduit les charges de dépréciation. Cette réduction est liée à l'option retenue par la Société d'amortir totalement, lors de l'adoption des normes IFRS, les intérêts capitalisés par le passé.

Perte Nette

La perte nette pour le premier trimestre 2005 a été réduite à EUR0.3 million, contre EUR3.0 millions en T1'04, et EUR4.3 millions en T4'04.

Investissements

Les dépenses d'investissements se sont établies à EUR6.0 millions en T1'05, contre EUR9.4 millions en T1'04, et EUR6.7 millions en T4'04. Ce trimestre, la Société a consacré la majorité de ses investissements au raccordement de nouveaux clients et a poursuivi la migration de son réseau vers la VoIP. La diminution des dépenses d'investissements en T1'05 par rapport aux autres trimestres est liée à un changement de mix entre les sites raccordés en fibre optique et les sites raccordés en DSL. Au cours du premier trimestre, la Société a raccordé moins de sites importants en fibre optique et plus de sites secondaires en DSL.

Trésorerie

Au 31 mars 2005, Completel disposait d'une trésorerie de EUR43.2 millions, contre EUR40.0 millions au 31 décembre 2004. La Société a augmenté sa trésorerie grâce à une génération de flux de trésorerie liée aux opérations, pour un montant de EUR3.2 millions en T1'05.

Autres évènements

Fin du litige avec France Télécom portant sur les tarifs de terminaison d'appels pour l'année 2004, en avril 2005

Le 7 avril 2005, Completel et France Télécom ont conclu un protocole d'accord transactionnel mettant un terme à leur différend concernant les tarifs d'interconnexion facturés par Completel à France Télécom pour acheminer les appels sur le réseau de Completel durant l'année 2004. Cet accord a mis un terme aux procédures engagées devant l'ART par les parties.

Cet accord fixe pour l'année 2004, un tarif d'interconnexion inférieur au tarif de 1.32 centime par minute estimé par la Société durant l'année 2004 pour la reconnaissance de son chiffre d'affaires. Cette ré-estimation réduit de EUR2.5 millions le chiffre d'affaires voix réalisé en 2004. En conséquence, la Société a corrigé le 11 avril 2005, ses résultats trimestriels et annuels 2004 précédemment publiés.

Tarifs de terminaison d'appels 2005

En janvier 2005, l'ART a engagé une procédure d'analyse du marché de la terminaison d'appel sur les réseaux fixes tiers, l'identifiant comme un "marché pertinent". Le 22 mars 2005, l'ART a transmis son analyse pour avis au Conseil de la Concurrence. Après réception de cet avis, l'analyse finale de l'ART sera notifiée à la Commission Européenne pour avis. Après réception de cet avis, l'ART rendra sa décision. Les tarifs de terminaison d'appels pour les années 2005 et suivantes ne devraient pas être connus avec certitude avant le terme de ce processus, prévu en juillet 2005.

En conséquence, Completel est sujet à des incertitudes tarifaires réglementaires pour une période d'environ sept mois. Cette période a commencé le 1er janvier 2005 et se terminera quand l'ART aura publié son analyse, attendue en juillet 2005. Seuls le chiffre d'affaires et les résultats opérationnels liés à la terminaison d'appels pour cette période seront sujets à cette incertitude tarifaire.

Afin d'estimer le chiffre d'affaires lié à la terminaison d'appels, la direction de la Société a considéré les points suivants : le tarif 2004 sur lequel Completel et France Télécom se sont accordés lors de la récente transaction en avril 2005 ; les tarifs facturés par d'autres opérateurs alternatifs depuis janvier 2005 ; les tarifs auxquels France Télécom règle les autres opérateurs alternatifs sur une base provisoire et enfin, le tarif auquel France Télécom règle actuellement Completel.

Au cours du premier trimestre 2005, Completel a facturé France Télécom à 1.54 centime par minute pour les appels terminés sur les réseaux de Completel. France Télécom n'a pas accepté ce tarif et a réglé les factures de terminaison d'appels de Completel à environ 0.7 centime par minute, dans l'attente de la décision de l'ART attendue pour juillet 2005. Il convient de souligner que ce tarif de 0.7 centime par minute est différent et inférieur au tarif 2004 auquel Completel et France Télécom ont transigé en avril 2005.

Compte tenu des incertitudes et disparités tarifaires citées ci-dessus et dans l'attente de la décision de l'ART prévue plus tard en 2005, le Management a reconnu le chiffre d'affaires de la terminaison d'appels de T1'05 au tarif auquel Completel et France Télécom ont mis fin au litige portant sur les tarifs de terminaison d'appels pour l'année 2004. Ce tarif est légèrement en dessous du tarif moyen entre 1.54 et 0.7 centime par minute.

Dans l'attente de la décision de l'ART, la Société continuera à estimer, dans la mesure de ses possibilités, son chiffre d'affaires pour la terminaison d'appel pour le premier semestre 2005. Comme par le passé, ces estimations pourront être régularisées rétroactivement, à la hausse comme à la baisse. La direction de la Société estime que l'impact de cette décision sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel en T1'05 et T2'05 pourrait s'avérer positif ou négatif jusqu'à concurrence de EUR1.4 million par trimestre dans l'attente de la décision de l'ART.

Transition aux normes IFRS

En application du règlement européen sur les norms internationales, et conformément à la norme IFRS 1, << Adoption des normes IFRS en tant que référentiel comptable >>, les comptes consolidés non-audités trimestriels et les comptes consolidés annuels audités de Completel Europe N.V. pour l'exercice clos le 31 décembre 2005 seront établis selon les normes comptables internationales, avec un comparatif aux mêmes périodes non-auditées et auditées de l'exercice 2004. Les états financiers intermédiaires de T1'05 ont été établis selon l'IAS 34.

La norme relative à la première adoption des IAS / IFRS prévoit des dispositions spécifiques pour la première adoption des normes en tant que référentiel comptable, et des options. La Société a opté, conformément à la norme IFRS 1, pour la totale dépréciation des intérêts capitalisés lors du déploiement de ses réseaux entre 1999 et 2001. En US GAAP, le solde de ces intérêts s'élevait à EUR9.7 millions au 31 décembre 2004. L'amortissement correspondant pour l'année 2004 était de EUR2.5 millions.

Les normes IFRS modifient la présentation des états financiers définie par les principes US GAAP. Les logiciels, la taxe sur la valeur ajoutée et les produits constatés d'avance sont reclassés dans différents postes du bilan. Au sein du compte de résultat, les amortissements sont répartis entre les coûts fixes réseaux et les frais généraux et administratifs. Des états de rapprochements présentant ces reclassements et ajustements sont présentés en annexe du présent communiqué de presse.

La Société a décrit plus en détails l'impact de la transition aux normes IFRS dans son Document de Référence 2004 et son Rapport Annuel 2004.

Objectifs 2005

La direction de la Société prévoit, pour l'année 2005, la poursuite des tendances observées durant les trimestres précédents pour le chiffre d'affaires voix et données réalisé avec les entreprises comme pour le chiffre d'affaires réalisé avec les opérateurs.

La Société évalue des opportunités stratégiques pour accélérer sa croissance dans les années futures. En conséquence, la Société limite l'annonce de ses objectifs au trimestre en cours, et annoncera ses objectifs annuels lorsqu'ils refléteront plus exactement les prévisions de la direction de la Société.

Les objectifs de T2 sont établis sur une base pro-forma fondée sur le tarif de terminaison d'appels provisionné dans les comptes de T1'05. La direction de la Société estime que le chiffre d'affaires lié à la terminaison d'appels pourrait être modifié, en fonction de l' évolution du processus de définition des tarifs 2005 de terminaison d'appels décrit ci-dessus.

Objectifs T2'05 Chiffre d'affaires "entreprises" EUR 37.3m - EUR 37.8m Chiffre d'affaires "opérateurs" EUR 8.0m - EUR 8.5m REAA EUR 7.7m - EUR 8.2m Investissements EUR 6.3m - EUR 6.8m

Ces objectifs sont fondés sur les anticipations et hypothèses de la direction de la Société et impliquent des risques et incertitudes connus ou inconnus, tels que le tarif de terminaison d'appels, qui pourraient entraîner des résultats, performances et réalisations significativement différents de ce qui est prévu.

Conférence téléphonique

Ces résultats seront commentés lors de la conférence téléphonique trimestrielle de la société qui aura lieu le mercredi 11 mai 2005 à 16h00 (heure de Paris). Toutes les informations sont disponibles sur www.completel.com.

Notes concernant les termes utilisés :

(1) Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (anciennement EBITDA ajusté) - REAA exclut (en plus des intérêts, taxes, dépréciations et amortissements) les provisions liées au plan de stock options ne donnant pas lieu à des mouvements de trésorerie, les pertes de change, les charges de restructuration, les dépréciations d'actifs et autres charges non récurrentes. La notion de REAA n'est pas un principe comptable généralement accepté et ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation ou encore à une mesure de liquidité. Par ailleurs, la société n'a pas connaissance de principe comptable standard définissant le REAA. Le REAA peut être calculé de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité similaire ou différente. Ainsi, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels reporté par la Société peut ne pas être comparable au Résultat d'Exploitation Avant Amortissements utilisé par d'autres sociétés.

(2) Marge brute définie comme le chiffre d'affaires moins les coûts réseaux

(3) ARPU : Chiffre d'affaires moyen par client entreprise raccordé directement en fibre optique

(4) Free Cash Flow : augmentation/diminution nette de la trésorerie

Réconciliation du Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (REAA) au Résultat Net:

En millions d'Euros Q1'04 Q4'04 Q1'05 REAA 5.1 7.2 7.6 Charges non monétaires 0.1 0.1 0.1 Amortissement lié au réseau 7.0 7.4 7.1 Amortissement lié aux frais généraux et administratifs 0.9 1.0 0.9 Autre résultat opérationnel 0.2 (3.3) (0.1) Résultat opérationnel (3.1) (4.6) (0.4) Résultat Financier 0.1 0.2 0.1 Résultat Net (3.0) (4.3) (0.3)

La direction de Completel considère que le REAA est plus une mesure opérationnelle qu'une mesure de liquidité de sa performance financière. En conséquence, la direction de Completel réconcilie le REAA(1) avec son résultat net.

Les prévisions de chiffre d'affaires, marge brute et trésorerie ainsi que d'autres informations figurant dans ce communiqué de presse ne se fondent que sur les anticipations et hypothèses actuelles de la direction de Completel, qui ne prend aucun engagement de mettre à jour ou réviser publiquement ces déclarations, que ce soit à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou de toute autre raison. Ces déclarations de nature prospective sont sujettes à des aléas connus et inconnus, ainsi qu'à des incertitudes et autres facteurs, en raison desquels les résultats, performances et réalisations effectifs futurs de Completel peuvent s'avérer sensiblement différents de ce qui est prévu ou suggéré dans le présent communiqué de presse. Ces facteurs comprennent entre autres : (a) une baisse de la demande pour les produits de télécommunications de Completel ; (b) des pressions sur les prix venant des concurrents directs de Completel ou des prestataires de services pouvant remplacer les services commercialisés par Completel ; (c) des interruptions ou perturbations affectant les réseaux de Completel ; (d) l'incapacité de Completel de développer ou maintenir un support opérationnel efficace ; (e) des développements en matières législative, réglementaire ou de régulation, défavorables à Completel, (f) les changements technologiques pouvant affecter le marché de Completel ou son offre de services. Pour une analyse détaillée des risques affectant la Société, se reporter au rapport annuel de la Société et au Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers et disponible sur www.completel.com.

Completel Europe NV (ParisBourse: CPT).

Completel est un opérateur de services télécoms Très Haut Débit et de solutions d'hébergement Internet pour les entreprises, le secteur public, les opérateurs de télécommunications et les fournisseurs d'accès à Internet. Il construit et exploite ses propres réseaux métropolitains en fibre optique. Completel est en France le premier opérateur alternatif de réseaux métropolitains en fibre optique, tant par le nombre d'agglomérations couvertes que par la longueur totale des réseaux.

Completel fait partie des indices Euronext suivants : CAC Small 90, CAC Mid & Small 190, SBF250, IT CAC et du segment Next Economy

Code ISIN Bloomberg Ticker Reuters RIC Action Ordinaire NL0000262822 CPT FP Equity CPT.PA

Prochains évènements

Conférence téléphonique des résultats de T1 2005 : 11 mai à 16 heures

Résultats T2 2005 : 28 juillet 2005