KLÉPIERRE CONFIRME SON PLAN DE DÉVELOPPEMENT

Regulatory News:

Klépierre (Paris:LI), qui a annoncé le 27 juillet dernier des résultats semestriels en forte hausse (loyers +13,9%, cash-flow net courant par action +15,3% et ANR +36,4%) poursuit activement son plan de développement avec un objectif affiché pour 2007 de 1 milliard d'euros d'investissements.

Trois événements viennent, début septembre, confirmer cette dynamique : l'inauguration d’une galerie commerciale à Angoulême (France), l'acquisition d'un projet à potentiel à Budapest (Hongrie) et l'acquisition du solde de l'actionnariat de Ségécé qui sera désormais détenue à 100% par Klépierre.

Ouverture au public du centre commercial Angoulême Champ de Mars

Klépierre a inauguré hier à Angoulême, place du Champ de Mars, sa 240^ème galerie commerciale dont les travaux avaient commencé en 2005.

Développée par Ségécé, la galerie se situe en plein cœur de la Ville d’Angoulême sur la place du Champ de Mars, connue pour accueillir chaque année le festival de la Bande Dessinée. Le projet conçu par l’architecte Alexandre Chemetoff permet à la place de conserver sa destination événementielle et s’inscrit dans le cadre d’une vaste opération de modernisation du cœur de ville portant sur plus de 1,5 hectare.

Bénéficiant d’une zone de chalandise de 334.000 personnes, la galerie se déploie sur 15.500 m² de surface commerciale utile et comprend un « city marché » Monoprix, 3 moyennes unités, 36 boutiques, restaurants et services ainsi qu’un parking de 500 places. 90% des enseignes implantées dans le centre sont nouvelles sur la ville d’Angoulême, avec notamment le 1^er magasin « Chapître », nouveau concept culture-loisirs du groupe Bertelsmann. Le taux d’occupation financier à l’ouverture est de 99%, illustration du succès de la commercialisation de ce développement en propre à l’emplacement exceptionnel.

Ce centre commercial représente un investissement de 63,3 millions d’euros, correspondant au prix de revient de l’opération incluant les frais financiers de portage pendant la phase travaux. Les loyers nets attendus sont de 4,4 millions d’euros en année pleine.

Acquisition d’un projet de centre commercial en plein cœur de Budapest

Klépierre s’est portée acquéreur auprès de Futureal Real Estate Holding Ltd. d’un projet de centre commercial situé en Hongrie, au sein de la dernière opération majeure de développement d’immobilier commercial au cœur de Budapest. Ce projet fait partie du Corvin Promenade Project, actuellement la plus vaste opération de rénovation d’Europe centrale, situé dans le quartier du célèbre théâtre Corvin, récemment transformé en cinéma. Le projet porte sur 22 hectares et comprend également 2.800 nouveaux appartements, la plus importante opération de promotion immobilière tertiaire du centre de Budapest avec 150.000 m² de bureaux incluant un pôle scientifique de R&D et 10.000 m² d’espace public entourés de 20.000 m² dédiés aux loisirs.

A un emplacement stratégique avec stations de métro et de tramway, lieu de passage de plus de 350 000 personnes par jour, le centre commercial se déploiera sur 34.600 m² de surface locative répartie sur 4 étages dont un réservé à la restauration et aux loisirs. Il comprendra également un parking en sous-sol de 1.200 places sur 3 niveaux.

A la suite de l’obtention d’un permis de construire définitif, Klépierre a d’une part acquis l’assiette foncière et d’autre part, signée avec le vendeur, un contrat de promotion immobilière portant sur l’exécution des travaux. Ségécé Hongrie est en charge de la commercialisation. Les travaux ont été lancés au mois d’août, la livraison étant attendue pour le 3^ème trimestre 2009.

Le montant prévisionnel de l’investissement pour Klépierre est de 229 millions d’euros, y compris frais financiers de portage jusqu’à l’ouverture, dont 111 millions d’euros décaissés à ce jour. Les loyers nets attendus sont estimés à 14 millions d’euros. Cette évaluation prudente laisse la place à des améliorations probables du fait de l’attractivité escomptée du centre et de son positionnement concurrentiel fort.

Conformément à sa stratégie, qui vise à occuper une position de référence sur ses marchés d'implantation, Klépierre renforce significativement sa présence en Hongrie avec un actif présentant toutes les caractéristiques lui permettant d’assurer son succès commercial.

Cette opération s'inscrit dans la stratégie d'élargissement des activités de développement pour compte propre à l'international annoncée en début d'année. Elle permet à Klépierre, qui dispose des équipes nécessaires, d'appréhender les projets en amont et de participer à leur définition afin de garantir une commercialisation optimale et un meilleur profil de rentabilité.

Prise de contrôle à 100% de Ségécé

Klépierre a négocié avec AXA REIM et BNP Paribas l'acquisition de leurs participations minoritaires dans le capital de Ségécé.

Klépierre a acquis auprès d'AXA REIM les 10% détenus par un de ses clients dans le capital de Ségécé. La transaction porte sur 20 millions d’euros, la cession des titres s’étant faite sur la base d’une valorisation de Ségécé à 100% de 200 millions d’euros. BNP Paribas a également donné son accord pour céder, d’ici la fin de l’année, sa participation de 15% aux mêmes conditions, soit un investissement complémentaire pour Klépierre de 30 millions d’euros.

L’accord signé avec AXA REIM vise également à modifier la forme juridique de la société détentrice du centre commercial Les Passages de l’hôtel de Ville à Boulogne-Billancourt afin de rendre éligible au régime SIIC la quote-part détenue par Klépierre (50/50 aux cotés d’un fonds géré par AXA REIM). Il comprend aussi la cession à ce fonds de 41,6% du centre commercial Courier à Annecy, pour un montant de 37 millions d’euros.

« La situation actuelle des marchés financiers confirme la nécessité de maintenir une grande vigilance sur la qualité et le potentiel des actifs que nous acquérons», a déclaré Michel Clair, Président du Directoire de Klépierre. « La compétence des équipes que nous avons mises en place sur nos principaux marchés en Europe nous permet d’intervenir très en amont sur des projets aux risques maîtrisés offrant de solides perspectives de valorisation.»

Prochaine publication :

• 24 octobre 2007, chiffre d’affaires 3^ème trimestre 2007