Catalent Pharma Solutions publie ses résultats pour l'exercice 2007 (quatrième trimestre et exercice entier)
Catalent Pharma biotechnologiques et de la santé du consommateur dans le monde entier, a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice fiscal clos le 30 juin 2007. Catalent a annoncé un revenu net de 1,7 millard de dollars pour l’année entière et un EBITDA provenant des activités continuées de 35,0 millions de dollars après avoir pris en compte l’acquisition (détaillée ci-dessous) et la méthode du coût d’acquisition. L’EBITDA ajusté, tel que détaillé dans les programmes ci-joints, se chiffrait à 332,5 millions de dollars. L’EBITDA et l’EBITDA ajusté sont définis ci-dessous au paragraphe « mesures financières non PCGR ».
John Lowry, président et directeur général de Catalent, a déclaré : « Nous sommes ravis des progrès réalisés depuis l’acquisition de Catalent par une filiale du groupe Blackstone, le 10 avril 2007. Notre programme de séparation d'avec Cardinal Health, Inc. a pris de l'avance et nos prévisions en matière d'économie sur les dépenses sont en bonne voie de réalisation. »
« Nous avions annoncé au mois de juin notre décision de céder l'établissement stérilisé situé à Albuquerque, dans le Nouveau Mexique. Nous faisons également connaître aujourd’hui notre intention de céder notre centre de production d’Osny, en France. Les activités situées à Osny tournent essentiellement autour de la fabrication de produits à base d’hormones et ne constituent donc pas un élément essentiel de notre nouvelle orientation stratégique. Nous pensons que ces cessions seront finalisées au cours des neuf à douze prochains mois. Les résultats provenant de ces activités ont été exclus des résultats des activités continuées par la société et ont donc été placés dans la catégorie ‘activités cédées’ ».
« De même, dans le cadre de notre stratégie de simplification et de concentration, nous avons récemment procédé à la réorganisation de nos activités en trois segments opérationnels : technologies orales, technologies stériles et services de conditionnement. Cette réorganisation nous permet d’assurer une clarté sans faille et de nous concentrer sur les pertes et les profits et garantit également un meilleur alignement avec la clientèle et les marchés. »
« Les membres de la haute direction et les employés de Catalent sont enthousiasmés par la possibilité de fonctionner en tant que société indépendante et de saisir les opportunités qui nous sont offertes. »
David Eatwell, directeur financier chez Catalent, a expliqué : « Le segment le plus important, « technologies orales », a réalisé au cours de cet exercice fiscal des performances dépassant nos attentes, grâce à une forte demande de nos technologies et services exclusifs. Les solides performances de ce segment ont permis de faire croître notre EBITDA ajusté pour la période de douze mois, qui se chiffre à 332,5 millions de dollars. »
Le présent communiqué de presse inclut une description de l’EBITDA ajusté, duquel sont exclus les frais liés à la séparation de Catalent d’avec Cardinal Health, Inc., ainsi que les frais liés à l’acquisition de Catalent par le groupe Blackstone, parmi d’autres pertes et profits, ainsi qu’un rapprochement entre l’EBITDA ajusté et les résultats PCGR.
Résultats des activités – Exercice clos le 30 juin 2007
Le revenu net pour l’exercice clos le 30 juin 2007 se chiffrait à 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 91,5 millions de dollars, ou 5,7%, par rapport au 1,6 milliard totalisé pour l’exercice 2006. Cette hausse est principalement due à notre segment « services de conditionnement », qui a connu une forte demande en matière de services cliniques et de services contractuels d’emballage, en Europe et aux Etats-Unis. De plus, une augmentation des flux obtenue grâce à des initiatives d’excellence opérationnelle, conjuguée à un niveau continuellement élevé de demande de produits, a contribué à l’ augmentation des revenus du segment « technologies orales ».
La marge brute pour l’exercice clos le 30 juin 2007 s’élevait à 395,5 millions de dollars, un chiffre tenant compte de l’impact des ajustements liés aux acquisitions. Hors ajustements de purchase accounting, la marge brute pour l'exercice 2007 se chiffrait à 427,0 millions de dollars, soit une augmentation de 6,8 millions de dollars, ou 1,6%, par rapport aux 420,2 millions totalisés pour l'exercice 2006. Cette augmentation de la marge brute est due à la hausse des volumes mentionnés ci-dessus et à un dosage judicieux de produits au sein du segment « technologies orales ». Cette augmentation a été en partie compensée par une baisse de la demande de nos technologies Soufflage/Remplissage/Scellage (« Blow-Fill-Seal ») au sein du segment « technologies stériles » ainsi que par le paiement, effectué l’année précédente, d’une somme de 14,0 millions de dollars liée à la résolution d'un contrat de prise ferme.
Les frais de vente, les frais généraux et les dépenses administratives pour l’exercice clos le 30 juin 2007 se chiffraient à 310,8 millions de dollars, en incluant l’impact des ajustements de purchase accounting. Hors ajustements de purchase accounting, les frais de ventes, les frais généraux et les dépenses administratives se sont élevés à 300,6 millions de dollars, soit une augmentation de 17,9 millions de dollars, ou 6,3%, par rapport aux 282,7 millions totalisés pour l’exercice 2006. Cette augmentation est due à la hausse des coûts alloués par Cardinal Health Inc. durant le premier semestre de l’exercice, aux dépenses supplémentaires de la société attribuables à l’acquisition et à une augmentation des frais liés à la rémunération sous forme d’actions en raison de l’accélération des actions de Cardinal Health détenues par les employés suite à l’acquisition.
L’EBITDA des activités continuées pour l’exercice clos le 30 juin 2007 se chiffrait à 35,0 millions de dollars, un chiffre incluant les ajustements de purchase accounting en rapport avec la juste valeur de l’inventaire et l’amortissement des services de recherche et développement en cours acquis. Les frais totaux se montent donc, pour cette période, à 141,8 millions de dollars. L’EBITDA ajusté pour cette période, reflétant les ajustements de purchase accounting et autres ajustements, tels que détaillés dans les programmes ci-joints, se chiffrait à 332,5 millions de dollars.
La croissance de l’EBITDA ajusté pour l’exercice clos le 30 juin 2007 a été alimentée par le segment « technologies orales » : l’EBITDA ajusté s’est chiffré à 238,5 millions de dollars, soit une augmentation de 32,7 millions de dollars, ou 15,9%, principalement due à une hausse de la demande de nos produits exclusifs dans ce segment. L’EBITDA ajusté pour le segment « technologies stériles » s’est replié de 32,1 millions de dollars, à 7,1 millions, principalement à cause d'une baisse de la demande de nos technologies stériles Soufflage/Remplissage/Scellage et du paiement d’une somme de 14,0 millions de dollars liée à la résolution d’un contrat de prise ferme. L’EBITDA ajusté pour le segment « services d’emballage » s’élevait à 85,3 millions de dollars, soit une augmentation de 4,9 millions de dollars, ou 6,1%, favorisée par une forte demande de services cliniques et de services contractuels d’emballage, à la fois en Europe et au niveau national.
Résultats des activités – Quatrième trimestre clos le 30 juin 2007
Le revenu net pour le trimestre clos le 30 juin 2007 s'est chiffré à 451,3 millions de dollars, soit une augmentation de 20,0 millions de dollars, ou 4,6%, par rapport à l’exercice 2006. Cette augmentation provient principalement du segment « services de conditionnement », particulièrement en Europe, ainsi que de la demande soutenue de nos produits Zydis(R) du segment « technologies orales ».
La marge brute pour le trimestre clos le 30 juin 2007 s’élevait à 89,8 millions de dollars, un chiffre reflétant les ajustements de purchase accounting. Hors ajustements de purchase accounting, la marge brute s’est élevée à 121,3 millions de dollars, soit une augmentation de 1,7 million de dollars, ou 1,4%, par rapport aux 119,6 millions totalisés pour l’exercice 2006. Cette augmentation de la marge brute est due à l’augmentation des volumes mentionnée ci-dessus. Elle a toutefois été négativement influencée par la hausse du volume des produits du segment « services de conditionnement » doublée d’importants niveaux de la composante « coûts transférés ». En outre, les frais de démarrage de notre nouvelle installation stérile en Belgique ont augmenté par rapport à l'exercice précédent.
Les frais de vente, les frais généraux et les dépenses administratives pour le trimestre clos le 30 juin 2007 se chiffraient à 97,4 millions de dollars, en reflétant l’impact des ajustements de purchase accounting. Hors ajustements de purchase accounting, les frais de vente, les frais généraux et les dépenses administratives se sont élevés à 87,2 millions de dollars, soit une augmentation de 15,1 millions de dollars, ou 20,9%, par rapport aux 72,1 millions de dollars totalisés pour l'exercice 2006. Cette augmentation est principalement due aux dépenses supplémentaires encourues par la société dans le cadre de l'acquisition ainsi qu'à l'augmentation des frais liés à la rémunération sous forme d'actions en raison de l'accélération des actions de Cardinal Health détenues par les employés suite à l'acquisition.
L’acquisition
Le 10 avril 2007, une filiale du groupe Blackstone a racheté la société (en tant que « prédécesseur ») à Cardinal Health, pour un prix d'achat total d'approximativement 3,3 milliards de dollars (ci-après « l’acquisition »). La société a procédé à une évaluation préliminaire de la juste valeur des biens meubles et immeubles, de l'inventaire et de certains actifs incorporels sectoriels liés à la répartition du prix d’acquisition. Une étude de valorisation a été effectuée par un tiers indépendant et a approuvé la répartition du prix d'acquisition. Cette étude de valorisation a donné lieu à une réévaluation à la juste valeur des biens meubles et immeubles, de l'inventaire et de certains actifs incorporels sectoriels. Catalent est sur le point de finaliser ses informations comptables concernant l’acquisition. Dans le cadre de celle-ci, Catalent a établi une facilité de crédit garantie de premier rang, consistant en un crédit d'équipement principal et total d'une valeur approximative de 1,4 milliard de dollars, une facilité de crédit renouvelable de 350,0 millions de dollars, des obligations à rendement réinvesti de premier rang d'une valeur de 565,0 millions de dollars et de billets subordonnés de premier rang d'une valeur de 300,0 millions de dollars.
Mesures financières non PCGR
Parallèlement à la publication des résultats financiers déterminés en fonction des PCGR américains, Catalent publie l’EBITDA et l’EBITDA ajusté, qui sont des mesures non PCGR. L’EBITDA et l’EBITDA ajusté ne doivent pas être considérés comme des moyens de remplacement du revenu opérationnel ou du revenu net, déterminés en fonction des PCGR américains, ni comme un indicateur des performances opérationnelles de Catalent, ni comme un moyen de remplacement des flux de trésorerie des activités opérationnelles, déterminés en fonction des PCGR américains, ni comme un indicateur des flux de trésorerie, ni comme une mesure des liquidités. L’EBITDA se calcule en effectuant la somme des bénéfices hors intérêts, taxes, dépréciations et amortissements.
Les facilités de crédit de la société possèdent certaines clauses utilisant les ratios, eux-mêmes utilisant une mesure dénommée « EBITDA ajusté » (« EBITDA ajusté »). Les ajustements supplémentaires apportés à l'EBITDA pour obtenir l'EBITDA ajusté peuvent ne pas être conformes avec les pratiques SEC en vigueur ou les normes et règles adoptées par le SEC qui s’appliquent aux rapports périodiques enregistrés conformément à la loi sur les échanges de titres (Securities Exchange Act) de 1934. Pour cette raison, le SEC peut exiger que l'EBITDA ajusté soit présenté dans les enregistrements effectués avec le SEC sous un format différent à celui de la présente publication, ou qu'il ne soit pas présenté du tout. La mesure PCGR se rapprochant le plus de l'EBITDA et de l'EBITDA ajusté est le revenu net (ou perte nette). Vous trouverez dans cette publication un rapprochement entre le revenu net (ou perte nette) et l'EBITDA et l'EBITDA ajusté.
Déclarations anticipées
La présente publication contient des « déclarations anticipées ». Ces déclarations se basent sur les anticipations actuelles d'évènements futurs. Si les suppositions sous-jacentes se révèlent incorrectes ou que des risques ou incertitudes inconnus apparaissent, les résultats réels sont susceptibles de varier (matériellement) par rapport aux attentes et projections de Catalent Pharma Solutions. Parmi ces risques et incertitudes, citons, de manière non exhaustive : les conditions générales de l’industrie et la concurrence ; les risques liés au produit ou les autres risques de responsabilité inhérents à la conception, au développement, à la fabrication et au marketing de nos offres ; incapacité à améliorer nos technologies et services actuels, ou à en proposer de nouveaux, dans les plus brefs délais ; les conditions économiques, telles que les fluctuations des taux d'intérêt ou des taux de change des monnaies ; les progrès technologiques et les brevets obtenus par les concurrents ; enfin, notre dette (substantielle) et les obligations liées au service de la dette limitant notre flexibilité financière et opérationnelle et engendre d’importants coûts financiers et d’intérêts. Catalent Pharma Solutions ne prend pas en charge la mise à jour des déclarations anticipées en cas de nouvelles informations ou d’évènements ou développements ultérieurs, sauf obligation légale.
Résultats combinés
Les résultats combinés de la société et du prédécesseur pour l’exercice 2007 ne sont pas nécessairement comparables en raison du changement de méthode comptable provenant de l’acquisition de la société par le prédécesseur et du changement de la structure du capital. La présentation des résultats des exercices 2006 et 2007 sur cette base combinée n'est pas conforme aux principes comptables généralement reconnus ; toutefois, la direction estime que cette présentation fournit tout de même des informations utiles permettant d’évaluer les performances relatives des activités au cours de toutes les périodes présentées dans les déclarations financières.
Audioconférence/Conférence sur Internet
La société a programmé une conférence téléphonique le 18 septembre à partir de 10h30 (heure avancée de l’Est), afin de passer en revue les résultats. Pour accéder à la conférence et à la présentation des diapositives, veuillez vous rendre au Centre des investisseurs, sur www.catalent.com. Une rediffusion et une transcription seront également disponibles au Centre des investisseurs sur www.catalent.com après la conférence.
À propos de Catalent
Ayant son siège social à Somerset, New Jersey, Catalent est le premier prestataire mondial pour le conditionnement des médicaments pour des compagnies pharmaceutiques, biotechnologiques et les consommateurs de soins de santé dans près de 100 pays. La société utilise son expertise du marché local et sa créative technique pour faire progresser les traitements, changer les marchés et accroître les impacts sur le patient. Catalent emploie environ 10 000 personnes dans plus de 30 établissements de par le monde et génère plus de 1,7 milliards de dollars de revenu annuel. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site Internet www.catalent.com.
Catalent Pharma Solutions
Compte de résultat condensé
(non audité, en millions)
Société Predécesseur Combiné Prédécesseur
----------- ------------ ----------- ------------
10 avril 1er avril Trimestre Trimestre
2007 au au 9 avril clos le 30 clos le 30
30 juin 2007 juin 2007 juin 2006
2007
----------- ------------ ----------- ------------
Revenu net $ 423.5 $ 27.8 $ 451.3 $ 431.3
Coût des produits
vendus 333.0 28.5 361.5 311.7
----------- ------------ ----------- ------------
Marge brute 90.5 (0.7) 89.8 119.6
Frais de vente, frais
généraux et dépenses
administratives
75.5 21.9 97.4 72.1
Charges de prêt
douteux et (profits)
/ pertes provenant
de la vente
d'éléments d'actif (0.2) 1.1 0.9 1.4
Recherche et
développement en
cours acquis 112.4 - 112.4 -
Restructuration et
autres produits et
charges exceptionnels 25.5 0.1 25.6 1.1
----------- ------------ ----------- ------------
Bénéfice (perte)
d'exploitation (122.7) (23.8) (146.5) 45.0
Charges (produits)
d'intérêt
nettes 44.1 1.2 45.3 (0.6)
Autres dépenses
(revenus), nettes 0.7 (0.8) (0.1) 0.4
----------- ------------ ----------- ------------
(Perte)/ résultat des
activités
avant impôt
et intérêts
minoritaires (167.5) (24.2) (191.7) 45.2
Charge (bénéfice)
d'impôt (21.2) (8.1) (29.3) 18.1
Intérêts minoritaires,
hors charge d'impôt 0.7 0.4 1.1 0.6
----------- ------------ ----------- ------------
(Perte)/ résultat
des activités (147.0) (16.5) (163.5) 26.5
(Perte)/ résultat net
des activités cédées
ou en cours de
cession (3.3) (1.9) (5.2) 1.1
----------- ------------ ----------- ------------
Résultat (perte) $ (150.3) $ (18.4) $ (168.7)$ 27.6
=========== ============ =========== ============
N.S. - Pourcentage non significatif.
Variation
------------------
$ %
--------- --------
Chiffre d'affaires $ 20.0 4.6%
Coût des produits vendus 49.8 16.0%
-------- --------
Marge brute (29.8) -24.9%
Frais de vente, frais généraux et dépenses
administratives 25.3 35.1%
Charges de prêt douteux et (profits)/ pertes
provenant de la vente d'éléments d'actif (0.5) N.S.
Recherche et développement en cours acquis 112.4 N.S.
Restructuration et autres produits et charges
exceptionnels 24.5 N.S.
-------- --------
(Perte) profit des activités (191.5) -425.6%
Charges (produits) d'intérêts, nettes 45.9 -7650.0%
Autres charges (produits), nettes (0.5) -125.0%
-------- --------
(Pertes)/ profits des activités avant
impôt et intérêts minoritaires (236.9) -524.1%
Charge (produit) d'impôt (47.4) -261.9%
Intérêts minoritaires, hors charge d'impôt 0.5 83.3%
-------- --------
(Pertes)/ profits des activités (190.0) -717.0%
(Pertes)/ profits des activités cédées ou en cours
de cession, hors charge d'impôt (6.3) -572.7%
-------- --------
(Pertes) profits nets $(196.3) -711.2%
======== ========
N.S. - Pourcentage non significatif.
Catalent Pharma Solutions
Renseignements financiers sur un segment précis
(non audité, en millions)
La société Prédécesseur Combiné Prédécesseur
----------- ------------ ------- ------------
10 avril 1er avril Tri- Trimestre
2007 au au 9 avril mestre clos
30 juin 2007 clos le le 30
2007 30 juin juin 2006
2007
----------- ------------ ------- ------------
Technologies orales
Chiffre d'affaires $ 239.1 $ 16.3 $ 255.4 $ 252.2
Segment EBITDA (a) 45.7 0.8 46.5 64.4
Technologies stériles
Chiffre d'affaires 64.3 3.0 67.3 68.3
Segment EBITDA (a) 5.2 (3.7) 1.5 8.7
Services de conditionnement
Chiffre d'affaires 129.1 8.5 137.6 124.4
Segment EBITDA (a) 18.8 (1.2) 17.6 22.4
Autres
EBITDA (a) (156.6) (16.9) (173.5) (30.0)
Eliminations Inter-segments
Chiffre d'affaires (9.0) - (9.0) (13.6)
Totaux combinés
Chiffre d'affaires 423.5 27.8 451.3 431.3
EBITDA (a) (86.9) (21.0) (107.9) 65.5
Variations
-----------------
$ %
--------- -------
Technologies orales
Chiffre d'affaires $ 3.2 1.3%
Segment EBITDA (a) (17.9) -27.8%
Technologies stériles
Chiffre d'affaires (1.0) -1.5%
Segment EBITDA (a) (7.2) -82.8%
Services de conditionnement
Chiffre d'affaires 13.2 10.6%
Segment EBITDA (a) (4.8) -21.4%
Autres
EBITDA (a) (143.5) 478.3%
Eliminations inter-segments
Chiffre d'affaires 4.6 -33.8%
Totaux combinés
Chiffre d'affaires 20.0 4.6%
EBITDA (a) (173.4) -264.7%
(a) La période du 10 avril 2007 au 30 juin 2007 et le trimestre clos
le 30 juin 2007 comprennent un ajustement de valorisation d'inventaire
à la « juste valeur ». Cet ajustement a entrainé une hausse des coûts
d'inventaire vendu qui a eu des répercussions négatives sur l'EBITDA.
Ces répercussions négatives sur l'EBITDA de Catalent se chiffrent à
environ 29,4 millions de dollars, répartis entre les segments
opérationnels comme suit : Environ 19,8 millions de dollars pour le
segment « technologies orales », environ 3,6 millions de dollars pour
« technologies stériles », environ 3,4 millions de dollars pour
« services d'emballage » et environ 2,6 millions de dollars pour le
segment « autres ».
Catalent Pharma Solutions
Compte de résultat condensé
(non audité, en millions)
Société Prédécesseur Combiné Prédécesseur
---------- ------------ ----------- ------------
10 avril 1er juillet Exercice Exercice
2007 au 2006 au 9 clos le 30 clos le 30
30 juin avril 2007 juin 2007 juin 2006
2007
---------- ------------ ----------- ------------
Chiffre d'affaires $ 423.5 $ 1,280.2 $ 1,703.7 $ 1,612.2
Coût des produits
vendus 333.0 975.2 1,308.2 1,192.0
---------- ------------ ----------- ------------
Marge brute 90.5 305.0 395.5 420.2
Frais de vente, frais
généraux et dépenses
administratives 75.5 235.3 310.8 282.7
Charges de prêt
douteux et
(profits)/ pertes
provenant de la vente
d'éléments d'actif (0.2) (1.3) (1.5) 8.8
Recherche et
développement
en cours
acquis 112.4 - 112.4 -
Restructuration et
autres produits et
charges exceptionnels 25.5 22.0 47.5 11.8
---------- ------------ ----------- ------------
(Pertes)/
Profits des activités (122.7) 49.0 (73.7) 116.9
Charges d'intérêts,
nettes 44.1 8.9 53.0 6.8
Autres charges/
produits, nets 0.7 0.8 1.5 1.7
---------- ------------ ----------- ------------
(Pertes)/ profits des
activités
avant impôt et
intérêts minoritaires (167.5) 39.3 (128.2) 108.4
Charge (profit)
d'impôt (21.2) (7.1) (28.3) 29.1
Intérêts minoritaires,
hors charge d'impôt 0.7 3.9 4.6 2.0
---------- ------------ ----------- ------------
(Pertes)/ profits
des activités (147.0) 42.5 (104.5) 77.3
Pertes des activités
cédées ou en cours de
cession, hors charge
d'impôt (3.3) (19.5) (22.8) (26.3)
---------- ------------ ----------- ------------
(Pertes) profits nets $ (150.3) $ 23.0 $ (127.3) $ 51.0
========== ============ =========== ============
N.S. - pourcentage non significatif.
Variations
-----------------
$ %
--------- -------
Chiffre d'affaires $ 91.5 5.7%
Coût des produits vendus 116.2 9.7%
--------- -------
Marge brute (24.7) -5.9%
Frais de vente, frais généraux et dépenses
administratives 28.1 9.9%
Charges de prêt douteux et profits (pertes)
provenants de la vente d'éléments d'actif (10.3) N.S.
Recherche et développement en cours acquis 112.4 N.S.
Restructuration et autres produits et charges
exceptionnels 35.7 N.S.
--------- -------
(Pertes) profits des activités (190.6) -163.0%
Charges d'intérêts, nettes 46.2 679.4%
Autres pertes et profits, nets (0.2) -11.8%
--------- -------
(Pertes)/ profits des activités avant
impôt et taxes minoritaires (236.6) -218.3%
Charge (produit) d'impôt (57.4) -197.3%
Intérêts minoritaires, hors charge d'impôt 2.6 130.0%
--------- -------
(Pertes)/ profits des activités continuées (181.8) -235.2%
Pertes des activités cédées, hors charge d'impôt 3.5 -13.3%
--------- -------
(Pertes) profits nets $(178.3) -349.6%
========= =======
N.S. - Pourcentage non significatif.
Catalent Pharma Solutions
Rapprochement entre le benefice (la perte) net et l'EBITDA ajusté
(non audité, en millions)
Société Prédécesseur Combiné Prédécesseur
---------- ------------ ----------- ------------
10 avril 1er juillet Exercice Exercice
2007 au 2006 au 9 clos le 30 clos le 30
30 juin avril 2007 juin 2007 juin 2006
2007
---------- ------------ ----------- ------------
(Pertes) profits nets $ (150.3) $ 23.0 $ (127.3) $ 51.0
Pertes des
activités
cédées, hors charge
d'impôt 3.3 19.5 22.8 26.3
Charges d'intérêts 44.1 8.9 53.0 6.8
Charge (produit)
d'impôt (21.2) (7.1) (28.3) 29.1
Dépréciation et
amortissements 37.2 77.6 114.8 87.2
---------- ------------ ----------- ------------
EBITDA (86.9) 121.9 35.0 200.4
Rémunération sous
forme d'actions 1.0 35.1 36.1
Charges de prêt
douteux et pertes
(profits) sur la
vente d'éléments
d'actif (0.2) (1.3) (1.5)
Pertes et profits
liés au purchase
accounting et à la
restructuration 167.2 22.0 189.2
Répartition de Cardinal - 16.9 16.9
Autres pertes et
profits non
périodiques ou
ponctuels 9.5 9.0 18.5
Economies
estimées 2.1 18.5 20.6
Autres ajustements 1.5 10.1 11.6
Taxe de contrôle par
le sponsor 2.2 - 2.2
Ajustements de
disposition 1.2 2.7 3.9
----------- ------------ -----------
EBITDA ajusté $ 97.6 $ 234.9 $ 332.5
=========== ============ ===========
N.S. - pourcentage non significatif.
Variations
-----------------
$ %
--------- -------
(Pertes) profits nets $(178.3) -349.6%
Pertes des activités cédées, hors impôt (3.5) -13.3%
Charges d'intérêts 46.2 679.4%
Charge (profit) d'impôt (57.4) -197.3%
Dépréciation et amortissements 27.6 31.7%
-------- -------
EBITDA (165.4) -82.5%
Rémunération sous forme d'actions
Charges de prêt douteux et pertes (profits) provenant
de la vente d'éléments d'actif
Pertes et profits liés au purchase accounting et
à la restructuration
Répartition de Cardinal
Other non-recurring/ one-time items
Estimated cost savings
Other adjustments
Sponsor monitoring fee
Disposition adjustments
Adjusted EBITDA
N.S. - pourcentage non significatif.
Catalent Pharma Solutions
Renseignements financiers sur un segment précis
(non audité, en millions)
Société Prédécesseur Combiné Prédécesseur
----------- ------------ ----------- -----------
10 avril 1er juillet 2006 Exercice Exercice
2007 au au 9 avril clos le 30 clos le 30
30 juin 2007 juin 2007 juin 2006
2007
----------- ------------ ----------- -----------
Technologies orales
Chiffre d'affaires $ 239.1 $ 704.2 $ 943.3 $ 911.1
Segment EBITDA (a) 45.7 173.0 218.7 205.8
Technologies stériles
Chiffre d'affaires 64.3 184.8 249.1 265.1
Segment EBITDA (a) 5.2 (1.7) 3.5 39.2
Services de conditionnement
Chiffre d'affaires 129.1 422.6 551.7 482.6
Segment EBITDA (a) 18.8 63.1 81.9 80.4
Autres
EBITDA (a) (156.6) (112.5) (269.1) (125.0)
Eliminations
inter-segments
Chiffre d'affaires (9.0) (31.4) (40.4) (46.6)
Totaux combinés
Chiffre d'affaires 423.5 1,280.2 1,703.7 1,612.2
EBITDA (a) (86.9) 121.9 35.0 200.4
Variations
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$ %
-------- ------
Technologies orales
Chiffre d'affaires $ 32.2 3.5%
Segment EBITDA (a) 12.9 6.3%
Technologies stériles
Chiffre d'affaires (16.0) -6.0%
Segment EBITDA (a) (35.7) -91.1%
Services de conditionnement
Chiffre d'affaires 69.1 14.3%
Segment EBITDA (a) 1.5 1.9%
Autres
EBITDA (a) (144.1) 115.3%
Eliminations inter-segments
Chiffre d'affaires 6.2 -13.3%
Totaux combinés
Chiffre d'affaires 91.5 5.7%
EBITDA (a) (165.4) -82.5%
(a)La période du 10 avril 2007 au 30 juin 2007 et l'exercice clos le
30 juin 2007 comprennent un ajustement de valorisation d'inventaire à
la « juste valeur ». Cet ajustement a entrainé une hausse des coûts
d'inventaire vendu qui a eu des répercussions négatives sur l'EBITDA.
Ces répercussions négatives sur l'EBITDA de Catalent se chiffrent à
environ 29,4 millions de dollars, répartis entre les segments
opérationnels comme suit : Environ 19,8 millions de dollars pour le
segment « technologies orales », environ 3,6 millions de dollars pour
« technologies stériles », environ 3,4 millions de dollars pour
« services d'emballage » et environ 2,6 millions de dollars pour le
segment « autres ».
Catalent Pharma Solutions
Bilan condensé
(non audité, en millions)
Société Prédécesseur
----------- -----------
30 juin 30 juin
2007 2006
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ACTIF:
Actifs circulants $ 688.8 $ 691.2
Actifs destinés à être vendus provenant
d'activités cédées 82.3 130.1
----------- -----------
Actifs circulants totaux 771.1 821.3
Immobilisations corporelles, nettes 1,056.1 1,001.4
Autres immobilisations, y compris
actifs incorporels 2,037.2 743.4
----------- -----------
Total de l'actif $ 3,864.4 $ 2,566.1
=========== ===========
PASSIF et CAPITAUX PROPRES
Passif à court terme :
Portion à court terme des obligations à
long terme et autres emprunts à court terme $ 36.4 $ 30.3
Passif à court terme 291.1 215.4
Passif des activités cédées 36.1 23.7
----------- -----------
Total du passif à court terme 363.6 269.4
Obligations à long terme, moins portion à
court terme 2,275.6 11.4
Autres dettes à long terme 308.3 224.8
Intérêts minoritaires 6.6 4.3
Engagements hors bilan
Total des capitaux propres 910.3 2,056.2
----------- -----------
Total du passif et des capitaux propres $ 3,864.4 $ 2,566.1
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Catalent Pharma Solutions
Tableaux condensés des flux de trésorerie
(non audité, en millions)
Société Prédécesseur
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10 april 1er juillet Exercice
2007 au au 9 avril clos le 30
30 juin 2007 juin 2006
2007
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie provenant
des activités
Flux de trésorerie nets liés
aux activités d'exploitation
continuées 69.0 184.6 142.0
Flux de trésorerie nets liés
(affectés aux) activités
d'exploitation cédées 2.7 (8.5) (0.8)
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation 71.7 176.1 141.2
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement
Acquisition of filiales, hors
dessaisissements et liquidités
acquises (3,285.5) 10.7 (1.4)
Produit découlant de la vente
des immobilisations corporelles - 8.1 4.2
Acquisitions d'immobilisations (18.8) (104.6) (102.0)
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie affectés à
l'investissement des activités
continuées (3,304.3) (85.8) (99.2)
Flux de trésorerie affectés à
l'investissement des activités
cédées (1.1) (8.9) (10.4)
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie affectés à
l'investissement (3,305.4) (94.7) (109.6)
----------- ------------ -----------
Flux de liquidités provenant des
activités de financement
Variation nette de l'endettement 2,297.3 (32.7) (38.4)
Frais à long terme de
financement de l'endettement (56.3) - -
Emission d'actions ordinaires 1,048.9 - -
Transferts nets(vers)/provenant
de Cardinal Health, Inc. et
filiales et autres - (173.7) 13.5
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie provenant
du /(affectés au) financement
des activités continuées 3,289.9 (206.4) (24.9)
Flux de trésorerie affectés au
financement des activités
cédées - - -
----------- ------------ -----------
Flux de trésorerie provenant des
(affectées aux) activités de
financement 3,289.9 (206.4) (24.9)
----------- ------------ -----------
Effets de la conversion des
devises sur les liquidités 4.1 13.9 12.8
Augmentation (diminution)nette en
liquidités et équivalents 60.3 (111.1) 19.5
Liquidités et équivalents au
début de la période 22.5 133.6 114.1
----------- ------------ -----------
Liquidités et équivalents à
la fin de la période $ 82.8 $ 22.5 $ 133.6
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