Moody's Corporation va créer un programme de billets de trésorerie pour un milliard de dollars

Moody’s Corporation a annoncé aujourd'hui qu'elle allait créer un programme de billets de trésorerie (commercial paper ou CP) au cours de la semaine du 8 octobre 2007. Ce programme, noté « A-1 » par Standard & Poor, s'appuie sur des modalités de crédit renouvelable (revolver) d'un milliard de dollars sur cinq ans, négocié avec les banques avec lesquelles la société entretient des relations de long terme. Ce nouveau crédit « revolver » remplace les 500 millions de dollars de crédit temporaire et les 500 millions de crédit permanent précédemment mis en place. Le programme CP sera exempté d'enregistrement aux termes du Securities Act de 1933 (Loi sur les valeurs).

Le programme de billets de trésorerie pour un milliard de dollars, son crédit « revolver » de soutien et la transaction récemment annoncée de placement privé pour 300 millions de dollars sont le prolongement des changements que la société a effectués dans la structure de son capital au cours des deux dernières années. En continuant à remplacer les capitaux propres de la structure financière de Moody's par des capitaux empruntés, la société réduira les coûts de son capital.

Au cours des deux dernières années, Moody’s a accéléré son programme de rachat d'actions financé par les encaisses et des emprunts. En 2006, Moody’s a racheté 1,1 milliard de dollars de parts et 943 millions de dollars de parts jusqu'au second trimestre de cette année.

« La nouvelle structure du capital nous procure la souplesse financière pour continuer à assurer efficacement un rendement de capital aux actionnaires durant le rachat des parts tout en soutenant les activités de développement de notre société » a déclaré Raymond W. McDaniel, Jr., Président-directeur général de Moody's Corporation.

Voici, ci-dessous, l'état des dettes de la société au 30 septembre 2007 (en millions) :

		Volume		En cours
Dette à court-terme :
1 milliard $ Revolver*		1000 $		400 $
Dette à long-terme :
4,98 % billets dus 2015		300 $		300 $
6,06 % billets dus 2017		300 $		300 $
Total		1600 $		1000 $
* Emprunt en cours en vertu du nouveau crédit revolver qui sera payé à l'émission des billets de trésorerie.

Déclaration « Safe Harbor » aux termes de la loi de 1995 sur la réforme des litiges en matière de valeurs privées

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse sont des prévisions basées sur des attentes, des plans et des perspectives futures des affaires et des opérations de Moody's, impliquant un certain nombre de risques et d'incertitudes. Les prévisions et autres informations sont faites au 1er octobre 2007 et la société rejette toute obligation future à compléter, actualiser ou revoir de telles déclarations, que ce soit à cause de développements ultérieurs, de changements de prévisions ou autre. En relation avec les clauses « safe harbor» de la loi de 1995 sur la réforme des litiges en matière de valeurs privées, la société identifie certains facteurs qui pourraient entraîner des résultats réels différents, peut-être d'une manière considérable, de ceux indiqués dans ces prévisions. Ces facteurs comprennent sans s'y limiter, les sujets pouvant affecter le volume des titres de créance émis sur le marché des capitaux national et/ou international, y compris les préoccupations sur la qualité du crédit, les changements des taux d'intérêt et autres volatilités des marchés financiers ; la perte possible des parts de marché due à la concurrence ; l'introduction de produits concurrents ou d'autres technologies par d'autres sociétés ; la pression sur les tarifs émanant des concurrents et/ou des clients ; l'émergence potentielle d'agences d'évaluation du crédit commanditées par le gouvernement ; la proposition de lois et règlementations locales et gouvernementales, américaines ou étrangères ; des règlementations liées à la surveillance d'organisations d'évaluation statistique reconnues au niveau national ; de possibles décisions judiciaires dans diverses juridictions, relatives au statut et au passif potentiel d'agences d'évaluation ; la perte possible d'employés clés dans l'investissement ou les banques commerciales ou ailleurs et les frais de compensation connexes ; le résultat de toute révision par les autorités de contrôle fiscal des initiatives de planification du total des impôts de la société ; le résultat de ces impôts et des contingences légales relatives à l'ancienne firme D&B, ses prédécesseurs et ses filiales, pour lesquelles la société a assumé une part de la solvabilité ; le résultat de toute autre action juridique dans laquelle la société peut être de temps à autre citée en tant que partie ; la capacité de la société à intégrer avec succès les entreprises acquises ; la baisse de la demande, de la part des institutions financières, d'outils de gestion de risque lié au crédit ; et autres facteurs de risques mentionnés dans le rapport annuel de la société sur formulaire 10-K pour l'année clôturée au 31 décembre 2006 et dans d'autres présentations faites de temps à autre par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission américaine des opérations de Bourse). Les valeurs offertes par Moody's dans tout programme de billets de trésorerie ne seront pas enregistrées aux termes du Securities Act de 1933 et ne pourront pas être offertes ni vendues en l'absence d'enregistrement aux États-Unis ou d'exemption applicable aux exigences d'enregistrement. Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'offre d'achat des billets de Moody's dans le cadre de son programme de billets de trésorerie.

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.