Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre
CALHOUN, Géorgie, October 19 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net au troisième trimestre 2007 de 122 millions USD et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 1,78 USD (tous deux 5 % inférieurs à ceux de l'exercice précédent). Le bénéfice net et le BPA comprennent une charge de 14,2 millions USD avant impôt (0,13 USD par action) relative à des fermetures d'usine dans nos segments Mohawk et Dal-Tile. Au cours du troisième trimestre 2006, le bénéfice net et le BPA ont été respectivement de 128 millions USD et 1,88 USD par action, et ont inclus un bénéfice de 8,8 millions USD avant impôt (0,08 USD par action) relatif à un remboursement des douanes américaines. De nouvelles stratégies fiscales ont été mises en oeuvre en Europe, ce qui a diminué notre taux d'imposition actuel. Le chiffre d'affaires net pour le trimestre a été de 1 938 millions USD, une baisse de 4 % par rapport à 2006. La société a généré un flux de trésorerie lié à l'exploitation de 287 millions USD. De plus, une dette de 53 millions USD a été réglée, améliorant le coefficient d'endettement de la société à 37 %.
Pour les neuf premiers mois de 2007, le bénéfice net a été de 328 millions USD et le BPA a été de 4,79 USD (tous deux similaires à l'exercice précédent). Le bénéfice net et le BPA comprennent une charge de 14,2 millions USD avant impôt (0,13 USD par action) relative à des fermetures d'usine. Le bénéfice net et le BPA ont été respectivement de 326 millions USD et 4,80 USD par action au cours des neuf premiers mois de 2006 et ont inclus un bénéfice de 15,1 millions USD avant impôt (0,14 USD par action) relatif à un remboursement des douanes américaines. Le chiffre d'affaires net pour les neuf premiers mois de 2007 a été de 5 779 millions USD, soit une baisse de 4 % par rapport à 2006. La baisse du chiffre d'affaires pour le trimestre et l'exercice à ce jour est attribuable au ralentissement de la demande résidentielle aux États-Unis.
Commentant les résultats du troisième trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, PDG, a affirmé : << Nous avons de nouveau dépassé nos prévisions au troisième trimestre dans une conjoncture difficile. Nos résultats totaux ont été influencés positivement par l'élargissement de notre portefeuille de produits et notre participation géographique étendue qui a en partie compensé le ralentissement cyclique au sein de l'industrie américaine du revêtement de sol. L'industrie américaine du revêtement de sol résidentiel a été influencée négativement par le ralentissement économique, les tensions du marché du crédit, la chute du prix du logement et la faible confiance des consommateurs. La combinaison de ces facteurs a réduit encore plus les ventes de revêtement de sol dans le circuit résidentiel. Les activités européennes ont obtenu de bons résultats dans l'ensemble, avec une croissance plus rapide sur les marchés de l'Europe de l'Est et de Russie. Le circuit commercial américain enregistre un niveau supérieur à celui du circuit résidentiel, les investissements d'entreprise restant à des niveaux positifs. >>
<< Le chiffre d'affaires du segment Mohawk a enregistré une baisse au troisième trimestre. Après des coûts de fermeture d'usine de 8,5 millions USD avant impôt, les marges d'exploitation ont été de 7,2 % (7,9 % en excluant les coûts de fermeture). Les marges du segment sont bonnes, étant donné les exigences du secteur. La mise en place de l'augmentation du prix de la moquette dans un marché faible est dans la phase de conclusion. Des pressions sur nos marchandises et un niveau de promotions plus élevé que la normale persistent encore sur le marché. Nous poursuivons l'adaptation de nos organisations de vente et commercialisation afin de contrôler les coûts et mettre l'accent sur les circuits individuels. Nous contrôlons étroitement nos frais de vente, dépenses administratives, frais généraux, coûts de fabrication et fonds de roulement. Dans ce segment, nous sommes en train de fermer des actifs de corde filée, touffetage, et tissage à plat, en raison de modifications de la demande et réductions de coût, ce qui devrait être bénéfique pour les périodes futures. >>
<< Le chiffre d'affaires de Dal-Tile pendant le trimestre a été pratiquement similaire à celui de l'exercice précédent. Après des coûts de fermeture d'usine de 5,7 millions USD avant impôt, les marges d'exploitation ont été de 12,7 % (13,8 % en excluant les coûts de fermeture). Nous pensons que nous surpassons nos concurrents et avons bénéficié de notre position importante dans le circuit commercial. Nous sommes en train de repositionner certains de nos efforts de vente vers les circuits commerciaux et multifamiliaux, à partir des circuits résidentiels. Dal-Tile a présenté des produits de plus grande valeur issus de nos nouvelles lignes de production, nouveaux produits de pierre extérieure et nouvelles techniques de commercialisation et garanties pour nos accessoires en céramique. Nous maîtrisons nos frais de vente, dépenses administratives, frais généraux et coûts de fabrication et distribution. Nous avons fermé une usine de céramique très coûteuse et transféré la production vers des sites plus efficaces. >>
<< Unilin a eu d'excellents résultats avec un chiffre d'affaires augmentant considérablement et des marges d'exploitation de 18,8 %. L'euro a continué à se renforcer de manière favorable, influençant le chiffre d'affaires de 7 % et le bénéfice d'exploitation de 4,5 millions USD par rapport à l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires a été en hausse dans toutes les catégories de produits pour Unilin. Notre chiffre d'affaires a été fort sur le marché de l'Europe de l'Ouest et il a augmenté en Europe de l'Est et en Russie. L'amélioration de la demande pour nos panneaux de toiture et produits de couverture de toit a affecté positivement les revenus et le prix de vente. Nous constatons une hausse des matières premières et une croissance modérée sur certains marchés. L'activité américaine de stratifié a également été forte, alors que nous nous concentrons sur les marchés de moyenne et haute gamme à valeur ajoutée en utilisant Quick Step, Mohawk et des marques privées. Nous augmentons nos activités dans les circuits de vente au détail et la maisonnerie. Nous avons signé des accords supplémentaires au cours de la période avec d'autres entreprises portant sur l'utilisation sous licence de notre technologie brevetée. >>
<< Nous avons réalisé l'achat de quatre usines de bois pendant cette période et avons commencé la mise en oeuvre de nos projets d'amélioration de la productivité, des coûts, et de la qualité par le biais de changements de processus et de nouveaux investissements. Nous sommes en train de transférer vers ces sites des produits que Mohawk a achetés antérieurement auprès de fournisseurs extérieurs. Les usines fonctionnent à perte, que nous estimons de 7 à 15 millions USD au cours de la première année. Aux troisième et quatrième trimestres de 2007, nous aurons des charges comptables hors caisse totalisant environ 2 millions USD. Nous envisageons des résultats opérationnels accrus pour la deuxième année. >>
<< La société continue de bien se porter et de générer un flux de trésorerie considérable. Depuis l'achat d'Unilin en novembre 2005, nous avons payé 1 milliard USD de dette et notre coefficient d'endettement s'est amélioré de 55 % à 37 %. Mohawk est bien positionnée pour tirer profit de toutes les opportunités pouvant se présenter durant ce cycle. >>
On estime que le ralentissement du marché du logement et les tensions du marché du crédit continueront d'influencer négativement le secteur résidentiel au quatrième trimestre. Nous prévoyons une baisse des niveaux de production et une augmentation de l'activité promotionnelle aux États-Unis, plus difficilement comparable avec l'exercice précédent pour notre activité Unilin. Nous maîtrisons les éléments contrôlables de nos activités, tout en nous adaptant à la dynamique du secteur. Basée sur ces facteurs, notre prévision pour le quatrième trimestre 2007 est un BPA de 1,47 USD à 1,56 USD. Vu l'état des choses, nous envisageons que les résultats de l'année prochaine aux États-Unis seront l'inverse de cette année, avec une conjoncture faible au début et une amélioration au cours du deuxième semestre. Le marché européen devrait bien se porter avec une certaine modération de croissance en 2008. Nous prévoyons que nos activités vont enregistrer de bonnes performances dans ce secteur exigeant.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la rationalisation des activités, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Il y aura une téléconférence vendredi 19 octobre 2007 à 11 h 00 heure de l'Est.
Le numéro de téléphone à appeler est le +1-800-603-9255 pour les États-Unis/Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local.
Une rediffusion de la téléconférence sera également disponible jusqu'au 16 novembre 2007 en composant le +1-800-642-1687 pour les appels aux États-Unis/locaux et le +1-706-645-9291 pour les appels internationaux/locaux et en composant le code de la conférence 17863604.
(tous les montants sont exprimés en USD, à moins de mention contraire.) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES Etats consolidés des résultats Trimestre Trois trimestres clos le clos le (Montants en milliers, 29 sept. 30 sept. 29 sept. 30 sept. sauf données par action) 2007 2006 2007 2006 Produit net 1 937 677 $ 2 024 019 5 778 750 6 007 248 Coût de ventes 1 392 294 1 455 508 4 153 229 4 330 015 Bénéfice brut 545 383 568 511 1 625 521 1 677 233 Frais généraux, de vente, et administratifs 344 569 345 771 1 055 882 1 067 547 Bénéfice d'exploitation 200 814 222 740 569 639 609 686 Intérêts débiteurs 37 518 44 655 118 235 131 113 Autres dépenses (bénéfice), montant net (799) 55 677 6,380 Remboursement des douanes US - (8 834) (9 154) (15 066) Bénéfice avant impôts 164 095 186 864 459 881 487 259 Impôts 42 041 59 156 132 181 160 917 Bénéfice net 122 054 $ 127 708 327 700 326 342 Bénéfique de base par action 1,79 $ 1,89 4,81 4,82 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 281 67 704 68 118 67 654 Bénéfice dilué par action 1,78 $ 1,88 4,79 4,80 Moyenne pondérée des actions ordinaires et actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 597 68 021 68 461 68 056 Autres informations financières (Montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation 287 385 $ 203 534 601 837 546 241 Dépréciation et amortissement 75 636 $ 68 040 224 864 202 674 Dépenses en immobilisations 37 448 $ 41 389 97 832 124 048 Bilan consolidé (Montants en milliers) 29 sept. 30 sept. 2007 2006 ACTIF Actif circulant : Liquidités et quasi liquidités 81 664 $ 69 730 Débiteurs 958 947 958 416 Stocks 1 297 605 1 275 435 Dépenses prépayées 111 494 126 895 Impôts sur le bénéfice reportés 157 665 55 128 Total actif circulant 2 607 375 2 485 604 Immobilisations corporelles, montant net 1 936 598 1 869 273 Ecart d'acquisition 2 784 760 2 685 092 Actif incorporel 1 171 465 1 168 739 Actif restant 26 972 25 933 8 527 170 $ 8 234 641 PASSIF Passif circulant Portion échue de la dette à long terme 337 351 $ 509 151 Comptes clients et dépenses cumulées 1 022 114 1 124 974 Total passif circulant 1 359 465 1 634 125 Dette à long terme, moins portion échue 2 126 936 2 438 732 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 793 037 631 283 Total des dettes 4 279 438 4 704 140 Total des capitaux propres 4 247 732 3 530 501 8 527 170 $ 8 234 641 Informations de segment A la clôture A la clôture des du ou pour le des ou pour les trimestre clos le trois trimestres clos le (Montants en milliers) 29 sept. 30 sept. 29 sept. 30 sept. 2007 2006 2007 2006 Produit net : Mohawk 1 076 745 $ 1 233 833 3 237 818 3 626 371 Dal-Tile 497 420 501 241 1 469 568 1 482 065 Unilin 378 446 292 924 1 094 073 909 319 Groupe et éliminations (14,934) (3,979) (22,709) (10,507) Produit net consolidé 1 937 677 $ 2 024 019 5 778 750 6 007 248 Résultat d'exploitation : Mohawk 77 002 $ 110 505 185 177 275 111 Dal-Tile 63 109 69 642 196 857 213 286 Unilin 71 034 49 748 213 270 149 424 Groupe et éliminations (10 331) (7 155) (25 665) (28 135) Résultat d'exploitation consolidé 200 814 $ 222 740 569 639 609 686 Actif : Mohawk 2 391 392 $ 2 597 805 Dal-Tile 2 298 695 2 294 118 Unilin 3 613 857 3 239 804 Groupe et éliminations 223 226 102 914 Actif consolidé 8 527 170 $ 8 234 641 Rapprochement du flux de trésorerie disponible par action et du pourcentage dette sur capital. A la clôture des quatres trimestres (Montants en milliers, sauf montants le 29 septembre 2007 par action) Rapprochement du flux de trésorerie disponible : Flux de trésorerie de l'exploitation 837 641 $ Moins : Additions d'immobilisations corporelles (139 553) Flux de trésorerie 698 088 $ Moyenne pondérée - dilutive - quatre derniers trimestres 68 361 Flux de trésorerie disponible dilué par action 10,21 $ Au 29 septembre 2007 Encours de la dette (a) 2 464 287 $ Total des capitaux propres 4 247 732 Capital total (b) 6 712 019 $ Pourcentage dette sur capital (a)/(b) 37%
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, dans la mesure du possible, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.
Site Web : http://www.mohawkind.com