GLG Partners publie ses resultats financiers pour le troisieme trimester 2007
LONDRES, October 25 /PRNewswire/ --
- Benefice net de 46 millions $ US ; benefice net redresse de 29 millions $ US, en hausse de 160 % par rapport au troisieme trimestre 2006
- Actif net sous gestion de 20,5 milliards $ US, en hausse de 49 % par rapport au troisieme trimestre 2006
- Rentrees de fonds totales de 1,8 milliard $ US pour le troisieme trimestre 2007, y compris les rentrees de fonds de comptes geres et les rentrees basees sur les fonds bruts
GLG Partners (GLG), (Bloomberg : 493048Z LN) un important gestionnaire de fonds alternatifs, a declare aujourd'hui un benefice net de 46 millions $ US pour le trimestre clos le 30 septembre 2007, et de 375 millions $ US pour les premiers neuf mois de 2007. Le benefice net redresse (benefice net moins la participation aux benefices du commanditaire) s'est eleve quant a lui a 29 millions $ US pour le trimestre clos le 30 septembre 2007, en hausse de 160 % sur douze mois, et a 168 millions $ US pour la periode de neuf mois, soit une augmentation de 99 % par rapport a l'exercice precedent.
Au 30 septembre 2007, l'actif net sous gestion de GLG atteignait 20,5 milliards $ US (deduction faite de l'actif investi provenant d'autres fonds geres par GLG), en hausse de 10 % depuis le 30 juin 2007 et de 49 % depuis le 30 septembre 2006. L'actif brut gere par GLG (y compris l'actif investi provenant d'autres fonds geres par GLG) s'elevait pour sa part a 23,6 milliards $ US en date du 30 septembre 2007, en hausse de 10 % par rapport au 30 juin 2007 et de 48 % depuis le 30 septembre 2006. Cette croissance des fonds sous gestion (FSG) s'explique par l'excellent rendement obtenu et les saines rentrees de fonds qui ont ete enregistrees, comme on peut le voir dans le tableau 1 ci- dessous.
<< Notre modele diversifie s'est une fois de plus avere productif sur les marches instables cet ete, particulierement sur les marches emergents avec en tete Greg Coffey, et au niveau des strategies europeennes dirigees par le co-fondateur de GLG, Pierre Lagrange, sans oublier les importantes rentrees de fonds nettes obtenues essentiellement dans le cadre de nos strategies alternatives >>, a declare Noam Gottesman, co-fondateur, directeur general et PDG associe de GLG. << Nous attendons avec impatience la finalisation au cours des prochaines semaines de la transaction d'achat avec Freedom Acquisition Holdings (Amex : FRH) (Amex : FRH.U) (Amex : FRH.WS) (Bloomberg : FRH/U US) (<< Freedom >>), et nous demeurons tres positifs en ce qui a trait aux perspectives de croissance et d'expansion de notre entreprise. >>
Tableau 1 : Fonds sous gestion (FSG) (en millions de dollars US) Au 30 septembre __________________________ 2007 2006 FSG base sur les fonds bruts 21 524 $ US 14 519 $ US FSG des comptes geres 1 905 1 042 Encaisse et autres titres 164 372 FSG bruts 23 593 $ US 15 932 $ US Changement (%) en glissement annuel 48 % FSG net 20 466 $ US 13 718 $ US Changement (%) en glissement annuel 49 % Trimestre clos le Neuf mois clos le 30 septembre 30 septembre _______________________ _______________________ 2007 2006 2007 2006 FSG base sur les fonds bruts d'ouverture 19 485 $US 14 351 $US 16 053 $US 11 484 $US Rentrees basees sur les fonds (net d'amort.) 1 798 (72) 3 350 1 541 Rendement net base sur les fonds (benefice net apres pertes) 241 240 2 121 1 494 _______ _______ _______ _______ FSG base sur les fonds bruts de fermeture 21 524 $US 14 519 $US 21 524 $US 14 519 $US _______ _______ _______ _______ FSG base sur les fonds bruts d'ouverture en % Rentrees basees sur les fonds bruts (net d'amortissement) 9,2 % (0,5 %) 20,9 % 13,4 % Rendement net base sur les fonds bruts (benefice net apres pertes) 1,2 % 1,7 % 13,2 % 13,0 % FSG des comptes geres d'ouverture 1 843 $US 937 $US 1 233 $US 335 $US Rentrees (net d'amortissement) 38 96 457 766 Rendement net (benefices nets apres pertes) 24 8 215 (60) FSG des comptes geres de fermeture 1 905 $US 1 042 $US 1 905 $US 1 042 $US FSG des comptes geres d'ouverture en % Rentrees (net d'amortissement) 2,1 % 10,3 % 37,1 % 228,8 % Rendement net (benefices nets apres 1,3 % 0,9 % 17,5 % (17,9 %) pertes)
Remarque : Le rendement net, qui repose a la fois sur les fonds sous gestion d'ouverture et les rentrees de fonds durant la periode, peut etre influence par d'importantes rentrees de fonds et par les fluctuations des devises.
Sommaire financier
Pour le troisieme trimestre 2007, les revenus nets et autres revenus ont augmente de 79 % pour atteindre 103 millions $ US, comparativement a 57 millions $ US a pareille date l'an dernier. Cette hausse est due principalement a l'augmentation des frais de gestion decoulant du rendement et des importantes rentrees de fonds dans l'ensemble des fonds geres par GLG. Pour les neuf premiers mois de 2007, les revenus nets et autres revenus ont fait un bond de 78 % par rapport a l'annee derniere pour atteindre 594 millions $ US.
Les frais de rendement n'ont pas ete comptabilises pour le troisieme trimestre de 2007 puisque nous ne les reconnaissons que lorsqu'ils cristallisent, soit habituellement le 30 juin et le 31 decembre de chaque annee. En consequence, les frais de rendement du quatrieme trimestre refleteront le rendement cristallise du second semestre.
Les frais administratifs et de gestion se sont eleves a 95 millions $ US, soit 1,9 % des FSG nets moyens pour le troisieme trimestre 2007, des hausses respectives de 69 % et de 29 points de base par rapport au troisieme trimestre 2006. Pour les neuf premiers mois de 2007, les frais administratifs et de gestion ont atteint 242 millions $ US ou 1,8 % des FSG nets moyens, soit des hausses respectives de 56 % et de 16 points de base comparativement a la meme periode l'an dernier. Les autres revenus de 7 millions $ US refletent principalement les gains realises sur les taux de change ayant trait aux flux de tresorerie de notre bilan du troisieme trimestre 2007.
Le niveau total de la participation globale aux benefices et remunerations (<< PSCB >>) du commanditaire a augmente de 60 % pour le troisieme trimestre 2007 pour atteindre 46 millions $ US, bien que cela represente une diminution de 539 points de base a 45 % lorsque exprime en pourcentage des revenus comparativement a la meme periode l'annee derniere. Le PSCB est une mesure financiere qui n'est pas preparee selon les principes comptables generalement reconnus aux Etats-Unis, ou PCGR, et qui comprend la participation aux benefices du commanditaire tel que decrit plus loin sous la rubrique << Mesures financieres non-PCGR >>. La remuneration et les avantages sociaux des employes pour le troisieme trimestre 2007 a augmente de 25 millions $ US par rapport a l'an dernier et atteint 29 millions $ US, en raison principalement de l'annulation au troisieme trimestre de 2006 des remunerations et des avantages sociaux a payer aux employes, certaines personnes cle ayant cesse d'etre employes pour devenir membres du programme de participation aux benefices du commanditaire.
Il est a noter que les depenses de compensation et la participation aux benefices du commanditaire associes au rendement des fonds sont reconnues uniquement lorsque les frais lies au rendement cristallisent, soit habituellement le 30 juin et le 31 decembre de chaque annee. Lorsque les resultats du quatrieme trimestre seront devoiles, la part des depenses de compensation et de participation aux benefices du commanditaire associee au rendement refletera le rendement cristallise du second semestre de 2007 ainsi que tous les ajustements apportes aux charges a payer lors de la premiere moitie du present exercice.
Pour les neuf premiers mois de 2007, le PSCB a augmente de 63 % pour atteindre 318 millions $ US, mais a chute de pres de 471 points de base ou de 54 % lorsque exprime en pourcentage des revenus comparativement a la meme periode l'an dernier. La remuneration et les avantages sociaux des employes pour les neufs premiers mois de 2007 ont baisse de 6 % sur douze mois pour atteindre 111 millions $ US, a la suite du depart de certains employes cles dans le cadre du programme de participation aux benefices du commanditaire mis en place par GLG en 2006.
Les depenses generales, administratives et autres pour le troisieme trimestre 2007 ont fait un bond de 56 % sur douze mois pour atteindre 26 millions $ US, mais ont chute de 372 points de base en pourcentage de revenus, a 25 %. Pour les neuf premiers mois de 2007, ces depenses ont augmente de 82 % sur douze mois et atteint 80 millions $ US, soit une hausse de 29 points de base ou de 13 % lorsque exprime en pourcentage des revenus, refletant ainsi l'augmentation des frais d'exploitation du fait de la croissance significative des activites de la societe et de certains frais exceptionnels reconnus lors de la premiere moitie de 2007.
<< Notre infrastructure de controle et de gestion du risque a montre une bonne performance malgre la periode turbulente qu'ont du traverser les marches financiers partout dans le monde >>, a souligne Emmanuel Roman, PDG associe et directeur general de GLG. << Qui plus est, nous continuons de developper nos activites et jugeons encourageant l'elan initial apporte par nos nouveaux partenaires strategiques, Istithmar et Sal. Oppenheim. >>
Conference telephonique et webdiffusion a l'intention des investisseurs/analystes
GLG tiendra une conference telephonique a l'intention des investisseurs et des analystes aujourd'hui a 11 h 00 heure de l'Est (New York), ou 16 h 00 heure d'ete de Londres (Guernesey/Londres). Pour acceder a la conference telephonique en direct, veuillez composer le +1-866-238-1665 (Etats-Unis) ou le +44-(0)-207-15-32-010 (Royaume-Uni). Pour acceder a la webdiffusion, il suffit de vous enregistrer sur le site Internet de GLG au http://www.glgpartners.com.
Vous pourrez acceder a une rediffusion de la conference telephonique en composant le +1-888-266-2081 (Etats-Unis) ou le +1-703-925-2533 (Royaume-Uni), suivi du code d'acces #1156360. Une rediffusion par webdiffusion sera egalement disponible sur le site Internet de la societe au http://www.glgpartners.com. Ces deux rediffusions seront disponibles a compter du 24 octobre 2007 a 14 h 00 (heure de l'Est) ou 19 h 00 (heure d'ete de Londres) jusqu'au 7 novembre 2007.
A propos de GLG
GLG, le plus grand gestionnaire independant de fonds alternatifs en Europe et l'un des plus importants a l'echelle mondiale, offre a sa prestigieuse clientele de longue date un eventail diversifie de produits d'investissement et de services de gestion de comptes. GLG se concentre sur la protection du capital de sa clientele et sur l'obtention de revenus nets continus et superieurs avec une faible volatilite et de faibles correlations, a la fois pour les capitaux propres et les marches des instruments a taux fixe. Depuis ses debuts en 1995, GLG a bati sur les bases de ses fondateurs dans l'industrie de la gestion des capitaux prives pour ainsi devenir l'un des gestionnaires d'investissements alternatifs les plus importants et les mieux reconnus au monde, tout en maintenant sa tradition de developpement de produits orientes vers le client et de service a la clientele. Au 30 septembre 2007, GLG gerait plus de 23 milliards de dollars americains de fonds sous gestion bruts.
Enonces prospectifs
Le present communique contient des declarations quant aux resultats futurs qui constituent des << enonces prospectifs >>. Les resultats reels peuvent differer sensiblement de ceux prevus en raison de certains risques et incertitudes. Ces risques et incertitudes incluent, entre autres : les conditions du marche pour les fonds d'investissement geres par GLG ; le rendement des fonds d'investissements geres par GLG, les frais de rendement et les impacts sur les revenus qui en decoulent, le benefice net, les flux de tresorerie et l'affluence/la sortie des capitaux ; les couts de conservation des investissements et autres personnes cles, ou la perte de ces personnes cles ; les risques associes au developpement geographique et en importance de l'activite de GLG ; le risque d'exploitation ; les litiges et les risques de l'execution de la reglementation, y compris le detournement du temps de gestion et de l'attention ainsi que les frais et exigences supplementaires sur les ressources de GLG ; les risques lies a l'utilisation de l'effet multiplicateur, a l'utilisation de produits derives, aux taux d'interet et aux fluctuations des devises ; les couts lies a l'acquisition proposee ; l'echec de l'obtention des accords necessaires des actionnaires de Freedom Acquisition Holdings, Inc. pour la transaction d'acquisition proposee ; et les risques d'un retard substantiel de la conclusion de la transaction, ou de la non-conclusion de la transaction, ainsi que d'autres risques et incertitudes, dont ceux exposes sur la circulaire d'information preliminaire deposee par Freedom aupres de la Securities and Exchange Commission le 11 octobre 2007. Ces enonces prospectifs ne sont formules qu'a la date du present communique et GLG rejette toute obligation de les mettre a jour ou de les reviser, que ce soit a la lumiere de nouvelles informations, d'evenements futurs ou autres circonstances.
GLG Etat cumulatif non verifie des operations (en milliers de dollars US) Trimestre clos le 30 septembre 2007 2006 % Var. Benefice net et autres revenus Frais de gestion 78 558 $ 47 010 $ 67 % Frais de rendement 803 1 102 NM Frais administratifs 16 306 9 128 79 % Autres 6 905 - NM Total du benefice net et 102 572 57 240 79 % autres revenus Depenses Remuneration et avantages (28 959) (3 735) NM sociaux des employes General, administratif et (25 891) (16 576) 56 % autres (54 850) (20 311) 170 % Revenus des activites 47 722 36 929 29 % Interets crediteurs, nets 3 048 1 029 196 % Revenus avant impots 50 770 37 958 34 % Impots sur les revenus (4 735) (1 803) 163 % Benefice net PCGR 46 035 $ 36 155 $ 27 % Neuf mois clos le 30 septembre 2007 2006 % Var. Benefice net et autres revenus Frais de gestion 198 892 $ 129 981 $ 53 % Frais de rendement 343 835 177 047 94 % Frais administratifs 42 986 25 050 72 % Autres 7 875 1 883 318 % Total du benefice net et 593 588 333 961 78 % autres revenus Depenses Remuneration et avantages (110 526) (118 194) NM sociaux des employes General, administratif et (79 634) (43 721) 82 % autres (190 160) (161 915) NM Revenus des activites 403 428 172 046 134 % Interets crediteurs, nets 4 694 3 603 30 % Revenus avant impots 408 122 175 649 132 % Impots sur les revenus (33 020) (14 803) 123 % Benefice net PCGR 375 102 $ 160 846 $ 133 % GLG Bilan cumulatif (en milliers de dollars US) Au Au 30 septembre 31 decembre 2007 2006 (non verifie) Actif Encaisse et equivalents 391 732 $ 273 148 $ Investissements 163 201 Frais a recouvrer 40 687 251 963 Depenses prepayees et autre actif 32 647 25 944 Proprietes et equipement (net de depreciation et d'amortissement cumules, respectivement 11 669 $ et 10 117 $) 8 966 6 121 Total de l'actif 474 195 $ 557 377 $ Passif et capitaux propres Dettes a court terme Ristournes et frais sous-administratifs a payer 19 473 $ 19 146 $ Remunerations et avantages sociaux cumules 63 199 102 507 Impots sur les revenus a payer 19 038 25 094 Benefices distribues a payer 71 311 9 310 Comptes crediteurs et autres 14 753 19 716 Autre passif 3 654 5 100 Total des dettes a court terme 191 428 180 873 Passif a long terme Emprunt a payer 13 000 13 000 Part des actionnaires sans controle 2 031 1 552 Total des dettes a long terme 15 031 14 552 Engagements et faux frais - - Total du passif 206 459 195 425 Capitaux propres Capitaux propres 6 843 6 356 Benefices non repartis 257 238 352 690 Autres benefices globaux cumules 3 655 2 906 Total des capitaux propres 267 736 361 952 Total du passif et des capitaux propres 474 195 $ 557 377 $ GLG Benefice net redresse non-PCGR pour le trimestre et la periode de neuf mois termines les 30 septembre 2007 et 2006 (en milliers de dollars US) Trimestre clos le Neuf mois clos le 30 septembre 30 septembre 2007 2006 % 2007 2006 % Var. Var. Deviation du benefice net redresse non-PCGR Benefice net PGCR 46 035$ 36 155$ 27% 375 102$ 160 846$ 133% A deduire : Participation aux benefices du commanditaire (17 000) (25 000) (32%) (207 500) (76 530) 171% Benefice net redresse non-PCGR 29 035$ 11 155$ 160% 167 602$ 84 316$ 99% GLG Depenses non-PCGR pour le trimestre et la periode de neuf mois termines les 30 septembre 2007 et 2006 (en milliers de dollars US) Trimestre clos le Neuf mois clos le 30 septembre 30 septembre 2007 2006 % 2007 2006 % Var. Var. Depenses non-PCGR Remuneration (28 959)$ (3 735)$ (110 526)$ (118 194)$ et avantages sociaux des employes PCGR Participation (17 000) (25 000) (207 500) (76 530) aux benefices de l'associe passif Participation (45 959)$ (28 735)$ 60% (318 026)$ (194 724)$ 63% globale aux benefices, remunerations et avantages sociaux du commanditaire PCGR General, (25 891) (16 576) 56% (79 634) (43 721) 82% administratif et autre PCGR Depenses (71 850)$ (45 311)$ 59% (397 660)$ (238 445)$ 67% totales non-PCGR Mesures financieres non-PCGR
GLG presente certaines mesures financieres qui ne sont pas preparees conformement aux principes comptables generalement reconnus, ou PCGR, en plus des resultats financiers prepares conformement aux PCGR.
La participation globale aux benefices et remunerations du commanditaire (<< PSCB >>) : La direction de GLG evalue les depenses liees au personnel a partir de la mesure de << la participation globale aux benefices et remunerations du commanditaire non-PCGR >>, ou PSCB non-PCGR. Cette mesure financiere non-PCGR correspond a la remuneration des employes PCGR, redressee pour inclure la participation aux benefices du commanditaire.
A partir de mi-2006, GLG a conclu des partenariats avec nombre de ses effectifs cles qui ont cesse d'etre des employes de la societe, devenant a la place porteurs d'interets directs ou indirects de societe en commandite dans certaines entites de GLG. Ces individus continuent de fournir des services a GLG, directement ou par le biais de deux societes de personnes a responsabilite limitee. Par leur participation au partenariat, ces individus cles ont droit a la participation aux benefices sous forme de benefices distribues en priorite, payes comme avances de societes. De plus, ils peuvent avoir droit a une participation supplementaire aux benefices du commanditaire a pouvoirs discretionnaires. La personne cle qui participe a l'accord de participation aux benefices du commanditaire decrit ci-dessus ne recoit pas de salaire ou de primes facultatives de GLG.
Selon les PCGR, la participation aux benefices du commanditaire ne peut etre presentee comme des frais de remuneration des employes. Cependant, la direction pense qu'il convient mieux de traiter la participation aux benefices du commanditaire comme une depense lors de l'examen de la performance commerciale car elle reflete le cout des services fournis a GLG par ces participants aux accords de participation aux benefices du commanditaire. En consequence, GLG presente la mesure du PSCB non-PCGR pour montrer le cout total des services fournis a GLG par les participants a l'accord de participation aux benefices du commanditaire et par les employes. Pour les besoins de cette mesure financiere non-PCGR, GLG reconnait la participation aux benefices du commanditaire durant la periode ou les revenus lies a la participation aux benefices du commanditaire sont reconnus, plutot que durant la periode de distribution de la participation aux benefices du commanditaire.
Le PSCB non-PCGR n'est pas une mesure du rendement financier en vertu des PCGR et ne devrait pas etre consideree comme une alternative aux remunerations et avantages sociaux PCGR des employes.
Benefice net redresse : La direction de GLG evalue le rendement sous-jacent de son activite en fonction de la mesure du << benefice net redresse >>, qui fait l'ajustement de la difference entre la remuneration PCGR des employes et la PSCB non- PCGR, telle qu'examinee ci-dessus. Le benefice net redresse n'est pas une mesure du rendement financier conformement aux PCGR et ne devrait pas etre considere comme une alternative au benefice net PCGR comme indicateur du rendement d'exploitation de GLG ou d'autres mesures de la performance derivees, en vertu des PCGR.
GLG fournit ces mesures financieres non-PCGR pour permettre aux investisseurs, aux analystes financiers et aux autres parties interessees d'effectuer des analyses financieres supplementaires des couts lies au personnel de GLG et de ses revenus d'exploitation, et parce qu'elle pense qu'elles seront utiles aux investisseurs pour comprendre toutes les composantes des couts associes au personnel de l'entreprise GLG. La direction de GLG pense que les mesures financieres non-PCGR ameliorent aussi les comparaisons des principaux resultats d'exploitation de GLG avec des periodes historiques. Plus particulierement, GLG croit que les mesures du benefice net redresse non-PCGR representent mieux les profits disponibles pour la distribution aux actionnaires que le benefice net PCGR.
Les investisseurs devraient tenir compte de ces mesures financieres non- PCGR en plus, et non a la place ou en avant des mesures de la performance financiere preparees conformement aux PCGR. Il est a noter que ces mesures financieres non-PCGR presentees par GLG peuvent differer des mesures financieres non-PCGR utilisees par d'autres societes.
GLG Supplément financier (en millions 3T 2007 2T 2007 3T 2006 12 derniers Cumul de dollars US) mois(1) annuel(2) FSG brut 23 593 21 522 15 932 23 593 23 593 FSG net 20 466 18 585 13 718 20 466 20 466 FSG net 19 533 17 343 13 592 16 805 17 576 moyen (en milliers de dollars US) Frais de 78 558 62 991 47 010 255 184 198 892 gestion Frais de 803 340 512 1 102 561 527 343 835 rendement(3) Frais 16 306 14 036 9 128 52 751 42 986 administratifs Autres 6 905 472 - 10 891 7 875 Total du benefice 102 572 418 010 57 240 880 353 593 588 net et autres revenus Remunerations (28 959) (56 518) (3 735) (160 717) (110 526) et avantages sociaux des employes General, (25 891) (27 979) (16 576) (104 177) (79 634) administratif et autre Interets 3 048 171 1 029 5 749 4 694 crediteurs, nets Benefice net PCGR 50 770 333 685 37 958 621 208 408 122 avant impots Charge fiscale (4 735) (25 031) (1 803) (47 443) (33 020) Benefice net PCGR 46 035 308 654 36 155 573 765 375 102 apres impots Participation (17 000) (184 047) (25 000) (332 420) (207 500) aux benefices du commanditaire Benefice net 29 035 124 607 11 155 241 345 167 602 redresse non-PCGR(4) Frais de gestion et 1,9 % 1,8 % 1,7 % 1,8 % 1,8 % frais administratifs FSG nets moyen(5) Total du benefice net 2,1 % 9,6 % 1,7 % 5,2 % 4,5 % et autres revenus /FSG nets moyen(5) Remuneration et 45 % 58 % 50 % 56 % 54 % Avantages sociaux des employes et participation aux benefices du commanditaire/ Total du benefice net et autres revenus Depenses generales, 25 % 7 % 29 % 12 % 13 % administratives et autres/ Total du benefice net et autres revenus Benefice net redresse 28 % 30 % 19 % 27 % 28 % Non-PCGR/Total du benefice net et autres revenus Taux effectif de 14 % 17 % 14 % 16 % 16 % l'impot sur les revenus (1) La periode des 12 derniers mois va du 1er octobre 2006 au 30 septembre 2007. (2) La periode du cumul annuel va du 1er janvier 2007 au 30 septembre 2007. (3) Les frais de rendement sont reconnus lorsqu'ils sont cristallises, soit habituellement le 30 juin et le 31 decembre de chaque annee. Par consequent, les revenus tires des frais de rendement ne refletent pas les revenus tires des frais de rendement non cristallises au cours du 1T et du 3T. (4) Pour de plus amples renseignements, voir << Mesures financieres non-PCGR >>. (5) Ratios annualises pour le 3T 2006 ainsi que le 2T et 3T 2007.
Composition du supplément des actifs sous gestion (en millions de dollars US) Au % Var. Au % Var. % Var. 30 juin glissement 30 septembre gliss. gliss. 2007 2006 annuel 2007 2006 annuel 3T 3T 2007 2006 Strategies 12 826$ 9 059$ 42% 14 713$ 9 184$ 60% 15% 1% alternatives Longue seulement 4 432 3 730 19% 4 561 3 735 22% 3% 0% Fonds 1 627 1 086 50% 1 651 1 089 52% 1% 0% speculatifs int. Fonds 599 477 26% 598 511 17% 0% 7% speculatifs ext. FSG brut base 19 485 14 351 36% 21 524 14 519 48% 10% 1% sur les fonds Comptes 1 843 937 97% 1 905 1 042 83% 3% 11% geres Encaisse 194 339 (43%) 164 372 (56%) (16%) 10% FSG brut 21 522 15 627 38% 23 593 15 932 48% 10% 2% total Moins : (1 642) (1 020) 61% (1 653) (1 091) 52% 1% 7% Investissements de fonds speculatifs internes dans les fonds GLG Moins : (56) (13) 343% (55) (48) 15% (1%) 281% Investissements de fonds speculatifs externes dans les fonds GLG Moins : (1 239) (1 127) 10% (1 419) (1 075) 32% 14% (5%) Investissements fonds de fonds alternatifs FSG net 18 585$ 13 467$ 38% 20 466$ 13 718$ 49% 10% 2% Trimestre clos le Trimestre clos le Neuf mois clos le 30 juin 30 septembre 30 septembre 2007 2006 2007 2006 2007 2006 FSG base 17 060$ 12 934$ 19 485$ 14 351$ 16 053$ 11 484$ sur les fonds bruts d'ouverture Rentrees 1 393 1 407 1 798 (72) 3 350 1 541 basees sur les fonds (net d'amortissement) Rendement 1 032 10 241 240 2 121 1 494 net base sur les fonds (benefices nets apres pertes) FSG base 19 485$ 14 351$ 21 524$ 14 519$ 21 524$ 14 519$ sur les fonds bruts d'ouverture en % FSG base sur les fonds bruts d'ouverture en % Rentrees 8,2% 10,9% 9,2% (0,5%) 20,9% 13,4% basees sur les fonds bruts (net d'amortissement) Rendement net 6,0% 0,1% 1,2% 1,7% 13,2% 13,0% base sur les fonds bruts (benefices nets apres pertes) FSG des 1 398$ 505$ 1 843$ 937$ 1 233$ 335$ comptes geres d'ouverture Rentrees 351 536 38 96 457 766 (net d'amortissement) Rendement net 94 (104) 24 8 215 (60) performance (benefices nets apres pertes) FSG des 1 843$ 937$ 1 905$ 1 042$ 1 905$ 1 042$ comptes geres de fermeture FSG des comptes geres d'ouverture en % Rentrees 25,1% 106,1% 2,1% 10,3% 37,1% 228,8% (net d'amortissement) Rendement net 6,7% (20,6%) 1,3% 0,9% 17,5% (17,9%) (benefices nets apres pertes)
Remarque : Le rendement net, qui repose a la fois sur le FSG d'ouverture et les rentrees durant la periode, peut etre influence par d'importantes rentrees de fonds et par les fluctuations des devises.
Renseignements : Investisseurs/analystes : GLG : Simon White Directeur financier +44(0)20-7016-7000, simon.white@glgpartners.com ; Michael Hodes Directeur par interim des relations avec les investisseurs +1-212-224-7223, michael.hodes@glgpartners.com. Medias : Finsbury : Rupert Younger/Amanda Lee +44(0)20-7251-3801, rupert.younger@finsbury.com, amanda.lee@finsbury.com ; Andy Merrill, +1-212-303-7600, andy.merrill@finsbury.com.