Gaz de France: Chiffre d''affaires du 3ème trimestre 2007 en croissance de près de 10 %

Regulatory News:

Le Groupe Gaz de France a réalisé au 3^ème trimestre 2007 un chiffre d’affaires de 4.352 millions d’euros, en croissance de près de 10 % par rapport au 3^ème trimestre 2006. Cette croissance reflète une amélioration des activités du Groupe au cours de ce trimestre dans un contexte climatique pratiquement neutre.

Du fait de la bonne tenue de l’activité au cours du trimestre, l’évolution du chiffre d’affaires sur les 9 premiers mois de l’année 2007 est ramenée à - 6,5 % contre - 11 % sur les 6 premiers mois. Ainsi, au 30 septembre 2007, le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 18.130 millions d’euros à comparer aux 19.391 millions d’euros des 9 premiers mois de l’année 2006.

En France, le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 10.315 millions d’euros. Il est en retrait de 7 % par rapport aux 9 premiers mois 2006 principalement du fait de la douceur climatique exceptionnelle du premier semestre 2007. Hors de France, le chiffre d’affaires s’élève à 7.815 millions d’euros ce qui représente plus de 40 % du chiffre d’affaires Groupe.

Le 3^ème trimestre 2007 a par ailleurs été marqué par l’annonce, le 3 septembre 2007, des nouvelles orientations du projet de fusion avec Suez. Ce projet devrait se concrétiser dans les meilleurs délais au cours du 1^er semestre 2008.

Gaz de France confirme son objectif financier 2007 : « L’année 2007 sera une année de consolidation. L’excédent brut opérationnel devrait être en ligne avec celui de 2006 ». Cet objectif s’entend à conditions climatiques moyennes sur le quatrième trimestre 2007.

Chiffre d’affaires par segment

En millions d’euros		9M 2007		9M 2006 Retraité1		Var. %
Fourniture Energie & Services
Exploration - Production		1 172		1 252		- 6,4 %
Achat-Vente d’Energie		13 151		14 274		- 7,9 %
Services		1 276		1 269		+ 0,6 %
Infrastructures
Transport Stockage		1 801		1 734		+ 3,9 %
Distribution France		2 003		2 366		- 15 %
Transport Distribution International		3 472		3 697		- 6,1 %
Eliminations & autres		- 4 745		- 5 201
TOTAL GROUPE		18 130		19 391		- 6,5 %
à climat moyen						+ 1,0 %
1 De la mise en œuvre de l’interprétation comptable IFRIC 12 et des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation, cf Annexe 1

Analyse du chiffre d’affaires à fin septembre 2007

Fourniture Energie & Services

• Exploration-Production : des revenus impactés par le prix des hydrocarbures et le niveau de la production

Le chiffre d’affaires du segment Exploration-Production s’élève à 1.172 millions d’euros, contre 1.252 millions pour la même période en 2006, soit une baisse de 6 %.

Cette évolution résulte principalement de la baisse des prix moyens des hydrocarbures sur les 9 premiers mois de l’année :

        -- - 7 % s'agissant du prix moyen du brent (EUR /bbl) ;

        -- - 52 % s'agissant du prix moyen du gaz (EUR /MWh) sur le
           NBP (Royaume-Uni).

Elle résulte également de l’évolution de la production (y compris Efog²) qui atteint 30,1 Mbep à fin septembre 2007 contre 33,9 Mbep à fin septembre 2006. A périmètre constant, la production totale est en retrait de 2,4 Mbep.

Au cours des 9 premiers mois de l’exercice 2007, le Groupe s’est renforcé dans cette activité amont avec :

        -- l'acquisition auprès de CGG Veritas de participations dans
           dix licences au Royaume-Uni ;

        -- la mise en production de gaz du champ de Minke au
           Royaume-Uni ;

        -- le démarrage de la production de Snohvit en Norvège ;

        -- deux nouvelles découvertes, l'une en Norvège et l'autre au
           Royaume-Uni.

• Achat-Vente d’Energie : un impact climatique qui reste très significatif

L’activité du segment Achat-Vente d’Energie s’est exercée au cours des 9 premiers mois de l’exercice dans un contexte caractérisé notamment par :

        -- une douceur climatique exceptionnelle sur le premier
           semestre ;

        -- une stabilité des tarifs de distribution publique ;

        -- des prix du gaz déprimés sur les marchés ;

        -- l'ouverture complète du marché de l'énergie en France au
           1er juillet 2007.

Sur la période, le chiffre d’affaires du segment s’établit à 13.151 millions d’euros contre 14.274 millions d’euros au 30 septembre 2006. A climat moyen, le chiffre d’affaires est inchangé.

²Efog fait l’objet d’une intégration proportionnelle depuis le 1^er février 2007

• Ventes de gaz naturel

Sur les 9 premiers mois de l’année 2007, les ventes de gaz du segment s’élèvent à 403 TWh. Elles diminuent de 42 TWh principalement sous l’effet des conditions climatiques du 1^er semestre.

Les ventes aux clients particuliers en France s'élèvent à 74 TWh contre 93 TWh à fin septembre 2006. A climat moyen, ces ventes sont stables.

Entre le 1^er juillet 2007 et le 30 septembre 2007, 7.000 clients particuliers ont décidé de souscrire aux nouvelles offres de marchés de Gaz de France.

Les ventes à la clientèle d’affaires et aux grands comptes en France s’établissent à 161 TWh à fin septembre 2007. Hors effet climat, ces ventes diminuent de 25 TWh par rapport à 2006. En Europe, les ventes sur ces mêmes segments de clientèle sont stables à 81 TWh.

Enfin, les ventes court terme et autres ventes progressent de 19 % à 87 TWh.

• Ventes d’électricité

Les ventes d’électricité du segment atteignent 13 TWh à fin septembre 2007 contre 11 TWh sur la même période en 2006.

Dans le cadre de l’ouverture totale des marchés, le Groupe a conquis en trois mois près de 10.500 nouveaux clients en électricité, soit près de 80 % des clients ayant choisi de changer de fournisseur.

Au cours des 9 premiers mois de l’exercice 2007, le Groupe a consolidé ses approvisionnements en énergie au travers notamment de :

        -- la signature d'un contrat d'approvisionnement avec Norsk
           Hydro portant sur la livraison de 3,2 milliards de mètres
           cubes de gaz naturel sur 4 ans ;

        -- l'acquisition de la société Erelia qui assure le
           développement et l'exploitation de parcs éoliens en France
           et permettra de disposer de 110 MW de capacité de
           production éolienne à fin 2007.

Le Groupe a également renforcé sa position mondiale dans l’industrie du GNL avec :

        -- l'accès à long terme sur le marché américain du GNL grâce à
           un accord avec Cheniere ;

        -- la mise en service d'un nouveau méthanier, le Gaselys
           (154.500 m(3) de capacité).

• Services : un chiffre d’affaires en légère progression du fait notamment de la croissance externe

Le chiffre d’affaires du segment Services s’élève à 1.276 millions d’euros à fin septembre 2007. Les bonnes performances commerciales de nos activités de maintenance et de travaux en France et la croissance de nos activités hors de France compensent l’impact défavorable du climat et des prix du gaz sur le chiffre d’affaires.

Cofathec confirme, par ailleurs, sa position d’acteur de référence dans le domaine des Partenariats Public-Privé par la signature, pour une durée de 18 ans et un chiffre d'affaires de 59 millions d'euros, d’un partenariat avec le Centre Hospitalier de Roanne pour la conception, la construction, l'exploitation et la maintenance d'un pôle d'énergie.

Infrastructures

• Transport Stockage : des revenus en progression de près de 4 %

Le chiffre d’affaires du segment Transport Stockage s’établit sur la période à 1.801 millions d’euros, en progression de 3,9 % par rapport à fin septembre 2006. Il bénéficie de l’évolution positive des prix du stockage et du succès des ventes aux enchères de capacités de stockage (5,7 TWh), ainsi que de la hausse des souscriptions sur les réseaux de Transport.

En France, le Groupe poursuit son développement commercial : le nombre de clients Transport progresse de 25 à fin 2006 à 36 à fin septembre 2007 ; le nombre de clients Stockage évolue sur la même période de 16 à 22.

Par ailleurs, le Groupe poursuit son développement dans le stockage en Europe avec :

        -- le développement de 400 millions de m(3) de capacité de
           stockage de gaz naturel en cavités salines en Angleterre ;

        -- l'acquisition de près de 60 % de la société Depomures qui
           est le second opérateur de stockage de gaz naturel en
           Roumanie. Le Groupe dispose ainsi à terme d'une nouvelle
           capacité de stockage de 600 millions de m(3).

• Distribution France : un niveau d’activité toujours très fortement impacté par le climat

Le chiffre d’affaires du segment Distribution France s’inscrit à 2.003 millions d’euros contre 2.366 millions d’euros à fin septembre 2006.

Cette évolution résulte principalement de la contraction des volumes de gaz acheminé. Sur les 9 premiers mois de l’année, ces volumes baissent de 39 TWh dont 37 TWh du fait du climat (- 24 TWh par rapport au climat moyen sur les 9 premiers mois de l’année 2007 contre + 13 TWh par rapport au climat moyen sur la même période en 2006).

Elle supporte également, en application de l’interprétation IFRIC 12, l’impact de la diminution des investissements de développement sur les 9 premiers mois 2007.

En matière tarifaire, la Commission de Régulation de l’Energie a initié une consultation publique préalable à la préparation du nouveau tarif de distribution. Ce nouveau tarif devrait être arrêté dans les prochains mois.

• Transport Distribution International : des ventes, hors effet climat et prix du gaz en Grande-Bretagne, en croissance soutenue

Le chiffre d’affaires du segment Transport Distribution International s’établit sur la période à 3.472 millions d’euros contre 3.697 millions d’euros, en baisse de 6,1 % par rapport aux 9 premiers mois de l’exercice 2006.

Cette évolution résulte des impacts climatiques défavorables supportés sur l’ensemble de l’Europe ainsi que de la forte baisse des prix du gaz au Royaume-Uni.

Corrigé de ces deux éléments, le chiffre d’affaires progresse de 7,9 % en raison notamment de l’évolution favorable des prix dans les autres pays.

Au cours du dernier trimestre, Gaz de France a poursuivi la réorganisation de ses activités en Italie en portant de 40 % à 60 % sa participation au capital de la société Energie Investimenti.

Calendrier financier :   Publication du chiffre d’affaires de l’exercice 2007 le 31 janvier 2008

Profil du Groupe :

Le Groupe Gaz de France est un acteur majeur de l'énergie en Europe. Numéro un européen de la distribution de gaz naturel, Gaz de France emploie près de 50 000 collaborateurs et a réalisé, en 2006, un chiffre d'affaires de 28 milliards d'euros. Le Groupe dispose d'un portefeuille d’environ 14 millions de clients, dont environ 11 millions en France. Coté à la Bourse de Paris, Gaz de France fait partie de l'indice CAC 40 et du Dow Jones Stoxx 600.

Les objectifs résumés ci-dessus sont fondés sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Gaz de France. Ces données, hypothèses et estimations sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et climatique. En outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence enregistré par l’Autorité des marchés financiers sous le numéro R.07-046 le 27 avril 2007 (ci-après, le “Document de Référence”) aurait un impact sur les activités du Groupe et sa capacité à réaliser ses objectifs. Par ailleurs, la réalisation des objectifs suppose le succès de la stratégie présentée au paragraphe 6.1.2. du Document de Référence. Gaz de France ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments à l'exception de ce qui est requis par les lois et règlements applicables.

Annexe 1

Rappel des principaux reclassements opérés entre segments :

• transfert des activités de vente d’énergie au Royaume-Uni de « Achat-Vente d’Energie » vers le segment « Transport Distribution International » ;
• transfert de Savelys et de DK6 de « Services » vers « Achat-Vente d’Energie » ;
• transfert des activités de transport en Europe du segment « Transport Distribution International » vers le segment « Transport Stockage France », qui prend dorénavant la dénomination « Transport Stockage » ;
• enfin, transfert de l’activité de vente aux grands comptes en Allemagne de « Transport Distribution International » à « Achat-Vente d’Energie ».

En millions d’euros		9M 2006 Publié		Effets des normes(1)		Effets des reclassements(2)		9M 2006 Retraité		9M 2007		Var. %
Fourniture Energie & Services
Exploration – Production		1 252		-		-		1 252		1 172		- 6,4 %
Achat-Vente d’Energie		14 289		-		- 15		14 274		13 151		- 7,9 %
Services		1 525		+ 8		- 264		1 269		1 276		+ 0,6 %
Infrastructures
Transport Stockage		1 647		-		+ 87		1 734		1 801		+ 3,9 %
Distribution France		2 096		+ 270		-		2 366		2 003		- 15 %
Transport Distribution International		2 516		-		+ 1 181		3 697		3 472		- 6,1 %
Eliminations & autres		- 4 212		-		- 989		- 5 201		- 4 745		-
TOTAL GROUPE		19 113		+ 278		0		19 391		18 130		- 6,5 %
(1) Effets de la mise en œuvre de l’interprétation comptable IFRIC 12   (2) Effets des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation

En millions d’euros		T1 2007		T1 2006 Retraité(3)		Var. %		T2 2007		T2 2006 Retraité(3)		Var. %		T3 2007		T3 2006 Retraité(3)		Var. %
Fourniture Energie & Service
Exploration – Production		407		477		- 15 %		377		428		- 12 %		388		347		+ 11%
Achat-Vente d’Energie		6 957		7 897		- 12 %		3 302		3 679		- 10 %		2 892		2 698		+ 7,2 %
Services		530		550		- 3,6 %		378		369		+ 2,4 %		368		350		+ 5,1%
Infrastructures
Transport Stockage		569		572		- 0,5 %		610		590		+ 3,4 %		622		572		+ 8,7 %
Distribution France		1 005		1 200		- 16 %		536		657		- 18 %		462		509		- 9,2 %
Transport Distribution International		1 657		1 918		- 14 %		914		990		- 7,7 %		901		789		+ 14 %
Eliminations & autres		- 2 072		-2 385				- 1 392		- 1 519				- 1 281		-1 297
TOTAL GROUPE		9 053		10 229		- 11 %		4 725		5 194		- 9 %		4 352		3 968		+ 9,7 %
(3) Après mise en œuvre de l’interprétation comptable IFRIC 12 et des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation