IMERYS - Résultats consolidés non-audités au 30 septembre 2007 - Progression du résultat courant net : + 3,0 %

PARIS, November 6 /PRNewswire/ -- Lundi 5 novembre, le Conseil d'Administration d'Imerys, réuni sous la présidence d'Aimery Langlois-Meurinne, a examiné les résultats non audités au 30 septembre 2007, présentés par Gérard Buffière, Directeur Général.

Résultats consolidés 30/9/2007 30/9/2006 % (non audités, en millions d'euros) Variation courante Chiffre d'affaires 2 552,6 2 477,3 + 3,0 % Résultat opérationnel 361,8 345,7 + 4,7 % courant(2) Résultat courant net(3)(4) 231,9 225,2 + 3,0 % Résultat net(4) 216,7 116,2 n.s. Résultat courant net par 3,66 EUR 3,55 EUR + 3,3 % action(3)(4)

(1) Variation à périmètre et changes comparables ; (2) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels ; (3) Résultat net, avant autres produits et charges opérationnels nets ; (4) Part du Groupe.

Au cours de ce 3ème trimestre 2007, Imerys a évolué sur des marchés toujours globalement bien orientés, à l'exception de ceux liés au secteur de la construction aux Etats-Unis qui connaît des difficultés persistantes. L'environnement monétaire a été marqué par une nouvelle dépréciation du dollar américain. La facture énergétique du Groupe demeure quant à elle globalement stable.

Au cours du trimestre, quatre nouvelles acquisitions ont permis au Groupe d'enrichir son portefeuille de minéraux et de renforcer ses positions dans les zones géographiques en croissance rapide (Asie, Amérique latine, Europe de l'Est).

Dans ce contexte, le Groupe a poursuivi sa progression avec une amélioration de ses performances opérationnelles au cours des 9 premiers mois de 2007. Le chiffre d'affaires progresse de + 3,0 % par rapport aux 9 premiers mois de 2006 (+ 4,2 % à périmètre et changes comparables). Le résultat opérationnel courant augmente quant à lui de + 4,7 % (+ 8,6 % à périmètre et changes comparables) et le résultat courant net de + 3,0 %.

Pour Gérard Buffière : "Depuis le début de l'année 2007, les principaux indicateurs financiers du Groupe sont en hausse, avec une bonne tenue des volumes de vente et une nouvelle amélioration de l'offre produits. Nos acquisitions récentes dans les économies émergentes vont rapidement contribuer à notre croissance.

Les conditions économiques dans lesquelles nous évoluons se sont cependant dégradées depuis la fin de l'été : renchérissement de certains facteurs de coûts externes, nouvel affaiblissement du marché de la construction résidentielle aux Etats-Unis, évolution négative du dollar américain. En dépit de l'impact de ces éléments sur le résultat opérationnel courant, le Groupe maintient l'objectif d'une croissance modeste de son résultat courant net en 2007.

Pour 2008, je reste pleinement confiant dans la capacité du Groupe à réaliser les améliorations structurelles des coûts qui ont été annoncées, même si l'impact des changes devait en atténuer la traduction dans nos résultats."

CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires s'élève à 2 552,6 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2007, en hausse de + 3,0 % par rapport à la même période de 2006 (+ 2,3 % au 1er semestre ; + 4,5 % au 3ème trimestre). Cette évolution sur les neuf premiers mois de l'année intègre :

- un impact négatif de change de - 71,2 millions d'euros (- 2,9 %, dont - 3,2 % au 1er semestre et - 2,2 % au 3ème trimestre) ;

- Une accélération de l'effet périmètre net positif à + 42,7 millions d'euros (+ 1,7 % dont + 1,1 % au 1er semestre et + 2,9 % au 3ème trimestre), correspondant à la différence entre la contribution positive des acquisitions réalisées depuis 2006(a) (+ 51,7 millions d'euros) et l'impact des cessions (- 9,0 millions d'euros, principalement liés à la vente des activités de tuiles et briques en terre cuite dans la péninsule ibérique et de négoce de produits céramiques pour l'artisanat).

A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires progresse donc de + 4,2 % (+ 4,4 % au 1er semestre ; + 3,8 % au 3ème trimestre), reflétant :

- une amélioration de la qualité de l'offre produits (+ 2,2 %), comparable à celle du 1er semestre et ce, une nouvelle fois, dans les trois branches d'activité du Groupe ;

- une hausse des volumes de vente (+ 2,0 %, dont + 2,1 % au 1er semestre et + 1,8 % au 3ème trimestre) avec un niveau d'activité toujours élevé dans les Réfractaires Monolithiques.

L'évolution du chiffre d'affaires par branche d'activité est la suivante :

CHIFFRE D'AFFAIRES T3 T3 Variation Variation (en millions d'euros) 2007 2006 courante à PCC(1) Minéraux de Performance & Pigments 279,2 281,4 - 0,8 % + 1,2 % - dont Pigments pour Papier 192,3 187,5 + 2,6 % + 4,3 % Matériaux & Monolithiques 252,0 235,6 + 6,9 % + 5,9 % Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & 322,4 298,4 + 8,0 % + 5,3 % Filtration Groupe Imerys(2) 847,8 811,5 + 4,5 % + 3,8 % CHIFFRE D'AFFAIRES 30/9/2007 30/9/2006 Variation Variation (en millions d'euros) courante à PCC(1) Minéraux de Performance & Pigments 844,0 864,9 - 2,4 % + 1,0 % - dont Pigments pour Papier 566,2 575,6 - 1,6 % + 2,4 % Matériaux & Monolithiques 763,0 701,7 + 8,7 % + 9,0 % Céramiques, Réfractaires, Abrasifs 963,4 925,9 + 4,1 % + 3,7 % & Filtration Groupe Imerys(2) 2 552,6 2 477,3 + 3,0 % + 4,2 % (1) A périmètre et changes comparables ; (2) Après holdings et éliminations.

Minéraux de Performance & Pigments

Depuis le début de l'exercice, la branche a évolué sur des marchés très contrastés.

Les marchés des Minéraux de Performance (peinture, plastiques, adhésifs,...) sont encore bien orientés en Europe, même si leur rythme de progression connaît un certain ralentissement. Ils continuent, en revanche, à être affectés par les difficultés persistantes de la construction américaine, qui semblent s'intensifier en fin de 3ème trimestre.

Dans les Pigments pour Papier, l'augmentation de la production mondiale de papiers d'impression et d'écriture est estimée à + 1,6 % sur les neuf premiers mois de l'année. Cette croissance demeure vigoureuse en Asie (+ 6,5 %) ; la production est en légère baisse en Europe et en Amérique du Nord du fait de nouvelles fermetures de machines à papier.

Le chiffre d'affaires est de 844,0 millions d'euros au 30 septembre 2007 (- 2,4 % par rapport au 30 septembre 2006). Cette diminution résulte intégralement d'un effet de change négatif de - 33,7 millions d'euros (- 3,9 %). L'effet périmètre est limité (+ 0,5 %).

Retraitées de ces deux éléments, les ventes sont en hausse de + 1,0 % sur la période (+ 0,9 % au 1er semestre ; + 1,2 % au 3ème trimestre), avec une légère amélioration de l'offre produits. Les volumes sont globalement stables, la progression dans les Pigments pour Papier ayant compensé la baisse dans les Minéraux de Performance. Le marché américain de la construction s'étant encore détérioré, il a été décidé d'ajuster les capacités de production nord américaines de kaolin pour minéraux de performance à la demande afin de réduire la base de coûts.

Matériaux & Monolithiques

Dans les Matériaux de Construction, le marché de la construction individuelle neuve en France est stable sur les 8 premiers mois de l'année (+ 0,5 % à fin août), le ralentissement conjoncturel enregistré depuis le début 2007 (- 7 % à fin mai) ayant été suivi par la reprise des mises en chantier depuis le mois de juin (+ 12 % de juin à août). Sur la période, le segment de la couverture est stable, et, dans la brique de structure, les produits en terre cuite poursuivent leur progression (+ 4,5 % sur 8 mois).

Le marché des Réfractaires Monolithiques a quant à lui continué de bénéficier d'un niveau d'activité très soutenu, grâce à la bonne tenue de la sidérurgie européenne et à la croissance des marchés asiatiques.

Le chiffre d'affaires est de 763,0 millions d'euros au 30 septembre 2007, en hausse de + 8,7 % par rapport au 30 septembre 2006. Cette évolution comprend un impact de change de - 5,0 millions d'euros (- 0,7 %) et un effet de périmètre net de + 3,0 millions d'euros (+ 0,4 %) qui intègre :

- La contribution au chiffre d'affaires (+ 5,5 millions d'euros) des acquisitions réalisées sur la période : ACE, le leader indien des réfractaires monolithiques (consolidé depuis le mois de septembre) et B&B Refractories, société sud africaine spécialisée dans l'installation et la maintenance de produits réfractaires (consolidée depuis août 2007) ;

- L'impact de la cession (- 2,5 millions d'euros), des activités tuiles et briques en terre cuite de la branche en Espagne et au Portugal.

A périmètre comparable, les ventes sont en croissance de + 9,0 % sur la période (+ 10,6 % au 1er semestre ; + 5,9 % au 3ème trimestre). Cette progression reflète les effets conjugués de la hausse des volumes de vente, en particulier dans les Réfractaires Monolithiques, et de l'amélioration de l'offre produits. La moindre progression des ventes au 3ème trimestre découle d'une activité matériaux de construction moins soutenue en France au 3ème trimestre, conséquence directe de la baisse des mises en chantier au trimestre précédent.

Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Filtration

Au 3ème trimestre, les tendances de marché de la branche ont été proches de celles enregistrées au 1er semestre.

Toujours stables en Europe, les marchés des Minéraux pour Céramiques demeurent affectés par les difficultés persistantes de la construction américaine. Les Minéraux pour Réfractaires bénéficient toujours du dynamisme de la sidérurgie mondiale. Les marchés des Minéraux pour Abrasifs restent bien orientés tandis que ceux de la filtration sont stables avec certaines disparités par zones géographiques.

Le chiffre d'affaires est de 963,4 millions d'euros au 30 septembre 2007 (+ 4,1 % par rapport au 30 septembre 2006). Cette évolution prend en compte un impact de change de - 32,8 millions d'euros (- 3,5 %) et un effet périmètre net de + 35,7 millions d'euros, soit + 3,9 % :

- sur la période, la contribution au chiffre d'affaires des acquisitions(b) est de + 44,7 millions d'euros avec huits opérations conclues depuis le début de l'année, principalement dans les pays émergents ;

- les activités de négoce de produits céramiques pour l'artisanat ont été cédées en avril 2007 (- 9,0 millions d'euros).

A périmètre et changes comparables, les ventes progressent de + 3,7 % sur la période (+ 3,0 % au 1er semestre ; + 5,3 % au 3ème trimestre), avec une amélioration de l'offre produits et une légère augmentation des volumes.

Le développement de la branche en Asie se poursuit, avec la signature fin août 2007 d'un accord définitif portant sur l'acquisition de Astron China, acteur majeur de la production, de la vente et du négoce, au niveau mondial, d'une large gamme de produits à base de zircon notamment destinés aux marchés des céramiques, des réfractaires et de la fonderie de précision. La finalisation de cette acquisition reste soumise à certaines conditions suspensives et devrait intervenir d'ici la fin de l'exercice.

AUTRES POSTES DU COMPTE DE RESULTAT

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant augmente de + 4,7 % (+ 6,2 % au 1er semestre ; + 1,7 % au 3ème trimestre), à 361,8 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2007, contre 345,7 millions d'euros pour la même période de 2006. Ce résultat prend en compte :

- un impact significativement négatif des devises (- 16,6 millions d'euros dont - 11,8 millions d'euros au 1er semestre et - 4,8 millions au 3ème trimestre), résultant principalement de la dépréciation du dollar américain par rapport à l'euro ;

- un effet périmètre net de + 2,9 millions d'euros (dont + 1,1 millions d'euros au 1er semestre et + 1,8 millions au 3ème trimestre).

Retraité des effets de change et de périmètre, le résultat opérationnel courant est en croissance de + 29,8 millions d'euros, soit + 8,6 %. Sur la période, la progression de la qualité de l'offre produits et la croissance des volumes de vente ont plus que compensé l'impact négatif des coûts variables (principalement les matières premières et les coûts de logistique) et l'augmentation des coûts fixes et généraux.

Au total, la marge opérationnelle du Groupe est de 14,2 %, en ligne avec la marge du 1er semestre 2007, et progresse par rapport à celle au 30 septembre 2006 (+14,0 %).

Résultat courant net, part du Groupe

Le résultat courant net, part du Groupe, est de 231,9 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2007, contre 225,2 millions d'euros pour la même période de 2006. Cette hausse de + 3,0 %, identique à celle du 1er semestre, s'explique par :

- la hausse sensible du résultat financier, à - 41,9 millions d'euros contre - 31,4 millions d'euros pour la même période de 2006, résultant de l'alourdissement de la dette moyenne (en raison de la politique dynamique d'acquisitions cette année) et de l'augmentation des taux d'intérêt. Par ailleurs, le Groupe a réalisé durant l'été des arbitrages sur ses positions de taux d'intérêt qui ont généré un gain non-récurrent de + 4,2 millions d'euros au 3ème trimestre 2007(c) ;

- une charge d'impôts courante de - 89,0 millions d'euros contre - 88,4 millions d'euros en 2006, soit un taux effectif d'impôt en légère baisse, à 27,8 % contre 28,1 % pour les neuf premiers mois de 2006.

A 3,66 euros contre 3,55 euros en 2006, le résultat courant net par action progresse de + 3,3 %. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est en légère baisse, à 63 333 017 contre 63 488 671 sur les neuf premiers mois de 2006.

Résultat net, part du Groupe

Le résultat net, part du Groupe est de 216,7 millions d'euros au 30 septembre 2007, contre 116,2 millions d'euros pour la même période de 2006. En 2007, il intègre un montant de - 15,2 millions d'euros d'autres produits et charges opérationnels nets d'impôt, essentiellement dans les Minéraux de Performance aux Etats-Unis. La décision a en effet été prise d'ajuster les capacités de production de cette activité à la demande compte tenu de la faiblesse persistante du marché de la construction dans ce pays.

En 2006, le résultat net prenait en compte un montant de - 109,0 millions d'euros d'autres produits et charges opérationnels nets d'impôt, principalement liés au plan de réorganisation de la production des kaolins du Groupe.

Leader mondial de la Valorisation des Minéraux, Imerys est présent dans 45 pays avec plus de 250 implantations et a réalisé plus de 3,3 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2006. A partir de minéraux qu'il extrait et transforme depuis ses réserves de qualité rare, le Groupe développe pour ses clients industriels des solutions qui améliorent leurs produits ou leurs processus de production. Ses produits trouvent de très nombreuses applications dans la vie quotidienne : bâtiment, produits d'hygiène, papiers, peintures, plastiques, céramiques, télécommunications, filtration de liquides alimentaires,...

RESULTATS CONSOLIDES NON AUDITES AU 30 SEPTEMBRE 2007 1. Eléments de chiffre d'affaires consolidé Variation du chiffre d'affaires % % % % consolidé variation effet effet variation courante périmètre change à PCC(i) Groupe Imerys + 3,0 % + 1,7 % - 2,9 % + 4,2 % (i) Variation à périmètre et changes comparables. Evolution trimestrielle T1 07 T2 07 T3 07 30/9/2007 Groupe Imerys - variation courante + 1,8 % + 2,9 % + 4,5 % + 3,0 % Groupe Imerys - variation à PCC, dont : + 4,3 % + 4,5 % + 3,8 % + 4,2 % Minéraux de Performance & Pigments + 0,7 % + 1,1 % + 1,2 % + 1,0 % dont : ­ Pigments pour Papier : + 1,8 % + 1,2 % + 4,3 % + 2,4 % Matériaux & Monolithiques + 10,7 % + 10,6 % + 5,9 % + 9,0 % Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & + 2,3 % + 3,6 % + 5,3 % + 3,7 % Filtration Répartition par branche d'activités 30/9/2007 30/9/2006 Minéraux de Performance & Pigments 33 % 35 % Matériaux & Monolithiques 30 % 28 % Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & 37 % 37 % Filtration Groupe Imerys 100 % 100 % Répartition par destination géographique France 20 % 20 % Reste de l'Europe 41 % 40 % Total Europe 61 % 60 % Amérique du Nord 22 % 24 % Autres 17 % 16 % Groupe Imerys 100 % 100 % 2. Compte de résultat simplifié (en millions T3 07 T3 06 Variation 30/9/07 30/9/06 Variation d'euros) Chiffre d'affaires 847,8 811,5 + 4,5 % 2 552,6 2 477,3 + 3,0 % Résultat 118,8 116,9 + 1,7 % 361,8 345,7 + 4,7 % Opérationnel courant Résultat financier (12,9) (13,1) (41,9) (31,4) Impôts courants (28,7) (27,9) (89,0) (88,4) Minoritaires (1,3) (1,1) (2,4) (2,9) Quote-part des 1,2 0,2 3,4 2,2 résultats nets des entreprises associées Résultat courant net 77,1 74,9 + 3,0 % 231,9 225,2 + 3,0 % Autres produits et (11,8) (13,6) (15,2) (109,0) charges opérationnels nets Résultat net 65,3 61,3 + 6,6 % 216,7 116,2 n.s. Resultat courant net 1,22 EUR 1,18EUR + 3,6 % 3,66 EUR 3,55 EUR + 3,3 % par action (en euros) ANNEXE 1 - ACQUISITIONS PRISES EN COMPTE DANS LA VARIATION DE PERIMETRE DU GROUPE AU 30 SEPTEMBRE 2007 MATERIAUX & MONOLITHIQUES Chiffre d'affaires (année Entrée en pleine) = 55 MEUR consolidation ACE (Inde) Réfractaires monolithiques Septembre 2007 B&B Refractories (Afrique du Spécialiste de Août Sud) l'installation et de la 2007 maintenance de produits réfractaires CERAMIQUES, REFRACTAIRES Chiffre d'affaires (année ABRASIFS & FILTRATION pleine) = 172 MEUR AGS (France) Chamottes pour réfractaires Février et céramiques 2006 Baotou Jing Yuang Graphite Co Graphite naturel Février Ltd (Chine) 2007 UCM Group PLC (Grande-Bretagne) Zircon et magnésie fondues Avril pour réfractaires, 2007 céramiques et équipements électriques Yilong & Xinlong (Chine) Vermiculite (isolation,...) Mai et andalousite pour 2007 réfractaires Perfiltra (Argentine) Perlite pour la filtration Mai des liquides alimentaires 2007 ZAF (Chine) Corindons bruns pour Juin Abrasives 2007 Jumbo Mining Ltd (Inde) Feldspath pour céramiques Juin 2007 Vatutinsky (Ukraine) Chamottes pour réfractaires Juillet 2007 The Feldspar Corporation Feldspath et kaolin pour Septembre (Etats-Unis) céramiques 2007 GROUPE Chiffre d'affaires (année pleine)= 227 MEUR GROUPE Contribution au 30/09/2007 = 51,7 MEUR

(a) Acquisitions prises en compte dans la variation de périmètre du Groupe : voir annexe 1

(b) Acquisitions prises en compte dans la variation de périmètre du Groupe : voir annexe 1

(c) Pour mémoire, le résultat financier au 30 septembre 2006 prenait également en compte un impact positif d'opérations de change pour un montant de + 8,9 millions d'euros.

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