Total S.A.: Résultat net ajusté du troisième trimestre 2007, en hausse de 4% à 4,13 milliards de dollars(1), en baisse de 3% à 3,00 milliards d''euros

Regulatory News:

Principaux résultats(1-2)

-- Résultat net ajusté du 3ème trimestre 2007(3)

3,00 milliards d'euros -3%

4,13 milliards de dollars +4%

1,32 euro par action -2%

1,82 dollar par action +5%

-- Résultat net ajusté à fin septembre 2007(3)

9,10 milliards d'euros -8%

12,23 milliards de dollars -

3,99 euros par action -6%

5,37 dollars par action +2%

-- Résultat net part du Groupe à fin septembre 2007

9,58 milliards d'euros -

Faits marquants depuis le début du troisième trimestre 2007

-- Production d'hydrocarbures en hausse de 2,5% au 3ème trimestre 2007(2)

-- Démarrage de la production de Dolphin au Qatar et de Snohvit en Norvège

-- Lancement de la phase II du développement du champ d'Ofon au Nigeria

-- Accord avec Gazprom pour étudier le développement de la phase I du champ géant de Shtokman en Russie

-- Poursuite des succès de l'exploration

-- Importantes découvertes sur MTPS au Congo, sur les Blocs 32 et 14 en Angola, sur Tormore à l'ouest des îles Shetland et sur la Mahakam en Indonésie

-- Renforcement du domaine minier avec des prises de permis au Nigeria, en Australie, au Vietnam et dans le golfe du Mexique

-- Accords de cession des intérêts dans le gazoduc Interconnector et dans la raffinerie de Milford Haven au Royaume-Uni

-- Construction de nouvelles unités de désulfuration dans les raffineries de Lindsey au Royaume-Uni et de Leuna en Allemagne

-- Démarrage de deux projets d'expansion dans la Pétrochimie sur les sites de Qapco au Qatar et de Daesan en Corée

-- Association avec Sonatrach pour le développement d'un complexe pétrochimique en Algérie incluant un craqueur d'éthane

Le Conseil d’administration de Total, réuni le 6 novembre 2007 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris connaissance des comptes du Groupe au troisième trimestre 2007. Le résultat net ajusté ressort à 3 004 millions d’euros (M€), en baisse de 3% par rapport au troisième trimestre 2006. En commentant les résultats, Christophe de Margerie a déclaré :

« Comparé au troisième trimestre 2006, l’environnement du troisième trimestre 2007 a été contrasté. Alors que le dollar US a baissé de 7% par rapport à l’euro, le prix du Brent s’est établi à près de 75 dollars par baril, en hausse de 7%. Le prix moyen du gaz a été globalement en retrait, pénalisé en particulier par la faiblesse des prix spot au Royaume-Uni. Affichant un recul de 17%, les marges de raffinage européennes sont revenues à un niveau modéré. L’environnement de la Chimie est resté globalement satisfaisant.

Dans ce contexte, Total a réalisé la meilleure performance parmi les majors. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté du troisième trimestre 2007 est en hausse de 4% par rapport au troisième trimestre 2006. Le Groupe a en effet bénéficié du retour à la croissance de la production, de la solidité de son portefeuille d’actifs et de ses efforts pour limiter l’impact de l’inflation des coûts. La rentabilité des capitaux employés de Total atteint 24% sur les douze derniers mois.

Total continue avec succès la mise en œuvre de sa stratégie de croissance organique et confirme sa confiance dans sa capacité à créer durablement de la valeur pour l’actionnaire en augmentant l’acompte sur dividende au titre de 2007 de 15% en euros par rapport à celui de 2006.

Alors que les tensions sur les marchés s’accentuent, Total réaffirme son engagement de contribuer à satisfaire la demande en hydrocarbures sur le long terme, tout en donnant la priorité à la préservation de l’environnement, à la sécurité et à l’acceptabilité de ses opérations par une démarche responsable et un strict respect de son Code de Conduite. »

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁴

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		En millions d’euros, sauf le résultat par action et le nombre d’actions		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
39 430		39 094		38 357		+3%		Chiffre d’affaires		115 567		117 369		-2%
5 770		5 756		6 352		-9%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		17 255		19 712		-12%
3 000		3 081		3 079		-3%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		9 029		9 688		-7%
2 227		2 092		2 033		+10%		= Amont		6 280		6 824		-8%
526		755		798		-34%		= Aval		1 989		2 235		-11%
247		234		248		-		= Chimie		760		629		+21%
3 004		3 100		3 111		-3%		Résultat net ajusté		9 096		9 848		-8%
1,32		1,36		1,35		-2%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		3,99		4,24		-6%
2 272,6		2 278,4		2 302,3		-1%		Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)		2 277,3		2 320,4		-2%
3 121		3 411		2 419		+29%		Résultat net part du Groupe		9 581		9 543		-
2 590		2 690		2 667		-3%		Investissements		7 694		8 196		-6%
109		222		186		-41%		Désinvestissements (au prix de cession)		575		1 207		-52%
3 549		3 589		5 053		-30%		Flux de trésorerie d’exploitation		13 526		13 938		-3%
4 260		4 563		4 397		-3%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		12 939		13 362		-3%

• Résultats de Total du troisième trimestre 2007

> Résultats opérationnels

Au troisième trimestre 2007, le prix moyen du Brent a atteint 74,7 $/b, en hausse de 7% par rapport au troisième trimestre 2006 et de 9% par rapport au deuxième trimestre 2007. Le prix moyen de vente du gaz est en baisse de 14% par rapport au troisième trimestre 2006 et de 2% par rapport au deuxième trimestre 2007.

L’indicateur de marges européennes de raffinage TRCV s’est établi à 23,9 $/t en moyenne sur le trimestre, en baisse de 17% par rapport au troisième trimestre 2006 et de 44% par rapport au niveau particulièrement élevé du deuxième trimestre 2007.

Les marges de pétrochimie européennes ont augmenté par rapport au troisième trimestre 2006 et deuxième trimestre 2007, à l’exception des marges aromatiques qui affichent une baisse substantielle.

La parité euro-dollar s’est établie à 1,37 $/€ au troisième trimestre 2007, contre 1,27 $/€ au troisième trimestre 2006 et 1,35 $/€ au deuxième trimestre 2007, soit des baisses respectives du dollar de 7% et de 2%.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d’activité ressort à 5 770 M€, en baisse de 9% par rapport au troisième trimestre 2006⁵ soit, exprimé en dollars, en baisse de 2%.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d’activité s’élève à 3 000 M€, soit une baisse de 3% par rapport au troisième trimestre 2006.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s’établit à 4 121 M$, en hausse de 5% par rapport au troisième trimestre 2006. Si l’on exclut du résultat du troisième trimestre 2006 l’impact du relèvement de la fiscalité pétrolière au Royaume-Uni au titre des opérations du premier semestre 2006, soit une charge de 143 M€, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs exprimé en dollars est stable par rapport au troisième trimestre 2006.

> Résultats nets part du Groupe

Au troisième trimestre 2007, le résultat net ajusté s’élève à 3 004 M€ contre 3 111 M€ au troisième trimestre 2006. Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la comptabilisation par le Groupe de sa quote-part d’amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

-- L'effet de stock après impôt ressort à +139 MEUR contre -478 MEUR au troisième trimestre 2006.

-- Les éléments non-récurrents au troisième trimestre 2007 sont de +55 MEUR , constitués d'une provision pour restructuration de -20 MEUR dans l'Aval et de la quote-part pour +75 MEUR d'un ajustement d'impôts différés chez Sanofi-Aventis. Au troisième trimestre 2006, les éléments non-récurrents étaient de -132 MEUR , essentiellement constitués de l'impact sur les impôts différés du relèvement de la fiscalité pétrolière au Royaume-Uni, à hauteur de 71 MEUR , et de charges exceptionnelles liées à des restructurations dans la Chimie.

-- La comptabilisation par le Groupe de sa quote-part d'amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion de Sanofi-Aventis a eu un impact net sur le résultat net de -77 MEUR au troisième trimestre 2007 contre -82 MEUR au troisième trimestre 2006.

Le résultat net ressort à 3 121 M€ contre 2 419 M€ au troisième trimestre 2006.

Le taux moyen d’imposition⁶ du Groupe est de 55,1% au troisième trimestre 2007. Il était de 54,0% au deuxième trimestre 2007 et de 55,6% au troisième trimestre 2006.

Au cours du troisième trimestre 2007, le Groupe a racheté 9,4 millions de ses propres actions⁷ pour un montant de 532 M€.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 272,6 millions, s’élève à 1,32 euro, soit une baisse de 2% par rapport au troisième trimestre 2006.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en hausse de 5% par rapport au troisième trimestre 2006, à 1,82.

> Investissements – désinvestissements

Les investissements du troisième trimestre 2007 se sont établis à 2 590 M€ contre 2 667 M€ au troisième trimestre 2006. Ils incluent 94 M€ d’acquisitions correspondant pour l’essentiel à de nouvelles prises de permis.

Les désinvestissements du troisième trimestre 2007 atteignent 109 M€.

Exprimés en dollars, les investissements du troisième trimestre 2007 sont en hausse de 5% à 3,6 milliards.

Les investissements nets ressortent à 3,4 milliards de dollars (G$) au troisième trimestre 2007. Ils étaient de 3,2 G$ au troisième trimestre 2006.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 3 549 M€, en baisse de 30% par rapport à celui du troisième trimestre 2006, essentiellement en raison d’une augmentation du besoin en fonds de roulement.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté (flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement) s’établit à 4 260 M€, en baisse de 3%. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté est de 5,9 G$, en augmentation de 4%.

Le ratio de dette nette sur fonds propres est de 24% au 30 septembre 2007 contre 26% au 30 juin 2007 et 26% au 30 septembre 2006⁸, en ligne avec les objectifs du Groupe.

• Résultats de Total pour les neuf premiers mois de 2007

> Résultats opérationnels

Comparé aux neuf premiers mois de 2006, l’environnement pétrolier des neuf premiers mois de 2007 a été marqué par une stabilité des prix du Brent à 67 $/b et par une baisse du prix moyen de vente du gaz de 12%.

L’indicateur de marges européennes de raffinage a augmenté de 8% à 33,3 $/t.

L’environnement de la Pétrochimie a connu des marges en hausse en Europe et en baisse aux États-Unis.

La parité euro-dollar s’est établie à 1,34 $/€ contre 1,24 $/€ pour les neuf premiers mois de 2006, soit une baisse du dollar de 7%.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d’activité ressort à 17 255 M€, soit une baisse de 12% par rapport aux neuf premiers mois de 2006⁹.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d’activité s’établit à 9 029 M€ contre 9 688 M€ pour les neuf premiers mois de 2006, en baisse de 7%. Cette baisse, plus faible que celle du résultat opérationnel ajusté, s’explique notamment par l’augmentation de la contribution des sociétés mises en équivalence.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est de 12,1 G$, en hausse de 1% par rapport aux neuf premiers mois de 2006.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté s’élève à 9 096 M€ contre 9 848 M€ pour les neuf premiers mois de 2006, en baisse de 8%. Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la comptabilisation par le Groupe de sa quote-part d’amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

-- L'effet de stock après impôt ressort à +755 MEUR sur les neuf premiers mois de 2007 contre +78 MEUR pour la même période de 2006.

-- Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -45 MEUR sur les neuf premiers mois de 2007 et de -132 MEUR sur les neuf premiers mois de 2006(10).

-- La comptabilisation par le Groupe de sa quote-part d'amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion de Sanofi et Aventis a eu un impact net sur le résultat net de -225 MEUR pour les neuf premiers mois de 2007 contre -251 MEUR pour la même période de 2006.

Le résultat net ressort à 9 581 M€ contre 9 543 M€ pour les neuf premiers mois de 2006.

Le taux moyen d’imposition du Groupe est de 54,4% pour les neuf premiers mois de 2007. Il était de 55,5% pour les neuf premiers mois de 2006.

Au cours des neuf premiers mois de 2007, le Groupe a racheté 23,4 millions de ses propres actions¹¹ pour un montant de 1 287 M€. Au 30 septembre 2007, le nombre dilué d’actions est ainsi de 2 271,0 millions contre 2 278,6 millions au 30 juin 2007 et 2 294,6 millions au 30 septembre 2006. Le Groupe a poursuivi le rachat de ses propres actions en octobre 2007 en acquérant 4,0 millions de titres pour un montant total de 222 M€.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 277,3 millions, s’élève à 3,99 euros contre 4,24 euros sur les neuf premiers mois de 2006, soit une baisse de 6%, inférieure à celle du résultat net ajusté grâce à l’impact des rachats d’actions.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 5,37, en hausse de 2% par rapport aux neuf premiers mois de 2006.

> Investissements – désinvestissements

Les investissements se sont établis à 7 694 M€ contre 8 196 M€ pour les neuf premiers mois de 2006. Ils incluent 161 M€ d’acquisitions correspondant essentiellement à de nouvelles prises de permis.

Les désinvestissements des neuf premiers mois de 2007 atteignent 575 M€ contre 1 207 M€ pour les neuf premiers mois de 2006. Ils incluent les cessions de Canyon Express et du champ d’Aconcagua dans le golfe du Mexique aux États-Unis, de participations en Norvège, ainsi que des cessions ciblées dans l’Aval et la Chimie de spécialités.

Exprimés en dollars, les investissements des neuf premiers mois de 2007 s’élèvent à 10,3 milliards contre 10,2 milliards sur la même période de 2006.

Les investissements nets sur les neuf premiers mois de l’année 2007 s’élèvent à 9,6 G$. Ils étaient de 8,7 G$ sur les neuf premiers mois de 2006.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 13 526 M€, en baisse de 3% par rapport à celui des neuf premiers mois de 2006.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté (flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement) s’établit à 12 939 M€, en baisse de 3%.

Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté est de 17,4 G$, en augmentation de 5%.

Le cash flow net¹² du Groupe ressort à 6 407 M€ contre 6 949 M€ pour les neuf premiers mois de 2006. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 8,6 G$, stable par rapport aux neuf premiers mois de 2006.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06				9M07		9M06		9M07 vs 9M06
74,7		68,8		69,5		+7%		Brent ($/b)		67,1		67,0		-
71,4		65,7		65,4		+9%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		63,8		63,4		+1%
4,83		4,94		5,59		-14%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		5,16		5,84		-12%
55,4		52,5		53,2		+4%		Prix moyen de vente des hydro- carbures ($/bep)		51,7		52,6		-2%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs

Le prix moyen de vente des liquides de Total a évolué favorablement par rapport au prix du Brent au troisième trimestre et sur les neuf premiers mois de 2007 par rapport aux mêmes périodes de 2006.

Le prix moyen de vente du gaz de Total est en baisse substantielle au troisième trimestre et sur les neuf premiers mois de 2007, principalement en raison de la forte baisse des prix spot au Royaume-Uni.

> Production

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Production d’hydro- carbures		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
2 352		2 322		2 294		+3%		Production combinée (kbep/j)		2 368		2 341		+1%
1 481		1 475		1 485		-		= Liquides (kb/j)		1 502		1 503		-
4 741		4 599		4 411		+7%		= Gaz (Mpc/j)		4 707		4 568		+3%

La production d’hydrocarbures a été de 2 352 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au troisième trimestre 2007 contre 2 294 kbep/j au troisième trimestre 2006, soit une croissance de 2,5% reflétant essentiellement les éléments suivants :

-- +6,5% de croissance nette, liés principalement aux démarrages et montées en puissance des nouveaux projets tels que Dalia, Rosa, Dolphin et Shah Deniz,

-- -1,5% lié aux conséquences de l'accident survenu en mai 2007 sur le champ de Nkossa au Congo,

-- -1% lié à l'effet prix(13) et aux réductions OPEP,

-- -1,5% lié aux variations de périmètre.

En excluant l’impact de l’effet prix, des réductions OPEP et des variations de périmètre, la croissance sous-jacente des productions est de 5% entre le troisième trimestre 2007 et le troisième trimestre 2006.

Sur les neuf premiers mois de 2007, la production d’hydrocarbures du Groupe s’est établie à 2 368 kbep/j, soit une croissance de plus de 1%, reflétant essentiellement les éléments suivants :

-- +4,5% de croissance nette, liés principalement à la contribution de Dalia et aux montées en puissance de Rosa, BBLT, Dolphin et Shah Deniz,

-- -1% lié aux conséquences de l'accident sur le champ de Nkossa au Congo,

-- -1,5% lié à l'effet prix(13) et aux réductions OPEP,

-- -1% lié aux variations de périmètre.

> Résultats

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		En millions d’euros		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
4 861		4 440		5 000		-3%		Résultat opérationnel ajusté*		13 676		15 977		-14%
2 227		2 092		2 033		+10%		Résultat opérationnel net ajusté*		6 280		6 824		-8%
183		202		172		+6%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		560		470		+19%
1 981		2 109		2 073		-4%		Investissements		6 079		6 363		-4%
63		191		80		-21%		Désinvestissements au prix de cession		427		935		-54%
1 697		3 312		2 534		-33%		Flux de trésorerie d’exploitation		9 344		9 736		-4%
3 297		3 011		3 099		+6%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		9 274		9 779		-5%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s’établit à 2 227 M€ au troisième trimestre 2007 contre 2 033 M€ au troisième trimestre 2006, soit une progression de 10%. Au troisième trimestre 2006, il incluait une charge de 143 M€ au titre du relèvement de la fiscalité pétrolière au Royaume-Uni sur les opérations du premier semestre 2006.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté est en progression de 18% par rapport au troisième trimestre 2006. Si l’on exclut du résultat du troisième trimestre 2006 l’impact, au titre des opérations du premier semestre 2006, du relèvement de la fiscalité pétrolière au Royaume-Uni, la progression observée au troisième trimestre 2007 est de 10%. Elle reflète essentiellement le bénéfice de la hausse du prix de vente des hydrocarbures et de la croissance de la production, partiellement atténué par l’impact de la hausse des coûts d’exploitation et de l’augmentation des amortissements liée aux nouveaux démarrages.

Le taux moyen d’imposition de l’Amont ressort à 59,3% contre 63,7% au troisième trimestre 2006 et 59,9% au deuxième trimestre 2007. L’impact du relèvement de la fiscalité pétrolière au Royaume-Uni au troisième trimestre 2006 au titre des opérations du premier semestre 2006 était de près de 3%.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE¹⁴) de l’Amont calculée sur la période allant du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007 est de 32% contre 33% pour la période allant du 1^er juillet 2006 au 30 juin 2007.

Aval

> Volumes raffinés et taux d’utilisation

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Volumes raffinés (kb/j)		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
2 471		2 354		2 533		-2%		Total volumes raffinés*		2 415		2 462		-2%
915		936		976		-6%		= France		947		922		+3%
1 253		1 112		1 257		-		= Reste de l’Europe*		1 177		1 228		-4%
303		306		300		+1%		= Reste du monde		291		312		-7%
								Taux d’utilisation
88%		85%		92%				= Sur bruts traités		86%		88%
92%		87%		94%				= Sur bruts et autres charges*		89%		91%

* y compris quote-part dans Cepsa

Le troisième trimestre 2007 a été marqué par des arrêts planifiés partiels dans les raffineries de Normandie et de Lindsey.

La fin du troisième trimestre 2006 avait été marquée par le début du grand arrêt du craqueur de la raffinerie de Port Arthur.

Au deuxième trimestre 2007, les raffineries de Donges, Anvers, Flessingue, Flandres et Rome avaient subi des arrêts planifiés pour maintenance.

> Résultats

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		En millions d’euros sauf l’indicateur de marges TRCV		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
23,9		42,8		28,7		-17%		Indicateur de marges de raffinage européennes TRCV ($/t)		33,3		30,9		+8%
566		1 004		1 002		-44%		Résultat opérationnel ajusté*		2 543		2 894		-12%
526		755		798		-34%		Résultat opérationnel net ajusté*		1 989		2 235		-11%
63		75		64		-2%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		201		206		-2%
381		401		383		-1%		Investissements		1 026		1 072		-4%
27		28		90		-70%		Désinvestissements au prix de cession		77		153		-50%
439		1 432		1 180		-63%		Flux de trésorerie d’exploitation		3 776		3 365		+12%
743		999		1 142		-35%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		2 781		3 060		-9%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Les marges de raffinage s’établissent sur le trimestre à 23,9 $/t en moyenne, en retrait de 17% par rapport au troisième trimestre 2006 et de 44% par rapport au niveau particulièrement élevé atteint au deuxième trimestre 2007.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval s’élève à 526 M€ au troisième trimestre 2007 contre 798 M€ au troisième trimestre 2006, soit une baisse de 34%.

Cette diminution reflète principalement la baisse des marges de raffinage sur la période, l’impact de la dépréciation du dollar par rapport à l’euro et l’absence des éléments de marché favorables dont avait bénéficié le secteur Aval au troisième trimestre 2006.

Ce trimestre, la baisse du résultat opérationnel net ajusté est plus faible que celle du résultat opérationnel ajusté. Sur neuf mois, la baisse du résultat opérationnel net ajusté est en ligne avec celle du résultat opérationnel ajusté.

Le ROACE de l’Aval calculé sur la période allant du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007 est de 22% contre 25% pour la période allant du 1^er juillet 2006 au 30 juin 2007.

Chimie

> Résultats

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		En millions d’euros		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
4 856		5 070		4 849		-		Chiffre d’affaires hors Groupe		14 921		14 503		+3%
3 071		3 202		3 135		-2%		= dont Chimie de base		9 424		9 120		+3%
1 785		1 868		1 713		+4%		= dont Spécialités		5 497		5 382		+2%
343		312		350		-2%		Résultat opérationnel ajusté*		1 036		841		+23%
247		234		248		-		Résultat opérationnel net ajusté*		760		629		+21%
140		110		155		-10%		dont Chimie de base		439		318		+38%
99		124		87		+14%		dont Spécialités		316		299		+6%
200		173		202		-1%		Investissements		546		702		-22%
15		1		4		x4		Désinvestissements au prix de cession		63		99		-36%
217		254		291		-25%		Flux de trésorerie d’exploitation		578		247		+134%
300		302		329		-9%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		931		889		+5%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Au troisième trimestre 2007, le chiffre d’affaires hors Groupe du secteur Chimie s’est établi à 4 856 M€, stable par rapport au troisième trimestre 2006.

Le résultat opérationnel net ajusté de la Chimie de base ressort à 140 M€ malgré la baisse marquée des marges aromatiques sur le trimestre.

Les Spécialités continuent de tirer parti de la croissance mondiale et affichent une bonne performance sur le trimestre, avec un résultat opérationnel net ajusté en hausse de 14% par rapport au troisième trimestre 2006.

Le ROACE de la Chimie calculé sur la période allant du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007 est de 14%, comparable à celui de la période allant du 1^er juillet 2006 au 30 juin 2007.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE calculé sur la période allant du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007 est de 24% pour le Groupe et de 26% aux bornes des secteurs d’activité. Il avait atteint respectivement 25% et 28% pour la période allant du 1^er juillet 2006 au 30 juin 2007.

La rentabilité des fonds propres calculée sur la période allant du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007 s’établit à 29%.

Le Groupe maintient son ratio d’endettement aux alentours de 25 à 30%.

Le montant d’investissements prévu pour l’année 2007 (16 G$ hors acquisition) est en ligne avec les objectifs.

Total mettra en paiement, le 16 novembre 2007, l’acompte sur dividende de 1 € par action au titre de 2007¹⁵, en hausse de 15% par rapport à celui de 2006. Exprimée en dollars, la hausse est de plus de 25%.

Dans l’Amont, Total confirme son objectif de croissance des productions de 4% par an en moyenne entre 2006 et 2010 dans un environnement de prix du Brent à 60$/b. Cette croissance sera principalement portée par 7 grands projets opérés dont 3 ont été récemment mis en production et 4 pour lesquels les développements se déroulent conformément aux prévisions. Elle sera particulièrement sensible pour l’activité GNL où les ventes¹⁶ devraient croître de 13% par an en moyenne sur la période.

Dans le Raffinage, le Groupe poursuit sa stratégie consistant à améliorer le positionnement de ses principales plateformes par des investissements de conversion et de désulfuration. Des projets de développement destinés à approvisionner les marchés en croissance sont également en cours d’étude.

Dans la Pétrochimie, Total poursuit sa stratégie d’amélioration de la compétitivité de ses sites en Europe, de renforcement de son positionnement en Asie et de développement de projets approvisionnés en éthane au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.

Depuis le début du quatrième trimestre 2007, les prix du brut atteignent encore des niveaux record, notamment en raison des tensions persistantes sur l’approvisionnement des marchés. Les marges de raffinage se situent aux alentours du niveau moyen observé au troisième trimestre 2007 et continuent à présenter une composante conversion robuste.

Le retour à la croissance des productions confirmé au troisième trimestre, le succès dans la mise en œuvre des grands projets, le maintien d’une forte discipline de gestion et d’investissement et le succès de l’exploration et des négociations pour accéder à de nouvelles réserves confortent les perspectives de croissance rentable de Total pour les prochaines années et le plus long terme.

Pour écouter en direct la conférence téléphonique de Robert Castaigne, Directeur Financier de Total, avec les analystes financiers, qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) vous pouvez composer le +33 (0)1 72 28 25 86 (code d’accès Total) ou vous connecter sur le site du Groupe www.total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 28 01 49 (code d’accès 206514).

L’annexe aux comptes consolidés au 30 septembre 2007 est disponible sur le site internet de Total (www.total.com). Les comptes intermédiaires publiés dans ce communiqué ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes. Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces prévisions sont fondées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d’effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des prévisions due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de la Securities and Exchange Commission.

L’information par secteur d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d’« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d’activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que coûts de restructuration ou cessions d’actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l’activité, peuvent être qualifiées d’éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et d’assurer la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe, notamment nord-américains.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence à des prix moyens de la période et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors quote-part, pour TOTAL, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l’analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Principales données opérationnelles des secteurs du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2007

• Amont

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
628		644		674		-7%		Europe		672		720		-7%
811		795		716		+13%		Afrique		797		717		+11%
18		21		17		+6%		Amérique du Nord		22		12		+83%
252		247		250		+1%		Extrême-Orient		252		251		-
393		359		396		-1%		Moyen-Orient		384		403		-5%
228		243		234		-3%		Amérique du Sud		226		231		-2%
22		13		7		x3		Reste du monde		15		7		x2
2 352		2 322		2 294		+3%		Production totale		2 368		2 341		+1%
317		310		342		-7%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		322		339		-5%

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
313		315		354		-12%		Europe		333		363		-8%
689		670		620		+11%		Afrique		680		626		+9%
11		15		7		+57%		Amérique du Nord		14		3		x5
29		28		28		+4%		Extrême-Orient		29		29		-
322		308		345		-7%		Moyen-Orient		324		351		-8%
107		130		124		-14%		Amérique du Sud		113		124		-9%
10		9		7		+43%		Reste du monde		9		7		+29%
1 481		1 475		1 485		-		Production totale		1 502		1 503		-
262		262		292		-10%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		269		288		-7%

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
1 710		1 785		1 738		-2%		Europe		1 837		1 935		-5%
630		640		509		+24%		Afrique		604		478		+26%
32		33		48		-33%		Amérique du Nord		36		48		-25%
1 251		1 228		1 240		+1%		Extrême-Orient		1 247		1 237		+1%
384		267		272		+41%		Moyen-Orient		326		278		+17%
669		625		602		+11%		Amérique du Sud		625		590		+6%
65		21		2		x33		Reste du monde		32		2		x16
4 741		4 599		4 411		+7%		Production totale		4 707		4 568		+3%
289		255		266		+9%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		286		272		+5%

• Aval

3T07		2T07		3T06		3T07 vs 3T06		Vente de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		9M07		9M06		9M07 vs 9M06
2 305		2 185		2 268		+2%		Europe		2 265		2 274		-
292		283		289		+1%		Afrique		286		271		+6%
403		170		319		+26%		Amériques		274		318		-14%
148		144		121		+22%		Reste du monde		144		133		+8%
3 148		2 782		2 997		+5%		Total des ventes consolidées		2 969		2 996		-1%
790		1 010		774		+2%		Négoce international		878		806		+9%
3 938		3 792		3 771		+4%		Total des ventes de produits raffinés		3 847		3 802		+1%

* y compris quote-part dans Cepsa

Éléments d’ajustement

• Eléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs

3T07		2T07		3T06		en millions d’euros		9M07		9M06
-		-		(122)		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		-		(177)
-		-		(10)		= Charges de restructuration		-		(33)
-		-		(50)		= Amortissements exceptionnels		-		(50)
-		-		(62)		= Autres éléments		-		(94)
210		719		(681)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		1 103		75
210		719		(803)		Total des éléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs		1 103		(102)

• Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

3T07		2T07		3T06		en millions d’euros		9M07		9M06
55		(100)		(132)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		(45)		(132)
75		-		(2)		= Quote-part des éléments non-récurrents de Sanofi-Aventis		75		(35)
-		-		-		= Plus-value de cession		-		130
(20)		-		(80)		= Charges de restructuration		(20)		(139)
-		-		(32)		= Amortissements exceptionnels		-		(32)
-		(100)		(18)		= Autres éléments		(100)		(56)
(77)		(72)		(82)		Ajustement lié à l’impact de la fusion Sanofi-Aventis* (quote- part des amortissements des immobilisations incorporelles)		(225)		(251)
139		483		(478)		Effet de stock: écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt		755		78
117		311		(692)		Total des éléments d’ajustement du résultat net		485		(305)

* sur la base d’une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 13% au 30/09/2007, au 30/06/2007 et au 30/09/2006

Ratio dette nette sur fonds propres

en millions d’euros		30/09/2007		30/06/2007		30/09/2006
Dettes financières courantes		9 194		9 809		11 426
Instruments financiers courants nets		(10 870)		(10 790)		(10 899)
Dettes financières non courantes		15 103		15 045		12 994
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(434)		(287)		(526)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(2 812)		(2 858)		(2 575)
Dette nette		10 181		10 919		10 420
Capitaux propres		42 818		43 657		41 761
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(906)		(2 110)		(2 756)
Intérêts minoritaires		851		817		863
Fonds propres		42 763		42 364		39 868
Ratio dette nette sur fonds propres		23,8%		25,8%		26,1%

* au 30/09/2007, hypothèse de distribution d’un dividende au titre de 2007 égal à 1,87 €/action de 2,5 € de valeur nominale, après déduction d’un montant de 2 252 M€ au titre de l’acompte sur dividende à verser de 1€ par action décidé par le Conseil d’administration du 4 septembre 2007, payable le 16 novembre 2007.

Sensibilités 2007*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel (e)		Impact sur le résultat opérationnel net (e)
€/$		1,25 $/€		+0,1 $ par €		-2,2 G€		-1,1 G€
Brent		60 $/b		+1 $/b		+0,38 G€		+0,15 G€
Marges de raffinage européennes TRCV		30 $/t		+1 $/t		+0,09 G€		+0,06 G€

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l’année précédente

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe***
Résultat opérationnel net ajusté		8 165		2 538		1 015		11 718		12 434
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2006*		24 561		11 431		7 257		43 249		50 371
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2007*		26 863		11 446		7 305		45 614		53 243
ROACE		31,8%		22,2%		13,9%		26,4%		24,0%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités d’une provision pour sinistre AZF de 85 M€ avant impôt au 30/09/2006 et 139 M€ avant impôt au 30/09/2007

*** CMO Groupe retraités de la dette envers les actionnaires au titre de l’acompte sur dividende décidé en septembre 2007 (2 252M€)

• Période du 1^er janvier au 31 décembre 2006

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		8 709		2 784		884		12 377		13 162
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2005*		23 522		11 421		6 885		41 828		49 341
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2006*		25 543		12 384		6 920		44 847		52 263
ROACE		35,5%		23,4%		12,8%		28,6%		25,9%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d’une provision pour sinistre AZF de 133 M€ avant impôt au 31/12/2005 et de 176 M€ avant impôt au 31/12/2006 et retraités des CMO d’Arkema pour 2 235 M€ au 31/12/2005.

• Période du 1^er octobre 2005 au 30 septembre 2006

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		8 956		3 034		951		12 941		13 680
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2005*		21 663		10 017		6 837		38 517		45 273
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2006*		24 561		11 431		7 257		43 249		50 371
ROACE		38,8%		28,3%		13,5%		31,7%		28,6%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités des CMO d’Arkema pour 2 268 M€ au 30/09/2005 et d’une provision pour sinistre AZF de 45 M€ avant impôt au 30/09/2005 et 85 M€ avant impôt au 30/09/2006

¹ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période : 1,3738 $/€ au troisième trimestre 2007, 1,2743 $/€ au troisième trimestre 2006, 1,3481 $/€ au deuxième trimestre 2007, 1,3443 $/€ pour les neuf premiers mois de 2007 et 1,2447 $/€ pour les neuf premiers mois de 2006

² les variations exprimées se réfèrent à la même période de l’année 2006

³ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Le résultat net part du Groupe au troisième trimestre 2007 est de 3 121 millions d’euros

⁴ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds en roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 15

⁵ il n’y a pas d’élément non-récurrent du résultat opérationnel des secteurs au troisième trimestre 2007. Ils étaient constitués de charges exceptionnelles dans la Chimie au troisième trimestre 2006

⁶ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté –quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d’acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté)

⁷ dont 2,4 millions d’actions affectées à un plan d’attribution gratuite d’actions par décision du Conseil d’administration du 17 juillet 2007

⁸ le détail du calcul figure en page 16

⁹ il n’y a pas d’éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d’activité pour les neuf premiers mois de 2007. Ils étaient de -177 M€ sur les neuf premiers mois de 2006. Le détail de ces éléments figure en page 15

¹⁰ le détail de ces éléments figure en page 15

¹¹ dont 2,4 millions d’actions affectées au plan d’attribution gratuite d’actions par décision du Conseil d’administration du 17 juillet 2007

¹² cash flow net = flux de trésorerie d’exploitation + désinvestissements – investissements.

¹³ impact du prix des hydrocarbures sur les droits à production

¹⁴ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 17

¹⁵ décidé par le Conseil d’administration du 4 septembre 2007

¹⁶ en part Total, hors trading

COMPTES TOTAL

Comptes consolidés du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2007, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (1)		3ème trimestre 2007			2ème trimestre 2007			3ème trimestre 2006
Chiffre d'affaires		39,430			39,094			38,357
Droits d'accises		(5,479	)		(5,595	)		(4,829	)
Produits des ventes		33,951			33,499			33,528
Achats, nets de variation de stocks		(22,580	)		(21,385	)		(21,642	)
Autres charges d'exploitation		(4,060	)		(4,139	)		(5,001	)
Charges d'exploration		(135	)		(255	)		(159	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,310	)		(1,365	)		(1,299	)
Résultat opérationnel
Holding		(114	)		(120	)		(122	)
Secteurs d’activité *		5,980			6,475			5,549
Total résultat opérationnel		5,866			6,355			5,427
Autres produits		123			60			56
Autres charges		(64	)		(102	)		(161	)
Coût de l'endettement financier brut		(455	)		(447	)		(545	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		324			337			381
Coût de l'endettement financier net		(131	)		(110	)		(164	)
Autres produits financiers		155			209			144
Autres charges financières		(70	)		(74	)		(74	)
Charge d'impôt		(3,185	)		(3,292	)		(3,262	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		509			449			529
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,203			3,495			2,495
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-			-			(13	)
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,203			3,495			2,482
Part du Groupe**		3,121			3,411			2,419
Intérêt des minoritaires		82			84			63
Résultat net par action (euros)		1.38			1.51			1.06
Résultat net dilué par action (euros) ***		1.37			1.50			1.05
* Résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité		5,770			5,756			6,352
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité		3,000			3,081			3,079
** Résultat net ajusté		3,004			3,100			3,111
*** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		1.32			1.36			1.35
(1) Excepté pour le résultat net par action.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (1)		9 mois 2007			9 mois 2006
Chiffre d'affaires		115,567			117,369
Droits d'accises		(16,440	)		(14,577	)
Produits des ventes		99,127			102,792
Achats, nets de variation de stocks		(63,674	)		(64,471	)
Autres charges d'exploitation		(12,851	)		(14,923	)
Charges d'exploration		(604	)		(420	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,975	)		(3,742	)
Résultat opérationnel
Holding		(335	)		(374	)
Secteurs d’activité *		18,358			19,610
Total résultat opérationnel		18,023			19,236
Autres produits		279			389
Autres charges		(230	)		(404	)
Coût de l'endettement financier brut		(1,332	)		(1,260	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		955			992
Coût de l'endettement financier net		(377	)		(268	)
Autres produits financiers		492			451
Autres charges financières		(211	)		(194	)
Charge d'impôt		(9,567	)		(10,719	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,427			1,349
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		9,836			9,840
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-			(5	)
Résultat net de l'ensemble consolidé		9,836			9,835
Part du Groupe**		9,581			9,543
Intérêt des minoritaires		255			292
Résultat net par action (euros)		4.24			4.15
Résultat net dilué par action (euros) ***		4.21			4.11
* Résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité		17,255			19,712
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité		9,029			9,688
** Résultat net ajusté		9,096			9,848
*** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		3.99			4.24
(1) Excepté pour le résultat net par action.

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
(en millions d'euros)		30 septembre 2007 (non audité)			30 juin 2007 (non audité)			31 décembre 2006			30 septembre 2006 (non audité)
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		4,831			4,729			4,705			4,608
Immobilisations corporelles		42,109			42,090			40,576			39,809
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		13,661			13,619			13,331			13,275
Titres de participation		1,343			1,385			1,250			1,635
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		434			287			486			526
Autres actifs non courants		1,756			1,801			2,088			2,204
Total actifs non courants		64,134			63,911			62,436			62,057
Actifs courants
Stocks		12,580			12,009			11,746			11,531
Clients et comptes rattachés		18,200			17,024			17,393			16,981
Autres créances		7,142			7,155			7,247			7,182
Actifs financiers courants		11,072			10,883			3,908			10,930
Trésorerie et équivalents de trésorerie		2,812			2,858			2,493			2,575
Total actifs courants		51,806			49,929			42,787			49,199
Total actif		115,940			113,840			105,223			111,256
PASSIF
Capitaux propres
Capital		5,987			5,983			6,064			6,063
Primes et réserves consolidées		45,052			44,238			41,460			41,367
Écarts de conversion		(3,161	)		(1,885	)		(1,383	)		(501	)
Actions autodétenues		(5,060	)		(4,679	)		(5,820	)		(5,168	)
Total des capitaux propres - part du Groupe		42,818			43,657			40,321			41,761
Intérêts minoritaires		851			817			827			863
Total des capitaux propres		43,669			44,474			41,148			42,624
Provisions et autres passifs non courants
Impôts différés		7,555			7,442			7,139			7,133
Engagements envers le personnel		2,813			2,814			2,773			3,076
Provisions non courantes		6,295			6,359			6,467			6,108
Total provisions et autres passifs non courants		16,663			16,615			16,379			16,317
Dettes financières non courantes		15,103			15,045			14,174			12,994
Dettes courantes
Fournisseurs et comptes rattachés		14,841			14,418			15,080			13,338
Autres créditeurs et dettes diverses		16,268			13,386			12,509			14,526
Dettes financières courantes		9,194			9,809			5,858			11,426
Autres passifs financiers courants		202			93			75			31
Total dettes courantes		40,505			37,706			33,522			39,321
Total passif		115,940			113,840			105,223			111,256

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		3ème trimestre 2007			2ème trimestre 2007			3ème trimestre 2006
FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé		3,203			3,495			2,482
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		1,405			1,495			1,502
Provisions et impôts différés		235			315			67
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-			-			-
(Plus) moins-value sur cessions d'actifs		(117	)		(66	)		(56	)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(306	)		1			(380	)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(921	)		(1,693	)		1,337
Autres, nets		50			42			101
Flux de trésorerie d'exploitation		3,549			3,589			5,053
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(2,458	)		(2,509	)		(2,275	)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		-			-			(25	)
Coût d'acquisition de titres		(40	)		(47	)		(77	)
Augmentation des prêts non courants		(92	)		(134	)		(290	)
Investissements		(2,590	)		(2,690	)		(2,667	)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		17			18			20
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-			-			-
Produits de cession d'autres titres		26			64			75
Remboursement de prêts non courants		66			140			91
Désinvestissements		109			222			186
Flux de trésorerie d'investissement		(2,481	)		(2,468	)		(2,481	)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		48			10			10
- actions propres		(491	)		(295	)		(1,085	)
- actionnaires minoritaires		(2	)		-			2
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		-			(2,262	)		-
- aux actionnaires minoritaires		(2	)		(133	)		-
Émission nette d'emprunts non courants		321			1,309			682
Variation des dettes financières courantes		(143	)		(135	)		(3,662	)
Variation des actifs et passifs financiers courants		(517	)		138			(95	)
Autres, nets		-			-			-
Flux de trésorerie de financement		(785	)		(1,368	)		(4,148	)
Augmentation (diminution) de la trésorerie		283			(247	)		(1,576	)
Incidence des variations de change et de périmètre		(329	)		143			245
Trésorerie en début de période		2,858			2,962			3,906
Trésorerie à fin de période		2,812			2,858			2,575

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		9 mois 2007			9 mois 2006
FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé		9,836			9,835
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		4,338			4,345
Provisions et impôts différés		523			244
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-			(37	)
(Plus) moins-value sur cessions d'actifs		(258	)		(389	)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(635	)		(644	)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(516	)		501
Autres, nets		238			83
Flux de trésorerie d'exploitation		13,526			13,938
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(7,090	)		(6,869	)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(20	)		(105	)
Coût d'acquisition de titres		(187	)		(200	)
Augmentation des prêts non courants		(397	)		(1,022	)
Investissements		(7,694	)		(8,196	)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		107			329
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-			-
Produits de cession d'autres titres		109			164
Remboursement de prêts non courants		359			714
Désinvestissements		575			1,207
Flux de trésorerie d'investissement		(7,119	)		(6,989	)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		63			488
- actions propres		(1,059	)		(3,171	)
- actionnaires minoritaires		(2	)		15
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(2,262	)		(2,022	)
- aux actionnaires minoritaires		(164	)		(230	)
Émission nette d'emprunts non courants		2,734			1,807
Variation des dettes financières courantes		2,364			5,911
Variation des actifs et passifs financiers courants		(7,485	)		(10,791	)
Autres, nets		-			-
Flux de trésorerie de financement		(5,810	)		(7,993	)
Augmentation (diminution) de la trésorerie		597			(1,044	)
Incidence des variations de change et de périmètre		(278	)		(699	)
Trésorerie en début de période		2,493			4,318
Trésorerie à fin de période		2,812			2,575
Le tableau de flux de trésorerie comparatif des 9 premiers mois de 2006 inclut le sous-groupe Arkema qui a fait l'objet d'un apport-scission (spin-off) en date du 18 mai 2006.

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		Actions émises						Primes et réserves consolidées			Écarts de conversion			Actions autodétenues						Capitaux propres - part du Groupe			Intérêts minoritaires			Capitaux propres
		Nombre			Montant									Nombre			Montant
Au 1er janvier 2006		615,116,296			6,151			37,504			1,421			(34,249,332	)		(4,431	)		40,645			838			41,483
Résultat net des 9 premiers mois		-			-			9,543			-			-			-			9,543			292			9,835
Évaluations directes en capitaux propres		-			-			159			(1,713	)		-			-			(1,554	)		(29	)		(1,583	)
Total hors transactions avec les actionnaires		-			-			9,702			(1,713	)		-			-			7,989			263			8,252
Division par 4 du nominal de l'action		1,845,348,888			-			-			-			(102,747,996	)		-			-			-			-
Apport-scission d'Arkema		-			-			(2,045	)		(209	)		-			-			(2,254	)		(8	)		(2,262	)
Dividendes		-			-			(2,022	)		-			-			-			(2,022	)		(230	)		(2,252	)
Émissions d'actions		11,750,640			29			453			-			-			-			482			-			482
Rachats d'actions		-			-			-			-			(64,295,684	)		(3,346	)		(3,346	)		-			(3,346	)
Cessions d'actions (1)		-			-			-			-			4,678,367			151			151			-			151
Paiements en actions		-			-			116			-			-			-			116			-			116
Transactions avec les actionnaires		1,857,099,528			29			(3,498	)		(209	)		(162,365,313	)		(3,195	)		(6,873	)		(238	)		(7,111	)
Annulation d'actions		(47,020,000	)		(117	)		(2,341	)		-			47,020,000			2,458			-			-			-
Au 30 septembre 2006		2,425,195,824			6,063			41,367			(501	)		(149,594,645	)		(5,168	)		41,761			863			42,624
Résultat net du quatrième trimestre		-			-			2,225			-			-			-			2,225			75			2,300
Évaluations directes en capitaux propres		-			-			(196	)		(882	)		-			-			(1,078	)		(15	)		(1,093	)
Total hors transactions avec les actionnaires		-			-			2,029			(882	)		-			-			1,147			60			1,207
Apport-scission d'Arkema		-			-			(16	)		-			-			16			-						-
Dividendes		-			-			(1,977	)		-			-			-			(1,977	)		(96	)		(2,073	)
Émissions d'actions		572,129			1			16			-			-			-			17			-			17
Rachats d'actions		-			-			-			-			(13,925,000	)		(749	)		(749	)		-			(749	)
Cessions d'actions (1)		-			-			-			-			2,318,938			81			81			-			81
Paiements en actions		-			-			41			-			-			-			41			-			41
Transactions avec les actionnaires		572,129			1			(1,936	)		-			(11,606,062	)		(652	)		(2,587	)		(96	)		(2,683	)
Annulation d'actions		-			-			-			-			-			-			-			-			-
Au 31 décembre 2006		2,425,767,953			6,064			41,460			(1,383	)		(161,200,707	)		(5,820	)		40,321			827			41,148
Résultat net des 9 premiers mois		-			-			9,581			-			-			-			9,581			255			9,836
Évaluations directes en capitaux propres		-			-			75			(1,778	)		-			-			(1,703	)		(67	)		(1,770	)
Total hors transactions avec les actionnaires		-			-			9,656			(1,778	)		-			-			7,878			188			8,066
Dividendes		-			-			(4,514	)		-			-			-			(4,514	)		(164	)		(4,678	)
Émissions d'actions		2,039,726			5			58			-			-			-			63			-			63
Rachats d'actions		-			-			-			-			(23,387,355	)		(1,287	)		(1,287	)		-			(1,287	)
Cessions et attributions d'actions (1)		-			-			(82	)		-			8,288,463			313			231			-			231
Paiements en actions		-			-			126			-			-			-			126			-			126
Transactions avec les actionnaires		2,039,726			5			(4,412	)		-			(15,098,892	)		(974	)		(5,381	)		(164	)		(5,545	)
Annulation d'actions		(33,005,000	)		(82	)		(1,652	)		-			33,005,000			1,734			-			-			-
Au 30 septembre 2007		2,394,802,679			5,987			45,052			(3,161	)		(143,294,599	)		(5,060	)		42,818			851			43,669
(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'options d'achats d'actions et actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de conso- lidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,143		30,430		4,856		1		-		39,430
Chiffre d'affaires Groupe		5,453		1,124		326		58		(6,961)		-
Droits d'accises		-		(5,479)		-		-		-		(5,479)
Produits des ventes		9,596		26,075		5,182		59		(6,961)		33,951
Charges d'exploi- tation		(3,845)		(25,000)		(4,726)		(165)		6,961		(26,775)
Amortissements des immobi- lisations corporelles et droits miniers		(890)		(288)		(124)		(8)		-		(1,310)
Résultat opérationnel		4,861		787		332		(114)		-		5,866
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		309		76		6		262		-		653
Impôts du résultat opérationnel net		(2,943)		(207)		(100)		12		-		(3,238)
Résultat opérationnel net		2,227		656		238		160		-		3,281
Coût net de la dette nette												(78)
Intérêt des minoritaires												(82)
Résultat net des activités poursuivies												3,121
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												3,121
3ème trimestre 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de conso- lidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploi- tation		-		221		(11)		-				210
Amortissements des immobi- lisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel (1)		-		221		(11)		-				210
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		(34)		(1)		(2)				(37)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(57)		3		-				(54)
Résultat opérationnel net (1)		-		130		(9)		(2)				119
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(2)
Résultat net des activités poursuivies												117
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												117
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		221		(11)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		150		(9)		-
(2) Dont quote-part des amortis- sements des immobi- lisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(77)
3ème trimestre 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de conso- lidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,143		30,430		4,856		1		-		39,430
Chiffre d'affaires Groupe		5,453		1,124		326		58		(6,961)		-
Droits d'accises		-		(5,479)		-		-		-		(5,479)
Produits des ventes		9,596		26,075		5,182		59		(6,961)		33,951
Charges d'exploi- tation		(3,845)		(25,221)		(4,715)		(165)		6,961		(26,985)
Amortis- sements des immobi- lisations corporelles et droits miniers		(890)		(288)		(124)		(8)		-		(1,310)
Résultat opérationnel ajusté		4,861		566		343		(114)		-		5,656
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		309		110		7		264		-		690
Impôts du résultat opérationnel net		(2,943)		(150)		(103)		12		-		(3,184)
Résultat opérationnel net ajusté		2,227		526		247		162		-		3,162
Coût net de la dette nette												(78)
Intérêt des minoritaires												(80)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												3,004
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												3,004
3ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de conso- lidation		Total
Investissements bruts		1,981		381		200		28				2,590
Désinves- tissements au prix de cession		63		27		15		4				109
Flux de trésorerie d'exploitation		1,697		439		217		1,196				3,549

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
2ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,456		29,562		5,070		6		-		39,094
Chiffre d'affaires Groupe		5,073		1,201		269		25		(6,568)		-
Droits d'accises		-		(5,595)		-		-		-		(5,595)
Produits des ventes		9,529		25,168		5,339		31		(6,568)		33,499
Charges d'exploitation		(4,148)		(23,244)		(4,812)		(143)		6,568		(25,779)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(941)		(297)		(119)		(8)		-		(1,365)
Résultat opérationnel		4,440		1,627		408		(120)		-		6,355
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		397		72		14		59		-		542
Impôts du résultat opérationnel net		(2,745)		(519)		(123)		51		-		(3,336)
Résultat opérationnel net		2,092		1,180		299		(10)		-		3,561
Coût net de la dette nette												(66)
Intérêt des minoritaires												(84)
Résultat net des activités poursuivies												3,411
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												3,411
2ème trimestre 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		623		96		-				719
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel (1)		-		623		96		-				719
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		6		1		(172)				(165)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(204)		(32)		-				(236)
Résultat opérationnel net (1)		-		425		65		(172)				318
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(7)
Résultat net des activités poursuivies												311
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												311
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		623		96		-
Sur le résultat opérationnel net		-		425		65		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(72)
2ème trimestre 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,456		29,562		5,070		6		-		39,094
Chiffre d'affaires Groupe		5,073		1,201		269		25		(6,568)		-
Droits d'accises		-		(5,595)		-		-		-		(5,595)
Produits des ventes		9,529		25,168		5,339		31		(6,568)		33,499
Charges d'exploitation		(4,148)		(23,867)		(4,908)		(143)		6,568		(26,498)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(941)		(297)		(119)		(8)		-		(1,365)
Résultat opérationnel ajusté		4,440		1,004		312		(120)		-		5,636
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		397		66		13		231		-		707
Impôts du résultat opérationnel net		(2,745)		(315)		(91)		51		-		(3,100)
Résultat opérationnel net ajusté		2,092		755		234		162		-		3,243
Coût net de la dette nette												(66)
Intérêt des minoritaires												(77)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												3,100
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												3,100
2ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Investissements bruts		2,109		401		173		7				2,690
Désinvestissements au prix de cession		191		28		1		2				222
Flux de trésorerie d'exploitation		3,312		1,432		254		(1,409)				3,589

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,684		28,818		4,849		6		-		38,357
Chiffre d'affaires Groupe		4,782		1,292		362		40		(6,476)		-
Droits d'accises		-		(4,829)		-		-		-		(4,829)
Produits des ventes		9,466		25,281		5,211		46		(6,476)		33,528
Charges d'exploitation		(3,631)		(24,665)		(4,823)		(159)		6,476		(26,802)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(835)		(272)		(183)		(9)		-		(1,299)
Résultat opérationnel		5,000		344		205		(122)		-		5,427
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		252		84		(94)		252		-		494
Impôts du résultat opérationnel net		(3,304)		(94)		(25)		108		-		(3,315)
Résultat opérationnel net		1,948		334		86		238		-		2,606
Coût net de la dette nette												(111)
Intérêt des minoritaires												(63)
Résultat net des activités poursuivies												2,432
Résultat net des activités abandonnées												(13)
Résultat net												2,419
3ème trimestre 2006 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(658)		(95)		(9)				(762)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		(50)		-				(50)
Résultat opérationnel (1)		-		(658)		(145)		(9)				(812)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		(5)		(99)		12				(92)
Impôts du résultat opérationnel net		(85)		199		82		2				198
Résultat opérationnel net (1)		(85)		(464)		(162)		5				(706)
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												14
Résultat net des activités poursuivies												(692)
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												(692)
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		(658)		(23)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		(464)		(14)		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(83)
3ème trimestre 2006 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,684		28,818		4,849		6		-		38,357
Chiffre d'affaires Groupe		4,782		1,292		362		40		(6,476)		-
Droits d'accises		-		(4,829)		-		-		-		(4,829)
Produits des ventes		9,466		25,281		5,211		46		(6,476)		33,528
Charges d'exploitation		(3,631)		(24,007)		(4,728)		(150)		6,476		(26,040)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(835)		(272)		(133)		(9)		-		(1,249)
Résultat opérationnel ajusté		5,000		1,002		350		(113)		-		6,239
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		252		89		5		240		-		586
Impôts du résultat opérationnel net		(3,219)		(293)		(107)		106		-		(3,513)
Résultat opérationnel net ajusté		2,033		798		248		233		-		3,312
Coût net de la dette nette												(111)
Intérêt des minoritaires												(77)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												3,124
Résultat net ajusté des activités abandonnées												(13)
Résultat net ajusté												3,111
3ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Investissements bruts		2,073		383		202		9				2,667
Désinvestissements au prix de cession		80		90		4		12				186
Flux de trésorerie d'exploitation		2,534		1,180		291		1,048				5,053

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
9 mois 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		13,833		86,793		14,921		20		-		115,567
Chiffre d'affaires Groupe		15,269		3,568		827		125		(19,789)		-
Droits d'accises		-		(16,440)		-		-		-		(16,440)
Produits des ventes		29,102		73,921		15,748		145		(19,789)		99,127
Charges d'exploitation		(12,717)		(69,551)		(14,193)		(457)		19,789		(77,129)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,709)		(876)		(367)		(23)		-		(3,975)
Résultat opérationnel		13,676		3,494		1,188		(335)		-		18,023
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		976		202		43		536		-		1,757
Impôts du résultat opérationnel net		(8,372)		(1,063)		(371)		95		-		(9,711)
Résultat opérationnel net		6,280		2,633		860		296		-		10,069
Coût net de la dette nette												(233)
Intérêt des minoritaires												(255)
Résultat net des activités poursuivies												9,581
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												9,581
9 mois 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		951		152		-				1,103
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel (1)		-		951		152		-				1,103
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		(10)		(1)		(250)				(261)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(297)		(51)		-				(348)
Résultat opérationnel net (1)		-		644		100		(250)				494
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(9)
Résultat net des activités poursuivies												485
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												485
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		951		152		-
Sur le résultat opérationnel net		-		664		100		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(225)
9 mois 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		13,833		86,793		14,921		20		-		115,567
Chiffre d'affaires Groupe		15,269		3,568		827		125		(19,789)		-
Droits d'accises		-		(16,440)		-		-		-		(16,440)
Produits des ventes		29,102		73,921		15,748		145		(19,789)		99,127
Charges d'exploitation		(12,717)		(70,502)		(14,345)		(457)		19,789		(78,232)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,709)		(876)		(367)		(23)		-		(3,975)
Résultat opérationnel ajusté		13,676		2,543		1,036		(335)		-		16,920
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		976		212		44		786		-		2,018
Impôts du résultat opérationnel net		(8,372)		(766)		(320)		95		-		(9,363)
Résultat opérationnel net ajusté		6,280		1,989		760		546		-		9,575
Coût net de la dette nette												(233)
Intérêt des minoritaires												(246)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												9,096
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												9,096
9 mois 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Investissements bruts		6,079		1,026		546		43				7,694
Désinves- tissements au prix de cession		427		77		63		8				575
Flux de trésorerie d'exploitation		9,344		3,776		578		(172)				13,526
CTRL sur le résultat opérationnel net												9,575
CTRL sur le résultat net												9,096
CTRL sur l'impôt du résultat opérationnel net												(9,711)
Résultat opérationnel (y compris PRC)		13,676		2,544		1,036		(335)
Eléments non récurrents (hors PRC)		-		(20)		-		(250)
Résultat net (y compris PRC)												8,826
Retraitement des marges internes du RM (Aval)				AVAL
Impact RO
Montant impôt
Impact RO Net
Minoritaires
Impact RN

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
9 mois 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		15,822		87,026		14,503		18		-		117,369
Chiffre d'affaires Groupe		15,621		3,883		957		127		(20,588)		-
Droits d'accises		-		(14,577)		-		-		-		(14,577)
Produits des ventes		31,443		76,332		15,460		145		(20,588)		102,792
Charges d'exploitation		(13,013)		(72,617)		(14,281)		(491)		20,588		(79,814)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,453)		(815)		(446)		(28)		-		(3,742)
Résultat opérationnel		15,977		2,900		733		(374)		-		19,236
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		887		233		(121)		592		-		1,591
Impôts du résultat opérationnel net		(9,995)		(861)		(153)		192		-		(10,817)
Résultat opérationnel net		6,869		2,272		459		410		-		10,010
Coût net de la dette nette												(170)
Intérêt des minoritaires												(292)
Résultat net des activités poursuivies												9,548
Résultat net des activités abandonnées												(5)
Résultat net												9,543
9 mois 2006 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		6		(58)		(20)				(72)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		(50)		-				(50)
Résultat opérationnel (1)		-		6		(108)		(20)				(122)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		195		23		(149)		(191)				(122)
Impôts du résultat opérationnel net		(150)		8		87		6				(49)
Résultat opérationnel net (1)		45		37		(170)		(205)				(293)
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												7
Résultat net des activités poursuivies												(286)
Résultat net des activités abandonnées												(19)
Résultat net												(305)
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		6		69		-
Sur le résultat opérationnel net		-		37		49		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(253)
9 mois 2006 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		15,822		87,026		14,503		18		-		117,369
Chiffre d'affaires Groupe		15,621		3,883		957		127		(20,588)		-
Droits d'accises		-		(14,577)		-		-		-		(14,577)
Produits des ventes		31,443		76,332		15,460		145		(20,588)		102,792
Charges d'exploitation		(13,013)		(72,623)		(14,223)		(471)		20,588		(79,742)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,453)		(815)		(396)		(28)		-		(3,692)
Résultat opérationnel ajusté		15,977		2,894		841		(354)		-		19,358
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		692		210		28		783		-		1,713
Impôts du résultat opérationnel net		(9,845)		(869)		(240)		186		-		(10,768)
Résultat opérationnel net ajusté		6,824		2,235		629		615		-		10,303
Coût net de la dette nette												(170)
Intérêt des minoritaires												(299)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												9,834
Résultat net ajusté des activités abandonnées												14
Résultat net ajusté												9,848
9 mois 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Investissements bruts		6,363		1,072		702		59				8,196
Désinves- tissements au prix de cession		935		153		99		20				1,207
Flux de trésorerie d'exploitation		9,736		3,365		247		590				13,938
CTRL sur le résultat opérationnel net												10,303
CTRL sur le résultat net												9,848
CTRL sur l'impôt du résultat opérationnel net												(10,817)
Résultat opérationnel (y compris PRC)		15,977		2,895		664		(375)
Eléments non récurrents (hors PRC)		45		-		(219)		(205)
Résultat net (y compris PRC)												9,466
Retraitement des marges internes du RM (Aval)				AVAL
Impact RO

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
9 mois 2007 (en millions d'euros)		Ajusté			Éléments d'ajustement			Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		115,567			-			115,567
Droits d'accises		(16,440	)		-			(16,440	)
Produits des ventes		99,127			-			99,127
Achats, nets de variation de stocks		(64,777	)		1,103			(63,674	)
Autres charges d'exploitation		(12,851	)		-			(12,851	)
Charges d'exploration		(604	)		-			(604	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,975	)		-			(3,975	)
Résultat opérationnel
Holding		(335	)		-			(335	)
Secteurs d’activité		17,255			1,103			18,358
Total résultat opérationnel		16,920			1,103			18,023
Autres produits		279			-			279
Autres charges		(100	)		(130	)		(230	)
Coût de l'endettement financier brut		(1,332	)		-			(1,332	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		955			-			955
Coût de l'endettement financier net		(377	)		-			(377	)
Autres produits financiers		492			-			492
Autres charges financières		(211	)		-			(211	)
Charge d'impôt		(9,219	)		(348	)		(9,567	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,558			(131	)		1,427
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		9,342			494			9,836
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-			-			-
Résultat net de l'ensemble consolidé		9,342			494			9,836
Part du Groupe		9,096			485			9,581
Intérêt des minoritaires		246			9			255
3ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Ajusté			Éléments d'ajustement			Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		39,430			-			39,430
Droits d'accises		(5,479	)		-			(5,479	)
Produits des ventes		33,951			-			33,951
Achats, nets de variation de stocks		(22,790	)		210			(22,580	)
Autres charges d'exploitation		(4,060	)		-			(4,060	)
Charges d'exploration		(135	)		-			(135	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,310	)		-			(1,310	)
Résultat opérationnel
Holding		(114	)		-			(114	)
Secteurs d’activité		5,770			210			5,980
Total résultat opérationnel		5,656			210			5,866
Autres produits		123			-			123
Autres charges		(34	)		(30	)		(64	)
Coût de l'endettement financier brut		(455	)		-			(455	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		324			-			324
Coût de l'endettement financier net		(131	)		-			(131	)
Autres produits financiers		155			-			155
Autres charges financières		(70	)		-			(70	)
Charge d'impôt		(3,131	)		(54	)		(3,185	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		516			(7	)		509
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,084			119			3,203
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-			-			-
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,084			119			3,203
Part du Groupe		3,004			117			3,121
Intérêt des minoritaires		80			2			82

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
9 mois 2006 (en millions d'euros)		Ajusté			Éléments d'ajustement			Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		117,369			-			117,369
Droits d'accises		(14,577	)		-			(14,577	)
Produits des ventes		102,792			-			102,792
Achats, nets de variation de stocks		(64,546	)		75			(64,471	)
Autres charges d'exploitation		(14,776	)		(147	)		(14,923	)
Charges d'exploration		(420	)		-			(420	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,692	)		(50	)		(3,742	)
Résultat opérationnel
Holding		(354	)		(20	)		(374	)
Secteurs d’activité		19,712			(102	)		19,610
Total résultat opérationnel		19,358			(122	)		19,236
Autres produits		194			195			389
Autres charges		(202	)		(202	)		(404	)
Coût de l'endettement financier brut		(1,260	)		-			(1,260	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		992			-			992
Coût de l'endettement financier net		(268	)		-			(268	)
Autres produits financiers		451			-			451
Autres charges financières		(194	)		-			(194	)
Charge d'impôt		(10,670	)		(49	)		(10,719	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,464			(115	)		1,349
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		10,133			(293	)		9,840
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		14			(19	)		(5	)
Résultat net de l'ensemble consolidé		10,147			(312	)		9,835
Part du Groupe		9,848			(305	)		9,543
Intérêt des minoritaires		299			(7	)		292
3ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Ajusté			Éléments d'ajustement			Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		38,357			-			38,357
Droits d'accises		(4,829	)		-			(4,829	)
Produits des ventes		33,528			-			33,528
Achats, nets de variation de stocks		(20,961	)		(681	)		(21,642	)
Autres charges d'exploitation		(4,920	)		(81	)		(5,001	)
Charges d'exploration		(159	)		-			(159	)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,249	)		(50	)		(1,299	)
Résultat opérationnel
Holding		(113	)		(9	)		(122	)
Secteurs d’activité		6,352			(803	)		5,549
Total résultat opérationnel		6,239			(812	)		5,427
Autres produits		55			1			56
Autres charges		(9	)		(152	)		(161	)
Coût de l'endettement financier brut		(545	)		-			(545	)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		381			-			381
Coût de l'endettement financier net		(164	)		-			(164	)
Autres produits financiers		144			-			144
Autres charges financières		(74	)		-			(74	)
Charge d'impôt		(3,460	)		198			(3,262	)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		470			59			529
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,201			(706	)		2,495
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		(13	)		-			(13	)
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,188			(706	)		2,482
Part du Groupe		3,111			(692	)		2,419
Intérêt des minoritaires		77			(14	)		63