CORRIGE ET REMPLACE : ARCELORMITTAL ANNONCE DES RESULTATS RECORD POUR LE TROISIEME TRIMESTRE 2007

Regulatory News:

Ceci annule et remplace le communiqué du 14 novembre à 08:30 :

ARCELORMITTAL ANNONCE DES RESULTATS RECORD POUR LE TROISIEME TRIMESTRE 2007

ArcelorMittal¹ (“ArcelorMittal”, ou “la Société”) (New York : MT; Amsterdam : MT; Madrid : MTS; Paris : MTP; Bruxelles : MTBL; Luxembourg : MT), premier sidérurgiste mondial, annonce aujourd’hui ses résultats pour le troisième trimestre et la période de neuf mois close le 30 septembre 2007.

Eléments marquants

Résultats trimestriels record – conformes aux prévisions

• EBITDA² de $4,9 milliards, en progression de 12 % en glissement annuel
• Résultat net de $3,0 milliards – en progression de 36 % en glissement annuel
• Fort cash-flow opérationnel de $4,1 milliards pour le trimestre
• EBITDA de $14,6 milliards pour les neuf premiers mois de 2007, soit une progression de 30 % en glissement annuel

Une stratégie de croissance qui se développe

• Croissance organique identifiée de 23 millions de tonnes à l’horizon 2012
• Opérations annoncées en Argentine, au Canada, en Chine, en Italie et en Turquie

Prévisions

• Prévisions pour le quatrième trimestre 2007 de $4,6-$4,8 milliards, comparé à $4,1 milliards au quatrième trimestre 2006
• L’EBITDA en année pleine devrait se conformer aux prévisions, soit $19,2-$19,4 milliards, comparé à un EBITDA pro forma de $15,3 milliards pour l’exercice 2006

Nouveau dividende de base annoncé

Commentant ces résultats, Lakshmi N. Mittal, Président du Conseil d'administration et CEO d'ArcelorMittal, a déclaré :

“Nous avons le plaisir d’annoncer une nouvelle série de très bons chiffres pour le troisième trimestre, avec un EBITDA à 4,9 milliards de dollars US. Cela porte l’EBITDA pour les neuf premiers mois de l’année à 14,6 milliards de dollars US, soit une progression de 30 % par rapport à 2006. Nous sommes en bonne voie pour enregistrer une année record pour la Société.

La Société continue à se développer grâce à sa stratégie de croissance tridimensionnelle. Nous avons annoncé un certain nombre d’opérations stratégiques importantes au troisième trimestre en Argentine, au Canada, en Chine, en Italie et en Turquie qui viendront conforter notre position de leader. Nous avons identifié par ailleurs une croissance organique de 20 millions de tonnes à l’horizon 2012, adossée à la forte dynamique de croissance des marchés des pays émergents.

Nous nous réjouissons de la progression d’ensemble de la Société."

Principales données financières (sur la base des Normes internationales d’information financières - IFRS, montants en dollars US et en euros³ ) :

(en millions de dollars U.S., sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux livraisons)

Résultats		En dollars
		T3 2007		T2 2007		T3 2006 Pro forma		9M 2007		9M 2006 Pro forma
Livraisons (en millions de tonnes)4		26,0		28,7		26,9		81,7		83,8
Chiffre d’affaires		25 524		27 223		22 069		77 223		65 373
EBITDA		4 881		5 326		4 354		14 553		11 154
Résultat opérationnel		3 853		4 232		3 444		11 540		8 581
Résultat net		2 960		2 723		2 182		7 933		5 602
Résultat par action		$2,10		$1,97		$1,58		$5,70		$4,05

(en millions d’euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux livraisons)

Résultats		Euros
		Q3 2007		Q2 2007		Q3 2006 Pro forma		9M 2007		9M 2006 Pro forma
Livraisons (en millions de tonnes)4		26,0		28,7		26,9		81,7		83,8
Chiffre d’affaires		18 579		20 194		17 312		57 445		52 517
EBITDA		3 553		3 951		3 415		10 826		8 960
Résultat opérationnel		2 805		3 139		2 702		8 584		6 893
Résultat net		2 155		2 020		1 712		5 901		4 500
Résultat par action		€1,53		€1,46		€1,24		€4,24		€3,25

Dividende de base accru de 20 cents et porté à US$1,50

Avec un EBITDA en année pleine qui devrait atteindre $19,2-19,4 milliards, le Conseil d'administration a recommandé une augmentation de 20 cents du dividende de base de la Société, de $1,30 à $1,50.

Sur ces $0,20 cents, 10 cents refléteront la croissance sous-jacente de la Société et 10 cents l'amélioration durable de la rentabilité de la Société résultant de la fusion.

En conséquence, le Conseil d'administration soumettra à un vote des actionnaires à la prochaine Assemblée générale ordinaire une proposition visant à porter le montant du dividende trimestriel de $0,325 à $0,375. Les versements de dividendes auront lieu sur une base trimestrielle pour l'année pleine 2008. Ainsi, le versement des nouveaux dividendes trimestriels interviendrait le 17 mars 2008, le 16 juin 2008, le 15 septembre 2008 et le 15 décembre 2008, sachant que le dividende du premier trimestre échu le 17 mars 2008 serait un dividende intérimaire.

Le versement final du dividende de $0,325 par action pour l’année en cours interviendra le 17 décembre 2007.

La politique de distribution de dividendes d’ArcelorMittal repose sur son engagement à reverser 30 % de résultat net aux actionnaires chaque année au moyen d’un dividende de base annuel, complété par des rachats d'actions. Le dividende de base a été conçu pour assurer un rendement annuel stable et pour progresser afin de refléter la croissance sous-jacente de la Société.

CONFERENCE DE PRESSE SUR LE TROISIEME TRIMESTRE 2007 (POUR LES MEDIAS)

La Direction d’ArcelorMittal tiendra une conférence de presse :

Date : le mercredi 14 novembre 2007

Heure : 5 h 30 (heure de New York) / 10 h 30 (heure de Londres) /

11 h 30 (heure d’Europe centrale)

Numéros de téléphone :

Numéro international : +44 207 0705 579

Royaume-Uni : 0207 0705 579

USA : +1 866 432 7186

Numéros pour les rediffusions:

Numéro international : +44 208 196 1998

Royaume-Uni : 0208 196 1998

USA : +1 866 583 1035

Code d’accès pour chacune des langues de rediffusion :

Anglais 069434#

Espagnol 181439#

Français 414790#

Cette conférence de presse sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com

CONFÉRENCE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU TROISIEME

TRIMESTRE 2007

La Direction d'ArcelorMittal fera par ailleurs une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d'ArcelorMittal au troisième trimestre 2007 à 9 h 30 (heure de New York) / 14 h 30 (heure de Londres) / 15 h 30 (heure d'Europe centrale) le mercredi 14 novembre 2007. Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction.

Voir ci-dessous les coordonnées téléphoniques :

International : +44 208 611 0043

Royaume-Uni : 0208 611 0043

USA : +1 866 432 7175

On pourra écouter une rediffusion de la conférence pendant une semaine en composant (code d'accès 634819#) :

International : +44 208 196 1998

Royaume-Uni : 0208 196 1998

USA : +1 866 583 1035

Cette présentation sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com

Déclarations prévisionnelles

Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Dans ces déclarations figurent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles elles reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatives aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles sont généralement identifiables par l’usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou expressions similaires. Même si la direction d’ArcelorMittal pense que les attentes qu’expriment de telles déclarations prévisionnelles sont raisonnables, l’attention des investisseurs et des détenteurs de titres d’ArcelorMittal est appelée sur le fait que ces informations et déclarations prévisionnelles comportent de nombreux risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles à prévoir et sont généralement indépendants de la volonté d’ArcelorMittal. En raison de ces risques et incertitudes, les résultats et les évolutions réels peuvent être très différents ou contraires à ceux qui sont indiqués, suggérés ou projetés dans les informations et les déclarations prévisionnelles. Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont abordés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de l’Autorité néerlandaise des Marchés Financiers, de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg et de la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis, par ArcelorMittal ou par les entités auxquelles elle succède (y compris Mittal Steel Company N :V : - « Mittal Steel ») dont le Rapport Annuel de Mittal Steel sur le formulaire 20-F déposé auprès de la SEC. ArcelorMittal ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prévisionnelles, dans le cas où de nouvelles informations, de nouveaux événements ou autres interviendraient.

RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS 2007 – COMPARAISON PRO FORMA

ArcelorMittal, leader mondial de la sidérurgie, annonce aujourd’hui ses résultats du troisième trimestre et de la période de neuf mois close le 30 septembre 2007.

Présentation pro forma

Les résultats pro forma de l’exercice 2006 intègrent les résultats d’Arcelor et de Mittal Steel, comme si l’acquisition avait eu lieu le 1^er janvier 2006.

De plus, les résultats d’ArcelorMittal intègrent les acquisitions suivantes, comme si celles-ci étaient intervenues le 1^er janvier 2006 :

• l’acquisition de Sonasid, le 1^er juin 2006,
• l’acquisition de Dofasco, le 1^er mars 2006.

Les résultats de Sicartsa sont intégrés à compter du 20 avril 2007, date de son acquisition par la Société.

Cessions

Les résultats pro forma pour 2006 intègrent les résultats des filiales suivantes, jusqu’à la date de leur cession :

• la cession de Huta Bankowa Spólka z.o.o. (« Huta Bankowa »), en janvier 2007,
• la cession de Travi e Profilati di Pallanzeno (« TPP »), en janvier 2007,
• la cession de Stahlwerk Thüringen GmbH (« SWT »), en mars 2007.

Le 31 août, 2007, ArcelorMittal a cédé son activité européenne de Flans soudés par laser (précédemment comptabilisée comme actif mis en vente) à Noble International Limited (« Noble »).

Le 6 septembre 2007, ArcelorMittal a annoncé avoir obtenu l’autorisation du ministère de la Justice américaine pour la vente de son usine de Sparrows Point. Une co-entreprise créée par Esmark Incorporated et Wheeling-Pittsburgh Corporation, avec la participation d’investisseurs industriels et institutionnels, rachètera l’usine pour une valeur de $1,35 milliard. L’opération, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2007, doit encore obtenir l’aval du syndicat United Steelworkers (USW).

Résultats du troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparés aux résultats du deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 et aux résultats pro forma du troisième trimestre clos le 30 septembre 2006

ArcelorMittal a enregistré au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 un résultat net de $3,0 milliards, soit $2,10 par action, comparé à $2,7 milliards, soit $1,97 par action au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006, le résultat net pro forma s’élevait à $2,2 milliards, soit $1,58 par action.

Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel s’établissent respectivement à $25,5 milliards et $3,9 milliards, comparé à $27,2 milliards et $4,2 milliards, respectivement, au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel pro forma au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006 s’élevaient respectivement à $22,1 milliards et $3,4 milliards.

Les livraisons d’acier totalisent 26,0 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à 28,7 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Les livraisons pro forma atteignaient 26,9 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006. La baisse des livraisons totales au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, est principalement due au ralentissement saisonnier du marché.

Analyse des opérations

Le chiffre d’affaires du troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 s’élève à $25,5 milliards, comparé à $27,2 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 et à un chiffre d’affaires pro forma de $22,1 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006.

Les amortissements, qui totalisent $1,0 milliard au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, sont en recul comparé à $1,1 milliard enregistré au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, mais en progression, comparé aux amortissements pro forma de $910 millions comptabilisés au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006.

Le résultat opérationnel du troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 s’inscrit en retrait à $3,9 milliards, comparé à $4,2 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, mais en hausse, comparé au résultat opérationnel pro forma de $3,4 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence s’élève à $236 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à $195 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, et au résultat pro forma des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence de $177 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006.

Les charges financières nettes progressent à $189 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à $182 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007, mais sont en régression, comparé aux charges financières nettes pro forma de $352 millions enregistrées au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006. Les charges financières nettes intègrent des charges d’intérêts en hausse de $12 millions, à $308 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 contre $296 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Les charges financières nettes du troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 intègrent pour l’essentiel des plus-values d’instruments financiers valorisés à la valeur de marché de $274 millions, partiellement compensées par d'autres charges financières.

La charge d’impôts du troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 régresse à $672 millions, comparé à $1,1 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Le taux d’imposition effectif au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 s’établit à 17,0%, contre 25,2 % au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. La charge d’impôts du troisième trimestre clos le 30 septembre 2006 s’élevait à $669 millions, soit un taux d’imposition effectif de 20,5%. La réduction de la charge d’impôts au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 reflète principalement l’impact ponctuel de la diminution du taux d’imposition des sociétés en Allemagne et la prise en compte de certains impôts différés.

Les participations minoritaires s’établissent à $312 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à $497 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 et aux participations minoritaires pro forma de $420 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006. Cette baisse est essentiellement due à l’acquisition des intérêts minoritaires d’ArcelorMittal Brasil.

Le résultat net pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 progresse pour s’établir à $3,0 milliards, comparé à $2,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007 et à un résultat net pro forma de $2,2 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2006.

Analyse de l’activité au T3 2007, comparé au T2 2007

Plats carbone Amériques

Les livraisons totales du segment Plat carbone Amériques régressent à 6,9 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, contre à 7,1 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires recule à $5,7 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $5,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel augmente légèrement à $864 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $846 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Les résultats opérationnels pour le troisième trimestre 2007 étaient inférieurs à ceux du deuxième trimestre 2007 en raison d’une baisse des livraisons partiellement compensée par des prix de vente moyens en hausse au Mexique, en Amérique du Sud et au Canada. Au cours du trimestre, le segment Plat carbone Amériques a également pris en compte un gain exceptionnel de $68 millions issu de la renégociation d’un contrat conclu avec un fournisseur.

Plats carbone Europe

Les livraisons totales du segment Plat carbone Europe régressent à 7,8 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à des livraisons totales de 9,2 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires diminue à $8,2 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $8,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel recule à $1,0 milliard au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $1,2 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

La baisse du résultat opérationnel entre le deuxième et le troisième trimestre 2007 reflète principalement le ralentissement saisonnier, qui se traduit par une baisse des volumes et une augmentation des coûts des intrants partiellement compensée par la hausse des prix de vente moyens de l’acier.

Longs carbone Amériques et Europe

Les livraisons totales du segment Long carbone Amériques et Europe fléchissent à 5,7 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à des livraisons de 6,5 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires diminue à $5,5 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $6,2 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel s’inscrit en baisse à $897 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $1,1 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le recul du résultat opérationnel entre le deuxième et le troisième trimestre 2007 reflète pour l’essentiel un ralentissement saisonnier, qui se traduit par une baisse des volumes en Europe, et une augmentation des coûts des intrants partiellement compensées par une hausse des prix de vente moyens de l’acier.

Asie, Afrique et CIS (« AACIS »)

Les livraisons totales du segment AACIS s’inscrivent en baisse à 5,3 millions de tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à des livraisons de 5,4 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires est resté stable à $4,8 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel s’inscrit en baisse à $790 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $1,0 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

La détérioration de la performance opérationnelle entre le deuxième et le troisième trimestre 2007 reflète principalement une légère réduction des volumes, une baisse des prix de vente moyens et une augmentation des coûts des intrants. L’augmentation de $60 millions du coût du plan de départ volontaire à la retraite a également pénalisé les résultats du segment.

Acier inoxydable

Les livraisons totales du segment Acier inoxydable s’établissent en retrait à 432 000 tonnes au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à des livraisons de 544 000 tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires se tasse à $2,0 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $2,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel régresse à $151 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $237 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

La détérioration de la performance opérationnelle du segment Acier inoxydable entre le deuxième et le troisième trimestre 2007 reflète principalement le ralentissement du marché de l’acier inoxydable qui se traduit par une baisse des volumes comme des prix de vente moyens.

AM3S⁵

Les livraisons totales d'acier dans le segment AM3S progressent à 3,5 millions de tonnes pour le trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à 3,3 millions de tonnes pour le trimestre clos le 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires du segment AM3S s’inscrit en retrait à $3,7 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un chiffre d’affaires de $3,8 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Le résultat opérationnel régresse à $119 millions au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à un résultat opérationnel de $184 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007. Ce repli reflète pour l’essentiel un ralentissement saisonnier qui se traduit par une baisse des prix de vente et une détérioration du mix.

Liquidités et fonds propres

Les principales sources de liquidités d’ArcelorMittal sont les flux de trésorerie générés par l’activité, des lignes de crédit dont dispose le groupe et les diverses lignes de crédit de ses filiales opérationnelles.

Au 30 septembre 2007, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société, y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme, s’élevaient à $7,2 milliards, comparé à $6,8 milliards au 30 juin 2007. La dette nette, constituée des dettes à long terme et à court terme, desquelles sont retranchés la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les dépôts de garantie et les placements à court terme, diminue de $1,1 milliard à $22,2 milliards. Le ratio d’endettement net (gearing⁶) régresse, passant de 42 % à 38 %, et le ratio Dette nette/EBITDA baisse de 1,2x⁷ au 30 juin 2007 à 1,1x⁸ au 30 septembre 2007.

Au 30 septembre 2007, la Société disposait de $18,8 milliards de liquidités (comparé à $16,4 milliards au 30 juin 2007), composées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (dont $7,2 milliards de dépôts de garantie et de placements à court terme) et des lignes de crédit bancaires (y compris des lignes de crédit bancaires au niveau de ses filiales opérationnelles) de $11,6 milliards au 30 septembre 2007.

Les variations de l’actif courant et des dettes à court terme au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007 ont dégagé $415 millions de liquidités comparé à l’utilisation de $587 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Les activités opérationnelles ont dégagé une trésorerie nette de $4,1 milliards au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, comparé à $3,7 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

Les investissements se sont établis à $1,2 milliard au troisième trimestre clos le 30 septembre 2007, en baisse comparé à $1,3 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2007.

ArcelorMittal a achevé son programme de rachat d’actions de $590 millions et poursuit son programme de rachat de 27 millions d’actions. Au troisième trimestre, la Société a acheté 9,6 millions d’actions, moyennant $682 millions. Au 29 octobre 2007, la Société avait racheté quelque 12 millions d’actions sur son programme de rachat de 27 millions d’actions, pour un montant de $881 millions.

Le 17 août 2007, ArcelorMittal a déclaré un dividende de $0,325 par action, qui a été distribué le 17 septembre 2007. La distribution de dividende est répartie comme suit : $460 millions versés aux actionnaires du groupe et $76 millions versés aux intérêts minoritaires d’ArcelorMittal South Africa.

Evénements récents

• Le 14 novembre 2007, ArcelorMittal a annoncé l'acquisition de 100 % de Galvex OÜ, entreprise non cotée de galvanisation d'acier basée à Tallinn et située sur la mer Baltique, sous réserve des autorisations et agréments des instances de régulation.
• Le 13 novembre 2007, ArcelorMittal a annoncé l’entrée en vigueur de la fusion d'ArcelorMittal dans Arcelor. Cette fusion est la deuxième phase du processus de fusion en deux étapes entre Mittal Steel Company N.V. (fusionné dans ArcelorMittal le 3 septembre 2007) et Arcelor.

A la suite de cette fusion, Arcelor a été rebaptisé "ArcelorMittal" et les détenteurs d'actions ArcelorMittal ont automatiquement reçu une action ArcelorMittal (ex-Arcelor) nouvellement émise pour chaque action de l’ancienne ArcelorMittal sur la base de leurs avoirs respectifs dans l’ancienne ArcelorMittal.

• Le 7 novembre 2007, ArcelorMittal a annoncé avoir conclu un accord avec Smart Triumph Corporation et Mme Chen Ningning pour l’acquisition de 820 119 151 actions ordinaires de China Oriental Group Company Limited, soit une participation d’environ 28 %, pour un total de $647 millions. Au terme de cette acquisition, ArcelorMittal devient le deuxième actionnaire de la China Oriental Group Company Limited. Cette société, qui est cotée au Tableau principal de la Bourse de Hong Kong, produit et commercialise des produits sidérurgiques tels que billettes, feuillards, poutrelles en H, bandes laminées à froid et galvanisées, via ses principales filiales opérationnelles Hebei Jinxi I&S dans la province de Hebei et Foshan Jinxi dans la province de Guangdong, en Chine. En 2006, la société a livré quelque 3,75 millions de tonnes de produits en acier pour un chiffre d’affaires de $1 313 millions et déclaré un EBITDA de $225 millions. La Société a publié un chiffre d’affaires de $890 millions et un EBITDA de $161 millions au premier semestre clos le 30 juin 2007. La dette nette au 30 juin 2007 était de l’ordre de $113 millions.
• Le 26 octobre 2007, ArcelorMittal a annoncé son intention d'acquérir une participation de 70 % dans Carminati Distribuzione S.r.l, un des principaux distributeurs d'acier présents en Italie du Nord. L’opération a été approuvée par les autorités de la concurrence. Fondée en 1960, la société Carminati Distribuzione S.r.l. (anciennement Carminati Siderurgica S.p.a.) détenue jusqu'à ce jour par la famille Carminati, emploie 88 salariés répartis sur trois sites (Brescia, Bergame et Vérone). Elle a livré 75 000 tonnes en 2006 pour un chiffre d'affaires de €50 millions. Elle est spécialisée dans les produits longs finis, avec des activités de découpe, de perçage et d'oxycoupage de poutrelles et cornières. Ses ventes de feuilles et de plaques ainsi que de barres et tubes laminés à chaud lui confèrent un mix produit et des activités très complémentaires et parfaitement conformes à la stratégie d'ArcelorMittal Distribuzione Italia.
• Le 22 octobre 2007, ArcelorMittal et Borusan ont annoncé la signature d’un partenariat à 50/50 pour l’investissement de $500 millions dans la construction d'un nouveau laminoir à chaud à Gemlik, en Turquie. Situé à proximité de l'usine de Borçelik exploitée conjointement par ArcelorMittal et Borusan, sur la côte de la mer de Marmara, le laminoir débutera sa production au premier semestre de 2010 avec une capacité de 4,8 millions de tonnes.
• Le 15 octobre 2007, ArcelorMittal a annoncé l’acquisition pour $26,6 millions d’une participation de 90 % dans Rongcheng Chengshan Steelcord, une société privée chinoise implantée dans la province de Shandong, spécialisée dans la production de fils d’acier et de fils d’acier de la tringle (servant à renforcer les pneus).
• Le 9 octobre 2007, ArcelorMittal a présenté son plan industriel pour la région de Liège en Belgique. Ce plan couvre les activités sidérurgiques aval et amont (phase à froid et packaging), la R&D et la contribution de la société au renouvellement économique de la région. ArcelorMittal a décidé de relancer le haut fourneau de Seraing sous réserve de l’attribution d’un crédit approprié de CO₂.
• Le 2 octobre 2007, ArcelorMittal a annoncé son intention de lancer une offre en numéraire pour acquérir 34,7 % des actions en circulation d’Acindar, que la Société ne détient pas encore (BASE : ACIN AR). ArcelorMittal entend offrir aux actionnaires d’Acindar AR$5,75 en numéraire, soit l’équivalent de $1,83 par action Acindar en leur possession au 1^er octobre 2007. Au total, l’opération se chiffrerait au 1^er octobre 2007 à AR$1 708 millions, soit l’équivalent de $542 millions.
• Le 11 septembre 2007, dans le cadre de sa stratégie de développement en Europe centrale et orientale, ArcelorMittal a investi à Ostrava dans une nouvelle ligne de coupe à la longueur pour rouleaux laminés à chaud. Dotée d’une capacité de traitement de 250 000 tonnes par an, cette installation renforcera le réseau existant de centres de services acier en Pologne (Cracovie, Bytom et Walbrzych, avec la société TBS acquise récemment) et en Slovaquie (Senica), ainsi que ses activités actuelles à Ostrava. La ligne de coupe à la longueur, qui coûtera €18 millions, sera mise en service à la mi-2008.
• Le 10 septembre 2007, ArcelorMittal a annoncé son intention d’acquérir 51 % des actions de Rozak A.S. (« Rozak »), le principal distributeur turc de produits sidérurgiques. L’opération, soumise à l’approbation des autorités de la concurrence, devrait être finalisée d’ici la fin 2007. Rozak est spécialisé dans les profils en H, les tôles et les plaques. En 2006, ses livraisons s’élevaient à 450 000 tonnes pour un chiffre d’affaires de 260 millions d’euros. ArcelorMittal est déjà le principal fournisseur de Rozak.
• Le 5 septembre 2007, ArcelorMittal a annoncé l’acquisition de Wabush Mines, un producteur de minerai et de boulettes de fer implanté dans le nord-est du Canada. La société exercera le droit de préemption détenu par sa filiale Dofasco sur sa co-entreprise Wabush Mines. Dofasco, qui détenait déjà 28,6 % de l'entreprise minière, acquérra les participations de Stelco (44,6 %) et de Cleveland Cliffs (26,8 %) aux mêmes conditions que celles qui avaient été offertes par Consolidated Thompson, le 6 juin 2007. Ces conditions intègrent un paiement en numéraire d’environ $67 millions et la reprise de certains passifs. ArcelorMittal détiendra alors 100 % de Wabush Mines. Cette opération, qui est soumise à l'approbation des autorités de tutelle, devrait être finalisée d'ici décembre 2007.

Perspectives pour le quatrième trimestre 2007

Pour le quatrième trimestre 2007, la Société table sur un EBITDA de $4,6 à $4,8 milliards et sur des livraisons en légère progression, comparé au troisième trimestre 2007. La performance du segment Plat carbone Amériques devrait s’améliorer, mais l’EBITDA globalement régresser en raison du ralentissement saisonnier de l’activité d’extraction. L’EBITDA des segments Plat carbone Europe et Long carbone Amériques et Europe devrait reculer légèrement. Les résultats d’exploitation des segments AM3S, Asie, Afrique et CIS devraient rester stables. Enfin, l’EBITDA du segment Acier inoxydable devrait encore se détériorer. La Société prévoit un taux d’imposition compris entre 20 % et 25 %.

BILAN CONSOLIDE NON AUDITE D’ARCELORMITTAL

En millions de dollars U.S.
		REEL		REEL		REEL
		30 septembre 2007		30 juin 2007		31 décembre 20061
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie, encaisse affectée et investissements à court terme		$ 7 200		$ 6 782		$ 6 146
Débiteurs – net		10 402		11 246		8 769
Stocks		20 792		19 448		19 238
Charges constatées d’avance et autres actifs courants		5 725		6 091		5 209
Total actifs courants		44 119		43 567		39 362
Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles		14 979		14 954		10 782
Immobilisations corporelles		59 341		57 836		54 696
Participations dans des filiales et co-entreprises		5 354		4 707		3 492
Impôts différés		1 618		1 503		1 670
Autres actifs		2 214		2 282		2 164
Total actifs		$127 625		$124 849		$112 166
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Partie à court terme des emprunts portant intérêt		$9 594		$7 617		$4 922
Fournisseurs		12 248		11 853		10 717
Produits constatés d’avance et autres créditeurs		10 703		10 741		8 921
Total passifs courants		32 545		30 211		24 560
Emprunts portant intérêt		19 775		22 389		21 645
Impôts différés		7 878		7 625		7 274
Provisions pour pensions et avantages assimilés, autres dettes		8 667		9 677		8 496
Total passifs		68 865		69 902		61 975
Total capitaux propres (part du groupe)		52 079		48 549		42 127
Intérêts minoritaires		6 681		6 398		8 064
Total capitaux propres		58 760		54 947		50 191
Total passifs et capitaux propres		$127 625		$124 849		$112 166

¹ Chiffres tirés des états financiers audités de Mittal Steel Company’s N.V. (société devancière) pour l’année close au 31 décembre 2006 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE NON AUDITE D’ARCELORMITTAL

En millions de dollars US, excepté les données actions, par action, salariés et livraisons		Trois mois se terminant le						Neuf mois se terminant le
		30 septembre 2007		30 juin 2007		30 septembre 2006 1, 2		30 septembre 2007		30 septembre 2006 1, 2
		Réel		Réel		Pro forma		Réel		Pro forma
COMPTE DE RESULTAT
Chiffre d’affaires		$25 524		$27 223		$22 069		$77 223		$65 373
Amortissements et dépréciation		1 028		1 094		910		3 013		2 573
Résultat opérationnel		3 853		4 232		3 444		11 540		8 581
Marge opérationnelle %		15,1%		15,5%		15,6%		14,9%		13,1%
Autres revenus (dépenses) - nets		44		62		2		127		4
Quote-part dans les résultats des mises en équivalence		236		195		177		585		406
Charges financières - nettes		(189)		(182)		(352)		(381)		(1 332)
Résultat avant impôts et intérêts minoritaires		3 944		4 307		3 271		11 871		7 659
Impôts sur les résultats		672		1 087		669		2 693		1 012
Résultats avant intérêts minoritaires		3 272		3 220		2 602		9 178		6 647
Intérêts minoritaires		(312)		(497)		(420)		(1 245)		(1 045)
Résultat net		$2 960		$2 723		$2 182		$7 933		$5 602
Résultat de base par action3		$2,10		$1,97		$1,58		$5,70		$4,05
Résultat dilué par action3		2,10		1,97		1,57		5,69		4,04
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en millions) 3		1 407		1 380		1 385		1 393		1 384
Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation (en millions) 3		1 409		1 382		1 386		1 395		1 385
EBITDA4		$4 881		$5 326		$4 354		$14 553		$11 154
Marge EBITDA %		19,1%		19,6%		19,7%		18,8%		17,1%
AUTRES INFORMATIONS
Total des livraisons de produits acier5 (en millions de tonnes)		26,0		28,7		26,9		81,7		83,8
Salariés (en milliers)		311		314		324		311		324

1. L’information présentée suppose que l’acquisition d’Arcelor s’est déroulée au début de la période présentée. Arcelor est incluse sur une base pro forma, en partant du principe que l’acquisition de Dofasco et de Sonasid a eu lieu au début de la période présentée.

2. L’information présentée inclut les ajustements préliminaires des prix d’achat, excepté l’ajustement pour stocks.

3. L’information présentée suppose que les actions émises en relation avec l’acquisition d’Arcelor ont été émises au début de la période présentée.

4. On entend par EBITDA le résultat d’exploitation, y compris amortissements & dépréciations.

5. Certaines livraisons interentreprises n’ont pas été éliminées.

TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE NON AUDITES D’ARCELORMITTAL

En millions de dollars U.S.		Trois mois se terminant le						Neuf mois se terminant le
		30 septembre 2007		30 juin 2007		30 septembre 20061, 2		30 juin 2007		30 septembre 20061, 2
		Réel		Réel		Pro forma		Réel		Pro forma
Flux d’exploitation :		$2 960		$2 723		$2 182		$7 933		$5 602
Revenu net
Ajustements pour rapprocher le
revenu net et les revenus
d'exploitation :
Intérêts minoritaires		312		497		420		1 245		1 045
Dépréciations		1 028		1 094		910		3 013		2 573
Autres		(598)		5		(9)		(867)		(801)
Modifications dans les actifs		415		(587)		(1 778)		(825)		(2 506)
opérationnels et passifs,
nettes d'effets d'acquisitions
Trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation		4 117		3 732		1 725		10 499		5 913
Flux d’investissement :
Acquisition d’immobilisations corporelles		(1 152)		(1 330)		(1 046)		(3 470)		(3 005)
Autres opérations d’investissement (nettes)		(209)		(5 435)		245		(4 782)		(94)
Trésorerie nette affectée aux opérations d’investissement		(1 361)		(6 765)		(801)		(8 252)		(3 099)
Flux de financement :
Remboursements d’emprunts bancaires et dettes à long terme		(1 693)		2 693		(1 188)		1 015		1 574
Dividendes versés		(519)		(644)		(355)		(1 677)		(2 269)
Share buy-back		(682)		(571)		-		(1 253)		-
Autres opérations de financement (nettes)		(240)		(580)		13		(774)		(45)
Trésorerie nette affectée aux opérations de financement		(2 452)		1 469		(1 530)		(1 436)		(740)
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		304		(1 564)		(606)		811		2 074
Impact des variations des taux de change sur la trésorerie		138		90		(93)		295		54
Variation totale de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		$442		$(1 474)		$(699)		$1 106		$2 128

1. L’information présentée suppose que l’acquisition d’Arcelor s’est déroulée au début de la période présentée. Arcelor est incluse sur une base pro forma, en partant du principe que l’acquisition de Dofasco et de Sonasid a eu lieu au début de la période présentée.

2. L’information présentée inclut les ajustements préliminaires des prix d’achat, hors ajustement pour stocks.

Annexe 1 - Troisième trimestre 2007
Principales informations financières et opérationnelles
Montants en millions de dollars US (sauf indication contraire)				Plats Carbone Amériques1		Plats Carbone Europe		Longs Carbone Amériques et Europe1		AACIS		Acier ino- xydable		AM3S
Informations financières
Chiffre d’affaires				$5 662		$8 241		$5 511		$4 757		$2 028		$3 719
Amortissements et dépréciations				240		336		183		145		74		34
Résultat opérationnel				864		1 032		897		790		151		119
Marge opérationnelle (% du chiffre d’affaires)				15,3%		12,5%		16,3%		16,6%		7,4%		3,2%
EBITDA				1 104		1 368		1 080		935		225		153
Marge EBITDA (% du chiffre d’affaires)				19,5%		16,6%		19,6%		19,7%		11,1%		4,1%
Investissements corporels				280		339		227		191		63		38
Informations opération- nelles
Production d’acier brut (en millions de tonnes)				8 156		9 720		6 091		5 225		475		-
Livraisons (en millions de tonnes)				6 886		7 798		5 657		5 263		432		3 523
Prix de vente moyen de l’acier ($US / en milliers de tonnes)				707		861		801		641		4 182		999
Salariés (en milliers)				36,5		69,5		53,9		124,1		11,5		12,8

• On entend par EBITDA le résultat d’exploitation, y compris amortissements & dépréciations.
• La production d’acier brut comprend l’acier brut produit dans les anciennes unités d’Arcelor et l’acier liquide provenant des anciennes unités de Mittal.
• Certaines ventes inter-segments et intra-segment n’ont pas été éliminées.
• Certaines livraisons interentreprises n’ont pas été éliminées.
• Les livraisons d’AM3S ne sont pas consolidées et excluent les livraisons sous-traitées à compter du 1^er avril.
• Les prix de vente moyens de l’acier sont calculés sur la base du volume de ventes divisé par les livraisons.

Annexe 2 - Troisième trimestre 2007

Livraisons d’acier ArcelorMittal par région

Livraisons (en millions de tonnes)		3ème trim. 07		2ème trim. 07		1er trim. 07		9 mois 07
Plats Carbone Amériques :		6 886		7 121		6 597		20 604
Amérique du Nord1		5 516		5 910		5 404		16 830
Amérique du Sud		1 370		1 211		1 193		3 774
Plats Carbone Europe :		7 798		9 165		8 653		25 616
Europe		7 798		9 165		8 653		25 616
Longs Carbone Amériques et Europe :		5 657		6 490		6 169		18 316
Amérique du Nord2		1 096		1 061		763		2 920
Amérique du Sud		1 342		1 313		1 259		3 914
Europe		3 219		4 116		4 147		11 482
AACIS :		5 263		5 356		5 117		15 737
Afrique		2 030		2 019		2 107		6 156
Asie, CEI & autres		3 233		3 337		3 010		9 581
Acier inoxydable :		432		544		498		1 474

1 Inclut les livraisons de Lazaro Cardenas (Mexique)

2 Inclut les livraisons de Sicartsa (Mexique)

• Certaines livraisons interentreprises n’ont pas été éliminées.
• Les livraisons d’AM3S ne sont pas consolidées dans le total de la Société.

¹ ArcelorMittal est le nom de l’entité résultant de la fusion de l’ancienne ArcelorMittal dans Arcelor le 13 novembre 2007. Les comptes présentés ici sont ceux de l’ancienne ArcelorMittal qui a fusionné dans Arcelor.

² On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

³ Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d’un taux de change moyen (US$/Euro) de 1,3738, 1,3481, 1,2748, 1,3443 et 1,2448 pour le troisième trimestre 2007, le deuxième trimestre 2007, le troisième trimestre 2006, les neuf premiers mois de 2007 et les neuf premiers mois de 2006, respectivement.

⁴ Certaines livraisons interentreprises n'ont pas été éliminées.

⁵ Les livraisons du segment AM3S, qui concernent principalement des livraisons interentreprises, ne sont pas consolidées dans les livraisons totales de la société combinée et ont été éliminées.

⁶ Le ratio d’endettement net (gearing) est défini par la dette financière nette rapportée aux fonds propres.

⁷ Sur la base des résultats du premier semestre 2007 annualisés.

⁸ Sur la base des résultats des neuf premiers mois 2007 annualisés.

Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'approuvées par l'Union européenne ("IFRS"). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 – « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités