AP Alternative Assets publie ses résultats financiers concernant les trois et neuf derniers mois écoulés à la date du 30 septembre 2007

AP Alternative Assets, L.P. (“AAA”, Euronext Amsterdam: AAA) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour les trois derniers et neuf derniers mois écoulés à la date du 30 septembre 2007, après la clôture des transactions par Euronext sur l'Euroliste d'Euronext Amsterdam N.V..

AAA investit son capital par l'intermédiaire d'AAA Investments, L.P., dont elle est l'unique commanditaire, ce dont il est fait mention sous le terme de Partenariat d'investissement. Au 30 septembre 2007, la valeur de l'actif net du Partenariat d'investissement se répartissait de la manière suivante : 32% dans des co-investissements en private equity, placés sur l'Apollo Investment Fund VI, L.P. (“Apollo Investment Fund VI”); 29% sur l'Apollo Strategic Value Offshore Fund, Ltd. (“Apollo Strategic Value Fund”); 17% sur AP Investment Europe Limited (“Apollo Investment Europe”); 10% sur l'Apollo Asia Opportunity Offshore Fund, Ltd. (“Apollo Asia Opportunity Fund”), 1% sur l'Apollo European Principal Finance Fund, L.P. (“Apollo European Principal Finance Fund”) et 11% dans des investissements temporaires et autres.

Aperçu général

Le 30 septembre 2007, la valeur de l'actif net d'AAA était proche de 2.186 millions d'USD, soit 22,62 USD par unité commune. Ceci est à comparer des 2.068 millions d'USD, soit 21,41 USD par unité commune, du 30 juin 2007 et des 1.917 millions d'USD, soit 19,86 USD, du 31 décembre 2006. Le taux annualisé de rendement d'AAA a été d'environ 20% au cours des neuf derniers mois écoulés à la date du 30 septembre 2007.

Leon Black, partenaire fondateur d'Apollo Global Management et Président du Conseil d'Admministration de l'associé gérant d'AAA à noté à cette occasion : "Nous sommes ravis d'avoir pu évoluer avec succès dans cet environnement de marché difficile au cours du troisième trimestre et nous avons mis à profit la perturbation pour saisir de nouvelles opportunités d'achat. En notre qualité d'investisseurs à contre-courant, centrés sur la valeur, nous avons utilisé l'approche d'investissement flexible qui est la nôtre pour saisir des occasions dans le cadre de nos transactions en private equity et sur les marchés des capitaux."

Josh Harris, partenaire fondateur et Président d'Apollo Global Management, a en outre commenté ces résultats : "Notre savoir-faire dans ce domaine et notre plateforme intégrée nous placent dans une excellente position pour rechercher des opportunités et engranger de la valeur dans nos portefeuilles. Nous pensons que notre approche continuera à renforcer nos performances en investissements et à nous permettre d'offrir de la valeur à long terme à nos détenteurs d'unités."

Au cours du troisième trimestre, la juste valeur de quatre de nos co-investissements en private equity, CEVA Logistics, Momentive Performance Materials Holdings, Inc., Noranda Aluminum Holding Corporation et Rexnord Corporation s'est appréciée d'un montant total combiné d'environ 132,0 millions d'USD pour le trimestre. Ce fut le résultat de conditions d'exploitation améliorées ainsi que de mouvements de devises. Au 30 septembre 2007, la juste valeur combinée de ces investissements s'est élevée à environ 313,6 millions d'USD, ce qui correspond à environ 2,6 fois leur base de coûts combinés, soit environ 121,4 millions d'USD.

Résultat d'exploitation

Le résultat d'exploitation d'AAA au cours de trois et neuf derniers mois écoulés à la date du 30 septembre 2007 permet de mettre en lumière les éléments suivants :

• L'accroissement net de l'actif net issu de l'exploitation s'est élevé respectivement à 120,1 millions d'USD et à 289,3 millions d'USD.
• L'appréciation non réalisée des intérêts du commanditaire d'AAA dans le Partenariat d'investissement s'est élevé respectivement à 121,0 millions d'USD et 260,8 millions d'USD, en conséquence de l'augmentation de l'actif net du Partenariat d'investissement. Cette augmentation de l'actif net a été en premier lieu stimulée par l'accroissement sous-jacent net de la valeur comptabilisée d'avance des investissements détenus par le Partenariat d'investissement, y compris les bénéfices réalisés en 2007 et issus de mouvements de devises étrangères ayant eu un effet sur les investissements libellés en devises étrangères du Partenariat d'investissement.
• Les revenus d'investissements se sont élevés respectivement à 4,9 millions et 38,4 millions d'USD. Au cours du trosième trimestre, les revenus d'investissement correspondaient surtout aux intérêts créditeurs issus des activités de gestion des espèces, du revenu des dividendes issu des investissements sur les portefeuilles et des bénéfices réalisés sur les ventes.
• Les frais d'investissement et les frais généraux et administratifs se sont élevés respectivement à 5,8 millions et 9,8 millions d'USD, en comprenant tout d'abord les dépenses directes et les sommes allouées par le Partenariat d'investissement pour des services rendus par des professionnels, les frais de gestion, les frais de transactions avortées et d'autres frais généraux, ainsi que les dépenses du Conseil d'Administration de notre Associé gérant et d'autres frais administratifs.

Le résultat d'exploitation du Partenariat d'investissement pour les trois et neuf derniers mois écoulés à la date du 30 septembre 2007 permet de mettre en lumière les éléments suivants :

--		Les actifs nets d'exploitation ont progressé respectivement de 148,1 millions USD et 341,9 millions USD sur le trimestre et la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2007.
--		Pour le trimestre et les neuf mois clos au 30 septembre 2007, le total correspondant à l'appréciation non réalisée (NUA) en raison d'investissements enregistrés à leur valeur de marché s'élevait à environ 148,2 millions USD et 310,8 millions USD respectivement. Nos investissements sur les marchés de capitaux ont vu leur valeur progresser de 13,4 millions USD et 89,6 millions USD respectivement et nos co-investissements en private equity de 134,8 millions USD et 221,2 millions USD pour les mêmes périodes.
		Au cours du troisième trimestre, la hausse de la NUA de nos co-investissements en private equity est principalement due à une augmentation des échanges en devises étrangères et une progression de la valeur de marché de nos investissements au sein de CEVA Logistics (62,8 millions USD), Noranda Aluminum Holding Corporation (36,4 millions USD), Momentive Performance Materials Holdings, Inc. (18,3 millions USD) et Rexnord Corporation (14,5 millions USD). Une part d'environ 6,2 millions USD de la NUA est directement liée aux mouvements de devises étrangères ayant affecté nos co-investissements libellés en devises étrangères (CEVA Logistics et Countrywide PLC).
		Au cours du troisième trimestre, la hausse de la NUA pour nos investissements sur les marchés de capitaux a été principalement due à une progression de la valeur de marché du Apollo Strategic Value Fund (0,3 million USD) et du Apollo Asia Opportunity Fund (2,5 millions USD). Les effets positifs des mouvements de devises étrangères du fond Apollo Investment Europe ont atteint près de 19,8 millions USD, mais ont été partiellement contrebalancés par une baisse de la valeur de marché d'Apollo Investment Europe (6,8 millions USD) et d'Apollo European Principal Finance Fund (2,4 millions USD).
--		Les revenus d'investissement se sont respectivement élevés à 4,9 millions USD et 38,8 millions USD. Au cours du troisième trimestre, ceux-ci étaient essentiellement constitués des intérêts dégagés par les activités de gestion des liquidités. Depuis le début de l'exercice écoulé, les revenus d'investissement étaient principalement composés des intérêts des activités de gestion des liquidités, des dividendes des investissements de portefeuille et des bénéfices des ventes.
--		Les charges se sont respectivement élevées à 5,1 millions USD et 7,7 millions USD, correspondant essentiellement aux frais de gestion, aux charges professionnelles, aux frais liés aux transactions abandonnées et à d'autres dépenses administratives.

Investissements

Au 30 septembre 2007, les investissements d'AAA consistaient en une somme de 2,2 milliards d'USD investis dans AAA Investments, L.P.. Le portefeuille sous-jacent d'AAA Investments, L.P. est composé d'investissements temporaires d'un montant de 251,2 millions d'USD et d'investissements sur portefeuilles s'élevant à environ 1.998,7 millions d'USD, ainsi qu'il est indiqué ci-dessous :

• Investissements totalisant un montant de 1.277,1 millions d'USD sur des fonds parrainés par Apollo :

• 641,7 millions d'USD sur l'Apollo Strategic Value Fund
• 389,0 millions d'USD sur Apollo Investment Europe
• 228,8 millions d'USD sur l'Apollo Asia Opportunity Fund
• 17,6 millions d'USD sur l'Apollo European Principal Finance Fund

• Co-investissements sur l'Apollo Investment Fund VI, totalisant un montant de 721,6 millions d'USD, ainsi qu'il est indiqué ci-dessous :

• 128,3 millions d'USD dans Realogy Corporation
• 116,0 millions d'USD dans CEVA Logistics
• 74,9 millions d'USD dans Momentive Performance Materials Holdings, Inc.
• 69,2 millions d'USD dans Rexnord Corporation
• 62,3 millions d'USD dans Claire’s Stores Inc.
• 53,5 millions d'USD dans Noranda Aluminum Holding Corporation
• 47,8 millions d'USD dans Berry Plastics Group, Inc.
• 44,0 millions d'USD dans Oceania Cruise Lines
• 33,6 millions d'USD dans Apollo Fund VI BC, L.P.
• 32,8 millions d'USD dans Smart & Final Inc.
• 31,3 millions d'USD dans Countrywide PLC
• 14,7 millions d'USD dans Verso Paper Holdings LLC
• 13,3 millions dans Jacuzzi Brands

Après le 30 septembre 2007, le Partenariat d'investissement à réalisé des investissements de l'ordre de 79,2 millions d'USD sur l'Apollo European Principal Finance Fund grâce à des retraits partiels sur son engagement global de 400 millions d'USD.

Après le 30 septembre 2007, le Partenariat d'investissement a procédé à des investissements de suivi sur nos instruments d'investissement par endettement pour un montant de 5,1 millions d'USD.

Informations à destination des investisseurs – Téléconférence et webémission

La société débattra de ses résultats financiers lors d'une conférence téléphonique le mercredi 14 novembre 2007 à 17 heures CET (Amsterdam) / 16 heures GMT (Londres) / 11 heures EST (New York). Toutes les parties intéressées sont invitées à y participer. Vous pourrez assiter à cette conférence en composant le 20 717 6857 à l'intérieur des Pays-Bas ou le 31 20 717 6857 hors des Pays-Bas. Veuillez composer le numéro environ 5 à 10 minutes avant la conférence. Lorsqu'ils y seront invités, les appelants devront se référer aux mots “AAA Earnings”. Une retransmission différée, conservée en archives, de la conférence sera également disponible jusqu'au 30 novembre 2007 sur le site Internet de la société, à l'URL suivante :www.apolloalternativeassets.com.

À propos de AAA

AP Alternative Assets a été fondée par Apollo et il s'agit d'une société en commandité simple à capital fixe, régie par le droit de Guernesey. Apollo constitue l'un des principaux investisseurs en private equity et sur les marchés des capitaux, possédant une expérience longue de 17 années et investissant sur la structure financière de sociétés à effet de levier. AP Alternative Assets est administrée par Apollo Alternative Assets, elle investit et co-investit sur les fonds d'investissement en private equity et sur ceux des marchés de capitaux. Pour obtenir davantage d'informations sur AP Alternative Assets, veuillez visiter le site :www.apolloalternativeassets.com.

Enoncés prévisionnels

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prévisionnels. Ces derniers sont soumis à des risques et incertitudes, car ils concernent des évènements et circonstances à venir. De tels énoncés se fondent sur des informations opérationnelles, financières et concurrentielles actuelles et ils sont sujets à divers risques et incertitudes qui peuvent faire varier les résultats et évolutions réels par rapport à l'expérience historique et aux attentes exprimées ou implicites d'AAA. Une confiance aveugle ne doit pas être accordée à de tels énoncés prévisionnels. Ceux-ci ne font que refléter la réalité à la date à laquelle ils sont rédigés et AAA ne s'engage en aucune manière à actualiser ses énoncés prévisionnels sauf si la Loi l'exige.

Tableaux financiers complémentaires ci-après AP ALTERNATIVE ASSETS, L.P. Etat des résultats d'exploitation (non vérifiés) (en milliers)
	Pour les trois derniers mois écoulés le 30 septembre 2007				Pour les trois derniers mois écoulés le 30 septembre 2006				Pour les neuf derniers mois écoulés le 30 septembre 2007				Pour la période allant du 15 juin 2006 (début de l'exploitation) au 30 septembre 2006
NET INVESTMENT INCOME DISTRIBUE PAR AAA INVESTMENTS, L.P.
Intérêts, dividendes et bénéfices sur les investissements à court terme	$	4.686			$	14.497			$	35.455			$	17.104
bénéfices nets réalisés sur les ventes		213				-				2,916				-
Frais		(5.070	)			(495	)			(7.720	)			(2.244	)
		(171	)			14.002				30.651				14.860
FRAIS - Frais généraux et administratifs		(713	)			(234	)			(2.123	)			(236	)
REVENU (PERTE) NET DES INVESTISSEMENTS		(884	)			13.768				28.528				14.624
EVOLUTION NETTE DE L'APPRECIATION NON REALISEE DES INVESTISSEMENTS CHEZ AAA INVESTMENTS, L.P.		120.980				10.517				260.795				12.207
ACCROISSEMENT NET DE L'ACTIF NET RESULTANT DE L'EXPLOITATION	$	120.096			$	24.285			$	289.323			$	26.831

AP ALTERNATIVE ASSETS, L.P. ETAT DE L'ACTIF ET DU PASSIF (en milliers, à l'exception des quantités exprimées en unités)
		Au 30 septembre 2007 (non vérifié)			Au 31 décembre 2006
ACTIF
Investissements sur AAA Investments, L.P. (coût respectif de 1.803.511 million d'USD et de 1.822.816 million d'USD le 30 septembre 2007 et le 31 décembre 2006)		$	2.186.506		$	1.918.723
Autres actifs			428			-
TOTAL DES ACTIF			2.186.934			1.918.723
PASSIF - Comptes fournisseurs et à payer
Passif			1.153			1.107
Imputable aux affiliés			60			226
ACTIF NET		$	2.185.721		$	1.917.390
L'ACTIF NET CONSISTE EN :
Contribution au capital des partenaires, nette (96.635.211 et 96.546.000 unités communes en circulation au 30 septembre 2007 et au 31 décembre 2006,respectivement)		$	1.824.543		$	1.822.818
Répartition des capitaux des partenaires			(23.924)			(1.207)
Accroissement accumulé de l'actif, résultant de l'exploitation			385.102			95.779
		$	2.185.721		$	1.917.390
Valeur de l'actif net par unité commune		$	22,62		$	19,86
Prix du marché		$	17,00		$	18,50

AAA INVESTMENTS, L.P. ETAT DES RESULTATS D'EXPLOITATION (NON VERIFIES) (en milliers)
		Pout les trois derniers mois écoulés le 30 septembre 2007				Pour les trois derniers mois écoulés le 30 septembre 2006				Pour les neuf derniers mois écoulés le 30 septembre 2007				Pour la période allant du 15 juin 2006 (début de l'exploitation) au 30 septembre 2006
REVENU DES INVESTISSEMENTS :
Intérêts, dividendes et bénéfices sur les investissements à court terme		$	4.688			$	14.505			$	35.474			$	17.114
Bénéfices nets réalisés sur ales			213				-				3.334				-
			4.901				14.505				38.808				17.114
FRAIS :
Frais de gestion			(2.306	)			-				(3.847	)			-
Frais généraux et administratifs			(2.765	)			(496	)			(3.875	)			(2.246	)
REVENU (PERTE) NETTE SUR LES INVESTISSEMENTS INVESTMENT (LOSS) INCOME			(170	)			14.009				31.086				14.868
Evolution nette de l'appréciation non réalisée des investissements			148.235				10.523				310.809				12.214
ACCROISSEMENT NET DE L'ACTIF NET, RESULTANT DE L'EXPLOITATION		$	148.065			$	24.532			$	341.895			$	27.082

AAA INVESTMENTS, L.P. ETAT DE L'ACTIF ET DU PASSIF (En milliers)
		Au
		30 septembre 2007 (Non vérifié)Unaudited)			31 décembre mber 31, 2006
ACTIF :
Investissements :
Investissements sur Apollo Strategic Value Offshore Fund, Ltd. à la juste valeur (coût de 550.000 USD en 2007 et 2006)
		$	641.708		$	595.081
Co-investissements - Apollo Investment Fund VI à la juste valeur (coût de 489.242 USD en 2007 et 228.385 USD en 2006)
			721.646			239.590
Investissements sur AP Investment Europe Limited à la juste valeur (coût de 339.488 USD en 2007 et 238.674 en 2006)
			389.016			253.549
Investissements sur Apollo Asia Opportunity Offshore Fund, Ltd. à la juste valeur (coût de 218.000 USD en 2007 et 0 USD en 2006)
			228.751			-
Investissements sur Apollo European Principal Fund, L.P. à la juste valeur (coût de 20.011 USD en 2007 et 0 USD en 2006)
			17.590			-
Total des investissements			1.998.711			1.088.220
Espèces et équivalents d'espèces			251.234			832.371
Autres actifs			8.736			642
Imputables aux affiliés			2.171			226
TOTAL DE L'ACTIF			2.260.852			1.921.459
PASSIF :
Comptes fournisseurs et charges à payer			1.235			1.582
Imputables aux affiliés			22.039			102
ACTIF NET		$	2.237.578		$	1.919.775
L'ACTIF NET CONSISTE EN :
Capitaux des partenaires		$	1.798.516		$	1.822.608
Accroissement accumulé de l'actif net, résultant de l'exploitation			439.062			97.167
		$	2.237.578		$	1.919.775

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