Résultats financiers de Momentive Performance Materials Inc. pour le troisième trimestre 2007
Momentive Performance Materials Inc. (« Momentive » ou « la Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007. Les points culminants sont les suivants :
- Ventes nettes de 624,4 millions de dollars contre 615,6 millions de dollars pour la même période close le 1er octobre 2006.
- Perte d'exploitation de 8,1 millions de dollars contre un bénéfice d'exploitation de 57,5 millions de dollars pour la même période close le 1er octobre 2006.
- Perte nette de 74,5 millions de dollars contre 17,8 millions de dollars pour la même période close le 1er octobre 2006.
- BAIIDA ajusté de 115,9 millions de dollars contre 111,0 millions de dollars pour le trimestre fiscal clos le 1er octobre 2006, résultant en un BAIIDA ajusté de 440,9 millions de dollars pour la période des douze derniers mois (DDM) close le 30 septembre 2007.
« Nous sommes heureux de constater que nos plans visant à faire de cette organisation une entreprise mondiale autonome intégrée ont progressé au cours du troisième trimestre, ce qui se reflète dans la croissance de notre BAIIDA, des flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation positifs et des réductions du capital de roulement, » déclare Jonathan Rich, président-directeur général. « Nous espérons continuer de bénéficier du succès de nos produits technologiquement avancés et de la croissance globale soutenue des applications silicone. »
Parallèlement à la publication de ses résultats financiers consolidés du troisième trimestre 2007, Momentive Performance Materials a redressé ses états financiers pour le premier trimestre clos le 1er avril 2007 et pour le deuxième trimestre clos le 1er juillet 2007, respectivement. Les états financiers du premier trimestre ont été redressés pour tenir compte d'une diminution de 6,8 millions de dollars du coût des produits vendus. Les états financiers du deuxième trimestre ont été redressés pour tenir compte d'une augmentation de 6,8 millions de dollars du coût des produits vendus, d'une augmentation de 9,3 millions de dollars de l'amortissement et d'une diminution de 4,3 millions de dollars de la charge fiscale. Les corrections n'ont aucun effet sur le BAIIDA ajusté ou sur les flux de trésorerie. D'autres détails concernant les corrections ci-dessus référencées figurent dans les notes des états financiers redressés des premier et deuxième trimestres.
Pour de plus amples informations, les parties concernées sont invitées à participer à la conférence téléphonique que Momentive organisera ce lundi 19 novembre à 16 h 00 (heure de New York) concernant ses résultats financiers du troisième trimestre.
| Numéro vert aux États-Unis : | 866.543.6407 | |
| De l'extérieur des États-Unis : | +1.617.213.8898 | |
| Code : | 76621836 |
Déclarations prévisionnelles et d'avertissement
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse peuvent être des déclarations prévisionnelles au sens de l'article 27A de la loi Securities Act de 1933, dans sa version modifiée, et de l'article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, dans sa version modifiée. En outre, la direction de la Société peut de temps à autre faire verbalement des déclarations prévisionnelles. Ces déclarations peuvent être identifiées par les expressions « être d'avis », « s'attendre à ce que », « anticiper », « projeter », « prévoir de », « estimer », « envisager » ou « avoir l'intention de », des expressions similaires et l'emploi du futur. Ces déclarations prévisionnelles reflètent nos points de vue actuels en ce qui concerne les événements futurs et sont basées sur les données financières, économiques et compétitives dont nous disposons à l'heure actuelle et sur nos plans stratégiques actuels. Les résultats réels peuvent varier sensiblement de ceux prévus, en fonction de risques et d'incertitudes qui peuvent avoir un impact sur nos activités, marchés, services, prix et autres facteurs. Parmi les facteurs importants susceptibles de faire varier sensiblement les résultats réels de ceux annoncés dans les déclarations prévisionnelles citons, sans que cette liste soit exhaustive : notre niveau d'endettement important, les limitations imposées au niveau de la gestion de vos activités, telles qu'elles sont décrites dans les documents régissant notre endettement, les variations de prix et de disponibilité des matières premières et des intermédiaires commerciaux clés, l'augmentation des coûts énergétiques et les risques associés à notre scission de General Electric Company. Pour une discussion plus détaillée de ces facteurs et des autres facteurs de risque, reportez-vous au rapport annuel aux actionnaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2006. Nous ne nous engageons en aucun cas à actualiser ou à annoncer publiquement la révision de ces déclarations prévisionnelles afin de refléter notamment des développements nouveaux ou des événements futurs, sauf si la loi l'exige.
À propos de la Société
Momentive Performance Materials Inc. est une société de premier plan de matériaux spécialisés, offrant des solutions de haute technologie aux marchés des silicones, du quartz et de la céramique. Leader mondial, la société est présente à l'échelle internationale et possède un solide portefeuille de produits, une longue tradition d'excellence en matière de prestation de services et des capacités de recherche et de développement à la pointe de la technologie. Momentive Performance Materials Inc. est contrôlée par une société affiliée à Apollo Management, L.P. Pour de plus amples informations, visitez le site www.momentive.com.
Résumé des résultats
Le tableau suivant présente certaines informations financières historiques consolidées et combinées pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007 :
| Successeur | Prédécesseur | ||||||||||||||
| (en millions de dollars) | |||||||||||||||
| Trimestre fiscal clos le | |||||||||||||||
|
30 septembre 2007 |
1er octobre 2006 |
||||||||||||||
| Ventes nettes | $ | 624,4 | 100,0 | % | $ | 615,6 | 100,0 | % | |||||||
| Coût des ventes | 395,4 | 63,3 | % | 397,5 | 64,6 | % | |||||||||
| Bénéfice brut | 229,0 | 36,7 | % | 218,1 | 35,4 | % | |||||||||
| Frais de vente, frais généraux et dépenses administratives | 207,3 | 33,2 | % | 139,9 | 22,7 | % | |||||||||
| Dépenses en recherche et développement | 18,8 | 3,0 | % | 20,7 | 3,4 | % | |||||||||
| Recherche et développement en cours | - | - | - | - | |||||||||||
| Frais de restructuration et autres coûts | 11,0 | 1,8 | % | - | 0,0 | % | |||||||||
| Bénéfice d'exploitation | (8,1 | ) | (1,3 | ) % | 57,5 | 9,3 | % | ||||||||
| Autres revenus (dépenses) : | |||||||||||||||
| Intérêts débiteurs, nets | (70,5 | ) | (11,3 | ) % | (1,5 | ) | (0,2 | ) % | |||||||
| Autres revenus (dépenses), nets | 2,9 | 0,5 | % | (0,6 | ) | (0,1 | ) % | ||||||||
| Intérêts minoritaires | 0,2 | 0,0 | % | (14,2 | ) | (2,3 | ) % | ||||||||
| Revenu (perte) avant impôts sur le revenu | (75,5 | ) | (12,1 | ) % | 41,2 | 6,7 | % | ||||||||
| Impôts sur le revenu (bénéfice) | (1,0 | ) | (0,2 | ) % | 23,4 | 3,8 | % | ||||||||
| Bénéfice net (perte) | $ | (74,5 | ) | (11,9 | ) % | $ | 17,8 | 2,9 | % | ||||||
| Ventes nettes par segment | |||||||||||||||
| Silicones | $ | 562,3 | 90,1 | % | $ | 547,5 | 88,9 | % | |||||||
| Quartz | $ | 62,1 | 9,9 | % | $ | 68,1 | 11,1 | % | |||||||
| Total | $ | 624,4 | 100,0 | % | $ | 615,6 | 100,0 | % | |||||||
Ventes nettes. Pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007, les ventes nettes s'élevaient à 624,4 millions de dollars, contre 615,6 millions de dollars pour la même période en 2006, soit une hausse de 1,4 %. La hausse est essentiellement attribuable à une augmentation des prix de vente et des fluctuations des taux de change compensées par une diminution de 0,7 % du volume des ventes.
Coût des ventes. Pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007, le coût des ventes s'élevait à 395,4 millions de dollars, contre 397,5 millions de dollars pour la même période en 2006, soit une baisse de 0,5 %. La baisse est essentiellement attribuable à des programmes de réduction des coûts et des combinaisons de produits favorables.
Bénéfice brut. Pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007, le bénéfice brut était de 229,0 millions de dollars, contre 218,1 millions de dollars pour la même période en 2006, soit une hausse de 5,0 %. La hausse est essentiellement attribuable à l'impact de la baisse du coût des ventes décrite ci-dessus.
Rapprochement du bénéfice net au BAIIDA ajusté
Certains engagements contenus dans l'accord de crédit gouvernant nos facilités de crédit et les contrats bilatéraux gouvernant les billets de premier rang, les billets à rendement réinvesti de premier rang et les titres subalternes de premier rang (i) nécessitent le maintien d'une dette garantie de premier lien nette au ratio du BAIIDA ajusté et/ou (ii) restreignent notre capacité à prendre certaines mesures, notamment à encourir une dette supplémentaire ou à faire des acquisitions si nous ne sommes pas en mesure de satisfaire à certains tests financiers. Par exemple, les engagements de contrats bilatéraux restreignent notre capacité à encourir une dette supplémentaire (sous réserve de certaines exceptions) à moins que nous ne puissions nous conformer, sur une base pro forma, à un ratio BAIIDA ajusté/charges fixes (mesuré sur une base de quatre trimestres glissants) de 2,0:1,0. L'incapacité de nous conformer à de tels engagements pourra limiter nos perspectives de croissance à long terme en restreignant notre capacité à encourir une dette supplémentaire. La Société est en conformité avec les termes des engagements au 30 septembre 2007.
Le BAIIDA est constitué du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Le BAIIDA est une mesure fréquemment utilisée dans notre secteur et nous présentons le BAIIDA pour faciliter votre compréhension de notre performance d'exploitation. Nous utilisons le BAIIDA comme critère pour évaluer notre performance par rapport à celle de nos pairs. Nous estimons que le BAIIDA est une mesure de performance d'exploitation, et non pas une mesure de la liquidité, qui fournit aux investisseurs et aux analystes une mesure des résultats d'exploitation non affectés par les différences au niveau des structures financières, cycles de dépenses en capital et âges des actifs associés parmi des sociétés autrement comparables. Le BAIIDA ajusté est défini en tant que BAIIDA ajusté pour exclure les postes inhabituels et autres ajustements pro forma décrits dans le tableau et les notes ci-dessous, permis dans le calcul de la conformité de l'engagement dans les contrats bilatéraux gouvernant les billets et l'accord de crédit. Toutefois, le BAIIDA et le BAIIDA ajusté ne sont pas des mesures de la performance financière en vertu des PCGR aux États-Unis, et ils risquent de ne pas être comparables aux mesures du même titre adoptées par d'autres sociétés. Le lecteur ne doit pas considérer notre BAIIDA et notre BAIIDA ajusté comme une alternative au bénéfice d'exploitation ou au bénéfice net, déterminé conformément aux PCGR aux États-Unis, comme un indicateur de notre performance d'exploitation, ou comme une alternative aux flux de trésorerie issus des activités d'exploitation, déterminés conformément aux PCGR aux États-Unis, comme un indicateur de nos flux de trésorerie ou comme une mesure de liquidité.
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net au BAIIDA et au BAIIDA ajusté pour les périodes présentées :
| Successeur | Prédécesseur | Successeur | Prédécesseur | Prédécesseur et successeur | ||||||||||||||||||||
| Période du | ||||||||||||||||||||||||
| Trimestre fiscal clos le | Période fiscale de neuf mois close le | 1er janvier 2006 | 1er octobre 2006 | |||||||||||||||||||||
| au | au | |||||||||||||||||||||||
| 30 septembre 2007 | 1er octobre 2006 | 30 septembre 2007 | 1er octobre 2006 | 31 décembre 2006 | 30 septembre 2007 | |||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte) | $ | (74,5 | ) | $ | 17,8 | $ | (176,4 | ) | $ | 46,9 | $ | (36,9 | ) | $ | (260,2 | ) | ||||||||
| Intérêts débiteurs, nets | 70,5 | 1,5 | 209,4 | 14,7 | 33,4 | 228,3 | ||||||||||||||||||
| Impôts sur le revenu (bénéfice) | (1,0 | ) | 23,4 | 7,8 | 61,7 | 55,6 | 1,7 | |||||||||||||||||
| Dépréciation et amortissement | 101,3 | 41,2 | 219,9 | 123,9 | 180,4 | 276,4 | ||||||||||||||||||
| BAIIDA | $ | 96,3 | $ | 83,9 | $ | 260,7 | $ | 247,2 | $ | 232,5 | $ | 246,2 | ||||||||||||
| Intérêts minoritaires | (a) | - | 16,0 | - | 49,6 | 49,8 | 0,2 | |||||||||||||||||
| Effet de la comptabilité d'acquisition, non liquide | (b) | (0,8 | ) | - | 26,9 | - | 86,4 | 113,3 | ||||||||||||||||
| Économies indépendantes, évaluation | (c) | 1,5 | 4,6 | 0,4 | 13,8 | 15,7 | 2,3 | |||||||||||||||||
| Économies sur les régimes de prestations U.S. | (d) | - | 1,1 | - | 3,2 | 4,0 | 0,8 | |||||||||||||||||
| Économies de coût - nouvelles initiatives | (e) | - | 1,9 | 1,9 | 5,6 | 7,4 | 3,7 | |||||||||||||||||
| Coûts de restructuration et coûts indépendants | (f) | 11,0 | - | 24,0 | 3,0 | 10,8 | 31,8 | |||||||||||||||||
| Coûts de transaction et coûts initiaux | (g) | 7,9 | 3,5 | 24,8 | 3,4 | 21,2 | 42,6 | |||||||||||||||||
| BAIIDA ajusté | $ | 115,9 | $ | 111,0 | $ | 338,7 | $ | 325,8 | $ | 427,8 | $ | 440,9 | ||||||||||||
(a) Reflète l'élimination des intérêts minoritaires résultant de l'acquisition d'intérêts résiduels d'actionnaires de 14,2 millions de dollars pour le trimestre fiscal clos le 1er octobre 2006, de 46,5 millions de dollars pour la période de neuf mois clos le 1er octobre 2006 et de 44,9 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 dans des joint-ventures avec Toshiba et Bayer et la consolidation d'OSi Italie de mai 2006 au 3 décembre 2006.
(b) Charges non liquides de 26,9 millions de dollars et de 34,4 millions de dollars pour la période fiscale de neuf mois clos le 30 septembre 2007 et pour l'exercice clos le 31 décembre 2006, respectivement, résultant des ventes d'inventaires réévalués à la valeur de marché par la comptabilité d'acquisition. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2006, représente les charges non liquides soulignées ci-dessus et 52,0 millions de dollars pour la recherche et le développement en cours.
(c) Pour la période précédente au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2006 et le trimestre fiscal clos le 1er octobre 2007, représente des économies de coût indépendantes pro-forma pour les fonctions et services précédemment fournis par GE. Historiquement, ces services nous étaient facturés via une évaluation et étaient associés aux fonctions telles que IT, finance, trésorerie, exploitation, recherche et développement, assurance, contentieux et ressources humaines. L'évaluation s'élevait à 62,6 millions de dollars pour 2006. Ces évaluations ont été interrompues à la date de l'acquisition. Pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007, reflète les services de transition de 3,0 millions de dollars fournis par GE et le coût indépendant associé de 9,5 millions de dollars.
(d) Représente les économies associées à la conception de nos régimes de prestations U.S. comparées aux coûts qui, historiquement, nous étaient directement facturés par GE.
(e) Représente les économies de coût issues des initiatives mises en oeuvre par la direction, y compris les réductions d'effectif, la réduction du nombre d'entités légales et la consolidation des entrepôts et bureaux.
(f) Essentiellement associés aux coûts de restructuration et initiaux.
(g) Pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2007, représente (i) l'impact des initiatives d'optimisation des inventaires de la direction, (ii) la réévaluation des contrats de change non liquides de marché à marché, (iii) les frais de gestion payés à Apollo, et (iv) d'autres coûts non récurrents. Pour le trimestre fiscal clos le 1er octobre 2006, reflète la cessation des redevances payées à Toshiba et d'autres charges non récurrentes. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2006, représente (i) des éléments non liquides de 14,9 millions de dollars qui ne seront pas répétés, y compris les réserves d'inventaire, (ii) d'autres honoraires et services de consultation de 3,6 millions de dollars et (iii) la cessation de 2,7 millions de dollars de redevances à Toshiba.
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