Gaz de France : Chiffre d''affaires 2007 stable Retour à des conditions d''activité favorables au 4ème trimestre Excédent Brut Opérationnel 2007 significativement supérieur à l''objectif1 Données IFRS non auditées

Regulatory News:

Le Groupe Gaz de France (Paris:GAZ) a réalisé au 4^ème trimestre 2007 un chiffre d’affaires de 9 297 millions d’euros, en progression de 13 % par rapport au 4^ème trimestre 2006.

Le retour de la croissance de l’activité, constaté au 3^ème trimestre, s’est accéléré en fin d’année dans un environnement favorable tant en termes de conditions de marché que de climat, plus froid que la normale.

Dans ce contexte, le Groupe stabilise son chiffre d’affaires 2007 à 27 427 millions d’euros contre 27 642 millions d’euros en 2006. A climat moyen, il progresse de 1,6 %.

A l’international, le chiffre d’affaires atteint 11 361 millions d’euros soit 41 % du chiffre d’affaires du Groupe.

Le 4^ème trimestre 2007 a été marqué par la préparation du projet de fusion avec Suez et la communication des objectifs opérationnels et financiers du Groupe GDF SUEZ.

L’objectif financier du Groupe pour 2007 devrait être dépassé ; du fait de la maîtrise accrue des coûts, de la bonne tenu de l’activité au deuxième semestre et d’un contexte tarifaire normalisé, l’Excédent Brut Opérationnel 2007 sera significativement supérieur à celui de l’année 2006¹.

Chiffre d’affaires annuel par segment

En millions d’euros		2007		2006 Retraité2		Var. %
Fourniture Energie & Services
Exploration - Production		1 717		1 659		+ 3,5 %
Achat-Vente d’Energie		20 041		20 455		- 2,0 %
Services		1 807		1 801		+ 0,3 %
Infrastructures
Transport Stockage		2 494		2 355		+ 5,9 %
Distribution France		3 076		3 289		- 6,5 %
Transport Distribution International		5 202		5 178		+ 0,5 %
Eliminations & autres		- 6 910		- 7 095
TOTAL GROUPE		27 427		27 642		- 0,8 %
à climat moyen						+ 1,6 %

¹ Pour mémoire, l’objectif 2007 du Groupe était un Excédent Brut Opérationnel en ligne avec celui de 2006

² Des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation, cf. Annexe 1

Analyse du chiffre d’affaires à fin décembre 2007

Fourniture Energie & Services

• Exploration-Production : des revenus 2007 en progression, compte tenu d’un environnement de prix plus favorable et d’un bon niveau de production au dernier trimestre

Le chiffre d’affaires du segment Exploration-Production s’élève à 1 717 millions d’euros contre 1 659 millions pour l’année 2006 en progression de 3,5 %.

Cette évolution, qui résulte du retour à un environnement de prix plus favorable au 4^ème trimestre, permet de limiter l’impact des conditions défavorables des neuf premiers mois :

• le prix moyen du brent en €/bbl sur l’année est en hausse de 2 % contre une baisse de 7 % sur les neuf premiers mois ;
• le prix moyen du gaz naturel en €/MWh sur le NBP (Royaume-Uni) a chuté en 2007 de 42 % contre une baisse de 52 % sur les neuf premiers mois.

Elle s’explique également par la reprise de la progression de la production en fin d’année après la mise en service de plusieurs champs en Norvège, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas. La production totale (y compris Efog³) atteint 42,4 Mbep en 2007 contre 45,2 Mbep en 2006. A périmètre constant, la production totale est en légère contraction à –3 %.

L’année 2007 a été consacrée à la poursuite du renforcement de cette activité avec :

• l’acquisition auprès de CGG Veritas de participations dans 10 licences au Royaume-Uni ;
• la mise en production de gaz des champs de Minke au Royaume-Uni, de Njord, de Fram et de Snøhvit en Norvège ;
• l’acquisition d'une participation de 45 % dans la licence d'Alam El Shawish West en Egypte ;
• le forage de 13 nouveaux puits dont 8 avec succès.
• Achat-Vente d’Energie : un niveau d’activité stabilisé à climat moyen

L’activité du segment Achat-Vente d’Energie s’est inscrite, en 2007, dans un environnement caractérisé par :

• des conditions climatiques contrastées : un premier semestre exceptionnellement clément (-25 TWh⁵) pour moitié compensé par un deuxième semestre froid (+11 TWh⁵) ;
• des tarifs réglementés de vente de gaz naturel en ligne avec les coûts ;
• l’ouverture complète des marchés du gaz et de l’électricité en France au 1^er juillet.

Le chiffre d’affaires du segment Achat-Vente d’Energie s’établit à 20 041 millions d’euros contre 20 455 millions d’euros en 2006. Il est stable à climat moyen.

³ Efog fait l’objet d’une intégration proportionnelle depuis le 1er février 2007

⁴ Donnée provisoire en attente des données définitives du livre des réserves

⁵ Par rapport au climat moyen

• Ventes de gaz naturel

En 2007, les ventes de gaz naturel du segment s’élèvent à 609 TWh. Elles diminuent de 27 TWh par rapport à 2006 du fait notamment des conditions climatiques.

Les ventes aux clients particuliers en France s'élèvent à 125 TWh contre 133 TWh en 2006. A climat moyen, elles sont stables.

Depuis le 1^er juillet 2007, plus de 77 000 clients ont souscrit aux offres de marché gaz du Groupe.

Les ventes à la clientèle d’affaires et aux grands comptes en France s’établissent à 251 TWh à fin décembre 2007. Hors effet climat, ces ventes diminuent de 20 TWh par rapport à 2006.

En Europe, les ventes sur ces mêmes segments de clientèle sont en légère progression à 116 TWh⁶.

Enfin, les ventes court terme et autres ventes progressent de 7 TWh pour s’établir à 117 TWh.

• Ventes d’électricité

Les ventes d'électricité du segment s'élèvent à 17,6 TWh sur l'année 2007, en hausse de 16 % par rapport à l'année précédente.

Depuis le 1^er juillet 2007, le Groupe a conquis près de 46.500 nouveaux clients particuliers en électricité, soit plus de 80 % des clients ayant choisi de changer de fournisseur.

Au cours de l’année 2007, le Groupe a renforcé sa capacité d’approvisionnement en énergie par :

• la conclusion d’un accord relatif à la prolongation jusqu’en 2019 des contrats GNL avec Sonatrach (Algérie) ;
• la signature d’un contrat d’approvisionnement avec Norsk Hydro portant sur la livraison de 3,2 milliards de m³ de gaz naturel sur 4 ans ;
• la conclusion d’un accord avec Cheniere pour un accès GNL à long terme sur le marché américain ;
• la mise en service d’un nouveau méthanier, le Gaselys d’une capacité de 154.500 m³ ;
• le développement dans les énergies renouvelables avec l’acquisition de deux sociétés éoliennes : Erelia et Eoliennes de la Haute-Lys, qui permettent Groupe de disposer d'une capacité installée de près de 145 MW début 2008.

L’exercice 2007 a également été marqué par la décision du Conseil d’Etat qui a clarifié le cadre juridique applicable aux tarifs de vente du gaz naturel.

⁶ Après le reclassement dans le segment Transport Distribution International de GDF ESS, les ventes Europe de l’année 2006 s’élèvent à 114 TWh

• Services : un chiffre d’affaires en légère progression hors effet périmètre

Le chiffre d'affaires du segment Services s’élève à 1 807 millions d’euros pour l’année 2007, inchangé par rapport à 2006 (1 801 millions d’euros).

La bonne performance des activités de travaux, notamment en France, et la croissance des activités en Italie ont permis de compenser les impacts défavorables du climat sur l’année ainsi que de la cession de la société Atelier de Fos (AdF) au dernier trimestre.

A périmètre constant, le chiffre d’affaires est en légère progression de +1 %.

Au cours du dernier trimestre 2007 :

• le Groupe a procédé à l’acquisition de 7 unités de cogénération en Italie pour une puissance installée totale de 540 MW ; il conforte ainsi sa position leader dans les services énergétiques en Italie et accède à une position de 1^er rang en matière de production d’électricité.

Infrastructures

• Transport-Stockage : des revenus en progression de 6 % sur l’année 2007

Le chiffre d’affaires du segment Transport Stockage s’établit à 2 494 millions d’euros en 2007 contre 2 355 millions d’euros en 2006, en hausse de 6 %. Cette progression résulte de l’évolution des prix de stockage, du succès des ventes aux enchères de capacités de stockage, ainsi que de la hausse des souscriptions sur les réseaux de transport.

L’activité a poursuivi son développement en 2007 avec :

• en France, une augmentation du nombre de clients du Transport (37 fin 2007 contre 25 fin 2006) et du Stockage (22 fin 2007 contre 16 fin 2006) ;
• en Europe, l’accélération du développement de capacités de stockage, notamment au Royaume-Uni (Stublach).

• Distribution : un niveau d’activité encore impacté par la douceur climatique

Le chiffre d’affaires du segment Distribution France ressort à 3 076 millions d’euros en 2007 contre 3 289 millions d’euros à fin 2006. Cette évolution résulte principalement de la diminution des investissements de développement et des effets climatiques. Entre 2006 et 2007, les volumes de gaz acheminés sont en recul de 16 TWh du fait du climat.

L’année 2007 a été marquée par :

• l’achèvement du programme « un million de nouveaux clients chauffage » avec plus de 980 000 nouveaux clients raccordés depuis 2004 ;
• la préparation de la filialisation des activités de distribution en France qui est devenue effective au 1^er janvier 2008 ;
• le lancement par la Commission de Régulation de l’Energie d’une consultation publique préalable à l’élaboration du nouveau tarif de distribution. Ce nouveau tarif pourrait être arrêté au 1^er semestre de l’année 2008.

• Transport Distribution International : des ventes en forte hausse sur le dernier trimestre, une consolidation du chiffre d’affaires annuel au niveau de celui de 2006

Avec une progression de 17 % au dernier trimestre, le chiffre d’affaires 2007 du segment Transport Distribution International, à 5 202 millions d’euros, consolide le fort développement réalisé en 2006 (5 178 millions d’euros).

Hors impact climatique et baisse des ventes au Royaume-Uni du fait de prix de marché déprimés, les ventes du segment progressent sur l’année de 7,2 % grâce à :

• des augmentations tarifaires enregistrées dans les autres pays européens courant 2007, en réponse au renchérissement des coûts d’approvisionnement ;
• la consolidation en intégration globale des activités de commercialisation en Italie depuis le 1^er octobre 2007.

En 2007, le développement du Groupe à l’international a été marqué par :

• l’acquisition de 60 % du second opérateur de stockage de gaz naturel en Roumanie (600 millions de m³ de capacité à terme) ;
• le choix de Gaz de France en tant que « preferred bidder » pour la privatisation partielle de la Stadtwerke de Leipzig.

Calendrier financier

Les comptes audités de l'année 2007 seront publiés le 27 février 2008

Profil du Groupe :

Le Groupe Gaz de France est un acteur majeur de l'énergie en Europe. Numéro un européen de la distribution de gaz naturel, Gaz de France emploie près de 50 000 collaborateurs et a réalisé, en 2007, un chiffre d'affaires de 27 milliards d'euros. Le Groupe dispose d'un portefeuille d’environ 14 millions de clients, dont environ 11 millions en France. Coté à la Bourse de Paris, Gaz de France fait partie de l'indice CAC 40 et du Dow Jones Stoxx 600.

Les objectifs résumés ci-dessus sont fondés sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Gaz de France. Ces données, hypothèses et estimations sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et climatique. En outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence enregistré par l’Autorité des marchés financiers sous le numéro R.07-046 le 27 avril 2007 (ci-après, le “Document de Référence”) aurait un impact sur les activités du Groupe et sa capacité à réaliser ses objectifs. Par ailleurs, la réalisation des objectifs suppose le succès de la stratégie présentée au paragraphe 6.1.2. du Document de Référence. Gaz de France ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments à l'exception de ce qui est requis par les lois et règlements applicables.

Annexe 1

Rappel des principaux reclassements opérés entre segments :

• transfert des activités de vente d’énergie au Royaume-Uni de « Achat-Vente d’Energie » vers le segment « Transport Distribution International » ;
• transfert de Savelys et de DK6 de « Services » vers « Achat-Vente d’Energie » ;
• transfert des activités de transport en Europe du segment « Transport Distribution International » vers le segment « Transport Stockage France », qui prend dorénavant la dénomination « Transport Stockage » ;
• enfin, transfert de l’activité de vente aux grands comptes en Allemagne de « Transport Distribution International » à « Achat-Vente d’Energie ».

En millions d’euros		12M 2006 Publié		Effets des reclassements (1)		12M 2006 Retraité		12M 2007		Var. %
Fourniture Energie & Services
Exploration – Production		1 659		-		1 659		1 717		+3,5 %
Achat-Vente d’Energie		20 481		-26		20 455		20 041		-2,0 %
Services		2 181		-380		1 801		1 807		+0,3 %
Infrastructures
Transport Stockage		2 227		+128		2 355		2 494		+5,9 %
Distribution France		3 289		-		3 289		3 076		-6,5 %
Transport Distribution International		3 570		+1 608		5 178		5 202		+0,5 %
Eliminations & autres		-5 765		-1 330		-7 095		-6 910		-
TOTAL GROUPE		27 642		0		27 642		27 427		-0,8%

(1) Effets des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation

En millions d’euros		T1 2007		T1 2006 Retraité (2)		Var. %		T2 2007		T2 2006 Retraité (2)		Var. %		T3 2007		T3 2006 Retraité (2)		Var. %		T4 2007		T4 2006 Retraité (2)		Var. %
Fourniture Energie & Service
Exploration – Production		407		477		-15 %		377		428		-12 %		388		347		+12 %		545		407		+34 %
Achat-Vente d’Energie		6 957		7 897		-12 %		3 302		3 679		-10 %		2 892		2 698		+7,2 %		6 890		6 181		+11 %
Services		530		550		-3,6 %		378		369		+2,4 %		368		350		+5,1%		531		532		-0,2 %
Infrastructures
Transport Stockage		569		572		-0,5 %		610		590		+3,4 %		622		572		+8,7 %		693		621		+12 %
Distribution France		1 005		1 200		-16 %		536		657		-18 %		462		509		-9,2 %		1 073		923		+16 %
Transport Distribution International		1 657		1 918		-14 %		914		990		-7,7 %		901		789		+14 %		1 730		1 481		+17 %
Eliminations & autres		-2 072		-2 385				-1 392		-1 519				-1 281		-1 297				-2 165		-1 894
TOTAL GROUPE		9 053		10 229		-11 %		4 725		5 194		-9 %		4 352		3 968		+9,7 %		9 297		8 251		+13 %

(2) Après mise en œuvre de l’interprétation comptable IFRIC 12 et des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation