CNOOC Limited propose une fusion avec Unocal, offrant 67 dollars US en numéraire par action Unocal
HONG KONG, June 23 /PRNewswire/ -- La société CNOOC Limited (SEHK : 0883 ; NYSE : CEO) a annoncé aujourd'hui qu'elle avait proposé une fusion avec Unocal Corporation (<< Unocal >> ; NYSE : UCL), offrant 67 dollars US en numéraire par action Unocal. L'offre évalue Unocal à environ 18,5 milliards de dollars US et représente pour les actionnaires d'Unocal une prime d'environ 1,5 milliard de dollars USpar rapport à l'offre de Chevron Corporation(<< Chevron >>), sur la base du prix de clôture de Chevron sur le NYSE le 21 juin 2005.
Dans sa lettre au Président du conseil d'administration d'Unocal, le Président du conseil d'administration et Président-directeur général de CNOOC Limited, M. Fu Chengyu, a précisé que l'approche est amicale et que la société recherche une transaction consensuelle avec Unocal. Cette proposition est soumise conformément au processus de vente initié par Unocal.
CNOOC Limited estime que la société absorbée occuperait une position de premier plan sur le marché asiatique de l'énergie et un rôle élargi dans le développement du marché du gaz naturel liquéfié (GNL) de Chine. Cette combinaison devrait au moins doubler la production pétrolière et gazière de CNOOC Limited et augmenter ses réserves de près de 80 % pour atteindre environ quatre milliards de barils d'équivalent pétrole. Environ 70 % des réserves prouvées de pétrole et de gaz actuelles d'Unocal se trouvent en Asie et dans la région Caspienne. On anticipe que la société fusionnée aurait également un équilibre amélioré de pétrole et de gaz, avec des réserves totales de l'ordre de 53 % de pétrole et 47 %(1) de gaz naturel.
La transaction devrait être rentable au niveau BPS et CAF par action dès la première année complète suivant l'achèvement. CNOOC Limited anticipe qu'elle maintiendra un niveau de solvabilité solide sans risque.
M. Fu Chengyu, Président du conseil d'administration et Président-directeur général de CNOOC Limited, a déclaré : << Cette proposition amicale, financée intégralement en numéraire, constitue une offre supérieure pour les actionnaires d'Unocal. La transaction est financée intégralement, sous réserve des conditions de signature habituelles, et son prix correspond aux valeurs boursières pour des entreprises comparables. Nous espérons pouvoir bientôt dialoguer avec Unocal et obtenir un accord sur une transaction consensuelle. >>
<< Pour nos actionnaires, cette combinaison est hautement justifiée au niveau commercial car CNOOC Limited et Unocal formeraient une des plus grandes sociétés E&P internationales et occuperaient une position de premier plan sur le marché asiatique de l'énergie. Un apport de réserves de gaz naturel rééquilibrerait notre portefeuille et l'actif asiatique complémentaire d'Unocal renforcerait notre présence dans la région. Je suis persuadé que cette fusion augmentera la valeur actionnariale. >>
<< Nous nous attendons également à ce que cette transaction soit relutive et à maintenir un niveau de solvabilité solide sans risque >>, ajoute M. Fu.
Engagements concernant l'actif américain d'Unocal
L'engagement de CNOOC Limited est d'intégrer entièrement la solide équipe de gestion et le personnel d'Unocal dans la société absorbée. La transaction ne nuira pas au marché américain du pétrole et du gaz car la production américaine de pétrole et de gaz d'Unocal continuera d'être vendue aux Etats-Unis. La production américaine de pétrole et de gaz d'Unocal représente moins de 1 % de la consommation totale de pétrole et de gaz aux Etats-Unis. En rapport avec cette offre, CNOOC Limited a fourni les assurances suivantes:
- CNOOC Limited souhaite continuer la pratique d'Unocal qui est de vendre et de commercialiser tout ou pratiquement tout le pétrole et le gaz produits à partir des sites d'Unocal aux Etats-Unis sur les marchés américains. - CNOOC Limited s'efforcera de retenir pratiquement tous les employés d'Unocal, y compris ceux basés aux Etats-Unis. Cette décision est en contraste avec la proposition actuelle de Chevron ; en effet, Chevron a déjà annoncé qu'elle envisageait d'économiser des centaines de millions de dollars chaque année grâce à la fusion, notamment en effectuant des licenciements. - CNOOC Limited espère et s'efforcera de persuader les membres de l'exécutif et de la gestion opérationnelle d'Unocal de rejoindre l'équipe de gestion de la société absorbée. - CNOOC Limited acceptera les termes du règlement FTC récent d'Unocal relatif à ses droits de brevet en matière d'essence reformulée. - CNOOC Limited est confiante de pouvoir obtenir l'autorisation d'Exon-Florio. A cette fin, CNOOC Limited est prête à se dessaisir ou à prendre d'autres mesures en ce qui concerne les actifs non E&P d'Unocal en Amérique du Nord, à condition que ces dessaisissements et ces mesures ne nuisent pas de manière significative à Unocal, y compris la possibilité d'un arrangement de gestion spécial des intérêts de pipeline minoritaires non contrôlant d'Unocal et de ses actifs de stockage.
Structure de financement
Le financement est structuré pour garantir que la société retienne un bilan solide et maintienne sa flexibilité financière dans l'avenir. La transaction sera financée par les sources suivantes :
- Des ressources liquides de plus de 3 milliards de dollars US de CNOOC Limited ; - Des crédits de relais de 3 milliards de dollars US au total fournis par Goldman Sachs et JPMorgan, à remplacer par un financement par emprunt permanent sous forme d'obligations à l'achèvement ou juste après ; - Des crédits de relais de l'ordre de 6 milliards de dollars US fournis par Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), à remplacer par un financement par emprunt permanent sous forme de crédits à long terme à achèvement ou juste après ; - Un prêt subordonné à long terme de l'ordre de 4,5 milliards de dollars fourni par l'actionnaire majoritaire de CNOOC Limited, China National Offshore Oil Corporation, qui devrait recevoir un crédit de capitaux propres important à des fins de solvabilité ; et - Un crédit de relais subordonné de 2,5 milliards de dollars fourni par l'actionnaire majoritaire de CNOOC Limited, à refinancer par des capitaux propres au bout de deux ans.
CNOOC Limited a reçu des lettres d'engagement de Goldman Sachs, JPMorgan, ICBC et de l'actionnaire majoritaire de CNOOC Limited pour le financement indiqué ci-dessus.
Forces et opportunités
CNOOC Limited est d'avis que le groupe fusionné bénéficierait considérablement des forces complémentaires des sociétés.
- Plate-forme de croissance : Cette absorption devrait au moins doubler la production de CNOOC Limited et augmenter ses réserves de près de 80 %. CNOOC Limited estime qu'Unocal possède un portefeuille intéressant de projets de développement dont le profil de croissance est substantiel. - Une société d'énergie axée sur l'Asie : Les deux sociétés sont déjà principalement des entreprises asiatiques - ensemble, elles feront figure de leader dans une des régions du monde qui fait l'objet de la croissance la plus rapide. On estime que 85 % des réserves combinées des sociétés sont situées en Asie et dans la région Caspienne. - Une entreprise gazière de premier plan dans la région : Le gaz naturel constitue 60 % des réserves d'Unocal (principalement en Asie). CNOOC Limited possède actuellement 35 % de ses réserves en gaz ; on estime que la société combinée aura un portefeuille plus équilibré avec des réserves de 53 % de pétrole et 47 %(2) de gaz naturel. CNOOC Limited estime qu'un meilleur équilibre pétrole / gaz réduira son exposition au caractère cyclique du prix des marchandises.
CNOOC Limited est d'avis que le marché GNL potentiel de la Chine lui permettra d'accélérer l'exploration et le développement de ses ressources gazières et fera d'elle un fournisseur à long terme de l'usine GNL de Bontang. Il s'agit là d'une mesure importante dans la tendance environmentale qui est de promouvoir des combustibles plus propres.
- Optimisation des programmes d'investissement : CNOOC Limited envisage de générer des synergies considérables en optimisant les programmes combinés d'exploration et de mise de fonds des deux sociétés. - Gestion éprouvée et expertise technique de classe mondiale : CNOOC Limited est d'avis qu'Unocal possède une excellente équipe d'exploitation ; CNOOC Limited pourra également tirer parti de l'expertise d'Unocal en matière de production et de forage en eaux profondes.
Conseillers
La société CNOOC Limited est conseillée par Goldman Sachs (Asia) L.L.C. et J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Ltd. N M Rothschild & Sons (Hong Kong) Limited a également assisté les administrateurs externes du conseil d'administration dans leur examen de la transaction.
Pour en savoir plus sur la transaction, veuillez consulter le site web de CNOOC (http://www.cnoocltd.com) et le microsite de transaction de CNOOC (http://www.transactioninfo.com/cnooc).
Informations sur la téléconférence :
10 h 00, heure de Hong Kong / 22 h 00, heure avancée de l'Est. Téléconférence pour les investisseurs et les analystes
CNOOC Limited organisera une téléconférence le 23 juin 2005 10 h 00, heure de Hong Kong / 22 h 00, heure avancée de l'est, pour discuter de la proposition. Des diapositives seront disponibles sur le site web de CNOOC Limited 10 minutes avant le commencement de la téléconférence. Pour accéder à cette téléconférence, veuillez composer les numéros suivants :
Etats-Unis : +1-800-475-3716 International : +1-719-457-2728 Chine du Nord : +10-800-712-0336 Chine du Sud : +10-800-120-0336 Singapour : +800-1203236 Hong Kong : +800-908710
11 h 00, heure de Hong Kong / 23 h 00, heure avancée de l'Est. Téléconférence pour les médias anglophones
Une téléconférence sera organisée aujourd'hui pour les médias anglophones à 11 h 00, heure de Hong Kong / 23 h 00, heure avancée de l'Est. Veuillez composer les numéros suivants :
Etats-Unis : 1-800-500-0311 International : +1-719-457-2698 Chine du Nord : 10-800-120-0045 Chine du Sud : +10-800-712-0045 Singapour : +800-1203236 Hong Kong : +800-908707
11 h 30, heure de Hong Kong / 23 h 30, heure avancée de l'Est. Téléconférence pour les médias chinois.
Une téléconférence sera organisée aujourd'hui pour les médias de langue chinoise à 11 h 30, heure de Hong Kong / 23 h 30, heure avancée de l'Est. Veuillez composer les numéros suivants :
Etats-Unis : +1-800-500-0311 International : +1-719-457-2698 Chine du Nord : +10-800-120-0045 Chine du Sud : +10-800-712-0045 Singapour : +800-1203236 Hong Kong : +800-908707 Contacts : Investisseurs Xiao Zongwei +86-10-8452-1646 CNOOC Limited (Beijing) Médias Hong Kong : Tim Payne ou Ray Bashford +852-3512-5000 Brunswick Group Beijing : Caroline Jinqing Cai +86-10-8580-5203 Brunswick Group New York : Steve Lipin ou Michael Buckley +1-212-333-3810 Brunswick Group Washington, D.C. : Mark Palmer +1-202-419-3557 Public Strategies, Inc
Avis aux rédacteurs :
AU SUJET DE CNOOC LIMITED
CNOOC Limited (la << Société >>, ainsi que ses filiales, le << Groupe >>), ont été cotées à la Bourse de New York (<< NYSE >>) (code : CEO) et à la Bourse de Hong Kong Limited (<< HKSE >>) (code : 0883) le 27 et 28 février 2001, respectivement. La Société a été admise en tant que capital-actions constituant de l'Indice Hang Seng en juillet 2001.
Le Groupe est le plus gros producteur chinois de pétrole et de gaz naturel bruts exploités en mer, et l'une des plus grandes sociétés indépendantes d'exploration et de production pétrolière et gazière du monde. La Société est principalement axée sur l'exploration, le développement, la production et la vente de pétrole et de gaz naturel exploités en mer.
La Société compte quatre sites majeurs de production de pétrole au large de la Chine, à savoir Bohai Bay, Mer de Chine méridionale, Mer de Chine occidentale et Mer de Chine orientale. C'est aussi le plus grand producteur de brut marin en Indonésie. Le Groupe possède également certains actifs en amont dans des régions telles que l'Australie.
Au 31 décembre 2004, la Société possédait des réserves prouvées nettes de l'ordre de 2,2 milliards de dollars de barils d'équivalent pétrole et sa production nette moyenne quotidienne annuelle était de 382 513 barils d'équivalent pétrole par jour. Le Groupe employait 2 524 personnes et avait un actif total de l'ordre de 94,1 milliards RMB.
Avis important :
Ce document contient des énoncés concernant des évènements futurs et des résultats financiers anticipés qui sont prospectifs et soumis à des risques et à des incertitudes. A ce titre, nous réclamons la protection de la règle refuge pour les énoncés prospectifs contenue dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Des facteurs importants pourront impacter sur les résultats futurs et faire varier sensiblement les résultats de ceux exprimés dans les énoncés prospectifs : à savoir si une transaction avec Unocal avait lieu et les modalités d'une telle transaction ; l'étendue et le calendrier de notre capacité de réaliser des synergies grâce à la transaction ; l'effet de la transaction sur les employés, les clients et autres personnes qui entretiennent une relation commerciale significative avec CNOOC Limited ou Unocal, et notre capacité de valoriser ces relations ; l'éventualité que les bénéfices anticipés de l'acquisition ne soient pas pleinement réalisés ; l'éventualité que les coûts ou les difficultés associés à l'intégration des opérations d'Unocal soient plus élevés que prévu ; l'impact de la concurrence ; la capacité des parties d'obtenir les autorisations réglementaires et autres relatives à la transaction ; et d'autres facteurs de risque associés à notre secteur, et indiqués de temps à autre dans chacun des rapports déposés par CNOOC Limited et Unocal auprès de la SEC. Les résultats futurs pourront également varier sensiblement de ceux exprimés dans ces énoncés prospectifs. Le lecteur est avisé de ne pas se fier outre mesure à ces énoncés prospectifs, qui sont seulement valides à la date de ce communiqué. Sauf si la loi l'exige, CNOOC Limited n'assume aucunement l'obligation d'actualiser ces énoncés prospectifs, que ce soit en réponse à de nouvelles informations, à des évènements futurs ou autrement.
1. Toutes les données sur les réserves sont en date du 31 décembre 2004 et toutes les données sur la production sont pour l'année close le 31 décembre 2004, tel que publié dans les états financiers de CNOOC Limited et d'Unocal pour 2004. 2. Toutes les données sur les réserves sont en date du 31 décembre 2004 et toutes les données sur la production sont pour l'année close le 31 décembre 2004, tel que publié dans les états financiers de CNOOC Limited et d'Unocal pour 2004. Site Web : http://www.cnoocltd.com http://www.transactioninfo.com/cnooc