CNP Assurances : Chiffre d''affaires de l''année 2007

PARIS, February 7 /PRNewswire/ --

- CNP Assurances enregistre un chiffre d'affaires consolide de 31 530 meur sur 2007 et une progression d'environ 8 % de ses encours Gérés

Synthèse :

- Le chiffre d'affaires s'établit à 6 935,7 MEUR au 4ème trimestre 2007 et à 31 529,5 MEUR en 2007.

- Les encours progressent sur un rythme annuel d'environ 8 %.

- La part de marché est stable en France et la croissance de l'activité atteint 10 % hors de France.

Rappel :

Le closing de l'acquisition de la filiale espagnole Skandia Vida qui s'appelle désormais CNP Vida étant intervenu le 4 avril 2007, l'activité de cette société est consolidée à compter du 5 avril 2007 dans les comptes de CNP Assurances.

En revanche, l'acquisition de 49,9% d'Ecureuil vie n'a pas d'impact sur le chiffre d'affaires, mais en a sur les primes actualisées en méthode APE.

1 - Données générales

Le chiffre d'affaires consolidé réalisé par le groupe CNP Assurances s'établit sur 2007 à 31 529,5 MEUR, en baisse de 1,4% et de 1,9 % à taux de change et périmètre constants, c'est-à-dire hors CNP Vida en Espagne, consolidée depuis le 5 avril 2007. Cette évolution se décompose en une baisse de 3,1 % en France et une hausse de l'activité de 9,8 % hors de France.

Sur le 4ème trimestre 2007, et comme attendu du fait du ralentissement des transferts Fourgous réalisés en France (412 MEUR au 4ème trimestre 2007 contre 983 MEUR au 4ème trimestre 2006), le chiffre d'affaires s'élève à 6 935,7 MEUR, en baisse de 13,9 %. Hors cet effet, la baisse n'est que de 7,8 %.

En France, le marché de l'assurance vie-capitalisation s'établirait en 2007 en normes françaises, selon les estimations de la FFSA, à 136,4 MdEUR, en baisse de 3 % par rapport à 2006, et en baisse de 18 % sur la collecte nette qui reste toutefois au niveau très élevé de 53,4 MdEUR. Cette baisse du marché français s'explique comme prévu par de moindres transferts de plans d'épargne logement et aussi par la concurrence des produits d'épargne plus liquides. Sur 2007, l'impact négatif de la diminution des transferts de PEL représenterait une baisse de croissance de plus de 4 points selon les estimations de la FFSA, c'est-à-dire que, hors effet PEL, le secteur serait en croissance de plus de 1 %. D'autre part, le relèvement des taux d'intérêt à court terme a augmenté l'attractivité des produits d'épargne courts et notamment depuis le début du second semestre comme le montre l'évolution des encours des dépôts à terme de moins de deux ans (accroissement de 20 MdEUR entre novembre 2006 et novembre 2007, soit + 80 %). Par ailleurs, les versements en UC sont en légère baisse sur 2007 (- 1 % à 34,6 MdEUR).

La collecte de CNP Assurances en France sur le secteur vie-capitalisation en normes françaises a connu, avec une baisse de 3,4 % sur 2007, une évolution globalement en ligne avec celle du marché français. Elle est moins favorable que celle des réseaux d'assurance (+ 5 %) mais bien meilleure que celle des réseaux de bancassurance (- 7 %). La meilleure performance de CNP en 2007 par rapport aux bancassureurs s'explique notamment par le fait que seul le réseau des Caisses d'Epargne avait bénéficié de transferts de PEL organisés en 2006. En revanche les transferts élevés effectués par la Banque Postale et CNP Trésor fin 2006 sur la base de l'amendement Fourgous ont créé un effet base défavorable, notamment sur le quatrième trimestre 2007, ce qui explique la décélération de l'activité sur cette période. Par ailleurs, la collecte nette de CNP baisse en France en 2007 de 19,9 %, soit à un niveau légèrement supérieur à l'ensemble du marché.

Enfin, le taux d'UC de CNP en France est en croissance sur un an même si le volume d'activité est en légère baisse (- 1,4 %), à un rythme parallèle à celui du marché français et atteint 3 918,3 MEUR en IFRS (4 068,8 MEUR en normes françaises). Au total, sur l'ensemble du groupe la collecte en UC reste en hausse de 1,6 % sur un an et s'élève à 7 360 MEUR. Enfin, les encours progressent en 2007 sur un rythme annuel de 8 % hors évolution de la PB différée, c'est-à-dire en ligne avec la progression du marché français.

2 - PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

Evolution générale L'évolution totale au 31 décembre 2007 est la suivante en normes IFRS : IFRS Chiffre 31/12/2007 31/12/2006 Evolution Hors CNP Evolution (en %) d'affaires (en %) Vida - Hors CNP Vida/ (en MEUR) change N-1 Chge constant constant 31/12/2007 (1) Epargne 24 819,0 25 687,0 - 3,4 24 709,7 - 3,8 Retraite 2 155,5 2 148,1 + 0,3 2 125,6 - 1,0 Prévoyance 1 520,5 1 449,5 + 4,9 1 514,5 + 4,5 Couverture de prêts 2 399,8 2 112,3 + 13,6 2 395,4 + 13,4 Santé 288,7 271,9 + 6,2 288,7 + 6,2 Dommage aux biens 346,1 320,7 + 7,9 338,2 + 5,4 TOTAL 31 529,5 31 989,5 - 1,4 31 372,0 - 1,9 Le chiffre d'affaires de l'Espagne CNP Vida a été pris uniquement à partir du 2ème trimestre 2007 (1) Cours de change au 31 décembre 2006 Cours moyen retenu pour le Brésil : au 31/12/2007 1EUR = 2,65961 BRL au 31/12/2006 1EUR = 2,76801 BRL

La croissance est plus élevée sur la couverture de prêts, le dommage aux biens, la santé et la prévoyance.

La contribution de CNP Vida, la nouvelle filiale espagnole, est de 112,9 MEUR dont 108,5 MEUR en épargne et 4,1 MEUR en retraite.

Epargne

Pour le secteur de l'épargne, l'activité s'est ralentie au 4ème trimestre (- 19 %), notamment en raison de la réduction de plus de moitié des transferts Fourgous réalisés par les réseaux en France, ce qui porte sur l'année 2007 la baisse d'activité sur ce secteur à 3,4 % et 3,8 % à périmètre et change constants.

Le contribution de la nouvelle filiale espagnole CNP Vida est de 108,5 MEUR.

Retraite

Le chiffre d'affaires des produits retraite est stable au 4ème trimestre et sur l'année (+ 0,3 %). Ceci résulte d'une diminution en France (- 10 %) et en Italie (- 8 %), mais d'une forte croissance de ce secteur au Brésil (+ 38 %).

Le chiffre d'affaires des contrats retraite individuels lancés en France depuis 2004 s'élève à 468,4 MEUR (+ 21,6 %) dont 113,5 MEUR pour les PERP et 32,9 MEUR pour Solésio Préfon.

Prévoyance

L'activité en prévoyance progresse sur l'année de 4,9 % malgré un ralentissement en fin d'année.

Cette hausse provient du Brésil (+ 24 %) en France de l'activité de la Banque Postale via La Banque Postale Prévoyance (nouveau nom d'Assurposte), qui représente une contribution de 160 MEUR (+ 58 %) qui compense un léger effritement de la prévoyance collective sur le secteur des clientèles collectives (entreprises et collectivités locales).

Couverture de prêts

Le chiffre d'affaires couverture de prêts représente 2 399,8 MEUR. Il progresse au rythme très soutenu de 13,6 % sur l'année, et de 22,6 % sur le seul quatrième trimestre.

En France, la hausse de l'activité est de 9,3 % sur l'année, elle intègre le démarrage en février 2007 d'un contrat emprunteur en coassurance à 50 % avec Natixis Assurances sur quatre Banques Populaires. Ce contrat couvre quatre nouvelles Banques Populaires depuis le 1er janvier 2008.

Par ailleurs, l'assurance emprunteur démarrée en 2003 avec Cofidis hors de France, très dynamique au quatrième trimestre (+ 29,8 %), représente en 2007 92,1 MEUR (+ 30 %).

Enfin, les succursales italiennes et espagnoles qui ont démarré leur activité en 2005 ont contribué pour 52,7 MEUR au chiffre d'affaires de CNP Assurances en 2007 (+ 2,2 %).

Santé

Le chiffre d'affaires de l'activité frais de soins de santé représente 288,7 MEUR (+ 6,2 %).

Dommage aux biens

L'activité dommages aux biens représente 346,1 MEUR, soit une augmentation de 7,9 % (+ 5,4 % à change constant). Cette activité concerne les filiales portugaises (141,7 MEUR) et brésiliennes (204,5 MEUR).

3 - PAR PAYS ET PAR RÉSEAU DISTRIBUTEUR

En France

Le chiffre d'affaires France du 4ème trimestre 2007 s'établit à 5 953,1 MEUR, contre 6 954,9 MEUR au quatrième trimestre 2006 dont 983 MEUR provenaient de transferts Fourgous. Ces transferts de contrats monosupports vers des contrats multisupports, se sont poursuivis au quatrième trimestre 2007 pour un montant de 412 MEUR, soit à un niveau deux fois inférieur à celui du 4ème trimestre 2006. Hors cet effet, la baisse de l'activité de CNP en France est ramenée de 14 à 7 % au 4ème trimestre 2007. Le montant cumulé des transferts Fourgous en 2007 est sur l'ensemble des réseaux de 2 472 MEUR (dont 24 % en UC).

Sur l'ensemble de l'année 2007 le chiffre d'affaires en France s'élève à 27 027,8 MEUR (- 3,1 %). La collecte brute en normes françaises est en baisse de 3,4 % sur le secteur vie-capitalisation et la collecte nette s'élève à près de 9,5 MdEUR, en baisse de 19,9 %. Ces évolutions sont globalement en ligne avec le marché.

Le chiffre d'affaires en UC qui est de 3 918,3 MEUR en 2007 (- 1,4 %) évolue également à un rythme comparable au marché français (- 1 %) avec un net ralentissement au quatrième trimestre 2007. Sur l'ensemble des trois réseaux individuels, le taux d'UC rapporté au chiffre d'affaires épargne et retraite se situe à 17,3 % fin 2007, soit en légère baisse par rapport au 30 septembre 2007 (17,8 %) mais en progression par rapport au taux de fin décembre 2006 (17 %).

Le chiffre d'affaires réalisé par La Banque Postale au 4ème trimestre 2007 est de 2 708,7 MEUR, contre 3 629,4 MEUR au 4ème trimestre 2006, période qui avait enregistré une croissance de 56 %. Le ralentissement de la collecte au quatrième trimestre résulte du secteur de l'épargne, et notamment des transferts Fourgous (286 MEUR au 4ème trimestre 2007 contre 878 MEUR au 4ème trimestre 2006).

Au total, en 2007, le chiffre d'affaires s'élève à 12 015,4 MEUR, quasi stable sur un an (- 0,5 %). Cette performance meilleure que celle du marché, s'est faite grâce à des transferts Fourgous (1 837 MEUR) légèrement supérieurs à ceux de 2006 (1 816 MEUR). La collecte sur les supports en unités de compte a par ailleurs progressé de 3 % et atteint 1 613,8 MEUR ce qui correspond à un poids d'UC croissant qui s'élève de 13,7 % de la collecte d'épargne et de retraite. Tous les autres secteurs sont en croissance : les produits retraite progressent de plus de 20 %, et les ventes de contrats de prévoyance (avec La Banque Postale Prévoyance consolidée à 50 % par CNP) représentent un chiffre d'affaires pour CNP d'environ 160 MEUR en forte accélération avec une hausse d'environ 60 %. Enfin, l'activité assurance emprunteur atteint un chiffre d'affaires consolidé de 68 MEUR soit une croissance de 13 %.

Les Caisses d'Epargne réalisent un chiffre d'affaires de 1 867,8 MEUR au 4ème trimestre 2007, en baisse de 1,1 % par rapport au 4ème trimestre 2006.

Sur 2007, le chiffre cumulé est de 10 200,1 MEUR, en baisse de 5 % sur 2006, chiffre qui intégrait des transferts de PEL estimés à environ 600 MEUR. Ces transferts seraient de l'ordre de 200 MEUR en 2007. Par rapport à 2006, l'activité des Caisses d'Epargne hors effet PEL serait donc en recul de 1 % seulement sur l'année 2007. Par ailleurs, 496,2 MEUR de transferts Fourgous ont été effectués en 2007 (56,6 MEUR au quatrième trimestre), dont 28,6 % en UC. Les produits d'épargne haut de gamme Nuances Plus et Nuance Privilège continuent leur développement (+ 17 % et + 12 %) et la banque BCP a lancé en septembre un nouveau contrat multisupport. Le taux d'unités de compte s'élève à 21,3 % en légère hausse sur un an (20,6 %) pour une collecte en UC de 2 084,9 MEUR. L'activité prévoyance a continué son développement (+ 6 %) grâce à la nouvelle formule de la garantie Urgence qui a enregistré 97 000 nouveaux contrats sur l'année. Un nouveau contrat dépendance << Ecureuil Assistance Vie >> commercialisé en pilote dans la Caisse Loire Drôme Ardèche, devrait ensuite être déployé progressivement dans l'ensemble du réseau. Il a reçu un label d'excellence décerné en 2007 par les << dossiers de l'épargne >>. Enfin, le secteur de l'assurance des emprunteurs est en forte croissance sur l'année (+ 12,9 %) et s'élève à 388 MEUR, et atteint quasiment, avec un an d'avance l'objectif de 400 MEUR fixé pour 2008 au moment du renouvellement début 2005 des accords.

Le réseau CNP Trésor enregistre un chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2007 de 229,9 MEUR en très forte hausse par rapport au quatrième trimestre 2006 (+ 42,5 %).

En 2007 le chiffre d'affaires s'élève à 862,8 MEUR, en baisse de 12,2 %, mais en croissance de 1 % hors effet des transferts Fourgous dont le montant s'est fortement réduit (138,8 MEUR en 2007 contre 265,3 MEUR en 2006). La priorité avait été donnée au 1er semestre au déploiement d'un nouveau système d'information commercial (MAJESTIC) ainsi qu'au redimensionnement des portefeuilles pour optimiser leur exploitation et le service apporté aux clients. Parallèlement, le recrutement de nouveaux conseillers en 2007 porte l'effectif de CNP Trésor à 304 fin 2007. Par ailleurs, deux nouveaux produits ont été lancés, un multisupport (CNP Trésor Projets) et un produit transgénérationnel (CNP Trésor Génération). La collecte en UC a représenté 167,5 MEUR en 2007, soit 20,1 % du chiffre d'affaires de l'épargne et de la retraite.

Les clientèles bancaires enregistrent en 2007 un chiffre d'affaires de 1 396,3 MEUR soit en hausse de 9,2 % par rapport à 2006. CNP Assurances et le Crédit Agricole ont signé en décembre 2007 la reconduction de leur partenariat en assurance des emprunteurs jusqu'au 1er janvier 2010.

Le secteur des mutuelles enregistre 855,1 MEUR de chiffre d'affaires, en baisse de 11 % en raison de la signature de deux contrats non récurrents en 2006.

Enfin, les clientèles collectives (entreprises et les collectivités locales) enregistrent une collecte de 1 616 MEUR, en baisse de 5,7 % par rapport à 2006, en raison de la baisse du secteur prévoyance. CNP a remporté deux appels d'offre retraite (rentes et article 39) qui seront mis en place à compter du 1er janvier 2008.

La rubrique Autres Pôles de Développement en France qui comprend l'activité de vente directe et celle d'autres réseaux représente 82,2 MEUR.

Hors de France

L'activité réalisée hors de France représente au quatrième trimestre un chiffre d'affaires de 982,6 MEUR en baisse de 10,5 %, en raison d'un ralentissement en Italie. Sur l'année 2007, l'activité hors de France progresse de 9,8 % et à change et périmètre constants, l'activité serait de 4 344,2 MEUR, en hausse de 5,9 %.

Italie Portugal Espagne Autre Brésil Argentine Hors Europe de France 31/12/07 en 2 971,6 209,5 144,5 25,3 1 145,6 5,24 501,7 M EUR Evolution en % + 0,4 - 0,5 NS + 20,6 + 29,1 + 39,5 + 9,8

En Europe

- Italie - CNP Capitalia Vita

En Italie CNP Capitalia Vita a opéré en 2007 sur un marché d'assurance-vie globalement en recul de 7 % fin novembre, après un début d'année favorable. Le retournement a concerné surtout les bancassureurs (- 10 %), alors que les réseaux d'agents affichent encore une baisse d'activité importante d'environ 19 %. La performance des conseillers financiers toujours en croissance (+ 33 %) ne permet pas de compenser ces baisses. L'évolution des segments est également très contrastée, soit une :

- excellente performance des produits unit linked vendus par les bancassureurs (+ 47 %) et les conseillers financiers (+ 24 %) ;

- croissance des index linked (5 %) et des produits retraite ;

- forte baisse des produits traditionnels (- 33 %) qui explique le résultat du marché de l'assurance vie italien.

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de CNP Capitalia Vita au quatrième trimestre 2007 a connu une décélération parallèle au marché et s'élève à 556 MEUR.

Au total, le chiffre d'affaires de CNP Capitalia Vita fin 2007 est de 2 919 MEUR en progression de 0,6 %. Cette évolution toujours plus favorable que celle des concurrents bancassureurs (en repli de 10 %) permet une amélioration sur un an de la part de marché de 0,6 point. Cette croissance est en partie alimentée par les arrivées à échéance, qui ont été encore soutenues au 31 décembre : + 29 % par rapport à 2006. La collecte nette (135 MEUR) enregistre ainsi une baisse importante sur un an (- 425 MEUR) à comparer à la hausse de 258 MEUR du montant des échéances.

Chiffre d'affaires au 31/12/2007 de CNP Capitalia Vita En MEUR En normes IFRS SEGMENT DE MARCHE 31/12/2007 31/12/2006 Evolution en % Epargne 2 795,4 2 842,3 - 1,6 Retraite 31,9 34,8 - 8,3 Prévoyance 7,1 10,5 - 33,0 Couverture de prêt 84,3 14,0 + 502,5 TOTAL 2 918,6 2 901,6 + 0,6

- En normes IFRS, le segment épargne recule légèrement (- 1,6 % contre 0,3 % en French Gaap) et atteint à fin décembre 2 795 MEUR.

- 30 nouvelles tranches d'Index ont été émises au cours de l'exercice 2007 pour un montant de 2 275 MEUR, dont 7 sont émises via la filiale irlandaise ;

- La commercialisation du produit Multiramo (Scacciapensieri par Banco di Sicilia et Girasole par Bipop Carire) continue avec un chiffre d'affaires de 44,4 MEUR dont 32 % en UC et 68 % en euros.

- Le segment retraite avec 32 MEUR de chiffre d'affaires est en recul de 8 % par rapport à l'année dernière, la réforme des fonds de retraite n'ayant pas eu d'effet de report significatif sur les produits PIP pour la filiale.

- L'assurance emprunteur distribuée par l'ensemble des réseaux atteint un CA de 84,3 MEUR contre 14 MEUR en 2006 et poursuit son excellente performance.

- Italie - CNP Italia

Le chiffre d'affaires de CNP Italia fin 2007 est de 45,8 MEUR.

- Portugal - Global et Global Vida

En 2007, le marché de l'assurance vie est en croissance de 6,9 % sur un an, le segment épargne enregistrant une croissance de près de 13 %, particulièrement sur les produits en euro (+ 26 %). Cette croissance est tirée par un acteur du marché : en excluant ce dernier du périmètre, le marché Vie est en croissance de 4,9 %. Le marché non vie est stable avec un recul du segment Automobile (- 2,7 %) particulièrement accentué en fin d'année.

Le chiffre d'affaires du groupe Global s'élève à 174,6 MEUR, en baisse de 5,8 %. L'activité vie totalise un chiffre d'affaires de 30,4 MEUR en décroissance de 24 %. Ce recul découle en partie de l'évolution du mix produits vers des produits en unités de compte (IAS 39) pour près de 6 MEUR. En normes françaises la baisse n'est que de 11 %. Le segment prévoyance est en forte croissance (+ 12,5 %) avec 2,3 MEUR de chiffre d'affaires. En non vie, l'activité est quasiment stable (- 0,8 %).

- En Espagne, la nouvelle filiale CNP Vida (ex Skandia Vida) est intégrée au groupe CNP depuis le 5 avril 2007.

Sur un marché en faible progression (+ 2 %), le chiffre d'affaires cumulé depuis le 1er janvier 2007 est de 159 MEUR, et 113 MEUR depuis le début du mois d'avril 2007, date de l'acquisition. Les produits d'épargne constituent 96 % du chiffre d'affaires, et représente 56,1 MEUR pour les UC contre 52,4 MEUR pour les produits en euros.

Le solde de 4 % provient des produits de retraite et de couverture de prêts. Les sorties des trois derniers mois (+ 4 %) sont élevées et la collecte nette reste négative depuis avril 2007.

- CNP España

Le chiffre d'affaires de CNP España atteint 6,9 MEUR (multiplication par 6). Cette activité est intégrée à la filiale CNP Vida depuis le 1er juillet 2007

- Europe - Autres

L'activité en assurance emprunteur en accompagnement de clients français à l'étranger (Cofidis) a représenté 92 MEUR, en croissance de 30 %.

Amérique Latine

- Brésil - Caixa Seguros

Dans un marché (hors santé) en croissance de 15,8 % fin novembre 2007, le chiffre d'affaires s'élève à 3 046,8 MBRL et 1 145,6 MEUR (+ 29,1 % en euros et + 24 % en monnaie locale, le cours moyen du real s'étant apprécié de 4 % par rapport à 2006).

CHIFFRE D'AFFAIRES CAIXA SEGUROS En Normes IFRS Normes Françaises Millions de REALS (BRL) SEGMENT 31/12/2007 31/12/2006 Evolution 31/12/2007 31/12/2006 Evolution DE en % en % MARCHE Epargne 78,4 69,5 + 12,8 773,7 619,5 + 24,9 Retraite 1 705,5 1 287,1 + 32,5 1 705,5 1 287,1 + 32,5 Prévoyance 452,3 380,0 + 19,0 452,3 380,0 + 19,0 Couverture 266,7 227,8 + 17,1 266,7 227,8 + 17,1 de prêts Dommages 544,0 492,2 + 10,5 544,0 492,2 + 10,5 IARD TOTAL 3 046,8 2 456,6 + 24,0 3 742,2 3 006,6 + 24,5

La progression de l'activité concerne la plupart des segments (les taux de progression sont exprimés en monnaie locale) :

- l'épargne continue à progresser beaucoup plus rapidement (24,9 % en normes locales) que le marché (+ 8 %) grâce aux actions marketing liées aux jeux << Pan-Americanos Rio 2007 >>, et à l'orientation du mix produits vers les produits à primes périodiques,

- la retraite croît de 32,5 % dans un marché très dynamique (+ 27 %), la croissance est très vigoureuse depuis le 3ème trimestre,

- la prévoyance croît rapidement 19 % tirée par l'ensemble des segments que ce soit l'assurance obligatoire de responsabilité civile en cas d'accident automobile (+ 22 %) ou les garanties décès associées aux produits retraite (+ 17 %),

- l'assurance emprunteur augmente de + 17 % grâce au dynamisme de la production de crédits immobiliers du réseau de la CEF et des mesures du plan Lula de soutien économique.

- l'activité dommages IARD connaît une croissance de 11 %, toujours grâce notamment à la forte progression de la multirisque habitation.

- Argentine - CNP Seguros de Vida

En Argentine, l'activité (5,2 MEUR) est en hausse de 55,3 % en monnaie locale et 39,5 % en euros, grâce à l'intégration de l'activité de courtage de General American.

CNP Assurances publiera ses résultats le 4 mars 2008 après fermeture de la bourse de Paris.

Ce communiqué, sur l'activité du groupe est disponible en français et en anglais sur le site Internet de CNP Assurances http://www.cnp.fr.

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CHIFFRE D'AFFAIRES DU 4ème TRIMESTRE 2007 CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE DE CNP ASSURANCES PAR CENTRES DE PARTENARIATS Normes IFRS Normes Françaises 4ème T 4ème T Evolution 4ème T 4ème T Evolution 2007 2006 En % 2007 2006 En % En En En En M EUR M EUR M EUR M EUR La Banque 2 708,7 3 629,4 - 25,4 2 710,5 3 632,1 - 25,4 Postale (4) Caisses 1 867,8 1 888,0 - 1,1 1 869,4 1 889,1 - 1,0 d'Epargne CNP Trésor 229,9 161,3 + 42,5 230,5 169,2 + 36,2 Etablisse- 383,0 339,7 + 12,7 383,0 339,7 + 12,7 ments financiers France Mutuelles 282,0 336,9 - 16,3 282,0 336,9 - 16,3 Entreprises 463,7 579,9 - 20,0 486,6 633,7 - 23,2 et Collectiv- ités locales (4) Autres 18,1 19,7 - 8,3 18,1 19,7 - 8,3 réseaux (France) TOTAL 5 953,1 6 954,9 - 14,4 5 980,1 7 020,4 - 14,8 France Global 45,9 52,3 - 12,1 51,5 52,3 - 1,4 (Portugal) (3) CNP Seguros 1,5 1,0 + 45,2 1,5 1,0 + 45,2 de Vida (Argentine) CNP Vida 39,0 - - 39,0 - - (Espagne) (2) Caixa 315,3 202,7 + 55,6 383,2 253,3 + 51,3 Seguros (Brésil) CNP 556,0 809,8 - 31,3 676,3 900,8 - 24,9 Capitalia (Italie) Etablisse- 25,1 19,3 + 29,8 25,1 19,3 + 29,8 ments financiers étrangers (1) Succur- -0,2 13,1 - 101,6 - 0,2 13,1 - 101,6 sales (5) Autres 0,0 -0,1 - - 0,0 - 0,1 - (Etranger) TOTAL 982,6 1 098,1 - 10,5 1 176,4 1 239,7 - 5,1 Etranger TOTAL 6 935,7 8 053,0 - 13,9 7 156,5 8 260,1 - 13,4 (1) Hors Cofidis Etranger (2) CNP Vida est consolidée depuis le 05/04/2007 (3) Primes émises à fin 2006.09 pour 2,9 MEUR prise en compte sur le 4ème trimestre 2006 (4) Reclassement de PREFON Banque Postale entre la Banque Postale et Entreprises et Collectivités locales pour 10,8MEUR sur le 4eme trimestre 2006 (5) Neutralisation sur le T4 2007 d'opérations intra groupe avec CCV (19,4 MEUR)

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE IFRS Chiffre 4ème 4ème Evolution 31/12/2007 Evolution 31/12/2007 Evolu- d' T T (en %) A change (en %) Hors CNP tion affaires 2007 2006 constant Vida A hors (en MEUR) change CNP constant Vida (en %) Epargne 5051,1 6239,1 - 19,0 5 050,8 - 19,0 5 013,1 - 19,7 Retraite 757,3 756,0 + 0,2 745,6 - 1,4 744,4 - 1,5 Prévoyance 322,7 387,4 - 16,7 320,3 - 17,3 320,3 - 17,3 Couverture 644,2 525,4 + 22,6 642,7 + 22,3 642,6 + 22,3 de prêts Santé (1) 73,1 61,5 + 18,9 73,1 + 18,9 73,1 + 18,9 Dommage 87,2 83,6 + 4,3 84,1 + 0,5 84,1 + 0,5 aux biens (1) TOTAL 6935,7 8053,0 - 13,9 6 916,6 - 14,1 6 877,6 - 14,6

(1) Primes émises à fin 2006.09 pour 2,9 MEUR (2 942 KEUR Dommage et -71 KEUR Santé) prise en compte sur le 4ème trimestre 2006

Normes françaises Chiffre 4ème T 4ème T 2006 Evolution 31/12/2007 A Evolution d' 2007 (en %) change (en %) affaires constant (en MEUR) Epargne 5 248,9 6 392,4 - 17,9 5 244,4 - 18,0 Retraite 780,2 809,8 - 3,7 768,6 - 5,1 Prévoyance 322,7 387,4 - 16,7 320,3 - 17,3 Couverture de prêts 644,2 525,4 + 22,6 642,7 + 22,3 Santé (1) 73,1 61,5 + 18,9 73,1 + 18,9 Dommage aux biens 87,2 83,6 + 4,4 84,1 + 0,6 (1) TOTAL 7 156,5 8 260,1 - 13,4 7 133,2 - 13,6 (1) Primes émises à fin 2006.09 pour 2,9 MEUR (2 942 KEUR Dommage et -71 KEUR Santé) prise en compte sur le 4ème trimestre 2006

CHIFFRE D'AFFAIRES EN UNITES DE COMPTE Normes IFRS Normes Françaises 4ème T 4ème T Evolution 4ème T 4ème T Evolution 2007 2006 En % 2007 2006 En % En MEUR En MEUR En MEUR En MEUR La Banque Postale 362,6 535,8 - 32,3 364,4 538,4 - 32,3 Caisse d'épargne 299,1 305,4 - 2,1 300,7 306,6 - 1,9 CNP Trésor 45,1 46,7 - 3,4 45,7 54,5 - 16,2 Autres réseaux 5,2 11,4 - 54,3 5,2 11,4 - 54,3 TOTAL individuel France 711,9 899,2 - 20,8 715,9 910,9 - 21,4 Collectif France 13,1 14,2 - 7,7 35,9 69,4 - 48,3 TOTAL France 725,0 913,4 - 20,6 751,8 980,3 - 23,3 CNP Capitalia 491,6 783,9 - 37,3 611,9 874,9 - 30,1 Caixa 187,3 93,2 + 100,9 187,3 93,2 + 100,9 CNP Vida 20,5 - - 20,5 - - TOTAL Etranger 699,3 877,1 - 20,3 825,2 968,1 - 14,8 TOTAL UC 1424,3 1790,5 - 20,5 1577,0 1948,3 - 19,1

CHIFFRE D'AFFAIRES AU 31 décembre 2007 (Cumul 12 mois) CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE DE CNP ASSURANCES PAR CENTRES DE PARTENARIATS Normes IFRS Normes Françaises 1/12/2007 31/12/2006 Evol- 31/12/2007 31/12/2006 Evol- En MEUR En MEUR ution En MEUR En MEUR ution En % En % La Banque Postale (3) 12 015,4 12 073,0 - 0,5 12 023,7 12 083,4 - 0,5 Caisse d'épargne 10 200,1 10 741,3 - 5,0 10 204,6 10 746,6 - 5,0 CNP Trésor 862,8 982,5 - 12,2 877,4 1 006,9 - 12,9 Etablissements financiers France (1) 1 396,3 1 278,1 + 9,2 1 396,3 1 278,1 + 9,2 Mutuelles 855,1 961,1 - 11,0 855,1 961,1 - 11,0 Entreprises et collectivités locales (3) 1 616,0 1 713,2 - 5,7 1 739,1 1 859,8 - 6,5 Autres réseaux 82,2 139,8 - 41,2 82,2 139,8 - 41,2 TOTAL France 27 027,8 27 889,0 - 3,1 27 178,4 28 075,7 - 3,2 Global (Portugal) 174,6 185,3 - 5,8 180,2 185,3 - 2,8 CNP Seguros de Vida (Argentine) (2) 5,2 3,7 + 39,5 5,2 3,7 + 39,5 CNP Vida (Espagne) 112,9 - - 112,9 - - Caixa Seguros (Brésil) (2) 1 145,6 887,5 + 29,1 1 407,2 1 086,2 + 29,5 CNP Capitalia 2 918,6 2 901,6 + 0,6 3 133,8 3 059,6 + 2,4 Etablissements financiers étrangers 92,1 70,8 + 30,0 92,1 70,8 + 30,0 Succursales 52,7 51,5 + 2,2 52,7 51,5 + 2,2 Autres (Etranger) 0,1 0,1 - 25,0 0,1 0,1 - 25,0 TOTAL Etranger 4 501,7 4 100,5 + 9,8 4 984,0 4 457,2 + 11,8 TOTAL 31 529,5 31 989,5 - 1,4 32 162,4 32 532,9 - 1,1 (1) Hors Cofidis Etranger (2) Cours de change moyen Argentine : 1EUR = 4,32974 PESOS Brésil : 1EUR = 2,65961 BRL (3) Reclassement de PREFON Banque Postale entre la Banque Postale et Entreprises et Collectivités locales pour 28,5MEUR à fin décembre 2006

Transferts Fourgous comptabilisés dans le chiffre d'affaires T2 T3 T4 Cumul T1 T2 T3 T4 Cumul 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 La Banque Postale 53 885 878 1 816 665 391 495 286 1 837 Caisses d'Epargne 12 90 79 181 190 143 106 57 496 CNP Trésor 58 182 26 265 48 61 11 19 139 Total transferts Fourgous CNP 123 1 157 983 2 262 903 596 613 361 2 472

CHIFFRE D'AFFAIRES EN UNITES DE COMPTE Normes IFRS Normes Françaises 31/12/2007 31/12/2006 Evolution 31/12/2007 31/12/2006 Evolution En MEUR En MEUR En % En MEUR En MEUR En % La Banque 1 613,8 1 566,2 + 3,0 1 622,1 1 576,6 + 2,9 Postale Caisse 2 084,9 2 132,4 - 2,2 2 089,4 2 137,7 - 2,3 d'épargne CNP Trésor 167,5 199,2 - 15,9 182,0 223,6 - 18,6 Autres 25,7 63,2 - 59,4 25,7 63,2 - 59,4 réseaux TOTAL 3 891,8 3 961,0 - 1,7 3 919,2 4 001,1 - 2,0 individuel France Collectif 26,4 14,6 + 81,2 149,6 161,1 - 7,2 France TOTAL 3 918,3 3 975,6 - 1,4 4 068,8 4 162,3 - 2,2 France CNP 2 756,3 2 816,4 - 2,1 2 971,4 2 974,3 - 0,1 Capitalia Caixa 629,3 452,4 + 39,1 629,3 452,4 + 39,1 CNP Vida 56,1 - - 56,1 - - Global 0,0 - - 5,6 - - Vida TOTAL 3 441,7 3 268,8 + 5,3 3 662,5 3 426,7 + 6,9 Etranger TOTAL UC 7 360,0 7 244,4 + 1,6 7 731,3 7 589,0 + 1,9

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PAYS (EVOLUTION) Normes IFRS 31/12/2007 31/12/2006 Evolution 31/12/2007 Evolution En MEUR En MEUR En % périmètre En % et change constant En MEUR France 27 027,8 27 889,0 - 3,1 27 027,8 - 3,1 Italie (1) 2 971,6 2 958,8 + 0,4 2 971,6 + 0,4 Portugal (2) 209,5 210,6 - 0,5 209,5 - 0,5 Brésil (5) 1 145,6 887,5 + 29,1 1 100,4 + 24,0 Argentine (5) 5,2 3,7 + 39,5 5,8 + 55,3 Espagne (3) 144,5 19,0 + 662,3 31,5 + 66,4 Autres Europe (4) 25,3 21,0 + 20,6 25,3 + 20,6 Sous total hors France 4 501,7 4 100,5 + 9,8 4 344,2 + 5,9 TOTAL 31 529,5 31 989,5 - 1,4 31 372,0 - 1,9 (1) Succursales en Italie et Cofidis Italie depuis 2004 et CNP Capitalia Vita (2) Global et Global Vida et Cofidis Portugal depuis 2004 (3) Succursales, Cofidis Espagne et CNP Vida depuis le 05/04/2007 (4) Cofidis Belgique, République Tchèque, Grèce et Hongrie (5) Cours de change au 31 Décembre 2006

DECOMPOSITION PAR CATEGORIE D'ASSURANCE AU 31/12/2007 Normes IFRS Normes Françaises 31/12/2007 31/12/2006 Evolution 31/12/2007 31/12/2006 Evolution en MEUR en MEUR en % en MEUR en MEUR en % Assurances 26 611,7 27 165,7 - 2,0 27 121,4 27 562,4 - 1,6 individ- uelles Assurances 4 917,8 4 823,8 + 1,9 5 041,0 4 970,4 + 1,4 collectives TOTAL 31 529,5 31 989,5 - 1,4 32 162,4 32 532,9 - 1,1

Chiffre d'affaires par pays et segment de marché AU 31/12/2007 En normes IFRS en 2007 Epargne Retraite Prévoyance En MEUR 12/07 % Evol. 12/07 % Evol. 12/07 % Evol. France 21 855,2 -4,1 1 477,8 -10,3 1 337,8 3,1 Italie (1) 2 795,4 -1,6 31,9 -8,3 7,8 -27,2 Portugal (2) 28,0 -26,1 0,0 NS 2,3 17,6 Autres (Europe) 0,0 NS 0,0 NS 0,0 NS (3) Brésil 29,4 17,3 641,7 38,0 169,6 23,6 Argentine 2,4 47,5 0,0 NS 2,7 33,2 Espagne (4) 108,5 NS 4,1 NS 0,2 -28,3 Sous total HORS 2 963,8 2,0 677,7 35,6 182,6 20,0 France TOTAL 24 819,0 -3,4 2 155,5 0,3 1 520,5 4,9 Continued En normes IFRS en 2007 Couverture Santé Dommages Total de prêts aux biens En MEUR 12/07 % 12/07 % 12/07 % Evol. 12/07 % Evol. Evol. Evol. France 2 070,9 9,3 286,1 6,2 0,0 NS 27 027,8 -3,1 Italie (1) 136,6 92,2 0,0 NS 0,0 NS 2 971,6 0,4 Portugal (2) 34,9 38,1 2,5 3,0 141,7 -0,9 209,5 -0,5 Autres (Europe) 25,3 20,6 0,0 NS 0,0 NS 25,3 20,6 (3) Brésil 100,3 21,9 0,0 NS 204,5 15,0 1 145,6 29,1 Argentine 0,0 20,0 0,0 NS 0,0 NS 5,2 39,5 Espagne (4) 31,7 69,8 0,0 NS 0,0 NS 144,5 662,3 Sous total HORS 328,9 50,7 2,5 3,0 346,1 7,9 4 501,7 9,8 France TOTAL 2 399,8 13,6 288,7 6,2 346,1 7,9 31 529,5 -1,4 (1) Succursales en Italie et Cofidis Italie pour le segment "Couverture de prêts" (2) Global et Global Vida et Cofidis Portugal pour le segment "Couverture de prêts" (3) Cofidis Europe hors Italie, Portugal et Espagne (4) Succursales, Cofidis Espagne et CNP Vida depuis le 05/04/2007

CHIFFRE D'AFFAIRES CNP CAPITALIA En MEUR En normes IFRS En normes Françaises SEGMENT 31/12/2007 31/12/2006 Evolution 31/12/2007 31/12/2006 Evolution DE en % en % MARCHE Epargne 2 795,4 2 842,3 - 1,6 3 010,6 3 000,2 + 0,3 Retraite 31,9 34,8 - 8,3 31,9 34,8 - 8,3 Prévoyance 7,1 10,5 - 33,0 7,1 10,5 - 33,0 Couverture 84,3 14,0 + 502,5 84,3 14,0 + 502,5 de prêts TOTAL 2 918,6 2 901,6 + 0,6 3 133,8 3 059,5 + 2,4

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