TOTAL S.A : Résultats du 4ème trimestre et de l'année 2007

Regulatory News:

TOTAL S.A

2, place de la Coupole

La Défense 6

92 400 Courbevoie France

Capital 5 981 907 382 euros

542 051 180 R.C.S. Nanterre

www.total.com

Résultat net ajusté¹ de 3,1 milliards d’euros au quatrième trimestre 2007

Résultat net ajusté de 12,2 milliards d’euros en 2007

Investissements de 16,1 milliards de dollars en 2007

Production d’hydrocarbures en hausse de 1,5%² à 2 391 kbep/j en 2007

Proposition de dividende 2007 à 2,07 euros par action,

en hausse de 11% (23% en dollars³)

Principaux résultats^2-4

• Résultat net ajusté du 4^ème trimestre 2007

3,1 milliards d’euros +14%

4,5 milliards de dollars +28%

1,37 euro par action +15%

1,99 dollar par action +29%

• Résultat net ajusté de 2007

12,2 milliards d’euros -3%

16,7 milliards de dollars +6%

5,37 euros par action -1%

7,35 dollars par action +8%

• Résultat net part du Groupe de 2007

13,2 milliards d’euros +12%

Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre 2007

• Production d’hydrocarbures de 2 461 kbep/j au 4^ème trimestre 2007

• Hausse de 2,4% par rapport au 4^ème trimestre 2006

• Démarrages du champ de Sisi-Nubi en Indonésie et de Surmont au Canada et de l’hydrocraqueur de distillats de la raffinerie de Dalian en Chine
• Extension de la période de production du champ de Bongkot en Thailande
• Finalisation de la conversion de Sincor en entreprise mixte au Venezuela
• Lancements des développements d’Angola LNG et Pazflor en Angola et du programme de modernisation de la raffinerie de Port Arthur aux Etats-Unis
• Cessions des intérêts dans la raffinerie de Milford Haven et dans le gazoduc Interconnector au Royaume-Uni et de 10% du projet Joslyn au Canada
• Poursuite des succès de l’exploration

• Découvertes en offshore très profond sur le bloc 32 en Angola et sur MTPS au Congo
• Renforcement du domaine minier au Chili et au Yémen

• Signatures d’un accord d’étude dans les huiles lourdes au Venezuela et d’un accord de partenariat pour l’étude d’un projet de centrale nucléaire aux Émirats Arabes Unis
• Cession de 0,4% du capital de Sanofi-Aventis

Le Conseil d’administration de Total, réuni le 12 février 2008 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris connaissance des comptes du Groupe pour le quatrième trimestre 2007 et a arrêté les comptes consolidés et les comptes sociaux de la société mère pour l’exercice 2007.

Le résultat net ajusté ressort à 12 203 millions d’euros (M€), en baisse de 3% par rapport à 2006.

En commentant les résultats, Christophe de Margerie a déclaré :

« L’année 2007 a été marquée par des conditions de marché globalement favorables pour l’industrie pétrolière. Le prix du Brent a affiché une hausse de 11%, porté par une demande robuste et par la hausse du coût des projets. Les prix moyens du gaz ont baissé, notamment en Europe du Nord.

Dans l’aval de la chaîne pétrolière, les marges de raffinage ont progressé en moyenne par rapport à 2006 tout en affichant une forte volatilité. L’environnement de la pétrochimie, bon sur les neuf premiers mois, a été affecté par la hausse rapide des prix du naphta en fin d’année.

Le dollar s’est déprécié de 8% par rapport à l’euro.

Dans ce contexte, le résultat net par action ajusté exprimé en dollars a progressé de 8% et la rentabilité des secteurs a atteint 27%. Le Groupe a bénéficié d’une croissance de la production d’hydrocarbures de 1,5% par rapport à 2006, portée par la montée en puissance du champ de Dalia en Angola et les démarrages réussis des projets majeurs de Rosa en Angola et de Dolphin au Moyen-Orient. Par ailleurs, le maintien d’une forte discipline et la poursuite de plans de performance ont permis d’atténuer les effets de l’inflation encore prononcée des coûts.

Total a continué son important effort de préparation de la croissance long terme en investissant 16,1 milliards de dollars en 2007. Ces derniers mois, un nouveau grand projet dans l’offshore profond africain a notamment été lancé avec Pazflor en Angola.

La sécurité est une priorité : en 2007, le taux de fréquence des accidents a baissé de 20%, en amélioration continue depuis 6 ans.

Dans le cadre de sa politique de préservation de l’environnement, Total a accentué son engagement dans la lutte contre le changement climatique en lançant le développement d’un pilote de capture et de séquestration du CO₂ à Lacq, en France.

En 2007, Total a également signé un accord majeur avec Gazprom pour l’étude du développement du champ de Shtokman en Russie et a poursuivi des actions ciblées pour améliorer le positionnement de ses outils de raffinage et de pétrochimie et prendre pied dans de nouvelles énergies.

Confiant dans sa capacité à déployer son modèle de croissance durable, Total a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des Actionnaires du 16 mai 2008 un dividende au titre de 2007 de 2,07 euros par action, en hausse de 11%. »

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁵

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Données en millions d’euros sauf le résultat par action et le nombre d’actions		2007		2006		2007 vs 2006
43 185		39 430		36 433		+19%		Chiffre d’affaires		158 752		153 802		+3%
6 701		5 770		5 454		+23%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		23 956		25 166		-5%
3 202		3 000		2 689		+19%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		12 231		12 377		-1%
2 569		2 227		1 885		+36%		= Amont		8 849		8 709		+2%
546		526		549		-1%		= Aval		2 535		2 784		-9%
87		247		255		-66%		= Chimie		847		884		-4%
3 107		3 004		2 737		+14%		Résultat net ajusté		12 203		12 585		-3%
1,37		1,32		1,20		+15%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		5,37		5,44		-1%
2 265,6		2 272,6		2 288,1		-1%		Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)		2 274,4		2 312,3		-2%

3 600

3 121

2 225

+62%

Résultat net part du Groupe

13 181

11 768

+12%

4 028		2 590		3 656		+10%		Investissements		11 722		11 852		-1%
981		109		1 071		-8%		Désinvestissements (au prix de cession)		1 556		2 278		-32%
4 160		3 549		2 123		+96%		Flux de trésorerie d’exploitation		17 686		16 061		+10%
4 393		4 260		3 454		+27%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		17 332		16 816		+3%

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Données exprimées en millions de dollars6 chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période. sauf le résultat par action et le nombre d’actions		2007		2006		2007 vs 2006
62 558		54 169		46 951		+33%		Chiffre d’affaires		217 554		193 114		+13%
9 707		7 927		7 029		+38%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		32 829		31 598		+4%
4 638		4 121		3 465		+34%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		16 761		15 541		+8%
3 721		3 059		2 429		+53%		= Amont		12 126		10 935		+11%
791		723		707		+12%		= Aval		3 474		3 496		-1%
126		339		329		-62%		= Chimie		1 161		1 110		+5%
4 501		4 127		3 527		+28%		Résultat net ajusté		16 723		15 802		+6%
1,99		1,82		1,54		+29%		Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		7,35		6,83		+8%
2 265,6		2 272,6		2 288,1		-1%		Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)		2 274,4		2 312,3		-2%

5 215

4 288

2 867

+82%

Résultat net part du Groupe

18 063

14 776

+22%

5 835		3 558		4 711		+24%		Investissements		16 064		14 881		+8%
1 421		150		1 380		+3%		Désinvestissements (au prix de cession)		2 132		2 860		-25%
6 026		4 876		2 736		+120%		Flux de trésorerie d’exploitation		24 237		20 166		+20%
6 364		5 852		4 451		+43%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		23 752		21 114		+12%

• Résultats de Total du quatrième trimestre 2007

> Résultats opérationnels

Au quatrième trimestre 2007, le prix moyen du Brent a atteint 88,5 $/b, en hausse de 48% par rapport au quatrième trimestre 2006 et de 18% par rapport au troisième trimestre 2007. L’indicateur de marges européennes de raffinage TRCV s’est établi à 30,1 $/t en moyenne sur le trimestre, en hausse de 32% par rapport au quatrième trimestre 2006 et de 26% par rapport au troisième trimestre 2007.

Les marges de pétrochimie en Europe sont en forte baisse par rapport aux niveaux atteints au quatrième trimestre 2006 et au troisième trimestre 2007, principalement en raison de la hausse rapide des prix du naphta en fin d’année.

La parité euro-dollar s’est établie à 1,45 $/€ au quatrième trimestre 2007, 1,29 $/€ au quatrième trimestre 2006 et 1,37 $/€ au troisième trimestre 2007.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 6 701 M€, en hausse de 23% par rapport au quatrième trimestre 2006⁷, soit exprimée en dollars, une augmentation de 38%.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 3 202 M€ contre 2 689 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de 19%.

Cette hausse, moins marquée que celle du résultat opérationnel, s’explique essentiellement par l’augmentation de la contribution de l’Amont aux résultats entre les deux périodes.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s’élève à 4,6 milliards de dollars (G$), en hausse de 34% par rapport au quatrième trimestre 2006.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté s’élève à 3 107 M€ contre 2 737 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de 14%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en hausse de 28%.

Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part, pour le Groupe, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

• L’effet de stock après impôt est de +530 M€ au quatrième trimestre 2007 et de -436 M€ au quatrième trimestre 2006.

• Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact positif de 56 M€ au quatrième trimestre 2007. Ils sont essentiellement constitués de plus-values de cessions, partiellement compensées par des amortissements exceptionnels. Au quatrième trimestre 2006, les éléments non-récurrents s’étaient élevés à -18 M€ et étaient essentiellement constitués d’une part, de charges exceptionnelles dans la Chimie et de la quote-part des éléments non-récurrents de Sanofi-Aventis, et d’autre part de plus-values de cessions de participations financières.
• La comptabilisation par le Groupe de la quote-part d’amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -93 M€ au quatrième trimestre 2007 et un impact de -58 M€ au quatrième trimestre 2006.

Le résultat net part du Groupe ressort à 3 600 M€ contre 2 225 M€ au quatrième trimestre 2006.

Le taux moyen d’imposition⁸ du Groupe a augmenté de 57% à 59% entre le quatrième trimestre 2006 et le quatrième trimestre 2007, essentiellement en raison d’une contribution plus importante de l’Amont aux résultats.

Au cours du quatrième trimestre 2007, le Groupe a racheté 9 millions de ses propres actions pour un montant de 500 M€.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 265,6 millions, s’élève à 1,37 euro contre 1,20 euro au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de 15%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en progression de 29% à 1,99 $.

> Investissements – désinvestissements

Les investissements bruts se sont établis à 4 028 M€ au quatrième trimestre 2007 contre 3 656 M€ au quatrième trimestre 2006⁹.

Les désinvestissements du quatrième trimestre 2007 atteignent 981 M€. Ils incluent en particulier les cessions des participations du Groupe dans le gazoduc Interconnector et dans la raffinerie de Milford Haven au Royaume-Uni ainsi que des ventes d’actions Sanofi-Aventis.

Exprimés en dollars, les investissements bruts s’élèvent à 5,8 G$.

Les investissements nets ressortent à 4,4 G$ au quatrième trimestre 2007.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 4 160 M€ au quatrième trimestre 2007, en hausse de 96% par rapport à celui du quatrième trimestre 2006¹⁰.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté¹¹ s’établit à 4 393 M€, en hausse de 27%¹⁰.

Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté est de 6,4 G$, en augmentation de 43%.

Le cash flow net du Groupe¹² ressort à 1 113 M€ contre -462 M€ au quatrième trimestre 2006. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 1,6 G$ au quatrième trimestre 2007.

• Résultats de Total pour l’ensemble de l’année 2007

> Résultats opérationnels

Comparé à 2006, l’environnement pétrolier moyen de 2007 a été marqué par la hausse des prix du brut (+11% pour le Brent à 72,4 $/b) et des marges de raffinage (+12% pour l’indicateur de marges européennes TRCV à 32,5 $/t).

L’environnement de la Chimie est en retrait entre les deux périodes, essentiellement en raison de l’impact négatif sur les marges pétrochimiques de la hausse rapide des prix du naphta en fin d’année 2007.

La parité euro-dollar s’est établie à 1,37 $/€ contre 1,26 $/€ en 2006 soit une baisse du dollar de 8%.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 23 956 M€, soit une baisse de 5% par rapport à 2006¹³. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel ajusté des secteurs augmente de 4%.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s’établit à 12 231 M€ contre 12 377 M€ en 2006, en baisse de 1%. Cette baisse, plus faible que celle du résultat opérationnel ajusté, s’explique notamment par l’augmentation de la contribution des sociétés mises en équivalence.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs ressort à 16,8 G$, en hausse de 8%.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté baisse de 3% à 12 203 M€ contre 12 585 M€ en 2006. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté s’établit à 16,7 G$ en hausse de 6%.

Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part, pour le Groupe, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

• L’effet de stock après impôt ressort à +1 285 M€ en 2007 contre -358 M€ en 2006.
• Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de +11 M€ en 2007 contre -150 M€ en 2006¹⁴.
• La quote-part d’amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -318 M€ en 2007 et de -309 M€ en 2006.

Le résultat net part du Groupe ressort à 13 181 M€ contre 11 768 M€ en 2006.

Le taux moyen d’imposition du Groupe est de 56% en 2007, stable par rapport à 2006. L’Amont a eu un poids comparable dans les résultats de ces deux années.

En 2007, le Groupe a racheté 32,4 millions de ses propres actions¹⁵ pour un montant de 1 787 M€. Au 31 décembre 2007, le nombre dilué d’actions est ainsi de 2 265,2 millions contre 2 285,2 millions au 31 décembre 2006. Le Groupe a poursuivi le rachat de ses propres actions en janvier 2008 en acquérant 4,1 millions de titres pour un montant total de 211 M€.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 274,4 millions, s’élève à 5,37 euros contre 5,44 euros en 2006, soit une baisse de 1%, inférieure à celle du résultat net ajusté grâce à l’impact des rachats d’actions.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en progression de 8% à 7,35 $.

> Investissements – désinvestissements

Les investissements bruts se sont établis à 11 722 M€ contre 11 852 M€ en 2006. Ils incluent 161 M€ d’acquisitions correspondant essentiellement à de nouvelles prises de permis¹⁶.

Les désinvestissements de 2007 atteignent 1 556 M€ contre 2 278 M€ en 2006. Ils incluent des cessions d’actifs dans l’Amont au Canada, au Royaume-Uni et en Norvège et dans l’Aval au Royaume-Uni, ainsi que la cession progressive de 0,4% du capital de Sanofi-Aventis au quatrième trimestre pour un montant global de 316 M€.

Exprimés en dollars, les investissements bruts en 2007 sont en hausse de 8% à 16,1 milliards.

Hors acquisitions, les investissements 2007 s’élèvent à 15,8 G$ contre 13,9 G$ en 2006.

Les investissements nets ressortent à 13,9 G$ en 2007, en hausse de 16% par rapport à 2006.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 17 686 M€ en 2007, en hausse de 10% par rapport à 2006.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté¹⁷ s’établit à 17 332 M€, en hausse de 3% par rapport à 2006.

Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté s’élève à 23,8 G$ en hausse de 12%.

Le cash flow net du Groupe ressort à 7 520 M€ contre 6 487 M€ en 2006. Exprimé en dollars, il atteint 10,3 G$, en hausse de 27%.

Le ratio de dette nette sur fonds propres est de 27% au 31 décembre 2007 contre 34% au 31 décembre 2006¹⁸.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06				2007		2006		2007 vs 2006
88,5		74,7		59,6		+48%		Brent ($/b)		72,4		65,1		+11%
84,5		71,4		57,1		+48%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		68,9		61,8		+11%
6,08		4,83		6,16		-1%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		5,40		5,91		-9%
65,7		55,4		49,6		+32%		Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		55,2		51,9		+6%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs

L’évolution du prix moyen de vente des liquides de Total est en ligne avec celle du prix du Brent au quatrième trimestre 2007 et sur l’année 2007 par rapport aux mêmes périodes de 2006.

Le prix moyen de vente du gaz de Total affiche une baisse due notamment à la faiblesse des prix spots au Royaume-Uni, ainsi qu’à l’impact de la montée en puissance, au deuxième semestre 2007, de Dolphin au Moyen-Orient.

> Production

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Production d’hydrocarbures		2007		2006		2007 vs 2006
2 461		2 352		2 403		+2,4%		Production combinée (kbep/j)		2 391		2 356		+1,5%
1 530		1 481		1 513		+1,1%		= Liquides (kb/j)		1 509		1 506		+0,2%
5 223		4 741		4 989		+4,7%		= Gaz (Mpc/j)		4 839		4 674		+3,5%

La production d’hydrocarbures a été de 2 461 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2007 contre 2 403 kbep/j au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de près de 2,5% reflétant essentiellement les éléments suivants :

• +5,5% de croissance nette, liée principalement aux démarrages ou montées en puissance des nouveaux projets tels que Dalia, Rosa, Dolphin et Shah Deniz,
• -0,5% lié aux conséquences de l’accident survenu en mai 2007 sur le champ de Nkossa au Congo,
• -1,5% lié à l’effet prix¹⁹,
• -1% lié aux variations de périmètre, essentiellement l’arrêt de la concession de Dubai.

En excluant l’impact de l’effet prix et des variations de périmètre, la croissance sous-jacente des productions est de 5% entre le quatrième trimestre 2006 et le quatrième trimestre 2007.

Sur l’ensemble de l’année 2007, la production d’hydrocarbures s’établit à 2 391 kbep/j contre 2 356 kbep/j en 2006, soit une hausse de 1,5% résultant des éléments suivants :

• +5% de croissance nette, liée principalement aux démarrages ou montées en puissance des nouveaux grands projets opérés tels que Dalia, Rosa et Dolphin,
• -0,5% lié aux conséquences de l’accident survenu en mai 2007 sur le champ de Nkossa au Congo,
• -2% liés à l’effet prix¹⁹, aux réductions OPEP et aux arrêts de production dans la région du Delta au Nigeria en raison de problèmes d’insécurité,
• -1% lié aux variations de périmètre, essentiellement l’arrêt de la concession de Dubai.

> Réserves au 31/12/2007

Réserves au 31 décembre		2007		2006		%
Réserves d’hydrocarbures (Mbep)		10 449		11 120		-6%
= Liquides (Mb)		5 778		6 471		-11%
= Gaz (Gpc)		25 730		25 539		+1%

Les réserves prouvées d’hydrocarbures établies selon les règles de la SEC s’élèvent à 10 449 Mbep au 31 décembre 2007. Au niveau de production moyen de 2007, la durée de vie des réserves ressort ainsi à près de 12 années.

Hors impact des variations de prix (hypothèse d’un Brent stable à 58,93 $/b²⁰) et hors acquisitions et cessions, le taux de renouvellement des réserves en 2007 ressort à 102% pour le Groupe (filiales consolidées et sociétés mises en équivalence).

Le taux de renouvellement des réserves prouvées²¹, établies selon les règles de la SEC (Brent à 93,72 $/b), ressort à 78%, si l’on exclut les acquisitions et les cessions.

Si l’on inclut les acquisitions et les cessions (essentiellement la cession de 16,7% de Sincor à PDVSA), il s’élève à 23%.

Fin 2007, Total possède un portefeuille solide et diversifié de réserves prouvées et probables²² représentant 20 Gbep, soit plus de 20 ans de durée de vie au niveau de production moyen de 2007 et des ressources²³ représentant plus de 40 ans de durée de vie.

> Résultats

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		En millions d’euros		2007		2006		2007 vs 2006
5 838		4 861		4 330		+35%		Résultat opérationnel ajusté*		19 514		20 307		-4%
2 569		2 227		1 885		+36%		Résultat opérationnel net ajusté*		8 849		8 709		+2%
251		183		176		+43%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		810		645		+26%

2 803		1 981		2 638		+6%		Investissements		8 882		9 001		-1%
324		63		523		-38%		Désinvestissements au prix de cession		751		1 458		-48%
3 348		1 697		1 788		+87%		Flux de trésorerie d’exploitation		12 692		11 524		+10%
3 288		3 297		2 371		+39%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		12 562		12 150		+3%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s’établit à 2 569 M€ au quatrième trimestre 2007 contre 1 885 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une hausse de 36%.

Exprimée en dollars, la hausse est de 53%. Elle reflète essentiellement le bénéfice de la hausse du prix de vente des hydrocarbures ainsi que la contribution positive des nouvelles productions de l’année 2007.

Le taux moyen d’imposition de l’Amont ressort à 61% contre 62% au quatrième trimestre 2006.

Sur l’ensemble de l’année 2007, le résultat opérationnel net ajusté de l’Amont ressort à 8 849 M€ contre 8 709 M€ en 2006, soit une hausse de 2%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l’Amont en 2007 s’élève à 12,1 G$, soit une progression de 1,2 G$ par rapport à 2006. Cette progression s’explique par les effets positifs de l’environnement à hauteur de 1,1 G$ et de la croissance de la production d’hydrocarbures pour 0,85 G$, partiellement compensés par les impacts de l’effort d’exploration accru pour -0,35 G$ et de la hausse des coûts de production pour environ -0,4 G$.

Les coûts techniques (FAS 69, filiales consolidées) s’établissent à 12,4 $/bep en 2007 contre 9,9 $/bep en 2006, en hausse de 2,5 $/bep essentiellement en raison de l’inflation des coûts (+1,0 $/bep), des impacts de la hausse de l’effort d’exploration (+0,5 $/bep) et des maintenances (+0,3 $/bep) et d’effets d’environnement (+0,4 $/bep).

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE²⁴) de l’Amont est de 34% en 2007 contre 35% pour l’année 2006.

Aval

> Volumes raffinés

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Volumes raffinés (kb/j)		2007		2006		2007 vs 2006
2 399		2 471		2 435		-1%		Total volumes raffinés*		2 413		2 454		-2%
872		915		971		-10%		= France		927		933		-1%
1 219		1 253		1 210		+1%		= Reste de l’Europe*		1 190		1 224		-3%
308		303		254		+21%		= Reste du monde		296		297		-
								Taux d’utilisation
87%		88%		86%				= Sur bruts traités		87%		88%
89%		92%		90%				= Sur bruts et autres charges*		89%		91%

* y compris quote-part dans Cepsa

Au quatrième trimestre 2007, le taux d’utilisation sur bruts traités ressort à 87% (89% sur bruts et autres charges) contre 86% au quatrième trimestre 2006 et 88% au troisième trimestre 2007.

Le quatrième trimestre 2007 a été affecté par l’achèvement de deux arrêts planifiés commencés à la fin du troisième trimestre 2007 dans les raffineries de Lindsey et de Normandie, ainsi que par celui de la raffinerie de Feyzin au mois de novembre.

Le quatrième trimestre 2006 avait été marqué par des réductions volontaires de traitements en raison de marges de distillation négatives et par le grand arrêt du craqueur de la raffinerie de Port Arthur.

Sur l’année 2007, le taux d’utilisation sur bruts traités ressort à 87% (89% sur bruts et autres charges) contre 88% en 2006 (91% sur bruts et autres charges). Dix raffineries ont connu des arrêts pour maintenance en 2007 contre trois en 2006. L’année 2008 devrait connaître une activité de maintenance comparable à celle de 2007.

> Résultats

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		En millions d’euros sauf l’indicateur de marges TRCV		2007		2006		2007 vs 2006
30,1		23,9		22,8		+32%		Indicateur de marges de raffinage européennes TRCV ($/t)		32,5		28,9		+12%

744		566		750		-1%		Résultat opérationnel ajusté*		3 287		3 644		-10%
546		526		549		-1%		Résultat opérationnel net ajusté*		2 535		2 784		-9%
58		63		63		-8%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		258		269		-4%

849		381		703		+21%		Investissements		1 875		1 775		+6%
317		27		275		+15%		Désinvestissements au prix de cession		394		428		-8%
372		439		261		+43%		Flux de trésorerie d’exploitation		4 148		3 626		+14%
495		743		844		-41%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		3 276		3 904		-16%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval s’élève à 546 M€ au quatrième trimestre 2007 contre 549 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une baisse de 1%.

Le bénéfice de la progression des marges de raffinage d’une année sur l’autre a été principalement compensé par un environnement du marketing moins favorable et l’impact de la dépréciation du dollar par rapport à l’euro.

Sur l’ensemble de l’année 2007, le résultat opérationnel net ajusté de l’Aval s’établit à 2 535 M€ contre 2 784 M€ en 2006, soit une baisse de 9%.

Exprimé en dollars, il s’élève à 3,5 G$ en 2007, stable par rapport à 2006.

Ce résultat s’explique par l’impact d’un environnement globalement légèrement négatif pour -0,05 G$, essentiellement en raison de la dégradation des conditions de marché dans le marketing. L’inflation des coûts a pesé pour -0,1 G$. L’évolution du résultat reflète par ailleurs l’impact des maintenances plus importantes en 2007 pour -0,15 G$ et l’effet positif de la croissance et des plans de productivité pour +0,3 G$, avec notamment la contribution du DHC de Normandie en année pleine.

Le ROACE de l’Aval est de 21% en 2007 contre 23% pour l’année 2006.

Chimie

> Résultats

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		En millions d’euros		2007		2006		2007 vs 2006
4 884		4 856		4 610		+6%		Chiffre d’affaires hors Groupe		19 805		19 113		+4%
3 134		3 071		2 891		+8%		= dont Chimie de base		12 558		12 011		+5%
1 750		1 785		1 719		+2%		= dont Spécialités		7 247		7 101		+2%

119		343		374		-68%		Résultat opérationnel ajusté*		1 155		1 215		-5%
87		247		255		-66%		Résultat opérationnel net ajusté*		847		884		-4%
-8		140		168				dont Chimie de base		431		486		-11%
97		99		82		+18%		dont Spécialités		413		381		+8%

365		200		293		+25%		Investissements		911		995		-8%
20		15		29		-31%		Désinvestissements au prix de cession		83		128		-35%
518		217		725		-29%		Flux de trésorerie d’exploitation		1 096		972		+13%
162		300		331		-51%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		1 093		1 220		-10%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers

Au quatrième trimestre 2007, le chiffre d’affaires hors Groupe du secteur Chimie s’est établi à 4 884 M€ contre 4 610 M€ au quatrième trimestre 2006, soit une progression de 6%.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Chimie ressort à 87 M€, en baisse de 66% par rapport au quatrième trimestre 2006.

Cette baisse est essentiellement liée à l’impact de la hausse forte et rapide des prix du naphta sur les marges de pétrochimie et à la faiblesse des marges aromatiques au quatrième trimestre.

Les Spécialités continuent de tirer parti de la croissance mondiale et affichent une bonne performance.

Sur l’ensemble de l’année 2007, le résultat opérationnel net ajusté de la Chimie s’établit à 847 M€ contre 884 M€ en 2006, soit une baisse de 4%²⁵.

Exprimée en dollars, la progression est de 0,07 G$²⁶ et reflète pour 0,18 G$ l’effet positif des programmes d’amélioration des performances et de la croissance des activités, atténué par l’impact négatif de l’environnement de la pétrochimie pour -0,11 G$, essentiellement lié à la faiblesse des marges au quatrième trimestre 2007.

Le ROACE de la Chimie est de 12% en 2007 contre 13% pour l’année 2006.

• Comptes de TOTAL S.A., proposition de dividende

Le bénéfice de TOTAL S.A., société mère, s’établit à 5 779 M€ en 2007 contre 5 252 M€ en 2006. Le Conseil d’administration, après avoir arrêté les comptes, a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des actionnaires du 16 mai 2008 la distribution d’un dividende de 2,07 euros par action au titre de 2007, en hausse de 11% par rapport à l’année précédente.

Le taux de distribution de Total en 2007, calculé sur la base du résultat net ajusté, ressortirait ainsi à 39%.

Compte tenu du paiement de l’acompte de 1 euro par action intervenu le 16 novembre 2007, le solde du dividende s’élèverait à 1,07 euro par action et serait payé en numéraire le 23 mai 2008²⁷.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE du Groupe est de 24% en 2007 (27% pour les secteurs d’activités). Il avait atteint respectivement 26% et 29% en 2006.

La rentabilité des fonds propres s’établit à 31% en 2007 contre 33% en 2006.

Dans l’Amont, Total entend poursuivre une stratégie de croissance organique rentable qui devrait se traduire par une augmentation de 4% par an en moyenne de la production d’hydrocarbures entre 2006 et 2010 dans un environnement de prix du Brent à 60 $/b²⁸. Cette croissance s’appuiera essentiellement sur de grands projets opérés récemment mis en production (Dalia, Rosa et Dolphin) ou en cours de développement et globalement en ligne avec les objectifs. Elle sera particulièrement sensible dans le GNL, où la croissance des ventes²⁹ devrait atteindre 13% par an en moyenne sur la période 2006-2010.

Au-delà de 2010, le portefeuille de projets de Total offre une forte visibilité, notamment grâce aux nombreux succès de l’exploration engrangés ces dernières années et aux nouveaux grands projets dans le GNL et dans les huiles lourdes.

Dans l’Aval, le Groupe poursuit sa stratégie de consolidation et de modernisation de son outil de raffinage en Europe et aux Etats-Unis. Engagé dans un programme de développement de ses activités dans certains marchés en croissance comme l’Asie et le Moyen-Orient, il achève l’étude du développement d’une nouvelle raffinerie à Jubail en Arabie Saoudite.

Dans la pétrochimie, Total maintient son objectif de recentrer ses activités sur ses grandes plateformes intégrées en Europe et aux Etats-Unis et de développer des projets de croissance sur base éthane au Qatar et en Algérie.

La mise en œuvre de la stratégie de croissance du Groupe s’appuie sur un programme soutenu d’investissement. Le budget pour 2008 s’établit à environ 19 G$³⁰, dont 75% dans l’Amont.

Total entend continuer, en parallèle, l’optimisation de son portefeuille, notamment à travers la poursuite des cessions progressives de titres Sanofi-Aventis débutées au quatrième trimestre 2007.

Le Groupe maintient son objectif de ratio d’endettement aux alentours de 25 à 30%.

Total entend par ailleurs conserver une politique de croissance du dividende compétitive par rapport aux autres majors.

L’année 2008 devrait être marquée par la montée en puissance de Dolphin au Qatar et par les mises en production de plusieurs projets dans l’Amont, parmi lesquels Jura au Royaume-Uni et Moho Bilondo au Congo. Ces projets devraient permettre au Groupe d’afficher une croissance significative.

Début 2008, les marges de raffinage européennes sont faibles et l’environnement de la pétrochimie globalement défavorable. Le prix du Brent, en revanche, s’est stabilisé à un niveau élevé, autour de 90 $/b, après avoir atteint un record historique début 2008 à près de 100$/b.

Pour écouter en direct la présentation de Christophe de Margerie aux analystes financiers qui se tiendra ce jour à 11h00 (heure de Paris), vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe www.total.com ou composer le +33 (0)1 72 26 01 90. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site ou composer le +33 (0)1 72 28 01 39 (code d’accès 213 597).

Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel qui fera l’objet d’une publication spécifique, conformément à l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, disponible sur le site du Groupe www.total.com ou sur simple demande au siège de la société.

Ce document peut contenir des objectifs concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces objectifs sont fondées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d’effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des objectifs due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de la United States Securities and Exchange Commission.

L’information par secteur d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d’« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d’activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que coûts de restructuration ou cessions d’actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l’activité, peuvent être qualifiées d’éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et d’assurer la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe, notamment nord-américains.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence à des prix moyens de la période et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors quote-part, pour TOTAL, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l’analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Principales données opérationnelles des secteurs du quatrième trimestre et de l’année 2007

• Amont

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		2007		2006		2007 vs 2006
680		628		752		-10%		Europe		674		728		-7%
834		811		729		+14%		Afrique		806		720		+12%
15		18		28		-46%		Amérique du Nord		20		16		+25%
254		252		258		-2%		Extrême-Orient		252		253		-
405		393		416		-3%		Moyen-Orient		390		406		-4%
244		228		211		+16%		Amérique du Sud		230		226		+2%
29		22		9		x3		Reste du monde		19		7		x3
2 461		2 352		2 403		+2%		Production totale		2 391		2 356		+2%
294		317		347		-15%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		314		341		-8%

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		2007		2006		2007 vs 2006
337		313		371		-9%		Europe		335		365		-8%
690		689		633		+9%		Afrique		681		628		+8%
10		11		17		-41%		Amérique du Nord		14		7		x2
27		29		28		-4%		Extrême-Orient		28		29		-3%
318		322		353		-10%		Moyen-Orient		323		351		-8%
135		107		103		+31%		Amérique du Sud		118		119		-1%
13		10		8		+63%		Reste du monde		10		7		+43%
1 530		1 481		1 513		+1%		Production totale		1 509		1 506		-
245		262		286		-14%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		263		288		-9%

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		2007		2006		2007 vs 2006
1 871		1 710		2 073		-10%		Europe		1 846		1 970		-6%
746		630		510		+46%		Afrique		640		486		+32%
25		32		55		-55%		Amérique du Nord		34		50		-32%
1 409		1 251		1 417		-1%		Extrême-Orient		1 287		1 282		-
484		384		334		+45%		Moyen-Orient		368		292		+26%
602		669		598		+1%		Amérique du Sud		618		592		+4%
86		65		2		x43		Reste du monde		46		2		x23
5 223		4 741		4 989		+5%		Production totale		4 839		4 674		+4%
271		289		326		-17%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		281		285		-1%

• Aval

4T07		3T07		4T06		4T07 vs 4T06		Vente de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		2007		2006		2007 vs 2006
2 316		2 305		2 270		+2%		Europe		2 278		2 275		-
285		292		285		-		Afrique		286		274		+4%
267		403		182		+47%		Amériques		272		284		-4%
153		148		129		+19%		Reste du monde		146		133		+10%
3 021		3 148		2 866		+5%		Total des ventes consolidées		2 982		2 966		+1%
890		790		862		+3%		Négoce international		881		820		+7%
3 911		3 938		3 728		+5%		Total des ventes de produits raffinés		3 863		3 786		+2%

* y compris trading et quote-part dans Cepsa

Eléments d’ajustement

• Eléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs

4T07		3T07		4T06		en millions d’euros		2007		2006
(35)		-		-		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		(35)		(177)
-		-		8		= Charges de restructuration		-		(25)
(47)		-		(11)		= Amortissements exceptionnels		(47)		(61)
12		-		3		= Autres éléments		12		(91)
727		210		(389)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		1 830		(314)
692		210		(389)		Total des éléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs		1 795		(491)

• Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

4T07		3T07		4T06		en millions d’euros		2007		2006
56		55		(18)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		11		(150)
-		75		(46)		= Quote-part des éléments non-récurrents de Sanofi-Aventis		75		(81)
306		-		174		= Plus-value de cession		306		304
(15)		(20)		(15)		= Charges de restructuration		(35)		(154)
(162)		-		(8)		= Amortissements exceptionnels		(162)		(40)
(73)		-		(123)		= Autres éléments		(173)		(179)
(93)		(77)		(58)		Ajustement lié à l’impact de la fusion Sanofi-Aventis* (quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles)		(318)		(309)
530		139		(436)		Effet de stock: écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt		1 285		(358)
493		117		(512)		Total des éléments d’ajustement du résultat net		978		(817)

* sur la base d’une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 13,06% au 31/12/2007, 13,22% au 30/09/2007 et 13,13% au 31/12/2006

Ratio dette nette sur fonds propres

en millions d’euros		31/12/2007		30/09/2007		31/12/2006
Dettes financières courantes		4 613		9 194		5 858
Actifs financiers courants nets		(1 204)		(10 870)		(3 833)
Dettes financières non courantes		14 876		15 103		14 174
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(460)		(434)		(486)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(5 988)		(2 812)		(2 493)
Dette nette		11 837		10 181		13 220
Capitaux propres		44 858		42 818		40 321
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(2 397)		(906)		(2 258)
Intérêts minoritaires		842		851		827
Fonds propres		43 303		42 763		38 890
Ratio dette nette sur fonds propres		27,3%		23,8%		34,0%

* hypothèse de distribution d’un dividende 2007 égal à 2,07 €/action de 2,5 € de valeur nominale, sous déduction de l’acompte de 2 248 M€ versé en novembre 2007

Taux d’imposition

4T07		3T07		4T06		Taux moyen d’impôt*		2007		2006
61,3%		59,3%		62,1%		Amont		60,2%		61,4%
58,6%		55,1%		56,6%		Groupe		55,6%		55,7%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d’acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Sensibilités 2008*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel(e)		Impact sur le résultat opérationnel net(e)
€-$		1,50 $/€		+0,1 $ par €		1,5 G€		0,8 G€
Brent		80 $/b		+1 $/b		0,28 G€ / 0,42 G$		0,12 G€ / 0,18 G$
Marges de raffinage européennes TRCV		33 $/t		+1 $/t		0,08 G€ / 0,12 G$		0,05 G€ / 0,08 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l’année précédente. Les impacts de la sensibilité €-$ sur le résultat opérationnel et sur le résultat opérationnel net sont attribuables à l’Amont pour respectivement environ 70% et 60%. Les impacts restants sont essentiellement répartis entre l’Aval et la Chimie.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er janvier au 31 décembre 2007

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		8 849		2 535		847		12 231		12 881
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2006*		25 543		12 384		6 920		44 847		52 263
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2007*		27 062		12 190		7 033		46 285		54 158
ROACE		33,6%		20,6%		12,1%		26,8%		24,2%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités d’une provision pour sinistre AZF de 176 M€ avant impôt au 31/12/2006 et 134 M€ avant impôt au 31/12/2007

• Période du 1^er octobre 2006 au 30 septembre 2007

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe***
Résultat opérationnel net ajusté		8 165		2 538		1 015		11 718		12 434
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2006*		24 561		11 431		7 257		43 249		50 371
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2007*		26 863		11 446		7 305		45 614		53 243
ROACE		31,8%		22,2%		13,9%		26,4%		24,0%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités d’une provision pour sinistre AZF de 85 M€ avant impôt au 30/09/2006 et 139 M€ avant impôt au 30/09/2007

*** CMO Groupe retraités de la dette envers les actionnaires au titre de l’acompte sur dividende décidé en septembre 2007 (2 252M€)

• Période du 1^er janvier au 31 décembre 2006

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		8 709		2 784		884		12 377		13 162
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2005*		23 522		11 421		6 885		41 828		49 341
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2006*		25 543		12 384		6 920		44 847		52 263
ROACE		35,5%		23,4%		12,8%		28,6%		25,9%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités des CMO d’Arkema pour 2 235 M€ au 31/12/2005 et d’une provision pour sinistre AZF de 133 M€ avant impôt au 31/12/2005 et 176 M€ avant impôt au 31/12/2006

¹ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

² les variations exprimées se réfèrent à la même période de l’année 2006.

³ en prenant l’hypothèse de 1 € = 1,45 $ au jour du paiement du solde du dividende.

⁴ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période : 1,4486 $/€ au quatrième trimestre 2007, 1,2887 $/€ au quatrième trimestre 2006, 1,3738 $/€ au troisième trimestre 2007, 1,3704 $/€ pour 2007 et 1,2556 $/€ pour 2006.

⁵ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds en roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 18.

⁶ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.

⁷ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d’activité ont eu un impact de -35 M€ au quatrième trimestre 2007. Ils n’avaient pas eu d’impact au quatrième trimestre 2006. Le détail de ces éléments est présenté dans le tableau de la page 18.

⁸ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté –quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d’acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

⁹ il n’y a pas eu d’acquisitions au quatrième trimestre 2007. Elles avaient été de 302 M€ au quatrième trimestre 2006.

¹⁰ en excluant du quatrième trimestre 2006, l’impact du changement de méthode comptable mettant fin à la réintégration dans le flux de trésorerie d’exploitation de certaines dépenses d’exploration passées en charge au titre des neuf premiers mois 2006 à hauteur de 264 M€, la hausse aurait été de 74%. La variation du flux de trésorerie ajusté aurait été de 18%.

¹¹ flux de trésorerie d’exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹² cash flow net = flux de trésorerie d’exploitation + désinvestissements – investissements.

¹³ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d’activité ont eu un impact de -35 M€ en 2007 et de -177 M€ en 2006. Le détail de ces éléments est présenté dans le tableau de la page 18.

¹⁴ le détail de ces éléments est présenté dans le tableau de la page 18.

¹⁵ dont 2,4 millions d’actions affectées au plan d’attribution gratuite d’actions par décision du Conseil d’administration du 17 juillet 2007.

¹⁶ en 2006, le montant des acquisitions s’était élevé à 611 M€.

¹⁷ flux de trésorerie d’exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹⁸ le détail du calcul est disponible en page 19.

¹⁹ impact des prix des hydrocarbures sur les droits à production.

²⁰ niveau de fin décembre 2006

²¹ variation des réserves hors productions : i.e. (révisions + découvertes, extensions + acquisitions – cessions) / productions de la période.

²² en se limitant aux réserves prouvées et probables couvertes par des contrats d’exploration-production, sur des champs ayant déjà été forés et pour lesquels les études techniques mettent en évidence un développement économique dans un environnement de Brent à 60 $/b, y compris la quote-part dans le permis de Joslyn développée par des techniques minières.

²³ réserves prouvées et probables et quantités potentiellement récupérables des accumulations connues (Society of Petroleum Engineers - 03/07).

²⁴ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁵ baisse de 2% en excluant du résultat 2006 un montant de 18 M€ relatif aux impôts différés actifs au titre des activités Arkema.

²⁶ en excluant du résultat 2006 le montant relatif aux impôts différés actifs au titre des activités Arkema.

²⁷ conformément au nouveau calendrier relatif aux opérations sur titres qui a été mis en place par Euronext Paris depuis le 26 novembre 2007, le détachement du solde du dividende aura lieu le 20 mai 2008.

²⁸ hors variations de périmètre.

²⁹ ventes, part Groupe, hors trading.

³⁰ y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, hors acquisitions et sur la base de 1 € = 1,50 $.

Principaux indicateurs

Tableau mis à jour au milieu du mois suivant la fin de chaque trimestre

		€/$		Marge de raffinage européenne TRCV* ($/t)		Brent ($/b)		Prix moyen de vente liquides** ($/b)		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)**
Quatrième trimestre 2007		1,45		30,1		88,5		84,5		6,08
Troisième trimestre 2007		1,37		23,9		74,7		71,4		4,83
Deuxième trimestre 2007		1,35		42,8		68,8		65,7		4,94
Premier trimestre 2007		1,31		33,0		57,8		55,0		5,69
Quatrième trimestre 2006		1,29		22,8		59,6		57,1		6,16
Troisième trimestre 2006		1,27		28,7		69,5		65,4		5,59
Deuxième trimestre 2006		1,26		38,3		69,6		66,2		5,75
Premier trimestre 2006		1,20		25,8		61,8		58,8		6,16
Quatrième trimestre 2005		1,19		45,5		56.9		54,5		5,68
Troisième trimestre 2005		1,22		44,3		61,5		57,8		4,65
Deuxième trimestre 2005		1,26		45,0		51,6		48,0		4,39
Premier trimestre 2005		1,31		31,7		47,6		44,1		4,40
Quatrième trimestre 2004		1,30		42,4		44,0		40,6		4,24
Troisième trimestre 2004		1,22		32,9		41,5		39,5		3,54
Deuxième trimestre 2004		1,20		34,4		35,4		34,2		3,44
Premier trimestre 2004		1,25		21,6		32,0		31,0		3,70
Quatrième trimestre 2003		1,19		18,9		29,4		28,4		3,46
Troisième trimestre 2003		1,12		14,6		28,4		27,6		3,04
Deuxième trimestre 2003		1,14		17,6		26,0		25,0		3,19
Premier trimestre 2003		1,07		32,3		31,5		30,8		3,39

* 1 $/t = 0,136 $/b ** filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs

Avertissement : ces données sont issues du reporting de Total et ne sont pas auditées. Elles pourraient faire l’objet de modifications ultérieures.

(en millions d'euros) (1)		4ème trimestre 2007		3ème trimestre 2007		4ème trimestre 2006
Chiffre d'affaires		43,185		39,430		36,433
Droits d'accises		(5,488)		(5,479)		(6,536)
Produits des ventes		37,697		33,951		29,897
Achats, nets de variation de stocks		(24,133)		(22,580)		(18,863)
Autres charges d'exploitation		(4,563)		(4,060)		(4,613)
Charges d'exploration		(273)		(135)		(214)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,450)		(1,310)		(1,313)
Autres produits		395		123		400
Autres charges		(240)		(64)		(299)
Coût de l'endettement financier brut		(451)		(455)		(471)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		289		324		375
Coût de l'endettement financier net		(162)		(131)		(96)
Autres produits financiers		151		155		141
Autres charges financières		(63)		(70)		(83)
Charge d'impôt		(4,008)		(3,185)		(3,001)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		348		509		344
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,699		3,203		2,300
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		-		-
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,699		3,203		2,300
Part du Groupe*		3,600		3,121		2,225
Intérêt des minoritaires		99		82		75
Résultat net par action (euros)		1.60		1.38		0.98
Résultat net dilué par action (euros) **		1.59		1.37		0.97
* Résultat net ajusté		3,107		3,004		2,737
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		1.37		1.32		1.20
(1) Excepté pour le résultat net par action.

Comptes Total

Comptes consolidés du quatrième trimestre et de l'année 2007, normes IFRS

(en millions d'euros) (1)		4ème trimestre 2007		3ème trimestre 2007		4ème trimestre 2006
Chiffre d'affaires		43,185		39,430		36,433
Droits d'accises		(5,488)		(5,479)		(6,536)
Produits des ventes		37,697		33,951		29,897
Achats, nets de variation de stocks		(24,133)		(22,580)		(18,863)
Autres charges d'exploitation		(4,563)		(4,060)		(4,613)
Charges d'exploration		(273)		(135)		(214)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,450)		(1,310)		(1,313)
Autres produits		395		123		400
Autres charges		(240)		(64)		(299)
Coût de l'endettement financier brut		(451)		(455)		(471)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		289		324		375
Coût de l'endettement financier net		(162)		(131)		(96)
Autres produits financiers		151		155		141
Autres charges financières		(63)		(70)		(83)
Charge d'impôt		(4,008)		(3,185)		(3,001)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		348		509		344
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,699		3,203		2,300
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		-		-
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,699		3,203		2,300
Part du Groupe*		3,600		3,121		2,225
Intérêt des minoritaires		99		82		75
Résultat net par action (euros)		1.60		1.38		0.98
Résultat net dilué par action (euros) **		1.59		1.37		0.97
* Résultat net ajusté		3,107		3,004		2,737
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		1.37		1.32		1.20
(1) Excepté pour le résultat net par action.

(en millions d'euros) (1)		Exercice 2007		Exercice 2006
Chiffre d'affaires		158,752		153,802
Droits d'accises		(21,928)		(21,113)
Produits des ventes		136,824		132,689
Achats, nets de variation de stocks		(87,807)		(83,334)
Autres charges d'exploitation		(17,414)		(19,536)
Charges d'exploration		(877)		(634)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(5,425)		(5,055)
Autres produits		674		789
Autres charges		(470)		(703)
Coût de l'endettement financier brut		(1,783)		(1,731)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		1,244		1,367
Coût de l'endettement financier net		(539)		(364)
Autres produits financiers		643		592
Autres charges financières		(274)		(277)
Charge d'impôt		(13,575)		(13,720)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,775		1,693
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		13,535		12,140
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		(5)
Résultat net de l'ensemble consolidé		13,535		12,135
Part du Groupe*		13,181		11,768
Intérêt des minoritaires		354		367
Résultat net par action (euros)		5.84		5.13
Résultat net dilué par action (euros) **		5.80		5.09
* Résultat net ajusté		12,203		12,585
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		5.37		5.44
(1) Excepté pour le résultat net par action.

(en millions d'euros)		31 décembre 2007		30 septembre 2007 (non audité)		31 décembre 2006
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		4,650		4,831		4,705
Immobilisations corporelles		41,467		42,109		40,576
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		15,280		13,661		13,331
Titres de participation		1,291		1,343		1,250
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		460		434		486
Autres actifs non courants		2,155		1,756		2,088
Total actifs non courants		65,303		64,134		62,436
Actifs courants
Stocks		13,851		12,580		11,746
Clients et comptes rattachés		19,129		18,200		17,393
Autres créances		8,006		7,142		7,247
Actifs financiers courants		1,264		11,072		3,908
Trésorerie et équivalents de trésorerie		5,988		2,812		2,493
Total actifs courants		48,238		51,806		42,787
Total actif		113,541		115,940		105,223
PASSIF
Capitaux propres
Capital		5,989		5,987		6,064
Primes et réserves consolidées		48,797		45,052		41,460
Écarts de conversion		(4,396)		(3,161)		(1,383)
Actions autodétenues		(5,532)		(5,060)		(5,820)
Total des capitaux propres - part du Groupe		44,858		42,818		40,321
Intérêts minoritaires		842		851		827
Total des capitaux propres		45,700		43,669		41,148
Provisions et autres passifs non courants
Impôts différés		7,933		7,555		7,139
Engagements envers le personnel		2,527		2,813		2,773
Provisions non courantes		6,843		6,295		6,467
Total provisions et autres passifs non courants		17,303		16,663		16,379
Dettes financières non courantes		14,876		15,103		14,174
Dettes courantes
Fournisseurs et comptes rattachés		18,183		14,841		15,080
Autres créditeurs et dettes diverses		12,806		16,268		12,509
Dettes financières courantes		4,613		9,194		5,858
Autres passifs financiers courants		60		202		75
Total dettes courantes		35,662		40,505		33,522
Total passif		113,541		115,940		105,223

(en millions d'euros)		4ème trimestre 2007		3ème trimestre 2007		4ème trimestre 2006
FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé		3,699		3,203		2,300
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		1,608		1,405		1,210
Provisions et impôts différés		303		235		357
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		-		(142)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(381)		(117)		(400)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(186)		(306)		(308)
Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement		(960)		(921)		(942)
Autres, nets		77		50		48
Flux de trésorerie d'exploitation		4,160		3,549		2,123
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(3,459)		(2,458)		(3,041)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		-		-		(22)
Coût d'acquisition de titres		(164)		(40)		(202)
Augmentation des prêts non courants		(405)		(92)		(391)
Investissements		(4,028)		(2,590)		(3,656)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		462		17		84
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		5		-		18
Produits de cession d'autres titres		418		26		535
Remboursement de prêts non courants		96		66		434
Désinvestissements		981		109		1,071
Flux de trésorerie d'investissement		(3,047)		(2,481)		(2,585)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		26		48		23
- actions propres		(467)		(491)		(659)
- actionnaires minoritaires		4		(2)		2
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(2,248)		-		(1,977)
- aux actionnaires minoritaires		(64)		(2)		(96)
Émission nette d'emprunts non courants		486		321		1,915
Variation des dettes financières courantes		(5,018)		(143)		(5,917)
Variation des actifs et passifs financiers courants		9,749		(517)		7,295
Autres, nets		-		-		-
Flux de trésorerie de financement		2,468		(785)		586
Augmentation (Diminution) de la trésorerie		3,581		283		124
Incidence des variations de change et de périmètre		(405)		(329)		(206)
Trésorerie en début de période		2,812		2,858		2,575
Trésorerie à fin de période		5,988		2,812		2,493

(en millions d'euros)		Exercice 2007		Exercice 2006
FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé		13,535		12,135
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		5,946		5,555
Provisions et impôts différés		826		601
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		(179)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(639)		(789)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(821)		(952)
Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement		(1,476)		(441)
Autres, nets		315		131
Flux de trésorerie d'exploitation		17,686		16,061
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(10,549)		(9,910)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(20)		(127)
Coût d'acquisition de titres		(351)		(402)
Augmentation des prêts non courants		(802)		(1,413)
Investissements		(11,722)		(11,852)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		569		413
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		5		18
Produits de cession d'autres titres		527		699
Remboursement de prêts non courants		455		1,148
Désinvestissements		1,556		2,278
Flux de trésorerie d'investissement		(10,166)		(9,574)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		89		511
- actions propres		(1,526)		(3,830)
- actionnaires minoritaires		2		17
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(4,510)		(3,999)
- aux actionnaires minoritaires		(228)		(326)
Émission nette d'emprunts non courants		3,220		3,722
Variation des dettes financières courantes		(2,654)		(6)
Variation des actifs et passifs financiers courants		2,265		(3,496)
Autres, nets		-		-
Flux de trésorerie de financement		(3,342)		(7,407)
Augmentation (Diminution) de la trésorerie		4,178		(920)
Incidence des variations de change et de périmètre		(683)		(905)
Trésorerie en début de période		2,493		4,318
Trésorerie à fin de période		5,988		2,493

		Actions émises				Primes et réserves consolidées		Écarts de conversion		Actions autodétenues				Capitaux propres - part du Groupe		Intérêts minoritaires		Capitaux propres
(en millions d'euros)		Nombre		Montant						Nombre		Montant
Au 1er janvier 2006		615,116,296		6,151		37,504		1,421		(34,249,332)		(4,431)		40,645		838		41,483
Résultat net 2006		-		-		11,768		-		-		-		11,768		367		12,135
Évaluations directes en capitaux propres		-		-		(37)		(2,595)		-		-		(2,632)		(44)		(2,676)
Total hors transactions avec les actionnaires		-		-		11,731		(2,595)		-		-		9,136		323		9,459
Division par 4 du nominal		1,845,348,888		-		-		-		(102,747,996)		-		-		-		-
Apport-scission Arkema		-		-		(2,061)		(209)		-		16		(2,254)		(8)		(2,262)
Dividendes payés		-		-		(3,999)		-		-		-		(3,999)		(326)		(4,325)
Émissions d'actions		12,322,769		30		469		-		-		-		499		-		499
Rachats d'actions		-		-		-		-		(78,220,684)		(4,095)		(4,095)		-		(4,095)
Cessions d'actions (1)		-		-		-		-		6,997,305		232		232		-		232
Paiements en actions		-		-		157		-		-		-		157		-		157
Transactions avec les actionnaires		1,857,671,657		30		(5,434)		(209)		(173,971,375)		(3,847)		(9,460)		(334)		(9,794)
Annulations d'actions		(47,020,000)		(117)		(2,341)		-		47,020,000		2,458		-		-		-
Au 31 décembre 2006		2,425,767,953		6,064		41,460		(1,383)		(161,200,707)		(5,820)		40,321		827		41,148
Résultat net 2007		-		-		13,181		-		-		-		13,181		354		13,535
Évaluations directes en capitaux propres		-		-		117		(3,013)		-		-		(2,896)		(111)		(3,007)
Total hors transactions avec les actionnaires		-		-		13,298		(3,013)		-		-		10,285		243		10,528
Dividendes payés		-		-		(4,510)		-		-		-		(4,510)		(228)		(4,738)
Émissions d'actions		2,769,144		7		82		-		-		-		89		-		89
Rachats d'actions		-		-		-		-		(32,387,355)		(1,787)		(1,787)		-		(1,787)
Cessions d'actions (1)		-		-		(77)		-		9,161,830		341		264		-		264
Paiements en actions		-		-		196		-		-		-		196		-		196
Transactions avec les actionnaires		2,769,144		7		(4,309)		-		(23,225,525)		(1,446)		(5,748)		(228)		(5,976)
Annulations d'actions		(33,005,000)		(82)		(1,652)		-		33,005,000		1,734		-		-		-
Au 31 décembre 2007		2,395,532,097		5,989		48,797		(4,396)		(151,421,232)		(5,532)		44,858		842		45,700
(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'options d'achats d'actions et actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

4ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		5,873		32,419		4,884		9		-		43,185
Chiffre d'affaires Groupe		5,904		1,557		363		56		(7,880)		-
Droits d'accises		-		(5,488)		-		-		-		(5,488)
Produits des ventes		11,777		28,488		5,247		65		(7,880)		37,697
Charges d'exploitation		(4,980)		(26,816)		(4,883)		(170)		7,880		(28,969)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(970)		(342)		(128)		(10)		-		(1,450)
Résultat opérationnel		5,827		1,330		236		(115)		-		7,278
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		354		82		(54)		209		-		591
Impôts du résultat opérationnel net		(3,624)		(419)		(55)		33		-		(4,065)
Résultat opérationnel net		2,557		993		127		127		-		3,804
Coût net de la dette nette												(105)
Intérêt des minoritaires												(99)
Résultat net des activités poursuivies												3,600
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												3,600

4ème trimestre 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		(11)		629		121		-				739
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		(43)		(4)		-				(47)
Résultat opérationnel (1)		(11)		586		117		-				692
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		(4)		34		(53)		25				2
Impôts du résultat opérationnel net		3		(173)		(24)		(2)				(196)
Résultat opérationnel net (1)		(12)		447		40		23				498
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(5)
Résultat net des activités poursuivies												493
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												493
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.   (1) Dont effet stock
sur le résultat opérationnel		-		578		149		-
sur le résultat opérationnel net		-		434		101		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(93)

4ème trimestre 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		5,873		32,419		4,884		9		-		43,185
Chiffre d'affaires Groupe		5,904		1,557		363		56		(7,880)		-
Droits d'accises		-		(5,488)		-		-		-		(5,488)
Produits des ventes		11,777		28,488		5,247		65		(7,880)		37,697
Charges d'exploitation		(4,969)		(27,445)		(5,004)		(170)		7,880		(29,708)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(970)		(299)		(124)		(10)		-		(1,403)
Résultat opérationnel ajusté		5,838		744		119		(115)		-		6,586
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		358		48		(1)		184		-		589
Impôts du résultat opérationnel net		(3,627)		(246)		(31)		35		-		(3,869)
Résultat opérationnel net ajusté		2,569		546		87		104		-		3,306
Coût net de la dette nette												(105)
Intérêt des minoritaires												(94)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												3,107
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												3,107

4ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Eliminations de consolidation		Total
Investissements bruts		2,803		849		365		11				4,028
Désinvestissements au prix de cession		324		317		20		320				981
Flux de trésorerie d'exploitation		3,348		372		518		(78)				4,160

3ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,143		30,430		4,856		1		-		39,430
Chiffre d'affaires Groupe		5,453		1,124		326		58		(6,961)		-
Droits d'accises		-		(5,479)		-		-		-		(5,479)
Produits des ventes		9,596		26,075		5,182		59		(6,961)		33,951
Charges d'exploitation		(3,845)		(25,000)		(4,726)		(165)		6,961		(26,775)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(890)		(288)		(124)		(8)		-		(1,310)
Résultat opérationnel		4,861		787		332		(114)		-		5,866
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		309		76		6		262		-		653
Impôts du résultat opérationnel net		(2,943)		(207)		(100)		12		-		(3,238)
Résultat opérationnel net		2,227		656		238		160		-		3,281
Coût net de la dette nette												(78)
Intérêt des minoritaires												(82)
Résultat net des activités poursuivies												3,121
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												3,121

3ème trimestre 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		221		(11)		-				210
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel (1)		-		221		(11)		-				210
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		(34)		(1)		(2)				(37)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(57)		3		-				(54)
Résultat opérationnel net (1)		-		130		(9)		(2)				119
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(2)
Résultat net des activités poursuivies												117
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												117
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.   (1) Dont effet stock
sur le résultat opérationnel		-		221		(11)		-
sur le résultat opérationnel net		-		150		(9)		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(77)

3ème trimestre 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,143		30,430		4,856		1		-		39,430
Chiffre d'affaires Groupe		5,453		1,124		326		58		(6,961)		-
Droits d'accises		-		(5,479)		-		-		-		(5,479)
Produits des ventes		9,596		26,075		5,182		59		(6,961)		33,951
Charges d'exploitation		(3,845)		(25,221)		(4,715)		(165)		6,961		(26,985)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(890)		(288)		(124)		(8)		-		(1,310)
Résultat opérationnel ajusté		4,861		566		343		(114)		-		5,656
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		309		110		7		264		-		690
Impôts du résultat opérationnel net		(2,943)		(150)		(103)		12		-		(3,184)
Résultat opérationnel net ajusté		2,227		526		247		162		-		3,162
Coût net de la dette nette												(78)
Intérêt des minoritaires												(80)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												3,004
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												3,004

3ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements bruts		1,981		381		200		28				2,590
Désinvestissements au prix de cession		63		27		15		4				109
Flux de trésorerie d'exploitation		1,697		439		217		1,196				3,549

4ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,960		26,861		4,610		2		-		36,433
Chiffre d'affaires Groupe		4,982		1,044		212		50		(6,288)		-
Droits d'accises		-		(6,536)		-		-		-		(6,536)
Produits des ventes		9,942		21,369		4,822		52		(6,288)		29,897
Charges d'exploitation		(4,746)		(20,592)		(4,425)		(215)		6,288		(23,690)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(866)		(305)		(134)		(8)		-		(1,313)
Résultat opérationnel		4,330		472		263		(171)		-		4,894
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		324		151		(177)		205		-		503
Impôts du résultat opérationnel net		(2,769)		(264)		(38)		14		-		(3,057)
Résultat opérationnel net		1,885		359		48		48		-		2,340
Coût net de la dette nette												(40)
Intérêt des minoritaires												(75)
Résultat net des activités poursuivies												2,225
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												2,225

4ème trimestre 2006 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(278)		(100)		(7)				(385)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		(11)		-				(11)
Résultat opérationnel (1)		-		(278)		(111)		(7)				(396)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		-		155		(178)		(104)				(127)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(67)		82		(11)				4
Résultat opérationnel net (1)		-		(190)		(207)		(122)				(519)
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												7
Résultat net des activités poursuivies												(512)
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												(512)
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.   (1) Dont effet stock												(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis   (1) Dont effet stock
sur le résultat opérationnel		-		(278)		(111)		-
sur le résultat opérationnel net		-		(364)		(77)		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(58)

4ème trimestre 2006 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,960		26,861		4,610		2		-		36,433
Chiffre d'affaires Groupe		4,982		1,044		212		50		(6,288)		-
Droits d'accises		-		(6,536)		-		-		-		(6,536)
Produits des ventes		9,942		21,369		4,822		52		(6,288)		29,897
Charges d'exploitation		(4,746)		(20,314)		(4,325)		(208)		6,288		(23,305)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(866)		(305)		(123)		(8)		-		(1,302)
Résultat opérationnel ajusté		4,330		750		374		(164)		-		5,290
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		324		(4)		1		309		-		630
Impôts du résultat opérationnel net		(2,769)		(197)		(120)		25		-		(3,061)
Résultat opérationnel net ajusté		1,885		549		255		170		-		2,859
Coût net de la dette nette												(40)
Intérêt des minoritaires												(82)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												2,737
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												2,737

4ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Eliminations de consolidation		Total
Investissements bruts		2,638		703		293		22				3,656
Désinvestissements au prix de cession		523		275		29		244				1,071
Flux de trésorerie d'exploitation		1,788		261		725		(651)				2,123

Exercice 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Elimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		19,706		119,212		19,805		29		-		158,752
Chiffre d'affaires Groupe		21,173		5,125		1,190		181		(27,669)		-
Droits d'accises		-		(21,928)		-		-		-		(21,928)
Produits des ventes		40,879		102,409		20,995		210		(27,669)		136,824
Charges d'exploitation		(17,697)		(96,367)		(19,076)		(627)		27,669		(106,098)
Amortissements des immobili- sations corporelles et droits miniers		(3,679)		(1,218)		(495)		(33)		-		(5,425)
Résultat opérationnel		19,503		4,824		1,424		(450)		-		25,301
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,330		284		(11)		745		-		2,348
Impôts du résultat opérationnel net		(11,996)		(1,482)		(426)		128		-		(13,776)
Résultat opérationnel net		8,837		3,626		987		423		-		13,873
Coût net de la dette nette												(338)
Intérêt des minoritaires												(354)
Résultat net des activités poursuivies												13,181
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												13,181

Exercice 2007 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Elimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		(11)		1,580		273		-				1,842
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		(43)		(4)		-				(47)
Résultat opérationnel (1)		(11)		1,537		269		-				1,795
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		(4)		24		(54)		(225)				(259)
Impôts du résultat opérationnel net		3		(470)		(75)		(2)				(544)
Résultat opérationnel net (1)		(12)		1,091		140		(227)				992
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												(14)
Résultat net des activités poursuivies												978
Résultat net des activités abandonnées												-
Résultat net												978
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.   (1) Dont effet stock
sur le résultat opérationnel		-		1,529		301		-
sur le résultat opérationnel net		-		1,098		201		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(318)

Exercice 2007 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Elimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		19,706		119,212		19,805		29		-		158,752
Chiffre d'affaires Groupe		21,173		5,125		1,190		181		(27,669)		-
Droits d'accises		-		(21,928)		-		-		-		(21,928)
Produits des ventes		40,879		102,409		20,995		210		(27,669)		136,824
Charges d'exploitation		(17,686)		(97,947)		(19,349)		(627)		27,669		(107,940)
Amortissements des immobili- sations corporelles et droits miniers		(3,679)		(1,175)		(491)		(33)		-		(5,378)
Résultat opérationnel ajusté		19,514		3,287		1,155		(450)		-		23,506
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,334		260		43		970		-		2,607
Impôts du résultat opérationnel net		(11,999)		(1,012)		(351)		130		-		(13,232)
Résultat opérationnel net ajusté		8,849		2,535		847		650		-		12,881
Coût net de la dette nette												(338)
Intérêt des minoritaires												(340)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												12,203
Résultat net ajusté des activités abandonnées												-
Résultat net ajusté												12,203

Exercice 2007 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Eliminations de consolidation		Total
Investissements bruts		8,882		1,875		911		54				11,722
Désinvestissements au prix de cession		751		394		83		328				1,556
Flux de trésorerie d'exploitation		12,692		4,148		1,096		(250)				17,686

Exercice 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		20,782		113,887		19,113		20		-		153,802
Chiffre d'affaires Groupe		20,603		4,927		1,169		177		(26,876)		-
Droits d'accises		-		(21,113)		-		-		-		(21,113)
Produits des ventes		41,385		97,701		20,282		197		(26,876)		132,689
Charges d'exploitation		(17,759)		(93,209)		(18,706)		(706)		26,876		(103,504)
Amortissements des immobili- sations corporelles et droits miniers		(3,319)		(1,120)		(580)		(36)		-		(5,055)
Résultat opérationnel		20,307		3,372		996		(545)		-		24,130
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,211		384		(298)		797		-		2,094
Impôts du résultat opérationnel net		(12,764)		(1,125)		(191)		206		-		(13,874)
Résultat opérationnel net		8,754		2,631		507		458		-		12,350
Coût net de la dette nette												(210)
Intérêt des minoritaires												(367)
Résultat net des activités poursuivies												11,773
Résultat net des activités abandonnées												(5)
Résultat net												11,768

Exercice 2006 (éléments d'ajustement) (*) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli- dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(272)		(158)		(27)				(457)
Amortissements des immobili- sations corporelles et droits miniers		-		-		(61)		-				(61)
Résultat opérationnel (1)		-		(272)		(219)		(27)				(518)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments (2)		195		178		(327)		(295)				(249)
Impôts du résultat opérationnel net		(150)		(59)		169		(5)				(45)
Résultat opérationnel net (1)		45		(153)		(377)		(327)				(812)
Coût net de la dette nette												-
Intérêt des minoritaires												14
Résultat net des activités poursuivies												(798)
Résultat net des activités abandonnées												(19)
Résultat net												(817)
(*) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.   (1) Dont effet stock
sur le résultat opérationnel		-		(272)		(42)		-
sur le résultat opérationnel net		-		(327)		(28)		-
(2) Dont quote-part des amortissements des immobili- sations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis		-		-		-		(311)
Exercice 2006 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Élimi- nations de consoli dation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		20,782		113,887		19,113		20		-		153,802
Chiffre d'affaires Groupe		20,603		4,927		1,169		177		(26,876)		-
Droits d'accises		-		(21,113)		-		-		-		(21,113)
Produits des ventes		41,385		97,701		20,282		197		(26,876)		132,689
Charges d'exploitation		(17,759)		(92,937)		(18,548)		(679)		26,876		(103,047)
Amortissements des immobili- sations corporelles et droits miniers		(3,319)		(1,120)		(519)		(36)		-		(4,994)
Résultat opérationnel ajusté		20,307		3,644		1,215		(518)		-		24,648
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,016		206		29		1,092		-		2,343
Impôts du résultat opérationnel net		(12,614)		(1,066)		(360)		211		-		(13,829)
Résultat opérationnel net ajusté		8,709		2,784		884		785		-		13,162
Coût net de la dette nette												(210)
Intérêt des minoritaires												(381)
Résultat net ajusté des activités poursuivies												12,571
Résultat net ajusté des activités abandonnées												14
Résultat net ajusté												12,585
Exercice 2006 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Elimi- nations de consoli dation		Total
Investissements bruts		9,001		1,775		995		81				11,852
Désinves- tissements au prix de cession		1,458		428		128		264				2,278
Flux de trésorerie d'exploitation		11,524		3,626		972		(61)				16,061

Exercice 2007 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		158,752		-		158,752
Droits d'accises		(21,928)		-		(21,928)
Produits des ventes		136,824		-		136,824
Achats, nets de variation de stocks		(89,688)		1,881		(87,807)
Autres charges d'exploitation		(17,375)		(39)		(17,414)
Charges d'exploration		(877)		-		(877)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(5,378)		(47)		(5,425)
Autres produits		384		290		674
Autres charges		(225)		(245)		(470)
Coût de l'endettement financier brut		(1,783)		-		(1,783)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		1,244		-		1,244
Coût de l'endettement financier net		(539)		-		(539)
Autres produits financiers		643		-		643
Autres charges financières		(274)		-		(274)
Charge d'impôt		(13,031)		(544)		(13,575)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		2,079		(304)		1,775
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		12,543		992		13,535
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		-		-
Résultat net de l'ensemble consolidé		12,543		992		13,535
Part du Groupe		12,203		978		13,181
Intérêt des minoritaires		340		14		354

4ème trimestre 2007 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		43,185		-		43,185
Droits d'accises		(5,488)		-		(5,488)
Produits des ventes		37,697		-		37,697
Achats, nets de variation de stocks		(24,911)		778		(24,133)
Autres charges d'exploitation		(4,524)		(39)		(4,563)
Charges d'exploration		(273)		-		(273)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,403)		(47)		(1,450)
Autres produits		105		290		395
Autres charges		(125)		(115)		(240)
Coût de l'endettement financier brut		(451)		-		(451)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		289		-		289
Coût de l'endettement financier net		(162)		-		(162)
Autres produits financiers		151		-		151
Autres charges financières		(63)		-		(63)
Charge d'impôt		(3,812)		(196)		(4,008)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		521		(173)		348
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		3,201		498		3,699
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		-		-
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,201		498		3,699
Part du Groupe		3,107		493		3,600
Intérêt des minoritaires		94		5		99

Exercice 2006 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		153,802		-		153,802
Droits d'accises		(21,113)		-		(21,113)
Produits des ventes		132,689		-		132,689
Achats, nets de variation de stocks		(83,020)		(314)		(83,334)
Autres charges d'exploitation		(19,393)		(143)		(19,536)
Charges d'exploration		(634)		-		(634)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4,994)		(61)		(5,055)
Autres produits		423		366		789
Autres charges		(330)		(373)		(703)
Coût de l'endettement financier brut		(1,731)		-		(1,731)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		1,367		-		1,367
Coût de l'endettement financier net		(364)		-		(364)
Autres produits financiers		592		-		592
Autres charges financières		(277)		-		(277)
Charge d'impôt		(13,675)		(45)		(13,720)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,935		(242)		1,693
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		12,952		(812)		12,140
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		14		(19)		(5)
Résultat net de l'ensemble consolidé		12,966		(831)		12,135
Part du Groupe		12,585		(817)		11,768
Intérêt des minoritaires		381		(14)		367

4ème trimestre 2006 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		36,433		-		36,433
Droits d'accises		(6,536)		-		(6,536)
Produits des ventes		29,897		-		29,897
Achats, nets de variation de stocks		(18,474)		(389)		(18,863)
Autres charges d'exploitation		(4,617)		4		(4,613)
Charges d'exploration		(214)		-		(214)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,302)		(11)		(1,313)
Autres produits		229		171		400
Autres charges		(128)		(171)		(299)
Coût de l'endettement financier brut		(471)		-		(471)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		375		-		375
Coût de l'endettement financier net		(96)		-		(96)
Autres produits financiers		141		-		141
Autres charges financières		(83)		-		(83)
Charge d'impôt		(3,005)		4		(3,001)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		471		(127)		344
Résultat net des activités poursuivies (Groupe hors Arkema)		2,819		(519)		2,300
Résultat net des activités abandonnées (Arkema)		-		-		-
Résultat net de l'ensemble consolidé		2,819		(519)		2,300
Part du Groupe		2,737		(512)		2,225
Intérêt des minoritaires		82		(7)		75