HIGH CO. : Communiqué de presse
>Compte tenu de l'activité du Groupe à fin novembre et des prévisions sur le mois de décembre, la Marge Brute du T4 sera inférieure à la tendance communiquée le 29 octobre 2003.
>Le Groupe prévoit dorénavant une Marge Brute annuelle en repli d'environ 12% à périmètre comparable et à taux dechange EUR/GBP constant. La Marge opérationnelle 2003 (REX/MB) devrait donc être située dans une fourchette comprise maintenant entre 11% et 12%.
>Le Groupe est amené à constater les contre-performances de ses agences de communication en France et au Royaume-Uni et va déprécier ses sur-valeurs (pour un montant de l'ordre de 20 ME) notamment dans le cadre de l'adoption prochaine des normes IFRS.
>La dégradation de la capacité d'autofinancement (cash flow) du Groupe entraînera le non-respect au 31/12/2003 du covenant dette/capacité d'autofinancement sur un Crédit Syndiqué à taux variable de 17 ME et sur une OBSAR de 19 ME. L'ensemble de ces éléments est présenté page 53 du document de référence 2002 de la société.
>Le Groupe a donc initié avec son pool bancaire des négociations qui portent sur la définition d'un nouveau ratio dette/capacité d'autofinancement que le Groupe pourrait respecter en contrepartie de l'augmentation du coût du crédit de la société.
>Les discussions entreprises avec WPP, principal actionnaire du Groupe
et unique détenteur des OCEANE, ayant abouti à un accord de principe visant à
décaler le remboursement des OCEANE du 30 avril 2004 au 30 avril 2009, ont
été reprises en raison de l'ensemble de ces éléments.
>Dans ce cadre et compte tenu des résultats 2003, Louiseholding (WPP Group
plc) a marqué son accord pour convertir sa créance sur le Groupe en actions à
émettre (au prix de 5 E par action) sous condition de l'obtention d'une dérogation par l'Autorité des Marchés Financiers à l'obligation d'offre publique ainsi que des diverses autorisations administratives nécessaires et notamment obtention du visa de l'AMF sur la note d'opération. Au terme de cette opération WPP détiendrait 42,5% de la société.
>La Marge Brute annuelle sera publiée le 04/02/2004 et les résultats annuels
le 29/03/2004.
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