La DTCC réalise un record de 1,8 quatrillion de dollars en opérations sur titres en 2007; 984 millions seront restitués aux clients sous forme de rabais

La DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) a annoncé aujourd'hui qu'elle avait compensé et réglé plus de 1,86 quatrillion de dollars en opérations sur titres en 2007. La DTCC a également fait état de profits record de 1,69 milliard de dollars et a restitué 984 millions de dollars à ses clients sous forme de rabais et remises.

Par le biais de ses filiales, la DTCC propose des services de compensation, de règlement et d'information pour les actions, les obligations de sociétés et de municipalités, les emprunts publics et les titres adossés à des créances immobilières, les titres du marché monétaire et autres instruments dérivés hors cote. En outre, la DTCC est un fournisseur de premier plan de fonds communs de placement et d'opérations d'assurance. L'institution de dépôt de la DTCC peut assurer des services de dépôts de titres et d'administration d'actifs pour plus de 3,5 millions de titres émis aux États-Unis et dans cent dix autres pays et territoires, soit une valeur estimée à plus de 40 trillions de dollars.

L'année passée, le bénéfice de 1,69 million de dollars de la DTCC était en hausse de 24% par rapport au 1,36 milliard de 2006. Des volumes de transactions record ainsi qu'une gestion fiscale stricte de la DTCC ont aidé à réduire les coûts dans certains des segments traditionnels de la DTCC et ont résulté en des rabais et remises record de 984 millions de dollars. Comme la DTCC fonctionne sur la base du prix coûtant, les profits qui excèdent les montants nécessaires au financement de la société sont restitués au prorata aux sociétés clientes.

Outre les rabais, la société a annoncé, pour 2008, les réductions de prix les plus importantes de toute son histoire, rendues possibles par les économies d'échelle et la gestion rigoureuse des coûts poursuivies par la DTCC dans son activité. On s'attend à ce que ces changements résultent en un total combiné de 198 millions de dollars de réductions de prix pour les clients dans l'année à venir. Cela fait suite à une révision des prix qui a déjà engendré des réductions de presque 90 millions de dollars en 2007.

La DTCC a enregistré des progrès importants en mondialisant ses services en 2007, lorsque sa filiale EuroCCP a été sélectionnée pour compenser et régler les opérations sur titres de Turquoise, un nouveau système multilatéral de négociation paneuropéen créé par neuf banques d'investissements mondiales. EuroCCP s'attend à offrir les prix les plus bas dans le secteur de la compensation et du règlement de titres en Europe et on pense qu'EuroCCP soutiendra d'autres plates-formes européennes de négociation une fois que les opérations auront été lancées en 2008.

Afin de soutenir les opérations sur instruments dérivés hors cote, la DTCC a lancé le système « Trade Information Warehouse », le premier dépôt mondial automatisé pour les instruments dérivés hors cote, grâce auquel les contrats peuvent être tracés et émis dans une environnement automatisé au-delà de leur cycle de vie. Au cours de l'année 2007, environ 3 millions de contrats ont été enregistrés dans le système et on compte actuellement une moyenne de 10 000 nouveaux contrats ajoutés quotidiennement. La plate-forme d'assortiment et de confirmation Deriv/SERV a amélioré le taux de confirmation automatisé des swaps sur défaillance de crédit de sorte que celui-ci atteint maintenant plus de 95% contre 15% en 2003. La DTCC a aussi lancé le paiement automatisé et le règlement centralisé pour les contrats Warehouse par le biais d'un partenariat avec la CLS Bank International. Fin 2007, presque 1 100 courtiers, gestionnaires de fonds, banques et fonds de placement spéculatifs d'envergure mondiale utilisaient le système Deriv/SERV de la DTCC, ce nombre ne faisant que croître chaque semaine.

Les indices de satisfaction de la base diversifiée de clients de la DTCC ont atteint des niveaux record. Une enquête annuelle auprès de la clientèle de la DTCC, menée par un institut de sondages indépendant, a indiqué un taux de satisfaction générale de 91%.

« Globalement, nous avons connu une année très réussie chez DTCC, en gérant des volumes de transactions importants, en contribuant à réduire les risques et en réduisant les coûts pour les clients au travers des classes d'actifs que nous soutenons; et nous avons continué à prendre de l'expansion au niveau mondial. La DTCC reconnaît que nous devons faire face à un nouvel environnement de négociation dans lequel les clients exigent des niveaux d'efficacité encore plus élevés et une gestion des risques plus solide », a affirmé Donald F. Donahue, président-directeur général de la DTCC. « Nous devons faire face à de nouvelles formules de trading et à de nouveaux instruments et véhicules de transfert de risques complexes qui nécessitent de nouvelles solutions pour réduire les risques et mettre en oeuvre des technologies à même de réduire les coûts; c'est ce défi que nous sommes en train de relever. »

Accroissement en volume

La NSCC (National Securities Clearing Corporation), une filiale de la DTCC qui compense pratiquement toutes les transactions effectuées à la bourse de New York, sur le NASDAQ et d'autres marchés, réseaux de communications électroniques et systèmes de négociation alternatifs aux États-Unis a effectué 13,5 milliards de transactions contre 8,5 milliards en 2006, ce qui représente une hausse de 59%. Sur la base d'une moyenne quotidienne, les volumes de transactions ont enregistré un grand bond pour atteindre 53,9 millions en 2007 contre 34 millions en 2006, soit une hausse de presque 20 millions de transactions par jour. Le coût moyen de compensation d'un des côtés de la négociation de titres gérée par la NSCC a été réduit à 0,006 dollars (six dixième de centime), soit une baisse de 45% par rapport au coût de 0,011 dollars de 2006 ou un quart du coût d'il y a 4 ans. Globalement, la NSCC a fait passer (ou a réduit) la valeur des transactions de 283,2 à seulement 5,2 trillions de dollars qui devaient effectivement être réglés en 2007, ce qui représente une réduction de 98%.

Le service des fonds d'État de la FICC (Fixed Income Clearing Corporation) a également constaté un accroissement du volume des transactions. Le nombre de transactions traitées a augmenté pour atteindre 30,4 millions en 2007, contre 24,9 millions en 2006, soit une hausse de 22%. Le service des fonds d'État a fait passer la valeur de ses transactions de fonds d'État américains - qui se chiffrait à 4 trillions de dollars de valeur moyenne de transaction journalière - sous la barre du trillion de dollars, ce qui représente un facteur de compensation de 75%. Le service des titres adossés à des créances immobilières a connu un accroissement de volume de 1,7 à 2,1 millions de transactions, soit une augmentation de 22%. Ce service ne traite que les hypothèques garanties par agence émises par Ginnie Mae, Freddie Mac et Fannie Mae. Le service des titres adossés à des créances immobilières a réduit un total de 61,9 trillions de dollars en valeur nominale à 3,3 trillions de dollars nécessitant un règlement bilatéral, ce qui représente un facteur de compensation de 94,5%.

DTCC Deriv/SERV LLC, qui assortit et confirme les transactions dérivées hors cote a vu ses volumes de transactions augmenter de 123% pour atteindre 5,9 millions de transactions contre 2,6 millions en 2006. Le nombre de clients a aussi connu une hausse importante de 43% pour atteindre 1 078 fin 2007 contre 753 en 2006.

Parmi les réussites clés de DTCC pour l'année 2007 figurent:

• L'augmentation de la capacité de gestion de transactions la NSCC, qui a atteint 280 millions de transactions par jour contre 160 millions en 2006, soit une hausse de 77%.
• L'achèvement de l'unification des applications commerciales de la FICC à la technologie de reproduction et de récupération des données de la DTCC, ces applications étant les dernières à devoir être apportées dans le cadre de la continuité des affaires.
• Le lancement d'un nouveau service de comptes gérés avec 15 gestionnaires de fonds et trois courtiers-négociants.
• La riposte adéquate aux turbulences qui ont agité le marché dans la seconde moitié de l'année en gérant plusieurs cas de défaillances lors d'émissions d'ABCP sans encourir aucune perte.
• La mise en oeuvre d'une service destiné à soutenir l'assortiment et la compensation des transactions de premier ordre du Trésor américain.

Parmi les autres réussites statistiques clés de 2007, on retrouve les points suivants:

• 7,6 trillions de dollars de titres non-américains ont été confiés à l'institution de dépôt de la DTCC, hors d'une valeur totale de 40 trillions de dollars pour l'ensemble des titres détenus par l'institution.
• L'activité liée au fonds communs de placement par le biais de Fund/SERV, le service principal de fonds communs de placement de la NSCC, a enregistré une forte progression pour atteindre une moyenne de 676 000 transactions par jours, soit une hausse de 19% par rapport au volume quotidien de 569 000 de l'année antérieure. La valeur totale des transactions en dollars s'est élevée pour atteindre 2,5 trillions en 2007, soit une hausse de 19% par rapport aux 2,1 trillions de 2006.
• Les opérations d'assurance ont vu leur volume de transactions réglées bondir de 53,5 à 63,1 millions de dollars, soit une hausse de 18%. La valeur en dollars des transactions réglées est passée de 16,3 milliards de dollars en 2006 à 20,8 milliards de dollars en 2007, soit une hausse de 28%.
• Le nombre de contrats de prise ferme traités par l'institution de dépôt a augmenté de 7% pour atteindre 54 266 en 2007, contre 50 867 en 2006, bien que leur valeur ait diminué de 3% en passant de 4,4 trillions à 4,3 trillions de dollars.
• Les transactions de dividendes en numéraire, d'intérêts, de remboursement et de réorganisation gérées par l'institution de dépôt de la DTCC ont augmenté de 17%, totalisant 3,8 trillions de dollars contre 3,3 trillions de dollars en 2006.
• Le Global Corporate Actions Validation Service (GCAVS) a permis d'effectuer plus d'un million d'annonces d'opérations stratégiques sur le capital validées au niveau mondial, soit une hausse de 17% par rapport à un peu moins de 900 000 annonces en 2006. En outre, 3 millions d'annonces relatives aux paiements prévus des titres à revenu fixe ont aussi été effectuées. GCAVS assure un service dans ses centres de New York, Londres et Shanghai afin de couvrir mondialement les opérations stratégiques sur le capital 24h/24.

À propos de la DTCC

Par le biais de ses filiales, la DTCC propose des services de compensation, de règlement et d'information pour les actions, les obligations de sociétés et de municipalités, les emprunts publics et les titres adossés à des créances immobilières, les titres du marché monétaire et autres instruments dérivés hors cote.

En outre, la DTCC est un fournisseur de premier plan de fonds communs de placement et d'opérations d'assurance, assurant le lien entre les fonds et les transporteurs auprès des sociétés financières et des tierces parties qui commercialisent ces produits. L'institution de dépôt de la DTCC peut assurer des services de dépôt de titres et d'administration d'actifs pour 3,5 millions de titres émis aux États-Unis et dans cent dix autres pays et territoires, soit une valeur estimée à 40 trillions de dollars. L'année dernière, la DTCC a réalisé pour plus de 1,8 quatrillion de dollars en opérations sur titres. La DTCC est implantée dans plusieurs lieux aux États-Unis et à travers le monde. Pour de plus amples informations sur la DTCC, veuillez visiter www.dtcc.com.

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