Formation du 3e Groupe politique pour la gestion du risque de contrepartie (CRMPGIII)

En réaction, en partie, aux orientations faites par le Groupe de travail de la Présidence sur les marchés financiers, E. Gerald Corrigan, Directeur exécutif chez Goldman, Sachs & Co. et Douglas Flint, Directeur financier du groupe HSBC Holdings Plc, ont annoncé aujourd'hui la formation du CRMPGIII qui sera co-présidé par MM. Corrigan et Flint. La réunion organisationnelle du Groupe politique a eu lieu le 8 avril 2008.

Dans le contexte actuel de crise des marchés financiers, le Groupe politique, en s'appuyant en partie sur les travaux de 2005 du CRMPGII, concentrera principalement son analyse sur quatre grandes problématiques.

Tout d'abord,il identifiera de façon détaillée les opportunités d'amélioration des pratiques de gestion du risque et fera des recommandations concrètes pour renforcer les activités de gestion du risque en mettant l'accent sur des domaines tels que la gouvernance, les contrôles de l'appétit pour le risque, le risque de contrepartie, le risque de marché et tous les aspects liés au risque de liquidité.

Puis,il reverra en détail les risques associés aux instruments financiers complexes sur la base des expériences récentes afin d'émettre des recommandations visant à améliorer la compréhension et la gestion de la manière dont l'effet de levier, intégré ou non, souvent associé à ce genre d'instruments, tend à amplifier le risque. Le groupe se penchera également sur les opportunités d'amélioration de l'efficacité des pratiques de distribution, de marketing et d'information associées à ces instruments complexes. Tant la perspective de l'achat que celle de la vente seront examinées.

De plus, il réfléchira en détail aux critères associés aux règles comptables actuelles selon lesquels certaines catégories d'activités doivent être inscrites ou non au bilan. Ces critères sont-ils 1) pertinents, 2) reflètent-ils la réalité économique et 3) prennent-ils pleinement en compte le risque et les informations présentées ? Le Groupe fera également des recommandations précises sur la façon de renforcer ces règles comptables ainsi que les pratiques de présentation du risque liées, contribuant ainsi au renforcement de la confiance du marché dans les informations financières.

Enfin,il réfléchira également au nécessaire renforcement substantiel de l'infrastructure du secteur. L'accent sera plus spécialement mis sur l'infrastructure à la base des dérivés du hors cote (OTC) d'une façon générale et sur les CDS (credit default swap) en particulier.

Les noms et appartenances des membres du Groupe politique sont repris dans la liste ci-dessous. Le rapport de cette enceinte devrait être publié à la fin du mois de juillet 2008.

Co-présidents
E. Gerald Corrigan		Douglas J. Flint
Directeur exécutif		Directeur financier du Groupe
Bureau de la Présidence		HSBC Holdings plc
Goldman, Sachs & Co.

Membres du Groupe politique
Madelyn Antoncic Directeur exécutif Directeur international des relations politiques avec les marchés financiers Lehman Brothers		Gary Lynch Directeur juridique Morgan Stanley
Craig W. Broderick Directeur exécutif Directeur des crédits Goldman, Sachs & Co.		J. Chandler Martin Vice-président exécutif Bank of America
Ken DeRegt Directeur du risque Morgan Stanley		Edmond Moriarty Vice-président senior Co-directeur du risque Merrill Lynch
Andrew Feldstein Président Directeur général Directeur des investissements Blue Mountain Capital Management		Edward J. Rosen, Esq. Associé Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP
Peter Fisher Directeur exécutif Co-directeur du revenu fixe BlackRock, Inc.		Zion Shohet Trésorier Directeur du financement des sociétés Citigroup
Christian Lajoie Directeur de la supervision du Groupe BNP Paribas		Barry L Zubrow Directeur du risque JPMorgan Chase & Co.

Membres associés
Adam Gilbert Directeur exécutif JPMorgan Chase & Co.		Gavin O’Connor Directeur exécutif Goldman, Sachs & Co.

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