Kinetic Concepts déclare ses résultats financiers du premier trimestre 2008

Kinetic Concepts, Inc. (NYSE : KCI) :

Points saillants du trimestre

• Le résultat net s’est établi à 68 millions de dollars, en progression de 27 % par rapport aux 53,6 millions de dollars du même trimestre de l’exercice précédent
• Le bénéfice net par action diluée a été de 0,94 dollar, en progression de 25 % par rapport à 0,75 dollar du même trimestre de l’exercice précédent
• Le chiffre d’affaires total a augmenté de 14 % à 420 millions de dollars par rapport aux 368,8 millions de dollars du même trimestre de l’exercice précédent
• Les dépenses de recherche et développement ont augmenté de 50 % à 14,7 millions de dollars par rapport au même trimestre de l’exercice précédent

Kinetic Concepts, Inc. (NYSE : KCI) a déclaré aujourd’hui un chiffre d’affaires total au premier trimestre 2008 de 420 millions de dollars, une progression de 14 % par rapport au premier trimestre 2007. Les mouvements des taux de change ont entraîné un effet favorable de 4 % sur le chiffre d’affaires total au premier trimestre 2008 comparé à la période correspondante de l’exercice précédent.

Le résultat net du premier trimestre 2008 s’est élevé à 68 millions de dollars, en hausse de 27 % par rapport aux 53,6 millions de dollars de la même période il y a un an. Le bénéfice net par action diluée du premier trimestre 2008 a augmenté de 25 % à 0,94 dollar comparé à 0,75 dollar pour la même période de l’exercice précédent.

Catherine Burzik, présidente-directrice générale de KCI a déclaré : « Au cours du premier trimestre nous avons progressé sur certaines initiatives projetées pour 2008. Nous avons remanié notre force de vente nationale en améliorant notre centrage et nos niveaux de service client, présenté notre demande d’agrément du V.A.C.^® au Japon et finalisé nos vérifications de diligence relativement à une importante acquisition. En plus de ces activités de développement, nous avons augmenté le chiffre d’affaires, le bénéfice et les marges par rapport à l’exercice précédent. »

Récapitulation du CA – Premier trimestre 2008

Au cours de 2007 nous avons pris des mesures pour structurer KCI comme une entreprise internationale, ce qui passait par le remaniement des postes de direction clés de certaines zones géographiques. Dès le premier trimestre 2008, nous avons déclaré des résultats financiers qui traduisaient cette nouvelle structure. La structure de déclaration d’informations financières par zone géographique est la suivante : (i) Amérique du Nord, soit les États-Unis, le Canada et Porto Rico ; (ii) Europe, Moyen-Orient et Afrique (« EMOA ») et région Asie-Pacifique (« APAC »).

Le chiffre d’affaires total pour l’Amérique du Nord a atteint 309,5 millions de dollars au premier trimestre 2008, une progression de 25,8 millions de dollars, soit 9 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, en raison essentiellement de la hausse des volumes de location et de vente des dispositifs de traitement des plaies V.A.C. et des produits jetables connexes. Le CA Amérique du Nord du V.A.C., à 250,2 millions de dollars pour le premier trimestre, est en progression de 10 % par rapport à la même période de l’exercice précédent grâce à la poursuite de la pénétration du marché. La croissance unitaire des locations s’affiche pour toutes les unités de soins. Le CA Amérique du Nord réalisé par Therapeutic Support Systems (« TSS ») s’élève à 59,2 millions de dollars sur les trois premiers mois de 2008, en progression de 4 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, imputable à l’augmentation du volume unitaire de location dans le secteur des soins aigus, contrebalancé en partie par la baisse des ventes de TSS au cours de la période.

Le CA total hors Amérique du Nord, soit des pays EMOA et APAC, s’est établi à 110,6 millions de dollars au premier trimestre 2008, en progression de 30 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, en raison essentiellement de la hausse du CA des V.A.C. Le CA V.A.C. des pays EMOA/APAC pour les trois premiers mois de 2008 a été de 82,7 millions de dollars, marquant une progression de 21,1 millions de dollars, soit 34 % par rapport à la même période de l’exercice précédent. Le CA TSS des pays EMOA/APAC a augmenté de 18 % par rapport à la même période de l’exercice précédent à 27,8 millions de dollars au premier trimestre, en raison essentiellement de la hausse des volumes de location et de l’évolution favorable des taux de change. Les mouvements des taux de change ont eu un impact favorable sur le CA total des pays EMOA/APAC de 14 % par rapport à la même période de l’exercice précédent. Les mouvements des taux de change ont eu un impact favorable sur le CA V.A.C. et TSS des pays EMOA/APAC au cours du premier trimestre 2008 de 14 % et de 13 % respectivement.

Le CA mondial V.A.C. a été de 333 millions de dollars au premier trimestre 2008, en progression de 15 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent. L’évolution du taux de change a eu un impact favorable sur le CA mondial V.A.C. de moins de 4 % comparé au premier trimestre de l’exercice précédent. La croissance du CA V.A.C. a résulté d’une pénétration accrue du marché, entraînant une hausse des volumes unitaires de location et de vente.

Le CA mondial TSS a été de 87,1 millions de dollars au premier trimestre 2008, en progression de 6,8 millions de dollars, soit 8 %, en raison essentiellement de la hausse du volume unitaire de location dans le monde et de l’évolution favorable des taux de change. Les mouvements des taux de change ont eu un impact favorable sur le CA mondial TSS de 5 % comparé à la même période d’il y a un an.

Marges bénéficiaires

Le bénéfice brut au premier trimestre 2008 a été de 209 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent. La marge brute s’est établie à 49,8 % au premier trimestre 2008, soit une progression de 335 points de base par rapport à la même période de l’exercice précédent. En pourcentage du CA total, la diminution des frais de service extérieur, la dépréciation des produits, le coût des ventes et du marketing ont représenté la majorité de l’augmentation de la marge brute. Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 17,1 millions de dollars, soit de 22 %, d’une année sur l’autre. L’augmentation de ces frais a été essentiellement imputable à certains coûts associés au remaniement de la force de vente aux États-Unis, aux coûts supplémentaires liés à la transition de la production de notre unité V.A.C. vers notre usine de fabrication en Irlande et à des coûts de rémunération en actions plus élevés. Les dépenses de recherche et développement ont augmenté de 50 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent à 14,7 millions de dollars pour le trimestre. Le total des frais de recherche et développement a représenté 3,5 % du CA au premier trimestre 2008.

Bilan

L’endettement total à long terme au 31 mars 2008 était de 68 millions de dollars. La trésorerie totale à la fin du trimestre était de 305,2 millions de dollars, en hausse of 39,2 millions de dollars par rapport à la fin de 2007.

Le 21 avril 2008, la société a clôturé son offre de 600 millions de dollars de montant total en principal d’obligations convertibles de premier rang à 3,25 % à échéance 2015. La société a également octroyé aux acheteurs d’obligations initiaux une option d’achat supplémentaire de 90 millions de dollars de montant total en principal afin de couvrir les sursouscriptions. L’option de sursouscription peut être exercée au cours de la période de 13 jours débutant à la date de clôture. Le coupon des obligations emporte un intérêt de 3,25 % par an sur le principal. L’intérêt courra à partir du 21 avril 2008, et sera dû semestriellement à terme échu le 15 avril et le 15 octobre de chaque année, à partir du 15 octobre 2008. Les obligations viennent à échéance le 15 avril 2015, sauf conversion ou rachat anticipé en fonction de leurs termes. Les obligations ne peuvent être rachetées par nous avant la date d’échéance. À la conversion, les détenteurs recevront du numéraire à concurrence du montant total en principal des obligations converties et des actions ordinaires KCI sur le reste, le cas échéant, de l’obligation de conversion de KCI en sus du montant total en principal des obligations converties. Le taux de conversion initial des obligations se base sur un prix de conversion initial d’environ 51,34 dollars par action ordinaire, soit une prime de conversion de 27,5 % par rapport au dernier cours de cotation déclaré des actions ordinaires KCI du 15 avril 2008 (jour de cotation des obligations), qui était de 40,27 dollars par action. En relation avec l’offre, nous avons conclu des transactions de couverture et de bons de souscription sur les obligations convertibles auprès d’institutions financières qui sont des filiales de deux des souscripteurs initiaux de l’offre afin de hausser le prix de conversion effectif des obligations à 60,41 dollars environ, soit à un cours de clôture supérieur de 50 % environ à celui de l’action ordinaire de la société au 15 avril 2008. La société a l’intention de régler le principal de ces obligations en numéraire. Le produit net de cette offre servira essentiellement, avec d’autres arrangements de financement et la trésorerie existante, à financer notre acquisition de LifeCell Corporation.

Taux d’imposition

Le taux d’imposition effectif au premier trimestre 2008 était de 33,5 %, soit comparable aux 33,2 % de la même période de 2007.

Perspectives

Les prévisions suivantes se basent sur des informations et attentes actuelles valables au 22 avril 2008 :

KCI confirme ses projections de chiffre d’affaires total 2008 de 1,77 milliard à 1,82 milliard de dollars basées sur le maintien de la demande pour ses dispositifs de traitement de plaies à pression négative V.A.C. et les fournitures connexes. La société confirme également ses projections de bénéfice net par action diluée pour 2008 de 3,85 dollars à 3,95 dollars par action, sur la base d’une estimation du nombre moyen pondéré d’actions diluées de 72 à 73 millions. Cette perspective exclut l’impact lié à notre acquisition prévue de LifeCell.

Téléconférence de déclaration des résultats

Conformément à ce qui a été précédemment annoncé, nous avons programmé une conférence téléphonique de publication des résultats, aujourd’hui mardi 22 avril 2008 à 08 h 30, heure d’été de l’Est. Les numéros d’appel de cette téléconférence sont les suivants :

Numéro d’appel aux États-Unis :		+ 1 866-356-3377
Numéro d’appel international :		+1 617-597-5392
Code de participant :		20816919

Cet appel est diffusé sur Internet par Thomson et accessible sur le site Web de Kinetic Concepts, Inc. à l’adresse http://www.kci1.com/investor/index.asp, en cliquant sur « Web cast – Q1 2008 Kinetic Concepts, Inc. Earnings Conference Call ». La diffusion Web est également distribuée par le réseau de diffusion aux investisseurs de Thomson aux investisseurs institutionnels et privés. Les investisseurs privés peuvent écouter la conférence via le centre destiné aux investisseurs privés de Thomson à l’adresse www.earnings.com. Les investisseurs institutionnels peuvent accéder à la conférence via le site de gestion d’événements protégé par mot de passe de Thomson, StreetEvents, à l’adresse (www.streetevents.com). L’archive de la diffusion Web restera accessible jusqu’au 21 avril 2009 à l’adresse http://www.kci1.com/investor/index.asp.

Les perspectives économiques de KCI à ce jour devraient être publiées sur le site Internet Relations investisseurs de KCI. KCI ne prévoit pas actuellement d’actualiser ces perspectives économiques avant la prochaine publication de résultats trimestriels de KCI, indépendamment des développements ultérieurs.

À propos de KCI

KCI est une société de technologie médicale internationale, leader dans le traitement avancé des plaies et les supports thérapeutiques. Nous concevons, fabriquons, commercialisons et assurons la maintenance d’une large gamme de produits exclusifs qui peuvent améliorer les résultats cliniques et favoriser la réduction du coût global des soins apportés aux patients. Nos systèmes de traitement avancé des plaies intègre notre technologie thérapeutique exclusive Vacuum Assisted Closure®, ou V.A.C. ®, dont il est cliniquement démontré qu’elle favorise la cicatrisation des plaies grâce à des mécanismes d’action uniques et qui peut favoriser une réduction du coût du traitement des patients ayant des plaies graves. Nos supports thérapeutiques, notamment les lits hospitaliers spéciaux, les systèmes de remplacement de matelas et surmatelas, sont conçus pour répondre aux besoins que présentent les complications pulmonaires associées à l’immobilité, réduire les escarres et aider les soignants à manipuler de manière sûre et digne les patients obèses. Nous disposons d’une infrastructure destinée à répondre aux besoins particuliers des professionnels de la médecine et des patients dans tous les milieux de la santé, notamment les établissements de soins aigus et de soins de longue durée, ainsi que le domicile des patients, aux États-Unis et dans 18 pays à l’international. Pour en savoir davantage, consultez notre site Internet à l’adresse www.kci1.com.

Déclarations prévisionnelles

Ce communiqué de presse comporte des déclarations prévisionnelles, notamment à propos des perspectives de la direction, des estimations de performances futures, de chiffre d’affaires, de bénéfice par action, d’objectifs de croissance et de nombre moyen pondéré d’actions en circulation. Les déclarations prévisionnelles contenues dans le présent communiqué sont fondées sur nos attentes actuelles et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes susceptibles de nous empêcher d’atteindre nos projections financières actuelles et autres attentes, notamment en raison de l’évolution de la demande de V.A.C. imputable à l’intensification de la concurrence, au ralentissement saisonnier de la croissance unitaire de V.A.C. aux quatrième et premier trimestres de chaque exercice, d’évolutions des principes de remboursement du payant et de notre capacité à protéger nos droits de propriété intellectuelle. Toutes les informations présentées dans ce communiqué et ses annexes sont valables au 22 avril 2008. Nous déclinons toute obligation d’actualisation de ces informations. Des informations supplémentaires sur les facteurs potentiels susceptibles d’entraîner une variation de nos résultats ou d’entraîner un impact négatif sur notre activité et nos résultats financiers figurent dans notre Rapport annuel sur Formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2007, notamment dans les sections intitulées « Risk Factors » (Facteurs de risque) et « Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations » (Discussion et analyse de la direction des conditions financières et des résultats d’exploitation). Ce rapport est archivé auprès de la SEC (commission américaine de contrôle des opérations boursières) et peut être consulté sur le site Web de la SEC à l’adresse www.sec.gov. De plus amples informations seront également présentées dans les sections de notre Rapport trimestriel sur Formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 mars 2008, qui sera déposé auprès de la SEC début mai 2008.

KINETIC CONCEPTS, INC. ET FILIALES
Résumé du compte de résultat consolidé
(en milliers de dollars, sauf données par action)
(non audité)
		Trois mois clos le 31 mars
										%
		2008				2007				Variation
CA :
Location		$	297 839			$	265 684			12,1	%
Ventes			122 177				103 132			18,5
CA total			420 016				368 816			13,9	%
Charges de location			175 274				163 940			6,9
Coût des ventes			35 756				33 691			6,1
Bénéfice brut			208 986				171 185			22,1	%
Frais de vente, généraux et administratifs			95 347				78 213			21,9
Frais de recherche et développement			14 715				9 807			50,0
Résultat opérationnel			98 924				83 165			18,9	%
Revenu d’intérêts et autres			2 005				1 364			47,0
Charges d’intérêts			(1 128	)			(4 091	)		(72,4	)
Gain (perte) sur change			2 387				(265	)		-
Résultat avant impôts sur les bénéfices			102 188				80 173			27,5	%
Impôts sur les bénéfices			34 233				26 617			28,6
Résultat net		$	67 955			$	53 556			26,9	%
Bénéfice net par action :
De base		$	0,95			$	0,76			25,0	%
Diluée		$	0,94			$	0,75			25,3	%
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation :
De base			71 665				70 347
Diluées			72 162				71 079

KINETIC CONCEPTS, INC. ET FILIALES
Résumé du bilan consolidé
(en milliers de dollars)
		31 mars			31 décembre
		2008			2007
		(non audité)
Actifs :
Actifs à court terme :
Liquidités		$	305 167		$	265 993
Comptes débiteurs, nets			355 429			356 965
Stocks, nets			60 152			50 341
Impôts sur les bénéfices reportés			41 780			41 504
Charges payées d’avance et autres			29 842			31 176
Total actifs à court terme			792 370			745 979
Immobilisations corporelles nettes			234 853			228 471
Coûts d’émission de titres de créances, moins amortissements cumulés de 352 dollars en 2008 et de 218 dollars en 2007			2 322			2 456
Impôts sur les bénéfices reportés			8 442			8 743
Survaleurs			48 897			48 897
Autres actifs à long terme, moins amortissement cumulé de 10.788 dollars en 2008 et de 10.678 dollars en 2007			23 798			23 039
		$	1 110 682		$	1 057 585
Passif et capitaux propres :
Passif à court terme :
Comptes créditeurs		$	44 479		$	50 804
Charges constatées et autres			161 303			212 874
Impôts sur les bénéfices à payer			15 956			-
Total passif à court terme			221 738			263 678
Dette à long terme, nette d’acomptes provisionnels			68 000			68 000
Passif d’impôt à long terme			33 189			31 313
Impôts sur les bénéfices reportés			20 126			9 921
Autre passif à long terme			7 755			7 653
			350 808			380 565
Capitaux propres :
Actions ordinaires ; 225.000 autorisées en 2008 et 2007, 72.315 en 2008 et 72.153 en 2007 émises et en circulation			72			72
Actions privilégiées ; 50.000 autorisées en 2008 et 2007 ; 0 en 2008 et 2007 émise et en circulation			-			-
Capital versé supplémentaire			653 640			644 347
Bénéfice non distribué (déficit)			60 774			(7 181	)
Autre résultat global cumulé			45 388			39 782
Capitaux propres			759 874			677 020
		$	1 110 682		$	1 057 585

KINETIC CONCEPTS, INC. ET FILIALES
Résumé de l’état des flux de trésorerie condensé
(en milliers de dollars)
(non audité)
		Trois mois clos le 31 mars
		2008				2007
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation :
Résultat net		$	67 955			$	53 556
Retraitements pour rapprocher le résultat net de la trésorerie nette issue des activités d’exploitation :
Dépréciation, amortissements et autres			21 258				20 954
Provision pour créances douteuses			1 600				1 750
Amortissement de plus-value reportée sur vente immeuble du siège social			(268	)			(268	)
Charges de rémunération en actions			7 566				5 772
Excédent d’économie d’impôts sur disposition de paiement en actions			(131	)			(7 076	)
Variation d’actifs et de passif :
Diminution des comptes créditeurs, nette			2 351				5 752
Augmentation des stocks, nette			(9 376	)			(4 395	)
Diminution (augmentation) des charges payées d’avance et autres			1 373				(4 973	)
Augmentation (diminution) des impôts sur les bénéfices reportés, nette			10 230				(7 909	)
Diminution des comptes débiteurs			(6 048	)			(2 981	)
Diminution des charges constatées et autres			(50 509	)			(39 773	)
Augmentation de la dette fiscale, nette			18 014				31 361
Trésorerie nette issue des activités d’exploitation			64 015				51 770
Flux de trésorerie issus des activités d’investissement :
Ajouts aux immobilisations corporelles			(15 600	)			(12 867	)
Augmentation des stocks à convertir en équipements de location à court terme			(12 000	)			(5 200	)
Cessions d’immobilisations corporelles			3 031				410
Augmentation des autres actifs à long terme			(559	)			(279	)
Trésorerie nette absorbée par les activités d’investissement			(25 128	)			(17 936	)
Flux de trésorerie issus des activités de financement :
Remboursements de dette à long terme, locations-acquisitions et autres obligations			(28	)			(324	)
Excédent d’économie d’impôts sur dispositions de paiement en actions			131				7 076
Produit de l’exercice d’options sur actions			1 552				3 634
Achat d’actions immatures pour réduction des retenues d’impôts			(5	)			(1 317	)
Trésorerie nette issue des activités de financement			1 650				9 069
Effet des variations des taux de change sur les liquidités			(1 363	)			590
Augmentation nette des liquidités			39 174				43 493
Liquidités en début de période			265 993				107 146
Liquidités en fin de période		$	305 167			$	150 639

KINETIC CONCEPTS, INC. ET FILIALES
Données supplémentaires de chiffre d’affaires
(en milliers de dollars)
(non auditées)
		Trois mois clos le 31 mars
									Variation
		2008			2007 (1)				$				%
Chiffre d’affaires total :
V.A.C.
Locations		$	222 097		$	198 859			$	23 238			11,7	%
Ventes			110 867			89 704				21 163			23,6
Total V.A.C.			332 964			288 563				44 401			15,4
Therapeutic Support Systems
Locations			75 742			66 825				8 917			13,3
Ventes			11 310			13 428				(2 118	)		(15,8	)
Total Therapeutic Support Systems			87 052			80 253				6 799			8,5
Total chiffre d’affaires locations			297 839			265 684				32 155			12,1
Total chiffre d’affaires ventes			122 177			103 132				19 045			18,5
Total chiffre d’affaires		$	420 016		$	368 816			$	51 200			13,9	%
Chiffre d’affaires Amérique du Nord :
V.A.C.
Locations		$	180 845		$	168 088			$	12 757			7,6	%
Ventes			69 377			58 849				10 528			17,9
Total V.A.C.			250 222			226 937				23 285			10,3
Therapeutic Support Systems
Locations			52 306			48,496				3,810			7,9
Ventes			6 935			8,209				(1,274	)		(15,5	)
Total Therapeutic Support Systems			59 241			56,705				2,536			4,5
Total locations Amérique du Nord			233 151			216,584				16,567			7,6
Total ventes Amérique du Nord			76 312			67,058				9,254			13,8
Total – Chiffre d’affaires Amérique du Nord		$	309 463		$	283,642			$	25,821			9,1	%
Chiffre d’affaires EMOA/APAC :
V.A.C.
Locations		$	41 252		$	30,771			$	10,481			34,1	%
Ventes			41 490			30,855				10,635			34,5
Total V.A.C.			82 742			61,626				21,116			34,3
Therapeutic Support Systems
Locations			23 436			18,329				5,107			27,9
Ventes			4 375			5,219				(844	)		(16,2	)
Total Therapeutic Support Systems			27 811			23,548				4,263			18,1
Total locations EMOA/APAC			64 688			49,100				15,588			31,7
Total ventes EMOA/APAC			45 865			36,074				9,791			27,1
Total – Chiffre d’affaires EMOA/APAC		$	110 553		$	85,174			$	25,379			29,8	%
(1) Les montants de l’exercice précédent ont été retraités pour les besoins de notre présentation d’exercice en cours par segment.