ARKEMA : RÉSULTATS 1ER TRIMESTRE 2008
Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE):
- Hausse de 64% du résultat net à 72 M€
- Progression de 19% de l’EBITDA à 159 M€ malgré un environnement économique marqué par les fortes hausses des matières premières et de l’euro
- Hausse des prix moyens de vente de 6%
- Marges d’EBITDA supérieures à 13,5% pour les pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance
- Poursuite de la transformation de la société et de la baisse significative des frais fixes
| (En millions d'euros) |
1er Trim. 2007 |
1er Trim. 2008 |
Variation |
|||
| Chiffre d'affaires | 1 488 | 1 492 | +0,3% | |||
| EBITDA | 134 | 159 | +19% | |||
| Marge d’EBITDA | 9,0% | 10,7% | ||||
|
Produits Vinyliques Chimie Industrielle Produits de Performance |
7,5%
10,2% 11,7% |
4,4%
13,9% 13,6% |
||||
| Résultat d'exploitation courant | 80 | 100 | +25% | |||
| Eléments non-récurrents | (27) | 5 | n/a | |||
| Résultat net courant | 52 | 67 | +29% | |||
| Résultat net – part du groupe | 44 | 72 | +64% |
A l’issue de la réunion du Conseil d’administration du 13 mai 2008 qui a examiné les comptes consolidés du premier trimestre 2008, Thierry Le Hénaff, Président directeur général d’Arkema, a déclaré :
« Le Conseil d’administration a constaté avec satisfaction la forte progression de la performance financière avec une marge d’EBITDA de 10,7% et un résultat net de 72 M€ sur le premier trimestre de l’année. Ainsi, le premier trimestre démontre la capacité d’Arkema à résister dans un environnement plus difficile et à poursuivre l’amélioration de ses résultats.
Ces très bons résultats sont le fruit des importantes réductions de frais fixes et des projets de croissance dont la mise en œuvre est parfaitement en ligne avec nos attentes. Ils traduisent également la solidité croissante de notre portefeuille d’activités que nous avons renforcée l’année dernière grâce notamment à l’intégration réussie de Coatex dans notre aval acrylique.
Dans un contexte de hausse des matières premières qui a pesé en particulier sur la chaîne PVC, de la faiblesse du dollar par rapport à l’euro et du ralentissement observé aux Etats-Unis, ces excellents résultats nous rendent confiants dans la capacité d’Arkema à atteindre en 2008 l’objectif de 10% de marge d’EBITDA que nous nous étions fixés à la fin de l’année dernière. »
FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2008
Au cours du premier trimestre 2008, de nouvelles initiatives internes de productivité, de croissance et de gestion du portefeuille ont été annoncées confirmant la forte volonté d’Arkema de poursuivre activement sa transformation.
Ainsi, dans le cadre des efforts d’amélioration de sa productivité, Arkema a annoncé en février 2008, la création de deux Centres de Services Partagés (CSP) pour ses fonctions ressources humaines et comptabilité. La mise en œuvre de cette nouvelle organisation simplifiée et plus réactive se traduira par le redéploiement de 132 postes des établissements vers les deux CSP et entraînera la suppression nette de 30 postes.
Concernant les projets de croissance, Arkema a annoncé en mars 2008 le doublement de la capacité de production des oxygénés sur son site de Leuna en Allemagne pour la porter à 80 000 tonnes par an dès mi-2010.
Enfin, Arkema a finalisé l’acquisition de l’activité PMMA de Repsol YPF afin de conforter sa position de leader européen sur les plaques acryliques. Arkema a également cédé son fonds de commerce superabsorbant à Sumitomo Seika, un des leaders mondiaux de cette activité.
ACTIVITÉ SUR LE PREMIER TRIMESTRE 2008
Le chiffre d’affaires progresse légèrement de 0,3% à 1 492 M€ au 1er trimestre 2008 contre 1 488 M€ au 1er trimestre 2007. Corrigé de l’effet de conversion (-4,0%) et des variations de périmètre (-1,9%), le chiffre d’affaires augmente de 6,2%. Cette croissance reflète essentiellement les hausses de prix (+6,1%) effectuées dans l’ensemble des business units constituant les pôles de la Chimie Industrielle et des Produits de Performance. Dans l’ensemble les volumes sont stables, la bonne demande en soude, dans les Oxygénés, certaines lignes de produits fluorés et les Spécialités Chimiques ayant notamment compensé les effets du ralentissement de la construction aux Etats-Unis notamment dans les Additifs Fonctionnels.
L’EBITDA augmente de près de 19% et s’établit à 159 M€ contre 134 M€ au 1er trimestre 2007. L’effet de conversion lié principalement à la baisse du dollar US par rapport à l’euro a eu un impact estimé à -10 M€. La politique de hausse des prix de vente, les mesures de productivité et les nouveaux produits ont largement compensé l’impact d’un environnement économique plus difficile. Les opérations d’acquisitions et de cessions réalisées en 2007 et début 2008 ont peu d’effet sur le résultat.
Arkema a ainsi dégagé une marge d’EBITDA de 10,7% du chiffre d’affaires pour le trimestre contre 9% au premier trimestre 2007.
Le résultat d’exploitation courant progresse en ligne avec l’EBITDA et s’établit à 100 M€ en hausse de 25% par rapport à la même période de 2007.
Les éléments non-récurrents s’élèvent à 5 M€ au premier trimestre 2008 contre -27 M€ au premier trimestre 2007. Ce montant intègre une plus-value de 12 M€ dégagée lors de la vente de bâtiments situés en région parisienne et les coûts liés aux restructurations (création de centres de services partagés) annoncées dans le courant du premier trimestre.
Le résultat net courant progresse de 29% tandis que le résultat net (part du groupe) s’établit à 72 M€ en hausse de 64%.
ACTIVITÉ DES POLES
Le chiffre d’affaires des Produits Vinyliques, peu affecté par les évolutions de change, progresse de 4% à 389 M€ contre 374 M€ au 1er trimestre 2007, soutenu par les bons volumes en soude. La hausse des prix de l’éthylène enregistrée au premier trimestre a pesé fortement, entraînant une baisse des marges unitaires par rapport à leur niveau élevé du premier trimestre 2007. L’EBITDA du pôle s’établit à 17 M€ (contre 28 M€ au 1er trimestre 2007).
Le chiffre d’affaires de la Chimie Industrielle s’établit à 675 M€ en hausse de 3,8%. Corrigé de l’effet de conversion lié à la baisse du dollar US par rapport à l’euro et du changement de périmètre (cession des amines de Riverview et acquisition de Coatex), le chiffre d’affaires augmente de 8,9% soutenu essentiellement par les augmentations de prix de vente enregistrées dans l’ensemble des business units du pôle. L’EBITDA du pôle s’élève à 94 M€ en hausse de 42% par rapport au premier trimestre 2007 et la marge d’EBITDA s’élève à 13,9% contre 10,2% au 1er trimestre 2007. Cette forte progression reflète les nombreux progrès réalisés dans ce pôle fruit des mesures de productivité engagées en particulier dans l’activité Fluorés sur le site de Pierre-Bénite mais également un contexte globalement satisfaisant dans les métiers de la Chimie Industrielle et l’apport de l’activité de Coatex. Les marges acryliques sont restées en ligne avec les niveaux bas de la fin de l’année 2007.
Le chiffre d’affaires des Produits de Performance s’établit à 427 M€ au premier trimestre 2008. Hors effet de change et de périmètre, le chiffre d’affaires du pôle progresse de 4,5% soutenu par des hausses de prix effectuées dans l’ensemble des business units pour compenser la hausse des matières premières mais également par le lancement de nouveaux produits. L’EBITDA s’élève à 58 M€ contre 54 M€ au premier trimestre 2007 (incluant l’activité résines urée formol cédée en novembre 2007) et la marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires s’établit à 13,6% (contre 11,7% au 1er trimestre 2007 et 8,6% au 1er trimestre 2006). Ces résultats sont le fruit des efforts de productivité engagés en 2006 et 2007 en particulier dans les Additifs Fonctionnels et dans l’activité polyamides des Polymères Techniques. Les opérations de croissance telles que l’augmentation de la capacité de granulation des tamis moléculaires à Inowroclaw ont également contribué à l’amélioration de l’EBITDA. Ils ont ainsi pu compenser l’impact de la hausse des matières premières comme l’étain et la faiblesse de la construction aux Etats-Unis qui ont affecté l’activité Additifs Fonctionnels.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET
Le flux de trésorerie courant avant variation du BFR, éléments non récurrents et impact de la gestion du portefeuille s’élève à 60 M€ pour le 1er trimestre 2008 contre 45 M€ pour la même période en 2007. La saisonnalité de l’activité s’est traduite par une augmentation du BFR de 150 M€. Après prise en compte de la variation du BFR et des éléments non récurrents, le flux net de trésorerie s’élève à –114 M€.
Lors du premier trimestre 2008, la société a racheté 300 830 actions pour un montant de 10,44 M€. Ces actions seront notamment affectées à la couverture des plans d’attribution d’actions gratuites 2007 et 2008.
A fin mars, l’endettement net est de 576 M€ contre 459 M€ à fin décembre 2007.
EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le 9 avril 2008, Arkema a annoncé son intention d’arrêter la production de modifiants chocs MBS sur son site américain d’Axis (Alabama) pour concentrer sa production mondiale en Europe sur l’usine de Vlissingen aux Pays-Bas. Cette nouvelle organisation devrait se traduire par une réduction des coûts annuels de l’ordre de 3,2 M€.
Dans le cadre de la gestion de son portefeuille, Arkema a annoncé en avril 2008 un projet d’acquisition par sa filiale CECA de l’activité « Charbons Actifs et Régénération » de la société SNF Italia qui réalise un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 4 M€.
Le 15 avril 2008, Arkema a annoncé un projet de réduction de ses émissions de gaz à effet de serre de son unité de production de Forane® 22 sur le site de Changshu (Chine). Après démarrage de l’incinérateur qui devrait être opérationnel mi-2008, le projet devrait donner lieu à l’attribution annuelle de 3,4 millions de tonnes d’unités de réductions certifiées par un comité spécialisé des Nations Unies (CCNUCC).
Enfin, afin d’associer étroitement ses salariés au développement du Groupe, Arkema a procédé à une augmentation de capital réservée aux salariés souscrite à hauteur de 19 M€ soit plus de 1% du capital. La participation des salariés s’élève désormais à un peu plus de 2%. Le succès de cette opération traduit ainsi la confiance des salariés dans l’avenir de leur Groupe.
PERSPECTIVES
Les excellents résultats réalisés au premier trimestre 2008 illustrent la capacité de résistance d’Arkema dans un environnement marqué par la poursuite de la hausse des matières premières et de l’énergie et de l’affaiblissement du dollar US par rapport à l’euro.
Arkema confirme son objectif de marge d’EBITDA de 10% pour 2008, qui repose sur 80 M€ d’amélioration de l’EBITDA liée aux progrès internes. Cette progression viendra des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance tandis que le pôle Produits Vinyliques continuera à être affecté au-delà du premier trimestre par le décalage entre les hausses du prix de l’éthylène et les prix de vente.
Dans le contexte actuel, Arkema continuera à mener les efforts nécessaires d’adaptation pour faire face aux évolutions du coût des matières premières et de l’énergie et à l’évolution du dollar US par rapport à l’euro et plus généralement à l’environnement économique.
Enfin, le niveau des investissements courants devrait se situer en 2008 aux alentours de 315 M€ auxquels s’ajouteront les derniers investissements liés au plan de consolidation de la Chlorochimie pour 25 M€.
Une présentation des résultats est disponible sous la rubrique Actionnaires & Investisseurs sur le site internet de la société (www.finance.arkema.com).
CALENDRIER FINANCIER
| 20 mai 2008 | Assemblée générale annuelle des actionnaires | |
| 7 août 2008 | Résultats du 1er semestre 2008 | |
| 13 novembre 2008 | Résultats du 3ème trimestre 2008 |
Avertissement
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.
Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la direction.
Les principaux indicateurs de performance sont les suivants :
• Résultat d’exploitation : il est constitué de l’ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l’impôt.
• Autres charges et produits (éléments non-récurrents) : il s’agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d’un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges et produits concernent notamment :
- les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels,
- les plus ou moins-values de cession,
- certaines charges importantes de restructuration et d’environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d’exploitation courant,
- certaines charges liées à des sinistres d’importance majeure ou à des litiges dont la nature n’est pas directement liée à l’exploitation courante,
- les frais liés à la scission des Activités Arkema.
• Résultat d’exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d’exploitation et les autres charges et produits définis précédemment.
• EBITDA : il correspond au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements courants comptabilisées dans le résultat d’exploitation courant (anciennement appelé EBITDA courant).
• Le résultat net courant : il correspond au résultat net part du groupe corrigé :
- des autres charges et produits après prise en compte de l’impact fiscal de ces éléments,
- des charges ou produits d’impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
- du résultat net des activités abandonnées.
• Besoin en fonds de roulement : il s’agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d’impôt sur les sociétés d’une part et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs ainsi que les dettes diverses et les dettes d’impôt sur les sociétés d’autre part.
• Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l’addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l’exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement.
• Endettement net : il s’agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Acteur de la chimie mondiale, Arkema regroupe 3 pôles d’activités cohérents et intégrés, les Produits Vinyliques, la Chimie Industrielle et les Produits de Performance. Présent dans plus de 40 pays avec 15 200 collaborateurs, Arkema réalise un chiffre d’affaires de 5,7 milliards d’euros. Avec ses 6 centres de recherche en France, aux Etats-Unis et au Japon, et des marques internationalement connues, Arkema occupe des positions de leader sur ses principaux marchés.
INVESTOR AND ANALYST FACTSHEET
|
1Q’07
in €M |
1Q’08
in €M |
1Q’08/ 1Q’07 | ||||
| Sales | 1,488 | 1,492 | +0.3% | |||
| Vinyl Products | 374 | 389 | 4.0% | |||
| Industrial Chemicals | 650 | 675 | 3.8% | |||
| Performance Products | 463 | 427 | (7.8)% | |||
| Corporate | 1 | 1 | ||||
| EBITDA | 134 | 159 | +19% | |||
| Vinyl Products | 28 | 17 | (39.3)% | |||
| Industrial Chemicals | 66 | 94 | +42.4% | |||
| Performance Products | 54 | 58 | +7.4% | |||
| Corporate | (14) | (10) | ||||
| EBITDA margin | 9.0% | 10.7% | ||||
| Vinyl Products | 7.5% | 4.4% | ||||
| Industrial Chemicals | 10.2% | 13.9% | ||||
| Performance Products | 11.7% | 13.6% | ||||
| Depreciation and amortization | (54) | (59) | +9% | |||
| Recurring EBIT | 80 | 100 | +25% | |||
| Vinyl Products | 22 | 8 | (63.6%) | |||
| Industrial Chemicals | 40 | 65 | +62.5% | |||
| Performance Products | 33 | 37 | +12.1% | |||
| Corporate | (15) | (10) | ||||
| NR items | (27) | 5 | ||||
| Equity in income of affiliates | (1) | 2 | ||||
| Financial results | (4) | (7) | ||||
| Income taxes | (21) | (28) | ||||
| Net income of continuing operations | 27 | 72 | ||||
| Net income of discontinued operations | 18 | 0 | ||||
| Net income – Group share | 44 | 72 | +64% | |||
| EPS (diluted) | 0.73 | 1.19 | +64% | |||
| Adjusted net income | 52 | 67 | +29%. | |||
| Capital expenditures | 47 | 40 | (14.9)% | |||
| Vinyl Products | 13 | 11 | ||||
| Industrial Chemicals | 19 | 17 | ||||
| Performance Products | 15 | 12 | ||||
|
Cash flow1 |
(17) | (89) | ||||
|
Net cash flow2 |
71 | (114) | ||||
| Working capital (vs. 12/31/07 as published on 03/05/08) | 1,112 | 1,233 | ||||
|
WC as % of sales3 (vs. 12/31/07) |
21.1% | 20.7% | ||||
| Net debt (12/31/07) | 459 | 576 | ||||
| NR pre-spin off items (12/31/07) | 122 | 111 | ||||
|
Gearing4 (12/31/07) |
30% | 36% |
FIRST QUARTER 2008 PERFORMANCE
Sales up +0.3% total, +6.2% Organic growth
| Volume | Price | Scope | FX rate | |||||
| Arkema | 0.1% | 6.1% | (1.9)% | (4.0)% | ||||
| Vinyl Products | ++ | = | + | = | ||||
| Industrial Chemicals | - | ++ | + | -- | ||||
| Performance Products | - | ++ | -- | -- |
EBITDA up +19% at €159 million
| Positive | Negative | |
| Price increase | €/$ exchange rate | |
| Restructuring | Increase of raw materials | |
| New products | Margin squeeze in Vinyl Products |
- Negative impact from the €/$ exchange rate translation effect: €(10) millions
- Limited impact from M&A: acquisition of Coatex and PMMA (ex-Repsol) and divestitures of specialty amines (Riverview) and Urea-Formaldehyde Resins (Leuna).
VINYL PRODUCTS PERFORMANCE
- Sales increase sustained by good volumes in caustic soda
- Softer supply/demand balance compared to a high cycle in Q1’07
- Increase in ethylene prices results in a margin squeeze
INDUSTRIAL CHEMICALS PERFORMANCE
- +9% organic growth sustained by price increase in each of the business units
- Benefits from restructuring initiatives in Pierre-Bénite (Fluorochemicals)
- Successful integration of Coatex
- Acrylics remain in low cycle conditions
PERFORMANCE PRODUCTS PERFORMANCE
- +4.5% organic growth sustained by price increase in each of the business units to offset increase in raw materials
- Benefits from restructuring initiatives (Technical Polymers and Functional Additives)
- Impact from new products/projects
- Functionnal Additives still affected by a slowdown in the US construction market and increase in tin prices
- Negative impact from US dollar vs. euro exchange rate
Non recurring items: +€5 million compared to €(27) million in Q1’07
| Type in € millions | 1Q’07 | 1Q’08 | ||
| Restructuring | (26) | (7) | ||
| Capital gain | +12 | |||
| Others | (1) |
Cash flows and net debt
| Items | 1Q’07 | 1Q’08 | Comments on 1Q’08 | |||
| Recurring Capex | (42) | (36) | ||||
| Variation in WC | (54) | (150) | Seasonality and price increases | |||
| NR items | (9) | 1 | Capital gain on sales compensate for restructuring charges | |||
| NR pre spin off | (17) | (12) | Including €4m for chlorochemicals CAPEX | |||
| Impact from M&A | 106 | (13) | Mainly acquisition of Repsol’s PMMA | |||
| Net cash flow | 71 | (114) | ||||
| Rec. FCF before working capital | 45 | 60 | Recurring FCF excludes NR items and M&A |
- Buyback of 300,830 shares for €10.44 million
- Net debt at €576 million end of March 08
- NR pre spin off at €111 million
- Gearing at 36% including NR pre spin-off
2008 OUTLOOK:
- Arkema confirms its confidence in 10% EBITDA margin target for 2008
- Implementation of self-help is on track and will provide €80 million EBITDA in 2008
- Industrial Chemicals and Performance Products will support EBITDA growth
- Pressure on PVC margins should remain with continuing increase of C2 price
- New initiatives to be taken to adapt to the evolution of environment
- 2008 recurring capex of around €315 million and around €25 million capex related to the Chlorochemicals consolidation plan
MAJOR PROJECTS SINCE JANUARY 1ST:
- Announcement of the reorganization of several support functions with the creation of two Shared Services Centers. This reorganization will lead to a net reduction of 30 positions and improve processes.
- Acquisition on February 29th, of the PMMA sheet and block production activity from the Repsol YPF group. This new activity with sales around €30m will consolidate the European PMMA business.
- Announcement of the doubling of the Leuna H2O2 production capacity at 80,000 tonnes by mid-2010
- Arkema sold on April 1st to Sumitomo Seika its business in superabsorbent polymers in Carling (France). This divestment includes a long-term contract for the supply of acrylic acid and contributed to the consolidation of Arkema’s acrylic business.
- Arkema announced a consolidation of its worldwide MBS production which will lead to a cost savings of approximately €3.2 million ($5 million) over the first year (Functional Additives).
- CECA announced the acquisition of SNF italia’s activated carbon and regeneration activity with sales of around €4 million
- On April 15, Arkema announced a plan to reduce greenhouse gas emission. This annual reduction has been estimated at some 6 millions tonnes CO2 equivalent leading to 3.4 million tonnes of CER.
1 Calculated as net cash flow before NR pre-spin off items and portfolio management
2 Calculated as cash flow from operating activities plus cash flow from investing activities
3 Calculated as working capital end of period divided by 4 times quarterly sales
4 Calculated as Net financial debt + NR pre-spin off items divided by shareholders’ equity
|
Comptes ARKEMA |
| Comptes consolidés à fin Mars 2008 |
| COMPTE DE RESULTAT | ||||
| 1er Trimestre 2008 | 1er Trimestre 2007 | |||
| (En millions d'euros) | Consolidé (non audité) | Consolidé (non audité) | ||
| Chiffre d'affaires | 1,492 | 1,488 | ||
| Coûts et Charges d'exploitation | (1,255) | (1,270) | ||
| Frais de R&D | (39) | (38) | ||
| Frais administratifs et commerciaux | (98) | (100) | ||
| Résultat d'exploitation courant | 100 | 80 | ||
| Autres Charges et produits | 5 | (27) | ||
| Résultat d'exploitation | 105 | 53 | ||
| Quote-part dans le résultat net des SME | 2 | (1) | ||
| Résultat financier | (7) | (4) | ||
| Impôts sur le résultat | (28) | (21) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 72 | 27 | ||
| Résultat net des activités abandonnées | - | 18 | ||
| Résultat net | 72 | 45 | ||
| dont résultat net - part des minoritaires | - | 1 | ||
| dont résultat net - Part du groupe | 72 | 44 | ||
| Résultat net par action (montant en euros) | 1.19 | 0.73 | ||
| Résultat net dilué par action (montant en euros) | 1.19 | 0.73 | ||
|
|
||||
| Amortissements | (59) | (54) | ||
| EBITDA | 159 | 134 | ||
| Résultat net courant | 67 | 52 | ||
| BILAN | |||||
|
31.03.2008 |
31.12.2007 |
||||
| (non audité) | (audité) | ||||
| (En millions d'euros) | |||||
| ACTIF | |||||
| Immobilisations incorporelles, valeur nette | 451 | 460 | |||
| Immobilisations corporelles, valeur nette | 1,486 | 1,525 | |||
| Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 42 | 42 | |||
| Autres titres de participation | 24 | 24 | |||
| Impôts différés actifs | 18 | 18 | |||
| Autres actifs non courants | 108 | 117 | (1) | ||
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 2,129 | 2,186 | |||
| Valeurs d'exploitation | 993 | 1,017 | |||
| Clients et comptes rattachés | 1,153 | 1,000 | |||
| Autres créances | 166 | 160 | |||
| Impôts sur les sociétés - créances | 16 | 14 | (1) | ||
| Autre actif courant | 2 | 1 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 63 | 58 | |||
| Total des actifs des activités abandonnées | - | ||||
| TOTAL ACTIF COURANT | 2,393 | 2,250 | |||
| TOTAL ACTIF | 4,522 | 4,436 | |||
| PASSIF | |||||
| Capital | 605 | 605 | |||
| Primes et réserves | 1,518 | 1,449 | |||
| Ecarts de conversion | (217) | (140) | |||
| Actions autodétenues | (10) | - | |||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 1,896 | 1,914 | |||
| Intérêts minoritaires | 20 | 21 | |||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 1,916 | 1,935 | |||
| Impôts différés passifs | 47 | 54 | |||
| Provisions pour risques et charges et autres passifs non courants | 823 | 833 | |||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 57 | 61 | |||
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 927 | 948 | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 745 | 786 | |||
| Autres créditeurs et dettes diverses | 297 | 290 | |||
| Impôts sur les sociétés - dettes | 43 | 15 | |||
| Autre passif courant | 12 | 6 | |||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 582 | 456 | |||
| Total des passifs des activités abandonnées | - | - | |||
| TOTAL PASSIF COURANT | 1,679 | 1,553 | |||
| TOTAL PASSIF | 4,522 | 4,436 | |||
| (1) A compter de 2007, reclassement du Crédit d'Impôt Recherche (CIR) des impôts vers les Autres actifs non courants. | |||||
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE | |||||
|
Fin mars 2008 |
Fin mars 2007 |
||||
| (En millions d'euros) | |||||
| (non audité) | (non audité) | ||||
| Flux de trésorerie d'exploitation | |||||
| Résultat net | 72 | 45 | |||
| Amortissements et provisions pour dépréciation d'actif | 60 | 54 | |||
| Autres provisions et impôts différés | (8) | 22 | |||
| Profits/Pertes sur Cession d'Actifs long terme | (20) | (32) | |||
| Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence | (2) | 1 | |||
| Variation besoin en fonds de roulement (BFR) | (150) | (54) | (1) (2) | ||
| Autres variations | 3 | 4 | |||
| Flux de Trésorerie provenant de l'Exploitation | (45) | 40 | |||
| Flux de trésorerie d'investissement | |||||
| Investissements incorporels et corporels | (40) | (47) | |||
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | (37) | (30) | (2) | ||
| Coût d'acquisition des titres, net de la trésorerie acquise | (13) | (2) | |||
| Augmentation des Prêts | (6) | (5) | (1) | ||
| Investissements | (96) | (84) | |||
| Produits de cession d'actifs corporels et incorporels | 21 | 1 | |||
| Produits de cession de titres, net de la trésorerie cédée | - | 106 | |||
| Produits de cession de titres de participation | - | - | |||
| Autres variations financières | - | 1 | |||
| Remboursement de prêts long terme | 6 | 7 | |||
| Désinvestissements | 27 | 115 | |||
| Flux de trésorerie provenant des Investissements nets | (69) | 31 | |||
| Flux de trésorerie de financement | |||||
| Variation de capital et autres fonds propres | (10) | 3 | |||
| Dividendes payés aux actionnaires | - | ||||
| Dividendes versés aux minoritaires | - | ||||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme | 90 | (1) | |||
| Augmentation/ Diminutaion de l'endettement court terme | 65 | (160) | |||
| Flux de trésorerie provenant du Financement | 145 | (158) | |||
| Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie | 30 | (87) | |||
| Incidence variations change et périmètre | (25) | (7) | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 58 | 171 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées en fin de période | |||||
| Avance de trésorerie consentie aux activités abandonnées | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 63 | 77 | |||
| (1) A compter de 2007, reclassement du Crédit d'Impôt Recherche (CIR) du BFR vers les Créances long terme. | |||||
| (2) A compter de 2007, reclassement des fournisseurs d'immobilisations du BFR vers les Investissements. | |||||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | ||||||||||||||||||
| (non audité) | ||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||
| Actions émises | Actions autodétenues | Capitaux propres part du groupe | ||||||||||||||||
|
En millions d'euros |
Nombre | Montant | Primes | Réserves consolidées | Ecarts de conversion | Nombre | Montant | Intérêts minoritaires | Capitaux propres | |||||||||
| Au 1er janvier 2008 | 60,453,823 | 605 | 1,006 | 443 | (140) | 1,914 | 21 | 1,935 | ||||||||||
| Dividendes payés | ||||||||||||||||||
| Emissions d'actions | ||||||||||||||||||
| Rachat d'actions propres | (300,830) | (10) | (10) | (10) | ||||||||||||||
| Annulation d'actions propres | ||||||||||||||||||
| Cessions d'actions propres | ||||||||||||||||||
| Autres | ||||||||||||||||||
| Transactions avec les actionnaires | (300,830) | (10) | (10) | (10) | ||||||||||||||
| Résultat net | 72 | 72 | 72 | |||||||||||||||
| Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres | 5 | 5 | 5 | |||||||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (8) | (8) | (8) | |||||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | (77) | (77) | (1) | (78) | ||||||||||||||
| Autres | ||||||||||||||||||
| Total des produits et charges comptabilisés | 69 | (77) | (8) | (1) | (9) | |||||||||||||
| Au 31 mars 2008 | 60,453,823 | 605 | 1,006 | 512 | (217) | (300,830) | (10) | 1,896 | 20 | 1,916 | ||||||||
| INFORMATIONS PAR SECTEUR | ||||||||
| (non audité) | ||||||||
| 1er trimestre 2008 | ||||||||
| (En millions d'euros) | Produits Vinyliques | Chimie Industrielle | Produits de Performance | Corporate | Total Groupe | |||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 389 | 675 | 427 | 1 | 1,492 | |||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 16 | 38 | 5 | - | ||||
| Chiffre d'affaire total | 405 | 713 | 432 | 1 | ||||
|
Résultat d'exploitation courant |
8 | 65 | 37 | (10) | 100 | |||
| Autres charges et produits | 2 | - | - | 3 | 5 | |||
|
Résultat d'exploitation |
10 | 65 | 37 | (7) | 105 | |||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | 2 | - | - | - | 2 | |||
| Amortissements | (9) | (29) | (21) | - | (59) | |||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | |||
| Provisions | 6 | - | - | (3) | 3 | |||
| EBITDA | 17 | 94 | 58 | (10) | 159 | |||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 11 | 17 | 12 | 0 | 40 | |||
| 1er trimestre 2007 | ||||||||
| (En millions d'euros) | Produits Vinyliques | Chimie Industrielle | Produits de Performance | Corporate | Total Groupe | |||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 374 | 650 | 463 | 1 | 1,488 | |||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 19 | 40 | 5 | - | ||||
| Chiffre d'affaires total | 393 | 690 | 468 | 1 | ||||
|
Résultat d'exploitation courant |
22 | 40 | 33 | (15) | 80 | |||
| Autres charges et produits | (10) | (16) | - | (1) | (27) | |||
|
Résultat d'exploitation |
12 | 24 | 33 | (16) | 53 | |||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | (1) | - | - | - | (1) | |||
| Amortissements | (6) | (26) | (21) | (1) | (54) | |||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | |||
| Provisions | (7) | (18) | (7) | 7 | (25) | |||
| EBITDA | 28 | 66 | 54 | (14) | 134 | |||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 13 | 19 | 15 | - | 47 | |||
Copyright Business Wire 2008