ARCELORMITTAL ANNONCE DES RESULTATS RECORD POUR LE PREMIER TRIMESTRE 2008

Regulatory News:

ArcelorMittal (“ArcelorMittal”, ou “la Société”) (New York: MT; Amsterdam: MT; Madrid: MTS; Paris: MTP; Bruxelles: MTBL; Luxembourg: MT), le premier groupe sidérurgique mondial et le plus global, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre clos au 31 mars 2008.

Éléments marquants du premier trimestre 2008 :

• Expéditions¹ de 29,2 millions de tonnes, en progression de 8 % comparé au premier trimestre 2007
• Chiffre d’affaires de $ 29,8 milliards, en progression de 22 % comparé au premier trimestre 2007
• EBITDA² de $ 5,0 milliards, en progression de 16 % comparé au premier trimestre 2007
• Résultat net de $ 2,4 milliards, en progression de 5 % comparé au premier trimestre 2007
• Cash-flow opérationnel de $ 2,0 milliard; et $ 1,0 milliard consacré à des dépenses d’investissement
• Retour total pour les actionnaires d’ArcelorMittal de $ 2,6 milliards en 2008, dont $ 0,5 milliard en dividendes versés en numéraire et $ 2,1 milliards en rachats d’actions
• Synergies liées à la fusion de $ 1,6 milliard générées à la fin du trimestre

La stratégie de croissance tridimensionnelle progresse :

• Stratégie géographique en progression, avec des transactions annoncées ou réalisées en Argentine, au Brésil, en Chine, au Costa Rica, en Égypte et au Venezuela
• Diversification accrue des produits grâce à des transactions dans les activités Tuyaux et tubes et Câbles
• Renforcement de la chaîne de valeur grâce à une progression à la fois dans les activités minières et dans la distribution. Nouvelles initiatives minières annoncées / réalisées en Russie, au Mozambique et en Afrique du Sud.

Prévisions pour le deuxième trimestre 2008

• Prévision de plus de $ 6,5 milliards d’EBITDA pour le deuxième trimestre 2008, contre $ 5,0 milliards au premier trimestre 2008 et $ 5,3 milliards au deuxième trimestre 2007

Commentant ces résultats, Lakshmi N. Mittal, Président du Conseil d’administration et CEO d’ArcelorMittal, a déclaré :

Une fois encore, ArcelorMittal affiche des résultats solides pour le trimestre, avec un EBITDA de $ 5,0 milliards. En dépit des incertitudes économiques mondiales, nous continuons à constater une forte demande d’acier et une dynamique des prix saine. Cette demande mondiale est soutenue par la poursuite de l’industrialisation d’un certain nombre d’économies émergentes clés, et ArcelorMittal est bien positionné pour continuer à tirer parti de cette dynamique.

Par ailleurs, nous avons aujourd’hui pleinement réalisé les $ 1,6 milliard de synergies que nous avions annoncé attendre de notre fusion réussie avec Arcelor. Quant à l’avenir, nous nous attendons à ce que l’EBITDA du deuxième trimestre soit plus élevé qu’au premier trimestre, s’établissant à plus de $ 6,5 milliards, et ce, dans une large mesure, grâce à une forte demande de nos produits dans l’ensemble des régions.

Principales données financières (sur la base des Normes internationales d’information financière - IFRS³, montants en dollars US et en euros⁴):

(En millions de dollars US, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)

Résultats		En dollars US
		T1 2008		T4 2007		T1 2007
Expéditions (en millions de tonnes)5.		29,2		28,0		27,0
Chiffre d’affaires		29 809		27 993		24 476
EBITDA		5 044		4 847		4 346
Résultat opérationnel		3 614		3 290		3 455
Résultat net		2 371		2 435		2 250
Résultat par action		$1,69		$1,72		$1,62

(En millions d’euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)

Résultats		En euros
		T1 2008		T4 2007		T1 2007
Expéditions (en millions de tonnes)		29,2		28,0		27,0
Chiffre d’affaires		19 895		19 324		18 675
EBITDA		3 366		3 346		3 316
Résultat opérationnel		2 412		2 271		2 636
Résultat net		1 582		1 681		1 717
Résultat par action		€ 1,13		€ 1,19		€ 1,24

CONFERENCE DE PRESSE SUR LE PREMIER TRIMESTRE 2008

La Direction d'ArcelorMittal tiendra une conférence de presse :

Date : le mercredi 14 mai 2008

Heure : 5 h 30 (heure de New York) / 10 h 30 (heure de Londres) / 11 h 30 (heure d'Europe centrale)

Numéros de téléphone :

Numéro international : +44 207 0705 579

Royaume-Uni : 0207 0705 579

USA: +1 866 432 7186

Numéros pour les rediffusions :

Numéro international : +44 208 196 1998

Royaume-Uni : 0208 196 1998

USA : +1 866 5831035

Code d'accès pour chacune des langues de rediffusion :

Anglais 069434

Espagnol 181439

Français 414790

Cette conférence de presse sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com.

CONFERENCE TELEPHONIQUE POUR LES ANALYSTES SUR LES RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2008

La Direction d’ArcelorMittal fera par ailleurs une conférence téléphonique à l’intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d’ArcelorMittal au premier trimestre 2008 à 9 h 30 (heure de New York) / 14 h 30 (heures de Londres) / 15 h 30 (heure d’Europe centrale), le mercredi 14 mai 2008. Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction. Voir ci-dessous les coordonnées téléphoniques :

Les numéros d'appel sont les suivants :

International : +44 208 6110 043

Royaume-Uni : 0208 6110 043

USA: +1 866 432 7175

On pourra écouter une rediffusion de la conférence pendant une semaine en composant (code d'accès 634819):

International : +44 208 196 1998

Royaume-Uni : 0208 196 1998

USA : +1 866 583 1035

Cette présentation sera diffusée en direct sur www.arcelormittal.com

Déclarations prévisionnelles

Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Dans ces déclarations figurent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles elles reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatives aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles sont généralement identifiables par l’usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou expressions similaires. Même si la direction d’ArcelorMittal pense que les attentes qu’expriment de telles déclarations prévisionnelles sont raisonnables, l’attention des investisseurs et des détenteurs de titres d’ArcelorMittal est attirée sur le fait que ces informations et déclarations prévisionnelles comportent de nombreux risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles à prévoir et sont généralement indépendants de la volonté d’ArcelorMittal. En raison de ces risques et incertitudes, les résultats et les évolutions réels peuvent être très différents ou contraires à ceux qui sont indiqués, suggérés ou projetés dans les informations et les déclarations prévisionnelles. Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont abordés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de l’Autorité luxembourgeoise des Marchés Financiers (Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg) et de la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis, par ArcelorMittal dont le Rapport Annuel d’ArcelorMittal sur le formulaire 20-F déposé auprès de la SEC. ArcelorMittal ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prévisionnelles, dans le cas où de nouvelles informations, de nouveaux événements ou autres interviendraient.

RESULTATS D’ARCELORMITTAL POUR LE PREMIER TRIMESTRE 2008

ArcelorMittal, le premier groupe sidérurgique mondial et le plus global, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre clos au 31 mars 2008.

Résultats du premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé aux résultats du quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007 et aux résultats du premier trimestre clos au 31 mars 2007

Le résultat net d’ArcelorMittal au premier trimestre clos au 31 mars 2008 s’élève à $ 2,4 milliards, soit $ 1,69 par action, comparé à un résultat net de $ 2,4 milliards, soit $ 1,72 par action, au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007 et de $ 2,3 milliards, soit $ 1,62 par action, au premier trimestre clos au 31 mars 2007.

Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel au premier trimestre clos au 31 mars 2008 s’établissent respectivement à $ 29,8 milliards et $ 3,6 milliards, comparé à $ 28,0 milliards et $ 3,3 milliards respectivement au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel du premier trimestre clos au 31 mars 2007 étaient de $ 24,5 milliards et $ 3,5 milliards respectivement.

Les expéditions d’acier totalisent 29,2 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à 28,0 millions de tonnes au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007 et à 27,0 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2007.

Les amortissements sont en hausse et s’élèvent à $ 1 129 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 1 125 millions au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007, et sont plus élevés que les $ 891 millions du premier trimestre clos au 31 mars 2007. Par rapport au trimestre clos au 31 mars 2007, les amortissements sont plus élevés en raison principalement d’ajustements du prix d'acquisition opérés en 2007 suite à la fusion avec Arcelor en 2006, d’une augmentation des dépenses en capital et d’écarts de change.

Les charges de dépréciation, qui s’élèvent à $ 301 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comprennent une dépréciation de $ 200 millions liée à la cession de Sparrows Point et à une réduction de l’écart d’acquisition de $ 95 millions⁶. Les charges de dépréciation de $ 432 millions du quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007 comprennent des charges de dépréciation de $ 172 millions relatives aux sites de Contrecoeur, au Canada, et de Gandrange, en France, ainsi qu’une réduction de l’écart d’acquisition de $ 260 millions.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence s’élève à $ 329 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 273 millions au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007 et à $ 175 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2007.

Les charges financières nettes⁷ s’établissent à $ 736 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 546 millions au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007. Cette augmentation résulte principalement d’une moins-value de $ 242 millions sur des instruments financiers, comparé à $ 65 millions au quatrième trimestre 2008, principalement du fait d’une moins-value de $ 166 millions sur des instruments valorisés à la valeur du marché. Cette hausse a été encore accentuée par une perte de change et d’autres pertes financières de $ 88 millions au premier trimestre 2008, comparé à une perte de change et autres pertes financières de $ 74 millions au quatrième trimestre 2007. La charge d’intérêts nette (comprenant les frais bancaires, les intérêts sur les prêts et les intérêts sur les pensions) est restée stable à $ 406 millions au premier trimestre 2008 comparé à $ 407 millions au quatrième trimestre 2007.

Les charges financières nettes de $ 10 millions au premier trimestre 2007 étaient moindres, comparé au premier trimestre 2008, en raison d’une plus-value de $ 207 millions sur des instruments financiers valorisés à la valeur du marché et d’un gain de change et autres gains financiers de $ 110 millions en partie contrebalancés par des charges d’intérêts.

La charge d’impôt au premier trimestre clos au 31 mars 2008 a augmenté, s’établissant à $ 596 millions, comparé à $ 345 millions au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007. Le taux d’imposition effectif au premier trimestre clos au 31 mars 2008 s’établit à 18,6 %, comparé à 11,4 % au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007, qui prenait en compte certains impôts différés. La charge d’impôt s’élevait à $ 934 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2007, avec un taux effectif de 25,8 %. La réduction de la charge d’impôt au premier trimestre 2008 par rapport au premier trimestre 2007 résulte avant tout d’un revenu imposable moindre du fait des activités postérieures à la fusion.

Les participations minoritaires s’établissent à $ 240 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 237 millions au quatrième trimestre clos au 31 décembre 2007 et à $ 436 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2007. Cette augmentation par rapport au quatrième trimestre 2007 résulte d’une augmentation du revenu provenant d’ArcelorMittal South Africa et de Sonasid, largement contrebalancée par la réduction des participations minoritaires dans Arcelor et Acindar. La baisse par rapport au premier trimestre 2007 résulte principalement du rachat de participations minoritaires dans Acindar, ArcelorMittal Brasil Brésil et Arcelor.

Analyse de l'activité par segment au T1 2008 comparé au T4 2007

A partir du 1^er janvier 2008, la présentation des résultats par segment d'ArcelorMittal prend en compte la nouvelle organisation de la Direction Générale Groupe annoncée le 21 avril 2008. Les résultats de la période précédente n'ayant pas été remaniés pour refléter ces changements, les périodes présentées ici ne sont pas entièrement comparables. Toutefois, des analyses comparables pour les expéditions d'acier et le résultat d'exploitation sont proposées par segment comme si, au premier trimestre 2008, les activités n'avaient pas été réaffectées.

Plats carbone Amériques

A partir du 1^er janvier 2008, l'activité aciers plats, tubes et tuyaux de Dofasco, qui était rattachée à Mittal Canada, est transférée à la division Longs carbone Amériques et Europe.

Les expéditions totales du segment Plats carbone Amériques progressent à 7,6 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à 7,3 millions de tonnes au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, les expéditions totales d'acier étaient en hausse, à 7,8 millions de tonnes, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à 7,3 millions de tonnes pour le trimestre clos au 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 6,5 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 6,2 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel progresse à $ 880 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 693 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, le résultat d'exploitation est plus élevé, soit $ 879 millions, pour le trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 693 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2007.

La progression du résultat opérationnel au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007, s'explique pour l'essentiel par une augmentation des expéditions et une progression des prix de vente moyens, contrebalancée par une hausse des prix des intrants. Le résultat d'exploitation au trimestre clos au 31 mars 2008 subit l’impact négatif d’une dotation pour dépréciation de $ 200 millions liée à la cession de Sparrows Point. La dotation pour dépréciation d'un montant de $ 122 millions imputable à Contrecoeur, au Canada, avait pesé sur le résultat opérationnel du quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Les expéditions de nos implantations aux Etats-Unis et au Canada ont progressé, malgré une conjoncture économique morose, en grande partie du fait d’une demande soutenue, dans un contexte d'offre tendue et de baisse continue des importations. La forte demande et la répercussion d’une partie de la hausse de prix des intrants sur nos clients ont permis d'augmenter les prix de vente moyens.

Plats carbone Europe

A compter du 1^er janvier 2008, l'activité produits plats d'Annaba et de Skopje, autrefois rattachée au segment "AACIS", est transférée à la division Plats carbone Europe. L'activité de Galati est aujourd'hui intégralement rattachée à la division Plats carbone Europe.

Les expéditions totales du segment Plats carbone Europe atteignent 9,4 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à 8,8 millions de tonnes au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, les expéditions totales d'acier étaient plus élevées, à 9,2 millions de tonnes, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparativement aux expéditions d’acier de 8,8 millions de tonnes au trimestre clos au 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 9,3 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 9,2 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel progresse à $ 1 145 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 869 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, le résultat opérationnel a progressé à $1 132 millions au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 869 millions au trimestre clos au 31 décembre 2007.

L'amélioration du résultat opérationnel au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007, s'explique par l'augmentation des volumes (essentiellement dans la division Europe de l'Ouest), partiellement contrebalancée par une hausse des prix des intrants.

Longs carbone Amériques et Europe

A partir du 1^er janvier 2008, la division Longs carbone Amériques et Europe reprend l'activité produits longs d'Annaba, de Sonasid et de Zenica, l'activité mondiale tuyaux et tubes autrefois rattachée au segment AACIS, ainsi que l'activité produits plats Mittal Canada, anciennement rattachée au segment Plats carbone Amériques. Les activités de tréfilage sont transférées à la division AM3S.

Les expéditions totales du segment Longs carbone Amériques et Europe s’établissent à 7,8 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à 6,3 millions de tonnes au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, les expéditions totales d'acier étaient en progression, à 6,8 millions de tonnes, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à 6,3 millions de tonnes au trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 7,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à $ 6,7 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel est en progression à $ 1 142 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 923 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, le résultat opérationnel a progressé, à $1 061 millions, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 923 millions au trimestre clos au 31 décembre 2007.

L'amélioration du résultat opérationnel au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007, s'explique par l'impact positif des changements de périmètre, par une progression des volumes (essentiellement de notre activité au Mexique) et par la bonne tenue des prix de vente moyens de l'acier, partiellement contrebalancée par un net relèvement des prix des intrants.

Asie, Afrique et CEI ("AACIS")

A partir du 1^er janvier 2008, le segment AACIS exclut l'activité d'Annaba, de Sonasid, de Zenica et de Skopje. Les activités tubes et tuyaux sont transférées aux segments respectifs mentionnés ci-dessus.

Les expéditions totales du segment AACIS sont en recul, à 3,9 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à 5,2 millions de tonnes au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, les expéditions totales d'acier étaient en léger recul, à 5,0 millions de tonnes, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à 5,2 millions de tonnes au trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires baisse à $ 2,9 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 4,7 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel recule légèrement à $ 560 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 631 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, le résultat opérationnel a très légèrement progressé, à $ 664 millions, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à $ 631 millions au trimestre clos au 31 décembre 2007.

La détérioration du résultat opérationnel au premier trimestre clos le 31 mars 2008 par rapport au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007 s'explique pour l'essentiel par l'impact des changements de périmètre. Des problèmes liés à l'exploitation, rencontrés principalement au Kazakhstan et en Afrique du Sud, ont entraîné une baisse des expéditions.

Acier inoxydable

Les expéditions totales du segment Acier inoxydable progressent à 528 000 tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à 461 000 tonnes au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires est inchangé à $ 2,3 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, par rapport au chiffre d'affaires du quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel progresse à $ 166 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 115 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel du segment Acier inoxydable s'améliore au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Ce bon résultat est imputable pour l'essentiel à la progression des volumes et au redressement des prix de base.

AM3S⁸

A partir du 1^er janvier 2008, les activités de tréfilage d'ArcelorMittal, autrefois rattachées au segment Longs carbone Amériques et Europe, sont transférées à la division AM3S.

Les expéditions totales du segment AM3S progressent à 5,5 millions de tonnes métriques au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à des expéditions de 5,3 millions de tonnes métriques au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Sur une base comparable, les expéditions totales d'acier étaient stables, à 5,3 millions de tonnes, au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé au trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le chiffre d'affaires du segment AM3S est en hausse et atteint $ 5,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 5,3 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007.

Le résultat opérationnel progresse légèrement à $ 158 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 155 millions au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Cette amélioration est imputable pour l'essentiel à un redressement des prix moyens de vente de l'acier, largement contrebalancé par une hausse des prix des intrants. Sur une base comparable, le résultat opérationnel était en léger recul, à $ 149 millions au trimestre clos au 31 mars 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 155 millions au trimestre clos au 31 décembre 2007.

Liquidités et fonds propres

Pour le trimestre clos au 31 mars 2008, le cash-flow opérationnel net est de $ 2,0 milliards, comparé à $ 6 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007. Cette baisse s'explique pour l'essentiel par la modification des fonds propres, dont une partie a été libérée au cours du quatrième trimestre 2007.

Au 31 mars 2008, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société (y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme), représentent $ 7,2 milliards comparé à $ 8,1 milliards au 31 décembre 2007. La dette nette au 31 mars 2008, constituée des dettes à long terme et à court terme desquelles sont déduites la trésorerie et des équivalents de trésorerie, les dépôts de garantie et les placements à court terme, s'élève à $ 27,4 milliards ($ 22,5 milliards au 31 décembre 2007). Le ratio d'endettement⁹ passe de 37 % à 44 % et le ratio dette nette - EBITDA passe à 1,4x¹⁰ au 31 mars 2008, comparé à 1,2x¹¹ au 31 décembre 2007. L'augmentation de la dette nette est imputable en premier lieu aux rachats d'actions, à l'impact des taux de change¹² et à des investissements, notamment aux investissements réalisés dans le cadre des opérations China Oriental et Acindar. Les fonds propres passent au 31 mars 2008 à $ 19 milliards, comparé à $ 17,3 milliards au 31 décembre 2007; ceci s'explique pour l'essentiel par une augmentation des créances et des stocks entraînée par une progression du chiffre d'affaires et des comptes fournisseurs liée à la hausse des prix des intrants.

Au 31 mars 2008, la société disposait de $ 13,9 milliards de liquidités (comparé à $ 16,7 milliards au 31 décembre 2007), qui se composent de $ 7,2 milliards de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme), et de lignes de crédit bancaires d'un montant de $ 6,7 milliards, toujours à la date du 31 mars 2008. ArcelorMittal a signé récemment avec un groupe d'établissements bancaires une facilité de crédit permanent de $ 4,0 milliards qui contribue à conforter sa trésorerie.

Les dépenses en capital au cours du premier trimestre clos au 31 mars 2008 sont en recul à $ 1 milliard, comparé à $ 2 milliards au quatrième trimestre clos le 31 décembre 2007, ce qui s'explique essentiellement par des facteurs saisonniers. La société estime que ses dépenses totales en capital atteindront $ 7 milliards environ pour l'exercice 2008.

Dividendes et rachat d’actions

Pour le trimestre clos au 31 mars 2008, la Société a distribué $2,6 milliards aux actionnaires, dont $533 millions en dividendes versés en numéraire et $2,107 milliards en rachat d’actions. De plus, nos filiales en Afrique du Sud et au Brésil ont versé des dividendes à hauteur de $128 millions.

Le 22 février 2008, ArcelorMittal a achevé son programme de rachat d’actions de $1, 0 milliard dévoilé en novembre 2007 et le 13 février 2008, avec l’acquisition d’actions de Carlo Tassara International S.A, annoncée le 20 février 2008.

Ce programme de rachat participe, avec l’augmentation du dividende de base de la Société qui passe à $1,50 par action, de sa politique consistant à reverser aux actionnaires 30 % du résultat net de l’année précédente.

Sur les 25 millions d’actions rachetées à Carlo Tassara International S.A au prix de € 46,60 ($ 68,70) par action, 14,6 millions d’actions l’ont été dans le cadre du programme de rachat de $ 1,0 milliard (qui fait partie du programme de redistribution des bénéfices) et 10,4 millions dans le cadre du programme de rachat de 44 millions d’actions lancé le 18 décembre 2007, qui sera mis en œuvre sur une période de deux ans.

Pour le trimestre clos au 31 mars 2008, ArcelorMittal a racheté un total de 16,3 millions d’actions dans le cadre du programme de rachat de 44 millions d’actions, au prix moyen de € 46,05 ($ 67,79) par action pour une dépense totale de $1 107 millions.

Au 31 mars 2008, environ 58,0 millions d’actions étaient, directement ou indirectement, autodétenues par ArcelorMittal.

Evènements récents :

Initiatives dans l’acier au carbone :

• Le 6 février 2008, ArcelorMittal a annoncé que l’Autorité de développement industriel du Ministère égyptien du commerce et de l’industrie lui avait accordé une licence de construction et d’exploitation d’une aciérie en Egypte. Aux termes de cette licence, l’aciérie produira 1,6 million de tonnes d’acier par la technologie DRI et 1,4 million de tonnes de billettes par la filière four à arc électrique.
• Le 4 février 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir racheté à Clarion Del Norte (Groupe Pujol) la participation restante de 50 % dans Laminadora Costarricense S/A et Trefileria Colima S/A. Laminadora Costarricense S/A a une capacité de laminage de 400 000 tonnes par an de ronds à béton et de fers marchands et Trefileria Colima S/A a une capacité de tréfilage de 60 000 tonnes par an.

Activités minières :

• Le 23 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé être parvenue à un accord avec Coal of Africa Limited (« CoAL »), la société de valorisation de charbon présente en Afrique du Sud. ArcelorMittal s’apprête à signer avec CoAL un accord d’off-take lui garantissant la livraison de charbon extrait de deux mines. La première, Baobab, détenue à 100% par CoAL, affiche un rendement estimé à 2,45 millions de tonnes par an et la seconde, Thuli, contrôlée à hauteur de 74% par CoAL, a un rendement évalué à 4,2 millions de tonnes par an. Les deux mines sont situées dans la Province de Limpopo en Afrique du Sud.

Cet accord entrera en vigueur, pour les deux mines, dès le début de leur exploitation prévue pour la fin 2009. Leur production devrait atteindre son plein régime d’ici 2011. Avec ces deux mines, ArcelorMittal s’assurera la livraison d’un minimum de 2,5 millions de tonnes de charbon à coke par an. ArcelorMittal détient également une option lui permettant de porter la livraison à 5 millions de tonnes par an. Le groupe aura, par ailleurs, le droit de nommer un administrateur au conseil de CoAL après la finalisation de la souscription réservée.

Les modalités et conditions de cet accord de livraison sont soumises aux négociations finales, à l’établissement des documents officiels et à l’obtention de toutes les autorisations réglementaires requises.

• Le 10 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé l’acquisition de trois mines de charbon et d’actifs connexes situés en Russie pour un montant total de $718 millions. La Société a acquis auprès de Severstal une participation de 97,9 % dans la mine Berezovskaya ainsi qu’une participation de 99,4 % dans la mine Pervomayskaya. Ces deux mines, qui produisent du charbon à coke, sont situées dans la région de Kémérovo. Dans le cadre de ce contrat, ArcelorMittal a acquis les droits de prospection et d’extraction pour le gisement de charbon de Zhernovskaya-3, filiale de la mine de Pervomayskaya. Et, comme annoncé précédemment, la Société a également acquis l’usine de préparation de charbon Severnaya qui fait partie de la mine Berezovskaya et trois sociétés fournissant des services aux mines. Le groupe a également finalisé l’acquisition de 100 % de la mine Anzherskoye, également située dans la région de Kémérovo.
• Le 8 janvier 2008, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un protocole d’accord avec la Société Nationale Industrielle et Minière (SNIM) mauritanienne. Aux termes de ce protocole d’accord, la SNIM et ArcelorMittal vont développer conjointement un grand projet d’extraction de minerai de fer, en exploitant le gisement de minerai de fer d’El Agareb en Mauritanie.

Tuyaux et tubes

• Le 9 janvier 2008, ArcelorMittal a annoncé la conclusion d’un accord définitif pour l’acquisition d’Unicon, premier fabricant de tuyaux en acier soudé du Venezuela. Cette acquisition fait partie de la stratégie d’ArcelorMittal visant à renforcer les activités tuyaux en acier soudé en Amérique du Sud. Unicon est présent dans les secteurs pétrolier, industriel et de la construction, au plan national et international. Pour l’exercice clos au 31 mars 2007, le total des livraisons se montait à 552 000 tonnes. La transaction a été finalisée en avril 2008.

Cessions :

• Le 26 mars 2008, ArcelorMittal a confirmé la conclusion par l’administrateur désigné par la justice d’un accord de cession de l’usine Sparrows Point d’ArcelorMittal à OAO Severstal, moyennant $810 millions nets de dettes. La cession, qui reste soumise aux conditions de finalisation habituelles, y compris l’aval du Ministère américain de la justice, devrait être finalisée au deuxième trimestre 2008.

Activités en aval :

• Le 3 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir acquis une participation de 50 % dans le capital de Gonvarri Brasil pour créer un centre de services sidérurgiques détenu dans le cadre d’une coentreprise. Gonvarri Brasil est l’un des principaux fournisseurs des secteurs de l’automobile, de l’industrie et de la distribution. Gonvarri Brasil a démarré ses activités en 1999 en ouvrant un premier centre de services sidérurgiques (SSC) à Curitiba, dans l’état du Paraná, principalement destiné au secteur de l’automobile. Cette société est l’une des toutes premières sociétés de transformation des produits plats au Brésil et effectue des opérations de décapage, fendage, découpage à la presse, de coupe à longueur. Sa capacité totale de transformation s’élève à environ 1,3 million de tonnes d’acier.
• Le 24 janvier 2008, ArcelorMittal a inauguré Arceo, son prototype industriel de revêtement d’acier par plasma sous vide situé à Liège, en Belgique.
• Le 14 novembre 2007, ArcelorMittal a annoncé l’acquisition de 100 % de Galvex OÜ, entreprise non cotée de galvanisation d’acier basée à Tallinn, en Estonie, et située sur la mer Baltique, sous réserve des autorisations et agréments des instances de régulation. Celles-ci ont été obtenues le 10 mars 2008 et la transaction a été finalisée au cours du premier trimestre 2008.

Autres évènements importants

• Le 8 mai 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir porté plainte contre Esmark Inc. et E2 Acquisition Corporation (Esmark/E2) auprès de la Cour Suprême de l'Etat de New York. ArcelorMittal réclame plus de 540 millions de dollars en relation avec la violation par Esmark/E2 du contrat passé le 1er août 2007 pour l'acquisition de l'usine sidérurgique de Sparrows Point d'ArcelorMittal pour 1,35 milliard de dollars. Ce contrat a été rompu le 16 décembre 2007, après qu'Esmark/E2 eut échoué à finaliser la transaction. Comme indiqué plus haut, Sparrows Point a été vendu le 7 mai 2008 à OAO Severstal pour la somme, nette de dettes, de 810 millions de dollars.
• Le 2 mai 2008, ArcelorMittal a annoncé une série de mesures visant à restaurer un flottant de 25 % pour le groupe China Oriental (« China Oriental ») en conformité avec les règles de cotation de la Bourse de Hong Kong ( HKSE ). Au moment de la conclusion de son offre publique de rachat d’actions, le 4 février 2008, ArcelorMittal avait atteint une participation de 47 % dans China Oriental. Compte tenu de la participation de 45,4% des actionnaires fondateurs, il restait un flottant de 7,6% alors que le minimum requis par les règles de cotation du HKSE est de 25 %. Les mesures destinées à restaurer le flottant minimum ont été menées à bien par la vente d’une part de 17,4 % à ING Bank et Deutsche Bank, assorties de contrats d’option de vente conclus avec les deux banques. A la suite de ces mesures, la participation d’ArcelorMittal a été ramenée à 29,6 %.
• Le 29 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir signé avec Vale (Companhia Vale do Rio Doce) de nouveaux contrats à long terme d’approvisionnement en minerai et boulettes de fer de ses usines en Europe, en Afrique et aux Amériques. Au titre de ces contrats à long terme, les plus importants jamais conclus entre une entreprise sidérurgique et un producteur de minerai de fer, Vale livrera environ 480 millions de tonnes de minerai et de boulettes de fer aux usines d’ArcelorMittal sur les dix prochaines années (2007-2016).
• Le 21 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé de nouvelles nominations à sa direction générale (« GMB »). Ces nominations font suite à l’annonce du départ, le 7 avril 2008, de M. Malay Mukherjee. Les nominations de M. Maheshwari, de M. Cornier et de M. Chugh prendront effet au 14 mai 2008.
• Le 4 avril 2008, ArcelorMittal a acquis 30 millions d’actions d’ArcelorMittal Inox Brasil S.A. dans une offre publique d’achat faite aux actionnaires minoritaires, représentant 40,33 % du capital d’ArcelorMittal Inox Brasil S.A et 94,81 % du flottant. La part d’ArcelorMittal dans le capital d’ArcelorMittal Inox Brasil S.A passe ainsi de 57,34 % à 97,67 %. En contrepartie des actions apportées à l’offre, ArcelorMittal a versé 2,84 milliards de réaux brésiliens, ce qui correspond, au taux de change actuel, à 1,66 milliard de dollars US. Entre le 4 et le 26 avril 2008, la Société a acheté 0,8 million d’actions supplémentaires, portant ainsi sa part dans le capital d’ArcelorMittal Inox Brasil S.A. à 99,5 %. Le 26 avril 2008, ArcelorMittal Inox Brasil S.A. a été retirée de la cote.
• ArcelorMittal a engagé une action en justice auprès de la Cour Suprême de l’Ontario pour exiger de U.S. Steel Canada Inc. et de Cleveland-Cliffs Inc. qu’elles respectent leur engagement de vendre à ArcelorMittal Dofasco leurs intérêts respectifs dans la société commune des mines Wabush. U.S. Steel Canada et Cleveland-Cliffs avaient accepté de vendre leurs participations respectives dans la société commune des mines Wabush à ArcelorMittal Dofasco aux termes d’un accord passé en août 2007.
• Le 20 février 2008, ArcelorMittal a annoncé le rachat, dans le cadre de son programme de rachat d’actions, de 25 millions d’actions de Carlo Tassara International SA. Les actions ont été rachetées au prix de €46,60 ($68,70) par action, pour un montant total de €1,165 milliard ($1,717 milliard).
• Le 1^er février 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir donné son accord à la solution proposée par les gouvernements fédéral et régionaux de Belgique sur la problématique d’allocation des quotas de C0², et avoir donc redémarré le haut fourneau n°6 de Seraing (à Liège, en Belgique).
• Le 1^er février 2008, ArcelorMittal a annoncé les résultats de son offre publique d’achat en numéraire des 35,5 % d’actions en circulation d’Acindar que la Société ne détenait pas encore. ArcelorMittal a fait savoir que l’offre d’achat en numéraire des actions d’Acindar a obtenu une participation de 98,6 %.

Pour plus de renseignements sur ces évènements récents, veuillez consulter notre site web www.arcelormittal.com.

Perspectives pour le deuxième trimestre 2008

Pour le deuxième trimestre 2008, la Société table sur un EBITDA supérieur à $6,5 milliards, porté par la forte demande d’acier et des contraintes d’approvisionnement. Les expéditions totales au deuxième trimestre 2008 marqueront sans doute une progression par rapport à celles du premier trimestre 2008. L’EBITDA des différents segments devrait progresser, du fait de l’augmentation des volumes et du prix de vente de l’acier partiellement absorbée par des augmentations sans précédent du prix des intrants. L’EBITDA Asie, Afrique & CEI devrait atteindre des niveaux record en raison du redressement en volume, des augmentations de prix et de l'intégration en amont. L’EBITDA Plats Carbone Amériques devrait augmenter de manière significative en raison de l’augmentation des prix de l'acier liée à la pression des coûts et à l'intégration en amont. L’EBITDA des Plats Carbone Europe et des Longs Carbone devrait progresser malgré la forte hausse des coûts des matières premières. ArcelorMittal Steel Services and Solutions devrait bénéficier d'une forte dynamique des prix et la rentabilité de l’acier inoxydable devrait continuer à s'améliorer. Le taux d'imposition en année pleine devrait se situer entre 15 et 20 %.

ARCELORMITTAL - BILANS CONSOLIDÉS

Bilans		31 mars		31 décembre		31 mars
		2008		200713		2007
En millions de dollars US		(non audité)		(audité)		(non audité)
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie, encaisse affectée et investissements à court terme		$7 244		$8 105		$8 277
Débiteurs – net		11 694		9 533		10 318
Stocks		23 213		21 750		19 319
Charges constatées d’avance et autres actifs courants		6 252		5 940		5 838
Total actifs courants		48 403		45 328		43 752
Immobilisations incorporelles		15 984		15 031		10 720
Immobilisations corporelles		63 948		61 994		54 351
Participations dans des filiales et coentreprises et autres actifs		13 066		11 272		7 961
Total Actifs		$141 401		$133 625		$116 784
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Partie à court terme des emprunts portant intérêt		$9 537		$8 542		$ 5 829
Fournisseurs et autres créditeurs		15 879		13 991		10 909
Produits constatés d’avance et autres créditeurs		10 352		9 676		10 061
Total passifs courants		35 768		32 209		26 799
Emprunts portant intérêt (sauf partie à court terme)		25 119		22 085		21 200
Impôts différés		8 387		7 927		7 419
Autres dettes à long terme		9 684		9 869		8 182
Total passifs		78 958		72 090		63 600
Total capitaux propres (part du groupe)		57 889		56 685		44 642
Intérêts minoritaires		4 554		4 850		8 542
Total capitaux propres		62 443		61 535		53 184
Total passifs et capitaux propres		$141 401		$133 625		$116 784

COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

		Trois mois se terminant le
En millions de dollars US, excepté les données actions, par action, salariés et expéditions		31 mars 2008				31 décembre 2007				31 mars 2007
		(non audité)				(audité)				(non audité)
COMPTES DE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires		$	29 809			$	27 993			$	24 476
Amortissements			1 129				1 125				891
Dépréciation			301				432				-
Résultat opérationnel			3 614				3 290				3 455
Marge opérationnelle (en %)			12,1	%			11,8	%			14,1	%
Quote-part dans les résultats des mises en équivalence et autres résultats			329				273				175
Résultat de change net et autres frais financiers			(88	)			74				83
Charge d'intérêts nette			(406	)			(407	)			(263	)
Réévaluation des instruments financiers			(242	)			(65	)			207
Résultat avant impôts et intérêts minoritaires			3 207				3 017				3 620
Impôts sur le résultat			596				345				934
Résultat avant intérêts minoritaires			2 611				2 672				2 686
Intérêts minoritaires			(240	)			(237	)			(436	)
Résultat net		$	2 371			$	2 435			$	2 250
Résultat de base par action		$	1,69			$	1,72			$	1,62
Résultat dilué par action			1,68				1,71				1,62
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en millions)			1 407				1 418				1 386
Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation (en millions)			1 410				1 421				1 388
EBITDA14		$	5 044			$	4 847			$	4 346
Marge EBITDA (en %)			16,9	%			17,3	%			17,8	%
AUTRES INFORMATIONS
Total des expéditions de produits acier15 (en millions de tonnes)			29,3				28,0				27,0
Total de la production de minerai de fer16 (en millions de tonnes) Salariés (en milliers)			15,2 312				15,9 311				15,0 316

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ D’ARCELORMITTAL

En millions de dollars US		Trois mois se terminant le
		31 mars 2008				31 décembre 2007				31 mars 2007
		(non audité)				(audité)				(non audité)
Activités opérationnelles :
Résultat net		$	2 371			$	2 435			$	2 250
Ajustements pour rapprocher le résultat net
et les résultats opérationnels
Intérêts minoritaires			240				237				436
Amortissements et dépréciation			1 430				1 557				891
Autres activités opérationnelles			(2 059	)			1 804				(927	)
Trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation			1 982				6 033				2 650
Flux d'investissement
Acquisitions d’immobilisations corporelles			(975	)			(1 978	)			(988	)
Autres opérations d’investissement (nettes)			(1 408	)			(1 679	)			862
Trésorerie nette affectée aux opérations d’investissement			(2 383	)			(3 657	)			(126	)
Flux de financement :
Remboursements d’emprunts bancaires et dettes à long terme			2 312				420				15
Dividendes versés			(661	)			(592	)			(514	)
Rachat d’actions			(2 107	)			(1 300	)			-
Autres opérations de financement (nettes)			17				(509	)			46
Trésorerie nette affectée aux opérations de financement			(439	)			(1 981	)			(453	)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie			(840	)			395				2 071
Impact des variations des taux de change sur la trésorerie			168				339				67
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		$	(672	)		$	734			$	2 138

Annexe 1 - Premier trimestre 2008
Principales informations financières et opérationnelles
Tous les montants sont libellés en millions de dollars US, excepté les données production, salariés et expéditions.
		Plats carbone Amériques		Plats carbone Europe		Longs carbone Amériques et Europe		AACIS		Acier inoxydable		AM3S
Informations financières1
Chiffre d'affaires		6 491		9 302		7 672		2 936		2 324		5 691
Amortissements et dépréciation		404		380		272		125		93		47
Résultat opérationnel		880		1 145		1 142		560		166		158
Marge opérationnelle (en pourcentage du chiffre d'affaires)		13,6%		12,3%		14,9%		19,1%		7,1%		2,8%
EBITDA2		1 284		1 525		1 414		685		259		205
Marge EBITDA (en pourcentage du chiffre d'affaires)		19,8%		16,4%		18,4%		23,3%		11,1%		3,6%
Investissements opérationnels 3		152		276		210		181		58		55
Informations opération-nelles
Production d’acier brut (en milliers de tonnes)		7 980		9 653		7 099		4 346		656		-
Expéditions (en milliers de tonnes)		7 603		9 399		7 780		3 895		528		5 497
Prix de vente moyen de l’acier (en $ US/tonnes)4		746		897		886		617		4132		991
Salariés (en milliers)		33		71		69		105		12		18

1. À compter du 1^er janvier 2008, le découpage des différents segments a été modifié de manière à refléter la nouvelle structure de direction du Groupe, annoncée le 21 avril 2008.

2. On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

3. Les chiffres sectoriels des investissements englobent les immobilisations incorporelles.

4. Les prix de vente moyens de l'acier sont calculés sur la base du volume de ventes divisé par les expéditions.

Annexe 2 - Premier trimestre 2008

Expéditions par région

(en milliers de tonnes)		Expéditions
Plats carbone Amériques		7 603
Amérique du Nord1		5 937
Amérique du Sud		1 666
Plats carbone Europe		9 399
Europe		9 399
Long Carbone :		7 780
Amérique du Nord2		1 563
Amérique du Sud		1 496
Europe		4 321
Autres3		400
AACIS:		3 895
Afrique		1 377
Asie, CIS & divers		2 518
Acier inoxydable :		528
1. Y compris les expéditions de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada)   2. Y compris les expéditions de Sicartsa (Mexique)   3. Y compris l’activité Tuyaux et tubes

Annexe 2a - Premier trimestre 2008

EBITDA par région

Montants en millions de dollars US	EBITDA
Plats carbone Amériques	1 284
Amérique du Nord1	800
Amérique du Sud	484
Plats carbone Europe	1 525
Europe	1 525
Long Carbone :	1 414
Amérique du Nord2	139
Amérique du Sud	454
Europe	766
Autres3	55
AACIS:	685
Afrique	304
Asie, CIS & divers	381
Acier inoxydable :	259
1. y compris l’EBITDA de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada)   2. y compris l’EBITDA de Sicartsa (Mexique)   3. y compris l’activité Tuyaux et tubes

Annexe 3 :

Impact du changement de périmètre sur la répartition dans les segments en 2008

Entité		Segment en 2007		Segment en 2008
Produits tubulaires Dofasco		Plats Carbone Amériques		Longs Carbone
Mittal Canada		Plats Carbone Amériques		Longs Carbone
Tréfilage		Longs Carbone		Steel Services and Solutions
Plats carbone Annaba		Asie, Afrique et CEI		Plats Carbone Europe
Longs carbone Annaba		Asie, Afrique et CEI		Longs Carbone
Sonasid		Asie, Afrique et CEI		Longs Carbone
Skopje		Asie, Afrique et CEI		Plats Carbone Europe
Zenica		Asie, Afrique et CEI		Longs Carbone
Produits tubulaires		Asie, Afrique et CEI		Longs Carbone

Impact du changement de périmètre sur les résultats du T1 20081		Plats carbone Amériques		Plats carbone Europe		Longs		AACIS		Inoxydables		AM3S
Expéditions d’acier (en milliers de tonnes)		-219		234		1017		-1132		-		166
Résultat opérationnel (en millions de dollars)		1		13		81		-104		-		9
EBITDA en millions de dollars		-8		16		114		-137		-		15

1. Hors éliminations inter-segments

À propos d’ArcelorMittal

ArcelorMittal est le numéro un mondial de la sidérurgie, avec 310 000 employés dans plus de 60 pays. La société réunit le premier et le deuxième producteur d'acier du monde, Arcelor et Mittal Steel.

ArcelorMittal est leader sur tous les principaux marchés mondiaux, y compris l'automobile, la construction, l'électroménager et l'emballage. L'entreprise est un acteur de premier plan dans le domaine de la technologie et de la R&D et dispose d'importantes ressources propres de matières premières et d'excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans 28 pays d'Europe, d'Asie, d'Afrique et d'Amérique lui permet d'être présente sur tous les marchés clés de l'acier, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées. L'entreprise s'est fixé pour objectif de développer ses positions en Chine et en Inde, deux pays dont les marchés sont en plein essor.

Les chiffres financiers clés d'ArcelorMittal pour 2007 font ressortir un chiffre d'affaires combiné de 105,2 milliards de dollars US, pour une production de 116 millions de tonnes d’acier brut, soit environ 10 pour cent de la production mondiale d'acier .

Les actions d’ArcelorMittal sont cotées aux marchés de New York (MT), Amsterdam (MT), Paris ( MTP), Bruxelles (MTBL), Luxembourg (MT) et aux bourses espagnoles de Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence (MTS ).

¹ On entend par expéditions, la somme des expéditions par segment, hors AM3S. Certaines expéditions inter-entreprises sont incluses.

² On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

³ Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'approuvées par l'Union européenne ("IFRS"). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 – « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités.

⁴ Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d’un taux de change moyen (US$/Euro) de 1,4983, 1,4486 et 1,3106 pour le premier trimestre 2008, pour le quatrième trimestre 2007 et pour le premier trimestre 2007 respectivement.

⁵ On entend par expéditions, la somme des expéditions par segment, hors AM3S. Certaines expéditions inter-entreprises sont incluses.

⁶ Cette réduction de l'écart d'acquisition résulte de la reconnaissance de pertes nettes d'exploitation non constatées antérieurement dans la comptabilité d'acquisition, en raison notamment d'une réorganisation en Europe occidentale au cours du premier trimestre.

⁷ Les charges financières nettes incluent le résultat de change net et autres frais financiers, la charge d’intérêts nette, et la revalorisation des instruments financiers.

⁸ Au 1^er janvier 2008, les expéditions du segment AM3S sont consolidées; toutes les expéditions inter-entreprise sont éliminées, y compris les expéditions inter-entreprise pour l'AM3S. Les expéditions du segment AM3S ne sont pas consolidées pour les exercices antérieurs à 2008.

⁹ Le ratio d'endettement net (« gearing ») est défini par la dette financière nette rapportée aux fonds propres.

¹⁰ Sur la base de l'EBITDA annualisé du premier trimestre 2008.

¹¹ Sur la base de l'EBITDA annualisé de l'exercice 2007.

¹² Une fraction importante de notre dette est libellée en euros. L'impact du change est de $ 1,7 milliard, lors de la conversion d'euros en dollars. Taux $ / euro de 1,581 et de 1,472 à compter du 31 mars 2008 et du 31 décembre 2007, respectivement.

¹³ Chiffres tirés des états financiers consolidés audités de la Société pour l'exercice clos au 31 décembre 2007.

¹⁴ On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

¹⁵ Les expéditions de AM3S ne sont pas consolidées.

¹⁶ Total de l’ensemble de la production de fins, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et contrats stratégiques à long terme).