Les placements directs en immobilier d'entreprise au niveau mondial font un bond de 21 % en 2005 pour atteindre 475 milliards de dollars
CANNES, France, MIPIM, March 15 /PRNewswire/ --
- Selon le nouveau rapport de Jones Lang LaSalle << Global Real Estate Capital - More Markets, More Competition >> (placements immobiliers mondiaux : plus de marchés, plus de concurrence)
Le dernier rapport sur les placements immobiliers mondiaux de Jones Lang LaSalle, présenté aujourd'hui au MIPIM, évalue les placements directs au niveau mondial en immobilier d'entreprise à 475 milliards de dollars (383 milliards d'euros) en 2005, soit une hausse de 21 % par rapport à 2004. L'Amérique du Nord reste la destination favorite des investisseurs (près de la moitié du volume de transactions) tandis que la région Asie-Pacifique connaît la plus forte hausse annuelle (environ 56 %). Les placements transfrontaliers (en proportion des investissements totaux) ont progressé de 29 % en 2004 puis de 35 % en 2005, atteignant 164 milliards de dollars (132 milliards d'euros). L'Europe a représenté plus des deux tiers du volume de transactions.
Les volumes de transactions inter-régionaux ont augmenté de 40 % et constituent désormais près du quart du total des volumes mondiaux. L'impact de ce phénomène a été plus fort sur le continent européen, qui a attiré 60 % des acquisitions inter-régionales, tandis que les États-Unis a été le premier pays à recevoir des placements inter-régionaux suivi du Royaume-Uni, de l'Allemagne, de la France et de la Suède.
Les sources mondiales de fonds ont dominé les placements inter-régionaux en 2005. Elles ont canalisé environ 32,9 milliards de dollars (26,5 milliards d'euros) côté acquéreurs et 28,9 milliards de dollars (23,3 milliards d'euros) côté vendeurs, ce qui indique que les investisseurs gèrent activement leurs portefeuilles internationaux de biens immobiliers afin d'atteindre des retours sur investissements et une diversification internationale plus élevés. Bien que les investisseurs américains et australiens comptent pour 14 % des acquisitions inter-régionales, les investisseurs du Moyen-Orient demeurent une source importante de capitaux inter-régionaux (9,9 milliards de dollars, 8,0 milliards d'euros), réalisant d'importants volumes d'acquisitions en Europe et en Amérique du Sud, et représentent 13 % des acquisitions inter-régionales
Tony Horrell, CEO de International Capital Group chez Jones Lang LaSalle déclare : << Alors que les fonds alloués au marché immobilier croissent, les investisseurs à la recherche d'opportunités s'intéressent de plus en plus aux marchés en cours de reprise ou émergents. La transformation économique et la ré-émergence de l'immobilier en l'Allemagne se sont poursuivies en 2005. Les investisseurs inter-régionaux y ont réalisé 10,8 milliards de dollars (8,7 milliards d'euros) d'acquisitions et 6,1 milliards de dollars (4,9 milliards d'euros) de ventes. Contrairement à d'autres marchés en phase de reprise ou ré-émergents, l'Allemagne propose aux investisseurs internationaux une série d'opportunités. L'immobilier commercial (boutiques, centre commerciaux ... ) est particulièrement apprécié car il offre des rendements élevés, la croissance potentielle des revenus provenant des loyers et des possibilités de gestion d'actifs intéressantes. >>
Il poursuit : << Une reprise économique similaire et la fin de la déflation au Japon ont encouragé un retour des investisseurs immobiliers sur le marché japonais, d'où une baisse des rendements et une hausse des prix. Les volumes d'investissement ont progressé de 28 % par rapport à 2004. La majorité des placements ont été réalisés par des fonds japonais cotés, non cotés et institutionnels. Les bénéfices des entreprises japonaises reviennent au beau fixe, et le taux de chômage et de vacance des immeubles de bureaux décroît. Les conditions sont réunies pour une reprise solide du marché de l'immobilier. Le Japon est un marché à suivre en 2006. >>
Points clés du rapport : -- France - Attractivité non démentie pour les capitaux inter-régionaux, avec 7,2 milliards de dollars (5,8 milliards d'euros) d'acquisitions et 5,0 milliards de dollars (4,0 milliards d'euros) de ventes, soit un solde positif d'environ 2,2 milliards de dollars (1,8 milliard d'euros). Les placements internationaux ont dominé les acquisitions inter-régionales. Le marché de l'immobilier de bureaux de Paris (un des plus grands en Europe) est une destination favorite pour les capitaux internationaux en raison de sa transparence et des bonnes perspectives de croissance de loyers. -- Royaume-Uni - Au niveau inter-régional, le Royaume-Uni a été dominé par les capitaux mondiaux, du Moyen-Orient et des États-Unis, bien que les sources intra-régionales aient également été significatives, principalement les capitaux irlandais, avec 7,6 milliards de dollars (6,1 milliards d'euros) de transactions, et allemands, avec 4,3 milliards de dollars (3,5 milliards d'euros). -- États-Unis - 21,8 milliards de dollars (17,6 milliards d'euros) d'acquisitions en 2005 et 14,0 milliards (11,3 milliards d'euros) de ventes, soit un solde positif de 7,8 milliards de dollars (6,3 milliards d'euros). -- Amérique latine - 2005 a été une année forte pour les transactions transfrontalières en Amérique latine, en particulier au Mexique, qui devient une destination privilégiée des capitaux inter- régionaux, avec des volumes de 2 milliards de dollars (1,6 milliard d'euros) d'acquisitions et de 0,8 milliard de dollars (0,6 milliard d'euros) de ventes. -- Chine - En 2005, la Chine est devenue une destination de plus en plus prisée par les capitaux inter-régionaux, enregistrant 2,3 milliards de dollars (1,9 milliard d'euros) d'acquisitions. Bien que les volumes de transactions inter-régionaux en Chine soient bien inférieurs à ceux de marchés importants tels que le Royaume-Uni, les États-Unis, l'Allemagne et la France, la part du parc immobilier disponible pour les placements continuera de croître au fur et à mesure que se poursuit l'expansion économique, l'assouplissement des lois sur les investissements étrangers et l'amélioration de la transparence. La Chine devrait constituer un autre marché à forte croissance en 2006. -- Types d'investisseurs - Les acquisitions inter-régionales en 2005 ont été majoritairement dominées par les fonds cotés, non cotés et institutionnels. Les fonds non cotés ont été les principaux acquéreurs inter-régionaux en 2005. Leurs achats ont progressé de 73 % par rapport à 2004. En portant leur part des acquisitions inter-régionales à 55 %, les fonds institutionnels ont été beaucoup plus actifs en 2005. Néanmoins, ils étaient en majorité des vendeurs. -- Secteurs clés du marché - En 2005, les placements inter-régionaux ont vu relativement peu de changements dans la répartition globale des capitaux entre les différents secteurs immobiliers. Les transactions portant sur l'immobilier de bureaux demeurent en tête, avec environ 56 % du total des transactions, 26 % pour l'immobilier commercial, 13 % pour l'immobilier industriel et 5% pour les hôtels. -- Liquidité - En Europe et en Amérique du Nord, Jones Lang LaSalle estime que plus de 10 % des biens immobiliers possédés par des investisseurs (publics et privés) ont changé de mains en 2005, offrant ainsi des niveaux de liquidité sans précédent.
Se tournant vers l'avenir, Tony Horrell conclut : << Nous nous attendons à voir les capitaux continuer d'affluer vers le marché de l'immobilier, qui reste toujours plus attractif que le marché des actions et des obligations. Parmi les activités clés qui s'annoncent, nous entrevoyons un marché obligataire compétitif et structuré qui attire les capitaux ainsi que la mondialisation des marchés des SIICs et des fonds communs de placement, qui contribueront à l'accélération de la mondialisation des placements directs dans le secteur immobilier. >>
Notes aux rédacteurs 1. L'activité transfrontalière est classée comme inter-régionale (lorsque l'acquéreur, le vendeur ou les deux ne sont pas originaires de la région où a lieu la transaction) ou comme intra-régionale (lorsque l'acquéreur, le vendeur ou les deux ne sont pas originaires du pays où se déroulent les transactions mais sont néanmoins tous deux originaires de la région). 2. Les << sources mondiales de fonds >> sont définies comme étant un fonds de placement qui lève des capitaux provenant de plusieurs pays, c'est-à-dire qui n'est pas identifiable à un seul pays, même si le promoteur du fonds est basé dans un pays spécifique. 3. Méthodologie Les volumes de transactions signalés précédemment ont été révisés en 2005 afin d'exclure les placements dans le secteur résidentiel. Le rapport se concentre désormais sur les secteurs de l'immobilier d'entreprise appréciés des investisseurs inter-régionaux et exclut le marché immobilier des résidences collectives. Les chiffres annuels, comparés à ceux des années précédentes : Total Transfrontalier 2003 354 milliards de dollars 90 milliards de dollars (285 milliards d'euros) (73 milliards d'euros) 2004 393 milliards de dollars 114 milliards de dollars (317 milliards d'euros) (92 milliards d'euros) (+11 %) (+2 6%) 2005 475 milliards de dollars 164 milliards de dollars (383 milliards d'euros) (132 milliards d'euros) (+2 1%) (+43 %) 4. Taux de change utilisé : 1 euro = 1,24 dollar (taux de change quotidien moyen en 2005)
About Jones Lang LaSalle
Jones Lang LaSalle (NYSE: JLL) has more than 100 offices worldwide and operates in more than 430 cities in 50 countries. With 2005 revenues of approximately US$1.4 billion, the company provides comprehensive integrated real estate and investment management expertise on a local, regional and global level to owner, occupier and investor clients. Jones Lang LaSalle is an industry leader in property and corporate facility management services, with a portfolio of 923 million square feet worldwide. In 2005, the firm completed capital markets sales and acquisitions, debt financings, and equity placements on assets and portfolios valued at US$43 billion. LaSalle Investment Management, the company's investment management business, is one of the world's largest and most diverse real estate money management firms, with approximately US$30 billion of assets under management. For further information, please visit www.joneslanglasalle.com