SOITEC : Résultats Annuels 2003/2004
• Soitec publie des résultats en ligne avec les prévisions et
prévoit une croissance continue des volumes de ventes
• Flux net de trésorerie d'exploitation positif au second
semestre
•
Le Groupe se concentre sur sa profitabilité future pour
amplifier le redressement de sa performance
opérationnelle
Bernin, France, le 3 Mai 2004 - Soitec, le leader du matériau SOI (Silicium sur Isolant) annonce aujourd'hui
ses résultats consolidés pour l'exercice 2003/2004 clos le 31 mars 2004. En ligne avec les prévisions, la perte
opérationnelle est ressortie à 27,9 millions d'euros. Le contrôle strict des besoins en fonds de roulement a
néanmoins permis de générer un flux net de trésorerie d'exploitation positif au cours du second semestre et le
Groupe a par ailleurs amélioré son résultat d'exploitation sur le second semestre.
Avec pour objectif prioritaire de redresser sa profitabilité et de générer des flux positifs de trésorerie, Soitec
demeure engagé à accroître l'adoption du SOI et à poursuivre l'amélioration de sa structure de coûts.
Le Groupe est confiant sur ses perspectives du fait de la croissance attendue des volumes et de l'amélioration
de sa performance industrielle qui contribuent à la réduction de ses coûts de production.
| (en millions d’euros) | 2002/03 | 2003/04 |
| Chiffre d’affaires | 101,4 | 88,1 |
| Marge brute | 17,4 | (5,0) |
| Recherche & Développement | 7,2 | 11,2 |
| Frais commerciaux et généraux | 9,8 | 11,7 |
| Résultat opérationnel | 0,4 | (27,9) |
| Résultat financier | 0,7 | (8,7) |
| Résultat Net | 0,3 | (35,8) |
| BNPA* en euro | 0,006 | (0,64) |
*non dilué
Une politique de prix incitative qui accroît les volumes de plaques vendues
Soitec a augmenté ses volumes de plaques vendues d'environ 17% au cours de l'exercice sous l'effet de sa
politique de prix incitative, laquelle a accéléré l'adoption des plaques SOI par l'ensemble de l'industrie des
semi-conducteurs. Cette évolution a été particulièrement marquée pour les plaques 300mm au cours de
l'exercice, le chiffre d'affaires dans ce diamètre ayant progressé à 14,4% des ventes totales de plaques contre
4% sur l'exercice précédent.
La baisse de 15,2% de la parité dollar/euro au cours de l'exercice et une stratégie plus agressive en terme de
prix ont néanmoins conduit à une baisse du chiffre d'affaires consolidé à 88,1 millions d'euros.
Les redevances et le chiffre d'affaires des activités de Picogiga ont respectivement contribué au chiffre
d'affaires consolidé à hauteur de 0,8 et 3,6 millions d'euros. Le retraitement à dollar constant du chiffre
d'affaires des ventes de plaques conduit à un chiffre d'affaires consolidé de 102 millions d'euros.
Des résultats opérationnels en ligne avec les prévisions récentes
Soitec publie une amélioration séquentielle de son résultat opérationnel au second semestre, la perte
opérationnelle étant réduite de 14,4 à 13,5 millions d'euros. La marge brute du second semestre a progressé à
-4,1% du chiffre d'affaires contre -7,3% au cours des six premiers mois de l'exercice.
Conformément à sa prévision, le groupe a enregistré une perte opérationnelle annuelle de 27,9
millions d'euros qui reflète notamment l'effet défavorable des variations de taux de change. La marge brute
réalisée est de -5,0 millions d'euros contre 17,4 millions d'euros sur l'exercice précédent.
En conformité également avec les indications données, l'activité de Picogiga a été équilibrée en terme de
résultat opérationnel sur le quatrième trimestre. Sa contribution au résultat consolidé sur l'ensemble de
l'exercice est ressortie à -0,7 million d'euros.
La perte nette annuelle de 35,8 millions d'euros intègre une charge financière nette de 8,7 millions d'euros
représentative des loyers financiers attachés aux financements en crédit bail et des charges relatives aux
obligations convertibles, ainsi qu'un crédit d'impôts consécutif au renforcement des dépenses en Recherche
et Développement.
Le groupe a continué à se positionner pour bénéficier de l'évolution de l'industrie des semi-conducteurs vers
les nouvelles générations de matériaux en amplifiant ses efforts de Recherche et Développement sur les
matériaux à forte valeur ajoutée à base de silicium contraint sur isolant (sSOI) et de Germanium sur isolant
(GeOI). Les dépenses en R&D ont été portées à 11,2 millions d'euros contre 7,2 millions d'euros sur
l'exercice précédent. De façon similaire à l'avantage que le silicium sur isolant procure aux fabricants de semi-conducteurs pour leur nouvelle génération de puces électroniques, le sSOI et le GeOI devraient être
essentiels dans le futur pour la fabrication des puces les plus avancées.
Un contrôle strict des flux de trésorerie
Une attention particulière aux besoins en fonds de roulement a permis de générer un flux net de trésorerie
d'exploitation positif de 3,4 millions d'euros sur le second semestre de l'exercice et contribuer à une moindre
diminution des disponibilités sur le second semestre, soit 13,3 millions d'euros contre 24,6 millions d'euros
enregistrés à la fin du premier semestre. La perte opérationnelle sur l'ensemble de l'exercice a généré un flux
net de trésorerie d'exploitation négatif limité à hauteur de 8,7 millions d'euros.
Pour le Groupe, la gestion de ses coûts, sa profitabilité et sa capacité à générer un flux net de trésorerie positif
demeurent les priorités essentielles ainsi que le maintien d'une structure financière saine. Au 31 mars 2004,
Soitec conserve des disponibilités importantes à hauteur de 80,2 millions d'euros et son ratio d'endettement
net sur fonds propres s'élève à 95%.
Des perspectives favorables en terme de performance opérationnelle
Soulignant sa détermination à améliorer sa profitabilité, le groupe accentue son effort pour augmenter ses
volumes de ventes tout en continuant à améliorer son efficacité de production et le contrôle de ses coûts.
Une nouvelle croissance séquentielle du chiffre d'affaires, à taux de change constant, est prévue au cours du
premier trimestre 2004/2005 et le Groupe demeure optimiste sur la perspective d'une forte croissance de ses
ventes sur l'ensemble de l'exercice fiscal.
Le Groupe prévoit d'atteindre l'équilibre en terme de marge de production pour les plaques de diamètre
300mm au cours de l'exercice. Les tendances actuelles sur le marché des plaques SOI sont favorables à Soitec
et le Groupe est parfaitement positionné pour proposer des avantages déterminants sur le long terme à
l'industrie des semi-conducteurs dans son évolution vers les matériaux avancés. A ce titre, le Groupe renforce
l'efficacité de sa R&D, la productivité de ses investissements industriels et la rentabilité de ses accroissements
de capacité.
“L'adoption accélérée du SOI par l'industrie des semi-conducteurs et son effet de levier sur notre structure de
coûts nous place idéalement pour créer de la valeur pour nos actionnaires' a déclaré André-Jacques
Auberton-Hervé, Président-Directeur Général de Soitec. Il a précisé : “ Bien que les variations du dollar
puissent accélérer ou ralentir les effets de nos efforts pour accroître notre profitabilité et générer des flux nets
positifs de trésorerie, nous sommes persuadés du succès de nos efforts pour commercialiser le SOI. Complété
d'un resserrement de notre structure de coûts, il aboutira à un renforcement soutenu de notre performance
opérationnelle. En dépit de notre volonté d'améliorer rapidement notre profitabilité, nous restons engagés à réaliser de façon prudente des investissements pour développer les nouveaux matériaux avancés qui
répondent aux besoins futurs de nos clients.'
Agenda
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'exercice 2004/2005 sera publié le 19 juillet 2004 après clôture de la
Bourse de Paris.
A propos de Soitec: Soitec est le premier fabricant et fournisseur mondial de plaques SOI (silicon-on-insulator), basées
sur la technologie Smart Cut ™ . Basé à Bernin, France, Soitec produit une gamme étendue de matériaux avancés en couches
fines pour la micro-électronique, notamment les plaques SOI UNIBOND ™ et SOQ (silicon-on-quartz). Les actions et
les Océanes de Soitec sont cotées sur le Nouveau Marché d'Euronext Paris (codes ISIN FR0004025062 - SOI et
FR0000182537.)
Smart Cut et UNIBOND sont des marques déposées de S.O.I.TEC Silicon On Insulator Technologies.
Pour toute information, contacter:
Relations Investisseurs Soitec
Iain Murray
Tel: +33 4 76 92 75 02 / Email: investors@soitec.fr
Communication Financière (Soitec)
Gavin Anderson & Company
Olivier Brice
Tel: +33 1 45 22 22 85 / Email: obrice@gavinanderson.fr
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(montants en milliers d'Euros, sauf informations données par action)
| Exercices clos | Exercices clos | |
| le 31 mars | le 31 mars | |
| 2004 | 2003 | |
| Ventes | 88 142 | 101 421 |
| Coût des ventes | (93137) | (84071) |
| Marge brute | (4995) | (17350) |
| Frais commerciaux et de marketing | (4196) | (3606) |
| Frais de recherche et développement | (11264) | (7171) |
| Frais généraux et administratifs | (7477) | (6202) |
| Charges opérationnelles | (22937) | (16979) |
| Résultat opérationnel | (27932) | 371 |
| Produits financiers | 2 154 | 14 212 |
| Charges financières | (9316) | (9792) |
| Pertes et gains de change (net) | (1550) | (3707) |
| Résultat financier | (8712) | 713 |
| Résultat avant impôt | (36644) | 1 084 |
| Résultat net | (35825) | 300 |
| Résultat net de base par action | (0,64) | 0,006 |
| Nombre moyen d'actions retenu dans le calcul du résultat de base par action | 56 241 327 | 56 106 861 |
| Résultat net dilué par action | (0,64) | 0,005 |
| Nombre moyen d'actions retenu dans le calcul du résultat dilué par action | 56 241 327 | 59 662 148 |
BILAN CONSOLIDE
(montants en milliers d'Euros)
| Exercices clos | Exercices clos | ||
| le 31 mars | le 31 mars | ||
| Actif | Note | 2004 | 2003 |
| Actif immobilisé : | |||
| Immobilisations incorporelles brutes | 4 285 | 2 724 | |
| Moins : amortissements cumulés | (1895) | (1084) | |
| Immobilisations incorporelles nettes | 2 390 | 1 640 | |
| Immobilisations corporelles brutes | 230 415 | 204 268 | |
| Moins : amortissements cumulés | (49778) | (28321) | |
| Immobilisations corporelles nettes | 180 637 | 175 947 | |
| Immobilisations financières nettes | 12 230 | 12 137 | |
| Total actif immobilisé | 195 257 | 189 724 | |
| Actif circulant : | |||
| Stocks | 18 348 | 17 948 | |
| Clients et comptes rattachés | 15 987 | 18 740 | |
| Autres créances | 17 383 | 14 311 | |
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement | 80 211 | 118 072 | |
| Total actif circulant | 131 929 | 169 071 | |
| Total de l'actif | 327 186 | 358 795 | |
| Exercices clos | Exercices clos | ||
| Passif | le 31 mars | le 31 mars | |
| 2004 | 2003 | ||
| Capitaux propres : | |||
| Capital social | 4 288 | 4 282 | |
| Primes liées au capital | 114 829 | 114 817 | |
| Réserves et résultats consolidés | -8 558 | 27 153 | |
| Écart de conversion | (1057) | (811) | |
| Total des capitaux propres | 109 502 | 145 441 | |
| Provisions pour risques et charges | 438 | 215 | |
| Dettes : | |||
| Emprunts et dettes financières | 184 198 | 184 149 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 24 805 | 22 799 | |
| Autres dettes | 8 243 | 6 191 | |
| Total des dettes | 217 246 | 213 139 | |
| Total du passif | 327 186 | 358 795 |
TABLEAU DE VARIATION DE LA SITUATION NETTE CONSOLIDEE
(Montants en milliers d'Euros, sauf nombre d'actions et données par action)
| Actions | Actions | |||||
| ordinaires | ordinaires | Primes | Écart de | |||
| Nombre | Montant | d'émission | Réserves | conversion | Situation | |
| d’actions | du capital | cumulé | nette | |||
| KE | KE | KE | KE | KE | ||
| Au 31 mars 2002 | 56 003 190 | 4 269 | 114 786 | 26 839 | 265 | 146 159 |
| Exercice de stock options | 58 | 58 | ||||
| Augmentation de capital | 176 000 | 13 | 31 | -44 | - | |
| Résultat de l'exercice | 300 | 300 | ||||
| Écart de conversion | (1076) | (1076) | ||||
| Au 31 mars 2003 | 56 179 190 | 4 282 | 114 817 | 27 153 | (811) | 145 441 |
| Exercice de stock options et bons | 132 | 132 | ||||
| Augmentation de capital | 70 000 | 6 | 12 | -18 | - | |
| Résultat de l'exercice | (35825) | (35825) | ||||
| Écart de conversion | (246) | (246) | ||||
| Au 31 mars 2004 | 56 249 190 | 4 288 | 114 829 | (8558) | (1057) | 109 502 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE
(montants en milliers d'Euros, sauf informations données par action)
| Exercice clos | Exercice clos | |
| le 31 mars | le 31 mars | |
| 2004 | 2003 | |
| Flux de trésorerie liés à l’exploitation : | ||
| Résultat net | (35825) | 300 |
| Élimination des éléments non monétaires : | ||
| Amortissements et provisions | 22 316 | 10 507 |
| Variation des impôts différés | 1 096 | 1 625 |
| Intérêts courus non échus sur emprunts | (102) | (362) |
| Autres | 783 | (124) |
| Augmentation (diminution) de trésorerie sur : | ||
| Stocks | (258) | 6 108 |
| Clients et comptes rattachés | 2 169 | (6803) |
| Autres créances | (4555) | 4 739 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 721 | (2195) |
| Autres dettes | 2 941 | 465 |
| Flux nets de trésorerie liés à l’exploitation | (8714) | 14 260 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement : | ||
| Acquisitions d’immobilisations incorporelles | (1531) | (1279) |
| Acquisitions d’immobilisations corporelles | (13191) | (26655) |
| Prix de cession des immobilisations corporelles et incorporelles | 154 | 124 |
| Variation de périmètre | (2052) | - |
| Acquisitions d’immobilisations financières | (526) | - |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement | (17146) | -27 810 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement : | ||
| Remboursements d’emprunts et de dettes financières | (12952) | (32909) |
| Exercice de BCE et de stock options | 60 | 58 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (12892) | (32851) |
| Effet de la variation des taux de change sur les disponibilités et assimilés | 891 | 1 546 |
| Augmentation nette des disponibilités et assimilés | (37861) | (44855) |
| Disponibilités et assimilés, à l’ouverture | 118 072 | 162 927 |
| Disponibilités et assimilés, à la clôture | 80 211 | 118 072 |
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