ArcelorMittal annonce ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2008

Regulatory News:

ArcelorMittal (« ArcelorMittal », ou « la Société ») (New York: MT; Amsterdam: MT; Madrid: MTS; Paris: MTP; Bruxelles: MTBL; Luxembourg: MT), le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2008.

Éléments marquants du premier semestre 2008 :

• Chiffre d’affaires de $ 67,6 milliards, en progression de 31 % comparé au premier semestre 2007
• EBITDA de $ 13,1 milliards, en progression de 35 % comparé au premier semestre 2007
• Résultat net de $ 8,2 milliards, en progression de 65 % comparé au premier semestre 2007
• Dépenses en capital de $ 2,3 milliards

Éléments marquants du deuxième trimestre 2008 :

• Chiffre d’affaires de $ 37,8 milliards, en progression de 39 % comparé au deuxième trimestre 2007
• EBITDA¹ de $ 8,0 milliards, en progression de 51 % comparé au premier trimestre 2007
• Résultat net de $ 5,8 milliards, en progression de 114 % comparé au deuxième trimestre 2007
• Dépenses en capital de $ 1,4 milliard

Principales annonces récentes

• Signature entre ArcelorMittal et des syndicats d’un accord mondial innovant sur la santé et la sécurité au travail
• Signature d’accords relatifs à l’acquisition du groupe Mid Vol et du groupe Concept (deux sociétés situées en Virginie occidentale, aux États-Unis, qui produisent du charbon métallurgique
• Attribution d’un permis d'exploitation relatif au gisement de minerai de fer de Karampada, dans le Jharkhand, en Inde
• Acquisition de Bayou Steel (un fabricant de produits en acier structurel, en Louisiane, aux Etats-Unis)

• Lancement d’un nouveau fonds de capital-risque dans le secteur des technologies propres

Prévisions pour le troisième trimestre 2008

• Prévision de plus de $ 8,5 milliards d’EBITDA pour le troisième trimestre 2008

Commentant ces résultats, Lakshmi N. Mittal, Chairman et CEO d’ArcelorMittal, a déclaré :

« Nous nous félicitons de pouvoir annoncer des résultats record pour le premier semestre 2008, avec un EBITDA de $ 13,1 milliards pour le premier semestre 2008, ce qui représente une progression de 35 % par rapport à la même période en 2007. Ces résultats témoignent de la diversité et de la robustesse de notre modèle d’affaires et en particulier de la forte diversification de notre chaîne de valorisation y compris nos importantes opérations minières.

Nous restons attentifs aux opportunités qui nous permettent de poursuivre le renforcement de notre autosuffisance en matières premières, comme le démontrent nos investissements récents en Afrique, aux Amériques et en Australie.

Notre santé financière nous permet de continuer à investir lourdement dans le développement de nos activités, tout particulièrement dans l’extension de la capacité de production des installations existantes et dans l’amélioration de la qualité et de la diversité de nos produits. Nous prévoyons pour cette année des dépenses d’investissement pour un montant de $ 7 milliards , ce qui représente 36 % de notre EBITDA 2007. »

Principales données financières (sur la base des Normes internationales d’information financière - IFRS2, montants en dollars US et en euros3):   (En millions de dollars US, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
Résultats		En dollars US
		T2 2008			T1 2008			T2 2007			S1 2008			S1 2007
Expéditions (en millions de tonnes)4			29,8			29,2			28,7			59,0			55,7
Chiffre d’affaires			37 840			29 809			27 223			67 649			51 699
EBITDA			8 046			5 044			5 326			13 090			9 672
Résultat opérationnel			6 621			3 614			4 232			10 235			7 687
Résultat net			5 839			2 371			2 723			8 210			4 973
Résultat par action		$	4,20		$	1,69		$	1,97		$	5,87		$	3,60

(En millions d’euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)

Résultats		En euros
		T2 2008		T1 2008		T2 2007		S1 2008		S1 2007
Expéditions (en millions de tonnes)4		29,8		29,2		28,7		59,0		55,7
Chiffre d’affaires		24 222		19 895		20 194		44 201		38 898
EBITDA		5150		3 366		3 951		8 553		7 277
Résultat opérationnel		4 238		2 412		3 139		6 687		5 784
Résultat net		3 738		1 582		2 020		5 364		3 742
Résultat par action		€2,69		€1,13		€1,46		€3,84		€2,71

CONFÉRENCE DE PRESSE SUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2008

La Direction d’ArcelorMittal tiendra une conférence de presse :

Date : mercredi 30 juillet 2008

Heure : 5h30 (heure de New York) / 10h30(heure de Londres) / 11h30 (heure d’Europe centrale)

Numéros de téléphone :

• Numéro international : +44 203 023 4459
• Royaume-Uni : 0203 023 4459
• USA: +1 646 843 4608

Numéros pour les rediffusions :

• Numéro international : +44 20 8196 1998
• Royaume-Uni : 0208 196 1998
• USA : +1 866 583 1035

Code d’accès pour chacune des langues de rediffusion :

• Anglais : 069434
• Espagnol :181439
• Français : 414790

Cette conférence de presse sera diffusée en direct en vidéo sur www.arcelormittal.com.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2008

La Direction d’ArcelorMittal tiendra par ailleurs une conférence téléphonique à l’intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d’ArcelorMittal au deuxième trimestre 2008 à 9h30 (heure de New York) / 14h30 (heures de Londres) / 15h30 (heure d’Europe centrale), le mercredi 30 juillet 2008. Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction. Voir ci-dessous les coordonnées téléphoniques :

Les numéros d’appel sont les suivants :

• International : +44 208 6110 043
• Royaume-Uni : 0208 6110 043
• USA: +1 866 432 7175

On pourra écouter une rediffusion de la conférence pendant une semaine en composant (code d’accès 634819):

• International : +44 208 196 1998
• Royaume-Uni : 0208 196 1998
• USA : +1 866 583 1035

Cette présentation sera diffusée en direct en vidéo sur www.arcelormittal.com

Déclarations prévisionnelles

Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Dans ces déclarations figurent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles elles reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatives aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles sont généralement identifiables par l’usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou expressions similaires. Même si la direction d’ArcelorMittal pense que les attentes qu’expriment de telles déclarations prévisionnelles sont raisonnables, l’attention des investisseurs et des détenteurs de titres d’ArcelorMittal est attirée sur le fait que ces informations et déclarations prévisionnelles comportent de nombreux risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles à prévoir et sont généralement indépendants de la volonté d’ArcelorMittal. En raison de ces risques et incertitudes, les résultats et les évolutions réels peuvent être très différents ou contraires à ceux qui sont indiqués, suggérés ou projetés dans les informations et les déclarations prévisionnelles. Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont abordés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de l’Autorité luxembourgeoise des Marchés financiers (Commission de Surveillance du Secteur financier du Luxembourg) et de la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis, par ArcelorMittal, dont le Rapport annuel d’ArcelorMittal sur le formulaire 20-F déposé auprès de la SEC. ArcelorMittal ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prévisionnelles, dans le cas où de nouvelles informations, de nouveaux événements ou autres interviendraient.

À propos d’ ArcelorMittal

ArcelorMittal est le numéro un mondial de la sidérurgie, avec plus de 320 000 employés dans plus de 60 pays.

ArcelorMittal est leader sur tous les principaux marchés mondiaux, y compris l'automobile, la construction, l'électroménager et l'emballage. L’entreprise est un acteur de premier plan dans le domaine de la technologie et de la R&D et dispose d'importantes ressources propres de matières premières et d'excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans plus de 20 pays sur quatre continents lui permet d'être présente sur tous les marchés clés de l'acier, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées.

Grâce à ses valeurs fondamentales que sont le Développement durable, la Qualité et le Leadership, ArcelorMittal s’engage à agir de manière responsable à l’égard de la santé, de la sécurité et du bien-être de son personnel, de ses co-traitants et des communautés au sein desquelles elle opère. Son engagement porte également sur la gestion durable de l’environnement et des ressources finies. L’entreprise est consciente de ses responsabilités dans la lutte contre le changement climatique : ArcelorMittal joue un rôle de premier plan dans les efforts du secteur pour mettre au point des process de production sidérurgique en rupture et se consacre activement à la recherche et au développement de produits en acier qui contribuent à lutter contre le changement climatique.

En 2007, le chiffre d’affaires d'ArcelorMittal s’est élevé à 105,2 milliards de dollars US pour une production de 116 millions de tonnes d'acier brut, soit environ 10 pour cent de la production mondiale d'acier .

Les actions d' ArcelorMittal sont cotées aux marchés de New York (MT), Amsterdam (MT), Paris (MTP), Bruxelles (MTBL), Luxembourg (MT) et aux bourses espagnoles de Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence (MTS).

Pour plus d'informations rendez-vous sur www.arcelormittal.com.

Résultats d'ArcelorMittal pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2008

ArcelorMittal, le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre et le semestre clos au 30 juin 2008.

Résultats du deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé aux résultats du premier trimestre clos au 31 mars 2008 et aux résultats du deuxième trimestre clos au 30 juin 2007

Le résultat net d’ArcelorMittal au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 s’élève à $ 5,8 milliards, soit $ 4,20 par action, comparé à un résultat net de $ 2,4 milliards, soit $ 1,69 par action, au premier trimestre clos le 31 mars 2008 et de $ 2,7 milliards, soit $ 1,97 par action, au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007.

Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 s’établissent respectivement à $ 37,8 milliards et à $ 6,6 milliards, comparé à $ 29,8 milliards et à $ 3,6 milliards respectivement au premier trimestre clos au 31 mars 2008. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel du deuxième trimestre clos au 30 juin 2007 s’élevaient $ 27,2 milliards et $ 34,2 milliards respectivement.

Les expéditions d’acier totalisent 29,8 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à 29,2 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2008 et à 28,7 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007.

Les amortissements sont en hausse et s’élèvent à $ 1,3 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à $ 1,1 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2008 ainsi qu’au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007. Les amortissements sont plus élevés en raison principalement de capitalisations, de l’adjonction de nouveaux périmètres et de mouvements sur le marché des changes.

Les charges de dépréciation s’élèvent à $ 108 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 et sont liées principalement à une réduction de l’écart d’acquisition⁵. Les charges de dépréciation au premier trimestre clos au 31 mars 2008 s’élevaient à $ 301 millions, qui comprenaient une dépréciation de $ 200 millions liée à la cession de Sparrows Point et à une réduction de l’écart d’acquisition de $ 95 millions⁶.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence s’élève à $ 552 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à $ 329 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008 et à $ 257 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007. Cette hausse résulte principalement de l’augmentation des résultats d'exploitation de diverses filiales ainsi que de revenus de dividendes provenant d’investissements à la valeur du marché, qui totalisent $ 115 millions.

Les charges financières nettes⁷ s’établissent à $ 49 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à $ 736 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008. Cette réduction résulte principalement d’une plus-value de $ 411 millions sur des instruments financiers évalués à la valeur du marché pour la période de trois mois qui s’est achevée le 30 juin 2008, à comparer à une perte de $ 242 millions pour la période de trois mois qui s’est achevée le 31 mars 2008. Les pertes de change et autres charges financières sont inférieures et s’élèvent à $ 16 millions au trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à $ 88 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008. La charge d’intérêts nette (comprenant les frais bancaires, les intérêts sur les prêts et les intérêts sur les pensions) a augmenté et se chiffre à $ 444 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à $ 406 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008. Cette hausse résulte d’un niveau plus élevé des emprunts (voir « Liquidités et fonds propres » ci-après).

Les dépenses en impôts sur le revenu pour la période qui s’est terminée le 30 juin 2008 ont augmenté à $ 933 millions, contre $ 596 millions pour la période qui s’est achevée le 31 mars 2008. Le taux d’imposition effectif pour les trois mois qui se sont terminés le 30 juin 2008 était de 13,1%, à comparer à 18,6% pour les trois mois qui se sont achevés le 31 mars 2008. La baisse du taux d’imposition effectif s’explique surtout par une variation dans la composition géographique du chiffre d’affaires. Les dépenses en impôts sur le revenu pour les trois mois achevés le 30 juin 2007 étaient de $ 1,1 milliard, avec un taux effectif d’imposition de 25,2%.

Les participations minoritaires s’établissent à $ 352 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008, comparé à $ 240 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2008 et à $ 497 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007. Cette augmentation résulte d’une augmentation du revenu provenant d’ArcelorMittal South Africa, de Sonasid et de sociétés récemment acquises par des actionnaires minoritaires, partiellement contrebalancée par l’acquisition de participations minoritaires dans ArcelorMittal Inox Brasil. Les participations minoritaires au deuxième trimestre clos au 30 juin 2007 s’établissaient à $ 497 millions.

Analyse de l'activité par segment au T2 2008 comparé au T1 2008

La présentation des résultats par segment d'ArcelorMittal à partir du 1er janvier 2008 tient compte de la nouvelle organisation de la Direction générale Groupe annoncée le 21 avril 2008. Les résultats antérieurs au 1er janvier 2008 n’ont pas été remaniés pour refléter ces changements.

Plats carbone Amériques

Depuis le 1er janvier 2008, les activités aciers plats, tubes et tuyaux de Dofasco, qui était rattachée à Mittal Canada, ont été transférées à la division Longs carbone Amériques et Europe.

Les expéditions totales du segment Plats carbone Amériques diminuent et s’etablissent à 7,4 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à 7,6 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008. À l’exclusion de l'usine de Sparrows Point, dont la vente effective a eu lieu le 7 mai 2008, les expéditions au trimestre clos au 30 juin 2008 s’élèvent à 7,1 millions de tonnes, comparé à 7,0 millions de tonnes pour le trimestre clos au 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 7,5 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 6,5 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le résultat opérationnel progresse à $ 1,4 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 880 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

La progression du résultat opérationnel au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé au premier trimestre clos le 31 mars 2008, s'explique pour l'essentiel par une augmentation des expéditions sur une base comparable et une progression des prix de vente moyens, contrebalancée partiellement par une hausse du prix des intrants. Le résultat d'exploitation au trimestre clos au 30 juin 2008 subit l’impact négatif résultant d’une réduction de l’écart d’acquisition de $ 158 millions. Le résultat opérationnel du premier trimestre clos au 31 mars 2008 avait déjà subi l’impact négatif d’une dotation pour dépréciation d'un montant de $ 200 millions liée à la cession de Sparrows Point.

Plats carbone Europe

Depuis le 1er janvier 2008, les activités produits plats d'ArcelorMittal Annaba et Skopje, autrefois rattachées au segment AACIS, ont eté transférées à la division Plats carbone Europe. Par ailleurs, l'activité de Galati est désormais intégralement rattachée à la division Plats carbone Europe.

Les expéditions totales du segment Plats carbone Europe atteignent 9,9 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à 9,4 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 11,8 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 9,3 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le résultat opérationnel progresse à $ 1,7 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 1,1 milliard au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

L'amélioration du résultat opérationnel au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé au premier trimestre clos le 31 mars 2008, s'explique par l'augmentation des volumes et la hausse des prix de vente, partiellement contrebalancée par une hausse des prix des intrants.

Longs carbone Amériques et Europe

Depuis le 1er janvier 2008, la division Longs carbone Amériques et Europe a repris les activités d’ArcelorMittal Annaba produits longs, de Sonasid et de Zenica, l'activité mondiale tuyaux et tubes autrefois rattachée au segment AACIS, ainsi que l'activité produits plats Mittal Canada, anciennement rattachée au segment Plats carbone Amériques. Les activités de tréfilage ont été transférées à la division AM3S.

Les expéditions totales du segment Longs carbone Amériques et Europe s’établissent à 8,1 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à 7,8 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires progresse à $ 9,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à $ 7,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le résultat opérationnel est en progression à $ 1,6 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 1,1 milliard au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

L'amélioration du résultat opérationnel au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé au premier trimestre clos le 31 mars 2008, s'explique par une progression des volumes et la bonne tenue des prix de vente moyens de l’acier, partiellement contrebalancée par une hausse des prix des intrants.

Asie, Afrique et CEI (AACIS)

Depuis le 1er janvier 2008, le segment AACIS a exclu les activités d’ArcelorMittal Annaba, de Sonasid, de Zenica et de Skopje. Les activités tubes et tuyaux ont, quant à elles, été transférées aux segments respectifs mentionnés ci-dessus.

Les expéditions totales du segment AACIS se maintiennent à 3,9 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comme au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires est en progression à $ 3,9 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 2,9 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le résultat opérationnel progresse à $ 1,3 milliard au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 0,6 milliard au premier trimestre clos le 31 mars 2008

L’amélioration du résultat opérationnel au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008 par rapport au premier trimestre clos le 31 mars 2008 s'explique par une hausse des prix de vente, partiellement contrebalancée par une hausse des prix des intrants.

Acier inoxydable

Les expéditions totales du segment Acier inoxydable progressent à 578 000 tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à 528 000 tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires est en progression à $ 2,6 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, par rapport au chiffre d’affaires de $ 2,3 milliards du premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le résultat opérationnel progresse à $ 308 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 166 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

La progression du résultat opérationnel du segment Acier inoxydable au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé au premier trimestre clos le 31 mars 2008 est imputable à l’augmentation des volumes et au redressement des prix.

Steel Solutions and Services⁸

Depuis le 1er janvier 2008, les activités de tréfilage d'ArcelorMittal, autrefois rattachées au segment Longs carbone Amériques et Europe, ont été transférées à la division Steel Solutions and Services.

Les expéditions totales de la division Steel Solution and Services progressent à 5,7 millions de tonnes au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à des expéditions de 5,5 millions de tonnes au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Le chiffre d'affaires de la division Steel Solution and Services est en hausse et atteint $ 7,1 milliards au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un chiffre d'affaires de $ 5,7 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

La progression du résultat opérationnel à $ 285 millions au deuxième trimestre clos le 30 juin 2008, comparé à un résultat opérationnel de $ 158 millions au premier trimestre clos le 31 mars 2008 est imputable pour l'essentiel à une hausse des prix moyens de vente de l'acier et à une augmentation du volume, partiellement contrebalancées par une hausse des prix des intrants et par des provisions de restructuration et des provisions pour créances.

Liquidités et fonds propres

Pour le trimestre clos au 30 juin 2008, le cash-flow opérationnel s’élève à $ 4,2 milliards, comparé à $ 2,0 milliards au premier trimestre clos le 31 mars 2008.

Au 30 juin 2008, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société (y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme) représentent $ 7,5 milliards, comparé à $ 7,2 milliards au 31 mars 2008. La dette nette au 30 juin 2008, constituée des dettes à long terme et à court terme desquelles sont déduites la trésorerie et des équivalents de trésorerie, les dépôts de garantie et les placements à court terme, s'élève à $ 30,7 milliards ($ 27,4 milliards au 31 mars 2008). Le ratio d'endettement⁹ passe à 46 % au 30 juin 2008, comparé à 44 % au 31 mars 2008 et le ratio dette nette - EBITDA décroît à 1,2x¹⁰ au 30 juin 2008, comparé à 1,4x¹¹ au 31 mars 2008. L’augmentation de la dette nette s'explique pour l'essentiel par l’accroissement du capital circulant, des investissements et les rachats d’actions. Les fonds propres (définis par les stocks et les créances recouvrables auxquelles sont soustraites les charges à payer) progressent au 30 juin 2008 à $ 23,3 milliards, comparé à $ 19,0 milliards au 31 mars 2008; ceci s'explique pour l'essentiel par une augmentation des créances entraînée par une progression du chiffre d'affaires, une augmentation des stocks et des comptes fournisseurs liée à la hausse des prix des intrants. Les jours de rotation¹² sont passés de 64 à 63 jours.

Au 30 juin 2008, la Société disposait de $ 15,8 milliards de liquidités (comparé à $ 13,9 milliards au 31 mars 2008), qui se composent de $ 7,5 milliards de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme), et de lignes de crédit bancaires d'un montant de $ 8,3¹³ milliards, toujours en date du 30 juin 2008.

Le 27 mai 2008, la Société a émis des obligations libellées en dollars US en deux tranches pour un montant de $ 3,0 milliards. Le taux fixe a été croisé à un taux flottant pour l’entièreté de la durée du titre.

En juin 2008, la Société a entamé une transaction de couverture¹⁴ en relation à des achats de matières premières effectués en dollars US sur une période s’étendant jusqu’en 2012. Ce programme représente environ 60 à 75 % des sorties de trésorerie en dollars US correspondant aux prix courants des matières premières pour les Plats carbone Europe occidentale.

Les dépenses en capital au cours du deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 sont en progression à $ 1,4 milliard, comparé à $ 1,0 milliard au premier trimestre clos le 31 mars 2008. La Société maintient ses prévisions de dépenses en capital à environ $ 7,0 milliards pour l’exercice 2008.

Dividendes et rachat d’actions

Pour le trimestre clos au 30 juin 2008, la Société a distribué $ 1,1 milliard¹⁵ aux actionnaires, dont $ 510 millions en dividendes versés en numéraire et $ 541 millions en rachat d’actions.

Dans le cadre de son programme de rachat de 44 millions d’actions, la Société a racheté au cours du premier semestre 2008 un montant cumulé de 22,6 millions d’actions à un prix moyen de $ 75, 97 (€ 50,70) pour un montant total de $ 1,713 milliard¹⁶. En juillet 2008, la Société a par ailleurs racheté un montant cumulé de 10 millions d’actions à un prix moyen de $ 87, 68 (€ 55,58) pour un montant total de $ 877 millions.

Dans le cadre de son programme de rachat de 44 millions d’actions, la Société a racheté à ce jour 32,7 millions d’actions à un prix moyen de $ 79,54 (€ 52,19) (voir Annexe 3 « Rachat d’actions » ci-après).

Toujours au cours du premier semestre 2008, ArcelorMittal a achevé son programme de rachat d’actions pour un montant de $ 1,0 milliard avec l’acquisition de 14,6 millions d’actions à un prix moyen de $ 68,70 (€ 46,60).

Événements récents

Activités en amont

• Le 21 juillet 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir signé un accord relatif à l'acquisition du groupe Concept (Concept), situé en Virginie occidentale, à proximité du groupe Mid Vol, récemment acquis, qui est situé dans le bassin houiller des Appalaches centrales. Concept a produit 0,6 million de tonnes de charbon métallurgique cokéfiable en 2007 et dispose de réserves et de ressources recouvrables et commercialisables estimées à plus de 57 millions de tonnes.
• Le 16 juillet 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir acquis 60 % des actions de Rolanfer Recyclage S.A. (Rolanfer), qui lui permettent de détenir la totalité du capital de cette société. Rolanfer est située à Yutz (France), à proximité de Thionville, à la frontière luxembourgeoise, et exploite une installation de déchiquetage au Port d'Illange.
• Le 29 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé l’accroissement de sa participation dans Macarthur Coal Limited de 14,9 % à 19,9 %, à la suite d’une prise de participation de 5 % supplémentaires (10 607 830 actions) auprès de Talbot Group Holdings. Les actions ont été achetées au prix de 20 AUD, ce qui porte l’investissement total d’ArcelorMittal dans Macarthur Coal à 843 millions AUD (809,7 millions de dollars US).
• Le 23 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé la signature d’un accord en vue d’acquérir le groupe Mid Vol. Mid Vol, situé dans le bassin houiller des Appalaches centrales dans le sud de la Virginie Occidentale et dans le sud-ouest de la Virginie, a produit 1,5 million de tonnes de charbon métallurgique cokéfiable en 2007 et dispose de réserves et de ressources recouvrables et commercialisables estimées à plus de 85 millions de tonnes.
• Le 11 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé l'octroi à la Société d'un permis d'exploitation relatif au gisement de minerai de fer de Karampada, accordé par les gouvernements de l'Inde et du Jharkhand pour son usine sidérurgique intégrée du Jharkhand. Le gisement de minerai de fer de Karampada se situe dans le district de West Singbhum dans l'Etat de Jharkhand et dispose de réserves en minerai de fer estimées à 65 millions de tonnes.
• Le 9 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir signé un accord en vue d’acquérir Bakermet, une des principales sociétés de l'industrie du recyclage des métaux dans l’Est de l’Ontario (Canada). Bakermet, qui est spécialisé dans tous types de métaux ferreux et non-ferreux, a transformé quelque 130 000 tonnes courtes de métaux ferreux et 40 millions de livres de métaux non-ferreux en 2007. L’usine, située dans les environs d’Ottawa, garantira au site d’ArcelorMittal situé à Contrecoeur (ArcelorMittal Montreal) l’autosuffisance en aval en métaux broyés.
• Le 23 avril 2008, ArcelorMittal a confirmé être parvenu à un accord avec Coal of Africa Limited (CoAL), une société de valorisation de charbon présente en Afrique du Sud. ArcelorMittal s'apprête à signer avec CoAL un accord d'off-take lui garantissant la livraison de charbon extrait de deux mines. La première, Baobab, détenue à 100 % par CoAL, affiche un rendement estimé à 2,45 Mt/an et la seconde, Thuli, contrôlée par CoAL à hauteur de 74 %, a un rendement évalué à 4,2 Mt/an. Les deux mines sont situées dans la Province de Limpopo en Afrique du Sud. La production des deux mines devrait tourner à plein régime d'ici 2011.
• Le 10 avril 2008, ArcelorMittal a confirmé avoir finalisé l’acquisition de trois mines de charbons et actifs associés en Russie pour un prix total de $ 718 millions. La Société a acquis une participation de 97,9% dans la mine Berezovskaya ainsi qu’une participation de 99,4 % dans la mine Pervomayskaya auprès de Severstal. Ces deux mines produisent du charbon à coke et sont situées dans la région de Kémérovo.

Initiatives relatives à la production d’acier

• Le 22 juillet 2008, ArcelorMittal a annoncé un investissement de € 76 millions ($ 118 millions) afin d'augmenter la capacité de production d'aciers électriques de son usine de Saint Chély d'Apcher, dans le sud de la France. Il s'agit là d'une initiative conforme à la stratégie du Groupe qui vise à renforcer sa position dans le secteur des produits sidérurgiques à haute valeur ajoutée et à mettre en oeuvre des solutions contribuant à réduire les émissions de dioxyde de carbone. L'adjonction d'une nouvelle ligne de recuit continu d'une capacité de 180 000 tonnes portera la capacité de production annuelle de Saint Chély d'Apcher à 210 000 tonnes, essentiellement d'aciers électriques à grains non orientés haut de gamme, qui sont utilisés, entre autres, dans la fabrication des moteurs électriques et des éoliennes. Cette nouvelle ligne devrait être opérationnelle au cours du deuxième trimestre 2010.
• Le 3 juillet 2008, ArcelorMittal et AREVA ont signé un protocole d’accord pour un investissement de € 70 millions ($110 millions), qui vise à augmenter la fabrication de certains produits destinés l’industrie nucléaire par l’aciérie d’Industeel, une filiale d’ArcelorMittal. Réparti entre 2008 et 2010, cet investissement permettra à l’aciérie d’accroître considérablement sa capacité de fabrication de lingots (de 35 000 t à 50 000 t par an). Par ailleurs, les deux entreprises développent un programme commun de recherche et développement en métallurgie d'une durée de 3 ans qui sera mené au Centre de Recherche des Matériaux du Creusot (CRMC).
• Le 27 juin 2008, ArcelorMittal, le groupe Hunan Valin et Hunan Valin Steel Co. ont annoncé une nouvelle étape de leur coopération avec le lancement de Valin ArcelorMittal Automotive Steel, une entreprise commune commerciale et industrielle dans le secteur automobile dont la capacité de production annuelle s'élèvera à 1,2 million de tonnes d'aciers plats au carbone et qui sera dédiée principalement à l'industrie automobile. Les différents produits comprendront l'acier laminé à froid, l'acier recuit après galvanisation et l'acier galvanisé pur zinc. La création de cette nouvelle entreprise commune est encore soumise à une approbation réglementaire.
• Le 16 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir signé un accord en vue d’acquérir Bayou Steel, un fabricant de produits en acier structurel possédant des usines à LaPlace (Louisiane) et à Harriman (Tennessee), pour un montant de $ 475 millions. La transaction est encore soumise à l’approbation des autorités compétentes. Bayou Steel est un producteur indépendant de produits en acier structurels moyens et légers, ainsi que de produits de type barres. A travers son unité Mississippi River Recycling, Bayou Steel exploite une déchiqueteuse de voitures dans son usine de LaPlace, ainsi que des parcs à ferraille à service complet et des casses de péniches à LaPlace et dans ses installations de Harvey (Louisiane). La société dispose, en plus d’un dock en eau profonde et d’un réseau de distribution fluvial, de quatre sites de stockage aux États-Unis.
• Le 16 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir renforcé sa co-entreprise en partenariat avec Nippon Steel Corporation grâce à la construction d'une nouvelle ligne de galvanisation en continu sur le site I/N Kote à New Carlisle, dans l'Indiana. Cette nouvelle ligne aura une capacité annuelle de production de 480 000 tonnes ; une fois achevée, elle doublera la capacité de galvanisation par immersion à chaud d'I/N Kote et permettra de produire des tôles d'acier revêtu d'excellente qualité qui amélioreront la sécurité et le rendement énergétique des véhicules.

Activités en aval

• Le 25 juillet 2008, ArcelorMittal a acquis une participation de 70 % dans le capital de Manchester Tubos e Perfilados S.A., une entreprise brésilienne de transformation de l'acier et de distribution située à Contagem, dans l'État de Minas Gerais. Cette nouvelle acquisition renforcera la position d'ArcelorMittal sur le marché aval au Brésil, suite à l'acquisition d'une participation de 50 % dans le capital de Gonvarri Brasil le 3 avril 2008. L'acquisition de Manchester et le partenariat avec Gonvarri permettront à ArcelorMittal d'élargir son offre de produits dans le segment de la distribution au Brésil. Le Groupe offrira désormais une gamme élargie de produits plats (bobines et ébauches), profilés, tubes et tuyaux.
• Le 14 juillet 2008, ArcelorMittal et Primex (Allemagne) sont parvenus à un accord selon lequel ArcelorMittal Stainless International acquiert la participation de 35 % dans Uginox Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi, détenue auparavant par Primex.
• Le 1er juillet 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir acheté Astralloy Steel Products Inc. (Astralloy), une filiale d'IMS (International Metal Service). Astralloy gère trois entrepôts et emploie 60 personnes en Amérique du Nord. En 2007, son chiffre d'affaires s'est élevé à 34 millions de dollars US.
• Le 30 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé son intention d’acquérir 60 % de l’ensemble du capital émis de DSTC. DSTC distribue environ 120 000 tonnes de produits par an.
• Le 3 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir acquis une participation de 50 % dans le capital de Gonvarri Brasil afin de créer un centre de services sidérurgiques en co-entreprise. Gonvarri Brasil est l'un des principaux fournisseurs des secteurs de l'automobile, de l'industrie et de la distribution. Cette société est l'une des toutes premières entreprises de transformation de produits plats au Brésil ; elle effectue des opérations de décapage, de fendage, de découpage à la presse et de coupe à longueur. Sa capacité totale de transformation s'élève à environ 1,3 million de tonnes d'acier.

Cessions

• Le 7 mai 2008, ArcelorMittal a annoncé que l’administrateur désigné par la justice a finalisé l’accord de cession de l’usine de Sparrows Point d’ArcelorMittal à OAO Severstal pour la somme de $ 810 millions, nette de dettes.

Autres événements importants

• Le 11 juillet 2008, ArcelorMittal a annoncé le lancement d’un nouveau fonds de capital-risque dans le secteur des technologies propres (comprenant un investissement initial dédié aux technologies propres de $ 20 millions dans Miasolé).
• Le 16 juin 2008, ArcelorMittal a annoncé que suite à l’acquisition de 11,31 % réalisée le 13 juin, elle possède maintenant 24,989 % de la société sidérurgique turque Erdemir.
• Le 3 juin 2008, ArcelorMittal et et des syndicats représentant ses employés dans le monde entier ont signé un nouvel accord, le premier du genre, en vue de poursuivre l'amélioration de la santé et des normes dans l'ensemble de la société. Cet accord, unique en son genre dans l'industrie sidérurgique, reconnaît le rôle capital que jouent les syndicats dans l'amélioration de la santé et de la sécurité. Il établit des normes minimales dans chaque site opérationnel de la société afin d'atteindre des performances de classe mondiale. Ces normes comprennent notamment l'engagement de créer des comités direction-syndicats pour les questions de santé et de sécurité, ainsi que des programmes de formation et d'éducation qui se proposent d'avoir un impact significatif sur l'ensemble des questions de santé et de sécurité dans la société.Cet accord prévoit aussi la création d'un Comité Mondial Santé Sécurité direction-syndicats qui sélectionnera des usines afin de les aider à continuer d'améliorer leurs performances santé et sécurité.L'accord a été signé le 3 juin par ArcelorMittal, la Fédération européenne des Métallurgistes, United Steelworkers et la Fédération internationale des Métallurgistes.
• Le 2 mai 2008, ArcelorMittal a annoncé une série de mesures qui vont restaurer un flottant de 25% pour le groupe China Oriental (China Oriental) en conformité avec les règles de cotation du Hong Kong Stock Exchange (HKSE). Au moment de la conclusion de son offre publique de rachat d’actions le 4 février 2008, ArcelorMittal avait atteint une participation de 47% dans China Oriental. Compte tenu de la participation de 45,4% des actionnaires fondateurs, il restait un flottant de 7,6% alors que le minimum requis par les règles de cotation du HKSE est de 25%. Les mesures destinées à restaurer le flottant minimum ont été menées à bien par la vente d’une part de 17,4% à ING Bank et Deutsche Bank, assortie de contrats d’option de vente conclus avec les deux banques. A la suite des mesures annoncées ce jour, la participation d’ArcelorMittal a été ramenée à 29,6%.
• Le 29 avril 2008, ArcelorMittal a annoncé avoir signé avec la Companhia Vale do Rio Doce (Vale) de nouveaux contrats à long terme d'approvisionnement en minerai et boulettes de fer de ses usines en Europe, en Afrique et aux Amériques. Au titre de ces contrats à long terme, les plus importants jamais conclus entre une entreprise sidérurgique et un producteur de minerai de fer, Vale livrera environ 480 millions de tonnes de minerai et de boulettes de fer aux usines d'ArcelorMittal sur les dix prochaines années (2007-2016).

Pour plus de renseignements sur ces évènements récents, veuillez consulter notre site web www.arcelormittal.com.

Perspectives pour le troisième trimestre 2008

Pour le troisième trimestre 2008, la Société table sur un EBITDA supérieur à $8,5 milliards. L’amélioration des opérations et du cadre d’exploitation des Plats carbone Amériques devrait permettre à ce segment de progresser de façon considérable. L’EBITDA Asie, Afrique et CEI devrait progresser grâce à l’augmentation des volumes et à la hausse des prix. La Société prévoit aussi une progression de l’EBITDA Longs carbone. L’EBITDA d’ArcelorMittal Steel Services and Solutions devrait rester stable. En conséquence des fermetures saisonnières et d’une tension accrue sur les coûts, l’EBITDA des Plats carbone Europe devrait accuser un recul. La rentabilité du segment Acier inoxydable devrait quant à elle fléchir. Le taux effectif d’imposition en année pleine devrait se situer entre 15 et 20 %.

ARCELORMITTAL – BILANS CONSOLIDÉS

Bilans		30 juin 2008		31 mars 2008		31 décembre 20071
En millions de dollars US ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie, encaisse affectée et investissements à court terme		$7 531		$7 244		$8 105
Débiteurs – net		14795		11 694		9 533
Stocks		27 591		23 213		21 750
Charges constatées d’avance et autres actifs courants		6 762		6 252		5940
Total actifs courants		56 679		48 403		45 328
Immobilisations incorporelles		17 854		15 984		15 031
Immobilisations corporelles		66 350		63 948		61 994
Participation dans des filiales et coentreprises et autres actifs		15 381		13 066		11 372
Total Actifs		$156 264		$141 401		$133 625
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Partie à court terme des emprunts portant intérêt		$10 329		$9 537		$8 542
Fournisseurs et autres créditeurs		19 134		15 879		13 991
Produits constatés d’avance et autres créditeurs		12 740		10 352		9 676
Total passifs courants		42 203		35 768		32 209
Emprunts portant intérêt (sauf partie à court terme)		27 920		25 119		22 085
Impôts différés		8309		8 387		7 927
Autres dettes à long terme		10 683		9 684		9 869
Total passifs		89 115		78 958		72 090
Total capitaux propres (part du groupe) Intérêts minoritaires		63 067 4 082		57 889 4 554		56 685 4850
Total capitaux propres		67 149		62 443		61 535
Total passifs et capitaux propres		$156 264		$141 401		$133 625
1 Ces montants proviennent des états financiers consolidés et audités pour l’année close au 31 décembre 2007.

ARCELORMITTAL - COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ NON AUDITÉ

		Trois mois se terminant le						Six mois se terminant le
En millions de dollars US, excepté les données actions, par action, salariés et expéditions		30 juin 2008		31 mars 2008		30 juin 2007		30 juin 2008		30 juin 2007
COMPTES DE RÉSULTAT
Chiffre d’affaires		$37 840		$29 809		$27 223		$67 649		$51 699
Amortissements		1 317		1 129		1 094		2 446		1 985
Dépréciation		108		301		-		409		7 687
Résultat opérationnel		6 621		3 614		4 232		10 235		-
Marge opérationnelle (en %)		17,5 %		12,1 %		15,5 %		15,1 %		14,9 %
Quote-part dans les résultats des mises en équivalence et autres résultats		552		329		257		881		432
Résultat de change net et autres frais financiers		(16)		(88)		182		(104)		292
Charge d’intérêts nette		(444)		(406)		(381)		(850)		(708)
Réévaluation des instruments financiers		411		(242)		17		169		224
Résultat avant impôts et intérêts minoritaires		7 124		3 207		4 307		10 331		7927
Impôts sur le résultat		933		596		1 087		1 529		2 021
Résultat avant intérêts minoritaires		6 191		2 611		3220		8 802		5 906
Intérêts minoritaires		(352)		(240)		(497)		(592)		(933)
Résultat net		$5 839		$2 371		$2 723		$8 210		$4 973
Résultat de base par action		$4,20		$1,69		$1,97		$5,87		$3,60
Résultat dilué par action		4,19		1,68		1,97		5,86		3,59
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en millions)		1 390		1 407		1 380		1 398		1 383
Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation (en millions)		1 394		1 410		1 382		1 402		1 385
EBITDA1		$8 046		$5 044		$5 326		$13 090		$9 672
Marge EBITDA (en %)		21,3 %		16,9 %		19,6 %		19,3%		18,7 %
AUTRES INFORMATIONS
Total des expéditions de produits acier2		29,8		29,2		28,7		59,0		55,7
Total de la production de minerai de fer3		15,6		15,2		14,8		30,8		29,7
Salariés (en milliers)4		322		312		314		322		314
1 On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.
2 Les expéditions de AM3S ne sont pas consolidées. (en millions de tonnes)
3 Total de l’ensemble de la production de fins, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et contrats stratégiques à long terme). (en millions de tonnes)
4 Le nombre d’employés pour le deuxième trimestre 2008 tient compte des adjonctions de périmètre, principalement de Noble, des mines russes et d’Unicorn, compensées par la réduction résultant de la cession de Sparrows Point.

ARCELORMITTAL - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS NON AUDITÉS

En millions de dollars US		Trois mois se terminant le						Six mois se terminant le
		30 juin 2008		31 mars 2008		30 juin 2007		30 juin 2008		30 juin 2007
Activités opérationnelles
Résultat net		$5 389		$2 371		$2 723		$8 210		$4 973
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les résultats opérationnels
Intérêts minoritaires		352		240		497		592		933
Amortissements et dépréciation		1 425		1 430		1 094		2 855		1 985
Autres activités opérationnelles		(3384)		(2059)		(582)		(5 443)		(1 509)
Trésorerie nette provenant des opérations d’esploitation		4 232		1 982		3 732		6 214		6 382
Flux d’investissement
Acquisitions d’immobilisations corporelles		(1 353)		(975)		(1 330)		(2 328)		(2 318)
Autres opérations d’investissement (nettes)		(4 247)		(1 408)		(5 435)		(5 655)		(4 573)
Trésorerie nette affectée aux opérations d’invetiseement		(5 600)		(2383)		(6 765)		(7 983)		(8 891)
Flux de financement
Remboursement d’emprunts bancaires et dettes à Long terme		3 122		2 312		2 693		5 434		2 708
Dividendes versés		(629)		(661)		(644)		(1 290)		(1 158)
Rachat d’actions		(541)		(2107)		-		(2 648)		-
Autres opérations de financement (nettes)		-		17		(580)		17		(534)
Trésorerie nette affectée aux opérations de financement		1 952		(439)		1 469		1 513		1 016
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		584		(840)		(1 564)		(256)		507
Impact des variations des taux de change sur la trésorerie		(305)		168		90		(137)		157
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		$279		$(672)		$1 474		$(393)		$664

Annexe 1 - Deuxième trimestre 2008

Principales informations financières et opérationnelles

Tous les montants sont libellés en millions de dollars US, excepté les données production, salariés et expéditions.

	Plats carbone Amériques		Plats carbone Europe		Longs carbone Amériques et Europe	AACIS		Acier inoxydable		Steel Solutions and Services
Informations financières1
Chiffre d’affaires	7 480		11 837		9 878	3 938		2639		7 070
Amortissements et dépréciation	245		468		491	130		82		57
Résultat opérationnel	1 437		1 678		1 646	1 255		308		285
Marge opérationnelle (en pourcentage du chiffre d’affaires)	19,2%		14,2%		16,7%	31,9%		11,7%		4,0%
EBITDA2	1 682		2 146		2 137	1 385		390		342
Marge EBITDA (en pourcentage du chiffre d’affaires)	22,5 %		18,1%		21,6%	35,2%		14,8%		4,9%
Investissements opérationnels3 Informations opérationnelles	244		402		254	218		62		57
Production d’acier brut (en milliers de tonnes)	7 685		10 062		7 488	4 390		656		-
Expéditions (en milliers de tonnes)	7 398		9 882		8 097	3 876		578		5690
Prix de vente moyen de l’acier (en $ US/tonnes)4	881		1 081		1083	855		4299		1190
Salariés (en milliers)	31		75		75	101		12		18
1 À compter du 1er janvier 2008, le découpage des différents segments a été modifié de manière à refléter la nouvelle structure de direction du Groupe, annoncée le 21 avril 2008.
2 On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.
3 Les chiffres sectoriels des investissements englobent les immobilisations incorporelles.
4 Les prix de vente moyens de l'acier sont calculés sur la base du volume des ventes divisé par les expéditions. Les ventes non acier comprennent les matières premières, les co-produits et d’autres ventes. Celles-ci comprennent les revenus tirés des matières premières telles que le coque, le charbon, le minerai préréduit, la fonte et la fonte liquide, y compris le laitier et les déchets, la fourniture d'énergie, de services et de co-produits dérivés du coque, du zinc et d’autres matériaux réutilisables. Les autres ventes comprennent les revenus des coûts de transport refacturés aux clients et les revenus tirés des commissions et de la mise à disposition de main d'oeuvre.

Annexe 2 - Deuxième trimestre 2008

Expéditions par région

(en milliers de tonnes)		T1 2008		T2 2008		S1 2008
Plats carbone Amériques		7 603		7 398		15 001
Amérique du Nord1		5 937		5 793		11 730
Amérique du Sud		1 666		1 605		3 271
Plats carbone Europe		9 399		9 882		19 281
Long carbone		7 780		8 097		15 877
Amérique du Nord2		1 563		1 447		3 010
Amérique du Sud		1 496		1 595		3 091
Europe		4 321		4 565		8 886
Autres3		400		490		890
AACIS		3 895		3 876		7 771
Afrique Asie, CIS et divers		1 377 2 518		1 306 2 570		1 106 5 088
Acier inoxydable		528		578		1 106
Steel Solutions and Services		5 497		5 690		11 187

1 Y compris les expéditions de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada).

2 Y compris les expéditions de Sicartsa (Mexique)

3 Y compris l’activité Tuyaux et Tubes.

Annexe 2a - Deuxième trimestre 2008

EBITDA⁶ par région

(en milliers de dollars US)		T1 2008		T2 2008		S1 2008
Plats carbone Amériques		1 284		1 682		2 966
Amérique du Nord23		800		1 098		1 898
Amérique du Sud		484		584		1 068
Plats carbone Europe		1 525		2 146		3671
Long carbone		1 414		2 137		3551
Amérique du Nord24		139		315		454
Amérique du Sud		454		650		1 104
Europe		766		1 130		1896
Autres25		55		42		97
AACIS		685		1385		2070
Afrique		304		474		778
Asie, CIS et divers		381		911		1292
Acier inoxydable		259		390		649
Steel Solutions and Services		205		342		547
23 - Y compris l’EBITDA de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada).
24 - Y compris l’EBITDA de Sicartsa (Mexique).
25 - Y compris l’activité Tuyaux et tubes.

Annexe 3

Rachat d’actions

Programme		Nombre d’actions (en $ millions)		Montant (en $ milliards)		Prix moyen (en $)
Programme de rachat de $ 1 milliard		14,6		1,0		68,70
Programme de rachat de 44 millions d’actions en 2007		0,1		0		70,38
Programme de rachat de 44 millions d’actions au S1 2008		22,6		1,7		75,97
Programme de rachat de 44 millions d’actions en juillet 2008		10,0		0,9		87,68
Total du programme de rachat de 44 millions d’actions à ce jour		32,7		2,6		79,54

¹ On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

² Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'approuvées par l'Union européenne (IFRS). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 – « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités.

³ Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d’un taux de change moyen (US$/Euro) de 1,5622, 1,4983, 1,3481, 1,5305 et 1,3291 pour le deuxième trimestre 2008, pour le premier trimestre 2008, pour le deuxième trimestre 2007, pour le premier semestre 2008 et pour le premier semestre 2007 respectivement.

⁴ On entend par expéditions la somme des opérations par segment, hors AM3S. Certaines expéditions inter-entreprises sont incluses.

⁵ Conformément aux normes IFRS, cette réduction de l'écart d'acquisition résulte de la reconnaissance de pertes nettes d'exploitation non constatées antérieurement dans la comptabilité d'acquisition, en raison notamment d'une réorganisation en Amérique du Sud (pour un montant de $ 158 millions) au cours du deuxième trimestre.

⁶ Conformément aux normes IFRS, cette réduction de l'écart d'acquisition résulte de la reconnaissance de pertes nettes d'exploitation non constatées antérieurement dans la comptabilité d'acquisition, en raison notamment d'une réorganisation en Europe occidentale au cours du premier trimestre.

⁷ Les charges financières nettes incluent le résultat de change net et autres frais financiers, la charge d’intérêts nette et la revalorisation des instruments financiers.

⁸ Les expéditions de la division Steel Solutions and Services ne sont pas consolidées.

⁹ Le ratio d'endettement net (« gearing ») est défini par la dette financière nette rapportée aux fonds propres.

¹⁰ Sur la base de l'EBITDA annualisé du premier trimestre 2008.

¹¹ Sur la base de l'EBITDA annualisé de l'exercice 2007.

¹² Les jours de rotation sont définis par les jours comptes créditeurs et les jours de stock auxquels sont soustraits les jours de comptes débiteurs. Les jours de compte débiteurs sont fonction du coût des bien vendus tandis que les jours de compte créditeurs sont fonction du chiffre d’affaires.

¹³ Y compris des lignes de substitution pour un programme d’effets de commerce de $ 4,7 milliards (€ 3,0 milliards).

¹⁴ L’opération de couverture a été réalisée en ayant recours à une combinaison de contrats à terme et d’options de manière à restreindre les effets contraires liés aux mouvements du marché au cours de cette période.

¹⁵ À l’exclusion des dividendes, qui totalisent $ 119 millions versés à des actionnaires minoritaires de filiales, principalement au Maroc et au Brésil.

¹⁶ Y compris $ 66 millions relatifs aux paiements effectués en juillet 2008 résultant des transactions réalisées au mois de juin 2008.

¹⁷ Ces montants proviennent des états financiers consolidés et audités pour l’année close au 31 décembre 2007.

¹⁸ On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.

¹⁹ Les expéditions de AM3S ne sont pas consolidées. (en millions de tonnes)

²⁰ Total de l’ensemble de la production de fins, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et contrats stratégiques à long terme). (en millions de tonnes)

²¹ Le nombre d’employés pour le deuxième trimestre 2008 tient compte des adjonctions de périmètre, principalement de Noble, des mines russes et d’Unicorn, compensées par la réduction résultant de la cession de Sparrows Point.

²² On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements et dépréciations.