ARKEMA : RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2008
Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE):
- Croissance organique de +6,4% du chiffre d’affaires1, portée principalement par les hausses de prix de vente (+5,4%)
- EBITDA de 158 M€ en hausse de +5% (+11% à taux de conversion constant) dans un contexte économique plus difficile
- Très forte amélioration des résultats des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance :
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-- EBITDA en hausse d'environ +20% |
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-- Marges d'EBITDA supérieures à 14% |
- Arkema maintient son objectif 2008 d’une marge d’EBITDA de 10%
| (En millions d'euros) | 2ème trim. 2007 | 2ème trim. 2008 | Variation | |||
| Chiffre d'affaires | 1 489 | 1 509 | +1,3% | |||
| EBITDA | 150 | 158 | +5,3% | |||
| Marge d’EBITDA | 10,1% | 10,5% | ||||
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Produits Vinyliques |
8,8% |
3,5% |
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Chimie Industrielle |
12,3% |
14,1% |
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Produits de Performance |
11,0% |
14,2% |
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| Résultat d'exploitation courant | 97 | 97 | - | |||
| Eléments non-récurrents | (53) | (15) | n/a | |||
| Résultat net courant | 68 | 73 | +7,4% | |||
| Résultat net – part du groupe | 23 | 60 | +160% |
A l’issue de la réunion du Conseil d’Administration qui a arrêté les comptes consolidés résumés du premier semestre 2008, Thierry Le Hénaff, Président directeur général d’Arkema, a déclaré :
« La très belle performance d’Arkema au deuxième trimestre illustre pleinement la transformation entreprise au sein de la société depuis trois ans. La marge d’EBITDA atteint 10,5% du chiffre d’affaires et l’EBITDA progresse de 11% à taux de conversion constant malgré un environnement plus difficile marqué notamment par la hausse brutale de certaines matières premières. Ce résultat est soutenu par les très fortes progressions des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance, qui ont dégagé chacun une marge d’EBITDA supérieure à 14%, se rapprochant ainsi des meilleurs acteurs du secteur.
Sur la deuxième partie de l’année, dans un environnement qui reste complexe et incertain, Arkema continuera à mener les efforts nécessaires d’adaptation à cette nouvelle donne. L’objectif 2008 de marge d’EBITDA est maintenu à 10%. »
ACTIVITÉ SUR LE SECOND TRIMESTRE 2008
Le chiffre d’affaires progresse de 1,3% à 1 509 M€ au 2ème trimestre 2008 contre 1 489 M€ au 2ème trimestre 2007. Corrigé de l’effet de conversion (-4,6%) et des variations de périmètre (-0,5%), le chiffre d’affaires augmente de 6,4% soutenu principalement par les hausses de prix (+5,4%) réalisées dans les pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance, les volumes progressant, par ailleurs, légèrement (+1,0%).
L’EBITDA augmente de 5,3% et s’établit à 158 M€ contre 150 M€ au 2ème trimestre 2007. L’effet de conversion lié à la baisse du dollar US par rapport à l’euro est estimé à –9 M€, soit une progression de l’EBITDA de 11% hors effet de conversion. La contribution des nouveaux produits et des mesures de productivité, en ligne avec l’objectif de 80 M€ de gain d’EBITDA annoncé pour 2008, a permis de plus que compenser l’impact d’un environnement économique plus difficile notamment sur le pôle Produits Vinyliques.
Arkema a dégagé une marge d’EBITDA de 10,5% du chiffre d’affaires sur le trimestre contre 10,1% au deuxième trimestre 2007.
Le résultat d’exploitation courant est stable à 97 M€ intégrant des amortissements plus élevés suite aux démarrages de nouvelles unités.
Les éléments non-récurrents s’élèvent à (15) M€ au deuxième trimestre 2008. Ce montant correspond aux coûts liés aux restructurations annoncées dans le courant du second trimestre.
Le résultat net courant progresse de 7% tandis que le résultat net (part du groupe) est multiplié par 2,6 à 60 M€.
ACTIVITÉ DES POLES
Le chiffre d’affaires des Produits Vinyliques progresse de 5,1% à 395 M€ contre 376 M€ au 2ème trimestre 2007 soutenu principalement par une forte demande en soude, et des volumes corrects pour le PVC en Europe avec des différences fortes selon les pays. L’EBITDA du pôle s’établit à 14 M€ (contre 33 M€ au 2ème trimestre 2007), la hausse brutale et continue des prix de l’éthylène et du gaz naturel ayant fortement pénalisé le niveau des marges unitaires. Les efforts de productivité se poursuivent.
Le chiffre d’affaires de la Chimie Industrielle s’établit, au second trimestre 2008, à 682 M€ en hausse de 3,6%. Corrigé de l’effet de change et de périmètre, le chiffre d’affaires progresse de plus de 6% soutenu par les augmentations de prix. Sur le deuxième trimestre, l’EBITDA du pôle s’élève à 96 M€ en augmentation très forte de 18,5% par rapport au second trimestre 2007. La marge d’EBITDA atteint un niveau élevé de 14,1% contre 12,3% au second trimestre 2007 malgré une activité acrylique qui reste en bas de cycle. Cette progression résulte des nouveaux développements notamment dans la Thiochimie et les Fluorés, de l’intégration réussie de Coatex et des mesures de productivité engagées depuis deux ans.
Le chiffre d’affaires des Produits de Performance s’établit à 430 M€ au second trimestre 2008. Hors effet de change et de périmètre, il progresse de 8,4% soutenu essentiellement par les hausses de prix. L’EBITDA progresse très fortement de 22% à 61 M€ contre 50 M€ au second trimestre 2007. La marge d’EBITDA atteint un niveau historique de 14,2% (contre 11,0% au 2ème trimestre 2007 et 9,3% au 2ème trimestre 2006). Le développement des nouveaux produits dans des marchés à bonne croissance (polyamides, polymères fluorés, tamis moléculaires,…) a largement contribué à la progression des résultats du pôle.
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PRINCIPAUX RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2008 |
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| (En millions d'euros) | 1er sem. 2007 | 1er sem. 2008 | Variation | |||
| Chiffre d'affaires | 2 977 | 3 001 | +0,8% | |||
| EBITDA | 284 | 317 | +11,6% | |||
| Marge d’EBITDA | 9,5% | 10,6% | ||||
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Produits Vinyliques |
8,1% |
4,0% |
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Chimie Industrielle |
11,2% |
14,0% |
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Produits de Performance |
11,4% |
13,9% |
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| Résultat d'exploitation courant | 177 | 197 | +11,3% | |||
| Eléments non-récurrents | (79) | (10) | n/a | |||
| Résultat net courant | 119 | 140 | +17,6% | |||
| Résultat net – part du groupe | 67 | 132 | x2,0 | |||
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2008
Hors variation du besoin en fonds de roulement, le flux de trésorerie lié à l’exploitation s’élève à 207 millions d’euros au premier semestre 2008 contre 171 millions d’euros sur le premier semestre 2007. La variation du besoin en fonds de roulement s’élève à -128 millions d’euros reflétant la traditionnelle saisonnalité des ventes.
Le flux de trésorerie lié à l’exploitation et aux investissements du semestre s’élève à –81 millions d’euros contre +132 millions d’euros au premier semestre 2007 qui incluait les produits des opérations de gestion de portefeuille à hauteur de +137 millions d’euros.
A fin juin, l’endettement net est de 592 M€ contre 459 M€ à fin décembre 2007, soit un ratio d’endettement sur capitaux propres de 30% qui confirme la qualité du bilan. L’endettement net à fin juin prend en compte l’impact de l’augmentation de capital réservée aux salariés pour un montant total de 19 M€, du paiement du dividende pour un montant de 46 M€ et des rachats d’actions pour un montant de 11 M€.
PERSPECTIVES 2008
L’environnement économique au deuxième semestre devrait rester complexe et incertain, marqué notamment par des prix des matières premières et de l’énergie élevés et volatils, la faiblesse du dollar US par rapport à l’euro.
Dans ce contexte, Arkema mettra l’accent sur les hausses de prix et poursuivra la mise en œuvre d’actions de progrès internes. Les actions internes déjà engagées, dont l’impact est évalué pour l’année 2008 à 80 millions d’euros, soutiendront la croissance de l’EBITDA. Par ailleurs, Arkema restera attentif à l’évolution de l’environnement et continuera à mener les efforts nécessaires d’adaptation.
Arkema maintient son objectif pour l’année 2008 d’une marge d’EBITDA de 10%. Par la qualité des projets mis en place, les résultats des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance soutiendront cette progression des résultats. Les Produits Vinyliques continueront à être affectés par la forte hausse de l’éthylène.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2008
Le rapport semestriel d’activité et le rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle sont inclus dans le rapport financier semestriel disponible sur le site internet de la société (www.finance.arkema.com).
Une présentation des résultats est disponible sous la rubrique Résultats & Présentations sur le site internet de la société (www.finance.arkema.com).
CALENDRIER FINANCIER
| 13 novembre 2008 | Résultats du 3ème trimestre 2008 |
Avertissement
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.
Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la direction.
Les principaux indicateurs de performance sont les suivants :
Résultat d’exploitation : il est constitué de l’ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l’impôt.
Autres charges et produits (éléments non-récurrents) : il s’agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d’un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges et produits concernent notamment :
- les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels,
- les plus ou moins-values de cession,
- certaines charges importantes de restructuration et d’environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d’exploitation courant,
- certaines charges liées à des sinistres d’importance majeure ou à des litiges dont la nature n’est pas directement liée à l’exploitation courante,
- les frais liés à la scission des Activités Arkema.
Résultat d’exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d’exploitation et les autres charges et produits définis précédemment.
EBITDA : il correspond au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements courants comptabilisées dans le résultat d’exploitation courant (anciennement appelé EBITDA courant).
Résultat net courant : il correspond au résultat net part du groupe corrigé :
- des autres charges et produits après prise en compte de l’impact fiscal de ces éléments,
- des charges ou produits d’impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
- du résultat net des activités abandonnées.
Besoin en fonds de roulement : il s’agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d’impôt sur les sociétés d’une part et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs ainsi que les dettes diverses et les dettes d’impôt sur les sociétés d’autre part.
Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l’addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l’exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement.
Endettement net : il s’agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Acteur de la chimie mondiale, Arkema regroupe 3 pôles d’activités cohérents et intégrés, les Produits Vinyliques, la Chimie Industrielle et les Produits de Performance. Présent dans plus de 40 pays avec 15 200 collaborateurs, Arkema réalise un chiffre d’affaires de 5,7 milliards d’euros. Avec ses 6 centres de recherche en France, aux Etats-Unis et au Japon, et des marques internationalement connues, Arkema occupe des positions de leader sur ses principaux marchés.
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INVESTOR AND ANALYST FACTSHEET |
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2Q’07
in €m |
2Q’08
in €m |
2Q’08/ |
1H’07
in €m |
1H’08
in €m |
1H’08/ |
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| Sales | 1,489 | 1,509 | +1.3% | 2,977 | 3,001 | +0.8% | ||||||
| Vinyl Products | 376 | 395 | + 5.1% | 750 | 784 | + 4.5% | ||||||
| Industrial Chemicals | 658 | 682 | + 3.6% | 1,308 | 1,357 | + 3.7% | ||||||
| Performance Products | 453 | 430 | (5.1)% | 916 | 857 | (6.4)% | ||||||
| Corporate | 2 | 2 | 3 | 3 | ||||||||
| EBITDA | 150 | 158 | +5.3% | 284 | 317 | +11.6% | ||||||
| Vinyl Products | 33 | 14 | (57.6)% | 61 | 31 | (49.2)% | ||||||
| Industrial Chemicals | 81 | 96 | +18.5% | 147 | 190 | +29.3% | ||||||
| Performance Products | 50 | 61 | +22.0% | 104 | 119 | +14.4% | ||||||
| Corporate | (14) | (13) | (28) | (23) | ||||||||
| EBITDA margin | 10.1% | 10.5% | 9.5% | 10.6% | ||||||||
| Vinyl Products | 8.8% | 3.5% | 8.1% | 4.0% | ||||||||
| Industrial Chemicals | 12.3% | 14.1% | 11.2% | 14.0% | ||||||||
| Performance Products | 11.0% | 14.2% | 11.4% | 13.9% | ||||||||
| Depreciation and amortization | (53) | (61) | +15% | (107) | (120) | +12% | ||||||
| Recurring EBIT | 97 | 97 | - | 177 | 197 | +11.3% | ||||||
| Vinyl Products | 27 | 4 | (85.2%) | 49 | 12 | (75.5%) | ||||||
| Industrial Chemicals | 56 | 66 | +17.9% | 96 | 131 | +36.5% | ||||||
| Performance Products | 28 | 40 | +42.9% | 61 | 77 | +26.2% | ||||||
| Corporate | (14) | (13) | (29) | (23) | ||||||||
| NR items | (53) | (15) | (79) | (10) | ||||||||
| Equity in income of affiliates | 2 | 1 | 1 | 3 | ||||||||
| Financial results | (5) | (7) | (9) | (14) | ||||||||
| Income taxes | (18) | (15) | (40) | (43) | ||||||||
| Net income of continuing operations | 23 | 61 | 50 | 133 | ||||||||
| Net income of discontinued operations | - | - | 18 | - | ||||||||
| Net income – Group share | 23 | 60 | x2.6 | 67 | 132 | x2.0 | ||||||
| EPS (diluted) | 0.38 | 0.98 | x2.6 | 1.10 | 2.17 | x2.0 | ||||||
| Adjusted EPS (diluted) | 1.12 | 1.20 | +7.1% | 1.96 | 2.30 | +17.3% | ||||||
| Adjusted net income | 68 | 73 | +7.4% | 119 | 140 | +17.6% | ||||||
| Capital expenditures | 61 | 63 | +3.3% | 108 | 103 | (4.6)% | ||||||
| Vinyl Products | 19 | 18 | 32 | 29 | ||||||||
| Industrial Chemicals | 17 | 29 | 36 | 46 | ||||||||
| Performance Products | 23 | 15 | 38 | 27 | ||||||||
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Net cash flow2 |
132 | (81) | ||||||||||
| Working capital (vs. 12/31/07) | 1,112 | 1,248 | ||||||||||
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WC as % of sales3 |
21.1% | 20.7% | ||||||||||
| Net debt (12/31/07) | 459 | 592 | ||||||||||
| NR pre-spin off items (12/31/07) | 122 | 99 | ||||||||||
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Gearing4 |
30% | 35% | ||||||||||
SECOND QUARTER 2008 PERFORMANCE
SALES UP +1.3%
- Sales up +1.3%
- +6.4% organic growth (at constant exchange rate and scope of business)
- Price increases in each of the Industrial Chemicals and Performance Products business units
- Good demand in caustic soda, some fluorochemical lines and Specialty Chemicals, and satisfactory volumes in PVC in Europe compensated for the impact of slowdown of construction in the United States especially in Functional Additives and PMMA
| Volume | Price | Scope | FX rate | |||||||||||||||||
| Arkema | +1.0% | +5.4% | (0.5)% | (4.6)% | ||||||||||||||||
| Vinyl Products | ++ | + | + | - | ||||||||||||||||
| Industrial Chemicals | = | +++ | ++ | --- | ||||||||||||||||
| Performance Products | = | +++ | --- | -- |
| Legend : | "=" : +/- 0.5% | "+" : [+0.5% - +2.5%] | "++" : [+2.5% - +5%] | |||
| "+++" : >+5% | "-" : [(0.5)% - (2.5)%] | |||||
|
"--" :[(2.5)% - (5)%] |
"---" : (5)% |
EBITDA UP +5.3% AT €158m
| Positive | Negative | |||
| Price increases | €/$ exchange rate | |||
| Restructuring initiatives | Increase in raw material costs | |||
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New products in Industrial Chemicals |
Margin squeeze in Vinyl Products |
- Estimated negative impact from the €/$ exchange rate conversion effect: €(9) million
- Limited contribution from M&A: acquisition of Coatex and PMMA (ex-Repsol) and divestitures of specialty amines (Riverview), urea formaldehyde resins, and superabsorbant polymers business.
VINYL PRODUCTS PERFORMANCE
- Strong demand in caustic soda
- Decent volumes in PVC in Europe with different situations from one country to another
- Margin squeeze resulting from high ethylene and natural gas prices
- Continuing focus on costs
INDUSTRIAL CHEMICALS PERFORMANCE
- +6.1% organic growth supported by price increase in each of the business units
- Positive impact of M&A (acquisition of Coatex and Repsol’s PMMA, and divestiture of specialty amines in Riverview and of superabsorbant business)
- EBITDA margin at 14.1% (12.3% in 2Q’07)
- Acrylics remain in low cycle conditions
- Negative impact of US dollar vs. euro exchange rate
- Benefits from restructuring initiatives in Pierre-Bénite (Fluorochemicals), Lacq (Thiochemicals) and Carling (Acrylics)
- New developments supported by selective debottleneckings of production sites in Europe (+30% DMDS production capacity in Lacq) and US (new HFC-32 production unit in Calvert-City)
- Successful integration of Coatex resulting in a positive contribution from portfolio management
PERFORMANCE PRODUCTS PERFORMANCE
- +8.4% organic growth sustained by price increase in each business unit
- EBITDA margin at its highest historical level 14.2% (11.0% in 2Q’07 and 9.3% in 2Q’06)
- Functional Additives still affected by a slowdown in the US construction market and tin price increase
- Negative impact of divestiture of urea formaldehyde resins and from US dollar vs. euro exchange rate
- Benefits of restructuring initiatives (polyamide business in Technical Polymers and Functional Additives)
- Contribution of new product developments in fast growing markets supported by selective growth projects (polyamides, PVDF, molecular sieves,…)
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NON RECURRING ITEMS: |
€(15) MILLION COMPARED TO €(53) MILLION IN Q2’07 |
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| Type in € millions | 2Q’07 | 2Q’08 | ||||
| Restructuring | (56) | (15) | ||||
| Capital gain | 16 | - | ||||
| Others | (13) | - | ||||
CASH FLOWS, NET DEBT AND PROVISIONS
| Items | 1H’07 | 1H’08 | Comments on 1H’08 | |||
| Recurring Capex | (94) | (94) | ||||
| Variation in WC | (36) | (128) | Seasonality and price increases | |||
| NR items | (41) | (25) | Restructuring charges and capital gain on sale of land | |||
| NR pre spin off | (36) | (25) | Including € 9m for chlorochemicals CAPEX | |||
| Impact from M&A | 137 | (12) | Mainly acquisition of Repsol’s PMMA | |||
| Net cash flow | 132 | (81) | ||||
| Rec. FCF before working capital | 108 | 109 | Recurring FCF excludes variation in WC, NR items, M&A |
| Net debt (in €m) | 12/31/07 | 06/30/08 | ||
| Net debt | 459 | 592 | ||
| Remaining pre-spin off NR items | 122 | 99 | ||
| Equivalent net debt (12/31/07) | 581 | 691 | ||
| Gearing | 30% | 35% |
- Payment of dividend of €46 million
- Impact of the share capital increase reserved for employees of €19 million
- Buyback of 315,580 shares for €11 million
- 30% gearing (35% gearing including € 99 million NR pre spin-off)
| Remaining pre-spin off NR items as of end of year (in €m) | 12/31/07 | 06/30/08 | ||
| Provisions booked end 2005 | 115 | 101 | ||
| Cash deposit (European antitrust litigations) | (18) | (18) | ||
| Vinyl restructuring plan capex | 25 | 16 | ||
| Non-recurring pre-spin off items | 122 | 99 |
|
Provisions analysis (in €m) |
Current provisions |
Covered by warranties |
Included in pre-spin off NR items | Total Provisions | ||||||||||||
| 12/31/07 | 06/30/08 | 12/31/07 | 06/30/08 | 12/31/07 | 06/30/08 | 12/31/07 | 06/30/08 | |||||||||
| Pensions* | 276 | 256 | - | 15 | 12 | 291 | 268 | |||||||||
| Environment | 125 | 122 | 63 | 55 | 19 | 18 | 207 | 195 | ||||||||
| Restructuring | 64 | 57 | - | 50 | 40 | 113 | 97 | |||||||||
| Others (incl. litigations) | 143 | 133 | 4 | 4 | 31 | 31 | 178 | 168 | ||||||||
| Total | 608 | 568 | 67 | 59 | 115 | 101 | 789 | 728 | ||||||||
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* Provisions for pensions after deduction of pension assets (€15 million at 12/31/2007 and €16 million at 06/30/08) |
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2008 OUTLOOK:
- Economic environment in the second half of the year should remain challenging and uncertain, characterized, in particular, by high and volatile raw material and energy prices and by a weak US dollar versus euro.
- In this context, Arkema will focus on price increases and will continue the implementation of self-help initiatives.
- Self-help initiatives under implementation, whose impact is estimated at €80 million, will support EBITDA growth.
- Industrial Chemicals and Performance Products segments’ result will support the improvement in Arkema’s results.
- Vinyl Products will remain affected by the rising cost of ethylene.
- Arkema will take into account the evolution of its environment and will continue its efforts to adapt.
- 2008 target of 10% EBITDA margin on course.
- 2008 recurring capex of around €315 million and around €25 million capex related to the Chlorochemicals consolidation plan.
MAJOR PROJECTS SINCE APRIL 1ST:
- In Functional Additives, consolidation of Arkema’s worldwide MBS production in Vlissingen (Netherlands) which should result in cost savings of €3.2 million ($5 million) a year.
- New restructuring project in Pipes & Profiles resulting in 29 job reductions within support functions based at headquarters and at Gaillac production unit (France).
- Plan to expand compounding capacity at Bristol site to meet increasing American demand for Plexiglas® acrylic resin and acrylic capstock products.
- Agreement signed on April 1st with Sumitomo Seika to sell Arkema’s superabsorbent polymers business while Arkema continues production in Carling (France).
- Acquisition by CECA (Specialty Chemicals) of SNF Italia’s activated carbon and regeneration activity with annual sales of around €4 million.
- Acquisition by Coatex (Specialty Acrylic Polymers) of LyondellBasell’s Ethacyl business for concrete and plaster additives markets with annual sales of around €4 million.
- Plan to reduce greenhouse gas emissions in Changshu (China) by 6 million tonnes CO2 equivalent a year, which should result in 3.4 million tonnes of CER.
- Following a decision by the European Commission, Arkema was sentenced jointly with Elf Aquitaine to pay a total fine of €59 million for past anti-trust practices in the sodium chlorate market. The fine will have no impact on Arkema’s result bearing in mind provisions booked and the warranty agreed with Total, at the time of the spin off.
- The Genesis program, coordinated by Arkema, will be funded up to €46 million out of a total cost of €107 million by OSEO (a French public body). This program will allow Arkema to speed up the industrial development of nanostructured materials in direct cooperation with the relevant user sectors.
1 à taux de change et périmètre constant
2 Calculated as cash flow from operating activities plus cash flow from investing activities
3 Calculated as working capital end of period divided by 4 times quarterly sales
4 Calculated as net financial debt + NR pre-spin off items divided by shareholders’ equity
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ARKEMA www.arkema.com |
| 420 rue d'Estienne d'Orves |
| F-92705 Colombes Cedex |
| Société anonyme au capital de 612 133 900 euros |
| 445 074 685 RCS Nanterre |
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin Juin 2008
| COMPTE DE RESULTAT | ||||||||
| 2ème Trimestre 2008 | 1er Semestre 2008 | 2ème Trimestre 2007 | 1er Semestre 2007 | |||||
| (En millions d'euros) | Consolidé (non audité) | Consolidé | Consolidé (non audité) | Consolidé | ||||
| Chiffre d'affaires | 1,509 | 3,001 | 1,489 | 2,977 | ||||
| Coûts et Charges d'exploitation | (1,270) | (2,525) | (1,250) | (2,520) | ||||
| Frais de R&D | (40) | (79) | (38) | (76) | ||||
| Frais administratifs et commerciaux | (102) | (200) | (104) | (204) | ||||
| Résultat d'exploitation courant | 97 | 197 | 97 | 177 | ||||
| Autres Charges et produits | (15) | (10) | (53) | (79) | ||||
| Résultat d'exploitation | 82 | 187 | 44 | 98 | ||||
| Quote-part dans le résultat net des SME | 1 | 3 | 2 | 1 | ||||
| Résultat financier | (7) | (14) | (5) | (9) | ||||
| Impôts sur le résultat | (15) | (43) | (18) | (40) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 61 | 133 | 23 | 50 | ||||
| Résultat net des activités abandonnées | - | - | - | 18 | ||||
| Résultat net | 61 | 133 | 23 | 68 | ||||
| dont résultat net - part des minoritaires | 1 | 1 | - | 1 | ||||
| dont résultat net - Part du groupe | 60 | 132 | 23 | 67 | ||||
| Résultat net par action (montant en euros) | 0.99 | 2.18 | 0.38 | 1.11 | ||||
| Résultat net dilué par action (montant en euros) | 0.98 | 2.17 | 0.38 | 1.10 | ||||
| Amortissements | (61) | (120) | (53) | (107) | ||||
| EBITDA | 158 | 317 | 150 | 284 | ||||
| Résultat net courant | 73 | 140 | 68 | 119 | ||||
| BILAN | ||||||
| 30.06.2008 | 31.12.2007 | |||||
| (audité) | (audité) | |||||
| (En millions d'euros) | ||||||
| ACTIF | ||||||
| Immobilisations incorporelles, valeur nette | 440 | 460 | ||||
| Immobilisations corporelles, valeur nette | 1,497 | 1,525 | ||||
| Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 43 | 42 | ||||
| Autres titres de participation | 24 | 24 | ||||
| Impôts différés actifs | 16 | 18 | ||||
| Autres actifs non courants | 127 | 117 | (1) | |||
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 2,147 | 2,186 | ||||
| Valeurs d'exploitation | 1,015 | 1,017 | ||||
| Clients et comptes rattachés | 1,151 | 1,000 | ||||
| Autres créances | 142 | 160 | ||||
| Impôts sur les sociétés - créances | 11 | 14 | (1) | |||
| Autre actif courant | 4 | 1 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 73 | 58 | ||||
| Total des actifs des activités abandonnées | - | - | ||||
| TOTAL ACTIF COURANT | 2,396 | 2,250 | ||||
| TOTAL ACTIF | 4,543 | 4,436 | ||||
| PASSIF | ||||||
| Capital | 611 | 605 | ||||
| Primes et réserves | 1,570 | 1,449 | ||||
| Actions autodétenues | (11) | - | ||||
| Ecarts de conversion | (210) | (140) | ||||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 1,960 | 1,914 | ||||
| Intérêts minoritaires | 20 | 21 | ||||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 1,980 | 1,935 | ||||
| Impôts différés passifs | 49 | 54 | ||||
| Provisions pour risques et charges et autres passifs non courants | 774 | 833 | ||||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 67 | 61 | ||||
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 890 | 948 | ||||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 737 | 786 | ||||
| Autres créditeurs et dettes diverses | 299 | 290 | ||||
| Impôts sur les sociétés - dettes | 32 | 15 | ||||
| Autre passif courant | 7 | 6 | ||||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 598 | 456 | ||||
| Total des passifs des activités abandonnées | - | - | ||||
| TOTAL PASSIF COURANT | 1,673 | 1,553 | ||||
| TOTAL PASSIF | 4,543 | 4,436 | ||||
|
(1) A compter de 2007, reclassement du Crédit d'Impôt Recherche (CIR) de la ligne Impôts vers les Autres actifs non courants. |
||||||
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE | ||||||
| Fin juin 2008 | Fin juin 2007 | |||||
| (En millions d'euros) | ||||||
| (audité) | (audité) | |||||
| Flux de trésorerie d'exploitation | ||||||
| Résultat net | 133 | 68 | ||||
| Amortissements et provisions pour dépréciation d'actif | 128 | 127 | ||||
| Autres provisions et impôts différés | (31) | 29 | ||||
| Profits/Pertes sur Cession d'Actifs long terme | (25) | (56) | ||||
| Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence | (3) | (1) | ||||
| Variation besoin en fonds de roulement (BFR) | (128) | (36) | (1) (2) | |||
| Autres variations | 5 | 4 | ||||
| Flux de Trésorerie provenant de l'Exploitation | 79 | 135 | ||||
| Flux de trésorerie d'investissement | ||||||
| Investissements incorporels et corporels | (103) | (108) | ||||
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | (42) | (38) | (2) | |||
| Coût d'acquisition des titres, net de la trésorerie acquise | (13) | (5) | ||||
| Augmentation des Prêts | (24) | (8) | (1) | |||
| Investissements | (182) | (159) | ||||
| Produits de cession d'actifs corporels et incorporels | 27 | 35 | ||||
| Variation des créances d'immobilisations | (14) | - | ||||
| Produits de cession de titres, net de la trésorerie cédée | - | 106 | ||||
| Produits de cession de titres de participation | - | - | ||||
| Remboursement de prêts long terme | 9 | 15 | ||||
| Désinvestissements | 22 | 156 | ||||
| Flux de trésorerie provenant des Investissements nets | (160) | (3) | ||||
| Flux de trésorerie de financement | ||||||
| Variation de capital et autres fonds propres | 18 | 5 | ||||
| Rachat d'actions propres | (11) | |||||
| Dividendes payés aux actionnaires | (46) | - | ||||
| Dividendes versés aux minoritaires | - | - | ||||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme | 107 | (4) | ||||
| Augmentation/ Diminutaion de l'endettement court terme | 24 | (225) | ||||
| Flux de trésorerie provenant du Financement | 92 | (224) | ||||
| Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | (92) | ||||
| Incidence variations change et périmètre | 4 | (11) | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 58 | 171 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées en fin de période | - | - | ||||
| Avance de trésorerie consentie aux activités abandonnées | - | - | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 73 | 68 | ||||
|
(1) A compter de 2007, reclassement de la part long terme du Crédit d'Impôt Recherche (CIR) de la ligne du besoin en fonds de roulement vers la ligne augmentation des prêts. |
||||||
|
(2) A compter de 2007, reclassement des fournisseurs d'immobilisations de la ligne variation du besoin en fonds de roulement vers la ligne variation des fournisseurs d'immobilisations. |
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| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | ||||||||||||||||||||
|
(audité) |
||||||||||||||||||||
| Actions émises | Actions autodétenues | Capitaux propres part du groupe | Intérêts minoritaires | Capitaux propres | ||||||||||||||||
| En millions d'euros | Nombre | Montant | Primes | Réserves consolidées | Ecarts de conversion | Nombre | Montant | |||||||||||||
| Au 1er janvier 2008 | 60,453,823 | 605 | 1,006 | 443 | (140) | 1,914 | 21 | 1,935 | ||||||||||||
| Dividendes payés | (46) | (46) | (46) | |||||||||||||||||
| Emissions d'actions | 618,462 | 6 | 12 | 18 | 18 | |||||||||||||||
| Rachat d'actions propres | (315,580) | (11) | (11) | (11) | ||||||||||||||||
| Annulation d'actions propres | ||||||||||||||||||||
| Cessions d'actions propres | ||||||||||||||||||||
| Autres | ||||||||||||||||||||
| Transactions avec les actionnaires | 618,462 | 6 | 12 | (46) | (315,580) | (11) | (39) | (39) | ||||||||||||
| Résultat net | 132 | 132 | 1 | 133 | ||||||||||||||||
| Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres | 5 | 5 | 5 | |||||||||||||||||
| Pertes et gains actuariels | 18 | 18 | 18 | |||||||||||||||||
| Variation des écarts de conversion | (70) | (70) | (2) | (72) | ||||||||||||||||
| Autres | ||||||||||||||||||||
| Total des produits et charges comptabilisés | 155 | (70) | 85 | (1) | 84 | |||||||||||||||
| Au 30 juin 2008 | 61,072,285 | 611 | 1,018 | 552 | (210) | (315,580) | (11) | 1,960 | 20 | 1,980 | ||||||||||
| INFORMATIONS PAR SECTEUR | |||||||||
| (non audité) | |||||||||
| 2ème Trimestre 2008 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate |
Total |
||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 395 | 682 | 430 | 2 | 1,509 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 17 | 37 | 5 | - | |||||
| Chiffre d'affaires total | 412 | 719 | 435 | 2 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 4 | 66 | 40 | (13) | 97 | ||||
| Autres charges et produits | (4) | (7) | (4) | - | (15) | ||||
| Résultat d'exploitation | - | 59 | 36 | (13) | 82 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | 1 | - | - | - | 1 | ||||
| Amortissements | (10) | (30) | (21) | - | (61) | ||||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | ||||
| Provisions | 3 | 5 | 1 | 7 | 16 | ||||
| EBITDA | 14 | 96 | 61 | (13) | 158 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 18 | 29 | 15 | 1 | 63 | ||||
| 2ème Trimestre 2007 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate |
Total |
||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 376 | 658 | 453 | 2 | 1,489 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 12 | 40 | 5 | - | |||||
| Chiffre d'affaires total | 388 | 698 | 458 | 2 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 27 | 56 | 28 | (14) | 97 | ||||
| Autres charges et produits | 6 | (35) | (22) | (1) | (52) | ||||
| Résultat d'exploitation | 33 | 21 | 6 | (15) | 45 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | 2 | (0) | 0 | - | 2 | ||||
| Amortissements | (6) | (25) | (22) | - | (53) | ||||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | |||||
| Provisions | 4 | (20) | (5) | 17 | (4) | ||||
| EBITDA | 33 | 81 | 50 | (14) | 150 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 19 | 17 | 23 | 2 | 61 | ||||
| INFORMATIONS PAR SECTEUR | |||||||||
| 1er Semestre 2008 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate |
Total |
||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 784 | 1,357 | 857 | 3 | 3,001 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 33 | 75 | 10 | - | |||||
| Chiffre d'affaires total | 817 | 1,432 | 867 | 3 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 12 | 131 | 77 | (23) | 197 | ||||
| Autres charges et produits | (2) | (7) | (4) | 3 | (10) | ||||
| Résultat d'exploitation | 10 | 124 | 73 | (20) | 187 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | 3 | - | - | - | 3 | ||||
| Amortissements | (19) | (59) | (42) | - | (120) | ||||
| Résultat des dépréciations | |||||||||
| Provisions | 9 | 5 | 1 | 4 | 19 | ||||
| EBITDA | 31 | 190 | 119 | (23) | 317 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 29 | 46 | 27 | 1 | 103 | ||||
| 1er Semestre 2007 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate |
Total |
||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 750 | 1,308 | 916 | 3 | 2,977 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 31 | 80 | 10 | - | |||||
| Chiffre d'affaires total | 781 | 1,388 | 926 | 3 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 49 | 96 | 61 | (29) | 177 | ||||
| Autres charges et produits | (4) | (51) | (22) | (2) | (79) | ||||
| Résultat d'exploitation | 45 | 45 | 39 | (31) | 98 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | 1 | (0) | 0 | - | 1 | ||||
| Amortissements | (12) | (51) | (43) | (1) | (107) | ||||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | ||||
| Provisions | (3) | (38) | (12) | 24 | (29) | ||||
| EBITDA | 61 | 147 | 104 | (28) | 284 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 32 | 36 | 38 | 2 | 108 | ||||
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