DRS Technologies présente ses résultats du premier trimestre
DRS Technologies, Inc. (NYSE: DRS) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 clos le 30 juin 2008. Ces résultats reflètent une hausse des recettes, du revenu opérationnel, des bénéfices nets et des bénéfices par action, par rapport à la même période de l'année précédente. Au cours des trois premiers mois de l'exercice 2009, la compagnie a signé pour 1,07 milliards d'USD, un chiffre record, de nouveaux contrats, avant de terminer par une nouvelle hausse (+ 3,72 milliards d'USD) du backlog consolidé.
"Les résultats financiers de DRS pour le premier trimestre reflétaient une hausse de 40% des bénéfices nets, une nouvelle hausse trimestrielle de 29% des revenus organiques et un book-to-bill élevé de 1,1 contre 1, ce qui reflète une demande soutenue de produits et de services de DRS," a déclaré Mark S. Newman, Président et PDG de DRS Technologies. "En fin de trimestre, notre backlog consolidé assure une base solide de croissance commerciale au cours du nouvel exercice fiscal et au delà."
Résultats financiers du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009
Les recettes consolidées des trois premiers mois de l'exercice fiscal 2009 étaient de 951,9 millions d'USD, soit une hausse de 29% par rapport à celles de la même période de l'année précédente (735,6 millions d'USD). Les recettes exceptionnelles du premier trimestre s'expliquent entièrement par la croissance organique.
Le revenu opérationnel de 76,1 millions d'USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 était supérieur de 12% par rapport à celui de la même période de l'exercice précédent* (68,2 millions d'USD), à cause de la hausse des recettes générales de chacun des segments opérationnels de la compagnie. Le revenu opérationnel du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 comprenait l'impact des 11,5 millions d'USD de frais d'acquisition de DRS par Finmeccanica S.p.A. (FNC.MI), devant être finalisée au quatrième trimestre de l'année 2009. La marge opérationnelle de la compagnie (revenu opérationnel en tant que pourcentage de recettes) du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 était de 8,0%. A l'exception des frais d'acquisition (11,5 millions d'USD), la compagnie a annoncé un revenu opérationnel ajusté de 87,7 millions d'USD pour le premier trimestre de l'exercice 2009, soit une hausse de 29% par rapport à la même période de l'année précédente, et une marge opérationnelle ajustée de 9,2%, par rapport à une marge opérationnelle de 9,3% pour la même période de l'exercice fiscal précédent.
Les revenus avant intérêts, impôts (taxes), dotations aux amortissements et provisions (EBITDA) de 95,2 millions d'USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 étaient en hausse de 11% par rapport à l'EBITDA de la même période de l'exercice précédent (86,1 millions d'USD). L'EBITDA, en pourcentage des revenus, atteignait 10,0%.
Les dépenses liées aux intérêts et assimilées au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 étaient de 23,5 millions d'USD, soit une baisse de 18% par rapport à la même période de l'année précédente (28,7 millions d'USD). Cette baisse était principalement due à la diminution moyenne des emprunts non-remboursés et à un crédit à 1,6 millions d'USD d'intérêts lié à des avantages fiscaux individuels cumulés.
Le taux effectif d'impôt sur le revenu au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 était d'environ 32%, contre environ 36% à la même période de l'exercice précédent. La baisse du taux d'imposition reflétait l'impact positif des avantages fiscaux cumulés individuels (2,8 millions d'USD), principalement liée au fait que la compagnie avait achevé les audits fédéraux sur l'impôt sur le revenu pour les exercices fiscaux 2002 à 2004.
Les bénéfices nets du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 (35,4 millions d'USD) reflétaient une hausse de 40% par rapport à ceux du premier trimestre de l'exercice 2008* (25,2 millions d'USD). A l'exception des frais d'acquisition, à hauteur d'environ 7,8 millions d'USD après impôts, et des avantages fiscaux individuels cumulés, d'un montant de 2,8 millions d'USD, tel que susmentionné, la compagnie a annoncé des bénéfices nets ajustés de 40,4 millions d'USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, soit une hausse de 60% par rapport à l'année précédente.
Les bénéfices dilués par action (EPS) de 0,83 USD pour le premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 étaient supérieurs de 36% par rapport à l'exercice précédent (0,61 USD) et étaient basés sur 42,7 millions d'actions diluées moyennes impayées, contre 41,3 millions d'actions à la même période de l'année précédente. Sans égard aux coûts d'acquisition de 0,18 USD par action et de 0,07 USD par action en avantages fiscaux individuels cumulés, tels que susmentionnés, la compagnie a annoncé un EPS dilué ajusté de 0,94 USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, soit une hausse de 54% par rapport à la même période de l'année précédente.
La trésorerie assurée par les activités opérationnelles au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 était de - 7,9 millions d'USD, contre 0,5 million d'USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2008. Le cash flow disponible (trésorerie nette assurée par les activités opérationnelles moins les dépenses de capital) était de - 27,6 millions d'USD au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, contre - 13,4 millions d'USD lors de l'exercice précédent. La compagnie prévoit de générer davantage de cash flow disponible au cours du nouvel exercice fiscal. Elle cible un rapport d'un-contre-un avec des bénéfices nets. Les dépenses de capital du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 atteignaient 19,7 millions d'USD, contre 13,9 millions d'USD lors de l'exercice précédent.
Nouvelle adjudication et backlog
DRS a signé pour 1,07 milliards d'USD de nouvelles commandes produits et services au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, soit une hausse de 13% par rapport aux 939,5 millions d'USD de réservations pour la même période de l'année précédente. Au 30 juin 2008, le backlog consolidé (3,72 milliards d'USD) était supérieur de 14% à celui relevé au 30 juin 200 (3,26 milliards d'USD).
Le segment C4I de la compagnie a signé pour 377,6 millions d'USD de nouveaux contrats au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, dont:
• 157 millions d'USD pour une gamme de systèmes de commande, de contrôle et de communications (C3), principalement la fabrication de systèmes de détection sous-marins, de kits A Driver Vision Enhancer (DVE) de l'armée américaine, de systèmes radar et de systèmes internationaux de détection à la surface des bateaux;
• 49 millions d'USD pour des produits électriques navaux et industriels, principalement des systèmes de surveillance nucléaire de l'armée américaine, des commandes électriques et des systèmes de contrôle et de distribution électrique destinés aux porte-avions, aux autres bâtiments de surface et aux sous-marins;
• 41 millions d'USD pour les services de fabrication électronique, les adjudications les plus significatives étant liées à la fabrication de systèmes d'affichage de pointe AN/UYQ-70 destinés à l'armée américaine et l'établissement de contrats destinés aux clients internationaux;
• 40 millions d'USD pour les systèmes de numérisation des champs de bataille, dont un nouveau contrat important de plate-forme commune de commande de bataille (JBC-P) de l'armée américaine, dans le cadre du programme de suivi Force XXI Battle Command, Brigade and Below (FBCB2) Blue Force;
• 28 millions d'USD pour les systèmes de contrôle des armes et les services de test et d'entraînement, principalement les systèmes d'entraînement au combat aérien et les instruments de la gamme nouvelle génération de l'avion F-35 Lightning II/Joint Strike Fighter;
• 26 millions d'USD pour assurer la collecte des données, sécuriser les communications, les véhicules sans équipage et le matériel de traitement, notamment les radios, les récepteurs, les systèmes de réglage, les antennes tactiques, et les systèmes et enregistreurs de traitement des signaux, principalement en soutien des agences de renseignement gouvernementales; et
• 22 millions d'USD pour les tests électroniques des véhicules, la gestion de l'énergie, les systèmes de diagnostics et de prognostics, les principales adjudications du programme de gestion intégrée M1A1 Abrams (AIM).
Au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, les nouvelles adjudications du segment Reconnaissance, Surveillance & Target Acquisition (RSTA) de la compagnie ont atteint un chiffre trimestriel record (352,7 millions d'USD). Celles-ci comprenaient:
• 191 millions d'USD pour les systèmes d'imagerie thermique terrestre, principalement les programmes du système d'acquisition améliorée Bradley à intégration technologique horizontale (IBAS) et du système de surveillance de reconnaissance de pointe longue distance (LRAS3) de l'armée américaine;
• 84 millions d'USD pour les systèmes d'imagerie thermique aéroportés, les détecteurs de menaces et les détecteurs à infrarouge Forward Looking (FLIR), principalement les Mast Mounted Sights de l'armée américaine, installés sur les hélicoptères OH-58D Kiowa Warrior; et
• 61 millions d'USD pour la fabrication des systèmes de vision thermique utilisant la technologie à infrarouge non rafraîchie destinée à l'armée et aux autres applications portables, principalement les programmes de Kits B Driver Vision Enhancer (DVE) et de Thermal Weapon Sights (TWS) II de l'armée américaine.
Au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, le segment des contrats signés des systèmes de support de la compagnie était estimé à 146,9 millions, dont:
• 49 millions d'USD pour les générateurs électriques et l'approvisionnement électrique, principalement les générateurs tactiques silencieux (TQG) destinés aux opérations militaires;
• 31 millions d'USD pour les systèmes de contrôle environnementaux, principalement les systèmes de conteneurs de réfrigération multi-températures (MTRCS) et les petits systèmes de décontamination transportables de service commun (JSTDS-SS);
• 22 million d'USD pour les systèmes de défense de support terrestre, principalement les véhicules blindés et les systèmes Knight de ciblage de précision;
• 20 millions d'USD pour l'électronique de défense, principalement la mise à disposition de systèmes de radars portables de surveillance et Target Acquisition Radars (MSTAR) destinés aux applications terrestres; et
• 19 millions d'USD pour didiverses batteries froides marines àapplications militaires et industrielles, principalement les bâtiments de surface, les porte-avions, les sous-marins et les bâtiments d'attaque amphibiens américains.
Au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, le segment des services techniques de la compagnie a signé pour 188,0 millions d'USD de contrats, dont:
• 134 millions d'USD pour les produits et services de communication, dont les télécommunications, les communications par satellite, les services de gestion des réseaux et de support technique pour les applications de renseignements gouvernementaux et militaires, principalement destinés au programme Multi-National Forces–Iraq (MNF-I) et au programme global- service de transmission par satellite du réseau des systèmes d'information de défense (DISN) (DSTS-G); et
• 40 millions d'USD pour les services d'ingénierie et de soutien logistique, dont des contrats avec les gardes-côtes américains et l'armée de l'air américaine pour les avions et l'entretien, la révision et les modifications du matériel aéronautique.
Faits saillants du bilan
Au 30 juin 2008, la compagnie possédait 59,9 millions d'USD en cash et cash-equivalents, contre 86,3 millions d'USD au 31 mars 2008, à la fin de l'exercice précédent. La dette totale au 30 juin 2008 atteignait 1,63 milliards d'USD, soit pratiquement celle constatée au 31 mars 2008, pour une dette nette (dette totale moins espèces et équivalents-espèces) de 1,57 milliards d'USD. Au 30 juin 2008, la compagnie n'avait pas contracté d'emprunt de crédit revolving. Le capital des actionnaires a augmenté pour atteindre 1,72 milliards d'USD à la fin du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, contre 1,68 milliards d'USD au 31 mars 2008.
Résultats du segment du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009
Le segment C4I
Le segment C4I de DRS a généré un chiffre record de recettes au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 (364,6 millions d'USD), soit une hausse de 22% par rapport aux 298,4 millions d'USD relevés à la même période de l'exercice précédent. Cette hausse des recettes était due à une augmentation des ventes, principalement des lignes des produits Kits A Driver Vision Enhancer, des systèmes informatiques tactiques et des diagnostics des véhicules. Le revenu opérationnel du trimestre atteignait 36,8 millions d'USD, soit une amélioration de 15% par rapport à celui du premier trimestre de l'exercice précédent (31,9 millions d'USD), ce qui reflète une marge opérationnelle de 10,1%. L'augmentation du revenu opérationnel était du à l'augmentation du volume général des ventes. Les nouvelles commandes, placées au cours de l'exercice fiscal 2009, atteignaient 377,6 millions d'USD. Celles-ci ont contribué à une nouvelle hausse du backlog consolidé pour le segment (1,33 milliards d'USD) au 30 juin 2008, soit une hausse de 5% par rapport au backlog de la même période de l'année précédente (1,26 milliards d'USD).
Le segment RSTA
Le segment Reconnaissance, Surveillance & Target Acquisition (RSTA) de la compagnie a généré 258,1 millions d'USD de recettes au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, soit une hausse de 68% par rapport aux 153,6 millions relevés au même trimestre de l'année précédente. Cette augmentation est due à un volume de ventes considérablement plus élevé dans les systèmes de vision et de ciblage des véhicules terrestres et aériens du segment, les lignes produits kits B Driver Vision Enhancer B-Kits, les détecteurs infrarouge et les Thermal Weapon Sights II. Le segment a annoncé 25,7 millions d'USD de revenu opérationnel, soit une hausse de 64% par rapport à celui de la même période de l'année précédente (15,7 millions d'USD), ce qui représente une marge opérationnelle de 10,0. La hausse du revenu opérationnel était due à l'augmentation du volume des ventes des lignes de produits susmentionnées. Un nombre record de nouvelles commandes, à hauteur de 352,7 millions d'USD, placées au cours du premier trimestre de l'exercice 2009, représentait une hausse substantielle de 79% par rapport aux réservations de la même période de l'exercice précédent (1968 millions d'USD). Celles-ci ont contribué au chiffre record de backlog consolidé (1,31 milliards d'USD) du segment à la fin du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009.
Le segment des systèmes de support
Au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, le segment des systèmes de support de DRS a généré un chiffre record de recettes: 147,7 millions d'USD, soit une hausse de 32% par rapport aux 112,0 millions d'USD relevés au premier trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation des ventes était principalement due à celle des expéditions de lignes de produits de blocs de toit pour les véhicules protégés résistant aux embuscades (MRAP), les systèmes Knight de ciblage de précision et les systèmes environnementaux mobiles du segment. Le revenu opérationnel du segment (15,7 millions d'USD pour les trois premiers mois de l'exercice 2009) représentait une amélioration de 48% par rapport aux 10,6 millions d'USD relevés au même trimestre de l'année précédente, et reflétait une marge opérationnelle de 10,6%. L'augmentation du revenu opérationnel était due à l'augmentation générale des revenus et aux améliorations liées à la ligne de produits des systèmes environnementaux mobiles du segment. Au premier trimestre de l'exercice 2009, le segment a signé de nouveaux contrats, pour 146,9 millions d'USD, soit 10% de plus que les réservations de la même période de l'année précédente. Au 30 juin 2008, le backlog consolidé atteignait 551,7 millions d'USD, soit une hausse de 6% par rapport aux 519,8 millions d'USD relevés à la même période de l'année précédente.
Le segment des services techniques
Le segment des services techniques de DRS a signalé un chiffre trimestriel record de recettes (181,5 millions d'USD) pour le premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, soit une hausse de 6% par rapport aux 171,6 millions d'USD de ventes réalisées l'an passé à la même période. Cette augmentation était principalement due à des volumes plus élevés de communications militaires et de services réseau au cours de cette période. Le revenu opérationnel trimestriel de 9,5 millions d'USD reflétait une marge opérationnelle de 5,2% (contre 5,9% à la même période l'an passé). La baisse de la rentabilité au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 était princialement due à la diminution du revenu opérationnel des systèmes intégrés de sécurité, de surveillance et de protection des atouts, et des lignes de produits et de services d'ingénierie et de logistique du segment. Les nouvelles commandes reçues au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 étaient estimées à 188,0 millions d'USD, soit légèrement supérieures aux nouveaux contrats, d'une valeur de 181,8 millions d'USD, signés à la même période de l'année précédente. Le segment a terminé cette période avec un chiffre trimestriel record de 526,7 millions d'USD de backlog consolidé, soit une hausse de 25% par rapport au backlog de 421,5 millions d'USD relevé à la fin du premier trimestre de l'exercice fiscal 2008.
Accord définitif de fusion
Tel qu'annoncé le 12 mai 2008, Finmeccanica S.p.A. et DRS Technologies, Inc. ont signé un accord définitif de fusion, prévoyant que Finmeccanica fasse l'acquisition de l'intégralité du stock impayé de DRS Technologies au prix de 81,00 USD par action en espèces dans le cadre d'une transaction estimée à environ 5,2 milliards d'USD, dont 1,2 milliards d'USD en dette nette, sous condition de la conversion des billets convertibles de DRS.
Selon les termes de cet accord, il est envisagé que DRS exerce son activité en tant que filiale à cent-pour-cent. L'accord stipule également que Finmeccanica envisage de faire fonctionner les usines de DRS majoritairement telles qu'elles existaient avant la fusion. Finmeccanica prévoit de collaborer avec la direction de DRS afin d'accroître l'activité de la compagnie.
Cette transaction, approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux compagnies, doit être finalisée au quatrième trimestre de l'année 2008. Elle est soumise à l'approbation des actionnaires de DRS, à la réception des approbations réglementaires et à d'autres conditions de clôture, dont des révisions des autorités antitrust américaines, du Comité chargé de l'Investissement étranger aux Etats-Unis (CFIUS) et le Service de Sécurité de la Défense (DSS).
Finmeccanica, dont le siège se trouve en Italie, est l´une des principales sociétés internationales de haute technologie spécialisée dans la conception et la fabrication d´hélicoptères, d´avions civils et militaires, d´aérostructures, de satellites, d´infrastructures spatiales, de missiles et d´électronique militaire. La société emploie plus de 60.000 personnes à travers le monde, dont 10 000 au Royaume-Uni. Finmeccanica North America emploie 2.100 collaborateurs sur 32 sites aux États-Unis.
DRS Technologies, dont le siège se trouve à Parsippany, dans le New Jersey, est l´un des principaux fournisseurs de produits intégrés, de services et de soutien à l´armée, aux agences gouvernementales et aux maîtres d´œuvre du monde entier. La société emploie environ 10.500 collaborateurs.
Pour plus d'information à propos de DRS Technologies, veuillez visiter le site internet de la compagnie sur www.drs.com.
* La compagnie a retiré des frais avant impôt pour un montant de 36,8 millions d'USD (23,6 millions d'USD après impôt, ou 0,57 USD par action) préalablement prélevés au premier trimestre de l'exercice fiscal 2008, du programme Thermal Weapons Sights (TWS) II, pour les enregistrer au quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2007. Par conséquent, les déclarations financières consolidées de la compagnie, préalablement enregistrées, pour l'exercice clos au 31 mars 2007 et les déclarations financières consolidées trimestrielles, correspondant au trimestre clos au 30 juin 2007, ont été modifiées dans le rapport annuel de DRS enregistré sur le formulaire 10-K pour l'exercice fiscal 2008, clos au 31 mars 2008. Le revenu opérationnel et les bénéfices nets des exercices fiscaux 2007 et 2008 n'ont pas changé.
DECLARATION DE SAFE HARBOR EN CONFORMITE AVEC LA LOI PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT DE 1995: Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933, telle que modifiée, et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée, fondés sur les croyances et hypothèses, les attentes, appréciations et projections actuelles de la direction. Ces énoncés, y compris ceux concernant les prévisions de performance financière de DRS Technologies, ne doivent pas être considérés comme des faits historiques, mais comme des énoncés prospectifs conformément à la loi fédérale financière américaines. Ces énoncés peuvent contenir des termes tels que « peut », « sera », « a l’intention », « prévoit », « projette », « s’attend à », « prévoit », « devrait », « pourrait », « pense », « estime que », « envisage », « possible » ou d'autres expressions similaires. Ces énoncés ne constituent nullement une garantie des performances futures de la Société et sont soumis à divers risques, incertitudes et autres facteurs importants susceptibles d’entraîner un écart considérable entre les performances ou résultats réels et ceux annoncés ou sous-entendus dans lesdits énoncés prospectifs. Ils comprennent, sans y être limités , la demande et la concurrence des produits de le Société et autres risques ou incertitudes décrits dans les rapports de la Société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Etant donné ces incertitudes, il est vivement conseillé de ne pas se fier à ces énoncés prospectifs. Ceux-ci ne sont valides qu’à la date de leur formulation et la Société ne s’engage aucunement à les mettre à jour, en réponse à de nouvelles informations, pour refléter des événements futurs ou autres.
POUR DE PLUS AMPLES INFORMATIONS A PROPOS DE CETTE FUSION OU LES TROUVER : DRS a l’intention de déposer auprès de la Commission des titres financiers et des bourses américaine une circulaire de sollicitation de procurations aux actionnaires de DRS et autres documents pertinents à la proposition de transaction. IL EST VIVEMENT CONSEILLE AUX INVESTISSEURS ET PORTEURS DE VALEURS DE DRS DE LIRE LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS ET AUTRES DOCUMENTS PERTINENTS SI, OU UNE FOIS DISPONIBLES, CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES A PROPOS DE FINMECCANICA, DRS ET L’OFFRE DE TRANSACTION.
Les investisseurs et porteurs de valeurs peuvent obtenir un exemplaire gratuit de ces documents (une fois disponibles) et autres originaux déposés auprès de la Commission des titres financiers et des bourses américaine sur le site Internet de la Commission des titres financiers et des bourses américaine à l’adresse http://www.sec.gov. Un exemplaire gratuit de la circulaire de sollicitation de procuration, une fois disponible, pourra également être obtenu auprès de DRS Technologies, 5 Sylvan Way, Parsippany, N.J. 07054, aux États-Unis, auprès du bureau des Relations avec les investisseurs. Les investisseurs et porteurs de valeurs peuvent accéder à des copies des documents déposés auprès de la Commission des titres financiers et des bourses américaine par DRS sur son site Web à l’adresse http://ir.drs.com.
SOLLICITATION DE PARTICIPANTS : DRS et ses directeurs généraux et membres de la direction peuvent être désignés comme participants au cours de la sollicitation de procurations par leurs actionnaires respectifs en ce qui concerne l’offre de transaction. Des informations à propos des directeurs et membres de la direction de DRS sont disponibles dans le rapport annuel de la compagnie sur le formulaire 10-K pour l'exercice fiscal clos au 31 mars 2008, déposé auprès de Commission des titres financiers et des bourses américaine par DRS le 30 mai 2008. D’autres informations concernant les participants à la sollicitation de procurations et une description de leurs intérêts directs et indirects, liés aux titres détenus ou autres, sera présentée dans la circulaire de sollicitation et autres documents pertinents, déjà déposés et devant être déposés auprès de la Commission des titres financiers et des bourses américaine une fois disponibles.
La présente communication ne constitue pas une promesse unilatérale de vente ni la sollicitation d’une promesse unilatérale d’achat de titres, et il n’y aura aucune vente de titres dans aucune juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant d’être enregistrée ou autorisée selon la loi financière desdites juridictions. Cette communication ne constitue pas une promesse unilatérale de vente de titres aux États-Unis. Des titres ne peuvent pas être offerts ou vendus aux États-Unis sans être préalablement enregistrés ou exempts d’enregistrement conformément à la loi financière de 1933 (Securities Act), telle qu’amendée et autre réglementation en vigueur. Finmeccanica n’a pas enregistré et n’a pas l’intention d’enregistrer une quelconque tranche d'offre de titres aux États-Unis ni de lancer un appel public à l’épargne aux États-Unis.
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DRS TECHNOLOGIES, INC. ET SES FILIALES |
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DECLARATIONS CONDENSEES CONSOLIDEES DES DONNEES CONCERNANT LES BENEFICES (NON-AUDITE) |
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| (en millions, à l'exception des bénéfices par action) | ||||||||
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Trimestre clos au 30 juin |
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2008 |
2007 | |||||||
|
(Re-spécifié) |
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| Revenus |
$ |
951,9 |
$ | 735,6 | ||||
| Coûts et dépenses |
$ |
875,8 |
$ | 667,4 | ||||
|
Revenu opérationnel1 |
$ |
76,1 |
$ | 68,2 | ||||
| Intérêt et dépenses assimilées |
$ |
23,5 |
$ | 28,7 | ||||
| Bénéfices avant impôt sur le revenu |
$ |
52,3 |
$ | 39,5 | ||||
| Provision pour impôt sur le revenu |
$ |
16,9 |
$ | 14,3 | ||||
|
Bénéfices nets2,3 |
$ |
35,4 |
$ | 25,2 | ||||
| Bénéfices par action: | ||||||||
|
Basiques2,3 |
$ |
,87 |
$ | ,62 | ||||
|
Dilués2,3 |
$ |
,83 |
$ | ,61 | ||||
| Moyenne pondérée d'actions de | ||||||||
|
Actions ordinaires impayées: |
||||||||
| Basiques |
40,8 |
40,4 | ||||||
| Diluées |
42,7 |
41,3 | ||||||
| 1 | Le revenu opérationnel du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 comprend environ 11,5 millions d'USD de frais d'acquisition de la compagnie par Finmeccanica, annoncée le 12 mai 2008 et prévue pour être finalisée au quatrième trimestre 2008. | |
| 2 | Les bénéfices nets et les bénéfices par action du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 comprennent environ 2,8 millions d'USD et 0,07 millions d'USD, respectivement, d'avantages fiscaux cumulés individuels. | |
| 3 | Les résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 2008 ont été re-spécifiés afin de retirer des frais avant impôt d'un montant de 36,8 millions d'USD au revenu opérationnel (frais d'un montant de 23,6 millions d'USD après impôt au bénéfice net, ou 0,57 USD par action) du programme Thermal Weapons Sights II, pour les inclure dans les résultats du quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2007 de la compagnie. Pour plus d'informations, consulter le rapport annuel de la compagnie pour l'exercice 2008, figurant sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mars 2008. | |
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DRS TECHNOLOGIES, INC. ET SES FILIALES |
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DONNEES FINANCIERES NON-GAAP(NON-AUDITE) |
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(En millions d'USD) |
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Trimestre clos au 30 juin |
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2008 |
2007 | |||||||
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(Re-spécifié) |
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| Réconciliation des données financières non-GAAP: | ||||||||
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Bénéfices nets1,2 |
$ |
35,4 |
$ | 25,2 | ||||
| Impôts sur le revenu |
16,9 |
14,3 | ||||||
| Revenu des intérêts |
(0,3 |
) |
(0,6 | ) | ||||
| Intérêt et dépenses assimilées |
23,5 |
28,7 | ||||||
| Amortissement et dépréciation |
19,7 |
18,5 | ||||||
|
EBITDA3 |
$ |
95,2 |
$ | 86,1 | ||||
| Impôt sur le revenu |
(16,9 |
) |
(14,3 | ) | ||||
| Revenu des intérêts |
0,3 |
0,6 | ||||||
| Intérêt et dépenses assimilées |
(23,5 |
) |
(28,7 | ) | ||||
| Impôt sur le revenu reporté |
(1,6 |
) |
10,3 | |||||
| Changements dans l'actif et le passif, nets | ||||||||
| Effets des combinaisons commerciales | ||||||||
| et dessaisissements |
(66,7 |
) |
(57,5 |
) |
||||
| Autres, Net |
5,3 |
4,0 | ||||||
|
Capital net (Utilisé dans) fourni par |
||||||||
|
Activités d'exploitation |
$ |
(7,9 |
) |
$ | 0,5 | |||
| Dépenses de capital |
(19,7 |
) |
(13,9 | ) | ||||
|
Cash Flow disponible4 |
$ |
(27,6 |
) |
$ | (13,4 | ) | ||
| 1 | Les bénéfices nets du premier trimestre de l'exercice 2009 comprennent environ 2,8 millions d'USD d'avantages fiscaux cumulés individuels. | |
| 2 | Les bénéfices nets du premier trimestre 2008 ont été re-spécifiés afin de retirer des frais après impôt, d'un montant de 23,6 millions d'USD sur le programme Thermal Weapons Sights II, pour les inclure dans les résultats du quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2007 de la compagnie. Pour plus d'informations, consulter le rapport annuel de la compagnie pour l'exercice 2008, figurant sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mars 2008. | |
| 3 | La compagnie définit l'EBITDA en tant que bénéfices nets avant intérêt et dépenses assimilées(principalement l'amortissement et la déduction fiscale de la prime de dettes et des frais d'émission), des impôts sur le revenu, de la dépréciation et de l'amortissement. La compagnie estime que la mesure financière GAAP la plus directement comparable à l'EBITDA est la trésorerie assurée par les activités d'exploitation. Les tableaux précédents présentent les composés de l'EBITDA et une réconciliation de l'EBITDA et de la trésorerie assurée par les activités d'exploitation. Estimant qu'il s'agit d'un indicateur utile de la capacité de dette d'une entité et de sa capacité à servir celle-ci, l'EBITDA est présentée en tant qu'information supplémentaire. L'EBITDA ne remplace nullement le revenu opérationnel, les bénéfices nets ni le cash flow disponible assuré par les activités d'exploitation, tel que stipulé conformément aux principes de comptabilité généralement acceptés. L'EBITDA n'est pas une mesure complète de cash flow net, étant donné qu'elle mesure la liquidité sans inclure les réductions des règlements en espèces dans le cadre de l'obligation d'une entité à servir sa dette, à financer son capital d'exploitation, ses activités commerciales et ses dépenses de capital, et à payer l'impôt sur le revenu. L'EBITDA constitue davantage un indicateur potentiel de la capacité que possède une entité à financer ces exigences de capital. L'EBITDA ne permet pas non plus de mesurer complètement la rentabilité d'une entité, étant donné qu'elle ne comprend pas les frais et les dépenses de dépréciation et d'amortissement, d'intérêt et autres dépenses assimilées, et impôts sur le revenu. L'EBITDA, telle que nous la définissons, peut s'avérer différente des autres mesures du même nom utilisées par d'autres entités et pourrait, par conséquent, être source d'erreur, sauf si toutes les entités calculent et définissent l'EBITDA à l'identique. | |
| 4 | La compagnie divulgue son cash flow disponible car elle estime qu'il s'agit-là d'un instrument de mesure du cash flow généré et disponible pour les investissements et les activités financières. Le cash flow libre est défini en tant que capital net assuré par les activités d'exploitation moins les dépenses de capital. Le cash flow disponible représente le capital généré après règlement des intérêts sur les emprunts, l'impôt sur le revenu, les dépenses de capital et les changements dans le capital de travail, mais avant d'avoir repayé la dette impayée et d'avoir investi le capital dans le but de faire l'acquisition d'usines, et d'avoir réalisé d'autres investissements stratégiques. Ainsi, les hypothèses-clé sous-jacentes du cash flow disponible sont que la compagnie sera en mesure de refinancer sa dette actuelle lorsque celle-ci arrivera à maturation avec une nouvelle dette, et que la compagnie sera en mesure de financer de nouvelles acquisitions en levant une nouvelle dette ou un capital action. Le cash flow disponible, tel que nous le définissons, peut différer d'autres mesures du même nom utilisées par d'autres entités et, par conséquent, pourrait s'avérer trompeur, sauf si toutes les entités calculent et définissent le cash flow disponible à l'identique. | |
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DRS TECHNOLOGIES, INC. ET SES FILIALES |
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RECONCILIATION DE MESURES GAAP ET NON-GAAP (NON-AUDITE) |
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|
(En millions, à l'exception des bénéfices par action) |
|||||||
|
Trimestre clos au 30 juin |
|||||||
|
2008 |
2007 |
||||||
| Revenu opérationnel |
$ |
76,1 |
$ | 68,2 | |||
|
Frais d'exploitation avant impôt1 |
11,5 |
- | |||||
|
Revenu opérationnel ajusté, à l'exception de |
|||||||
|
Frais d'exploitation avant impôt2 |
$ |
87,7 |
$ | 68,2 | |||
| Bénéfices nets |
$ |
35,4 |
$ | 25,2 | |||
|
Frais après impôt1 |
7,8 |
- | |||||
|
Avantages fiscaux individuels cumulés 2 |
(2,8 |
) |
- | ||||
|
Bénéfices nets ajustés, à l'exception de |
|||||||
|
Frais après impôt et avantages fiscaux 3 |
$ |
40,4 |
$ | 25,2 | |||
| Bénéfices dilués par action |
$ |
,83 |
$ | ,61 | |||
|
Frais après impôt1 |
,18 |
- | |||||
|
Avantages fiscaux individuels cumulés 2 |
(,07 |
) |
- | ||||
|
Bénéfices dilués ajustés par action |
|||||||
|
Frais après impôt et avantages fiscaux3 |
$ |
,94 |
$ | ,61 | |||
| 1 | La compagnie a enregistré des frais avant impôt de 11,5 millions d'USD pour le revenu opérationnel (7,8 millions d'USD de frais après impôt pour les bénéfices nets, ou 0,18 USD par action) au premier trimestre de l'exercice fiscal 2009, à cause des frais d'acquisition de la compagnie par Finmeccanica, annoncée le 12 mai 2008 et prévue pour être finalisée au quatrième trimestre de 2008. | |
| 2 | Les bénéfices nets du premier trimestre de l'exercice fiscal 2009 et les bénéfices par action comprenaient 2,8 millions d'USD et 0,07 million d'USD, respectivement, en avantages fiscaux individuels cumulés. | |
| 3 | La compagnie divulgue son revenu d'exploitation ajusté, ses bénéfices nets et son EPS diluée, à l'exception de l'impact des frais d'acquisition, étant donné que les frais inclus dans le revenu opérationenl GAAP, les bénéfices nets et l'EPS diluée peuvent ne pas s'avérer révélateurs des résultats opérationnels actuels ou affecter la comparabilité des résultats entre les périodes. La compagnie estime que les mesures non-GAAP fournissent des évaluations supplémentaires et significatives de la performance d'exploitation actuelle de la compagnie. La compagnie estime que les mesures financières GAAP les plus directement comparables au revenu opérationnel ajusté, aux bénéfices nets et à l'EPS diluée, et que le revenu opérationnel ajusté, les bénéfices nets et l'EPS diluée ne remplacent nullement les montants GAAP comparables. Le revenu opérationnel ajusté, les bénéfices nets et l'EPS diluée, tels que nous les définissons, peuvent différer des mesures du même nom utilisées par d'autres entités et, par conséquent, peuvent être source d'erreur, sauf si les autres entités calculent et définissent le revenu opérationnel ajusté, les bénéfices nets et l'EPS diluée à l'identique. | |
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DRS TECHNOLOGIES, INC. ET SES FILIALES |
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RESULTATS DU SEGMENT DU PREMIER TRIMESTRE (NON-AUDITE) |
||||||||
| (En millions d'USD) | ||||||||
|
Trimestre clos au 30 juin |
||||||||
|
2008 |
2007 | |||||||
|
(Re-spécifié) |
||||||||
|
Revenus |
||||||||
| Segment C4I |
$ |
364,6 |
$ | 298,4 | ||||
| Segment RSTA |
258,1 |
153,6 | ||||||
| Segment des systèmes de support |
147,7 |
112,0 | ||||||
| Segment des services techniques |
181,5 |
171,6 | ||||||
| Consolidé |
$ |
951,9 |
$ | 735,6 | ||||
|
Revenu opérationnel (Perte) |
||||||||
| Segment C4I |
$ |
36,8 |
$ | 31,9 | ||||
|
Segment RSTA1 |
25,7 |
15,7 | ||||||
| Segment des systèmes de support |
15,7 |
10,6 | ||||||
| Segment des services techniques |
9,5 |
10,1 | ||||||
| Autres |
(11,6 |
) |
(0,1 | ) | ||||
| Consolidé |
$ |
76,1 |
$ | 68,2 | ||||
|
Marge d'exploitation |
||||||||
| Segment C4I |
10,1 |
% |
10,7 | % | ||||
|
Segment RSTA 1 |
10,0 |
% |
10,2 | % | ||||
| Segment des systèmes de support |
10,6 |
% |
9,4 | % | ||||
| Segment des services techniques |
5,2 |
% |
5,9 | % | ||||
| Consolidé |
8,0 |
% |
9,3 | % | ||||
|
Réservations |
||||||||
| Segment C4I |
$ |
377,6 |
$ | 426,9 | ||||
| Segment RSTA |
352,7 |
196,8 | ||||||
| Segment des systèmes de support |
146,9 |
134,0 | ||||||
| Segment des services techniques |
188,0 |
181,8 | ||||||
| Consolidé |
$ |
1.065,2 |
$ | 939,5 | ||||
|
Backlog |
||||||||
| Segment C4I |
$ |
1.331,0 |
$ | 1.262,5 | ||||
| Segment RSTA |
1.306,5 |
1.053,1 | ||||||
| Segment des systèmes de support |
551,7 |
519,8 | ||||||
| Segment des services techniques |
526,7 |
421,5 | ||||||
| Consolidé |
$ |
3.715,9 |
$ | 3.256,9 | ||||
| 1 | Les résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 2008 ont été re-spécifiés pour retirer des frais avant impôt d'un montant de 36,8 millions d'USD au revenu opérationnel du programme Thermal Weapons Sights II, et les inclure dans les résultats du quatrième trimestre de la compagnie pour l'exercice fiscal 2007. Pour plus d'informations, consulter le rapport annuel de la compagnie figurant sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mars 2008. |
|
DRS TECHNOLOGIES, INC. ET SES FILIALES |
||||||
|
DONNEES CONSENSEES ET CONSOLIDEES DU BILAN(NON-AUDITE) |
||||||
| (En milliers d'USD) | ||||||
|
30 juin |
31 mars | |||||
|
2008 |
2008 |
|||||
|
Actif |
||||||
| Cash et cash-equivalents |
$ |
59.859 |
$ | 86.251 | ||
|
Autres actifs courants |
1.166.330 |
1.139.304 | ||||
|
Total Actifs courants |
1.226.189 |
1.225.555 | ||||
| Biens immobiliers, usine et matériel, Net |
259.879 |
255.677 | ||||
| Biens incorporels, immobilisation et autres actifs |
2.826.834 |
2.834.803 | ||||
|
Total Actifs |
$ |
4.312.902 |
$ | 4.316.035 | ||
|
Passif et capitaux des actionnaires |
||||||
| Emprunts à court terme et versements actuels | ||||||
| de la dette à long terme |
$ |
350.412 |
$ | 5.384 | ||
| Comptes payables et autre passif actuel |
828.929 |
865.409 | ||||
|
Total passif actuel |
1.179.341 |
870.793 | ||||
| Dette à long terme, à l'exception des versements actuels |
1.281.473 |
1.627.468 | ||||
| Autre passif |
127.901 |
134.168 | ||||
|
Capital des actionnaires |
1.724.187 |
1.683.606 | ||||
|
Total passif et capitaux des actionnaires |
$ |
4.312.902 |
$ | 4.316.035 | ||
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