Gemalto : résultats du premier semestre 2008 (1)
Regulatory News:
Gemalto (Euronext NL0000400653 - GTO), leader mondial de la sécurité numérique, publie aujourd’hui ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2008 :
Chiffres clés du compte de résultat ajusté1:
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | Variation à taux de change courants | ||||||||
| en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | |||||||
| Chiffre d’affaires | 760 | 791 |
+ 4% 2 |
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| Marge brute | 222 | 29,2% | 275 | 34,7% | + 5,5 pt | |||||
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Charges d’exploitation 3 |
210 | 27,6% | 205 | 26,0% | (1,6 ppt) | |||||
| Résultat d’exploitation (EBIT) | 15 | 2,0% | 69 | 8,8% | x 4,6 | |||||
| Résultat net | 25 | 3,2% | 63 | 8,0% | x 2,6 | |||||
Chiffre d’affaires du premier semestre 2008 et variation du chiffre d’affaires à taux de change constants, par segment :
| Téléphonie mobile | Transactions Sécurisées | Sécurité | Téléphonie publique | Terminaux de paiement | Total Gemalto | |||||
| 443 M€ | 215 M€ | 101 M€ | 17 M€ | 16 M€ | 791 M€ | |||||
| + 13% | + 10% | + 20% | (19%) | (43%) | + 10,0% |
Olivier Piou, Directeur Général, commente : “La performance de Gemalto a été très bonne au premier semestre 2008. Les trois principaux segments du Groupe ont enregistré une croissance globale de 13%. La multiplication par quatre du résultat d’exploitation démontre les bénéfices de la fusion. Grâce à tous nos efforts, le redressement du segment Transactions Sécurisées a été réalisé de manière plus rapide que prévu. A la suite de ces bons résultats semestriels, le résultat d’exploitation ajusté pour l’exercice devrait être de l’ordre de 160 millions d’euros.”
Base de préparation de l’information financière
Les états financiers consolidés résumés, présentés à l’Annexe 8, ont été préparés conformément à la norme IAS 34, «Information financière intermédiaire».
Des informations financières complémentaires établies sur une base ajustée (non auditée), non conformes aux principes comptables internationaux (IFRS), sont également présentées ; il s’agit en particulier des ajustements du chiffre d’affaires et du coût des ventes, ainsi que de la présentation des charges d’exploitation et du résultat d’exploitation, de la marge d’exploitation et du résultat par action, hors dépenses non récurrentes liées au rapprochement de 2006 entre Axalto et Gemplus, des charges de réorganisation, et celles résultant du traitement comptable du rapprochement. Les charges résultant du traitement comptable du rapprochement comprennent le coût supplémentaire des éléments de rémunération payés en actions résultant de la réévaluation, au jour de la transaction, des options de souscription d’actions émises par Gemplus, ainsi que l’amortissement et la dépréciation des actifs incorporels reconnus lors de la comptabilisation de ce rapprochement. Les dépenses non récurrentes liées à ce rapprochement correspondent aux dépenses qui n’auraient pas été comptabilisées en l’absence de rapprochement : prestations de conseil indispensables à la réussite de l’intégration, coût de création et d’enregistrement dans le monde entier de la nouvelle marque et du nouveau logo Gemalto, dépréciation des coûts de développement de projets redondants avec des produits ou des technologies existants chez Gemplus. La majorité des charges liées à la fusion ont été comptabilisées en 2006. Les charges de réorganisation incluent les coûts liés aux réductions d’effectifs dans les fonctions centrales, à la consolidation des sites de production et administratifs (y compris les dépréciations d’immobilisations corporelles et incorporelles, et de stocks, les coûts de transfert d’actifs, les coûts de licenciement, les frais de résiliation anticipée de baux, et d’aménagement des locaux, et la sous-absorption d’une unité de production en phase de fermeture) ainsi que la rationalisation et l’harmonisation du portefeuille des produits et services. Gemalto considère que ces indicateurs, non conformes au référentiel IFRS, sont utiles, car ils offrent un complément d’information permettant de mieux apprécier sa performance financière passée et future. De plus, la direction de la Société utilise ces agrégats afin de planifier et d’évaluer sa performance opérationnelle. Ces informations peuvent ne pas être comparables à des agrégats utilisés par d’autres sociétés même s’ils portent le même nom.
Toutes les variations figurant dans le présent communiqué de presse s’entendent à taux de change constants et par comparaison entre le compte de résultat non audité ajusté du premier semestre 2008 et celui de la même période de l’exercice précédent. Les fluctuations monétaires ont un impact sur la valeur en euros du chiffre d’affaires du Groupe. Les comparaisons exprimées à taux de change constants ont pour objectif de neutraliser les effets de ces variations sur l’évolution du chiffre d’affaires. Dans ce but, Gemalto compare le chiffre d’affaires de l’exercice avec celui de l’exercice précédent en prenant pour hypothèse que les taux de change de l’euro contre ces autres monnaies auraient été identiques en 2008 à ceux de 2007.
Résultats IFRS et réconciliation entre résultats ajustés et IFRS
Le compte de résultat IFRS consolidé (non audité) pour le semestre clos le 30 juin 2008 fait apparaître un résultat d’exploitation de 50,9 millions d’euros et un résultat net pour la période de 47,0 millions d’euros
La Société fournit à l’Annexe 6 des tableaux de passage entre les comptes de résultat IFRS et ajustés non audités pour le semestre clos le 30 juin 2008. Cette réconciliation comprend : 6,5 millions d’euros d’amortissement et de dépréciation d’immobilisations incorporelles ; les charges liées aux réductions d’effectifs dans les fonctions centrales, à la consolidation des sites de production et administratifs ainsi qu’à la rationalisation et l’harmonisation du portefeuille de produits et services pour 6,5 millions d’euros et 0,2 million d’euros de charges liées au rapprochement. Le lecteur trouvera également une description plus détaillée des ajustements apportés aux comptes de résultat IFRS à la fin du présent communiqué dans la section intitulée “Description des agrégats ajustés”.
Conformément aux exigences de la norme IAS 16, la Société a revu au 1er janvier 2008 la durée de vie de ses immobilisations corporelles ; en conséquence, les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles pour le semestre clos le 30 juin 2008 ont été réduites. L’impact net sur le résultat d’exploitation est de 4,9 millions d’euros pour le semestre clos le 30 juin 2008. Conformément aux exigences de la norme IAS 38, la Société a réévalué les avantages économiques futurs liés à ses actifs incorporels. Elle a procédé, en conséquence, à l’amortissement accéléré d’une partie de son portefeuille de brevets, et les dotations aux amortissements du portefeuille de brevets pour le premier semestre 2008 ont augmenté de 2,7 millions d’euros par rapport au premier semestre 2007.
Analyse du compte de résultat ajusté4
Principaux éléments du compte de résultat ajusté (exprimés à taux de change courants) :
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 759,9 | 791,2 | + 4,1% * | |||||||
| Marge brute | 222,1 | 29,2% | 274,9 | 34.7% | + 5,5 pt | |||||
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Charges d’exploitation 5 |
209,5 | 27,6% | 205,3 | 26.0% | (1,6 pt) | |||||
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EBITDA 6 |
50,5 | 6,6% | 98,0 | 12.4% | + 94% | |||||
| Résultat d’exploitation (EBIT) | 15,2 | 2,0% | 69,5 | 8.8% | x 4,6 | |||||
| Résultat net | 24,5 | 3,2% | 63,3 | 8.0% | x 2,6 | |||||
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Résultat par action ajusté (€ par action)7: |
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- avant dilution
- après dilution |
0,26
0,25 |
0,74
0,73 |
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* À taux de change constants, le chiffre d’affaires du premier semestre 2008 est en hausse de 10,0% par rapport à l’exercice précédent.
Gemalto a enregistré de bons résultats au premier semestre 2008, avec une croissance de 10% du chiffre d’affaires et une marge d’exploitation à 8,8% résultant de sa stratégie, des synergies liées à la fusion et des efforts de restructuration.
Les principaux segments ont contribué à la croissance du chiffre d’affaires, avec notamment un excellent premier trimestre dans la Téléphonie mobile, un très bon second trimestre dans les Transactions Sécurisées, et une performance soutenue dans la Sécurité au cours de toute la période. Dans le segment Sécurité, la croissance de 20% intègre la baisse prévue du revenu généré par le portefeuille de brevets, tandis que les programmes gouvernementaux et la gestion de l’identité et des accès ont poursuivi leur rapide expansion affichant, respectivement, une croissance du chiffre d’affaires de 38% et de 26%. Les trois principaux segments (Téléphonie Mobile, Transactions Sécurisées et Sécurité) ont affiché une croissance globale du chiffre d’affaires de 13% pour le semestre clos le 30 juin 2008, avec 16% au premier trimestre et 11% au second.
Les efforts d’amélioration constante de l’efficacité opérationnelle dans tous les segments ont entrainé un fort effet de levier sur le résultat d’exploitation. La marge brute, à 34,7%, est en hausse de plus de 5 points de pourcentage par rapport au premier semestre 2007, à la faveur de la rationalisation de la production et des effets d’échelle.
Les charges d’exploitation baissent de 2,0% à taux de change courants, soit un repli de 160 points de base du chiffre d’affaires total, grâce aux efforts continus de rationalisation des fonctions centrales sans compromettre les engagements de la Société en faveur de l’innovation ou de ses clients.
En conséquence, le résultat d’exploitation ajusté pour le semestre a plus que quadruplé, à 69,5 millions d’euros, les segments Téléphonie mobile et Transactions Sécurisées contribuant tous deux à cette augmentation. Cette amélioration remarquable de la rentabilité tient aux gains de productivité enregistrés en Téléphonie mobile et au retournement des Transactions Sécurisées, qui s’est effectué plus rapidement que prévu.
Le résultat financier s’établit à 3,4 millions d’euros. Il se décompose essentiellement en 4,6 millions d’euros de produits d’intérêt et 1,4 million d’euros de charges nettes de couverture de change.
Le résultat ajusté avant impôt pour le semestre s’élève à 73,9 millions d’euros. La charge d’impôts s’est élevé à 10,6 millions d’euros et par conséquent, le résultat net ajusté de la période s’inscrit à 63,3 millions d’euros, 2,6 fois plus que les 24,5 millions d’euros enregistrés au premier semestre 2007.
Charges de réorganisation exclues des Comptes de résultat ajustés
Les charges liées aux réductions d’effectifs dans les fonctions centrales, à la consolidation des sites de production et administratifs ainsi qu’à la rationalisation et l’harmonisation du portefeuille de produits et services s’élèvent à 12 millions d’euros au premier semestre 2008 : 5,5 millions d’euros au titre de la sous-absorption d’une unité de production en phase de fermeture, constatés dans le compte de résultat IFRS sous la rubrique “Coût des ventes”; 6,5 millions d’euros de coûts liés à l’intégration des systèmes informatiques et autres éléments présentés sous la rubrique “Charges de réorganisation”.
Bilan et flux de trésorerie (aux normes IFRS)
Gemalto a généré au premier semestre 2008 un flux de trésorerie disponible positif8 de 13 millions d’euros. La trésorerie générée opérationellement s’est élevée à 64 millions d’euros, les paiements versés au titres des mesures de restructuration ont représenté 29 millions d’euros et les investissements industriels ont été de 22 millions d’euros, dont 18 millions d’euros pour les achats d’immobilisations incorporelles, nets des produits de cession. Le besoin en fonds de roulement représente 13,7% du chiffre d’affaires annualisé du premier semestre 2008.
Dans le cadre de son programme de rachat d’actions, Gemalto a racheté au cours du premier semestre 886 054 actions, représentant 0,97% de son capital pour un montant de 16 millions d’euros. Au 30 juin 2008, la Société détenait en autocontrôle 7 530 288 actions, soit 8,27% du capital. Ce nombre d’actions couvre notamment toutes les options sur actions exerçables. Ces actions détenues en autocontrôle au 30 juin 2008 ont été rachetées sur le marché à un cours moyen de 18,55 euros par action. 83 485 556 actions Gemalto étaient en circulation au 30 juin 2008.
Le produit de l’exercice des options de souscription d’actions par le personnel s’élevait à 11 millions d’euros. Par conséquent, la trésorerie nette de Gemalto était de 322 millions d’euros au 30 juin 2008.
L’annulation par la Société de trois millions de ses propres actions, approuvée par l’assemblée générale du 14 mai 2008 et correspondant à 3,3% du capital émis à cette date, a pris effet le 24 juillet 2008. Le nombre total d’actions Gemalto s’établit ainsi à présent à 88 015 844.
Au 18 août 2008, le nombre d’actions Gemalto détenues en autocontrôle s’élève à 4 561 428 correspondant à 5,18% du capital émis de la Société. Le nombre d’actions Gemalto en circulation à cette même date est de 83 454 416.
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Analyse sectorielle(9) |
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| Téléphonie mobile | ||||||||||
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 417,8 | 442,9 | + 6,0% | |||||||
| Marge brute | 144,1 | 34,5% | 180,1 | 40,7% | + 6,2 ppt | |||||
| Charges d’exploitation | 109,8 | 26,3% | 114,0 | 25,7% | (0,6 ppt) | |||||
| Résultat d’exploitation | 35,7 | 8,5% | 66,0 | 14,9% | + 6,4 ppt | |||||
À taux de change constants, le chiffre d’affaires de la Téléphonie mobile au premier semestre 2008 est en hausse de 13,1% par rapport à l’exercice précédent.
Le segment Téléphonie mobile affiche d’excellentes performances au premier semestre 2008, avec une augmentation de 13% du chiffre d’affaires à taux de change constants et une amélioration sensible de la marge brute et de la marge d’exploitation. La segmentation en fonction de la valeur créée pour les clients continue de contribuer à la montée en gamme du mix produits dans toutes les régions. De même, la structure d’exploitation mise en place permet à Gemalto d’être compétitif en volume sur les marchés émergents, ce qui se traduit par une contribution rentable dans tous les segments du marché. En outre, les progrès des activités Logiciels et services sont significatifs, le dynamisme des ventes en Europe, Moyen-Orient, Afrique et sur le continent américain se soldant par une croissance du chiffre d’affaires de plus de 60%, à 28 millions d’euros.
La baisse annuelle du prix de vente moyen des cartes SIM a été de 3,7% par rapport au premier semestre 2007. L’amélioration continue du mix produits et la discipline sur les prix continuent à avoir un impact positif sur le prix moyen. Parallèlement, grâce à une plus grande compétitivité sur les marchés d’entrée de gamme, le chiffre d’affaires réalisé sur ce créneau a progressé, entraînant une diminution du prix de vente moyen. Compte tenu de ces facteurs et de la progression du chiffre d’affaires dans les activités Logiciels et services, non compris dans le prix de vente des cartes, le prix de vente moyen constitue désormais un indicateur nettement moins pertinent pour comprendre les performances opérationnelles du segment Téléphonie mobile.
La marge brute a bénéficié de solides gains de productivité dans la fabrication mais aussi des gains d’efficacité de la chaîne des approvisionnements, avec notamment la rationalisation du portefeuille de produits, atteignant 40,7%, soit 6,2 points de pourcentage de plus qu’au premier semestre 2007 à taux de change courants.
Avec l’amélioration de 60 points de base des charges d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires total du segment, le résultat d’exploitation ressort à 66 millions d’euros, soit une marge d’exploitation de 14,9%.
Au cours du semestre, Gemalto a enregistré des progrès significatifs dans le domaine des solutions de sécurité numérique proposées aux grands opérateurs de téléphonie mobile dans plusieurs régions. En juin la société a lancé pour le compte d’un important opérateur chinois une campagne de mise à jour OTA (over the air) portant sur plus de 53 millions de téléphones mobiles dans huit provinces chinoises. L’opération a été un succès. La rapidité et la souplesse de cette mise à jour à distance de cartes SIM sur le terrain témoignent de l’efficacité des plates-formes OTA de Gemalto, permettant aux opérateurs mobiles de mieux gérer leur base d’abonnés.
Comme les téléphones portables prennent une place grandissante dans le mode de vie numérique des consommateurs, l’éventail de solutions diversifiées, proposé par Gemalto, suscite un intérêt grandissant. En Italie, Gemalto a récemment été retenu par TIM pour déployer le premier projet pilote de paiement sans contact, appliqué dans un premier temps au transport en commun. La solution Gemalto pour la gestion de portail a également permis à l’opérateur mobile virtuel italien, PosteMobile, de proposer aux abonnés de BancoPosta, appartenant au même groupe, des paiements sécurisés et facilités ainsi que d’autres transactions à l’aide de leur téléphone portable. Plus de 200 000 clients de BancoPosta ont utilisés ces services au cours du dernier semestre.
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Transactions Sécurisées |
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| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 203,6 | 214,9 | + 5,5% | |||||||
| Marge brute | 34,8 | 17,1% | 60,3 | 28,1% | + 11,0 ppt | |||||
| Charges d’exploitation | 46,0 | 22,6% | 42,1 | 19,6% | (3,0 ppt) | |||||
| Résultat d’exploitation | (10,6) | (5,2)% | 18,3 | 8,5% | + 13,7 ppt | |||||
À taux de change constants, le chiffre d’affaires du segment Transactions Sécurisées au premier semestre 2008 est en hausse de 10,2% par rapport à l’exercice précédent.
Le segment Transactions Sécurisées a renoué avec un résultat d’exploitation positif ce semestre, affichant une marge d’exploitation de 8,5% pour la période. Les programmes de restructuration sont achevés et le redressement de la situation a été plus rapide que prévu.
La forte progression du chiffre d’affaires a été générée par le déploiement continu de cartes bancaires à la norme EMV et les cartes de paiement sans contact, essentiellement en Europe, en Asie et en Amérique latine. Ces bonnes performances ont largement compensé la baisse du chiffre d’affaires dans la télévision à péage et les transports, suite à une approche sélective des appels d’offres par Gemalto. La croissance a également été soutenue dans les services de personnalisation (en hausse de +34%), portée par le déploiement de la norme EMV et les services associés sur les marchés existants et émergents.
Le taux de marge brute augmente de 11,0 points de pourcentage à taux de change courants, à 28,1%, en raison de l’amélioration très nette du mix produits et du mix géographique, ainsi que du programme de restructuration.
Les charges d’exploitation diminuent de 8,5% à taux de change courants, et de 3,0 points de pourcentage par rapport au chiffre d’affaires total du segment.
Au total, le segment Transactions Sécurisées enregistre un bénéfice d’exploitation de 18,3 millions d’euros pour le semestre.
Au-delà du succès grandissant de la norme EMV sur les marchés mondiaux, Gemalto continue de développer ses solutions innovantes pour aider les banques à mieux servir leurs clients. La solution CardLikeMe de Gemalto a été récemment retenue par PlasticNow, leader canadien des cartes de paiement prépayées rechargeables. La solution basée sur Internet qui permet aux utilisateurs finaux de télécharger des images pour personnaliser leur carte et en commander de nouvelles offre à PlasticNow de réelles opportunités d’améliorer sensiblement son offre.
En France, le groupe Pegasus qui réunit cinq grandes banques (BNP-Paribas, Crédit Agricole-LCL, Crédit Mutuel-CIC, Caisse d’Epargne, et le groupe La Banque Postale) a renouvelé son contrat de collaboration avec Gemalto dans le cadre du programme “Payez Mobile”, visant à développer un ensemble cohérent de services de paiement sans contact par téléphone portable. En s’appuyant sur le savoir-faire de ses deux segments, Téléphonie mobile et Transactions Sécurisées, en matière d’écosystème mobile NFC, d’applications bancaires et de services de traitement sécurisé des données, Gemalto s’est révélé le mieux placé pour développer et déployer les technologies et services requis.
Sécurité
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | En % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 87,3 | 101,2 | + 16,0% | |||||||
| Marge brute | 33,0 | 37,8% | 28,1 | 27,7% | (10,1 ppt) | |||||
| Charges d’exploitation | 43,8 | 50,2% | 40,9 | 40,4% | (9,8 ppt) | |||||
| Résultat d’exploitation | (10,4) | (11,9%) | (12,8) | (12,7%) | (0,8 ppt) | |||||
À taux de change constants, le chiffre d’affaires du segment Sécurité au premier semestre 2008 s’inscrit en hausse de 19,7% par rapport à l’exercice précédent.
Les investissements en ventes et marketing dans les Programmes gouvernementaux et dans la Gestion de l’accès et de l’identité (IAM) continuent de générer une forte croissance. Comme annoncé, le chiffre d’affaire généré par l’exploitation du portefeuille de brevets est revenu à un niveau comparable à celui antérieur à la fusion, avec 6,2 millions d’euros enregistrés au cours du semestre contre 14,1 millions d’euros au premier semestre 2007. En dehors des brevets, le chiffre d’affaires du segment Sécurité (Programmes gouvernementaux et IAM) progresse de 34%.
Le chiffre d’affaires généré par les Programmes gouvernementaux est en hausse de 38%, à la faveur d’une nette augmentation des ventes aux Etats-Unis et en Europe, Moyen-Orient et Afrique. La croissance enregistrée sur le semestre est en grande partie imputable à la mise en œuvre des contrats remportés précédemment, témoignant de l’importance du carnet de commandes pour la stabilité du chiffre d’affaires. Le chiffre d’affaires du segment Gestion de l’accès et de l’identité (IAM) a aussi connu une bonne progression de 26%, grâce au déploiement de projets majeurs d’authentification bancaire en ligne, en particulier en Europe.
La marge brute est en baisse de 10,1 points de pourcentage à taux de change courants en raison d’une moindre contribution du portefeuille de brevets. En dehors des brevets, la marge brute progresse de 29,5% à taux de change courants. Cette progression témoigne de la capacité du Groupe à mettre à profit les économies d’échelle et à passer progressivement d’une base de coûts par projet à des opérations de plus en plus industrialisées.
Compte tenu des gains d’efficacité obtenus, qui ont entraîné une diminution des charges d’exploitation de 6,6% à taux de change courants et de 9,8% par rapport au chiffre d’affaires total du segment, la Sécurité accuse une perte d’exploitation de 12,8 millions d’euros au premier semestre 2008. Retraitée des brevets, la perte d’exploitation baisse de moitié par rapport à la même période de l’année précédente.
Au cours du semestre, Gemalto a conforté sa position de leader dans les Programmes gouvernementaux, remportant de nombreux succès. A Taiwan, Gemalto a été retenu par l’Agence nationale de l’immigration pour la fourniture de cartes de séjour électroniques et le système de personnalisation associé. Ce document d’identité conforme aux normes ICAO et muni d’un microprocesseur embarquant un logiciel dérivé de la technologie du passeport électronique, améliore considérablement la protection contre la falsification et la contrefaçon par rapport aux anciens documents papier. A ce jour, Gemalto a livré plus 300 000 cartes de séjour électroniques. Au Mexique, devant le succès remporté par l’introduction du permis de conduire électronique dans l’Etat de Nueva Leon, Gemalto a signé un nouveau contrat portant sur le déploiement de cette technologie dans trois nouveaux Etats. En partenariat avec Cosmocolor, acteur majeur de l’intégration de systèmes au Mexique, la solution sera mise en œuvre dans les Etats de Mexico, Veracruz et de Sonora, couvrant une population de près de 50 millions de conducteurs.
Dans le segment Gestion de l’accès et de l’identité (IAM), Gemalto s’est développé à partir des gains récents et a remporté de nouveaux succès commerciaux. En Pologne, le Groupe a fourni un million de cartes d’étudiant électroniques ; une centaine d’universités et de grandes écoles émettent actuellement ce type de carte et 300 autres établissements devraient les rejoindre prochainement. La carte sert de pièce d’identité aux étudiants et leur donne accès aux infrastructures de l’université. Elle sert également de billet électronique dans les transports en commun ainsi que de porte-monnaie électronique, entre autres applications à valeur ajoutée. Aux Etats-Unis, la solution d’authentification forte de Gemalto, Protiva .NET, a également été retenue par un grand cabinet comptable, Virchow Krause & Company LLC, qui a souligné l’avantage d’une sécurité renforcée pour des activités particulièrement sensibles ainsi que l’attractivité des solutions Gemalto, immédiatement compatibles avec les plates-formes Microsoft Windows Vista et XP.
Terminaux de paiement
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | en % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | en % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 29,2 | 15,7 | (46,2%) | |||||||
| Marge brute | 5,6 | 19,2% | 2,7 | 17,2% | (2 ppt) | |||||
| Charges d’exploitation | 7,8 | 26,8% | 6,9 | 43,8% | (11,5%) | |||||
| Résultat d’exploitation | (2,1) | (7,3)% | (4,2) | (26,7%) | (19,4 ppt) | |||||
Le manque de chiffre d’affaires dû à un composant défectueux décelé dans la chaîne d’approvisionnement d’un fabricant sous contrat avec Gemalto a eu un impact important sur le premier semestre 2008 et sur les performances opérationnelles. Le segment a, en conséquence, accusé une perte d’exploitation de 4,2 millions d’euros. Le problème a été réglé et le segment retrouve progressivement un niveau d’activité normal.
Téléphonie publique
| Premier semestre 2007 | Premier semestre 2008 | |||||||||
| en millions d’euros | en % du chiffre d’affaires | en millions d’euros | en % du chiffre d’affaires | Variation à taux de change courants | ||||||
| Chiffre d’affaires | 22,0 | 16,5 | (24,8%) | |||||||
| Marge brute | 4,6 | 20,8% | 3,7 | 22,7% | + 1,9 ppt | |||||
| Charges d’exploitation | 2,2 | 9,8% | 1,5 | 8,8% | (1,0 ppt) | |||||
| Résultat d’exploitation | 2,6 | 11,6% | 2,3 | 13,8% | + 2,2 ppt | |||||
À taux de change constants, le chiffre d’affaires s’est replié de 19%. La demande mondiale pour les cartes à mémoire de téléphonie publique poursuit sa contraction, sous l’effet de l’utilisation de plus en plus répandue de la téléphonie mobile dans le monde. Les coûts de production et ceux des services généraux de Gemalto ont été ajustés en conséquence, entraînant une hausse du taux de marge brute de 1,9 point de pourcentage à taux de change courants à 22,7% et de la marge d’exploitation, de 2,2 points de pourcentage à taux de change courants à 13,8%. En conséquence, ce segment présente un bénéfice d’exploitation de 2,3 millions d’euros au premier semestre 2008.
Perspectives
Gemalto s’est fixé comme ambition une croissance de son chiffre d’affaires ajusté des taux de changes comprise dans une fourchette de +8% à +12% sur le long terme. La croissance du chiffre d’affaires 2008 devrait se situer dans cette fourchette.
Notre position de leader génère des avantages commerciaux et opérationnels et nous sommes encouragés par les progrès de notre performance. Les perturbations des marchés financiers mondiaux n’ont à ce jour pas d’effet materiel sur les activités du groupe, hormis le taux de change moyen entre l'Euro et les autres devises.
Avec cette amélioration importante du résultat d’exploitation au premier semestre, Gemalto est parfaitement positionné pour enregistrer une croissance significative de son résultat sur l’ensemble de l’exercice 2008. Le résultat d’exploitation ajusté de l’exercice devrait être de l’ordre de 160 millions d’euros.
Notre objectif 2009 d’une marge d’exploitation ajustée de 10 % demeure inchangé.
DESCRIPTION DES AGRÉGATS AJUSTÉS
Les états financiers de Gemalto ont été profondément modifiés à la suite du rapprochement avec Gemplus, en particulier du fait du traitement comptable de la transaction conformément à la règle IFRS 3 “Regroupements d’entreprises”. Pour compléter les états financiers consolidés établis en conformité avec les principes comptables IFRS, le Groupe présente des comptes de résultat établis sur une base ajustée dans le tableau ci-après.
Le Groupe considère que les agrégats ajustés (qui excluent les écritures comptables et dépenses résultant directement du rapprochement avec Gemplus) permettent de mieux apprécier sa performance financière passée et future. Ces agrégats non conformes aux principes comptables internationaux (IFRS) ne sont pas destinés à être utilisés isolément ou à remplacer les agrégats IFRS correspondants, mais doivent être analysés conjointement avec les états financiers consolidés établis conformément aux principes comptables internationaux (IFRS). La direction du Groupe se sert régulièrement de ces agrégats ajustés pour apprécier, gérer et évaluer son activité et prendre des décisions opérationnelles. Ils font partie des principaux paramètres pris en compte par la direction dans le cadre de l’établissement de ses prévisions financières. Ainsi, la rémunération des dirigeants est basée, en partie, sur la performance de l’activité mesurée par ces agrégats ajustés. Ceux-ci comprennent les ajustements décrits ci-dessous, ainsi que l’impact fiscal qui en résulte :
• Charge supplémentaire de rémunération payée en actions résultant spécifiquement du traitement comptable du rapprochement avec Gemplus : comme indiqué dans IFRS 2 “Paiement fondé sur des actions” et IFRS 3 “Regroupements d’entreprises”, les options de souscription d’actions ou autres rétributions attribuées par l’acquéreur en vue de reprendre les engagements de la société acquise envers ses salariés, sont considérées comme faisant partie du prix d’acquisition et comptabilisés à leur juste valeur à la date effective du rapprochement. Cette règle s’applique aux options de souscription d’actions ou autres rétributions détenues par les salariés de la société acquise, dont les droits autorisant l’exercice sont déjà acquis ou restent à acquérir. Cela se traduit par une augmentation de la charge de rémunération payée en actions liée aux options de souscription initialement attribuées par Gemplus à ses salariés, avant le rapprochement. L’ajustement qui consiste à éliminer cette charge supplémentaire de rémunération payée en actions, est destiné à refléter la charge de rémunération payée en actions qu’aurait supportée Gemplus si la société était restée indépendante. La direction de Gemalto estime que cet ajustement permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe dans une perspective de poursuite normale de l’activité.
• Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles : l’amortissement et la dépréciation des actifs incorporels identifiés à l’occasion du rapprochement avec Gemplus sont exclus du résultat net ajusté de la période. En effet, la direction du Groupe estime cet ajustement utile car, avant ce rapprochement au deuxième trimestre de l’exercice 2006, Gemalto n’avait pas supporté de charges significatives de cette nature, et l’exclusion de ce montant permet aux investisseurs de mieux apprécier l’évolution des charges opérationnelles IFRS de Gemalto au cours des périodes suivant le rapprochement avec Gemplus. Les investisseurs doivent savoir que ces actifs incorporels ont contribué aux ventes de la période et contribueront aux ventes futures, et que ces charges d’amortissement seront récurrentes.
• Charges liées au rapprochement : en 2006, Gemalto a comptabilisé d’importantes charges directement liées au rapprochement, qui n’auraient pas existé en son absence. Les charges liées au rapprochement comprennent des prestations de conseil indispensables à la réussite de l’intégration, le coût de création et d’enregistrement dans le monde entier de la nouvelle marque et du nouveau logo Gemalto, ainsi que la dépréciation des coûts de développement de projets redondants avec des produits ou des technologies existants chez Gemplus. Gemalto a également déprécié une participation dans une société cotée en raison du rapprochement avec Gemplus. La dotation aux provisions pour dépréciation a été comptabilisée dans le résultat financier du premier semestre 2006. Au premier semestre 2007, Gemalto a comptabilisé 1,2 million d’euros de charges liées au rapprochement. Des charges supplémentaires de ce type pourraient être comptabilisées au cours des mois à venir. La direction de Gemalto estime que les investisseurs doivent mesurer l’impact de ces dépenses sur la structure de coûts du Groupe.
• Charges de réorganisation : les charges de réorganisation incluent les coûts liés aux réductions d’effectifs dans les fonctions centrales, la consolidation des sites de production et administratifs (y compris dépréciation d’immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que de stocks, coûts de transfert, coûts liés à la sous-absorption d’une unité de production en phase de fermeture, les coûts de licenciement, les charges de résiliation anticipée de baux, et d’aménagement des locaux) ainsi que la rationalisation et l’harmonisation du portefeuille de produits et services.
Résumé
Gemalto présente les 2 comptes de résultat ci-après pour la période close le 30 juin 2008:
- Compte de résultat consolidé IFRS, conformément à ses obligations légales
- Compte de résultat ajusté
| Compte de résultat consolidé (IFRS) de Gemalto | - Inclut toutes les charges résultant du traitement comptable du rapprochement avec Gemplus (amortissement et dépréciation des actifs incorporels, charge supplémentaire de rémunération payée en actions), ainsi que les charges exceptionnelles et les charges de réorganisation supportées en raison de la fusion (charges de restructuration et charges liées au rapprochement). | |
| Compte de résultat ajusté de Gemalto | - Exclut les charges non récurrentes et les charges de réorganisation liées au rapprochement avec Gemplus, ainsi que toutes les charges résultant du traitement comptable de la transaction. |
Calendrier financier
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2008 sera publié le 23 octobre 2008, avant l’ouverture d’Euronext Paris.
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Conférence téléphonique |
| Gemalto organise aujourd'hui une conférence téléphonique en anglais, destinée aux analystes et investisseurs, à 15 h 00, heure de Paris (14 h 00, heure de Londres, et 9 h 00, heure de New York). Pour participer en direct, composer le : |
| +44 (0) 207 806 1968 ou +1 718 354 1391 ou +33 1 70 99 42 99. |
| La présentation sera disponible sur le site Communication Financière de Gemalto (www.gemalto.com/investors) à partir de 13 h 00, heure de Paris (12 h 00, heure de Londres et 7 h 00, heure de New York). |
| La conférence téléphonique sera disponible en différé environ 3 heures après la fin de la conférence téléphonique jusqu'au 27 août 2008 à minuit (heure de Paris) en composant le : |
| +44 (0) 207 806 1970 ou +1 718 354 11 12 ou +33 1 71 23 02 48, code d'accès : 2478414#. |
A propos de Gemalto
Gemalto (Euronext NL 0000400653 GTO) est leader de la sécurité numérique avec un chiffre d’affaires 2007 de plus de 1,6 Md€, plus de 85 bureaux dans 40 pays et quelque 10 000 salariés dont 1 300 ingénieurs de Recherche & Développement.
Dans un monde où la révolution numérique transforme de plus en plus notre vie quotidienne, les solutions de Gemalto sont conçues pour rendre les interactions numériques personnelles plus conviviales, plus sûres et plus agréables.
Gemalto propose des solutions de sécurité numérique intégrées, depuis le développement de logiciels jusqu’à la création et la fabrication de dispositifs de sécurité numérique comme les cartes à puce, cartes SIM, passeports électroniques ou tokens ou encore le déploiement de services pour ses clients.
Nos produits et services sont utilisés par plus d’un milliard de personnes à travers le monde pour diverses applications, notamment dans les télécommunications, les services financiers, les administrations, la gestion des identités, le contenu multimédia, la gestion des droits numériques, la sécurité informatique et les transports en commun.
Parce que l’utilisation de ses logiciels et dispositifs sécurisés augmente avec le nombre de personnes qui interagissent dans le monde numérique, Gemalto est aujourd’hui idéalement positionnée pour croitre dans les années à venir.
Pour plus d’informations, visitez notre site internet www.gemalto.com.
Le présent document ne constitue ni une offre d’achat ou d’échange, ni une sollicitation à acheter ou à échanger des actions de Gemalto.
Le présent document contient des informations qui ne sont ni la publication de résultats financiers audités, ni d'autres données historiques ou autres indications concernant Gemalto. Ces déclarations comprennent des estimations et objectifs financiers ainsi que les hypothèses sous-jacentes, et des déclarations concernant les projets, les objectifs et les prévisions relatifs à de futures opérations, événements et produits et services, et les performances futures. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par les termes « s’attendre à », « anticiper », « croire », « envisager », « estimer », et toute autre expression similaire. Ces informations, ainsi que d'autres déclarations contenues dans ce document constituent des déclarations prospectives au regard des obligations législatives et réglementaires. Bien que les dirigeants de la Société estiment que les objectifs contenus dans ces déclarations prospectives soient raisonnables, il est rappelé aux investisseurs et aux actionnaires que les informations et déclarations prospectives sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison de risques et d’incertitudes. La plupart de ces risques et incertitudes sont difficiles à prévoir et ne peuvent parfois pas être maîtrisés par les sociétés ; leur survenance pourrait avoir pour conséquence que les développements futurs ou avérés soient significativement différents de ceux exprimés, suggérés ou estimés dans les informations et déclarations prospectives, et les sociétés ne peuvent garantir les résultats futurs, les niveaux d’activité, les performances de la société ou la réussite des projets. Les facteurs qui peuvent entraîner un changement significatif des informations ou des résultats avérés par rapport aux informations et déclarations prospectives contenues dans ce document incluent notamment : la capacité des sociétés à s'intégrer conformément aux attentes; la capacité de la société à développer les synergies attendues du rapprochement ; les tendances sur le marché de la téléphonie mobile et des communications sans fil ; la capacité de la société à développer de nouvelles technologies, le développement de technologies concurrentes et la concurrence intense généralement constatée sur les principaux marchés de la société ; la rentabilité des stratégies de croissance ; les contestations ou pertes de droits de propriété intellectuelle ; la capacité d’établir ou de maintenir des relations stratégiques dans ses principales activités ; la capacité de développer et de tirer profit de l’utilisation de nouveaux logiciels et services ; les conséquences du rapprochement et de toute autre acquisition future sur le cours des actions de la société ; les changements dans le contexte mondial, politique, industriel, économique, concurrentiel, réglementaire ou du secteurs d’activité ; et les facteurs évoqués par les sociétés dans les formulaires et autres documents remis à la SEC, incluant notamment les développements dans les parties intitulées « Avertissement concernant les déclarations prospectives » et « Facteurs de risque ». En outre, la société ni aucune autre personne n’assume la responsabilité de l’exactitude ou de l’exhaustivité de ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce document n’ont de valeur qu’à la date de publication de ce document et les sociétés n’ont pas l’obligation, ni ne prennent l’engagement, de publier des mises à jour de ces déclarations prospectives après cette date afin de rendre ces déclarations conformes aux résultats de la société ou de rendre compte de la survenance de résultats attendus ou d’autres prévisions, sauf lorsqu’une loi ou une réglementation locale l’exige.
|
Annexe 1
Compte de résultat ajusté du premier semestre 2008 par segment de marché (non audité)
(A taux de change courants) |
|||||||||
| en millions d’euros | Semestre clos le 30 juin 2008 | ||||||||
| Téléphonie mobile | Transactions Sécurisées | Sécurité | Téléphonie publique | Terminaux de paiement | Total | ||||
| Chiffre d’affaires | 442,9 | 214,9 | 101,2 | 16,5 | 15,7 | 791,2 | |||
| Marge brute | 180,1 | 60,3 | 28,1 | 3,7 | 2,7 | 274,9 | |||
|
Charges d’ exploitation |
114,0 | 42,1 | 40,9 | 1,5 | 6,9 | 205,3 | |||
|
Résultat d’ exploitation |
66,0 | 18,3 | (12,8) | 2,3 | (4,2) | 69,5 | |||
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Compte de résultat ajusté du premier semestre 2007 par segment de marché (non audité)
(A taux de change courants) |
|||||||||
| en millions d’euros | Semestre clos le 30 juin 2007 | ||||||||
| Téléphonie mobile | Transactions Sécurisées | Sécurité | Téléphonie publique | Terminaux de paiement | Total | ||||
| Chiffre d’affaires | 417,8 | 203,6 | 87,3 | 22,0 | 29,2 | 759,9 | |||
| Marge brute | 144,1 | 34,8 | 33,0 | 4,6 | 5,6 | 222,1 | |||
|
Charges d’ exploitation |
109,8 | 46,0 | 43,8 | 2,2 | 7,8 | 209,5 | |||
|
Résultat d’ exploitation |
35,7 | (10,6) | (10,4) | 2,6 | (2,1) | 15,2 | |||
|
Annexe 2
Livraisons de dispositifs personnels sécurisés (non audité) |
||||||
|
En millions d’unités |
T2 2007 | T2 2008 | Variation | |||
| Cartes SIM | 230 | 257 | +11,9% | |||
| Transactions Sécurisées | 58 | 78 | +33,7% | |||
| Sécurité | 8 | 13 | +78,7% | |||
| Total | 296 | 349 | +18,0% | |||
|
En millions d’unités |
S1 2007 | S1 2008 | Variation | |||
| Cartes SIM | 445 | 511 | +14,7% | |||
| Transactions Sécurisées | 112 | 147 | +31,8% | |||
| Sécurité | 13 | 22 | +64,9% | |||
| Total | 570 | 680 | +19,2% |
|
Annexe 3
Répartition du chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2008 par région (non audité) |
||||||||
| en millions d’euros | T2 2007 | T2 2008 | Variation à taux de change courants | Variation à taux de change constants | ||||
| EMOA | 219,3 | 228,2 | +4,1% | +6,9% | ||||
| Amériques | 91,4 | 89,3 | (2,3%) | +8,5% | ||||
| Asie | 87,1 | 86,2 | (1,1%) | +10,5% | ||||
| Total | 397,8 | 403,6 | +1,5% | +8,0% | ||||
|
Répartition du chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2008 par segment (non audité) |
||||||||
| en millions d’euros | T2 2007 | T2 2008 | Variation à taux de change courants | Variation à taux de change constants | ||||
| Téléphonie mobile | 223,7 | 219,4 | (1,9%) | +5,5% | ||||
| Transactions Sécurisées | 103,3 | 114,0 | +10,3% | +15,7% | ||||
| Sécurité | 44,7 | 53,9 | +20,6% | +25,6% | ||||
| Téléphonie publique | 11,6 | 8,2 | (29,4%) | (23,9%) | ||||
| Terminaux de paiement | 14,3 | 8,1 | (43,8%) | (40,2%) | ||||
| Total | 397,8 | 403,6 | +1,5% | +8,0% | ||||
|
Annexe 4 Chiffre d’affaires du second trimestre 2008 par région (non audité) |
||||||||
| en millions d’euros | T1 2007 | S1 2008 | Variation à taux de change courants | Variation à taux de change constants | ||||
| EMOA | 428,0 | 442,6 | +3,4% | +6,3% | ||||
| Amériques | 167,3 | 177,1 | +5,8% | +16,3% | ||||
| Asie | 164,6 | 171,6 | +4,2% | +14,0% | ||||
| Total | 759,9 | 791,2 | +4,1% | +10,0% | ||||
|
Chiffre d’affaires du second trimestre 2008 par segment de marché (non audité) |
||||||||
| en millions d’euros | T2 2007 | T2 2008 | Variation à taux de change courants | Variation à taux de change constants | ||||
| Téléphonie mobile | 223,7 | 219,4 | (1,9%) | +5,5% | ||||
| Transactions Sécurisées | 103,3 | 114,0 | +10,3% | +15,7% | ||||
| Sécurité | 44,7 | 53,9 | +20,6% | +25,6% | ||||
| Téléphonie publique | 11,6 | 8,2 | (29,4%) | (23,9%) | ||||
| Terminaux de paiement | 14,3 | 8,1 | (43,8%) | (40,2%) | ||||
| Total | 397,8 | 403,6 | +1,5% | +8,0% | ||||
|
Annexe 5
Taux de change moyen entre l’euro et le dollar des Etats-Unis |
||||
|
|
EUR/USD | |||
| Premier trimestre 2007 | 1,31 | |||
| Deuxième trimestre 2007 | 1,35 | |||
| Premier semestre 2007 | 1,33 | |||
| Premier trimestre 2008 | 1,48 | |||
| Deuxième trimestre 2008 | 1,56 | |||
| Premier semestre 2008 | 1,52 | |||
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Annexe 6 |
||||||||||||
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Compte de résultat consolidé pour le semestre clos le 30 juin 2008
Tableau de passage de l’information financière IFRS vers l’information financière ajustée (non audité) |
||||||||||||
| en millions d’euros | Information financière IFRS | Ajustement au titre des charges liées au rapprochement avec Gemplus | Ajustement au titre des charges de réorganisation | Ajustement au titre des amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles | Ajustement au titre des rémunérations payées en actions | Comptes financiers ajustés | ||||||
| Chiffre d’affaires | 791,2 | 0,0 | 791,2 | |||||||||
| Coût des ventes | (521,9) | 5,6 | 0,0 | (516,3) | ||||||||
| Marge brute | 269,3 | 5,6 | 274,9 | |||||||||
| Frais d’étude et de recherche | (46,8) | 0,0 | (46,8) | |||||||||
| Frais commerciaux | (109,4) | 0,1 | (109,3) | |||||||||
| Frais généraux et administratifs | (49,3) | 0,0 | (49,2) | |||||||||
| Autres charges d’exploitation | (0,1) | (0,1) | ||||||||||
| Charges liées au regroupement d’entreprises | 0,2 | (0,2) | - | |||||||||
| Charges de réorganisation | (6,5) | 6,5 | - | |||||||||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | (6,5) | 6,5 | - | |||||||||
| Résultat d’exploitation (EBIT) | 50,9 | (0,2) | 12,1 | 6,5 | 0,1 | 69,5 | ||||||
| Résultat financier | 3,4 | 3,4 | ||||||||||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 1,0 | 1,0 | ||||||||||
| Résultat avant impôts | 55,3 | (0,2) | 12,1 | 6,5 | 0,1 | 73,9 | ||||||
| Impôts | (8,3) | (0,4) | (1,9) | (10,6) | ||||||||
| Résultat net | 47,0 | (0,2) | 11,7 | 4,6 | 0,1 | 63,3 | ||||||
| Dont part du groupe | 45,0 | 61,3 | ||||||||||
| Intérêts minoritaires | 2,0 | 2,0 | ||||||||||
|
Annexe 7
Tableau de variation de la trésorerie (non audité) |
||||
| en millions d’euros | S1 2007 | S1 2008 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 430 | 337 | ||
|
Flux de trésorerie provenant des (utilisées par les) opérations d’exploitation, avant sortie de trésorerie liées aux mesures de restrucuturation (10) |
21 | 64 | ||
| Incluant trésorerie générée (utilisée) par la baisse (hausse) du besoin en fonds de roulement | 1 | (40) | ||
| Trésorerie utilisée par les mesures de restructuration | (16) | (29) | ||
| Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles | (29) | (22) | ||
| Flux de trésorerie disponible | (24) | 13 | ||
| Intérêts perçus, nets (10) | 5 | 5 | ||
| Produits de cession des participations | 21 | 0 | ||
| Autres flux de trésorerie utilisée par des opérations d’investissement | (0) | (0) | ||
|
Flux de trésorerie utilisée résultant du rapprochement avec Gemplus (11) |
(4) | 0 | ||
| Flux de trésorerie provenant des (utilisée par les) opérations d’exploitation et d’investissement | (3) | 18 | ||
| Trésorerie utilisée pour le programme de rachat d’actions | (100) | (16) | ||
| Flux de trésorerie des opérations de financement | (8) | 5 | ||
| Autres (principalement gains (pertes) de change sur la trésorerie nette) | (1) | (5) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 319 | 340 | ||
| Emprunts à court et long terme, y compris contrats de location-financement, en fin de période | (27) | (18) | ||
| Trésorerie nette en fin de période | 291 | 322 | ||
|
Annexe 8
Gemalto
États financiers consolidés résumés
au 30 juin 2008
(Non audités)
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés semestriels |
||||||
|
Bilan consolidé (non audité) |
||||||
| En milliers d’euros |
Notes |
Au 31 décembre 2007 |
Au 30 juin 2008 |
|||
| ACTIF | ||||||
| Actifs non courants | ||||||
| Immobilisations corporelles, nettes | 7 | 217 095 | 213 597 | |||
| Écarts d’acquisition, net | 8 | 543 831 | 542 229 | |||
| Immobilisations incorporelles, nettes | 8 | 73 715 | 58 136 | |||
| Participations mises en équivalence | 8 294 | 9 296 | ||||
| Actifs d’impôt différé | 21 891 | 19 913 | ||||
| Actifs financiers disponibles à la vente, nets | 1 445 | 1 321 | ||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 3 479 | 3 384 | ||||
| Autres actifs non courants | 22 774 | 26 843 | ||||
| Total de l’actif non courant | 892 524 | 874 719 | ||||
| Actifs courants | ||||||
| Stocks, nets | 9 | 173 737 | 184 425 | |||
| Créances, nettes | 10 | 439 505 | 433 154 | |||
| Instruments dérivés | 11 | 15 750 | 12 711 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 337 441 | 340 102 | |||
| Total des actifs courants | 966 433 | 970 392 | ||||
| Total ACTIF | 1 858 957 | 1 845 111 | ||||
| CAPITAUX PROPRES | ||||||
| Capitaux propres, part du Groupe | ||||||
| Capital social | 91 016 | 91 016 | ||||
| Primes | 1 247 140 | 1 247 140 | ||||
| Autocontrôle | (139 932) | (137 620) | ||||
| Juste valeur et autres réserves | 82 674 | 83 003 | ||||
| Ecarts de conversion | (22 475) | (34 781) | ||||
| Report à nouveau et résultat de l’exercice | (27 746) | 17 255 | ||||
| 1 230 677 | 1 266 013 | |||||
| Intérêts minoritaires | 11 568 | 12 262 | ||||
| Total CAPITAUX PROPRES | 1 242 245 | 1 278 275 | ||||
| DETTES | ||||||
| Dettes non courantes | ||||||
| Dettes financières non courantes | 16 710 | 13 594 | ||||
| Passifs d’impôt différé | 14 816 | 13 070 | ||||
| Provisions pour retraites et assimilées | 25 959 | 24 773 | ||||
| Autres provisions et dettes non courantes | 13 | 79 722 | 77 039 | |||
| Total des dettes non courantes | 137 207 | 128 476 | ||||
| Dettes courantes | ||||||
| Dettes d’exploitation | 14 | 392 459 | 374 562 | |||
| Impôts courants | 7 089 | 6 627 | ||||
| Dettes financières courantes | 6 918 | 4 765 | ||||
| Instruments dérivés | 11 | 468 | 204 | |||
| Provisions et autres dettes courantes | 15 | 72 571 | 52 203 | |||
| Total des dettes courantes | 479 505 | 438 361 | ||||
| Total des DETTES | 616 712 | 566 837 | ||||
| Total PASSIF | 1 858 957 | 1 845 111 | ||||
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés semestriels
|
Compte de résultat consolidé (non audité) |
|||||
|
En milliers d’euros (sauf résultat par action) |
Notes | Semestre clos le 30 juin | |||
| 2007 | 2008 | ||||
| Chiffre d’affaires | 759 863 | 791 173 | |||
| Coût des ventes | (537 965) | (521 873) | |||
| Marge brute | 221 898 | 269 300 | |||
| Charges d’exploitation | |||||
| Frais d’étude et de recherche | (50 823) | (46 778) | |||
| Frais commerciaux | (109 596) | (109 380) | |||
| Frais généraux et administratifs | (50 680) | (49 273) | |||
| Autres produits et charges opérationnels, nets | 2 624 | (98) | |||
| Chargées liées au regroupement d’entreprises | 4 | (1 181) | 162 | ||
| Charges de réorganisation | 4 | (55 128) | (6 533) | ||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 4 | (23 031) | (6 499) | ||
| Résultat d’exploitation | (65 917) | 50 901 | |||
| Résultat financier | 16 | 10 097 | 3 405 | ||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | (898) | 1 032 | |||
| Plus-value de cession d’une participation mise en équivalence | 9 393 | - | |||
| Résultat avant impôts | (47 325) | 55 338 | |||
| Impôts | (1 066) | (8 313) | |||
| Résultat net | (48 391) | 47 025 | |||
| Dont : | |||||
| Part du Groupe | (50 100) | 45 001 | |||
| Intérêts minoritaires | 1 709 | 2 024 | |||
| Résultat par action avant dilution (en euro) | 17 | (0.57) | 0.54 | ||
| Résultat par action après dilution (en euro) | 17 | (0.57) | 0.53 | ||
|
en milliers |
|||||
| Nombre moyen d’actions en circulation | 17 | 88 371 | 83 123 | ||
| Nombre moyen d’actions en circulation après dilution | 17 | 88 371 | 84 362 | ||
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés semestriels
|
Tableau des variations des capitaux propres consolidés (non audité) |
||||||||||||||||||||
| en milliers d'euros | Nombre d'actions(*) | Part du Groupe | Intérêts minoritaires | Total | ||||||||||||||||
| émises |
en circulation |
Capital social | Primes |
Autocontrôle |
Juste valeur et autres réserves |
Ecart de conversion |
Report à nouveau et résultat de l’exercice |
|||||||||||||
| Au 1er janvier 2007 |
90 082 535 |
89 854 954 |
90 083 |
1 241 326 |
-5 240 |
73 151 |
-4 158 |
22 319 |
26 884 |
1 444 365 |
||||||||||
| Variation des réserves liées à la variation de juste valeur et autres réserves : | ||||||||||||||||||||
|
Ecarts de conversion |
-1 812 |
-16 |
-1 828 |
|||||||||||||||||
|
Plus/(moins) values de cession d’autocontrôle (programme de liquidité) |
27 | 27 | ||||||||||||||||||
|
Variations de juste valeur nettes d’impôts : |
||||||||||||||||||||
|
actifs financiers disponibles à la vente |
-4 253 |
-4 253 |
||||||||||||||||||
|
variation des gains ou pertes actuariels liés aux engagements de retraite |
-592 |
-592 |
||||||||||||||||||
|
instruments de couverture des flux de trésorerie |
598 |
-22 |
576 | |||||||||||||||||
|
réévaluation suite au rachat d’intérêts minoritaires dans LMG |
125 | 125 | ||||||||||||||||||
| Produits/(charges) nets constatés directement en capitaux propres |
-4 220 |
-1 812 |
125 |
-38 |
-5 945 |
|||||||||||||||
| Résultat net de la période |
-50 100 |
1 709 |
-48 391 |
|||||||||||||||||
|
Total des produits et charges constatés au cours de la période |
-4 220 |
-1 812 |
-49 975 |
1 671 |
-54 336 |
|||||||||||||||
| Plan d’achat ou de souscription d’actions |
74 396 |
3 572 |
3 572 |
|||||||||||||||||
| Rachat d’actions d’autocontrôle |
-5 386 365 |
-97 884 |
-97 884 |
|||||||||||||||||
|
Augmentation de capital en rémunération de l’apport en nature d’actions Gemplus international par les deux actio |
933 309 |
933 309 |
933 |
17 763 |
18 696 |
|||||||||||||||
|
Ecart entre le coût d’acquisition des intérêts minoritaires dans Gemplus et la part complémentaire de capitaux propres qu’ils représentent à la date d’acquisition |
-10 244 |
-10 244 |
||||||||||||||||||
| Intérêts minoritaires constatés dans l’acquisition de Gemplus |
-13 748 |
-13 748 |
||||||||||||||||||
|
Dividendes distribués |
-3 606 |
-3 606 |
||||||||||||||||||
| Au 30 juin 2007 |
91 015 844 |
85 476 294 |
91 016 |
1 248 845 |
-103 124 |
72 503 |
-5 970 |
-27 656 |
11 201 |
1 286 815 |
||||||||||
| Au 1er janvier 2008 |
91 015 844 |
83 491 578 |
91 016 |
1 247 140 |
-139 932 |
82 674 |
-22 475 |
-27 746 |
11 568 |
1 242 245 |
||||||||||
| Variation des réserves liées à la variation de juste valeur et autres réserves : | ||||||||||||||||||||
|
Ecarts de conversion |
-12 306 |
-78 |
-12 384 |
|||||||||||||||||
|
Plus/(moins) values de cession d’autocontrôle (programme de liquidité) |
93 | 93 | ||||||||||||||||||
|
Variations de juste valeur nettes d’impôts : |
||||||||||||||||||||
|
actifs financiers disponibles à la vente |
-124 |
-124 |
||||||||||||||||||
|
variation des gains ou pertes actuariels liés aux engagements de retraite |
485 | 485 | ||||||||||||||||||
|
instruments de couverture des flux de trésorerie |
536 | 536 | ||||||||||||||||||
| Produits/(charges) nets constatés directement en capitaux propres | 990 |
-12 306 |
-78 |
-11 394 |
||||||||||||||||
| Résultat net de la période |
45 001 |
2 024 |
47 025 |
|||||||||||||||||
|
Total des produits et charges constatés au cours de la période |
990 |
-12 306 |
45 001 |
1 946 |
35 631 |
|||||||||||||||
| Plan d’options d'achat ou de souscription d'actions |
870 202 |
-661 |
-661 |
|||||||||||||||||
| Rachat d’actions d’autocontrôle |
-876 224 |
2 312 |
2 312 |
|||||||||||||||||
|
Dividendes distribués |
-1 252 |
-1 252 |
||||||||||||||||||
| Au 30 juin 2008 |
91 015 844 |
83 485 556 |
91 016 |
1 247 140 |
-137 620 |
83 003 |
-34 781 |
17 255 |
12 262 |
1 278 275 |
||||||||||
| (*) Au 30 juin 2008, la différence entre le nombre d’actions émises et le nombre d’actions en circulation correspond aux 7 530 288 actions détenues en autocontrôle. | ||||||||||||||||||||
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés semestriels
|
Tableau consolidé des flux de trésorerie (non audité) |
||||||
| En milliers d’euros | Notes | Semestre clos le 30 juin | ||||
| 2007 | 2008 | |||||
| Flux de trésorerie provenant des opérations d’exploitation | ||||||
| Trésorerie nette provenant de l’exploitation | 18 | 11 243 | 42 792 | |||
| Intérêts payés | (1 126) | (852) | ||||
| Impôts sur les bénéfices payés | (6 306) | (7 970) | ||||
| Trésorerie nette dégagée par les opérations d’exploitation | 3 811 | 33 970 | ||||
| Flux de trésorerie provenant des opérations d’investissement | ||||||
| Acquisition d’une filiale, trésorerie acquise nette de coûts | 25 | - | ||||
| Rachat d’intérêts minoritaires dans Gemplus | (4 068) | - | ||||
| Acquisitions d’immobilisations corporelles | (17 719) | (19 140) | ||||
| Produits de cession d’immobilisations corporelles | 577 | 1 086 | ||||
| Acquisition d’immobilisations incorporelles | (11 762) | (3 563) | ||||
| Acquisition d’autres actifs non courants | (282) | (287) | ||||
| Produits de cession d’un actif disponible à la vente | 4 912 | - | ||||
| Produits de cession d’une participation mise en équivalence | 15 603 | 202 | ||||
| Acquisition de participations mises en équivalence | (289) | - | ||||
| Intérêts perçus | 6 302 | 5 584 | ||||
| Trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement | (6 701) | (16 118) | ||||
| Flux de trésorerie des opérations de financement | ||||||
| Produit de l’exercice d’options sur actions | 1 026 | 11 000 | ||||
| Achats d’actions d’autocontrôle | (99 652) | (15 595) | ||||
| Plus/(moins) values sur les transactions liées aux actions d’autocontrôle | (4) | - | ||||
| Tirages d’emprunts | 1 228 | 203 | ||||
| Remboursements d’emprunts | (7 534) | (4 878) | ||||
| Dividendes payés aux actionnaires minoritaires | (2 552) | (662) | ||||
| Trésorerie nette absorbée par les activités de financement | (107 488) | (9 932) | ||||
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie nette | (110 378) | 7 920 | ||||
| Trésorerie nette en début de période | 12 | 429 596 | 336 815 | |||
| Effet des variations de taux de change sur la trésorerie nette | (1 000) | (4 647) | ||||
| Trésorerie nette en fin de période | 12 | 318 218 | 340 088 | |||
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés semestriels
1 Etablis en base ajustée, non audités (voir page 2 “Base de préparation de l’information financière”)
2 La variation à taux de change constants est de +10%
3 Les charges d’exploitation incluent les frais d’étude et de recherche, les frais commerciaux et de marketing ainsi que les frais généraux et administratifs ; elles ne tiennent pas compte des autres produits et charges, nets.
4 Voir page 2 “Base de préparation de l’information financière” pour une description détaillée de l’information financière ajustée.
5 Les charges d’exploitation incluent les frais d’étude et de recherche, les frais commerciaux et de marketing ainsi que les frais généraux et administratifs ; elles ne tiennent pas compte des autres produits et charges, nets.
6 L’EBITDA est défini comme étant le résultat d’exploitation plus les dotations aux amortissements. Conformément à la présentation des comptes en base ajustée, ces montants ne comprennent pas les amortissements et dépréciations relatifs aux actifs incorporels de Gemplus identifiés en application de la règle IFRS 3 « Regroupement d’entreprises ».
7 Le résultat par action ajusté avant dilution du premier semestre 2008 a été déterminé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires Gemalto en circulation sur la période de 6 mois close le 30 juin 2008 (83 122 788 actions) en tenant compte de l’effet du programme de rachat d’actions sur le nombre moyen d’actions en circulation sur la période ; c’est-à-dire sur la base du nombre moyen pondéré d’actions Gemalto émises pendant la période de 6 mois close le 30 juin 2008 (91 015 844 actions) diminué du nombre moyen pondéré d’actions détenues en autocontrôle pendant la période de 6 mois close le 30 juin 2008 (7 893 056 actions). Le résultat par action ajusté après dilution du premier semestre 2008 a été déterminé en utilisant la méthode IFRS de calcul de l’effet de la dilution, à savoir sur la base du même nombre moyen pondéré d’actions Gemalto en circulation sur la période de 6 mois close le 30 juin 2008 (83 122 788 actions) et en faisant l’hypothèse que toutes les options sur action se trouvant « dans la monnaie » sont exercées (4 661 005 options) et que les fonds reçus lors de l’exercice des options sont utilisés pour acquérir des actions de la Société au cours boursier moyen de la période (19,85 €). Le résultat par action ajusté avant dilution du premier semestre 2007 a été déterminé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions Gemalto émises sur la période de 6 mois close le 30 juin 2007 (90 882 515 actions) diminué du nombre moyen pondéré détenues en autocontrôle pendant la période de 6 mois close le 30 juin 2007 (2 511 638 actions). Le nombre d’actions dilutives, calculé selon la méthode IFRS, était de 1 239 565 au premier semestre 2008. Le nombre d’actions Gemalto émises au 30 juin 2008 était de 91 015 844 et le nombre d’actions détenues en autocontrôle par Gemalto à cette date, de 7 530 288.
8 Le flux net de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation, diminuée des investissements corporels et autres investissements relatifs au cycle d’exploitation, ainsi que des charges de restructuration et à l’exclusion des acquisitions, des investissements financiers et des rachats d’actions.
9 Toutes les informations par segment dans le présent communiqué sont présentées en base ajustée (non auditée) comme indiqué à la page 2 “Base de préparation de l’information financière”.
10 Dans le présent tableau de variation de la trésorerie, les intérêts payés (0,9 million d’euros au premier semestre 2008) et les intérêts perçus (5,6 millions d’euros au premier semestre 2008) sont compensés et constatés dans les flux de trésorerie provenant des opérations d’investissement. Dans le tableau des flux de trésorerie présentés à l’Annexe 8 “États financiers consolidés résumés”, les intérêts payés sont enregistrés dans les flux de trésorerie utilisée par les opérations d’exploitation et les intérêts perçus dans les flux de trésorerie provenant des opérations d’investissement.
11 Y compris le coût d’acquisition des actions restantes de Gemplus lors de la procédure de retrait obligatoire en janvier 2007, pour 4 millions d’euros.
Annexe aux états financiers consolidés résumés au 30 juin 2008
Tous les montants sont exprimés en milliers d’euros sauf indication contraire.
Note 1 Informations générales
Le 6 décembre 2005, Gemalto N.V. (ex-Axalto Holding N.V.) (la “Société”) et Gemplus International S.A. (“Gemplus”) ont signé un projet de regroupement de leurs deux entreprises pour créer Gemalto. Les autorisations réglementaires ayant été obtenues, le regroupement a été finalisé le 2 juin 2006.
Gemalto N.V. (“la Société”) et ses filiales (collectivement “Gemalto” ou “le Groupe”) sont spécialisées dans la conception, la fabrication et la vente de cartes à puces (“Cartes”) et de terminaux de paiement (“Terminaux de paiement”). Les activités cartes comprennent notamment les cartes à microprocesseur, à bande magnétique, à mémoire, de téléphonie publique ainsi que les autres cartes. Le Groupe propose également les services associés destinés aux secteurs de la téléphonie mobile, des transactions sécurisées (dans le secteur financier et dans celui de la télévision payante), et les applications de contrôle d’identité et de sécurité, incluant l’octroi de licences d’exploitation de droits de propriété intellectuelle. Les activités Terminaux de paiement comprennent les terminaux de paiement et les systèmes et services associés. Le Groupe dispose d’unités de production et commercialise ses produits et services dans le monde entier.
La société est une société anonyme de droit néerlandais dont le siège social est situé à Koningsgracht Gebouw 1, Joop Geesinkweg 541-542, 1096 AX Amsterdam, Pays-Bas.
Les titres de Gemalto sont admis aux négociations sur l’Eurolist d’Euronext Paris depuis le 18 mai 2004.
La publication de ces états financiers consolidés résumés au 30 juin 2008 a été autorisée par le Conseil d’administration du 20 août 2008.
L’activité de Gemalto est soumise à des fluctuations saisonnières pouvant se traduire par des variations importantes de son chiffre d’affaires et de ses résultats entre le premier et le second semestre. Ainsi, les performances financières semestrielles présentées dans ces états financiers consolidés résumés ne sont pas nécessairement représentatives de celles qui seront obtenues au titre de l’exercice complet.
Note 2 Base de préparation des états financiers
Ces états financiers consolidés résumés au 30 juin 2008 ont été préparés conformément à la norme IAS 34, «Information financière intermédiaire».
Ils doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2007, qui ont été préparés conformément aux normes IFRS, telles qu’adoptées par l’Union européenne.
Note 3 Principes et méthodes comptables
Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2008 ont été établis suivant les mêmes principes et méthodes comptables qu’au 31 décembre 2007, tels que décrits dans les notes aux états financiers annuels.
(a) Les interprétations ci-après sont obligatoires pour la première fois au titre de l’exercice commençant le 1er janvier 2008 :
IFRIC 11 IFRS 2 – Actions propres et transactions intra-groupe
L’interprétation IFRIC 11, publiée en novembre 2006, est applicable depuis le 1er mars 2007. Selon cette interprétation, les accords prévoyant l’octroi aux salariés de droits sur les instruments de capitaux propres d’une entité doivent être comptabilisés dans les transactions réglées en instruments de capitaux propres, même si l’entité doit acquérir lesdits instruments auprès d’un tiers ou si les actionnaires offrent les instruments de capitaux propres nécessaires.
Cette interprétation n’a aucune incidence sur les états financiers publiés du Groupe.
IFRIC 12 Accords de concession de services
L’interprétation IFRIC 12, publiée en novembre 2006, est applicable depuis le 1er janvier 2008. Cette interprétation concerne les opérateurs dans le cadre d’accords de concession de services ; elle indique les modalités de comptabilisation des droits issus desdits accords.
Comme le Groupe ne compte aucun opérateur de ce type, cette interprétation est sans incidence sur les états financiers publiés.
IFRIC 14 IAS 19 – Plafonnement de l’actif d’un régime à prestations définies, obligations de financement minimum et leur interaction
L’interprétation IFRIC 14, publiée en juillet 2007, est applicable depuis le 1er janvier 2008. Cette interprétation donne des indications sur la manière d’évaluer le plafond de l’excédent dégagé par un régime à prestations définies pouvant être comptabilisé à l’actif aux termes d’IAS 19. Cette interprétation est sans incidence sur les états financiers publiés du Groupe.
(b) Les normes et interprétations ci-après, bien que publiées, n’étaient pas encore applicables au 1er janvier 2008. le Groupe ne les a pas adoptées par anticipation :
IFRS 8 Segments opérationnels
IFRS 8, publiée en novembre 2006, sera applicable à partir du 1er janvier 2009. Conformément aux exigences de la norme, l’information sectorielle présentée selon « l’approche de la direction » doit se fonder sur les données internes de gestion de l’entreprise. Le Groupe appliquera cette norme à compter du 1er janvier 2009. L’incidence éventuelle de la norme n’a pas fait l’objet d’une évaluation définitive à ce stade.
IFRIC 13 Programmes de fidélité clientèle
L’interprétation IFRIC 13, publiée en juin 2007, est applicable à partir du 1er juillet 2008. Cette interprétation est sans incidence sur les états financiers publiés dans la mesure où le Groupe ne propose pas de programme de ce type.
(c) Les normes et amendements ci-après, bien que publiés, n’étaient pas encore applicables au 30 juin 2008 :
IAS 1 (révisée en 2007) Présentation des états financiers
IAS 1 (révisée en 2007) sera applicable à partir du 1er janvier 2009. Cette révision modifie la structure des états financiers dans la mesure où les variations des capitaux propres ne seront comptabilisés que lorsqu’elles résulteront de transactions entre actionnaires. Les autres éléments actuellement enregistrés dans la variation des capitaux propres seront comptabilisés dans un compte de résultat d’ensemble.
IAS 23 Coûts d’emprunt
IAS 23 révisée « Coûts d’emprunt », publiée en mars 2007, sera applicable à compter du 1er janvier 2009. La norme, dans sa version révisée, fait obligation de capitaliser les coûts d’emprunt lorsque lesdits coûts ont trait à un actif éligible. Un actif éligible est un actif qui exige une longue période de préparation ou de construction avant de pouvoir être utilisé ou vendu.
Conformément aux dispositions transitoires de la norme, le Groupe adoptera cette dernière à titre de changement prospectif. En conséquence, les coûts d’emprunt seront capitalisés sur les actifs éligibles à compter du 1er janvier 2009. Aucune modification ne sera apportée aux coûts d’emprunt encourus à cette date et comptabilisés en charges.
IFRS 2 Paiement fondé sur des actions
L’amendement d’IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », applicable à partir du 1er janvier 2009, précise la définition des conditions d’acquisition de droits, introduit le concept de non-acquisition de droits et donne des indications sur le traitement comptable des conditions de non-acquisition de droits et annulations. Cet amendement ne devrait pas avoir d’incidence sur les états financiers publiés.
IFRS 3 (révisée en 2008) Regroupements d’entreprises et amendement d’IAS 27 Etats financiers consolidés et individuels
IFRS 3 (révisée en 2008) et l’amendement d’IAS 27 Etats financiers consolidés et individuels seront applicables aux regroupements d’entreprises intervenant au cours du premier exercice ouvert à compter du 1er juillet 2009. La Direction analyse actuellement l’incidence de ces nouvelles exigences.
IAS 32 Instruments financiers : présentation et amendement consécutif d’IAS 1 Présentation des états financiers
Cet amendement d’IAS 32 Instruments financiers : présentation, applicable à compter du 1er janvier 2009, entraîne le reclassement de certains instruments éligibles de dettes financières à fonds propres. Cet amendement ne devrait pas avoir d’impact sur les états financiers publiés du Groupe dans la mesure où il ne possède pas de tels instruments financiers.
Note 4 Informations supplémentaires concernant les effets du regroupement avec Gemplus sur les états financiers de Gemalto
Les états financiers ont subi des évolutions importantes du fait du regroupement avec Gemplus et notamment de la comptabilisation de l’opération conformément à la norme IFRS 3.
Ainsi, le Groupe a encouru en 2008, dans le cadre du regroupement, des charges qui n’auraient pas été supportées en l’absence de cette opération. Ces charges sont présentées sur une ligne distincte du compte de résultat du premier semestre 2008, « Charges liées au regroupement d’entreprises », pour un montant de 162 milliers d’euros (1 181 milliers d’euros au 30 juin 2007).
Les charges encourues au titre de la réduction des effectifs des fonctions « support », de la consolidation des sites de fabrication et de bureaux, ainsi que de la rationalisation et de l’harmonisation des portefeuilles de produits et de services, sont présentées sous une rubrique distincte “Charges de réorganisation” pour un montant de 6 533 milliers d’euros au 30 juin 2008 (55 128 milliers d’euros au 30 juin 2007). Ce montant correspond aux coûts de licenciement et coûts associés pour 2 681 milliers d’euros (42 908 milliers d’euros au 30 juin 2007) et à d’autres coûts pour 3 852 milliers d’euros (1 252 milliers d’euros au 30 juin 2007) notamment liés à l’intégration des systèmes d’information. Le Groupe avait également encouru des charges au titre du passage en pertes et de la dépréciation d’immobilisations corporelles, d’immobilisations incorporelles et de stocks pour 10 968 milliers d’euros au 30 juin 2007.
Enfin, la ligne du compte de résultat intitulée “Amortissement des immobilisations incorporelles” correspond à l’amortissement pour le semestre clos le 30 juin 2008 de la technologie et du fonds de commerce acquis pour respectivement 3 681 milliers d’euros et 2 818 milliers d’euros (20 213 milliers d’euros et 2 818 milliers d’euros, respectivement, au 30 juin 2007).
Note 5 Actifs et passifs financiers par catégorie
Conformément aux dispositions de l’IFRS 7, les actifs et passifs financiers seront répartis comme suit :
| Prêts et créances | Actifs comptabilisés à la juste valeur en compte de résultat | Instruments dérivés utilisés à des fins de couverture |
Actifs
disponibles à la vente |
Total | ||||||
| 31 décembre 2007 | ||||||||||
| Actif | ||||||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente, nets | - | - | - | 1 445 | 1 445 | |||||
| Autres actifs non courants | 22 774 | - | - | - | 22 774 | |||||
| Créances, nettes | 439 505 | - | - | - | 439 505 | |||||
| Instruments dérivés | - | - | 15 750 | - | 15 750 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 146 641 | 190 800 | - | - | 337 441 | |||||
| Total | 608 920 | 190 800 | 15 750 | 1 445 | 816 915 | |||||
| Passifs comptabilisés à la juste valeur en compte de résultat | Instruments dérivés utilisés à des fins de couverture | Autres passifs financiers | Total | |||||||
| Dettes | ||||||||||
| Dettes financières | - | - | 23 628 | 23 628 | ||||||
| Instruments dérivés | - | 468 | - | 468 | ||||||
| Total | - | 468 | 23 628 | 24 096 |
| Prêts et créances | Actifs comptabilisés à la juste valeur en compte de résultat | Instruments dérivés utilisés à des fins de couverture |
Actifs
disponibles à la vente |
Total | ||||||
| 30 juin 2008 | ||||||||||
| Actif | ||||||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente, nets | 1 321 | 1 321 | ||||||||
| Autres actifs non courants | 26 843 | 26 843 | ||||||||
| Créances, nettes | 433 154 | 433 154 | ||||||||
| Instruments dérivés | 12 711 | 12 711 | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 118 496 | 221 606 | 340 102 | |||||||
| Total | 578 493 | 221 606 | 12 711 | 1 321 | 814 131 | |||||
| Passifs comptabilisés à la juste valeur en compte de résultat | Instruments dérivés utilisés à des fins de couverture | Autres passifs financiers | Total | |||||||
| Dettes | ||||||||||
| Dettes financières | 18 359 | 18 359 | ||||||||
| Instruments dérivés | 204 | 204 | ||||||||
| Total | 204 | 18 359 | 18 563 |
Note 6 Informations sectorielles
Premier niveau de l’information sectorielle – le secteur d’activité
L’activité de Gemalto est répartie en cinq segments de marché : Téléphonie mobile, Transactions Sécurisées, Sécurité, Téléphonie publique et Terminaux de paiement. Les cinq secteurs ont été déterminés en fonction des périmètres définis par la direction de Gemalto pour l’évaluation des performances opérationnelles et les décisions d’affectation des ressources. Les tableaux ci-après présentent le chiffre d’affaires, la marge brute et les charges d’exploitation par secteur d’activité.
Le compte de résultat du segment Sécurité inclut le chiffre d’affaires, la marge brute et le résultat d’exploitation générés par le portefeuille de brevets du Groupe.
| Semestre clos le 30 juin 2007 | ||||||||||||||
| Téléphonie mobile | Transactions Sécurisées | Sécurité | Téléphonie publique | Terminaux de paiement | Non affecté | Gemalto | ||||||||
| Chiffre d’affaires | 417 775 | 203 639 | 87 324 | 21 957 | 29 168 | - | 759 863 | |||||||
| Coût des ventes | (273 830) | (168 860) | (54 308) | (17 397) | (23 570) | - | (537 965) | |||||||
| Marge brute | 143 945 | 34 779 | 33 016 | 4 560 | 5 598 | - | 221 898 | |||||||
| Charges d’exploitation | (110 727) | (46 363) | (44 056) | (2 156) | (7 798) | - | (211 100) | |||||||
| Autres produits et charges, nets | 1 452 | 573 | 369 | 150 | 81 | - | 2 625 | |||||||
| Charges liées au regroupement d’entreprises | - | - | - | - | - | (1 181) | (1 181) | |||||||
| Charges de réorganisation | - | - | - | - | - | (55 128) | (55 128) | |||||||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | (14 326) | (4 585) | (4 120) | - | - | - | (23 031) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 20 344 | (15 596) | (14 791) | 2 554 | (2 119) | (56 309) | (65 917) | |||||||
| Semestre clos le 30 juin 2008 | ||||||||||||||
| Téléphonie mobile | Transactions Sécurisées | Sécurité | Téléphonie publique | Terminaux de paiement | Non affecté | Gemalto | ||||||||
| Chiffre d’affaires | 442 899 | 214 847 | 101 239 | 16 509 | 15 679 | - | 791 173 | |||||||
| Coût des ventes | (262 863) | (159 024) | (74 240) | (12 764) | (12 982) | - | (521 873) | |||||||
|
Marge brute |
180 036 |
55 823 |
26 999 | 3 745 | 2 697 | - | 269 300 | |||||||
| Charges d’exploitation | (114 226) | (42 212) | (40 984) | (1 126) | (6 883) | - | (205 431) | |||||||
| Autres produits et charges, nets | (126) | (7) | 45 | (3) | (7) | - | (98) | |||||||
| Charges liées au regroupement d’entreprises | - | - | - | - | - | 162 | 162 | |||||||
| Charges de réorganisation | - | - | - | - | - | (6 533) | (6 533) | |||||||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | (4 536) | (1 000) | (963) | - | - | - | (6 499) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 61 148 | 12 604 | (14 903) | 2 616 | (4 193) | (6 371) | 50 901 | |||||||
Les charges de réorganisation encourues sur la période se rapportent à des sites de production fabriquant des produits et composants pour plusieurs segments, et à des fonctions centrales fournissant des services à l’ensemble du Groupe. C’est pourquoi ces coûts n’ont pas été alloués aux secteurs d’activité.
Pour aligner l’information extérieure sur la nouvelle organisation opérationnelle, l’information relative à l’activité Transports a été intégrée dans le segment Transactions Sécurisées à compter du 1er juillet 2007. Elle était auparavant incluse dans le segment Sécurité. Ce changement a également été pris en compte dans le semestre clos le 30 juin 2007.
Deuxième niveau de l’information sectorielle – le secteur géographique
Le tableau ci-après présente l’analyse du chiffre d’affaires par secteur géographique, sur la base de la localisation du client :
| Semestre clos le 30 juin | ||||
| 2007 | 2008 | |||
| Amériques | 167 241 | 176 632 | ||
| Europe, Moyen-Orient et Afrique | 427 940 | 442 970 | ||
| Asie | 164 682 | 171 571 | ||
| Chiffre d’affaires total | 759 863 | 791 173 | ||
Note 7 Immobilisations corporelles
La valeur nette comptable des immobilisations corporelles se décompose comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Terrains | 6 039 | 6 137 | ||||||
| Constructions et aménagements | 215 589 | 213 848 | ||||||
| Matériel et équipements | 509 082 | 503 678 | ||||||
| Valeur brute | 730 710 | 723 663 | ||||||
| Moins : amortissements cumulés | (513 615) | (510 066) | ||||||
| Total | 217 095 | 213 597 | ||||||
Conformément aux exigences d’IAS16, la Société a revu au 1er janvier 2008 la durée de vie de ses immobilisations corporelles. En conséquence, les charges de dépréciation au titre des immobilisations corporelles pour le premier semestre 2008 ont diminué de 6,5 millions d’euros. L’impact net sur le résultat d’exploitation s’élève à 4,9 millions d’euros pour le semestre clos le 30 juin 2008.
Note 8 Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Écarts d’acquisition | 556 142 | 554 344 | ||||||
| Moins : amortissements cumulés | (12 311) | (12 115) | ||||||
| Total | 543 831 | 542 229 | ||||||
| Brevets et technologies | 255 509 | 241 439 | ||||||
| Frais de recherche et développement capitalisés | 68 120 | 65 172 | ||||||
| Autres immobilisations incorporelles | 97 869 | 104 052 | ||||||
| Valeur brute | 421 498 | 410 663 | ||||||
| Moins : amortissements cumulés | (347 783) | (352 527) | ||||||
| Total | 73 715 | 58 136 | ||||||
4 254 €, auparavant constatés dans les brevets et technologies ont été reclassés en autres immobilisations incorporelles.
Conformément aux exigences d’IAS 38, la Société a réévalué les avantages économiques futurs liés à ses immobilisations incorporelles. Elle a procédé, en conséquence, à la dépréciation accélérée d’une partie de son portefeuille de brevets et les charges à ce titre, pour le semestre clos le 30 juin 2008, ont augmenté de 2,7 millions d’euros par rapport au premier semestre 2007.
Note 9 Stocks
Les stocks s’analysent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Valeur brute | ||||||||
| Matières premières et pièces de rechange | 57 458 | 69 843 | ||||||
| Produits en cours | 88 802 | 81 352 | ||||||
| Produits finis | 50 648 | 55 162 | ||||||
| Total | 196 908 | 206 357 | ||||||
| Provisions pour obsolescence | (23 171) | (21 932) | ||||||
| Total | 173 737 | 184 425 | ||||||
Note 10 Créances
Les créances se décomposent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Créances clients | 361 665 | 344 695 | ||||||
| Provisions pour dépréciation | (10 609) | (9 821) | ||||||
| Créances clients, nettes | 351 056 | 334 874 | ||||||
| Charges constatées d’avance | 15 373 | 16 073 | ||||||
| TVA récupérable et créances fiscales | 45 745 | 40 416 | ||||||
| Acomptes versés aux fournisseurs | 8 604 | 12 356 | ||||||
| Factures à établir | 7 401 | 17 046 | ||||||
| Autres | 11 326 | 12 389 | ||||||
| Total | 439 505 | 433 154 | ||||||
Il n’existe pas de concentration des risques de crédit sur les créances clients, compte tenu du nombre important de clients et de leur diversification géographique.
Note 11 Instruments dérivés
Les instruments dérivés se décomposent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||||||||||||||
| USD | GBP | JPY | SGD | PLN | USD | GBP | JPY | SGD | PLN | |||||||||||
| Couvertures de flux de trésorerie | ||||||||||||||||||||
| Contrats à terme | (122) | 87 | 57 | 355 | ||||||||||||||||
| Contrats d'options | 8,059 | 1,346 | 1,652 | 6,037 | 1,400 | 1,648 | ||||||||||||||
| Couvertures de la juste valeur | ||||||||||||||||||||
| Contrats à terme | (27) | 317 | 750 | (6) | (21) | 8 | 20 | (122) | 212 | |||||||||||
| Contrats d'options | 2,996 | 229 | 1,986 | 306 | 620 | |||||||||||||||
| Total | 11,028 | 1,663 | 2,631 | (122) | 81 | 8,002 | 1,714 | 2,288 | (65) | 567 | ||||||||||
Note 12 Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’analysent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Disponibilités | 146 641 | 118 496 | ||||||
| Dépôts bancaires à court terme et OPCVM | 190 800 | 221 606 | ||||||
| Total | 337 441 | 340 102 | ||||||
La trésorerie nette figurant dans le tableau des flux de trésorerie est présentée nette des découverts bancaires et s’analyse comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 337 441 | 340 102 | ||||||
| Découverts bancaires | (626) | (14) | ||||||
| Total | 336 815 | 340 088 | ||||||
Note 13 Provisions et autres dettes non courantes
Les provisions et autres dettes non courantes s’analysent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Provisions pour garantie – part non courante | 3 669 | 3 496 | ||||||
| Provisions pour restructurations | 6 033 | 5 476 | ||||||
| Litiges fiscaux | 13 272 | 13 168 | ||||||
| Provisions pour autres risques | 7 519 | 7 750 | ||||||
| Total provisions non courantes | 30 493 | 29 890 | ||||||
| Rémunération de la direction | 8 371 | 7 894 | ||||||
| Subventions publiques différées | 2 883 | 1 790 | ||||||
| Autres dettes à long terme | 37 975 | 37 465 | ||||||
| Total autres dettes non courantes | 49 229 | 47 149 | ||||||
| Total provisions et autres dettes non courantes | 79 722 | 77 039 | ||||||
Note 14 Dettes d’exploitation
Les dettes fournisseurs et autres dettes d’exploitation s’analysent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Dettes fournisseurs | 133 733 | 144 352 | ||||||
| Dettes sociales | 111 190 | 101 943 | ||||||
| Charges à payer | 62 700 | 42 497 | ||||||
| TVA à payer | 34 600 | 32 495 | ||||||
| Produits constatés d’avance | 40 212 | 45 897 | ||||||
| Autres | 10 024 | 7 378 | ||||||
| Total | 392 459 | 374 562 | ||||||
Les charges à payer au 31 décembre 2007 comprenaient un montant de 20 500 € qui a été reclassé dans les dettes fournisseurs en 2008.
Note 15 Provisions et autres dettes courantes
Les provisions et autres dettes courantes s’analysent comme suit :
| Au 31 décembre 2007 | Au 30 juin 2008 | |||||||
| Provisions pour garantie – part courante | 6 346 | 3 585 | ||||||
| Provisions pour perte à terminaison | 560 | 1 094 | ||||||
| Provisions pour restructuration | 51 883 | 33 660 | ||||||
| Autres | 13 782 | 13 864 | ||||||
| Total | 72 571 | 52 203 | ||||||
La diminution des provisions pour restructuration résulte principalement des décaissements relatifs aux licenciements dans le cadre des plans de restructuration.
Note 16 Résultat financier
Le résultat financier se décompose comme suit :
| Semestre clos le 30 juin | ||||
| 2007 | 2008 | |||
| Charges d’intérêts (*) | (1 351) | (1 119) | ||
| Produits financiers (**) | 6 302 | 5 585 | ||
|
Gains et pertes de change (***): |
||||
| - Gains (pertes) de change, nets des couvertures de la juste valeur | 3 204 | 23 | ||
| - Instruments de couverture des flux de trésorerie | (1 811) | (1 420) | ||
| Plus-/(moins-) values de cession de valeurs mobilières de placement | 3 753 | 202 | ||
| Autres | - | 134 | ||
| Résultat financier | 10 097 | 3 405 | ||
(*) Autres dettes financières
(**) Actifs comptabilisés à la juste valeur en compte de résultat
(***) Instruments dérivés utilisés à des fins de couverture
Note 17 Résultat par action
| Semestre clos le 30 juin | ||||
| Avant dilution | 2007 | 2008 | ||
| Résultat net, part du Groupe | (50 100) | 45 001 | ||
| Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 88 371 | 83 123 | ||
| Résultat par action avant dilution (en euro) | (0.57) | 0.54 | ||
| Semestre clos le 30 juin | ||||
| Après dilution | 2007 | 2008 | ||
| Résultat net, part du Groupe | (50 100) | 45 001 | ||
| Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 88 371 | 83 123 | ||
| Actions potentielles représentées par les options sur actions (en milliers) | - | 1 239 | ||
| Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation après dilution (en milliers) | 88 371 | 84 362 | ||
| Résultat par action après dilution (en euro) | (0.57) | 0.53 | ||
La Société présente le résultat par action avant et après dilution. Le résultat par action avant dilution est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période. Pour le calcul du résultat dilué par action, le résultat net part du Groupe et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation sont corrigés des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Le calcul est effectué en retenant comme hypothèse l’exercice, en début de période, de toutes les options sur actions qui sont « dans la monnaie » et l’utilisation des fonds reçus pour acquérir des actions de la Société au cours boursier moyen de la période. Le premier semestre 2007 s’étant soldé par des pertes, les options sur actions étaient anti-dilutives sur la période. Au 30 juin 2008, le nombre moyen pondéré des options sur actions dilutives s’élevait à 1 239 565.
Note 18 Trésorerie nette provenant de l’exploitation
| Semestre clos le 30 juin | ||||
| 2007 | 2008 | |||
| Résultat net de la période avant intérêts minoritaires | (48 391) | 47 025 | ||
| Ajustements au titre : | ||||
| des impôts | 1 066 | 8 313 | ||
| des crédits d’impôt recherche | (765) | (5 101) | ||
| des amortissements des immobilisations corporelles | 26 657 | 18 523 | ||
| des amortissements des immobilisations incorporelles | 31 657 | 17 452 | ||
| de la charge de rémunération liée aux options sur actions | 4 346 | 6 341 | ||
| des plus- et moins-values de cession et des immobilisations comptabilisées en pertes | 4 796 | 2 254 | ||
| de la plus-value de cession d’un actif financier disponible à la vente | (3 737) | - | ||
| de la plus-value de cession d’une participation mise en équivalence | (9 862) | (202) | ||
| de la variation nette des provisions pour risques et charges | 31 069 | (21 143) | ||
| des provisions pour retraites et assimilées | (1 420) | (378) | ||
| des produits financiers | (6 302) | (5 584) | ||
| des charges d’intérêts | 1 400 | 1 120 | ||
| de la quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 898 | (1 032) | ||
| Variation des actifs et passifs courants (hors effets des acquisitions et des différences de change en consolidation) | ||||
| stocks | (16 760) | (14 215) | ||
| créances | 27 763 | (394) | ||
| instruments dérivés | 284 | 2 314 | ||
| dettes d’exploitation | (31 456) | (12 501) | ||
| Trésorerie nette provenant de l’exploitation | 11 243 | 42 792 | ||
Note 19 Engagements et actifs et passifs éventuels
Litiges
Le Groupe est impliqué dans des litiges et des actions en justice dans le cadre normal de ses activités. La direction estime que les coûts définitifs engagés pour résoudre ces affaires ne seront pas susceptibles d’avoir un impact défavorable significatif sur la situation financière, les résultats ou les flux de trésorerie consolidés du Groupe.
Engagements résiduels avec Schlumberger
En vertu du Contrat de Séparation signé avec Schlumberger le 19 mars 2004, Schlumberger et la Société se sont mis d’accord pour transférer l’intégralité des activités Cartes et Terminaux de Paiement du groupe Schlumberger à la Société ou à l’une de ses filiales.
Les engagements perdureront tant qu’il restera des contrats, actifs ou passifs entrant dans le périmètre d’activité du Groupe et qui n’auraient pas été transférés à la date de la Séparation. Ces engagements s’appliquent également aux contrats, actifs ou passifs entrant dans le périmètre d’activité de Schlumberger et qui n’auraient pas été transférés à cette même date.
Jusqu’au jour du transfert desdits contrats, actifs ou passifs au Groupe ou à Schlumberger ou dans l’hypothèse où ceux-ci ne pourraient pas être transférés ou ne seraient pas transférés d’un commun accord entre les parties, Schlumberger et le Groupe ont convenu de coopérer et d’exécuter les contrats ou d’administrer les actifs et passifs au nom et pour le compte de l’autre partie, conformément aux instructions de cette dernière, laquelle percevra ou supportera l’intégralité des profits et pertes résultant de ces contrats, actifs et passifs.
Par conséquent, les transactions, actifs et passifs relatifs aux activités de Schlumberger et couverts par les dispositions du Contrat de séparation ne sont pas intégrés dans ces comptes consolidés de Gemalto et il en est de même pour les dettes correspondantes dues par le Groupe à Schlumberger ainsi que pour les créances du Groupe sur Schlumberger.
Au 30 juin 2008, le solde des actifs et passifs appartenant à Schlumberger représentait un actif net de 3,1 millions d’euros.
Note 20 Evénements postérieurs à la clôture
L’assemblée générale annuelle des actionnaires, qui s’est tenue le 14 mai 2008, a approuvé la résolution relative à l’annulation par la Société de trois millions de ses propres actions. L’annulation desdites actions est devenue effective à compter du 24 juillet 2008. En conséquence, le nombre total d’actions émises s’établit actuellement à 88 015 844.
A la connaissance de la direction, il n’existe pas d’événements significatifs intervenus depuis le 30 juin 2008 et susceptibles d’avoir un impact significatif sur les états financiers consolidés résumés présentés dans ce document.
Note 21 Périmètre de consolidation
Il n’y a pas eu de changement significatif dans le périmètre de consolidation du Groupe au cours du semestre.
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