bioMérieux - Rapport financier semestriel au 30 juin 2008

Regulatory News:

bioMérieux (Paris:BIM), acteur mondial du diagnostic in vitro, communique aujourd'hui son rapport financier semestriel au 30 juin 2008.

COMPTES CONSOLIDES En millions d'euros		30 juin 2008 6 mois		30 juin 2007 6 mois		Variation en %
Chiffre d’affaires (HT)		528,2		518,1		+1,9 %
Marge brute		286,4		273,3		+4,8 %
Résultat opérationnel courant		84,0		78,1		+7,6 %
Résultat de l’ensemble consolidé		56,5		53,4		+5,8 %

Stéphane Bancel, Directeur général, déclare : " Grâce à la mobilisation de l’ensemble de ses collaborateurs, l’évolution de bioMérieux au cours de ce premier semestre est conforme à nos objectifs : la Société a enregistré une solide progression de son chiffre d’affaires tout en confortant sa rentabilité. bioMérieux a poursuivi la réalisation de son plan stratégique avec le développement de solutions pour l’automatisation complète du laboratoire de microbiologie, l’acquisition de la société AB BIODISK, la réalisation de 4 accords de business development, et la création de 2 coentreprises au Japon et en Chine".

PRINCIPAUX ÉVÈNEMENTS DU 1^ER SEMESTRE

- Lancement de nouveaux produits

• Présentation du concept Full Microbiology Lab Automation^TM : bioMérieux a présenté en avril, lors de l’European Congress of Clinical Microbiology and Infectious Diseases (ECCMID) et en juin, lors de la réunion de la Société Américaine de Microbiologie (ASM), trois nouveaux systèmes pour l’automatisation complète du laboratoire de microbiologie :

-- PREVI™ Isola, pour l'ensemencement automatique des boîtes de Petri,

-- PREVI™ Color Gram, technique de coloration automatisée des lames de prélèvement,

-- UF-1000i, plateforme de screening urinaire.

En outre, en juin, chaque client de bioMérieux a été informé, par courrier, de l'avancement de ce concept et un film présentant l'offre FMLA™ a été mis à leur disposition. Il peut être visionné à l'adresse suivante : .

• Au cours du premier semestre, la Société a commercialisé 15 nouveaux réactifs et 2 nouveaux logiciels dont :

-- TEMPO® STA et TEMPO® LAB, qui complètent le menu TEMPO® en permettant le dénombrement respectivement des staphylocoques coagulase-positifs (S. aureus) et des bactéries lactiques dans les produits alimentaires,

-- chromID™ Sakazakii et chromID™ Vibrio, deux solutions innovantes pour la détection de pathogènes alimentaires,

-- les tests de PNA FISH™ d'AdvanDx, Inc. distribués aux Etats-Unis dans le cadre de l'accord exclusif signé en mai 2007. En accélérant le choix d'une antibiothérapie appropriée, ces tests permettent de réduire la mortalité et les coûts associés aux septicémies.

En outre, bioMérieux a lancé aux Etats-Unis le test de diagnostic de l'insuffisance cardiaque VIDAS® NT-proBNP suite à l'autorisation de commercialisation accordée en mars 2008 par la Food and Drug Administration (FDA) américaine.

- Acquisition de sociétés

Le 18 juin 2008, bioMérieux a acquis la société suédoise AB BIODISK. Cette acquisition permet à bioMérieux de renforcer sa position de leader en microbiologie. Experte dans l’antibiogramme des bactéries rares et à croissance difficile, AB BIODISK est mondialement reconnue pour ses tests de résistance. Elle emploie 53 collaborateurs, et a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 13 millions d’euros en 2007, avec un niveau élevé de marge opérationnelle. Les deux sociétés présentent de fortes synergies commerciales.

- Filiales

• En janvier 2008, Sysmex Corporation, société leader sur le marché du diagnostic in vitro au Japon, et bioMérieux ont créé une joint-venture commerciale pour la promotion et la distribution de l’ensemble des gammes de bioMérieux dans ce pays. Dans le cadre de cet accord, Sysmex a pris le 1^er avril une participation de 34 % dans le capital de bioMérieux Japan Ltd. Depuis cette date, la coentreprise est opérationnelle. La nouvelle équipe commerciale a commencé à être formée aux produits de bioMérieux.
• En janvier 2008, bioMérieux et Shanghai Kehua Bio-engineering, première société chinoise de diagnostic in vitro, ont créé une entreprise commune, basée à Shanghai. bioMérieux transférera à cette nouvelle structure la fabrication des immunoessais en microplaques actuellement réalisée à Boxtel, aux Pays-Bas.
• En mars 2008, bioMérieux a ouvert une nouvelle filiale à Singapour, chargée du support régional des pays de l’ASEAN, de la Corée, de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande. La création de cette 38^ème filiale confirme la stratégie de développement de bioMérieux en Asie.

- Accords de partenariat

• En janvier 2008, Quidel et bioMérieux ont annoncé un partenariat stratégique dans le domaine des tests de diagnostic rapide réalisés auprès du patient. bioMérieux devient le distributeur exclusif des tests QuickVue^® de Quidel en dehors des Etats-Unis, du Japon et des pays scandinaves et renforce ainsi son offre en immunoessais. La commercialisation de ces tests, sous la marque bioMérieux, a débuté en mai. Par ailleurs, Quidel et bioMérieux ont annoncé leur intention de développer ensemble de nouveaux tests rapides.
• En février 2008, bioMérieux a signé avec Wescor, société du groupe ELITech, un accord selon lequel bioMérieux devient le partenaire mondial exclusif de Wescor pour la commercialisation, sous la marque de bioMérieux, de deux instruments de coloration de lames destinés à la coloration de Gram et du bacille de la tuberculose. L’instrument PREVI^TM Color Gram a été présenté aux clients de bioMérieux.
• En mars 2008, bioMérieux a conclu un partenariat à long terme avec la société japonaise Hitachi High-Technologies Corporation pour développer de nouveaux systèmes de microbiologie et de biologie moléculaire.
• En mai 2008, bioMérieux et la fondation suisse FIND ont signé un accord de collaboration. L’objectif de ce partenariat est d’associer le savoir-faire des deux sociétés dans le développement de nouveaux tests de diagnostic des maladies infectieuses et de renforcer les infrastructures des laboratoires publics des pays défavorisés.
• bioMérieux et Exonhit Therapeutics poursuivent leur collaboration en vue de la découverte de marqueurs du cancer dans le sang à partir de la technologie d’Exonhit. Les études cliniques multicentriques entreprises sur certains marqueurs du cancer du sein n’ont pas permis de confirmer, à ce stade, les critères de performance définis et des travaux supplémentaires seront conduits sur les 12 prochains mois. Les 2 autres programmes en cours sur les cancers de la prostate et du colon progressent normalement et des résultats sont attendus pour l’été 2009.

- Litiges

Le 3 juin 2008, la Cour de cassation a rejeté la recevabilité du pourvoi engagé par D.B.V. contre la décision de la Cour d'appel de Paris du 14 juin 2007. En France, le litige avec la société D.B.V. est donc définitivement clos. En Espagne, la Cour d’appel de Madrid a prononcé la nullité du brevet, mais D.B.V. a demandé la cassation de cet arrêt. Les procédures se poursuivent donc en Espagne et en Italie. Dans ce contexte, la provision pour risques correspondante a fait l’objet d’une reprise de 3 millions d’euros, constatée en" autres produits et charges opérationnels non courants ".

ELÉMENTS FINANCIERS DU SEMESTRE

- Chiffre d’affaires

Au cours du premier semestre 2008, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires de 528,2 millions d'euros, en progression, à devises et périmètre constants, de 7,6 % par rapport à celui du premier semestre 2007. La progression a atteint 9 % en prenant en compte la croissance de 1,4 % de l’activité liée aux accords de business development.

Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires est en croissance de 9,1 %, à devises et périmètre constants, par rapport à celui du deuxième trimestre 2007.

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉO- GRAPHIQUE En millions d'euros	S1 2008		S1 2007	Variation	Variation A devises et périmètre constants		T2 2008		T2 2007	Variation	Variation A devises et périmètre constants
Europe (1)	326,8		303,4	+7,7 %	+8,1 %		168,2		152,1	+10,5 %	+11,0 %
Amérique du Nord	109,2		128,5	-15,0 %	+1,6 %		53,6		64,7	-17,2 %	-0,3 %
Asie Pacifique	57,4		55,3	+3,9 %	+12,7 %		30,3		29,7	+2,2 %	+12,9 %
Amérique latine	34,8		30,9	+12,5 %	+17,6 %		18,7		16,3	+14,2 %	+20,1 %
TOTAL	528,2		518,1	+1,9 %	+7,6 %		270,8		262,8	+3,0 %	+9,1 %
(1) y compris le Moyen-Orient et l'Afrique

Compte tenu des effets de change et de l’incidence des activités cédées ou arrêtées, le chiffre d'affaires a atteint 528,2 millions d’euros.

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES En millions d'euros
Chiffre d’affaires - 1er semestre 2007		518
Activités cédées(1) ou arrêtées(2)		-12
Chiffre d’affaires - 1er semestre 2007 (hors activités cédées ou arrêtées)		506
Effets de change		-25
Croissance organique, à devises et périmètre constants		+39		+7,6 %		+9 %
Acquisitions et accords de distribution réalisés en 2007 et 2008		+7		+1,4 %
Reliquat des activités cédées(1) ou arrêtées(2)		+1
Chiffre d’affaires - 1er semestre 2008		528
(1) Hémostase (2) Immunoessais en microplaques en Amérique du Nord

L’évolution de l’activité de chacune des branches s’explique notamment par les éléments suivants (chiffres à devises et périmètre constants) :

• L’Europe – Moyen-Orient – Afrique (62 % du CA global) a réalisé une croissance de 8,1 %. Hors de France, l’activité de la région a augmenté de 10 % grâce aux bonnes performances de marchés importants comme l’Allemagne (+15 %), la zone Moyen-Orient - Afrique, l’Italie, l’Espagne et le Royaume-Uni. En France (17 % du CA global), les ventes ont progressé de 3,6 %.

Dans le domaine clinique, la croissance a été tirée par la microbiologie, VITEK® 2 notamment, par la biologie moléculaire et par les réactifs de la gamme VIDAS® qui bénéficient du succès des tests à forte valeur médicale (VIDAS® B.R.A.H.M.S PCT et VIDAS® NT-proBNP notamment). Les applications industrielles ont augmenté de 9,4 %.

• L’Amérique du Nord (21 % du CA global) n’a progressé que de 1,6 %. Ce ralentissement temporaire, qui a affecté les applications cliniques comme les applications industrielles, s'explique par la réorganisation complète de la force de vente, opérée au cours du premier semestre : les équipes commerciales ont été renforcées et redéployées en vue de mieux couvrir le territoire nord-américain. En outre, le climat économique a induit un allongement des décisions d’investissement des clients. Dans ce contexte, les ventes d’instruments ont reculé de 20 % par rapport au premier semestre 2007 au cours duquel elles avaient enregistré une croissance de 24 %.

Malgré les efforts commerciaux entrepris depuis le début de l'année, les ventes d'instruments au troisième trimestre devraient continuer d'être pénalisées essentiellement par la dégradation du contexte économique.

• En Asie Pacifique (11 % du CA global), l'activité a connu une progression de 12,7 %. La Chine (+21 %) et la Corée (+18 %) ont fortement contribué à la bonne performance de la zone. Au Japon, les ventes ont augmenté de 5 %, tirées par les applications industrielles.

Dans le domaine clinique, l'ensemble des gammes de microbiologie et la gamme VIDAS® ont enregistré de solides performances, tandis que le marché des microplaques est resté extrêmement concurrentiel. Les applications industrielles ont progressé de 22 %.

• En Amérique latine (6 % du CA global), les ventes ont été dynamiques sur l’ensemble des pays de la zone et affichent une forte croissance de près de 18 %.

Dans le domaine clinique, les gammes de microbiologie se sont développées à un rythme élevé. La croissance des applications industrielles est restée soutenue.

A devises et périmètre constants, les applications cliniques ont affiché une hausse de 7,2 % (+ 8,5 % au 2^ème trimestre) et les applications industrielles de 10 % (+ 12,5 % au 2^ème trimestre).

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TECHNOLOGIE En millions d'euros		S1 2008		S1 2007		Variation		Variation A devises et périmètre constants
Applications cliniques		450,0		444,6		+1,2 %		+7,2 %
Microbiologie		263,9		258,4		+2,1 %		+6,5 %
Immunoessais		149,6		143,3		+4,4 %		+6,9 %
Biologie moléculaire		25,8		21,8		+18,3 %		+15,7 %
Autres gammes		10,7		21,1		-49,3 %		+13,3 %
Applications industrielles		78,2		73,5		+6,4 %		+10,0 %
TOTAL		528,2		518,1		+1,9 %		+7,6 %

• Dans le domaine clinique, les ventes de réactifs ont augmenté de 9 %. La microbiologie est en croissance de 6,5 %, tirée par VITEK^® et les milieux de culture. L'activité a connu une accélération dans le domaine des immunoessais (+6,9 %), grâce en particulier à la gamme VIDAS^® qui a bénéficié du succès des tests VIDAS^® B.R.A.H.M.S PCT et VIDAS^® NT-proBNP. La biologie moléculaire a enregistré une progression de près de 16 %, grâce au développement rapide des ventes de réactifs en Europe et en Afrique du Sud.
• Les applications industrielles ont enregistré une progression de 10 %, grâce au dynamisme des ventes, aussi bien dans le domaine agro-alimentaire que pharmaceutique. L’ensemble des gammes, dont notamment VIDAS^® et TEMPO^®, a progressé.
• 1 900 instruments ont été mis en place, portant la base installée à plus de 51 000 instruments.

- Compte de résultat

• Au 30 juin 2008, la marge brute s’est établie à 286 millions d’euros, en progression de près de 5 %. Cette amélioration s'explique notamment par la progression de l’activité, et par la part plus importante des réactifs dans le chiffre d’affaires (84,8 % contre 83,7 % au 30 juin 2007). L’augmentation du prix du pétrole n’a pas eu d’incidence sur les prix d’achat des composants en plastique utilisés dans la fabrication des réactifs, les cours des résines correspondantes étant restés stables sur le semestre. En revanche, cette hausse a impacté les coûts de transport et de l’énergie à hauteur de 1,6 millions d’euros. Les redevances payées ont connu une forte augmentation, toutefois compensée par le développement des tests à forte valeur médicale. Dans ce contexte, le taux de marge brute s’est élevé à 54,2 % du chiffre d’affaires, contre 52,8 % au 30 juin 2007.

Les charges commerciales et les frais généraux, qui ont enregistré les coûts relatifs au renforcement de la force de vente nord-américaine, au démarrage de nouvelles filiales et au lancement du projet" global ERP " (SAP), ont atteint 27 % du chiffre d'affaires, contre 26,2 % au 30 juin 2007.

Les frais de recherche et développement se sont établis à 66 millions d'euros, soit 12,6 % du chiffre d'affaires.

Les produits du portefeuille de brevets ont représenté 6 millions d'euros. Ils sont restés stables, la diminution prévue d'une partie des redevances de Becton Dickinson ayant été compensée par l'encaissement de droits d'entrée sur de nouveaux contrats.

• Le résultat opérationnel courant a atteint 84 millions d’euros, en progression de 7,6 %. Exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, le taux de marge opérationnelle courante s’est élevé à 15,9 %. Ce taux est favorisé par les impacts de change sur le chiffre d’affaires, sans lesquels il se serait établi à 15,2 % contre 15,1 % au premier semestre 2007.
• Le résultat opérationnel s’est inscrit en croissance de 8,2 %, à 84,7 millions d’euros. Il a notamment bénéficié d’une reprise de la provision constituée sur le litige D.B.V. à hauteur de 3 millions d’euros.

La charge financière nette s'est élevée à 2 millions d'euros au premier semestre 2008. Au 30 juin 2007, le résultat financier total représentait un produit de 3,5 millions d'euros : il incluait la plus-value de 3 millions d'euros réalisée lors de la cession de la société Opi, dont bioMérieux détenait 4 %.

La charge d'impôt sur les résultats qui s'est établie à 25,7 millions d'euros, a diminué de 2,1 millions d'euros en raison notamment de la hausse du crédit d'impôt recherche en France.

• Dans ce contexte, le résultat net a affiché une progression de 5,8 %. Il a atteint 56,5 millions d’euros. Exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, il s’est établi à 10,7 %, contre 10,3 % au 30 juin 2007.

- Tableau de variation de l’endettement net

Au 30 juin 2008, l’endettement net s’élève à à 62 millions d’euros, contre 28 millions d’euros au 30 juin 2007. Le semestre a enregistré des paiements relatifs à l’acquisition de sociétés et au dividende à hauteur respectivement de 68 millions d’euros et de 30 millions d’euros. Hors ces paiements, la trésorerie générée a atteint 28 millions d’euros contre 23 millions d’euros au premier semestre 2007 :

La capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts a atteint 121 millions d’euros, en progression de 4 millions d’euros.

Le besoin en fonds de roulement d’exploitation a progressé de 26 millions d’euros. Cette croissance est inférieure de 6 millions d’euros à celle constatée au 30 juin 2007 (32 millions d’euros).

Les paiements relatifs aux investissements se sont élevés à 46 millions d’euros, dont 20 millions d’euros au titre des instruments placés. Leur montant est voisin de celui constaté au cours du premier semestre 2007. Les investissements devraient connaître une augmentation en 2009 et 2010 du fait des capacités de production supplémentaires nécessitées par la croissance des ventes. En outre, les transferts d'activité liés à la fermeture du site de Boxtel, ainsi que le projet" Global ERP " entraîneront des investissements non récurrents totalisant 60 millions d'euros répartis sur ces deux années.

OBJECTIFS 2008

Au vu de la bonne dynamique globale des ventes et de l’amélioration de la rentabilité, la Société confirme, en tenant compte de la récente acquisition d’AB BIODISK , ses objectifs 2008 :

• Afficher une croissance de son chiffre d’affaires, à devises et périmètre constants, comprise entre 7,4 % (croissance organique de 2007) et 9 % après prise en compte des accords de business development.
• Réaliser une marge opérationnelle courante proche de 15,7 % (marge opérationnelle de 2007), à taux de change 2007.

PROCHAINE COMMUNICATION

Ventes du 3^ème trimestre : 28 octobre 2008

Les anticipations et objectifs ci-dessus reposent, en tout ou partie, sur des appréciations ou des décisions qui pourraient évoluer ou être modifiées en raison, en particulier, des incertitudes et des risques liés à l'environnement économique, financier, réglementaire et concurrentiel, notamment ceux exposés dans le Document de Référence 2007. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs ci-dessus. Elle ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments, sous réserve des obligations d’information permanente pesant sur les sociétés dont les actions sont admises aux négociations sur un marché financier.

A PROPOS DE BIOMÉRIEUX

L’innovation pour un diagnostic au service de la santé publique

Acteur mondial dans le domaine du diagnostic in vitro depuis 45 ans, bioMérieux est présente dans plus de 150 pays au travers de 38 filiales et d'un large réseau de distributeurs. En 2007, le chiffre d'affaires de bioMérieux s’est élevé à 1,063 milliard d'euros, dont 84 % ont été réalisés à l’international.

bioMérieux offre des solutions de diagnostic (réactifs, instruments et logiciels) qui déterminent l’origine d’une maladie ou d’une contamination pour améliorer la santé des patients et assurer la sécurité des consommateurs. Ses produits sont utilisés dans le diagnostic des maladies infectieuses et apportent des résultats à haute valeur médicale pour les urgences cardiovasculaires, le dépistage et le suivi des cancers. Ils sont également utilisés pour la détection de micro-organismes dans les produits agroalimentaires, pharmaceutiques et cosmétiques.

bioMérieux est une société cotée sur NYSE Euronext Paris. (Code : BIM - Code ISIN : FR0010096479).

Site Internet : www.biomerieux.com.

bioMérieux
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En millions d'euros		JAN 08 JUIN 08		JAN 07 DEC 07		JAN 07 JUIN 07
Chiffre d'affaires		528.2		1,062.8		518.1
Coût des ventes		-241.8		-497.0		-244.8
Marge brute		286.4		565.8		273.3
Autres produits de l'activité		6.0		10.6		5.9
Charges commerciales		-96.1		-189.3		-93.8
Frais généraux		-46.3		-88.3		-41.8
Recherche & développement		-66.0		-131.8		-65.5
Total frais opérationnels		-208.4		-409.4		-201.1
Résultat opérationnel courant		84.0		167.0		78.1
Autres produits et charges opérationnels non courants		0.7		-17.1		0.3
Résultat opérationnel		84.7		149.9		78.4
Coût de l'endettement financier net		-0.7		0.0		0.4
Autres produits et charges financiers		-1.3		4.7		3.1
Impôts sur les résultats		-25.7		-55.1		-27.8
Entreprises associées		-0.5		-1.4		-0.7
Résultat de l'ensemble consolidé		56.5		98.1		53.4
Dont part des minoritaires		0.2		0.1		0.1
Dont part du Groupe		56.3		98.0		53.3
Résultat net par action (a)		1.43		2.48		1.35
(a) En l'absence d'instrument dilutif, le résultat dilué par action est identique au résultat de base par action

bioMérieux
BILAN CONSOLIDE
	ACTIF		NET		NET		NET
	En millions d'euros		6/30/2008		12/31/2007		6/30/2007
	ACTIFS NON COURANTS
	. Immobilisations incorporelles		42.7		42.8		31.5
	. Ecarts d'acquisition		138.5		76.9		76.3
	. Immobilisations corporelles		279.5		284.3		284.6
	. Immobilisations financières		16.2		17.8		14.7
	. Participations dans les entreprises associées		2.3		3.1		4.1
	. Autres actifs non courants		19.9		21.7		20.2
	. Impôt différé actif		22.7		20.1		23.0
	TOTAL		521.8		466.7		454.4
	ACTIFS COURANTS
	. Stocks et en-cours		155.5		145.8		157.0
	. Clients et comptes rattachés		304.5		293.6		292.0
	. Autres créances d'exploitation		31.9		23.8		27.5
	. Créances hors exploitation		8.2		14.0		7.5
	. Disponibilités et équivalents de trésorerie		32.2		54.5		26.0
	TOTAL		532.3		531.7		510.0
	TOTAL ACTIF		1,054.1		998.4		964.4
	PASSIF		6/30/2008		12/31/2007		6/30/2007
	CAPITAUX PROPRES
	. Capital		12.0		12.0		12.0
	. Primes		63.7		63.7		63.7
	. Réserves		521.1		458.9		456.4
	. Variation de la juste valeur des instruments financiers		1.3		0.6		-0.1
	. Réserve de conversion		-51.1		-32.3		-9.8
	. Résultat de l'exercice		56.3		98.0		53.3
	TOTAL PART DU GROUPE		603.3		600.9		575.5
	INTERETS MINORITAIRES		0.9		0.4		0.4
	TOTAL DES CAPITAUX PROPRES		604.2		601.3		575.9
	PASSIFS NON COURANTS
	. Emprunts & dettes financières long terme		19.6		18.2		17.9
	. Impôt différé passif		12.8		12.8		8.2
	. Provisions		53.7		71.4		62.2
	TOTAL		86.1		102.4		88.3
	PASSIFS COURANTS
	. Emprunts & dettes financières court terme		74.6		21.3		36.4
	. Provisions		22.3		7.5		13.1
	. Fournisseurs et comptes rattachés		105.9		98.1		94.8
	. Autres dettes d'exploitation		139.3		140.6		129.5
	. Dette d'impôt exigible		16.9		12.3		14.6
	. Dettes hors exploitation		4.8		14.9		11.8
	TOTAL		363.8		294.7		300.2
	TOTAL PASSIF		1,054.1		998.4		964.4

bioMérieux TABLEAU DE VARIATION DE L'ENDETTEMENT NET CONSOLIDE
En millions d'euros		JAN 08 - JUIN 08		JAN 07- DEC 07		JAN 07- JUIN 07
		6 mois		12 mois		6 mois
Résultat de l'ensemble consolidé		56.5		98.1		53.4
Dotation nette aux amortissements - provisions et autres		36.5		95.2		39.2
Ecarts latents sur la variation de la juste valeur des instruments financiers		0.0		-1.1		-0.5
Résultat net sur opérations en capital		-1.7		-3.5		-0.6
Capacité d'autofinancement		91.3		188.7		91.5
Coût de l'endettement financier net		0.7		0.0		-0.4
Charge d'impôt exigible		29.1		48.9		25.9
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts		121.1		237.6		117.0
Augmentation des stocks		-11.5		-1.4		-12.9
Augmentation des créances clients		-15.8		-18.2		-11.5
Variation des dettes fournisseurs et autres BFRE		1.8		11.2		-7.2
Augmentation du besoin en fonds de roulement d'exploitation		-25.5		-8.4		-31.6
Versement d'impôt		-16.8		-56.3		-23.7
Coût de l'endettement financier net		-0.7		0.0		0.4
Autres besoins en fonds de roulement hors exploitation		0.0		0.4		0.9
Variation des autres actifs et passifs non courants non financiers		0.3		-2.3		0.9
Augmentation totale du besoin en fonds de roulement		-42.7		-66.6		-53.1
Flux liés à l'activité		78.4		171.0		63.9
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles		-45.9		-89.7		-45.0
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles		2.7		8.0		3.5
Décaissements / encaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières		-0.2		-1.1		2.5
Encaissements liés à la cession de la gamme Hémostase		1.8		2.3		2.4
Incidence des variations du périmètre sur l'endettement net		-64.5		-21.6		-10.3
Autres flux liés aux opérations d'investissements		-1.8		-1.3		-0.3
Flux liés aux activités d'investissement		-107.9		-103.4		-47.2
Rachats et reventes d'actions propres		-10.6		-5.0		-3.6
Distributions de dividendes aux actionnaires de bioMérieux S.A.		-29.8		-29.9		-29.9
Flux liés aux fonds propres		-40.4		-34.9		-33.5
VARIATION DE L'ENDETTEMENT NET		-69.9		32.7		-16.8
ANALYSE DE LA VARIATION DE L'ENDETTEMENT NET
Endettement net à l'ouverture		-15.0		10.5		10.5
Incidence des fluctuations de change sur l'endettement net		7.1		7.2		1.0
Variation de l'endettement net :		69.9		-32.7		16.8
- Endettement confirmé		47.3		2.5		2.2
- Disponibilités et autres concours bancaires courants		22.6		-35.2		14.6
Endettement net à la clôture		62.0		-15.0		28.3