Les White Papers de DTCC demandent l'automatisation du traitement des prêts consortiaux

L'augmentation des coûts et des inefficacités entraveront la croissance des prêts consortiaux globaux, à moins que des mesures ne soient prises pour automatiser et rationaliser le traitement des prêts consortiaux, selon un White Paper publié aujourd'hui par la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

Ce White Paper, intitulé "La transformation du marché des prêts consortiaux", examine la croissance du marché des prêts consortiaux, les défis auxquels doit faire face ce secteur global et les solutions proposées en vue de l'automatisation et de la rationalisation du traitement des prêts consortiaux. Bien que les conditions actuelles du marché aient considérablement ralenti les prêts consortiaux en 2008, le marché conserve un potentiel de croissance élevé à court et à long terme.

Un prêt consortial est un prêt offert par un groupe de prêteurs, organisé et géré en général par une banque mandataire tierce chargée de transmettre les informations et les fonds entre les parties. Un prêt consortial unique implique généralement des dizaines, voire des milliers de prêteurs.

Le marché global des prêts consortiaux a connu une très forte croissance au cours des dernières années, selon ce document, pour atteindre un total supérieur à 4,5 billions d'USD en 2007, soit une augmentation de 13% par rapport à 2006, et de 32% par rapport à 2005, selon les données de Thomson Reuters. Les Etats-Unis représentaient le plus vaste marché, avec 2,1 trillions d'USD de prêts, suivis par le Royaume-Uni avec 376,3 milliards d'USD de prêts consortiaux.

Cependant, malgré une forte croissance, "le marché du prêt consortial reste entravé par les procédés manuels et des modes de communication dépassés," affirme le document.

Les agents et les prêteurs conservent chacun leurs propres registres de prêts et changements de registres indépendants. Ainsi, "lorsqu'un prêt consortial, ou une partie de celui-ci, est vendu sur le marché secondaire, ce qui se produit fréquemment, la conciliation des positions de l'emprunteur, des prêteurs et de l'agent de prêt devient particulièrement complexe, et davantage prône aux erreurs d'enregistrement au sein des registres," affirme le document. "Les écarts entre les registres détenus par les agents de prêt et ceux des emprunteurs peuvent aboutir à des comptes de correction de pertes et profit et à des paiements en espèces incorrects."

"Si les tendances actuelles perdurent, le coût de la conciliation des positions augmentera, les communications prendront du retard sur le reste du marché et le traitement des prêts consortiaux augmentera de manière de plus en plus archaïque par rapport aux autres secteurs," affirme le document.

La DTCC, en étroite collaboration avec un comité consultatif des principales banques mondiales dont la Bank of New York Mellon, Barclays Capital, Citi, Deutsche Bank et la Royal Bank of Scotland, développe actuellement une solution complète destinée au marché des prêts consortiaux, nommée Loan/SERV. Il s'agit d'une suite de produits ultrarapides et favorables aux utilisateurs, permettant de résoudre les problèmes liés au traitement des prêts consortiaux.

En 2008, la DTCC présentera deux produits Loan/SERV, a déclaré Christopher Childs, Vice-Président, Gestion globale des produits de prêts à la DTCC. Le premier, un service de conciliation de positions d'engagement de prêt, est un service basé sur internet qui permet aux agents et aux emprunteurs de concilier leurs engagements de prêts et leurs transactions sur des prêts individuels. Ceci permet à l'agent et au prêteur d'envisager et de concilier leurs positions de prêts quotidiennement plutôt que périodiquement ou après un paiement programmé. Ce service sera disponible au troisième trimestre 2008.

Childs affirme qu'un second service, qui devrait être mis sur le marché au quatrième trimestre 2008, le service de messagerie Loan/SERV, consistera en un réseau de communication automatisé, sécurisé, assurant un réseau sécurisé et automatisé de transmission, de réception et de mémoire en ligne des messages de prêts de norme industrielle. Ce service permet également aux acteurs du marché qui ne souhaitent pas recevoir directement des messages au sein de leurs systèmes de traitement, de gérer leurs messages en ligne grâce à une plate-forme de messages.

Selon le White Paper, le secteur tirera profit de plusieurs manières de cette suite de services Loan/SERV. Ces services permettront de:

• Mettre à la disposition du marché un langage standard de service de prêts, grâce à l'adoption de FpML^TM (Financial products Markup Language), le langage électronique du commerce électronique, qui a largement fait ses preuves dans la négociation de produits dérivés négociés de gré à gré. Le service Loan/SERV permet également aux utilisateurs de choisir ou non le FpML, ou des communications internet plus simples. (Le FpML est une marque déposée de la International Swaps and Derivatives Association.)
• Réduire les ruptures de positions, qui se produisent lorsque les changements de positions et d'autres informations vitales ne sont pas synchronisées entre les parties. L'automatisation développée par Loan/SERV permettra de suivre et de signaler quotidiennement les changements de positions, garantissant ainsi davantage de transparence grâce à des informations actualisées pour toutes les parties.
• Réduire les ruptures financières ou les retards de règlement, en garantissant des opportunités favorables afin de résoudre les ruptures de positions susceptibles d'aboutir à un mouvement financier défavorable.
• Réduire les communications par fax. Le secteur continue à dépendre des fax qui restent son principal mode de communication. Loan/SERV remplace les fax, grâce à des communications électroniques utilisant les messages standards FpML préconisés par ce secteur.

Loan/SERV est une offre de services de DTCC Solutions, LLC, une filiale de la DTCC. ("La transformation du marché des prêts consortiaux" peut être consulté surwww.dtcc.com, dans la section "Thought Leadership" des White Papers.)

À propos de la DTCC

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) offre, par le biais de ses filiales, des services de compensation, de règlement et d'information concernant les titres, les obligations d'entreprises et municipales, les titres d'Etat et les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, les instruments du marché monétaire et les produits dérivés négociés de gré à gré. Par ailleurs, la DTCC est un important gestionnaire de fonds communs de placement et de transactions d'assurance, qui met en relation les fonds et les porteurs avec les sociétés financières et les tiers commercialisant ces produits. Le dépôt de la DTCC offre la conservation et le service d'actifs de plus de 3,5 millions d'émissions de titres aux Etats-Unis et dans 110 autres pays et territoires, pour une valeur de 40 billions d'USD. L'an passé, la DTCC a réglé plus de 1,8 trillions de transactions sur des titres. DTCC possède de nombreux sites d'exploitation aux Etats-Unis et en dehors des Etats-Unis. Pour plus d'informations sur la DTCC, veuillez visiter www.dtcc.com.

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