Le Trade Information Warehouse de la DTCC assure le traitement des événements de crédit pour Lehman Brothers

DÉCLARATION À LA PRESSE :

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a annoncé que son Trade Information Warehouse (Warehouse) a effectué le traitement et le règlement automatisés des contrats de swaps sur défaillance de crédit (CDS) sur dérivés de crédit hors-cote (OTC) en rapport avec les événements de crédit de Lehman Brothers Holdings Inc. (Lehman). Ce traitement s'est conclu par le transfert de fonds nets effectués par les vendeurs nets de protection à des acheteurs nets de protection de l'ordre de 5,2 milliards de dollars. La portion de ce règlement de fonds nets imputable aux négociations entre les grands opérateurs s'est déroulée mardi 21 octobre, sans incident, par les procédures normales employées par la CLS Bank (banque mondiale de règlement centralisé multi-devises et prestataire du service de règlement centralisé au Warehouse).

En novembre 2006, la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) a établi son Trade Information Warehouse automatisé comme registre central électronique des contrats de swaps sur défaillance de crédit. Forte d´une base client comprenant pratiquement tous les opérateurs du marché mondial des dérivés et plus de 1 100 sociétés buy-side dans 31 pays, la grande majorité des swaps sur défaillance de crédit négociés a été enregistrée dans le Warehouse. De plus, tous les principaux négociants de swaps sur défaillance de crédit ont la plupart du temps enregistré dans le Warehouse tous les contrats exécutés entre eux avant cette date. Au moment de la faillite de Lehman Brothers Inc., environ 72 milliards de dollars de swaps sur défaillance de crédit liés à Lehman Brothers étaient enregistrés dans le Warehouse.

L’une des nombreuses fonctions des services du Trade Information Warehouse est de calculer les paiements dus aux termes des contrats enregistrés, y compris les paiements au comptant dus en cas d’insolvabilité de l’une des compagnies pour lesquelles les contrats ont été rédigés. Les montants calculés sont déduits sur une base bilatérale, puis, pour les entreprises choisissant d’avoir recours à ce service, transmis à la CLS Bank où ils sont associés aux obligations de règlement multidevises et réglés sur une base nette multilatérale. Actuellement, tous les principaux négociants de swaps sur défaillance de crédit utilisent CLS Bank pour régler les obligations aux termes des swaps sur défaillance de crédit. La plupart des acteurs institutionnels de ce marché devrait utiliser le même procédé pour leur règlement avant la fin 2009. Pour Lehman Brothers Holdings Inc., les montants calculés déduits dans le Warehouse sur une base bilatérale étaient de l'ordre de 21 milliards de dollars. Le transfert de 5,2 milliards de fonds nets représente la valeur nette de ces montants.

À propos de la DTCC

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) offre, par le biais de ses filiales, des services de compensation, de règlement et d'information concernant les titres, les obligations d’entreprises et municipales, les titres d'État et les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, les instruments du marché monétaire et les produits dérivés négociés de gré à gré. Par ailleurs, la DTCC est un important gestionnaire de fonds communs de placement et de transactions d'assurance, qui met en relation les fonds et les porteurs avec les réseaux de distribution. Le dépôt de la DTCC offre la conservation et le service d'actifs de plus de 3,5 millions d'émissions de titres aux États-Unis et dans 110 autres pays et territoires, pour une valeur de 40 billions d'USD. L'an passé, la DTCC a réglé plus de 1,8 trillions de transactions sur des titres. DTCC possède de nombreux sites d'exploitation aux États-Unis et en dehors des États-Unis.

DTCC Deriv/SERV LLC, une filiale à cent-pour-cent de DTCC, assure la mise en relation et la confirmation automatisée des contrats de dérivés OTC, notamment des dérivés de crédit, d'actions cotées et de taux d'intérêts. Selon les principaux acteurs du marché, plus de 90% des dérivés de crédit échangés à l'échelle mondiale sont confirmés électroniquement par Deriv/SERV. Le Trade Information Warehouse, une offre de service de Deriv/SERV lancé en novembre 2006, constitue la première et l'unique base de données complète du marché, à la fois infrastructure électronique centralisée pour le traitement post-marché des contrats de dérivés OTC tout au long de leur cycle de vie, de la confirmation au règlement définitif.

Pour plus d'informations à propos de la DTCC et de DTCC Deriv/SERV, veuillez vous rendre sur le site www.dtcc.com

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