Western Union publie ses résultats pour le troisième trimestre

The Western Union Company (NYSE : WU) a publié aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre.

Faits marquants pour le troisième trimestre :

• Chiffre d’affaires de 1,38 milliard de dollars, en progression de 10 %
• BPA de 0,33 dollar, en hausse de 18 % ; ou en hausse de 10 % hors frais de restructuration de 3 millions de dollars pour le trimestre et hors charge accélérée de rémunération en actions de 22 millions de dollars en 2007
• Marge d’exploitation de 27 % comparé à 26 % (28 % hors charge accélérée de rémunération en actions) au troisième trimestre de l’année dernière
• Le résultat net s’est élevé à 241 millions de dollars, en hausse de 11 % ; ou en hausse de 5 % hors frais de restructuration de ce trimestre et hors charge de rémunération en actions de l’année dernière
• Capacité d’autofinancement en cumul annuel de 925 millions de dollars
• Chiffre d’affaires du segment Consommateurs-à-consommateurs (C2C) en progression de 12 % sur une croissance du nombre de transactions de 13 %
• Chiffre d’affaires du segment Consommateurs-à-entreprises (C2B) en baisse de 2 % sur une croissance du nombre de transactions de 2 %
• 365 000 agences à la fin du trimestre

« Nous sommes satisfaits de nos résultats pour le troisième trimestre avec une croissance du chiffre d’affaires de 10 % et un bénéfice par action de 0,33 dollar. L’exécution continue de notre stratégie et un portefeuille géographiquement varié ont permis à notre société de continuer à croître de manière rentable au cours du trimestre dans ce qui est devenu un environnement macroéconomique plus difficile. Au troisième trimestre, notre segment C2C international, qui représentait 69 % du chiffre d’affaires total, a continué à mener la croissance, son chiffre d’affaires et son nombre de transactions progressant de 15 % et de 19 %, respectivement », a déclaré la président-directeur général de Western Union Christina Gold.

Résultats du troisième trimestre

Le chiffre d’affaires s’est élevé à 1,38 milliard de dollars, en progression de 10 %. Le résultat d’exploitation, qui incluait 3 millions de dollars de frais de restructuration, était de 375 millions de dollars, en hausse de 14 %. Hors 3 millions de dollars de frais de restructuration au troisième trimestre 2008 et les 22 millions de dollars de charge accélérée de rémunération en actions encourue au troisième trimestre 2007, le résultat d’exploitation a augmenté de 7 %. La marge d’exploitation s’est établie à 27 % pour le trimestre, comparé à 26 % ou 28 % hors charge accélérée de rémunération en actions, déclaré au troisième trimestre de l’année dernière. Le chiffre d’affaires incluait 24 millions de dollars provenant de l’avantage de la conversion d’euros et l’avantage en découlant sur le résultat d’exploitation était de 3 millions de dollars.

Au troisième trimestre 2008, en raison de la volatilité imprévue des marchés sur les couvertures de risque de change de la société, les autres charges nettes se sont élevées à 11 millions de dollars (soit 0,01 dollar par action), plus que ce que la société avait anticipé et 19 millions de dollars de plus qu’au troisième trimestre 2007.

Le taux d’imposition pour le trimestre était de 27,7 % contre 29,5 % au troisième trimestre de l’année dernière.

Résultats du segment Consommateurs-à-consommateurs

« Notre segment Consommateurs-à-consommateurs est mondialement diversifié sur 200 pays, aucun pays en dehors des États-Unis ne contribuant plus de 7 % au chiffre d’affaires total. La croissance du chiffre d’affaires C2C total s’est modérée au cours du trimestre alors que nous avons constaté un ralentissement séquentiel en Chine et dans certains pays européens par rapport au trimestre précédent. Une forte croissance dans d’autres marchés, notamment le Moyen-Orient, l’Inde et les Philippines est venue partiellement compenser cela. L’activité Intérieur a continué à s’améliorer avec un chiffre d’affaires en baisse de 3 % ce qui constitue le taux de déclin le plus bas que nous ayons constaté au cours des neuf derniers trimestres. L’activité Mexique a continué à être plus performante que les statistiques de Banco de Mexico », a indiqué Mme Gold.

Le segment Consommateurs-à-consommateurs, qui représente 85 % du chiffre d’affaires de Western Union, a affiché une croissance de son chiffre d’affaires de 12 % au troisième trimestre à 1,2 milliard de dollars sur une croissance du nombre de transactions de 13 %. Le résultat d’exploitation a augmenté de 20 % ou 12 % lorsque l’on exclut la charge de rémunération en actions du troisième trimestre 2007. La marge d’exploitation s’est établie à 27,8 % ce trimestre, contre 27,8 % hors charge de rémunération en actions et 26,0 % sur une base conforme aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) au troisième trimestre 2007. La société estime désormais que les baisses de prix sur l’exercice totaliseront 1 % du chiffre d’affaires de l’entreprise, une baisse par rapport à l’estimation d’origine de 3 %.

La portion internationale du segment C2C, qui représentait 69 % du chiffre d’affaires de la société au troisième trimestre, a vu son chiffre d’affaires progresser de 15 % et le nombre de transactions de 19 %. Un sous-ensemble de l’activité International, c’est-à-dire les transactions qui ont pour origine un pays autre que les États-Unis, ayant totalisé 57 % du chiffre d’affaires de Western Union au troisième trimestre, a affiché une croissance de son chiffre d’affaires de 21 % et une croissance du nombre de transactions de 28 %.

La région Amériques, qui représente 33 % du chiffre d’affaires total, a publié un chiffre d’affaires correspondant à celui du troisième trimestre de l’année dernière et une croissance du nombre de transactions de 1 %. Les résultats de cette région continuent de subir l’impact d’une économie américaine difficile. Western Union a récemment lancé une nouvelle campagne aux États-Unis, « De l’argent, le cadeau idéal ». La campagne présente de multiples éléments qui abordent tous diverses fêtes et renforcent la tendance qui dit que l’argent constitue le cadeau idéal.

Au cours du trimestre, l’activité Mexique a affiché un déclin de son chiffre d’affaires et du nombre de transactions de 1 % et de 4 %, respectivement.

La région Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie du Sud (EMOA-Asie du Sud) représente 45 % du chiffre d’affaires total et son chiffre d’affaires a progressé de 20 % sur une croissance du nombre de transactions de 27 %. Au sein de la région, le chiffre d’affaires de l’Inde a augmenté de 51 % et le nombre de transactions de 68 %, ce qui a contribué à contrebalancer la croissance plus lente dans certains pays d’Europe.

Western Union a augmenté le nombre de ses agences dans la région EMOA-Asie du Sud grâce à l’ajout et au renouvellement d’agences clés. En France La Banque Postale a renouvelé son partenariat. En Grèce, le réseau d’agences s’est renforcé grâce à un accord avec la Banque nationale grecque, qui est la plus grande et la plus ancienne banque grecque et qui compte 580 succursales. En outre, Western Union a officiellement rouvert ses portes en Afrique du Sud et commence à y offrir des services de virement d’argent avec ABSA, l’une des plus grandes organisations de services financiers du pays et une filiale de Barclays Bank PLC.

La région Asie-Pacifique, qui représente 7 % du chiffre d’affaires total, a réalisé une croissance de son chiffre d’affaires de 23 % et une croissance de 30 % du nombre de transactions. Ce trimestre, le chiffre d’affaires de la Chine a augmenté de 6 % sur une croissance du nombre de transactions de 4 %. Le ralentissement de la croissance par rapport aux trimestres précédents est dû aux problèmes économiques qui se sont répercutés sur les petites entreprises qui envoient habituellement de l’argent en Chine.

Les Philippines, selon la Banque mondiale, constituent le quatrième marché de remise de fonds (réceptions) au monde. La croissance de Western Union aux Philippines continue à être supérieure à la croissance de 17 % que la Banque centrale des Philippines a déclarée pour les huit premiers mois de 2008.

Au cours du trimestre, Western Union a signé un accord avec une importante banque aux Philippines, Robinsons Savings Bank. D’autres agences clés ont été ajoutées au cours du trimestre, notamment l’une des plus grosses banques en Malaisie, Public Bank, et en Thaïlande, La Bangkok Bank.

En phase également avec la stratégie de Western Union visant à élargir les canaux de distribution et à accéder à de nouveaux clients, Western Union a annoncé que les virements de fonds par l’intermédiaire des services bancaires sur Internet allaient être disponibles pour la première fois en Asie. Le nouveau service permettra aux clients de CIMB Bank d’envoyer de l’argent de manière sécurisée en quelques minutes à destination de n’importe laquelle des 365 000 agences de Western Union dans le monde. CIMB Bank offre à l’heure actuelle des services de virement de fonds Western Union traditionnels sur place dans près de 400 agences en Malaisie.

Côté innovation, Western Union a récemment annoncé une nouvelle alliance avec Orascom Telecom, l’un des plus grands opérateurs de téléphonie mobile du Moyen-Orient, d’Afrique et d’Asie. Western Union et Orascom projettent de travailler ensemble afin de lancer des services d’envoi de fonds par téléphone portable sur certains marchés. Orascom exploite des réseaux mobiles dans six pays : l’Algérie, le Pakistan, l’Égypte, la Tunisie, le Bangladesh et le Zimbabwe, et compte un total global de 77 millions d’abonnés.

Par ailleurs, Western Union a étendu son essai de virement d’argent par téléphone portable. Les consommateurs peuvent désormais se rendre dans certaines agences Western Union à Hawaii, aux Émirats arabes unis, à Hong Kong et à Singapour pour effectuer des transactions de virement d’argent à destination d’un abonné au téléphone portable Globe ou Smart aux Philippines.

Résultats du segment Consommateurs-à-entreprises

Le segment Consommateurs-à-entreprises représente 13 % du chiffre d’affaires de Western Union. Pour le trimestre, le chiffre d’affaires a atteint les176 millions de dollars, en baisse de 2 % par rapport à il y a un an. Le résultat d’exploitation a baissé de 10 % ou de 15 % hors charge de rémunération en actions du troisième trimestre 2007. La marge d’exploitation s’est établie à 26 % comparé à 31 % hors charge de rémunération en actions du troisième trimestre 2007 et à 29 % sur une base PCGR au troisième trimestre 2007. L’environnement a été difficile alors que la croissance en glissement annuel du chiffre d’affaires et du résultat d’exploitation et la marge ont subi l’impact du déclin de l’activité de paiement de factures de Western Union aux États-Unis. Western Union traite un nombre significativement plus bas de paiements de factures que prévu au début de 2008 étant donné qu’un bien plus grand nombre d’Américains qui utiliseraient ce service se trouvent actuellement dans l’incapacité de payer leurs factures et d’obtenir de nouveaux crédits.

Au troisième trimestre, Western Union a commencé à offrir des services de paiement de factures au Pérou. La société va commencer à offrir des services de paiement de factures au Panama en début d’année prochaine.

Rachat d’actions

Au cours du troisième trimestre, Western Union a racheté 20 millions d’actions pour 523 millions de dollars à un coût moyen de 26,13 dollars par action. La société s’engage à fournir un retour sur investissement aux actionnaires et depuis qu’elle est cotée en Bourse elle a racheté près de 11 % des actions en circulation au moment de la cession pour 2,0 milliards de dollars à un prix moyen de 22,69 dollars. Au 30 septembre 2008, la société disposait d’environ 1,0 milliard de dollars autorisé pour le rachat d’actions jusqu’en 2009.

Perspectives

Au troisième trimestre, la société a connu une croissance plus lente du capital par transaction qu’au cours des trimestres précédents et une modération au niveau des taux de croissance du nombre de transactions dans certains pays et s’attend à ce que l’euro n’ait pas d’impact sur la croissance du chiffre d’affaires au quatrième trimestre. En raison de ces facteurs, la société a revu à la baisse ses précédentes prévisions concernant la croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice par action pour 2008. La société prévoit à présent une croissance du chiffre d’affaires entre 9 % et 10 % et un bénéfice par action non PCGR entre 1,29 et 1,31 dollar.

La fourchette du bénéfice par action non PCGR exclut des frais de restructuration estimés pour l’exercice à 0,06 dollar par action et inclut des économies estimées à 0,01 dollar par action. Les anciennes estimations concernant les frais de restructuration pour l’exercice étaient de 0,07 dollar par action. L’estimation des économies reste la même. La société a révisé ses prévisions de bénéfice par action PCGR à une fourchette entre 1,23 et 1,25 dollar.

La société projette un taux d’imposition pour l’exercice s’élevant à 26,5 % pour la fourchette du bénéfice par action PCGR, et prévoit que le taux d’imposition pour la fourchette du bénéfice par action non PCGR sera de 27,5 %.

La société n’a pas changé ses projections quant à la capacité d’autofinancement en 2008 de 1,2 milliard de dollars et des marges d’exploitation 2008 correspondant à celles de 2007 hors frais de restructuration 2008. La société s’attend à ce que les dépenses en capital soient inférieures à 175 millions de dollars pour l’exercice, une amélioration par rapport à l’ancienne estimation de moins de 200 millions de dollars.

Conformément à ses pratiques, la société a l’intention de publier ses prévisions 2009 au mois de janvier. La société a fait remarquer, toutefois, que dû à l’incertitude planant sur les perspectives concernant l’économie mondiale et à l’impact négatif probable de la conversion de l’euro en baisse sur la croissance du chiffre d’affaires, la direction pensait qu’il était prudent à l’heure actuelle de rétracter les objectifs de croissance à long terme précédemment énoncés pour le chiffre d’affaires et le bénéfice par action.

Selon Mme Gold, « l’équilibre géographique de nos activités et de notre position de leader dans le secteur en croissance des virements d’argent permet à Western Union de générer un chiffre d’affaires, un bénéfice et un flux de trésorerie significatifs que la société investit dans ses priorités stratégiques. Notre société est saine d’un point de vue stratégique et opérationnel et nous restons convaincus de notre aptitude à croître. »

Frais de restructuration

Au total, les initiatives de restructuration devraient à présent entraîner des frais de restructuration pour l’exercice 2008 d’environ 70 millions de dollars, moins que les quelque 80 millions de dollars prévus précédemment. Cette réduction de l’estimation des frais de restructuration pour l’exercice est due au fait que diverses charges sont moins élevées que les estimations initiales formulées au cours du premier trimestre 2008. La société continue à projeter que ces initiatives devraient générer des économies de coûts de 10 millions de dollars en 2008 et de 35 millions de dollars par an en 2009 et au-delà.

Au troisième trimestre, Western Union a encouru 3 millions de dollars en frais de restructuration pour un total de 50 millions de dollars en cumul annuel. Des 3 millions de dollars, 1 million de dollars a été inclus dans le poste coût des services et 2 millions de dollars ont été inclus dans le poste frais de vente, frais généraux et administratifs. Des 50 millions de dollars de frais de restructuration encourus au cours des neuf premiers mois, 43 millions de dollars ont été inclus dans le poste coût des services et 7 millions de dollars ont été inclus dans le poste frais de vente, frais généraux et administratifs. Les frais de restructuration n’ont pas été inclus dans les résultats par segment d’exploitation.

Les frais de restructuration incluent les charges liées aux indemnités de licenciement, de replacement de personnel et autres indemnités aux salariés ; à la fermeture d’installations et à la migration de l’infrastructure informatique ; et les autres frais liés à la délocalisation de diverses opérations vers des installations existantes de la société et vers des fournisseurs tiers, y compris les frais d’embauche, de formation, de délocalisation, de déplacement et les frais professionnels. Sont également compris dans les frais de fermeture d’installations, des frais calculés liés aux amortissements d’immobilisations corporelles et d’améliorations locatives et l’accélération de la dépréciation et de l’amortissement.

Mesures non PCGR

La direction de Western Union présente un BPA et une croissance du BPA hors frais de restructuration 2008 et hors charge de rémunération en actions 2007, une croissance du résultat d’exploitation et une marge d’exploitation hors frais de restructuration 2008 et hors charge de rémunération en actions 2007, une marge d’exploitation par segment et une croissance du résultat d’exploitation par segment hors charge de rémunération en actions 2007, un résultat net et une croissance du résultat net hors frais de restructuration 2008 et hors charge de rémunération en actions 2007, des prévisions de BPA 2008 hors frais de restructuration estimés et des prévisions du taux d’imposition effectif pour l’exercice 2008 hors impact des frais de restructuration estimés. La charge de rémunération en actions 2007 correspondait à une charge calculée d’accélération de l’octroi des droits de rémunération en actions SFAS 123R de 22 millions de dollars résultant du changement de contrôle qui a eu lieu lorsqu’une filiale de Kohlberg, Kravis, Roberts & Co. a racheté First Data Corporation le 24 septembre 2007. Toutes ces mesures non PCGR sont présentées car la direction estime qu’elles fournissent des informations utiles.

Le rapprochement des mesures non PCGR avec les mesures PCGR comparables est disponible dans les annexes ci-jointes et la section « Investor Relations » (Relations investisseurs) du site Web de la société à l’adresse suivante www.westernunion.com.

Téléconférence et présentation de diapositives à l’intention des investisseurs et analystes

La président-directeur général de Western Union, Christina Gold, animera une téléconférence et une diffusion Web comprenant des diapositives ce matin à 8 h 30 (heure de New York). Scott Scheirman, vice-président exécutif et directeur financier, se joindra à Mme Gold pour cette téléconférence. Pour suivre la téléconférence en direct par téléphone, composez le 1 888 679 8033 (à partir des États-Unis) ou le +1 617 213 4846 (en dehors des États-Unis) dix minutes avant le début de l’appel. Le code d’accès est le 60215337.

La téléconférence et les diapositives qui l’accompagnent seront disponibles via une diffusion sur le Web à l’adresse suivante http://ir.westernunion.com/investor. L’inscription pour cette conférence est obligatoire ; veuillez donc prévoir au moins cinq minutes pour vous inscrire avant le début prévu de la téléconférence.

Une rediffusion de la téléconférence sera accessible une heure après la fin de l’appel et ce jusqu’au 28 octobre 2008 à 17 h 00, heure de New York, au 1 888 286 8010 (à partir des États-Unis) ou au +1 617 801 6888 (en dehors des États-Unis). Le code d’accès est le 77620504. Une rediffusion sur le Web sera disponible à l’adresse suivante http://ir.westernunion.com/investor pendant la même période.

Veuillez noter : toutes les déclarations des dirigeants de Western Union faites au cours de cette téléconférence sont la propriété de Western Union et sont soumises à la protection du copyright. En dehors de la rediffusion, Western Union n’a autorisé aucun enregistrement, rediffusion ou distribution d’une transcription de cette téléconférence et décline toute responsabilité afférente.

Déclaration de conformité aux règles refuges pour les énoncés prévisionnels

Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des énoncés prévisionnels au sens de la loi Private securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne constituent pas une garantie de la performance future et impliquent certains risques, incertitudes et hypothèses qui sont difficiles à prédire. Les produits et résultats pourront différer sensiblement de ceux qui sont formulés explicitement ou implicitement par nos énoncés prévisionnels. Des mots tels que « s’attend à », « entend », « anticipe », « pense », « estime » « prévisions » « donne des prévisions » et autres expressions semblables ou l’emploi du futur ou du conditionnel de verbes tels que « devoir » et « pouvoir » servent à identifier ces énoncés prévisionnels. Les lecteurs du présent communiqué de presse de The Western Union Company (ci-après, la « Société », « Western Union », « nous », « notre » ou « nos ») ne doivent pas se fier uniquement aux énoncés prévisionnels et doivent également prendre en considération toutes les incertitudes et tous les risques abordés à la section « Risk Factors » (facteurs de risque) comprise dans le rapport annuel du formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 décembre 2007. Ces déclarations ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont formulées et la Société rejette toute obligation d’actualiser des énoncés prévisionnels, quels qu’ils soient.

Les facteurs et événements risquant d’entraîner une différence sensible entre les résultats ou la performance réels et ceux qui sont exprimés dans nos énoncés prévisionnels comprennent : les changements de la conjoncture économique en général et de la conjoncture économique dans les régions et secteurs dans lesquels nous sommes présents ; les mouvements défavorables et la volatilité des marchés des capitaux et les autres événements affectant nos liquidités, les liquidités de nos agents ou la valeur de nos investissements ; les changements apportés aux lois sur l’immigration, l’évolution des mouvements migratoires et autres facteurs liés aux immigrants ; les changements technologiques, particulièrement eu égard au commerce électronique ; le non respect par nous, nos agents ou sous-agents de nos normes commerciales et technologiques, des exigences contractuelles ou des lois et règlements en vigueur, en particulier les lois destinées à prévenir le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme ; notre capacité à attirer et fidéliser des salariés clés qualifiés et à gérer nos effectifs avec succès ; les variations des taux de change, y compris l’impact des réglementations sur l’écart des taux de change qui s’appliquent aux virements de fonds ; le climat politique et les actions connexes menées aux États-Unis et à l’étranger qui risquent d’avoir des répercussions négatives sur nos activités et sur la conjoncture économique en général ; notre incapacité à conserver des montants ou des types de capital réglementaire pour faire face aux exigences des diverses instances de réglementation auxquelles nous avons affaire à l’échelle mondiale ; la croissance du marché du virement d’argent et autres marchés dans lesquels nous sommes présents à un rythme substantiellement inférieur aux niveaux récents ; l’incapacité à mettre en œuvre des contrats d’agents conformément au calendrier ; notre capacité à maintenir notre réseau d’agents et les relations avec nos facturiers dans des conditions semblables à celles qui sont en vigueur actuellement ; l’interruption des relations entre le gouvernement américain et les pays dans lesquels nous avons ou mettons en œuvre des contrats d’agent importants ; la perte de confiance des consommateurs et clients dans nos activités ou dans les fournisseurs de virement d’argent en général ; l’incapacité à gérer les risques de crédit et de fraude de la part de nos agents, des consommateurs, des compagnies d’assurance et des prestataires de services financiers ; les répercussions négatives de mesures prises en matière de notation par les agences de notation de crédit ; les responsabilités et développements imprévus résultant de litiges et d’enquêtes réglementaires et autres affaires semblables, y compris les coûts, les dépenses, les règlements et jugements ; les modifications apportées aux lois ou règlements aux États-Unis ou à l’étranger, y compris à l’Internal Revenue Code (code fiscal américain), et leur interprétation gouvernementale ou judiciaire ; notre aptitude à résoudre de manière favorable des questions d’impôts avec l’Internal Revenue Service (direction américaine des impôts) et autres juridictions fiscales ; les changements de normes industrielles affectant nos activités ; les changements de normes, règlements et interprétations comptables ; l’incapacité à concurrencer efficacement dans le secteur des virements de fonds les prestataires de virements de fonds mondiaux, de niche ou de corridor, les banques et autres prestataires de services de virement de fonds autres que les banques, tels que les prestataires de télécommunications, les associations de cartes, les fournisseurs de paiement par carte ; notre capacité à faire croître nos entreprises principales ; notre capacité à développer et à introduire de nouveaux produits, services et améliorations, et à gagner l’acceptation de tels produits sur le marché ; notre capacité à protéger nos marques et nos autres droits de propriété intellectuelle ; notre aptitude à gérer le potentiel tant de la protection que de la responsabilité en brevet dans le contexte d’un cadre législatif en évolution rapide sur le plan de la protection de la propriété intellectuelle ; toute violation substantielle de la sécurité ou interruption de nos systèmes, quelle qu’elle soit ; les fusions, acquisitions et l’intégration d’activités et de technologies dont nous faisons l’acquisition et la réalisation des synergies attendues de ces acquisitions ; les conséquences négatives de notre scission d’avec First Data Corporation (ci-après, « First Data »), y compris la résolution de certaines questions en cours ; les décisions de réduire, vendre ou fermer des unités ou d’effectuer une transition des activités d’exploitation d’un endroit à un autre ou vers des tiers, particulièrement les transitions des États-Unis vers d’autres pays ; les décisions de modifier la composition de nos activités ; la cessation de divers services proposés par nous ou des fournisseurs tiers ; des événements catastrophiques ; et la capacité de la direction à identifier et gérer ces risques, ainsi que d’autres risques.

À propos de Western Union

The Western Union Company (NYSE : WU) est un prestataire de premier plan de services de virement de fonds internationaux. Avec ses filiales Orlandi Valuta et Vigo, Western Union offre aux consommateurs des moyens rapides, fiables et pratiques d’envoyer et de recevoir de l’argent dans le monde entier, de payer des factures et d’acheter des mandats par le biais d’un réseau de plus de 365 000 agences réparties dans plus de 200 pays et territoires. Réputée pour ses services télégraphiques pionniers, la Western Union d’origine remonte à 1851. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site suivant : www.westernunion.com.

THE WESTERN UNION COMPANY
COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉS
(Non audités)
(en millions de dollars, sauf montants par action)
		Trois mois clos au											Neuf mois clos au
		30 septembre											30 septembre
		2008				2007				Variation			2008				2007				Variation
Chiffre d’affaires :
Frais de transaction		$	1 098,6			$	1 019,7			8	%		$	3 200,7			$	2 931,2			9	%
Produits de change			238,7				203,2			17	%			681,0				555,6			23	%
Commissions et autres produits			40,1				34,3			17	%			108,7				104,3			4	%
Chiffre d’affaires total			1 377,4				1 257,2			10	%			3 990,4				3 591,1			11	%
Charges :
Coût des services (a)(b)			785,6				722,2			9	%			2 343,6				2 055,7			14	%
Frais de vente, frais généraux et administratifs (a)(b)			216,6				204,9			6	%			626,1				578,0			8	%
Charges totales			1 002,2				927,1			8	%			2 969,7				2 633,7			13	%
Résultat d’exploitation			375,2				330,1			14	%			1 020,7				957,4			7	%
Autres produits/ (charges) :
Intérêts créditeurs			8,7				20,3			-57	%			39,1				58,9			-34	%
Intérêts débiteurs			(40,4	)			(47,1	)		-14	%			(128,7	)			(141,9	)		-9	%
(Pertes)/ gains sur dérivés, nets			(14,4	)			2,0			(c	)			(10,0	)			5,1			(c	)
Autres produits, nets			3,9				1,6			144	%			12,4				7,7			61	%
Total autres charges, net			(42,2	)			(23,2	)		82	%			(87,2	)			(70,2	)		24	%
Résultat avant impôts sur les bénéfices			333,0				306,9			9	%			933,5				887,2			5	%
Provision pour impôts sur les bénéfices			92,2				90,6			2	%			254,1				273,2			-7	%
Résultat net		$	240,8			$	216,3			11	%		$	679,4			$	614,0			11	%
Bénéfice par action :
De base		$	0,33			$	0,29			14	%		$	0,92			$	0,80			15	%
Dilué		$	0,33			$	0,28			18	%		$	0,91			$	0,79			15	%
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation :
De base			724,9				757,5							736,0				763,6
Dilué			737,2				767,4							747,6				776,6
_______
(a) En 2008, le coût des services et les frais de vente, frais généraux et administratifs incluent des frais de restructuration et des frais connexes de 1,1 million de dollars et de 2,1 millions de dollars pour les trois mois clos au 30 septembre 2008, respectivement, et 43,0 millions de dollars et 7,3 millions de dollars en frais de restructuration et frais connexes pour les neuf mois clos au 30 septembre 2008, respectivement.
(b) En 2007, le coût des services et les frais de vente, frais généraux et administratifs incluent une charge calculée selon la norme SFAS No. 123R résultant de l’accélération, annoncée antérieurement, de l’octroi des droits Western Union d’options d’actions et des attributions accordés aux salariés actuels de Western Union avant la scission d’avec First Data de 8,0 millions de dollars et de 14,3 millions de dollars pour les trois mois et les neuf mois clos au 30 septembre 2007, respectivement. Selon les modalités du plan, l’octroi des droits fut accéléré pour ces options et attributions suite au changement de contrôle qui a eu lieu quand une filiale de KKR a acquis First Data, l’ancienne société mère de Western Union, le 24 septembre 2007. L’impact de ladite charge calculée de rémunération en actions sur le BPA était de 0,02 dollar pour les trois mois et les neuf mois clos au 30 septembre 2007.
(c) Calcul non significatif

THE WESTERN UNION COMPANY
BILANS CONSOLIDÉS
(Non audités)
(en millions de dollars, sauf montants par action)
		30 septembre				31 décembre
		2008				2007
Actifs
Trésorerie et équivalents de trésorerie		$	1 129,6			$	1 793,1
Actifs de règlement			1 292,2				1 319,2
Immobilisations corporelles, nettes de dépréciation cumulée de 293,5 dollars et 251,5 dollars, respectivement			194,6				200,3
Survaleur			1 653,0				1 639,5
Autres actifs incorporels, nets de l’amortissement de 261,8 dollars et 236,8 dollars, respectivement			351,2				334,1
Autres actifs (a)			883,6				498,0
Total actifs		$	5 504,2			$	5 784,2
Passif et capitaux propres/(Insuffisance)
Passif :
Comptes fournisseurs et charges constatées d’avance		$	415,2			$	350,1
Obligations de règlement			1 292,2				1 319,2
Impôts sur les bénéfices à payer			395,5				279,7
Obligation fiscale différée, nette			288,1				263 6
Emprunts			3 082,5				3 338,0
Autre passif			120,9				182,9
Total passif			5 594,4				5 733,5
Capitaux propres/(Insuffisance) :
Actions privilégiées, 1,00 dollar de valeur nominale, 10 actions autorisées ; pas d’action émise			-				-
Actions ordinaires, 0,01 dollar de valeur nominale ; 2 000 actions autorisées ; 716,9 actions et 749,8 actions émises, respectivement			7,2				7,5
Insuffisance de capital			(25,2	)			(341,1	)
Bénéfices/(insuffisance) non distribués			(72,9	)			453,1
Autres produits/(perte) globaux cumulés			0,7				(68,8	)
Total capitaux propres/(insuffisance)			(90,2	)			50,7
Total passif et capitaux propres/(insuffisance)		$	5 504,2			$	5 784,2
_______
(a) 298,1 millions de dollars dus par Reserve International Liquidity Fund, Ltd. sont inclus dans le poste autres actifs.

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ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
(Non audités)
(en millions de dollars)
	Neuf mois clos au 30 septembre
	2008				2007
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT
Résultat net	$	679,4			$	614,0
Ajustements de rapprochement du résultat net avec la capacité d’autofinancement nette :
Dépréciation et amortissement		106,9				92,2
Frais de rémunération en actions		19,8				45,6
Autres postes hors caisse, nets		29,6				23,7
Augmentation (diminution) de la trésorerie, résultant des variations des :
Autres éléments d’actif		(63,4	)			28,7
Comptes fournisseurs et charges constatées d’avance		63,5				53,1
Impôts sur les bénéfices à payer		103,0				42,8
Autres éléments de passif		(13,5	)			(16,8	)
Capacité d’autofinancement nette		925,3				883,3
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Capitalisation des coûts des contrats		(68,8	)			(36,1	)
Capitalisation des logiciels achetés et développés		(15,5	)			(21,7	)
Achats d’immobilisations corporelles		(40,7	)			(64,5	)
Acquisition d’activités, nette de trésorerie acquise		(18,2	)			-
Augmentation des effets à recevoir pour titres vendus		(298,1	)			-
Effets à recevoir émis en faveur d’agents		(1,0	)			(5,9	)
Remboursement d’effets à recevoir émis en faveur d’agents		18,9				16,2
Trésorerie nette absorbée par les activités d’investissement		(423,4	)			(112,0	)
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Remboursements nets de billets de trésorerie		(256,2	)			(49,7	)
Remboursements des emprunts aux termes de facilités de crédit		-				(3,0	)
Produit de l’exercice d’options		296,2				109,5
Rachat d’actions ordinaires		(1 205,4	)			(580,8	)
Trésorerie nette absorbée par les activités de financement		(1 165,4	)			(524,0	)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(663,5	)			247,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période		1 793,1				1 421,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période	$	1 129,6			$	1 669,0

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TABLEAU RÉCAPITULATIF PAR SEGMENT
(Non audité)
(en millions de dollars)
		Trois mois clos au											Neuf mois clos au
		30 septembre											30 septembre
		2008				2007				Variation			2008				2007				Variation
Chiffres d’affaires :
Consommateurs-à-consommateurs :
Frais de transaction		$	925,2			$	844,2			10	%		$	2 664,8			$	2 407,2			11	%
Gains sur change			237,8				202,5			17	%			678,6				554,2			22	%
Autres produits			15,1				9,1			66	%			33,9				27,5			23	%
Total Consommateurs-à-consommateurs :			1 178,1				1 055,8			12	%			3 377,3				2 988,9			13	%
Consommateurs-à-entreprises :
Frais de transaction			163,1				166,4			-2	%			506,1				495,6			2	%
Autres produits			13,3				13,1			2	%			39,5				41,0			-4	%
Total Consommateurs-à-entreprises :			176,4				179,5			-2	%			545,6				536,6			2	%
Autres :
Chiffre d’affaires			22,9				21,9			5	%			67,5				65,6			3	%
Total autres :			22,9				21,9			5	%			67,5				65,6			3	%
Total chiffre d’affaires consolidé		$	1 377,4			$	1 257,2			10	%		$	3 990,4			$	3 591,1			11	%
Résultat d’exploitation :
Consommateurs-à-consommateurs		$	327,7			$	274,1			20	%		$	906,8			$	774,8			17	%
Consommateurs-à- entreprises			46,6				52,0			-10	%			152,5				168,0			-9	%
Autres			4,1				4,0			3	%			11,7				14,6			-20	%
Total résultat d’exploitation des segments		$	378,4			$	330,1			15	%		$	1 071,0			$	957,4			12	%
Frais de restructuration et frais connexes			(3,2	)			-			(a	)			(50,3	)			-			(a	)
Total résultat d’exploitation consolidé		$	375,2			$	330,1			14	%		$	1 020,7			$	957,4			7	%
Marge d’exploitation :
Consommateurs-à-consommateurs			27,8	%			26,0	%		180 pts de base				26,8	%			25,9	%		90 pts de base
Consommateurs-à-entreprises			26,4	%			29,0	%		-260 pts de base				28,0	%			31,3	%		-330 pts de base
Autres			17,9	%			18,3	%		-40 pts de base				17,3	%			22,3	%		-500 pts de base
Total marge d’exploitation consolidée			27,2	%			26,3	%		90 pts de base				25,6	%			26,7	%		-110 pts de base
Dépréciation et amortissement :
Consommateurs-à-consommateurs		$	28,1			$	25,1			12	%		$	81,4			$	72,9			12	%
Consommateurs-à-entreprises			5,3				5,0			6	%			16,0				16,7			-4	%
Autres			1,3				0,8			63	%			3,5				2,6			35	%
Total dépréciation et amortissement des segments		$	34,7			$	30,9			12	%		$	100,9			$	92,2			9	%
Frais de restructuration et frais connexes			2,9				-			(a	)			6,0				-			(a	)
Total dépréciation et amortissement  consolidé		$	37,6			$	30,9			22	%		$	106,9			$	92,2			16	%
_______
(a) Calcul non significatif

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INDICATEURS CLÉS
(en millions de dollars)
(Non audités)
		Trois mois clos au										Neuf mois clos au
		30 septembre										30 septembre
		2008			2007				Variation			2008			2007				Variation
Transactions
Consommateurs-à-consommateurs			48,8			43,1			13	%		139,0				122,6			13	%
Consommateurs-à- entreprises			103,3			101,4			2	%		308,3				301,1			2	%
Chiffre d’affaires
Consommateurs-à-consommateurs		$	1 178,1		$	1 055,8			12	%		$	3 377,3		$	2 988,9			13	%
Consommateurs-à- entreprises		$	176,4		$	179,5			-2	%		$	545,6		$	536,6			2	%
		Trois mois clos au										Neuf mois clos au
		30 septembre 2008										30 septembre 2008
Croissance du nombre de transactions Consommateurs-à-consommateurs  (a)
EMOA-Asie du Sud						27	%									26	%
Amériques						1	%									3	%
Asie-Pacifique						30	%									26	%
Consommateurs-à-consommateurs						13	%									13	%
Croissance du chiffre d’affaires Consommateurs-à-consommateurs  (a)
EMOA-Asie du Sud						20	%									22	%
Amériques						0	%									0	%
Asie-Pacifique						23	%									28	%
Consommateurs-à-consommateurs						12	%									13	%
		Trois mois clos au										Neuf mois clos au
		30 septembre 2008										30 septembre 2008
Croissance/(baisse) du nombre de transactions consommateurs-à-consommateurs
International (b)						19	%									19	%
Intérieur (c)						-1	%									-2	%
Mexique (d)						-4	%									0	%
Consommateurs-à-consommateurs						13	%									13	%
Croissance/(baisse) du chiffre d’affaires consommateur-à-consommateurs
International (b)						15	%									18	%
Intérieur (c)						-3	%									-6	%
Mexique (d)						-1	%									1	%
Consommateurs-à-consommateurs						12	%									13	%
(a) Pour déterminer le taux de croissance du chiffre d’affaires et du nombre de transactions sur le plan des régions, la division géographique est déterminée en fonction de la région d’où part le virement de fonds et où le virement est réglé, chaque transaction et le revenu associé étant divisés équitablement entre les deux régions. Pour ce qui est des transactions de virement de fonds qui partent et sont réglées dans la même région, 100 % du revenu est attribué à la région en question.
(b) Représente des transactions entre des pays étrangers et à l’intérieur de ceux-ci (hors Canada et Mexique), des transactions ayant leur origine aux États-Unis ou au Canada et payées ailleurs et des transactions ayant leur origine hors des États-Unis ou du Canada et payées aux États-Unis ou au Canada. Ne comprend pas toutes les transactions entre les États-Unis et le Canada ou à l’intérieur de ces pays, ni toutes les transactions en provenance du Mexique et vers le Mexique telles que portées en (b) et (c) ci-dessous.
(c) Représente toutes les transactions entre et à l’intérieur des États-Unis et du Canada.
(d) Représente toutes les transactions à partir du Mexique et vers le Mexique.

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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON PCGR
(en millions de dollars)
(Non audité)
La direction de Western Union a présenté : (1) une croissance du résultat net, une croissance du BPA, une croissance du résultat d’exploitation et une marge d’exploitation, hors frais de restructuration et frais connexes 2008 et hors charge accélérée calculée d’octroi des droits de rémunération en actions SFAS 123R en 2007 résultant de l’acquisition de First Data Corporation (« First Data ») par une filiale de Kohlberg, Kravis, Roberts & Co. (« KKR ») au troisième trimestre 2007 ; (2) une marge d’exploitation par segment et une croissance ou une baisse du résultat d’exploitation par segment, hors charge d’octroi de droits de rémunération en actions de 2007 ; (3) des prévisions du BPA 2008, hors frais de restructuration et frais connexes estimés 2008 ; et (4) des prévisions pour l’exercice 2008 du taux d’imposition effectif, hors frais de restructuration et frais connexes estimés 2008. La direction de Western Union estime que ces mesures non PCGR fournissent un supplément d’information utile sur son résultat d’exploitation à même d’aider la direction, les investisseurs, les analystes et d’autres à comprendre ses résultats financiers et à mieux analyser les tendances de son activité sous-jacente, parce qu’elles fournissent cohérence et comparabilité avec les périodes précédentes.
Une mesure financière non PCGR ne doit pas être considérée isolément ou comme se substituant à la mesure financière PCGR la plus comparable. Une mesure financière non PCGR reflète un moyen supplémentaire d’envisager des aspects de nos opérations qui, lorsqu’ils sont considérés avec nos résultats PCGR et le rapprochement avec la mesure financière PCGR correspondante, permettent une compréhension plus complète de notre activité. Les utilisateurs des états financiers sont encouragés à examiner l’intégralité de nos états financiers et rapports publics et à ne pas se fier à une mesure financière unique. Un rapprochement des mesures non PCGR avec les mesures financières PCGR les plus directement comparables est présenté ci-dessous.
		Trois mois clos au 30 septembre
		2008				2007
Résultat net tel que déclaré (PCGR)		$	240,8			$	216,3
Ajustement :
Frais de restructuration et frais connexes, nets d’économies d’impôts de 0,7 million de dollars (a)			2,5				-
Charge accélérée calculée d’octroi des droits de rémunération en actions, nette d’économies d’impôts de 7,1 millions de dollars (b)			-				15,2
Résultat net après ajustement		$	243,3			$	231,5
Bénéfice par action (« BPA ») :
Tel que déclaré (PCGR)		$	0,33			$	0,28
Frais de restructuration et frais connexes (a)			-				-
Charge accélérée calculée d’octroi des droits de rémunération en actions (b)			-				0,02
Après ajustement		$	0,33			$	0,30
Croissance :
Résultat net, tel que déclaré (PCGR)			11	%
Résultat net après ajustement			5	%
BPA, tel que déclaré (PCGR)			18	%
BPA après ajustement			10	%
Se reporter aux explications en bas de page à la fin de cette section du « Rapprochement des mesures non PCGR ».

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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON PCGR
(en millions de dollars)
(Non audité)
		Trois mois clos au 30 septembre
			2008				2007
Chiffre d’affaires		$	1 377,4			$	1 257,2
Résultat d’exploitation tel que déclaré (PCGR)		$	375,2			$	330,1
Ajustements :
Frais de restructuration et frais connexes (a)			3,2				-
Charge accélérée calculée d’octroi des droits de rémunération en actions (b)			-				22,3
Résultat d’exploitation après ajustement		$	378,4			$	352,4
Croissance du résultat d’exploitation, telle que déclarée (PCGR)			14	%
Croissance du résultat d’exploitation après ajustement			7	%
Marge d’exploitation, telle que déclarée (PCGR)			27,2	%			26,3	%
Marge d’exploitation après ajustement			27,5	%			28,0	%
Se reporter aux explications en bas de page à la fin de cette section du « Rapprochement des mesures non PCGR ».

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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON PCGR
(en millions de dollars)
(Non audité)
		Résultat d’exploitation par segment
		Trois mois clos au 30 septembre 2008
		Consommateurs-à-consommateurs				Consommateurs-à-entreprises
Résultat d’exploitation tel que déclaré (PCGR)		$	327,7			$	46,6
		Résultat d’exploitation par segment
		Trois mois clos au 30 septembre 2007
		Consommateurs-à-consommateurs				Consommateurs-à-entreprises
Chiffre d’affaires tel que déclaré (PCGR)		$	1 055,8			$	179,5
Résultat d’exploitation tel que déclaré (PCGR)		$	274,1			$	52,0
Ajustement :
Charge accélérée calculée d’octroi des droits de rémunération en actions (b)			18,9				3,0
Résultat d’exploitation après ajustement		$	293,0			$	55,0
Marge d’exploitation, trois mois clos au 30 septembre 2007 :
Telle que déclarée (PCGR)			26,0	%			29,0	%
Après ajustement			27,8	%			30,6	%
Croissance/(baisse) du résultat d’exploitation :
telle que déclarée (PCGR)			20	%			(10	) %
Après ajustement			12	%			(15	) %
Se reporter aux explications en bas de page à la fin de cette section du « Rapprochement des mesures non PCGR ».

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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON PCGR
(en millions de dollars)
(Non audité)
Prévisions du BPA
		Fourchette
Prévisions du BPA 2008 sur une base PCGR		$	1,23		$	1,25
Ajustements :
Frais de restructuration et frais connexes estimés, nets d’économies d’impôts estimées (a)			0,06			0,06
Prévisions du BPA 2008 après ajustement, hors frais de restructuration et frais connexes estimés		$	1,29		$	1,31
Se reporter aux explications en bas de page à la fin de cette section du « Rapprochement des mesures non PCGR ».

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RAPPROCHEMENT DES MESURES NON PCGR
(en millions de dollars)
(Non audité)
Prévisions pour l’exercice 2008 du taux d’imposition effectif (« TIE »)
		2008
TIE estimé (sur une base PCGR)		26,5	%
Avantage estimé du TIE pour les frais de restructuration et frais connexes 2008 (a)		1,0
TIE estimé après ajustement		27,5	%
Explications de bas de page :
(a) Les frais de restructuration et frais connexes encourus au cours des trois mois clos au 30 septembre 2008 comprennent 3 millions de dollars de frais et des frais estimés à 70 millions de dollars pour 2008. Ces frais sont liés à des indemnités de licenciement, de replacement de personnel et autres indemnités aux salariés ; à la fermeture d’installations et à la migration de notre infrastructure informatique ; et les autres frais liés à la délocalisation de diverses opérations vers des installations existantes de la société et vers des fournisseurs tiers, y compris les frais d’embauche, de formation, de délocalisation, de déplacement et les frais professionnels. Sont également compris dans les frais de fermeture d’installations, des frais calculés liés aux amortissements d’immobilisations corporelles et d’améliorations locatives et l’accélération de la dépréciation et de l’amortissement. À des fins de calcul des prévisions du BPA non PCGR 2008 après ajustement, l’impact de 0,06 dollar sur le BPA pour les frais de restructuration et frais connexes estimés est net d’une économie d’impôts estimée de 27 millions de dollars. Les frais de restructuration et frais connexes sont inclus dans les postes coût des services et frais de vente, frais généraux et administratifs des comptes de résultat consolidés, et ne sont pas ventilés par segment.
(b) Au troisième trimestre 2007, la société a constaté une charge comptabilisée calculée de rémunération en actions de 22 millions de dollars, soit 0,02 dollar par action selon la norme SFAS No. 123R résultant de l’accélération, annoncée antérieurement, de l’octroi des droits Western Union d’options d’actions et des attributions accordés aux salariés actuels de Western Union avant la scission d’avec First Data. Selon les modalités du plan, l’octroi des droits fut accéléré pour ces options et attributions suite au changement de contrôle qui a eu lieu quand une filiale de KKR a acquis First Data, l’ancienne société mère de Western Union, le 24 septembre 2007.

WU-G, WU-F

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.