Les fonds équilibrés mis en commun enregistrent un trimestre négatif pour la troisième fois en 2008

LONDRES, October 29 /PRNewswire/ --

- Les résultats demeurent positifs pour les périodes de trois, cinq et dix ans

Le dernier sondage trimestriel CAPS de BNY Mellon Asset Servicing montre que la plupart des résultats pour les secteurs des fonds équilibrés mis en commun n'ont une fois de plus pas enregistré de rendements médians positifs au cours du troisième trimestre de 2008.

Pendant cette période, les fonds équilibrés mis en commun ont généré -8,9 %, contre -1,6 % pour le trimestre précédent. Par conséquent, nous pouvons affirmer que, cette année, tous les trimestres ont généré des résultats négatifs et que, sur une période d'un an, le rendement médian a été de -16,7 %.

Sur une période de trois ans, les fonds équilibrés mis en commun ont généré 1,1 % par année, en plus de plusieurs gains antérieurs réalisés sur une période maintenant largement rongée par l'instabilité actuelle du marché.

Toutefois, les résultats étaient plus encourageants sur les périodes à plus long terme. En effet, sur cinq et dix ans, ces fonds ont généré des rendements respectifs de 7,3 % et de 4,2 % par année. Sur ces deux périodes, les fonds équilibrés ont obtenu des taux de rendement médians réels par rapport à l'indice des prix à la consommation de 3,6 % et de 1,3 % par année.

Au cours du troisième trimestre de 2008, les résultats médians de tous nos fonds équilibrés mis en commun étaient négatifs. Les fonds d'actions équilibrés axés sur les marchés émergents (-20,3 %) constituaient l'un des secteurs les moins performants, suivis des fonds d'actions du bassin du Pacifique, sauf le Japon, (-16,3 %). En comparaison, le meilleur rendement médian provenait des fonds communs nord-américains, qui ont généré -1,1 %, et ce, principalement grâce au renforcement du dollar.

Nous avons également observé des résultats négatifs dans des régions plus rapprochées. En effet, les administrateurs de fonds d'actions mis en commun européens et européens hors Royaume-Uni ont enregistré des rendements respectifs de -12,9 % et de -13,0 %. En termes de fonds d'actions mis en commun au Royaume-Uni, les rendements variaient de -13,0 %, pour les fonds standard, à -14,5 %, pour les fonds d'entreprises de plus petite taille. Les fonds des entreprises de plus petite taille au Royaume-Uni représentaient l'un des seuls secteurs à avoir généré un écart de rendement par rapport à son indice boursier de référence, qui a généré -14,8 %.

Le meilleur rendement global du trimestre a été enregistré par les fonds d'obligations internationaux mis en commun, soit un rendement médian de 7,8%. Bien que les obligations britanniques aient généré des résultats positifs, elles ont connu des difficultés par rapport aux fonds d'obligations internationaux, produisant 0,6 %, contre un indice de performance de 4,7 %. Ces résultats sont en grande partie causés par le faible rendement relatif des obligations n'appartenant pas à l'État. Les fonds immobiliers mis en commun ont continué à générer des rendements trimestriels négatifs avec -4,7 %, le cinquième rendement médian négatif consécutif observé pour cette catégorie d'actifs.

Dans l'univers des fonds équilibrés mis en commun de BNY Mellon Asset Servicing, les pondérations des valeurs au Royaume-Uni ont continué à chuter et, à la fin de septembre 2008, avaient connu une nouvelle diminution de 1,1 %, atteignant un creux historique de 39,9 %, et ce, malgré les efforts des administrateurs pour injecter des liquidités à ce secteur. Cette chute a été principalement causée par le faible rendement relatif pendant ce trimestre.

Nous avons également observé une diminution des pondérations dans les secteurs des valeurs étrangères, y compris dans les régions de l'Europe, sauf le Royaume-Uni, du bassin du Pacifique, sauf le Japon, et dans les marchés des valeurs émergentes. Une fois de plus, cette diminution a été principalement causée par de faibles rendements relatifs pour ces secteurs. La situation était différente pour les marchés des valeurs nord-américains, où nous avons observé des augmentations de 0,9 % à 10,8 % causées par un solide rendement lié à d'autres secteurs de valeurs.

Malgré l'obtention de bons résultats pendant le trimestre, les pondérations des obligations étrangères sont demeurées stationnaires alors que les administrateurs ont extrait 0,5 % de ce secteur. Cependant, nous avons pu observer une augmentation de 1,2 % des obligations du Royaume-Uni causées par la combinaison d'un rendement relatif positif et des mesures prises par les administrateurs. Le secteur des liquidités a également enregistré des investissements plus importants au cours du T3 de 2008, en plus de connaître des augmentations variant de 0,8 % à 9,3 %. Les pondérations des obligations d'État liées à l'immobilier et à l'indice sont demeurées plus ou moins stationnaires pendant cette période.

Au sujet des résultats, Alan Wilcock, administrateur des analyses du rendement et des risques pour BNY Mellon Asset Servicing, a déclaré : << À la fin septembre, la majorité des administrateurs d'actif avaient augmenté leurs allocations en espèces dans les fonds équilibrés. Le taux moyen de 9,3 % en espèces a atteint son niveau le plus élevé depuis la fin de 1990. >>

La base de données des fonds de pension équilibrés de BNY Mellon Asset Servicing couvre l'échantillon le plus grand et le plus représentatif actuellement à la disposition des fiduciaires de fonds de pension au Royaume-Uni. La société couvre actuellement 84 administrateurs d'actif distincts qui gèrent plus de 381 milliards de livres sterling en fonds mis en commun, tant équilibrés que spécialisés.

The Bank of New York Mellon Corporation est une société internationale de services financiers qui se consacre à aider ses clients à gérer et à transiger leurs actifs financiers. La société est exploitée par l'intermédiaire de ses filiales et sociétés affiliées et est active dans 34 pays et sur plus de 100 marchés différents. La société est un leader en matière de prestation de services financiers aux institutions, aux entreprises et aux particuliers à haute valeur nette. Elle propose des services de premier choix de gestion des éléments d'actif et de gestion de patrimoine, de traitement des éléments d'actif, des services émetteurs, des services de compensation ainsi que des services de trésorerie grâce à une équipe internationale axée sur la clientèle. Elle compte plus de 22,4 billions USD en biens en dépôt et sous administration, plus de 1 billion USD en biens sous gestion et traite 12 billions USD en dette active. Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le www.bnymellon.com.