Annonce faite suite au refus public par la Bourse de Londres

NEW YORK, March 13 /PRNewswire/ --

Le NASDAQ prend note de l'annonce récente du London Stock Exchange plc (LSE), la Bourse de Londres, concernant son offre indicative pour la Société et confirme avoir fait une offre pour le LSE le 9 mars 2006. Le NASDAQ considère que sa proposition représente une offre attrayante pour les actionnaires, les sociétés cotées et la communautés des négociants en valeurs, et reflète, pour le LSE, des bénéfices uniques qui n'ont jusqu'à présent pas été exprimés par d'autres parties.

Le NASDAQ est la plus grande bourse à cotation électronique du monde avec environ 3 200 sociétés cotées actuellement, représentant une capitalisation boursière totale de 3,6 billions de dollars US. Le NASDAQ (Nasdaq : NDAQ) est coté en bourse sur son propre marché avec une capitalisation boursière d'environ 5,2 milliards de dollars US.(1) Le NASDAQ est une marque internationale et un marché international sur lequel des émetteurs de valeurs de 37 pays sont cotés et transigent activement des actions. Ses émetteurs représentent tous les secteurs, de l'énergie aux communications, de la fabrication aux biotechnologies, et du commerce de détail aux services financiers. L'histoire du NASDAQ est fortement marquée par son succès dans des transactions stratégiques dont la plus récente est INET.

Détails des offres indicatives Offre d'achat au comptant de 950 pence par action ordinaire L'offre indicative d'achat au comptant de 950 pence par action ordinaire représente : - une prime d'émission de 72 % au dessus du cours de clôture de 552 pence du 12 août 2005, un jour ouvrable avant l'annonce par Macquarie de son Intérêt potentiel en vue d'un approche formelle éventuelle auprès du LSE; - une prime d'émission de 64 % sur l'offre d'achat au comptant de 580 pence par action offerte par Macquarie ; - une prime d'émission de 12 % sur le cours de clôture de 845,5 pence le 8 Mars 2006 ; et - un multiple de 29,8 fois les bénéfices redressés pour les 12 mois jusqu'au 31 décembre 2005.(2)

Bien que ce prix soit basé sur la supposition que le revenu sur le capital du LSE annoncé le 7 mars 2006 ne soit pas consommé, le NASDAQ a conscience que le revenu sur le capital est attrayant pour les actionnaires du LSE et serait prêt à discuter de modalités pour le prendre en compte dans une proposition révisée.

Proposition sérieuse pour les émetteurs et les participants au marché

Le NASDAQ et le LSE sont tous les deux des marchés de capitaux propres prééminents dans leurs pays respectifs. Le NASDAQ pense que le regroupement des deux organisations offrirait aux sociétés cotés, aux opérateurs en bourse et aux investisseurs un marché d'actions basé sur un leadership dynamique de l'industrie dont la capacité à servir leurs besoins est sans équivalent dans le monde. Une transaction offre la possibilité de créer :

- la seule plate-forme mondiale de marché d'actions, franchissant les frontières, permettant de coter simultanément à Londres et à New York ; - la première bourse mondiale pour inscrire les sociétés de toutes tailles à La cote et le choix naturel pour les émetteurs internationaux ; - un marché d'actions puissant par le nombre de valeurs cotées, avec plus de 6 266 sociétés inscrites et une capitalisation boursière totale d'environ 4,2 billions de livres sterling (7,3 billions de dollars) ; et - une plus grande efficacité bénéficiant aux utilisateurs des deux plates-formes, et réalisant pleinement l'efficacité offerte par les deux sociétés aux participants de leurs marchés.

Assure la continuité de la réglemenation

La proposition du NASDAQ permettrait d'assurer que le LSE continue à être une Bourse d'investissement réglementée par la FSA. Le NASDAQ s'engage à préserver un marché principal et un marché d'investissement alternatif réglementé par la FSA. Les dispositions actuelles de compensation et de liquidation resteront en place.

Proposition de gestion ferme

Le NASDAQ envisagerait que le LSE ait son propre conseil d'administration avec une majorité de directeurs non-exécutifs indépendants, en conformité avec les exigences de la FSA. Le conseil du LSE comprendrait ainsi :

- des directeurs non-exécutifs ; - des représentants des utilisateurs ; - des directeurs indépendants ; et - des cadres exécutifs.

Le LSE aurait en outre une représentation substantielle au conseil d'administration de la société principale, qui se rencontrerait périodiquement à Londres. Une entité regroupée équilibrerait les opérations entre New York et Londres.

Réalisable à court terme

En supposant qu'un nombre limité de préconditions soient satisfaites, le NASDAQ est confiant de pouvoir annoncer une transaction à court terme.

Le NASDAQ pense que cette proposition constitue une offre attrayante pour les actionnaires et les utilisateurs. Le NASDAQ cherchera à avoir des discussions constructives avec le Conseil du LSE afin de se mettre d'accord sur l'offre à recommander aux actionnaires.

Une nouvelle annonce sera faite au moment nécessaire. Aucune garantie n'est donnée qu'une offre sera faite.

Cette annonce ne constitue pas, ni ne fait partie d'aucune, offre ou de solicitation d'aucune offre de valeurs mobilières.

Avertissement concernant les énoncés prévisionnels

Les sujets décrits ci-dessus peuvent contenir des déclarations de nature prospective et sont faites en vertu de la règle libératoire de la loi sur la réforme des litiges relatifs aux valeurs privées de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Le Nasdaq Stock market, Inc. (NASDAQ) avise que ces déclarations ne constituent pas des garanties des performances futures. Les résultats réels pourraient être substantiellement différents de ceux exprimés dans, ou impliqués par, les énoncés prévisionnels. Les déclarations prospectives comportent des risques, des incertitudes et d'autres facteurs indépendants de la volonté du NASDAQ. Ces facteurs comprennent, d'une manière non limitative, la capacité du NASDAQ à appliquer ses initiatives stratégiques, l'économie, la politique, les conditions et les fluctuations du marché, les réglementations gouvernementales et industrielles, les risques liés aux taux d'intérêt, la concurrence américaine et internationale, et d'autres facteurs figurant au rapport annuel du NASDAQ sur le formulaire 10-K et sur les rapports périodiques déposés auprès de la commission des opérations de bourse des États-Unis. Ces déclaratiosn sont en outre basées sur un certain nombre de suppositions pouvant changer. Le NASDAQ ne s'engage pas à mettre ces déclarations prospectives à jour.

(1) Sur la base de 130,5 millions d'actions entièrement diluées en circulation et un cours de 39,5 $ US au 9 mars 2006, en supposant l'exercice des options et des warrants en jeu, et la conversion des 445 millions de dollars US de billets convertibles en circulation

(2) Sur la base d'un BPA redressé de 31,9 pence du LSE, comme indiqé dans le rapport d'exploitation de la société daté du 10 janvier 2006.

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