Fannie Mae propose des obligations Benchmark REMICs(TM)
WASHINGTON, April 21 /PRNewswire/ -- Fannie Mae (NYSE : FNM) a annoncé aujourd'hui le lancement de ses titres Benchmark REMICs(TM), une obligation multi classe adossée à des hypothèques destinée aux investisseurs à revenus fixes et présentant de meilleures caractéristiques structurelles ainsi qu'une liquidité et une transparence de prix améliorées. La compagnie espère pouvoir en fixer le prix et en annoncer l'émission initiale au cours de ce trimestre. Après quoi, elle envisage émettre jusqu'à deux transactions par trimestre. Chaque nouvelle émission fera l'objet d'un communiqué de presse.
<< Ayant rencontré et écouté la communauté des investisseurs à revenus fixes, nous sommes heureux d'annoncer la proposition faite aujourd'hui >>, affirme M. Peter Niculescu, vice-président exécutif de Capital Markets. << Concernant l'émission des obligations REMICs, cette dernière proposition de Fannie Mae devrait nous aider dans notre mission de rendre abordable la propriété, car le fait de distribuer des obligations Benchmark REMICs à une base d'investisseurs plus diversifiée internationalement va attirer plus de capitaux vers le marché américain de l'habitat. >>
Avec les quatre caractéristiques qui les définissent, les obligations Benchmark REMICs vont améliorer la liquidité et la transparence des prix des classes REMICs spécifiques créées par cette initiative. Ces caractéristiques sont les suivantes :
- Pour une envergure optimale de distribution et pour encourager un marché secondaire actif par-delà les fuseaux horaires, la distribution sera faite par un syndicat de courtiers - Chaque transaction Benchmark REMIC comprendra une classe à échéance garantie (GMC pour Guaranteed Maturity Class) dont le montant sera important et qui comportera une date d'échéance finale définie - Pour chaque classe GMC, il y aura une nouvelle émission d'un montant minimum d'1 milliard de dollars US, et ce, afin de favoriser la liquidité - Les classes GMC de chaque transaction Benchmark REMIC feront l'objet de cotation en direct via la plateforme TradeWeb, ce qui en rendra le prix plus transparent
En général, les transactions Benchmark REMICs seront garanties par des titres adossés à des créances immobilières (MBS) uni familiales de Fannie Mae à taux fixe et gérées en commun. Les GMC seront mis sur le marché après le processus habituel de souscription par un syndicat de courtiers. Chaque syndicat comprendra un ou deux co-syndicataires-chefs de file choisis parmi notre groupe de courtiers Benchmark REMIC ainsi qu'un certain nombre de cogestionnaires.
<< Pour faciliter une large distribution à une grande variée d'investisseurs et pour assurer la pleine transparence du nouveau processus de fixation de prix, nous avons soigneusement choisi les courtiers sur la base de leurs compétences en Benchmark REMICs ainsi qu'en fonction de leur profil sur le marché plus large des titres adossés à des hypothèques >>, ajoute M. Niculescu. << Nous allons régulièrement consulter les membres de ce groupes afin d'évaluer avec eux la demande du marché pour les Benchmark REMICs. >>
Dans chaque transaction Benchmark REMIC, la structure et l'échéance finale définie de la classe GMC ainsi que les caractéristiques des titres MBS utilisés pour garantir chaque Benchmark REMIC seront annoncées lors de l'émission afin que les investisseurs puissent les analyser facilement. Après l'annonce initiale et pendant deux ou trois jours, on procédera à une découverte du prix et, ensuite, le prix sera officiellement établi. Tous les détails de cette fixation du prix seront publiés via un communiqué de presse. Le prix de la classe GMC de chaque Benchmark REMIC sera exprimé par Fannie Mae en termes d'écart. Il s'agira, pour chaque coupon, d'un écart interpolé défini par la moyenne du rendement de trésorerie réel, la moyenne de vie et la moyenne du prépaiement des titres BMS sous-jacent selon l'estimation prévalente de Bloomberg au moment de la fixation du prix.
Le montant réel de chaque émission de Benchmark REMIC et de sa classe GMC correspondante sera déterminé par l'intérêt des investisseurs et par la disponibilité des titres MBS sous-jacents à ces transactions. Le prix de ces transactions Benchmark REMICs une fois établi, il ne peut plus être revu à la hausse ni la fixation rouverte. Pour plus de renseignements sur les obligations Benchmark REMICs, veuillez consulter notre site Web à http://www.fanniemae.com.
Fannie Mae est une entreprise cotée à la Bourse de New York. Elle est constituée en vertu d'une charte fédérale. Fannie Mae a pris l'engagement, dans sa Promesse du rêve américain, de faciliter l'accès à la propriété à des millions d'acheteurs de première maison, de hausser à 55 pour cent le taux d'accession à la propriété des minorités, d'aider des millions de familles à devenir propriétaire ou locataire de leur logement alors qu'elles risquent de perdre leur domicile et d'augmenter le nombre de logements à prix abordable là où les besoins sont les plus pressants. On peut trouver plus de renseignements concernant Fannie Mae sur Internet à l'adresse http://www.fanniemae.com.
Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ni la sollicitation d'une offre d'achat des titres de Fannie Mae. Rien dans ce communiqué de presse ne constitue un conseil quant aux avantages de l'achat ou de la vente d'un investissement particulier. Toute décision d'investissement relative à l'achat des titres mentionnés dans ce communiqué doit être uniquement fondée sur les informations contenues dans le prospectus d'émission. Il ne faut pas tenir pour acquis que les informations contenues dans ce communiqué sont d'une exactitude ou d'une exhaustivité absolue.
Vous ne devez négocier des valeurs que si vous comprenez leur nature ainsi que l'ampleur des risques que vous prenez. Assurez-vous que ces valeurs vous conviennent dans les circonstances qui sont les vôtres et par rapport à votre situation financière. Si vous avez quelque doute que ce soit, veuillez consulter un conseiller financier adéquatement qualifié.
Benchmark REMICs est une marque déposée de Fannie Mae. L'utilisation non autorisée de cette marque est formellement interdite.
Site Web : http://www.fanniemae.com