ILOG annonce ses résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2003/2004
19% de croissance du chiffre d'affaires en dollars par rapport à l'exercice précédent
PARIS - Le 23 Octobre 2003 - ILOG(R) (NASDAQ: ILOG; Euronext: ILO, ISIN:
FR0004042364) l'un des premiers fournisseurs mondiaux de composants logiciels
d'entreprise et de services associés, annonce aujourd'hui un chiffre d'affaires de 22,6
millions de dollars et un résultat opérationnel de 10 000 dollars pour le premier trimestre de
l'exercice 2003/2004 se terminant le 30 septembre 2003. Pour comparaison, le chiffre
d'affaires du premier trimestre de l'exercice précédent était de 19 millions de dollars pour
une perte opérationnelle de 0,9 million de dollars. Le résultat par action pour le premier
trimestre est de 0,00 dollar contre une perte de 0,06 dollar par action au premier trimestre
de l'exercice précédent.
' La croissance du chiffre d'affaires aux Etats-Unis et en Asie a plus que compensé l'impact
de la faible conjoncture économique en Europe, nous permettant de réaliser ainsi un bon
premier trimestre, en ligne avec nos objectifs de croissance et d'amélioration de nos
résultats ' déclare Pierre Haren, Président Directeur Général d'ILOG. ' Je suis confiant
dans nos capacités à continuer à bénéficier de la reprise aux Etats Unis et en Asie, où nous
observons un retour progressif des investissements informatiques compensant leur
faiblesse en Europe. '
' Signe encourageant, un nombre croissant de grandes entreprises américaines prennent la
mesure de la valeur apportée par les systèmes de gestion de règles métiers ILOG pour la
modernisation de leurs infrastructures informatiques ', ajoute Pierre Haren. ' Un tiers de
notre chiffre d'affaires licences provient ce trimestre de notre ligne de produit de règles
métier, grâce à une croissance continue aux Etats-Unis qui a compensé le recul des ventes
en Europe en raison de l'absence de nouveaux projets. Sur la base de notre analyse des
affaires en cours de négociation, la croissance des ventes des licences de règles métier
devrait reprendre le trimestre prochain. '
La trésorerie s'est accrue au cours du trimestre, atteignant le niveau record de 46,5 millions
de dollars au 30 septembre 2003, soit une augmentation de 17% en comparaison avec les
39,9 millions de dollars au 30 juin 2003.
Tendances commerciales pour ce trimestre
Au cours de ce trimestre, le chiffre d'affaires licences d'ILOG aux Etats-Unis s'est accru de
40% par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, signe de la reprise économique
américaine.
Les ventes de produits d'optimisation ILOG ont été soutenues, grâce aux redevances
perçues via le canal ISV et aux licences de déploiement provenant de contrats signés avec,
entre autres, le service postal aux Etats Unis (USPS), un fournisseur de solutions logicielles
dans le domaine de la santé, et une compagnie aérienne de premier plan.
En continuité avec les trimestres précédents, notre système de gestion des règles métiers a
été perçu comme une fonctionnalité indispensable des outils de gestion des processus
métier (Business Process Management). En témoignent les signatures de contrats avec l'un
des acteurs majeurs de la grande distribution américaine et avec un des tous premiers
fournisseurs d'assurance automobile. Au cours de ce trimestre, un nombre croissant de
clients déjà utilisateurs du système de règles métier ILOG JRules ont soit acheté plus de
licences JRules, soit opté pour des achats complémentaires de produits de visualisation ou
d'optimisation.
Parmi eux, figurent ePolicy Solutions, un ISV leader dans l'assurance et utilisateur d'ILOG
JRules, qui a ajouté des produits d'optimisation et de visualisation pour renforcer sa plate-forme
de gestion des sinistres, et l'un des leaders américains du prêt immobilier, qui a
complété son système de prêt basé sur JRules avec le produit d'optimisation ILOG
CPLEX(R).
Le chiffre d'affaires en Europe, à taux de change constant, a baissé de 14% du fait de la
faiblesse de la conjoncture européenne, pénalisant le lancement de nouveaux projets
informatiques. Néanmoins, dans le marché difficile des télécommunications, deux contrats
de déploiements additionnels d'applications existantes ont été signés ce trimestre pour des
produits de visualisation, l'un avec Siemens Télécommunications et l'autre avec Alcatel.
Aussi, dans le secteur du transport et de la défense, l'Europe a enregistré des ventes
provenant de déploiements supplémentaires d'applications intégrant des composants
logiciels ILOG.
L'Asie a maintenu sa forte croissance déjà constatée le trimestre précédent, avec une
augmentation du chiffre d'affaires de 47% par rapport au trimestre de l'année précédente.
Cette croissance provenant principalement du Japon, touche tous les secteurs d'activité,
avec entre autres les secteurs de la défense, des télécommunications et de la logistique,
témoignant de l'amélioration du climat des investissements informatiques.
Business Outlook
ILOG pense que la demande pour ses produits va se poursuivre au cours du trimestre
prochain et que la reprise économique aux Etats -Unis profitera à la Société. Toutefois, du
fait de la faiblesse des investissements informatiques en Europe, la direction d'ILOG
maintient des prévisions prudentes. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2003/2004,
ILOG prévoit un chiffre d'affaires entre 23,5 et 26,5 millions de dollars et un résultat par
action se situant entre une perte par action de 0,08 dollar et un bénéfice par action de 0,06
dollar, contre un chiffre d'affaires de 22,5 millions de dollars et une perte par action de 0,07
dollar lors du second trimestre de l'exercice précédent.
Conférence téléphonique
L'équipe de direction d'ILOG tiendra aujourd'hui une conférence à 16h heures pour
commenter le contenu de ce communiqué. Afin d'écouter ou de participer à la conférence,
rendez-vous sur notre site http://www.ilog.fr/corporate/investor/ et utilisez le lien WebCast ou
contactez Taylor Rafferty Associates. Un enregistrement de la conférence sera ensuite
disponible.
A propos d'ILOG
Depuis plus de 10 ans, les composants logiciels dédiés entreprise et les services ILOG
aident les sociétés à innover et à gagner en agilité, en efficacité et en productivité. Plus de
1000 grandes entreprises et plus de 300 éditeurs de logiciels leaders du marché s'appuient
sur les technologies de règles métier, d'optimisation et de visualisation ILOG pour accélérer
leur retour sur investissement, créer les produits et services de demain et renforcer leur
avantage concurrentiel. Pour plus de détails, consultez le site www.ilog.fr.
Informations 'forward-looking'
Cette annonce contient des informations 'forward-looking' selon la terminologie de la
législation américaine concernant les valeurs mobilières et comporte des risques et
incertitudes pouvant modifier de manière conséquente les résultats réels par rapport à ceux
qui pourraient être inférés des informations de prospective. Ces risques et incertitudes
potentiels incluent, entre autres, les conditions économiques actuelles, l'évolution, la
croissance et la rentabilité du marché des services financiers, celui de la gestion de la
chaîne logistique, du gouvernement, des télécommunications, de la gestion des processus
métier et des autres marchés du logiciel, la réussite de la politique commerciale envers les
ISV et les clients finaux, les risques économiques, politiques et de taux de change liés aux
opérations européennes, américaines et asiatiques, l'échéancier et la saisonnalité des
paiements de certains gros contrats et les risques et incertitudes mentionnés sous la
rubrique 'Facteurs de risques' dans le document de référence de la société relative à
l'exercice se terminant le 30 juin 2002, qui est enregistré auprès de la Commission des
Opérations de Bourse.
ILOG S.A
COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes françaises)
Trimestre clos le 30 septembre
| (montants | (montants | (montants | |
| en milliers, | en milliers, | en milliers, | |
| sauf | sauf | sauf | |
| données | données | données | |
| par | par | par | |
| action) | action) | action) | |
| Chiffre d'affaires: | |||
| Licence | $ 12789 | $ 10810 | E 11372 |
| Services | 9 825 | 8 190 | 8 741 |
| Chiffre d'affaires total | 22 614 | 19 000 | 20 113 |
| Coût des ventes: | |||
| Licence | 241 | 328 | 215 |
| Services | 3 832 | 3 371 | 3 408 |
| Coût des ventes total | 4 073 | 3 699 | 3 623 |
| Marge brute | 18 541 | 15 301 | 16 490 |
| Charges opérationnelles: | |||
| Frais de marketing | |||
| et commerciaux | 11 460 | 9 938 | 10 191 |
| Frais de recherche | |||
| et développement | 4 755 | 4 035 | 4 187 |
| Frais généraux et | |||
| administratifs | 2 316 | 2 245 | 2 059 |
| Total des charges | |||
| opérationnelles | 18 531 | 16 218 | 16 437 |
| Résultat opérationnel | 10 | -917 | 53 |
| Produits financiers nets et autres | 219 | 154 | 195 |
| Résultat avant impôts | 229 | -763 | 248 |
| Impôts | 166 | 259 | 148 |
| Résultat net | $ 63 | $ -1022 | E 100 |
| Résultat net par action: | |||
| base | $ 0.00 | $ (0.06) | E 0.01 |
| dilué | $ 0.00 | $(0.06) | 0.01 |
| Nombre moyen d'actions | |||
| en circulation: | |||
| base | 17 268 | 16 733 | 17 268 |
| dilué | 17 964 | 16 733 | 17 964 |
ILOG S.A
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes françaises)
| 2003 | 2003 | 2003 | |
| (montants | (montants | (montants | |
| en | en | en | |
| milliers) | milliers) | milliers) | |
| Actif | |||
| Actif circulant: | |||
| Disponibilités et valeurs | |||
| mobilières de placement | $ 46466 | $ 39879 | E 39878 |
| Clients, nets | 17 502 | 23 332 | 15 021 |
| Autres éléments d'actif circulant | 6 891 | 6 969 | 5 923 |
| Total de l'actif circulant | 70 859 | 70 180 | 60 822 |
| Immobilisations nettes et | |||
| autres actifs | 6 077 | 6 481 | 5 215 |
| Total de l'actif | $ 76936 | $ 76661 | E 66037 |
| Passif | |||
| Passif à moins d'un an: | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | $ 17113 | $ 18611 | E 14606 |
| Dette financière à court terme | 503 | 506 | 432 |
| Produits constatés d'avance | 13 436 | 14 841 | 11 533 |
| Total passif à moins d'un an | 31 052 | 33 958 | 26 571 |
| Dette financière à long terme | 403 | 411 | 346 |
| Total passif à court et long terme | 31 455 | 34 369 | 26 917 |
| Capitaux propres: | |||
| Capital souscrit et prime d'émission | 80 719 | 78 385 | 74 277 |
| Report à nouveau et | |||
| écart de conversion | -35 238 | -36 093 | -35 157 |
| Total des capitaux propres | 45 481 | 42 292 | 39 120 |
| Total du passif | $ 76936 | $ 76661 | E 66037 |
ILOG S.A
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon normes américaines)
(en italique , montants en euros et selon les normes françaises)
Trimestre clos le 30 septembre
| (montants | (montants | (montants | |
| en | en | en | |
| milliers) | milliers) | milliers) | |
| Flux de trésorerie provenant | |||
| de l'exploitation : | |||
| Résultat net | $ 63 | $ -1022 | E 100 |
| Elimination des éléments | |||
| non monétaires : | |||
| Dépréciation et amortissements | |||
| des immobilisations | 929 | 863 | 826 |
| Gains latents sur | |||
| instruments financiers | -127 | - | -113 |
| Variation du besoin en fonds | |||
| de roulement d'exploitation | 2 857 | 114 | 2 554 |
| Flux nets de trésorerie | |||
| provenant de l'exploitation | 3 722 | -45 | 3 367 |
| Flux de trésorerie provenant | |||
| des opérations d'investissement : | |||
| Acquisition d'immobilisations | -299 | -516 | -265 |
| Flux nets de trésorerie utilisés | |||
| pour les opérations d'investissement | -299 | -516 | -265 |
| Flux de trésorerie provenant | |||
| des opérations de financement : | |||
| Remboursements d'emprunts | |||
| et de crédit-bail | -159 | -130 | -142 |
| Trésorerie provenant de | |||
| l'émission d'actions ordinaires | 2 289 | 363 | 2 014 |
| Flux nets de trésorerie provenant | |||
| des opérations de financement | 2 130 | 233 | 1 872 |
| Effet de la variation des | |||
| taux de change | |||
| sur les disponibilités et équivalents | 1 034 | -362 | 5 |
| Augmentation (diminution) | |||
| nette des disponibilités | |||
| et équivalents | 6 587 | -690 | 4 979 |
| Disponibilités et | |||
| équivalents, à l'ouverture | 39 879 | 31 368 | 34 899 |
| Disponibilités et équivalents, | |||
| à la clôture | $ 46466 | $ 30678 | E 39878 |
Présentation des principaux éléments financiers du trimestre clos le 30 septembre 2003
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires du trimestre est passé à 22,6 millions de dollars contre 19,0 millions de
dollars pour le même trimestre de l'année précédente, soit une hausse de 19%. A taux de
change constant, le chiffre d'affaires a augmenté de 14%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| clos | clos | constatée | à taux | |
| le 30 juin | le 30 juin | de | ||
| 2003 | 2002 | change | ||
| (en | (en | constant | ||
| milliers) | milliers) | |||
| Amérique du Nord | $ 12406 | milliers) | 32% | 32% |
| Europe | 7 594 | 7 840 | -3% | -14% |
| Asie | 2 614 | 1 776 | 47% | 45% |
| Chiffre d'affaires total | $ 22614 | $ 19000 | 19% | 14% |
La croissance en Amérique du Nord est principalement due à l'augmentation des ventes de
licences et des activités de maintenance, alimentée par le succès des gammes de produits
d'optimisation et de règles métier. Le chiffre d'affaires Europe a diminué de 3%. Exprimé à
taux de change constant, il a reculé de 14% par rapport au même trimestre de l'année
précédente en raison des difficultés économiques rencontrées plus particulièrement en
Espagne et en Angleterre. Durant le trimestre, l'euro s'est renforcé de 14% face au dollar
d'une année sur l'autre. L'augmentation remarquable de 47% du chiffre d'affaires en Asie
est quant à elle, due à la reprise des investissements informatiques au Japon.
Les ventes de licences ont augmenté de 18% par rapport au même trimestre de l'année
précédente, passant de 10,8 à 12,8 millions de dollars. Les ventes de produits de
visualisation et d'optimisation ont connu des hausses respectives de 47% et 39%,
représentant respectivement 30% et 38% des ventes de licences du trimestre. Les ventes
de produits de règles métier ont connu une baisse de 13% d'une année sur l'autre
représentant ainsi 32% du chiffre d'affaires licence du trimestre. Cependant, les ventes de
produits de règles métier ont augmenté de 18% aux Etats-Unis, alors qu'elles ont baissé en
Europe du fait de l'absence de nouveaux projets. Le chiffre d'affaires réalisé avec les ISV
durant le trimestre a représenté près de 30% du chiffre d'affaires licences, contre 28%
l'année précédente. Le nombre de partenaires éditeurs de logiciels (ISV) est resté constant
à 390 partenaires, dont 200 commercialisent des produits intégrant les technologies ILOG.
Les ventes de services ont augmenté de 20%, passant de 8,2 millions de dollars à 9,8
millions de dollars. Cette hausse est tout d'abord due à l'augmentation du chiffre d'affaires
de la maintenance, portant sur une base installée de licences ILOG de plus en plus large,
puis à l'augmentation des activités de prestations de conseil en France. La marge brute du
trimestre a atteint 82% contre 81% le même trimestre de l'année précédente, du fait de la
part moins importante dans le chiffre d'affaires des ventes de prestations de conseil, activité
à faible marge, au profit des ventes licences et maintenance procurant une marge plus
importante.
Dépenses opérationnelles
Les dépenses opérationnelles ont globalement augmenté de 14% par rapport au même
trimestre de l'année précédente, en raison du renforcement de l'euro face au dollar, la
moitié des dépenses de la société étant libellées en euro. Au 30 septembre 2002 ainsi qu'au
30 septembre 2003, le nombre total de salariés s'élevait à 602 personnes.
Les frais de marketing et les frais commerciaux ont augmenté ce trimestre de 15% par
rapport à l'année précédente, du fait du renforcement de l'euro et d'une augmentation des
commissions sur ventes payées aux commerciaux due à la croissance des ventes aux
Etats-Unis et en Asie. Les dépenses de recherche et de développement du trimestre, nettes
de toutes subventions, ont augmenté de 18% par rapport au même trimestre de l'année
précédente, du fait, principalement, du renforcement de l'euro. Les frais généraux et
administratifs ont augmenté de 3% par rapport au même trimestre de l'année précédente,
du fait du renforcement de l'euro et ce malgré la réduction de la provision pour clients
douteux suite à une amélioration de la qualité des créances.
Autres produits
Les produits financiers nets et les autres produits du trimestre font ressortir un gain net de
0,2 million de dollars, identique à celui du même trimestre de l'année précédente.
Impôts
La charge d'impôts du trimestre a été de 0,2 million de dollars contre 0,3 million de dollars
au même trimestre de l'année précédente. Elle est due aux retenues à la source en Asie et
aux profits réalisés par les filiales allemande et japonaise.
Bilan et flux de trésorerie
Les disponibilités et les valeurs mobilières de placement s'élèvent à 46,5 millions de dollars
au 30 septembre 2003 contre 39,9 millions de dollars au 30 juin 2003. Cette augmentation
est principalement due à une diminution du poste clients de 5,8 millions de dollars et à la
trésorerie provenant de l'émission d'actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne
entreprise pour 2,3 millions dollars, et ce malgré une réduction des produits constatés
d'avance de 1,4 million de dollars. Les produits constatés d'avance s'élèvent à 13,4 millions
au 30 septembre 2003 contre 14,8 millions de dollars au 30 juin 2003 du fait de la
saisonnalité des facturations de maintenance. Le délai de recouvrement des comptes
clients est passé de 90 jours au 30 juin 2003 à 70 jours au 30 septembre 2003 du fait d'une
réduction du différé de chiffre d'affaires due à la saisonnalité et de l'effort soutenu pour
améliorer le rythme d'encaissement de nos créances.
Les capitaux propres sont passés de 42,3 millions de dollars au 30 juin 2003 à 45,5 millions
de dollars au 30 septembre 2003 en raison des augmentations de capital liées à l'achat
d'actions dans le cadre des plans d'épargne entreprise et de l'évolution des écarts de
conversion générés par le renforcement de l'euro face au dollar. Au 30 septembre 2003, le
nombre total d'actions émises par la Société s'élève à 17 460 000 contre 16 901 000 au 30
juin 2003 en raison principalement de l'émission d'environ 534 000 actions ordinaires dans
le cadre des plans d'épargne entreprise.
Principes comptables
Les états financiers de la société en U.S. dollar sont établis en conformité avec les principes
comptables généralement admis aux Etats-Unis (U.S. GAAP). Les chiffres présentés en
euros sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis en
France.
Lorsque l'expression ' à taux de change constant ' est ci-dessus utilisée, elle signifie que
les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le
dollar ont été convertis en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette
information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en
compte l'impact des fluctuations des taux de change.
Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones
Une version anglaise de ce communiqué de presse est aussi disponible.
ILOG et CPLEX sont des marques commerciales déposées par ILOG. ILOG JRules est une marque déposée
d'ILOG. Tous les autres produits et noms de sociétés cités sont des marques commerciales ou des marques
déposées par leurs sociétés respectives.
- Contacts Investisseurs:
Roger Friedberger, ILOG
(650) 567-8115 (USA)
+33 -1 49 08 35 74 (Europe)
Friedberger@ilog.com
Jérôme Arnaud, ILOG
+33-1 49 08 35 16 (Europe)
jarnaud@ilog.fr
- Taylor Rafferty Associates
(212) 889-4350 (USA)
+44 -20 7936 0400 (Europe)
- Contact presse: Pénélope Linage
+33-1 49 08 89 61 (Europe)
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