Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre
CALHOUN, Géorgie, February 26 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre 2008 de 1 485 millions USD, soit une baisse de 18 % par rapport à 2007. À l'exclusion des dépenses, notre bénéfice d'exploitation a atteint 61 millions USD pour le trimestre, en conformité à nos prévisions. En incluant nos dépenses, le bénéfice d'exploitation a représenté une perte de 93 millions USD. Ainsi que mentionné dans le communiqué relatif aux résultats du troisième trimestre, la chute continue du cours des actions de Mohawk et la détérioration de la conjoncture dans notre secteur au cours du quatrième trimestre, ont aboutit à une perte de valeur avant impôts et hors trésorerie affectant le fonds commercial et les autres actifs incorporels de 124 millions USD. Au cours du trimestre nous avons enregistré, ainsi qu'annoncé précédemment, une dépense avant impôts de 30 millions USD liée aux frais de restructuration. La société a généré 199 millions USD de liquidités à partir des opérations et a remboursé 100 millions USD de dettes. La société rapporte une perte nette de 128 millions USD soit 1,87 USD par action, y compris les dépenses susmentionnées.
Le chiffre d'affaires pour l'exercice 2008 était de 6 826 millions USD, soit une baisse de 10 % par rapport à 2007. À l'exclusion des dépenses, notre bénéfice d'exploitation était de 449 millions USD pour l'exercice. En incluant nos dépenses, le bénéfice d'exploitation se transforme en perte de 1 124 millions USD. La perte nette s'est élevé à 1 458 millions USD, soit 21,32 USD par action, y compris une sortie du bilan avant impôts et hors trésorerie sur le fonds commercial et les actifs incorporels de 1 543 millions USD, ainsi qu'une moins value fiscale de 253 millions et une dépense de restructuration de 30 millions USD avant impôt. Au cours de l'exercice, la société a généré 570 millions USD de liquidités à partir des opérations et a remboursé 333 millions USD de dettes.
Commentant les résultats du quatrième trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG, a déclaré : << Nous traversons une période sans précédent de difficultés économiques aux Etats-Unis et dans le monde entier. Notre secteur souffre des mêmes problèmes affectant le reste de l'économie, y compris la montée du chômage, la chute de la confiance des consommateurs, la disponibilité limitée du crédit et la baisse des investissements commerciaux. En outre, la contraction du secteur de l'immobilier a eu un impact considérable sur l'achat de matériaux de revêtement aux dépens de nos activités du secteur résidentiel.
Compte tenu de cette conjoncture, nous nous concetrons sur la trésorerie et le bilan. Notre bilan demeure solide avec plus de 850 millions USD de disponibilités de crédit. Toutes nos unités commerciales ont pour priorité de maximiser la trésorerie en réduisant les coûts, en améliorant le fonds de roulement, en limitant les investissements et en mettant l'accent sur les actions ayant un effet bénéfique sur les ventes et les marges. Toutes nos unités ont pris des mesures agressives et notre structure du capital, ainsi que nos liquidités futures, nous permettront de traverser ce ralentissement économique.
Le chiffre d'affaires du segment Mohawk a baissé de 17 % ce trimestre, avec une baisse à la fois dans le secteur résidentiel et dans le secteur commercial. Au cours du quatrième trimestre, la fréquentation des clients dans les magasins a chuté considérablement et les activités du secteur commercial ont aussi baissé reflétant la réduction des investissements par les entreprises. Les augmentations de prix annoncées au troisième trimestre ont été introduites, cependant, les prix des matériaux ont encore plus augmenté et sont restés en vigueur pendant plus longtemps que nous l'avions prévu. Tout au long du premier trimestre, nous allons subir les effets des achats de matériaux à prix élevé dans notre inventaire premier entré premier sorti (PEPS). Compte tenu de la conjoncture actuelle, nous avons fermé définitivement plusieurs centres de fabrication et de distribution au cours du quatrième trimestre. De nombreuses initiatives de réduction de l'infrastructure et d'amélioration de la productivité ont été mises en place au cours du trimestre. Notre équipe a mené à bien sa mission de réduction de la fabrication et des coûts logistiques ainsi que celles des niveaux d'inventaire. Nos produits de moquette en polyester ont amélioré leur position sur le marché compte tenu de la tendance des consommateurs à privilégier les produits plus abordables. Nous avons terminé la modification et le lancement de notre nouvelle gamme de produits et nous élargissons notre clientèle.
Le chiffre d'affaires de Dal-Tile a baissé de 12 % au cours du trimestre par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent, reflétant un ralentissement du secteur ainsi que la poursuite de la baisse des activités du secteur résidentiel. Les marges ont subi l'impact de la réduction de notre gamme et de la baisse de nos niveaux de production créant un coût de sous-activité au cours du quatrième trimestre. Nous avons fermé plusieurs lignes de production à coûts élevés et avons transféré les produits dans des sites plus efficaces. Nous avons mis en oeuvre de nombreuses réductions de coûts, y compris des réductions de personnel dans les services commerciaux, de la fabrication et de la distribution ainsi que l'adoption de matériaux moins chers et l'amélioration de nos systèmes de transport. Les niveaux d'inventaire ont été équilibrés avec la baisse des ventes et devraient continuer de baisser. L'entreposage sur les sites de production a augmenté afin de procéder à plus de livraisons directes et de réduire les dépenses générales de distribution. Nous augmentons notre pénétration sur le marché mexicain avec une gamme élargie de produits et une distribution accrue.
Le chiffre d'affaires du segment Unilin au cours du trimestre a baissé de 26 % ainsi que rapporté ou de 20 % sur la base d'un taux de change constant. Tous les produits en Europe et aux États-Unis ont baissé par rapport à l'exercice précédent au fur et à mesure que le ralentissement économique est devenu plus prononcé et que nos clients ont réduit leurs inventaires pour les aligner avec la demande. Les marchés espagnols et britanniques ont été les plus touchés par le ralentissement du marché immobilier alors que les marchés d'Europe de l'Est et de Russie ont été les moins affectés. Les produits de revêtement stratifié ont baissé à la fois aux États-Unis et en Europe à la suite d'une contraction considérable de la construction immobilière résidentielle. Les programmes de production ont été réduits et, aux États-Unis, les équipements les plus anciens ont été arrêtés. Des réductions de coûts ont été introduites, y compris réduction du personnel, arrêts temporaires, réingénierie des produits et des processus et optimisation du fret. Nos ventes de systèmes de toiture ont commencé à refléter le déclin de l'économie. Reflétant les tendances précédentes, nos ventes européennes de parquets continuent de subir des pressions tant au niveau des quantités que des prix ce qui provoque la fermeture des sites de production à coûts élevés. >>
La conjoncture actuelle devrait continuer de rester difficile au cours du trimestre suivant. Nous pensons que les volumes de vente continueront de baisser au cours du premier trimestre. L'influence des matériaux de moquettes moins chers ne se fera pas ressentir avant le deuxième trimestre. Les augmentations du prix des moquettes n'a pas suffit à compenser les augmentations du prix des matériaux qui sont restées importantes au cours du quatrième trimestre. En raison de la baisse du chiffre d'affaires au quatrième trimestre, nous avons considérablement réduit notre inventaire en limitant la production et les achats de matériaux et en abandonnant une plus grande proportion de produits d'inventaire onéreux à la fin de l'exercice. Au cours du premier trimestre, le segment Mohawk devrait connaître une perte d'exploitation de 60 millions USD résultant d'une imputation des coûts PEPS de pointe. Nos deux segments Dal-Tile et Unilin continueront de subir l'impact de la récession et de la baisse de la consommation, résultant dans des volumes de productions moins élevés et une gamme de produits moins diversifiée. Compte tenu de ces facteurs, nous prévoyons un BPA déficitaire pour le premier trimestre 2009, compris entre 0,80 et 0,89 USD.
Nous restons déterminés à gérer notre bilan et à maximiser la création de liquidités dans toutes nos activités. Nous continuerons de réduire les coûts d'infrastructure, d'investissements, de fonds de roulement et les autres coûts contrôlables. Au cours du deuxième trimestre, les marges bénéficieront de l'imputation des coûts d'inventaire de pointe effectuée au premier trimestre et de l'amélioration saisonnière des volumes. Compte tenu de l'évolution démographique, le potentiel à long terme de notre industrie reste excellent et nous finirons par retrouver une croissance continue une fois que la reprise économique aura commencé. En tant que plus importante entreprise de revêtement des sols au monde, nous sommes dans une position de leader dans chacune de nos catégories majeures de revêtement. Nous restons positifs quand aux perspectives économiques de notre entreprise.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui anticipent le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui comportent l'emploi du conditionnel et des termes tels << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions similiares, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la dégradation du fonds commercial, la rationalisation des activités, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la Commission des opérations de bourse.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalles de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité dont Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de concrétiser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une téléconférence se déroulera le mardi 24 février 2009 à 11 h 00, heure de l'Est. Veuillez composer le +1-800-603-9255 pour les Etats-Unis/Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local. Le numéro d'identification de la conférence est : 83324277. Une rediffusion de la téléconférence sera aussi disponible jusqu'au mardi 3 mars 2009 en composant le +1-800-642-1687 pour les appels des Etats-Unis/locaux et le +1-706-645-9291 les appels internationaux/locaux et en entrant le numéro d'identification de la conférence : 83324277.
(Tous les montants sont exprimés en dollars américains sauf mention contraire)
MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET SES FILIALES États consolidés des données d'exploitation Trimestres clos le Exercice clos le (Montants en milliers sauf 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. données par action) 2008 2007 2008 2007 Produit net 1 485 172$ 1 807 268 6 826 348 7 586 018 Coût de ventes 1 129 210 1 318 005 5 088 584 5 471 234 Bénéfice brut 355 962 489 263 1 737 764 2 114 784 Frais généraux de vente et administratifs 324 892 308 796 1 318 501 1 364 678 Perte de la valeur du fonds Commercial et des autres actifs incorporels 124 485 - 1 543 397 - Bénéfice (perte) d'exploitation (93 415) 180 467 (1 124 134) 750 106 Intérêt débiteur 30 001 36 234 127 050 154 469 Autres dépenses (bénéfices) montant net 18 352 (3) 26 982 674 Remboursement des douanes E.-U. - - - (9 154) Bénéfices (pertes) avant impôts (141 768) 144 236 (1 278 166) 604 117 Impôts (14 153) (234 878) 180 062 (102 697) Bénéfice (perte) net (127 615)$ 379 114 (1 458 228) 706 814 Bénéfice (perte) de base par action (1,87)$ 5,55 (21,32) 10,37 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 416 68 333 68 401 68 172 Bénéfice (perte) par action après dilution (1,87)$ 5,53 (21,32) 10,32 Moyenne pondérée des actions ordinaires et actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 416 68 584 68 401 68 492 Autres informations financières (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation 198 505$ 273 240 570 034 875 077 Dépréciation et amortissement 69 034$ 81 573 295 054 306 437 Dépenses en immobilisations 62 502$ 65 244 217 824 163 076 Bilan consolidé Données (montants en milliers) 31 déc. 31 déc. 2008 2007 ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités 93 519$ 89 604 Débiteurs 696 284 821 113 Stocks 1 168 272 1 276 568 Dépenses prépayées 125 603 123 395 Impôts sur le bénéfice reportés et autres actifs 162 571 139 040 Total l'actif circulant 2 246 249 2 449 720 Immobilisations corporelles montant net 1 925 742 1 975 721 Écart d'acquisition 1 399 434 2 797 339 Actif incorporel 847 850 1 171 869 Impôts sur le bénéfice reportés et actif restant 26 900 285 401 6 446 175$ 8 680 050 PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 94 785$ 260 439 Comptes clients et dépenses cumulées 782 131 951 061 Total du passif circulant 876 916 1 211 500 Dette à long terme moins la portion échue 1 860 001 2 021 395 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 555 455 739 798 Total des dettes 3 292 372 3 972 693 Total des fonds propres 3 153 803 4 707 357 6 446 175$ 8 680 050
Informations segment A la clôture du ou À la clôture du ou pour le trimestre clos pour les douze mois clos (montants en milliers) 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 2008 2007 2008 2007 Produit net : Mohawk 800 886$ 967 922 3 628 183 4 205 740 Dal-Tile 412 780 468 165 1 815 373 1 937 733 Unilin 292 143 393 572 1 465 208 1 487 645 Groupe et éliminations (20 637) (22 391) (82 416) (45 100) Produit net consolidé 1 485 172$ 1 807 268 6 826 348 7 586 018 Bénéfice (perte) d'exploitation : Mohawk (48 610)$ 69 747 (216 152) 254 924 Dal-Tile 41 438 61 849 (323 370) 258 706 Unilin (82 439) 58 990 (564 911) 272 260 Groupe et éliminations (3 804) (10 119) (19 701) (35 784) Bénéfice (perte) d'exploitation consolidé (93 415)$ 180 467 (1 124 134) 750 106 Actifs : Mohawk 1 876 696$ 2 302 527 Dal-Tile 1 693 765 2 259 811 Unilin 2 663 599 3 916 739 Groupe et éliminations 212 115 200 973 Actifs consolidés 6 446 175$ 8 680 050 Rapprochement de la perte nette et du bénéfice net ajusté (montants en milliers Trois mois Douze mois clos le clos le (montants en milliers sauf les 31 déc. 2008 31 déc. 2008 données par action) Perte d'exploitation (93 415)$ (1 124 134) Plus : perte de la valeur du fonds commercial et des autres actifs incorporels 124 485 1 543 397 Plus : restructuration des activités 29 670 29 670 Bénéfice net ajusté 60 740$ 448 933 Rapprochement du chiffre d'affaires net du segment Unilin et du chiffre d'affaires net ajusté du segment Unilin (montants en milliers) Trois mois clos le 31 déc. 2008 Chiffre d'affaires net du segment Unilin 292 143$ Plus : perte sur le taux de change 22 888 Chiffre d'affaires net ajusté du segment Unilin 315 031$ Rapprochement des pertes d'exploitation du segment avec les bénéfices d'exploitation du segment (montants en milliers) Douze mois clos le 31 décembre 2008 Mohawk (216 152)$ Plus : perte de valeur du fonds commercial et des autres incorporels 276 807 Plus : restructuration de l'activité 22 239 Bénéfice d'exploitation ajusté 82 894 Dal-Tile (323 370) Plus : perte de valeur du fonds commercial et des autres incorporels 531 930 Plus : restructuration de l'activité 5 343 Bénéfice d'exploitation ajusté 213 903 Unilin (564 911) Plus : perte de valeur du fonds commercial et des autres incorporels 734 660 Plus : restructuration de l'activité 2 088 Bénéfice d'exploitation ajusté 171 837$ Rapprochement de la trésorerie disponible (montants en milliers) Au 31 déc. 2008 Trésorerie nette tirée des opérations 570 034$ Trésorerie nette investie (226 100) Moins : acquisitions par financement propre 8 276 Trésorerie disponible 352 210$
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.