Completel Europe N.V. - Résultats T2 2004

COURBEVOIE, France, July 28 /PRNewswire/ --

- Résultats T2 2004

CROISSANCE DE 29% DU CHIFFRE D'AFFAIRES OBJECTIFS 2004 CONFIRMES

Principales données financières:

- +29.3% : Croissance du chiffre d'affaires en T2'04 vs. T2'03

- +36.2% : Croissance du chiffre d'affaires << entreprises et secteur public >> en T2'04 vs. T2'03

- Objectifs de croissance du chiffre d'affaires << entreprises et secteur public >> confirmés : +28% / +33% en 2004 vs. 2003

- Croissance du Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels(1) à 15.1% du chiffre d'affaires en T2'04 contre 5.5% en T2'03

T2'03 T1'04 T2'04 Evol. Evol. En millions d'euros T2'04/T2'03 T2'04/T1'04 Chiffre d'affaires 24.6 32.8 33.5 36.2% 2.1% "entreprises et secteur public" Chiffre d'affaires 30.7 38.6 39.7 29.3% 2.8% total Marge Brute 1 13.3 18.2 18.6 39.8% 2.2% REAA 1 1.7 5.6 6.0 252.9% 7.1%

Données opérationnelles :

- 159 nouveaux bâtiments raccordés à nos réseaux en T2'04, portant le total à 2 571 bâtiments

T2'03 T3'03 T4'03 T1'04 T2'04 INDICATEURS Nombre total de bâtiments 1 978 2 080 2 234 2 412 2 571 raccordés Nombre total de clients 1 363 1 441 1 558 1 663 1 790 raccordés Chiffre d'affaires moyen par 5 500 5 650 5 900 6 200 6 140 client entreprise raccordé (Euros/mois)

(1) Voir notes détaillées en page 5

Completel Europe NV, opérateur de télécommunications, a annoncé ses résultats pour le trimestre clos le 30 juin 2004.

Jérôme de Vitry, Président et CEO de Completel Europe N.V., a déclaré: << Le second trimestre 2004 marque un nouveau trimestre de développement pour Completel. Ce trimestre, le chiffre d'affaires << entreprises et secteur public >> a progressé de 36% notamment grâce à l'accélération des services de données à Très Haut Débit. Notre focalisation sur les services de données à Très Haut Débit se traduit par une croissance de 46% par rapport au second trimestre 2003 et reflète le succès de nos offres de services tels que le LAN-to-LAN et le VPN IP.

Nos succès auprès du secteur bancaire et du secteur presse et média confortent notre position dominante d'opérateur LAN-to-LAN Ethernet en France sur réseau Ethernet de bout en bout avec plus de 800 sites connectés à nos réseaux et une capacité moyenne de 98Mbits/s par site.

Considérant nos résultats du premier semestre, nous confirmons nos objectifs de chiffre d'affaires et de cash flow pour l'année 2004.>>

Alexandre Westphalen, Chief Financial Officer, a ajouté: <<Notre performance opérationnelle s'est encore améliorée ce trimestre. Le chiffre d'affaires et la marge brute ont progressé respectivement de 29% et 40% par rapport au second trimestre 2003. Le Résultat d'Exploitation Avant Amortissement et éléments exceptionnels représente désormais 15% du chiffre d'affaires. Nous avons réduit les dépenses d'investissements à EUR7.4 millions avec l'achèvement de l'extension de notre réseau à Evry et Levallois. Enfin, nous confirmons nos objectifs de croissance du chiffre d'affaires réalisé avec les entreprises et le secteur public, et d'atteinte du << free cash flow >> positif au quatrième trimestre 2004. >>

Résumé des informations financières

Chiffre d'affaires

Completel a réalisé un chiffre d'affaires de EUR39.7 millions en T2'04, comparé à EUR30.7 millions en T2'03 et EUR38.6 millions en T1'04, soit une croissance de respectivement 29.3% et 2.8%.

Détail du chiffre d'affaires T2'03 T1'04 T2'04 Evolution Evolution En millions d'euros T2'04/ T2'04/ T2'03 T1'04 Entreprises & Sect. Public: 18.9 25.3 25.2 33.3% (0.4%) Voix Entreprises & Sect. Public: 5.7 7.5 8.3 45.6% 10.7% Internet, Données, Hébergement Total Entreprises et Secteur 24.6 32.8 33.5 36.2% 2.1% public Opérateurs & FAI 6.1 5.8 6.2 1.6% 6.9% Total 30.7 38.6 39.7 29.3% 2.8%

T2'03 T3'03 T4'03 T2'03 T2'04 INDICATEURS Nombre total de bâtiments 1 978 2 080 2 234 2 412 2 571 raccordés Nombre total de clients 1 363 1 441 1 558 1 663 1 790 raccordés Nombre total de clients 1 315 1 382 1 484 1 575 1 689 entreprises et secteur public raccordés Chiffre d'affaires moyen par 5 500 5 650 5 900 6 200 6 140 client entreprise raccordé (Euros/mois)

Le chiffre d'affaires voix réalisé avec les entreprises et le secteur public a progressé de 33% en T2'04 par rapport à T2'03, stable par rapport à T1'04. Cette stabilité par rapport à T1'04 s'explique par un nombre de jours moindre (61 jours ouvrés en T2'04 contre 64 en T1'04 (-5%)), ainsi que par une accélération des raccordements de sites au premier trimestre. Pour mémoire, la Société avait publié, en T1'04, une croissance exceptionnelle de 12.9% du chiffre d'affaires voix liée, d'une part, à une saisonnalité favorable pour les services voix, et d'autre part, à l'accélération du raccordement des sites clients.

La croissance moyenne du chiffre d'affaires voix s'est élevée à 6% par trimestre par rapport à T4'03.

Le chiffre d'affaires << Internet, données et hébergement >> réalisé avec les entreprises et le secteur public a progressé de 46% en T2'04 par rapport à T2'03 et de 11% par rapport à T1'04. Pendant le trimestre, la Société a conforté sa position dominante d'opérateur LAN-to-LAN Ethernet en France sur réseau Ethernet de bout en bout avec plus de 800 sites connectés contre 700 sites à la fin 2003. Grâce à son offre LAN-to-LAN , Completel a poursuivi sa pénétration du secteur bancaire et pénétré avec succès le secteur presse et média. Parallèlement, la Société a accru son chiffre d'affaires lié aux services VPN-IP. Les nouveaux clients ayant retenu Completel pour leurs réseaux VPN IP incluent Cap Gemini, le groupe Heppner Group et Sécuritas.

A la fin du trimestre, 1 689 clients << entreprises et secteur public >> étaient connectés aux réseaux de Completel contre 1 315 à fin T2'03 et 2 571 bâtiments étaient raccordés aux réseaux de Completel contre 1 978 à fin T2'03. Le chiffre d'affaires mensuel moyen par client connecté a atteint EUR6 140 fin T2'04 contre EUR5 500 fin T1'03.

Le chiffre d'affaires réalisé sur le marché des opérateurs et FAI s'est établi à EUR6.2 millions contre EUR6.1 millions en T2'03 et EUR5.8 millions en T1'04. La Société a poursuivi le développement de son activité de terminaison de trafic pour les opérateurs et ainsi augmenté le chiffre d'affaires opérateurs de 6.9% par rapport à T1'04.

Marge Brute (1)

Au second trimestre 2004, la marge brute a atteint EUR18.6 millions d'euros, en augmentation de 39.8% et 2.2% par rapport à T2'03 et T1'04. La marge brute a atteint 46.9% en T2'04 contre 43.5% et 47.1% en T2'03 et T1'04.

La marge brute, en pourcentage du chiffre d'affaires, est restée stable en T2'04 par rapport à T1'04 en raison, d'une part, de l'utilisation croissante d'accès tiers (DSL, LS) pour assurer le développement des services tels que le VPN IP, et d'autre part, d'une proportion accrue du chiffre d'affaires lié à la terminaison de trafic pour les opérateurs, qui génère une marge plus faible

La Société estime que la pression sur les prix pour les services voix aux << entreprises et secteur public >> reportée au premier trimestre s'est stabilisée au second trimestre.

Coûts Généraux, Administratifs et Commerciaux

Au second trimestre 2004, les coûts généraux, administratifs et commerciaux se sont établis à EUR12.6 millions en T2'04, contre EUR11.7 millions en T2'03 et EUR12.5 millions en T1'04. Ces coûts représentent 32% du chiffre d'affaires en T2'04 contre 38% en T2'03.

La Société estime que ses coûts généraux, administratifs et commerciaux ne devraient pas augmenter en 2004, et devraient représenter, en pourcentage, une part décroissante du chiffre d'affaires.

Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (REAA) (1)

En T2'04, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels(1) (REAA) s'est élevé à EUR6.0 millions contre EUR1.7 million en T2'03 et EUR5.6 millions en T1'04. La marge REAA s'est améliorée au second trimestre 2004 à 15.1% du chiffre d'affaires, contre 5.5% en T2'03.

Résultat Opérationnel

Les pertes opérationnelles en T2'04 ont été réduites à EUR3.3 millions contre EUR7.2 millions au T2'03 et EUR3.1 millions en T1'04. Les pertes opérationnelles en T2'04 incluent EUR9.0 millions de charges d'amortissements et dépréciations et EUR0.2 million de charges de restructuration et autres charges.

Résultat Net

La perte nette pour le second trimestre 2004 s'est établie à EUR3.2 millions contre EUR6.6 millions en T1'03 et EUR3.0 millions en T2'04.

Investissements

Les dépenses d'investissements pour le second trimestre se sont établies à EUR7.4 millions, contre EUR7.6 millions en T2'03 et EUR9.4 millions en T1'04. Ce trimestre, la Société a consacré la majorité de ses investissements au raccordement de nouveaux clients. Elle a ralenti le rythme de ses investissements avec l'achèvement de l'extension du réseau à Evry et Levallois pour EUR0.2 million en T2'04. L'extension du réseau à Evry et Levallois en T1 et T2'04 a été réalisée pour un coût total de EUR2.2 millions d'euros, inférieur aux prévisions initiales.

(1) Voir notes détaillées en page 5

Completel estime que les dépenses d'investissements liées aux raccordements des nouveaux clients vont représenter la majorité des futures dépenses d'investissements au cours des prochains trimestres. Toutefois, la Société étudie de nouvelles extensions de ses réseaux en région parisienne durant l'année 2004.

Trésorerie

Au 30 juin 2004, Completel disposait d'une trésorerie de EUR41.8 millions. Les dépenses de trésorerie se sont élevées ce trimestre à EUR1.1 million.

Objectifs 2004 confirmés

Considérant ses résulats au premier semestre 2004, la Société confirme et précise ses objectifs pour l'année 2004.

Objectifs Mars 04 Nouveaux Objectifs Chiffre d'affaires "entreprises +25% - 35% +28% - 33% et secteur public" REAA 1 EUR20m - EUR25m EUR22m - EUR25m Investissements EUR30m - EUR35m EUR28m - EUR33m Free Cash Flow positif T4'2004 T4'2004

La Société prévoit de réduire ses dépenses d'investissements pour l'exercice 2004, l'extension du réseau parisien ayant été réalisé pour un coût inférieur aux prévisions initiales.

Enfin, Completel confirme son objectif de réaliser un << free cash flow >> positif au quatrième trimestre 2004.

Réunion d'information

Ces résultats seront commentés lors de la conférence téléphonique trimestrielle de la société qui aura lieu le jeudi 29 juillet 2004 à 16h00 (heure de Paris). Toutes les informations sont disponibles sur www.completel.fr.

Transition aux normes IFRS

En application du règlement européen sur les normes internationales, et conformément à la norme IFRS 1, Adoption des normes IFRS en tant que référentiel comptable, les comptes consolidés de Completel Europe N.V. au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2005 seront établis selon les normes comptables internationales avec un comparatif au titre de l'exercice 2004.

La Société poursuit son programme de transition des normes USGAAP actuellement suivies vers les normes internationales IAS/IFRS. A ce stade, la Société a identifié les principales divergences suivantes entre les méthodes d'évaluation et de présentation définies par les normes internationales et les principes et méthodes comptables qu'elle suit actuellement :

- présentation des états financiers : les normes internationales modifieront de manière significative la présentation des états financiers par rapport aux normes US GAAP ;

- première adoption des IAS / IFRS : la norme relative à la première adoption prévoit des dispositions spécifiques pour la première adoption des normes en tant que référentiel comptable, et des options qui sont actuellement à l'étude : elles concernent notamment l'évaluation des immobilisations incorporelles et corporelles.

Les travaux entrepris à ce jour ont notamment porté sur les méthodes de reconnaissance des revenus et des coûts des ventes. A ce stade du projet, la Société estime que la transition des normes USGAAP vers les normes IFRS ne devrait pas affecter de manière significative les principes de reconnaissance des revenus et de coûts des ventes actuellement suivis.

Notes concernant les termes utilisés :

(1) Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (anciennement EBITDA ajusté) - REAA- exclut (en plus des intérêts, taxes, dépréciations et amortissements) les provisions liées au plan de stock options ne donnant pas lieu à des mouvements de trésorerie, les pertes de change, les charges de restructuration, les dépréciations d'actifs et autres charges non récurrentes. La notion de REAA n'est pas un principe comptable généralement accepté et ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation ou encore à une mesure de liquidité. Par ailleurs, la société n'a pas connaissance de principe comptable standard définissant le REAA. Le REAA peut être calculé de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité similaire ou différente. Ainsi, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels reporté par la Société peut ne pas être comparable au Résultat d'Exploitation Avant Amortissements utilisé par d'autres sociétés.

(2) Marge brute définie comme le chiffre d'affaires moins les coûts réseaux

Réconciliation du Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (REAA) au Résultat Net:

en millions d'Euros T2'03 T1'04 T2'04 REAA 1.7 5.6 6.0 Provisions liées au plan de (0.7) - - stock options Dépréciations et (8.1) (8.6) (9.0) Amortissements Charges de restructuration, (0.1) (0.1) (0.2) change, dépréciations d'actifs et autres Résultat opérationnel (7.2) (3.1) (3.3) Résultat net (6.6) (3.0) (3.2)

La direction de Completel considère que le REAA est plus une mesure opérationnelle qu'une mesure de liquidité de sa performance financière. En conséquence, la direction de Completel réconcilie le REAA(1) avec son résultat net.

NOTE:

Les prévisions de chiffre d'affaires, marge brute et trésorerie ainsi que d'autres informations figurant dans ce communiqué de presse ne se fondent que sur les anticipations et hypothèses actuelles de la direction de Completel, qui ne prend aucun engagement de mettre à jour ou réviser publiquement ces déclarations, que ce soit à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou de toute autre raison. Ces déclarations de nature prospective sont sujettes à des aléas connus et inconnus, ainsi qu'à des incertitudes et autres facteurs, en raison desquels les résultats, performances et réalisations effectifs futurs de Completel peuvent s'avérer sensiblement différents de ce qui est prévu ou suggéré dans le présent communiqué de presse. Ces facteurs comprennent entre autres : (a) une baisse de la demande pour les produits de télécommunications de Completel ; (b) des pressions sur les prix venant des concurrents directs de Completel ou des prestataires de services pouvant remplacer les services commercialisés par Completel ; (c) des interruptions ou perturbations affectant les réseaux de Completel ; (d) l'incapacité de Completel de développer ou maintenir un support opérationnel efficace ; (e) des développements en matières législative, réglementaire ou de régulation, défavorables à Completel, (f) les changements technologiques pouvant affecter le marché de Completel ou son offre de services. Pour une analyse détaillée des risques affectant la Société, se reporter au rapport annuel de la Société disponible sur www.completel.com et au Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers disponible sur www.completel.fr.

Completel Europe NV (Euronext Paris: CPT).

Completel est un opérateur de services télécoms Très Haut Débit et de solutions d'hébergement Internet pour les entreprises, le secteur public, les opérateurs de télécommunications et les fournisseurs d'accès à Internet. Il construit et exploite ses propres réseaux métropolitains en fibre optique. Completel est en France le premier opérateur alternatif de réseaux métropolitains en fibre optique, tant par le nombre d'agglomérations couvertes que par la longueur totale des réseaux.

Completel fait partie des indices Euronext suivants : SBF 250, MIDCAC, IT CAC, IT CAC 50, et du segment Next Economy

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