Far East Energy annonce une relation stratégique et un financement total pouvant atteindre 63 millions USD
HOUSTON, March 16 /PRNewswire/ --
Far East Energy Corporation (OTC Bulletin Board: FEEC) a annoncé la formation d'une alliance stratégique avec Arrow Energy International Pte Ltd. ("Arrow"), la filiale internationale de Arrow Energy Ltd., basée à Singapour, un fournisseur australien de méthane de houille ("CBM"). Au nom de sa stratégie d'alliance et selon l'accord d'affermage, Arrow versera à Far East 8 millions USD en liquide, en échange de quoi Far East accordera à Arrow 75,25 % des parts de l'intérêt participatif de Far East dans le contrat de partage de production ("PSC selon l'acronyme anglais") de Qinnan afin de développer les ressources CBM dans la province chinoise de Shanxi. L'accord d'affermage est sujet à certaines conditions précédentes, y compris l'accord des autorités chinoises appropriées. Arrow va devenir l'opérateur de la PSC de Qinnan et fonder tous les coûts d'exploration au cours de la période d'exploration, y compris le 24,75 % restant d'intérêt participatif de Far East, jusqu'à ce que Arrow ait dépensé un total de 30 millions USD pour l'exploration. Si les autorités chinoises approuvent finalement l'Overall Development Plan (Plan de développement général - ODP) pour le développement de tout, ou d'une partie, du bloc, Arrow versera à Far East un bonus de 8 millions USD.
À l'origine, le programme d'exploration 2009 de 6 millions USD devait être soumis à approbation par des autorités chinoises compétentes. Far East et Arrow espèrent que ce programme de travail accélérera agressivement la compréhension des parties de l'éventuel Qinnan Block.
De plus, Arrow, dans le cadre de son alliance stratégique, obtiendra immédiatement une obligation échangeable de Far East à hauteur de 10 millions USD qui sera automatiquement échangée pour les actions ordinaires à un prix d'échange de 0,475 USD par action au moment de l'approbation de l'accord d'affermage Qinnan par les autorités chinoises et l'accomplissement de certaines autres conditions. Une fois les obligations échangées, Arrow possèdera environ 21,5 millions d'actions des actions ordinaires de Far East (équivalent à environ 11,54 % des actions en circulation) et deviendra le principal actionnaire de l'entreprise. Si les conditions de l'accord d'affermage ne sont pas respectées d'ici le 15 octobre 2009 ou une date ultérieure fixée en accord avec les deux parties, alors les obligations resteront en circulation jusqu'à maturité en mars 2011. De plus, dans le cadre de son alliance stratégique, Far East a émis des bons de souscription d'actions à Arrow pour acquérir jusqu'à 7,42 millions d'actions des actions ordinaires de Far East à un prix d'exercice de 1,00 USD par action. Les bons de souscription d'actions sont valables pour une durée de 18 mois n'importe quand à partir de l'approbation de l'accord d'affermage de Qinnan.
Michael R. McElwrath, PDG de Far East Energy a déclaré : << Cette transaction termine avec brio une stratégie annoncée depuis plusieurs mois visant à consommer une transaction stratégique qui nous apporterait le capital requis pour avancer dans l'exploration de nos avoirs importants en Chine, tout en sécurisant nos ressources techniques additionnelles. L'expertise bien connue d'Arrow dans le domaine du méthane de houille et sa force financière devrait permettre une exploitation agressive de cet énorme potentiel de 572 000 acres (2 300 kilomètres carrés) qu'est le Qinnan Block. En retour, cela devrait permettre à Far East de se concentrer sur la production atteinte dans nos 484 000 acres (1 900 kilomètres carrés) du Shouyang Block, que nous continuons de considérer comme un projet potentiellement important pour l'industrie du CBM en Chine. Le financement des coûts d'exploration d'Arrow dans le Qinnan Block devrait permettre une exploration plus rapide que nous pourrions le faire seul. Qui plus est, les ressources humaines et financières d'Arrow pour l'exploration et le développement du CBM devraient augmenter le développement général des ressources de CBM chinoises, faisant d'eux un partenaire important >>.
M. McElwrath a ajouté : << Nous sommes très heureux que, malgré la difficulté du marché financier, nous ayons pu assurer le financement tout en minimisant le nombre d'actionnaires. Si nous recevons l'aval de la Chine pour l'ODP de Qinnan, la valeur potentielle pour Far East de son alliance stratégique s'élèvera à près de 63,4 millions USD y compris les honoraires fixes et conditionnels en liquide versés à Far East, le financement d'Arrow à hauteur de maximum 30 millions USD pour les coûts d'exploration, et l'exercice optionnel des bons de souscription d'actions d'Arrow. Nous sommes impatients de travailler avec Arrow afin de créer une alliance qui devrait devenir une force importante dans le développement des ressources de méthane de houille >>.
Le président-directeur général d'Arrow Energy, Nick Davies, a déclaré << Je suis très heureux que nous soyons parvenus à un accord avec FEEC. Le Qinnan block représente, en ce qui concerne Arrow, un des meilleurs projets pour la production de CBM commercial à court terme en Chine, et nous espérons que Qinnan pourra devenir un projet matériel au sein du portefeuille d'Arrow. Nous avons hâte de travailler avec FEEC et nos partenaires chinois de CUCBM et PetroChina sur cet intéressant projet. C'est un pas important dans la stratégie d'expansion d'Arrow vers les marchés internationaux >>.
Pour de plus amples informations sur ces transactions, veuillez consulter le formulaire 8-K que Far East a rempli auprès de la Securities and Exchange Commission gratuitement sur le site Internet de la Securities and Exchange Commission au www.sec.gov
Far East Energy Corporation
Située à Houston, Texas, et possédant des bureaux à Beijing, Kunming, et Taiyuan City, en Chine, Far East Energy Corporation se consacre à l'exploration et au développement du CBM en Chine à travers les accords avec ConocoPhillips et China United Coalbed Methane Company, Ltd.
Arrow Energy Ltd.
Arrow Energy Ltd. est un leader mondial émergent dans le développement du gaz de houille qui possède une présence commerciale croissante à travers l'Australie orientale, la Chine, l'Inde, le Vietnam et l'Indonésie. Arrow a accès à plus de 80 000 km2 (soit environ 20,35 millions d'acres) de gaz de houille en Australie. Arrow Energy International est une filiale d'Arrow, qui appartient à 90 % à Arrow et à 10 % à Shell Exploration Company B.V., une filiale de la Royal Dutch Shell PLC. Arrow est enregistrée à la bourse australienne (ASX code AOE).
Certains énoncés de ce communiqué tels que les intentions, les espoirs, les anticipations, les attentes ou les prévisions sur le futur de Far East Energy Corporation et de sa direction doivent être considérés comme des << énoncés prospectifs >> au sens de l'article 27A du Securities Act de 1933, en sa version modifiée, et de l'article 21E du Securities Exchange Act de 1934, en sa version modifiée. Il faut bien noter que de tels énoncés prospectifs ne garantissent pas le rendement futur de notre société et comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes. Les résultats actuels peuvent varier considérablement de ceux indiqués dans lesdits énoncés prospectifs. On compte parmi les facteurs pouvant entraîner une différence importante entre les résultats définitifs et ceux indiqués dans les énoncés prospectifs : certaines des transactions proposées par Arrow peuvent ne pas être conclues en temps opportun voir même pas du tout, y compris à cause du manquement de conformité aux conditions de clôture et vice-versa ; les bénéfices anticipés que pourrons nous apporter les transactions avec Arrow qui pourrait ne pas se réaliser ; différence entre le montant final versé par Arrow et le montant espéré ; la nature préliminaire des données des puits, y compris la perméabilité et la teneur en gaz, la rentabilité commerciale desdits puits ; les risques et les incertitudes liés à l'exploration, au développement et à la production de pétrole et de gaz ; les risques de forage et de production ; le manque de temps dont nous disposons ; des ressources en numéraire potentiellement inadaptées ; les risques d'expropriation et autres risques liés aux opérations en sol étranger ; la construction anticipée de gazoducs et le transport du gaz ; tout ce qui peut généralement parlant, affecter l'industrie pétrolière et gazifière le manque de disponibilité des biens et services des champs pétroliers et gazifières ; les risques environnementaux ; les modifications dans les lois ou règlements affectant nos opérations, ainsi que les autres risques décrits dans notre rapport annuel dans le formulaire 10-K et les formulaires connexes déposés auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission).