Bank of America génère des revenus de 4,2 milliards de dollars au premier trimestre

CHARLOTTE, Caroline du Nord, April 24 /PRNewswire/ --

- Les revenus dépassent ceux de 2008

- Revenu record de 36 milliards de dollars et revenu avant impôt et provision de 19 milliards de dollars

- Merrill Lynch contribue au revenu net avec plus de 3 milliards de dollars

- Le ratio capitaux propres/actions ordinaires augmente à 3,13 pour cent

- Libère 183 milliards de dollars en crédit au cours du premier trimestre

- Ajoute 6,4 milliards de dollars à la réserve pour pertes sur prêts

Bank of America Corporation a annoncé aujourd'hui un revenu net de 4,2 milliards de dollars pour le premier trimestre de 2009. Après dividendes privilégiés, qui comprennent 402 millions de dollars payés au gouvernement américain, le bénéfice par action après dilution était de 0,44 US$.

(Logo : http://www.newscom.com/cgi-bin/prnh/20050720/CLW086LOGO-b)

Ces résultats ont été comparés au revenu net de 1,2 milliards de dollars, ou au bénéfice par action après dilution et dividendes privilégiés de 0,23 US$, enregistré au cours de la même période de l'exercice précédent.

Les résultats pour le trimestre comprennent Merrill Lynch & Co., société acquise le 1er janvier 2009 par Bank of America, et Countrywide Financial, rachetée le 1er juillet 2008. Merrill Lynch représentait 3,7 milliards de dollars du revenu net, à l'exception de certains coûts de fusion, sur les revenus importants enregistrés par les marchés financiers. Countrywide a également contribué au revenu net puisque le volume de prêts hypothécaires et de refinancement a augmenté. La période de l'exercice précédent ne comprend pas les résultats de Merrill Lynch et de Countrywide.

La société a également adopté, au cours du trimestre, plusieurs mesures afin d'améliorer sa position en termes de capital et de liquidités, dont le renforcement de ses réserves pour pertes sur prêts et le développement de sa position de trésorerie.

<< Le fait que nous soyons en mesure d'enregistrer un important revenu net positif pour le trimestre constitue une excellente nouvelle dans les conditions actuelles >>, a déclaré Kenneth D. Lewis, président du conseil d'administration et président-directeur général. << En effet, cela démontre la force de notre modèle d'entreprise diversifié, ainsi que la capacité de nos associés à obtenir des résultats. Il nous fait particulièrement plaisir de constater que nos nouveaux partenaires de Countrywide et de Merrill Lynch ont connu un rendement remarquable qui a contribué de façon considérable à notre réussite. >>

<< Cependant, nous comprenons que nous sommes toujours confrontés à des défis de taille principalement causés par la détérioration de la qualité du crédit qui est quant à elle liée à la faiblesse de l'économie et à l'augmentation des taux de chômage >>, a ajouté M. Lewis. << Notre compagnie poursuit son excellente contribution à l'effort de revitalisation de l'économie américaine par l'intermédiaire d'efforts considérables visant à réformer les prêts au logement, à restructurer les prêts au logement au besoin, et à alléger les forclusions lorsque possible. Nous sommes impatients de continuer à jouer ce rôle. >>

Faits saillants commerciaux pour le premier trimestre de 2009

- Selon les tableaux comparatifs du premier trimestre, Bank of America Merrill Lynch occupait la 2e place dans les secteurs mondiaux et américains des frais de services bancaires d'investissement au cours du trimestre et, en termes de volume, la 1re place dans le secteur américain des dettes à haut rendement, des dépréciations liées aux prêts et des prêts consortiaux. La compagnie figurait également parmi les cinq meilleurs conseillers en termes de fusions et d'acquisitions aux États-Unis et à l'échelle mondiale. - Bank of America a investi 85 milliards de dollars en premières hypothèques, aidant ainsi plus de 382 000 personnes à acheter une maison ou à refinancer leur prêt hypothécaire existant. Environ 25 % de cet investissement était destiné à des achats. - Le crédit offert au cours du trimestre, y compris les renouvellements commerciaux de 44,3 milliards de dollars, totalisait 183,1 milliards de dollars, comparativement à 180,8 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent. Le nouveau crédit comprenait 85,2 milliards de dollars en prêts hypothécaires, 70,9 milliards de dollars en prêts non immobiliers à des fins commerciales, 11,2 milliards de dollars en prêts immobiliers à des fins commerciales, 5,5 milliards de dollars en services des cartes aux consommateurs et aux petites entreprises, 4,0 milliards de dollars en produits d'accession à la propriété, et 6,3 milliards de dollars en autre crédit de consommation. À l'exception des renouvellements commerciaux, le nouveau crédit offert pendant la période totalisait 138,8 milliards de dollars, comparativement à plus de 115 milliards de dollars au cours du quatrième trimestre de l'exercice précédent. - Pendant le premier trimestre, les services bancaires aux petites entreprises ont offert plus de 720 millions de dollars en nouveau crédit, ce qui comprend les cartes de crédit, les prêts et les marges de crédit accordés à plus de 45 000 nouveaux clients. - La compagnie a émis 16 milliards de dollars en prêts hypothécaires accordés à 102 000 emprunteurs à faible et moyen revenu. - Pour répondre à l'augmentation du nombre de demandes de refinancement et de première hypothèque, la compagnie cherche présentement à créer environ 5 000 postes de traitement des demandes. De plus, la compagnie compte plus de 6 400 associés en poste pour répondre aux besoins croissants des consommateurs en termes de modifications des prêts. - Pour aider les propriétaires à éviter la forclusion, Bank of America a modifié près de 119 000 prêts au logement au cours du trimestre. L'année dernière, la compagnie a pris part à un programme de modifications des prêts dont l'objectif était de modifier plus de 100 milliards de dollars en prêts afin d'aider 630 000 emprunteurs à conserver leur logement. Le point central du programme est un processus de modification proactive des prêts dans le but d'offrir une marge de manoeuvre aux emprunteurs admissibles présentant un arriéré important ou susceptibles de présenter un arriéré important en raison des caractéristiques de leur prêt, comme les révisions des taux ou les refontes des prêts. Dans certains cas, de nouvelles approches novatrices seront utilisées afin d'intégrer des modifications automatiques et simplifiées des prêts à certaines catégories d'emprunteurs. De plus, au cours du premier trimestre, la société a lancé un nouveau programme utilisant des mesures d'abordabilité afin de déterminer les emprunteurs admissibles aux modifications de prêts. - Au cours du trimestre, les dépôts de détail moyens ont augmenté de 140,0 milliards de dollars, ou 27 pour cent, comparativement à l'année antérieure, ce qui comprend 107,3 milliards de dollars en soldes de Countrywide et de Merrill Lynch. À l'exception de Countrywide et de Merrill Lynch, les dépôts de détail de Bank of America ont augmenté de 32,7 milliards de dollars, ou 6 pour cent, comparativement au même trimestre de l'exercice précédent.

Point sur la transition

L'intégration de Merrill Lynch suit sont cours et devrait atteindre les objectifs établis en termes d'économies sur les coûts. Des postes de haute direction et de gestion intermédiaire ont été attribués dans tous les secteurs d'activité, y compris l'intégration complète de la recherche mondiale. En outre, la combinaison d'un grand nombre d'équipes de service à la clientèle dans les services bancaires aux entreprises, les services bancaires d'investissement et les marchés mondiaux est maintenant en place.

Bank of America et les conseillers financiers de Merrill Lynch se sont engagés dans les recommandations de clients. Les conseillers financiers de Merrill Lynch sont présentement en train d'intégrer la gamme considérable de produits de Bank of America dans le but de l'offrir à leurs clients. Cette activité a connu un succès précoce grâce à un programme de ventes pour les certificats de dépôt (CD) qui a garanti plus de 135 millions de dollars en CD en Floride seulement. Le programme sera bientôt lancé à l'échelle nationale.

Les équipes des services bancaires d'investissement de Bank of America et de Merrill Lynch ont travaillé ensemble afin d'offrir des conseils et de financer de nombreuses transactions tout au long du trimestre.

La transition de Countrywide suit son cours. Les économies de coûts liées à l'acquisition sont plus importantes que prévu.

Plus tard ce mois-ci, la compagnie présentera la marque de prêts au logement et d'assurance habitation Bank of America aux consommateurs.

Résumé des résultats financiers du premier trimestre de 2009

Revenus et dépenses

Le revenu net d'intérêts débiteurs sur un montant équivalent entièrement imposable a plus que doublé comparativement à l'année antérieure pour atteindre un record de 36,1 milliards de dollars.

Le revenu net d'intérêts sur un montant équivalent entièrement imposable a augmenté de 25 pour cent pour atteindre 12,8 milliards de dollars, comparativement à 10,3 milliards de dollars au cours du premier trimestre de 2008, et ce en raison de l'amélioration de l'environnement des taux, de l'ajout de Countrywide et de Merrill Lynch, et de l'augmentation du revenu net d'intérêts fondé sur le marché. Ces améliorations ont été touchées par la vente de titres et les coûts de financement plus élevés liés à une augmentation de la dette à long terme. Le rendement net d'intérêts a diminué de trois points de base, passant à 2,70 pour cent en raison des éléments d'actif moins rentables associés aux acquisitions qui ont eu lieu au cours de l'exercice précédent.

Le revenu ne portant pas intérêt a augmenté de plus de trois fois sa valeur de l'exercice précédent pour atteindre 23,3 milliards de dollars. Les augmentations des profits des comptes de négociation, des services d'investissement et de courtage, des gains sur les ventes de titres de créances et d'autres sources de revenu reflétaient l'acquisition de Merrill Lynch, tandis que la croissance des revenus liés aux services bancaires d'hypothèque reflétait l'acquisition de Countrywide et une plus grande activité hypothécaire causée par des taux d'intérêt plus bas. Le revenu des placements en actions comprend un gain avant impôt de 1,9 milliards de dollars sur la vente des actions de China Construction Bank (CCB). Bank of America détient toujours environ 17 pour cent des actions ordinaires de CCB. Ces augmentations ont été contrebalancées en partie par la diminution du revenu des cartes liée à des coûts de crédit plus élevés sur les prêts titrisés de cartes de crédit et à des revenus plus faibles.

Le revenu ne portant pas intérêt comprenait 2,2 milliards de dollars en gains liés aux ajustements de l'évaluation à la valeur de marché sur certaines obligations structurées de Merrill Lynch, et ce en raison de l'accroissement du différentiel de taux.

Les dépenses ne portant pas intérêt ont augmenté, passant de 9,3 milliards de dollars pour la même période de l'exercice précédent à 17,0 milliards de dollars. Les dépenses de personnel et d'exploitation générale plus élevées, engendrées en partie par les acquisitions de Merrill Lynch et de Countrywide, représentaient 6,4 milliards de dollars de l'augmentation. Les frais de fusion et de restructuration avant impôt liés aux acquisitions se chiffraient à 765 millions de dollars, contre 170 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent.

Le taux d'efficacité sur un montant équivalent entièrement imposable était de 47,12 pour cent, comparativement à 53,32 pour cent pour la même période de l'exercice précédent. Le revenu avant impôt et provision sur un montant équivalent entièrement imposable a atteint une somme record de 19,1 milliards de dollars.

Qualité du crédit

La qualité du crédit a continué à se détériorer dans tous les secteurs d'activité au fur et à mesure que les prix du logement ont poursuivi leur chute et que l'environnement économique s'est affaibli. Les consommateurs sont soumis à un stress considérable en raison de l'augmentation du taux de chômage et des niveaux de sous-emploi. Ces conditions ont engendré des pertes plus importantes dans presque tous les portefeuilles de consommation.

La perte de valeur des logements, la diminution des dépenses des consommateurs et des entreprises, et l'instabilité soutenue au sein des marchés financiers ont eu une incidence sur le portefeuille commercial. Comparativement au trimestre précédent, les pertes commerciales ont augmenté par rapport au trimestre précédent en raison de pertes généralisées plus élevées dans la section << non constructeur >> du portefeuille immobilier au sein des services bancaires mondiaux, et du portefeuille des petites entreprises à dans le cadre des services mondiaux des cartes.

La provision pour pertes sur créances est passée de 8,5 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'exercice précédent à 13,4 milliards de dollars, et comprenait un ajout net de 6,4 milliards de dollars à l'allocation pour les pertes liées aux prêts et aux baux. Des réserves ont été ajoutées à la plupart des portefeuilles de consommation, augmentant le stress économique pour les consommateurs. Les réserves ont également été augmentées sur les portefeuilles de consommation. Les actifs non productifs étaient de 25,7 milliards de dollars, comparativement à 18,2 milliards de dollars au 31 décembre 2008, et à 7,8 milliards de dollars au 31 mars 2008, ce qui reflète la détérioration soutenue des portefeuilles liés au logement. Les taux et les sommes de couverture de 2009 présentés dans le tableau ci-dessous tiennent compte de Merrill Lynch.

Statistiques sur la qualité du crédit

(Tous les montants sont en dollars américains, sauf si spécifié différemment) (Dollars en millions) T1 2009 T4 2008 T1 2008 Provision pour pertes sur créances 13 380 $ 8 535 $ 6 010 $ Imputations nettes 6 942 5 541 2 715 Taux d'imputation nette(1) 2,85 % 2,36 % 1,25 % Total des pertes nettes gérées 9 124 $ 7 398 $ 4 131 $ Taux total des pertes nettes gérées(1) 3,40 % 2,84 % 1,70 % Au 31/03/09 Au 31/12/08 Au 31/03/08 Actifs non productifs 25 743 $ 18 232 $ 7 827 $ Taux des actifs non productifs(2) 2,65 % 1,96 % 0,90 % Allocation pour pertes sur prêts et baux 29 048 $ 23 071 $ 14 891 $ Taux d'allocation pour pertes sur prêts et baux(3) 3,00 % 2,49 % 1,71 % (1) Les taux d'imputation nette/de perte sont calculés en tant qu'imputations nettes remboursables et annualisées, ou en tant que pertes nettes gérées divisées par la moyenne des prêts remboursables ou gérés impayés pendant la période. (2) Les taux des actifs non productifs sont calculés en tant qu'actifs non productifs divisés par la moyenne des prêts, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion impayés à la fin de la période. (3) Les taux d'allocation pour pertes sur prêts et baux sont calculés en tant qu'allocation pour pertes sur prêts et baux divisée par les prêts et baux impayés à la fin de la période.

Note : Les taux ne tiennent pas compte des prêts mesurés à la juste valeur conformément à la norme SFAS 159.

Gestion des capitaux

Au 31 mars, les capitaux propres des actionnaires se chiffraient à 239,5 milliards de dollars. Au terme de la période, les actifs s'élevaient à 2,3 billions. Le coefficient de capital de catégorie 1 s'élevait à 10,09 pour cent, une augmentation comparativement aux 9,15 pour cent enregistrés au 31 décembre 2008, ainsi qu'aux 7,51 pour cent enregistrés il y a un an. Le ratio capitaux propres/actions ordinaires était de 3,13 pour cent, une augmentation comparativement aux 2,93 pour cent enregistrés au 31 décembre 2008, mais une diminution comparativement aux 3,21 pour cent enregistrés il y a un an.

En janvier, 20,5 milliards de dollars en actions ordinaires ont été émis suite à l'acquisition de Merrill Lynch. La compagnie a également émis 8,6 milliards de dollars en actions privilégiées en échange du capital-actions privilégié impayé de Merrill Lynch. De plus, la compagnie a émis 30,0 milliards de dollars en capital-actions privilégié au Department of the Treasury des États-Unis dans le cadre du programme Troubled Asset Relief Program. Bank of America a payé un dividende en espèces de 0,01 $ par action ordinaire. Pendant le trimestre, les dividendes privilégiés ont réduit de 1,4 milliards de dollars les bénéfices offerts aux actionnaires ordinaires. Le nombre d'actions ordinaires de fin de période émises et en circulation s'élevait à 6,40 milliards de dollars pour le premier trimestre de 2009, à 5,02 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2008, et à 4,45 milliards de dollars pour le même trimestre du dernier exercice.

Résultats des secteurs d'activité pour le premier trimestre de 2009

À partir du 1er janvier, Bank of America fait état des résultats de six principaux secteurs d'activité. L'ancien secteur des services bancaires mondiaux aux consommateurs et aux petites entreprises est maintenant présenté en trois secteurs distincts : dépôts, services mondiaux des cartes, et prêts au logement et assurance habitation. L'ancien secteur des services bancaires mondiaux aux entreprises et des services bancaires d'investissement est maintenant divisé en deux secteurs, soit les services bancaires mondiaux et les marchés mondiaux. Ces résultats, ainsi que ceux des services de gestion de la richesse globale, sont présentés ci-dessous. Les sommes calculées lors de certaines périodes antérieures ont été reclassées afin d'être conformes à la présentation de la période actuelle.

Dépôts (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(1) 3 464 $ 4 150 $ Provision pour pertes sur créances 311 246 Dépenses ne portant pas intérêt 2 363 2 216 Revenu net 493 1 060 Coefficient d'efficacité(1) 68,20 % 53,37 % Rendement des avoirs moyens 8,41 16,99 Dépôts(2) 377 575 $ 339 464 $ Au 31/03/09 Au 31/03/08 Dépôts de fin de période 391 604 $ 345 990 $ (1) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable (2) Moyenne des soldes pour la période

Le revenu net des dépôts a diminué de 53 pour cent comparativement à l'année dernière en raison d'un revenu net moins élevé. Cette diminution de revenu a été principalement causée par une allocation moins élevée du bénéfice net résiduel et par la compression des écarts sur les dépôts et certificats de dépôts référencés au marché monétaire. Le revenu ne portant pas intérêt a chuté de 5 pour cent au fur et à mesure que le revenu lié aux frais de services a augmenté en raison de changements dans le comportement de dépenses des consommateurs qui ont été attribués à la conjoncture actuelle.

Les dépôts moyens des consommateurs ont augmenté de 11 pour cent, ou 38 milliards de dollars, comparativement à la même période de l'exercice précédent, et ce, principalement en raison de l'acquisition chèque et épargne.

Services mondiaux des cartes (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total géré, net d'intérêts débiteurs(1)(2) 7 457 $ 7 868 $ Provision pour pertes sur créances(3) 8 221 4 312 Dépenses ne portant pas intérêt 2 075 2 199 Revenu net (perte) (1 769) 867 Coefficient d'efficacité(2) 27,83 % 27,95 % Rendement des avoirs moyens n.s. 9,18 Prêts gérés(4) 224 406 $ 229 147 $ Au 31/03/09 Au 31/03/08 Prêts de fin de période 218 031 $ 229 974 $ (1) Calcul en fonction des biens sous gestion. Le calcul en fonction des biens sous gestion assume que les prêts titrisés n'ont pas été vendus et présente le bénéfice net de ces prêts d'une manière semblable à celle utilisée pour présenter les prêts qui n'ont pas été vendus (à savoir, prêts remboursables). Pour obtenir de plus amples renseignements et un rapprochement détaillé, veuillez consulter les pages de données accompagnant le présent communiqué de presse. (2) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable. (3) Représente la provision pour pertes sur créances sur les prêts remboursables combinés aux pertes sur créances réalisées liées au portefeuille de prêts titrisés sur cartes de crédit. (4) Moyenne des soldes pour la période. n.s. = non significatif

Les services mondiaux de cartes de crédit, qui comprennent maintenant les cartes de débit afin de mieux coordonner les opérations de paiements de la compagnie, ont enregistré une perte nette de 1,8 milliards de dollars alors que la faiblesse de l'environnement économique a entraîné une augmentation des coûts du crédit. Le revenu net géré a diminué de 5 pour cent pour atteindre 7,5 milliards de dollars, et ce, principalement en raison de la diminution du revenu tiré des honoraires et de l'absence d'une incidence positive suite au premier appel public à l'épargne lancé par Visa Inc. un an plus tôt. Cette diminution a été contrebalancée en partie par un revenu net d'intérêts plus élevé engendré par des coûts de financement moins élevés.

Les dépenses en provisions ont presque doublé comparativement à la même période de l'exercice précédent, atteignant 8,2 milliards de dollars. En effet, la conjoncture a entraîné la détérioration des portefeuilles de cartes à la consommation, de prêts à la consommation et de petites entreprises, y compris une augmentation du nombre de faillites. Les ajouts aux réserves liés à la titrisation de créances venant à échéance ont également contribué aux résultats.

Les dépenses ne portant pas intérêt ont diminué de 6 pour cent en raison de la diminution des niveaux de dépenses liées au marketing.

Prêts au logement et assurance habitation (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(1) 5 224 $ 1 372 $ Provision pour pertes sur créances 3 372 1 812 Dépenses ne portant pas intérêt 2 650 722 Revenu net (perte) (498) (732) Coefficient d'efficacité(1) 50,73 % 52,66 % Rendement des avoirs moyens n.s. n.s. Prêts(2) 126 696 $ 87 238 $ Au 31/03/09 Au 31/03/08 Prêts de fin de période 131 343 $ 88 321 $ (1) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable (2) Moyenne des soldes pour la période n.s. = non significatif

La perte nette des services de prêts au logement et d'assurance habitation a diminué, passant à 498 millions de dollars tandis que le revenu a augmenté, ce qui a été en grande partie contrebalancé par l'augmentation des coûts du crédit et des dépenses ne portant pas intérêt. Le revenu net a presque quadruplé, atteignant 5,2 milliards de dollars, et ce, principalement en raison de l'acquisition de Countrywide et de l'augmentation du revenu des services bancaires d'hypothèque. La diminution des taux d'intérêt a quant à elle engendré une augmentation de l'activité hypothécaire.

La provision pour pertes sur créances a augmenté pour atteindre 3,4 milliards de dollars en raison de la faiblesse du marché économique et du marché du logement, surtout dans les régions où le taux de chômage est plus élevé et les prix du logement diminuent.

Les dépenses ne portant pas intérêt ont augmenté pour atteindre 2,7, et ce, principalement en raison de l'acquisition de Countrywide.

Services bancaires mondiaux (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(1) 4 641 $ 3 856 $ Provision pour pertes sur créances 1 848 526 Dépenses ne portant pas intérêt 2 511 1 740 Revenu net 175 1 000 Coefficient d'efficacité(1) 54,11 % 45,13 % Rendement des avoirs moyens 1,25 8,73 Prêts et baux(2) 330 972 $ 305 924 $ Dépôts(2) 196 061 160 726 (1) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable (2) Moyenne des soldes pour la période

Le revenu net des services bancaires mondiaux a diminué, passant à 175 millions de dollars, alors que les coûts du crédit et les dépenses ne portant pas intérêt ont augmenté.

Le revenu net a augmenté de 20 pour cent, principalement en raison de l'acquisition de Merrill Lynch, de l'excellence des revenus des services-conseils et des marchés financiers, et de l'amélioration du revenu net d'intérêts engendré par les écarts de prêts et l'augmentation des soldes de dépôt.

La provision pour pertes sur créances a augmenté pour atteindre 1,8 milliards de dollars alors que les imputations nettes et les réserves ont continué à augmenter, en particulier dans le portefeuille immobilier et dans le portefeuille de valeurs associées aux détaillants.

- Le revenu des services bancaires aux entreprises, qui s'élevait à 1,4 milliards de dollars, a augmenté de 30 pour cent en raison de l'augmentation des soldes des prêts et des dépôts, de l'augmentation des écarts de prêts et du revenu tiré des honoraires alors que les clients ont recommencé à se tourner vers des fournisseurs de financement plus traditionnels. Ces incidences positives ont été contrebalancées en partie par une diminution du revenu attribuée par l'influence de taux d'intérêt sur les soldes de dépôt. - Le revenu des services bancaires commerciaux a augmenté de 3 pour cent pour atteindre 2,8 milliards de dollars en raison d'une augmentation de 20 pour cent des soldes de dépôt et d'une augmentation moins marquee des soldes et des écarts de prêts. Le trimestre de l'exercice précédent comprenait l'incidence positive du premier appel public à l'épargne de Visa Inc. - Le revenu des services bancaires d'investissement, soit 433 millions de dollars, comprend les frais liés aux fusions et acquisitions, et aux augmentations de la part du marché dans les frais liés aux marches financiers de la dette et d'investissement. Cette augmentation illustre l'intégration de Merrill Lynch. Le revenu des services bancaires d'investissement ont plus que doublé en raison de la mobilisation de capitaux empruntés, et des frais de consultation. - Note : Le revenu total des services bancaires d'investissement du trimestre, soit 1,1 milliards de dollars, est divisé entre les services bancaires mondiaux et les marchés mondiaux, conformément à un accord interne de partage des frais existent entre les deux secteurs. Le revenu des frais de consultation a plus que quadruplé comparativement au même trimestre de l'exercice précédent, alors que les frais liés à la mobilisation de capitaux empruntés ont Presque doublé, reflétant l'augmentation de taille et de portée liée à l'acquisition de Merrill Lynch. Marchés mondiaux (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(1) 6 791 $ (848) $ Provision pour pertes sur créances 51 (1) Dépenses ne portant pas intérêt 3 059 726 Revenu net 2 365 (991) Coefficient d'efficacité(1) 45,04 % n.s. Rendement des avoirs moyens 33,81 n.s. Prêts et baux(2) 18 610 $ 20 927 $ Avoirs commerciaux(2) 536 977 357 488 Dépôts(2) 8 516 13 486 (1) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable (2) Moyenne des soldes pour la période n.s. = non significatif

Le secteur des marchés mondiaux a enregistré un revenu net de 2,4 milliards de dollars à la suite de l'acquisition de Merrill Lynch et de la diminution des pertes sur les positions qui a résulté des bouleversements du marché, y compris les obligations structurées adossées à des emprunts, les prêts sur capitaux d'emprunt et les prêts hypothécaires commerciaux.

Le revenu net s'élevait à 6,8 milliards de dollars, ce qui comporte 1,7 milliards de dollars en pertes principalement liées aux positions qui ont résulté des bouleversements du marché. L'augmentation du revenu net a été engendrée par l'acquisition de Merrill Lynch et par d'excellents résultats d'exploitation dans les produits, capitaux propres et commodités de taux d'intérêt et de taux de change.

- Le revenu de 3,6 milliards de dollars lié aux taux et aux devises résulte de l'amélioration de la portée mondiale des produits et des capacités de distribution liée à l'acquisition de Merrill Lynch, ainsi que de l'augmentation de l'instabilité des taux d'intérêt et des taux de change. - Les revenus lié aux prêts hypothécaires et au crédit, de 1,2 milliards de dollars et de 890 millions de dollars, respectivement, résultent de la nature complémentaire des plateformes institutionnelles traditionnelles de production et de distribution, ainsi que de les pertes engendrées par la diminution de la liquidité du marché. - Le revenu de 1,4 milliards de dollars lié aux capitaux propres a connu une augmentation principalement en raison de l'acquisition de Merrill Lynch, et ce, malgré la faiblesse du marché de la production et la diminution des occasions de revenu de trésorerie engendrées par le désendettement des clients. - Le revenu de 536 millions de dollars lié aux commodités a été engendré par les marchés de l'énergie et du gaz naturel. Gestion de la richesse globale (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(1) 4 361 $ 1 942 $ Provision pour pertes sur créances 254 243 Dépenses ne portant pas intérêt 3 288 1 314 Revenu net 510 242 Coefficient d'efficacité(1) 75,41 % 67,71 % Rendement des avoirs moyens 11,21 8,40 Prêts(2) 110 533 $ 85 644 $ Dépôts(2) 249 350 148 503 (en milliards) Au 31/03/09 Au 31/03/08 Biens sous gestion 697,3 $ 607,5 $ (1) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable (2) Moyenne des soldes pour la période

Le revenu net a plus que doublé, atteignant 510 millions de dollars en raison de l'acquisition de Merrill Lynch, qui a été contrebalancée en partie par la diminution du revenu net d'intérêts des services traditionnels de Bank of America.

Le revenu net a augmenté, atteignant 4,4 milliards de dollars, alors que le revenu des services d'investissement et de courtage a augmenté, passant à 2,4 milliards de dollars et que le revenu net d'intérêts a augmenté de 62 pour cent principalement en raison de l'acquisition de Merrill Lynch.

- Le revenu net de U.S. Trust, Bank of America Private Wealth Management a diminué de 28 pour cent, passant à 95 millions de dollars alors que le revenu net a diminué et que les coûts du crédit ont augmenté. Le revenu net a diminué de 4 pour cent, passant à 692 millions de dollars en raison de la diminution du revenu des services d'investissement et de courtage. - La perte nette de Columbia Management a diminué, passant de 82 millions de dollars à la même période de l'exercice précédent à 50 millions de dollars, et ce, principalement en raison d'une réduction de 103 millions de dollars du financement offert à certains fonds en espèces, réduction qui a été contrebalancée en partie par l'incidence de la diminution des marchés de capitaux propres en termes de frais d'investissement et de courtage. - Le secteur des services-conseils en gestion de la richesse globale, qui comprend l'organisation de gestion de la richesse de Merrill Lynch, a enregistré un revenu net de 565 millions de dollars, comparativement à 176 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation résulte de l'incidence positive de l'acquisition sur les bénéfices. Le revenu net a augmenté, passant de 983 millions de dollars à 3,3 milliards de dollars alors que les frais de gestion de l'actif et le revenu de courtage ont augmenté à la suite de l'acquisition de Merrill Lynch, qui a été contrebalancée en partie par l'incidence de la diminution des marchés des capitaux propres et de la compression des écarts. Autre(1,2) (Dollars en millions) T1 2009 T1 2008 Revenu total, net d'intérêts débiteurs(3) 4 142 $ (969) $ Provision pour pertes sur créances (677) (1 128) Dépenses ne portant pas intérêt 1 056 346 Revenu net 2 971 (236) Prêts et baux(4) 168 450 $ 133 883 $ (1) La section << Autre >> concerne principalement les investissements en capitaux propres, le portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels associé aux activités de gestion de l'actif et du passif, l'incidence résiduelle du processus d'allocation des coûts, les frais de fusion et de restructuration, les éliminations intersectorielles, la juste valeur associée à certaines obligations structurées de Merrill Lynch et les résultats de la liquidation de certaines entreprises de credit la consommation, de gestion des investissements et de crédit aux entreprises. La section << Autre >> inclut également l'incidence de la neutralisation des titrisations sur les services des cartes actuels, calculée en fonction des biens sous gestion. Pour obtenir de plus amples renseignements et un rapprochement détaillé, veuillez consulter les pages de données accompagnant le présent communiqué de presse. (2) À compter du 1er janvier 2009, la section << Autre >> comprend les résultats de la First Republic Bank, qui a été acquise dans le cadre de l'acquisition de Merrill Lynch. (3) Résultats calculés en fonction d'un montant équivalent imposable. (4) Moyenne des soldes pour la période.

Les éléments de la section << Autre >> ont enregistré un revenu net de 3,0 milliards de dollars, comparativement à une perte nette de 236 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent. Les ajustements de la juste valeur associés à certaines obligations structurées de Merrill Lynch, l'augmentation des gains sur les ventes de titres de créances et l'augmentation du revenu des placements en actions associée au gain réalisé sur la vente des actions CCB ont engendré cette augmentation. La provision pour pertes sur créances a augmenté en raison de la détérioration du portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels. Les dépenses ne portant pas intérêt ont augmenté, et ce, principalement en raison des frais de fusion et de restructuration associés à l'acquisition de Merrill Lynch.

Note : Le président et président-directeur général Kenneth D. Lewis et le directeur financier Joe L. Price discuteront des résultats financiers du premier trimestre de 2009 à l'occasion d'une conférence téléphonique prévue aujourd'hui à 9 h 30 HAE. La présentation et les documents à l'appui sont disponibles dans la section relations avec les investisseurs du site Internet de Bank of America au http://investor.bankofamerica.com. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le 1-877-200-4456 (États-Unis) ou le 1-785 424-1732 (international). Le code d'identification de la conférence est le 79795.

Bank of America

Bank of America est l'une des plus importantes institutions financières du monde, offrant aux consommateurs particuliers, aux petites et moyennes entreprises, et aux grandes entreprises une gamme complète de produits et de services bancaires, d'investissement, de gestion d'actifs ainsi que d'autres produits et services de gestion financière et de gestion des risques. La société offre un service inégalé aux États-Unis puisqu'elle traite plus de 55 millions de consommateurs et de petites entreprises par l'intermédiaire de plus de 6 100 bureaux de services bancaires de détail, près de 18 500 guichets automatiques et des services bancaires en ligne primés comptant près de 30 millions d'utilisateurs actifs. Bank of America figure parmi les plus grandes entreprises de gestion du patrimoine au monde et est un chef de file mondial dans le secteur des services bancaires et commerciaux aux entreprises et aux investisseurs pour une importante gamme de classes d'actif desservant les entreprises, les gouvernements, les institutions et les particuliers du monde entier. Bank of America propose un soutien de premier ordre à plus de 4 millions de propriétaires de petites entreprises grâce à une suite de produits et services en ligne novateurs et faciles à utiliser. La société a des clients dans plus de 150 pays. Les actions de la Bank of America Corporation (NYSE : BAC) font partie de l'indice des valeurs industrielles Dow Jones et son cotées à la Bourse de New York.

Certaines déclarations de Bank of America et de sa direction peuvent constituer des << énoncés prospectifs >> au sens de la loi Private Securities Litigation reform Act de 1995. Ces énoncés ne constituent pas des faits de nature rétrospective, mais représentent plutôt les attentes, prévisions et projets actuels de Bank of America quant à ses bénéfices futurs, à l'intégration de ses acquisitions et des économies de coûts afférentes, aux modifications de prêts. au classement des banques d'investissement, à la croissance des prêts et des dépôts, aux productions de prêts hypothécaires et de parts du marché, aux pertes de crédit, aux réserves de crédit et aux imputations, aux taux de perte nette sur les cartes de crédit à la consommation, aux taux d'imposition, aux paiements des titres hypothécaires, aux productions et aux transactions des marchés mondiaux, et à d'autres éléments comparables. Ces énoncés ne garantissent aucunement les résultats ou le rendement futurs et impliquent certains risques, incertitudes et hypothèses qui sont difficiles à prévoir et échappent souvent au contrôle de Bank of America. Les conclusions et résultats réels pourraient être très différents de ceux exprimés ou sous-entendus par l'un ou l'autre de ces énoncés prospectifs.

Les lecteurs ne devraient pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs et devraient tenir compte des risques et incertitudes suivants, ainsi que de ceux qui sont décrits en détail sous l'article 1A. << Facteurs de risque >> du rapport annuel de Bank of America pour l'année 2008 sur formulaire 10-K ainsi que dans tout autre document de Bank of America déposé auprès de la SEC : les conditions économiques négatives qui nuisent à l'économie en général, le prix des logements, le marché du travail, la confiance des consommateurs et les habitudes de consommation; l'instabilité des marchés financiers, les taux d'intérêt, la valeur des devises et d'autres indices financiers; les changements dans la confiance des consommateurs, des investisseurs et des contreparties en les institutions et les marchés financiers, ainsi que leur incidence sur ces éléments; les cotes de solvabilité de Bank of America et celles de ses titrisations; les estimations de la juste valeur de certains éléments d'actifs et obligations de Bank of America; les mesures législatives et réglementaires prises aux États-Unis et à l'échelle internationale; l'impact des enquêtes réglementaires et sur les litiges, y compris les coûts, les dépenses, les règlements et les décisions ; divers politiques et règlements fiscaux et monétaires des gouvernements américains et étrangers ; des changements dans les normes et les règles comptables, dans leur interprétation et leurs conséquences sur les états financiers de Bank of America ; l'accroissement de la mondialisation de l'industrie des services financiers et la concurrence au sein d'autres institutions financières américaines ou étrangères ; la capacité de Bank of America d'attirer de nouveaux employés et de conserver les employés motivés actuels ; les fusions et acquisitions et leur intégration à Bank of America ; la réputation de Bank of America ; ainsi que les décisions de réduire, de vendre ou de fermer des unités ou tout autre changement apporté dans les activités diversifiées de Bank of America. Les énoncés prospectifs ne sont valables qu'à la date de leur publication, et Bank of America rejette toute responsabilité quant à la mise à jour de tout énoncé prospectif pour refléter des circonstances ou des événements ultérieurs à la date de publication de cet énoncé.

Columbia Management : Columbia Management Group, LLC (<< Columbia Management >>) est la principale division de gestion des investissements de Bank of America Corporation. Les divisions de Columbia Management offrent des produits et services de gestion des investissements aux investisseurs institutionnels et individuels. Les fonds Columbia et Excelsior sont distribués par Columbia Management Distributors, Inc., qui est membre de la FINRA et de la SIPC. Columbia Management Distributors, Inc. fait partie de Columbia Management et est une filiale de Bank of America Corporation.

Les investisseurs devraient porter une attention particulière aux objectifs, risques, coûts et dépenses d'investissement des fonds Columbia ou Excelsior avant d'investir. Veuillez communiquer avec votre représentant de Columbia Management pour obtenir un prospectus contenant ces renseignements ainsi que d'autres renseignements importants. Veuillez prendre le temps de le lire attentivement avant d'investir.

www.bankofamerica.com Bank of America Corporation et ses filiales Données financières sélectionnées (Dollars en millions, à l'exception des données par action : en milliers) Trimestres clos le Sommaire de l'état des résultats 31 mars ------------------------ ------------------ 2009 2008 ---- ---- Revenu net d'intérêts 12 497 $ 9 991 $ Revenu total ne portant pas intérêt 23 261 7 080 ------ ----- Revenu total, net d'intérêts débiteurs 35 758 17 071 Provision pour pertes sur créances 13 380 6 010 Dépenses ne portant pas intérêt, avant frais de fusion et de restructuration 16 237 9 093 Frais de fusion et restructuration 765 170 --- --- Revenu avant impôts 5 376 1 798 Charge fiscale 1 129 588 ----- --- Revenu net 4 247 $ 1 210 $ ====== ====== Dividendes privilégiés 1 433 190 ----- --- Revenu net applicable aux actionnaires ordinaires 2 814 $ 1 020 $ ====== ====== Bénéfice par action ordinaire 0,44 $ 0,23 $ Bénéfice par action après dilution 0,44 0,23 Trimestres clos le Sommaire du bilan moyen 31 mars ----------------------------- ------------------ 2009 2008 ---- ---- Total des prêts et baux 994 121 $ 875 661 $ Titres de créances 286 249 219 377 Total des actifs productifs 1 912 483 1 510 295 Total des actifs 2 519 134 1 764 927 Total des dépôts 964 081 787 623 Capitaux propres des actionnaires 228 766 154 728 Capitaux propres des actionnaires ordinaires 160 739 141 456 Trimestres clos le Taux de rendement 31 mars ------------------- ------------------ 2009 2008 ---- ---- Rendement des actifs moyens 0,68 % 0,28 % Rendement des avoirs moyens des actionnaires ordinaires 7,10 2,90 Trimestres clos le Qualité du crédit 31 mars -------------- ------------------ 2009 2008 ---- ---- Total des imputations nettes 6 942 $ 2 715 $ Imputations nettes annualisées en tant que % de la moyenne des prêts et baux impayés (1) 2,85 % 1,25 % Provision pour pertes sur créances 13 380 $ 6 010 $ Total des pertes nettes gérées pour les prêts sur carte de crédit à la consommation 3 794 2 372 Total des pertes nettes gérées pour les prêts sur carte de crédit à la consommation en tant que % de la moyenne des créances gérées sur carte de crédit 8,62 % 5,19 % 31 mars ------------------ 2009 2008 ---- ---- Total des actifs non productifs 25 743 $ 7 827 $ Actifs non productifs en tant que % du total des prêts, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion (1) 2,65 % 0,90 % Allocation pour pertes sur prêts et baux 29 048 $ 14 891 $ Allocation pour pertes sur prêts et baux en tant que % du total des prêt et baux (1) 3,00 % 1,71 % Gestion des capitaux 31 mars ------------------ ------------------ 2009 2008 ---- ---- Taux des capitaux propres à risque : Tiers 1 10,09 % 7,51 % Total 14,03 11,71 Ratio capitaux propres/actifs corporels (2) 6,42 4,26 Ratio capitaux propres/actifs ordinaires corporels (3) 3,13 3,21 Actions ordinaires de fin de période émises et en circulation 6 400 950 4 452 810 Trimestres clos le 31 mars ------------------ 2009 2008 ---- ---- Actions émises (4) 1 383 514 14 925 Moyenne des actions ordinaires émises et en circulation 6 370 815 4 427 823 Moyenne des actions ordinaires émises et en circulation après dilution 6 431 027 4 461 201 Dividendes payés par action ordinaire 0,01 $ 0,64 $ Sommaire du bilan de fin de période 31 mars ----------------------------------- ------------------ 2009 2008 ---- ---- Total des prêts et baux 977 008 $ 873 870 $ Total des titres de créances 262 638 223 000 Total des actifs productifs 1 714 460 1 458 017 Total des actifs 2 321 963 1 736 502 Total des dépôts 953 508 797 069 Total des capitaux propres des actionnaires 239 549 156 309 Capitaux propres des actionnaires ordinaires 166 272 139 003 Valeur comptable par action ordinaire 25,98 $ 31,22 $ --------------------------------------------- (1) Les coefficients n'incluent pas les prêts mesurés à la juste valeur conformément à la norme SFAS 159 pendant et pour la période de trios mois ayant pris fin les 31 mars 2009 et 2008. (2) Le ratio capitaux propres/actifs corporels est égal aux capitaux propres des actionnaires moins la survaleur et les actifs incorporels (à l'exception des droits relatifs à l'administration des prêts hypothécaires), net du passif d'impôts reportés afférent divisé par le total de l'actif moins la survaleur et les actifs incorporel (à l'exception des droits relatifs à l'administration des prêts hypothécaires), net du passif d'impôts reportés afférent. (3) Le ratio capitaux propres/actifs ordinaires corporels est égal aux capitaux propres des actionnaires moins la survaleur et les actifs incorporels (à l'exception des droits relatifs à l'administration des prêts hypothécaires), net du passif d'impôts reportés afférent divisé par le total de l'actif moins la survaleur et les actifs incorporeal (à l'exception des droits relatifs à l'administration des prêts hypothécaires), net du passif d'impôts reportés afférent. (4) Comprend environ 1,375 milliards d'actions émises dans le cadre de l'acquisition de Merrill Lynch.

Les sommes calculées lors de certaines périodes antérieures ont été reclassées afin d'être conformes à la présentation de la période actuelle.

Les renseignements touchant les périodes ultérieures au 1er juillet 2008 tiennent compte de l'acquisition de Countrywide. Les renseignements touchant la période débutant le 1er janvier 2009 tiennent compte de l'acquisition de Merrill Lynch. Les renseignements touchant les périodes antérieures n'ont pas été ajustés.

Ces renseignements sont de nature préliminaire et fondés sur les données dont la compagnie disposait au moment de la présentation.

Bank of America Corporation et ses filiales Résultats des secteurs d'activité ------------------------ (Dollars en millions) Pour le trimestre clos le 31 mars Prêts au logement Services mondiaux et assurance Dépôts des cartes (1,2) habitation -------------- -------------- ------------- 2009 2008 2009 2008 2009 2008 ---- ---- ---- ---- ---- ---- Revenu total, net d'intérêts débiteurs (3) 3 464$ 4 150$ 7 457$ 7 868$ 5 224$ 1 372$ Provision pour pertes sur créances 311 246 8 221 4 312 3 372 1 812 Dépenses ne portant pas intérêt 2 363 2 216 2 075 2 199 2 650 722 Revenu net (perte) 493 1 060 (1 769) 867 (498) (732) Coefficient d'efficacité (3) 68,20% 53,37% 27,83% 27,95% 50,73% 52,66% Rendement des avoirs moyens 8,41 16,99 n.s. 9,18 n.s. n.s. Moyenne - Total des prêts et baux s.o. s.o. 224 406$ 229 147$ 126 696$ 87 238$ Moyenne - Total des dépôts 377 575$ 339 464$ s.o. s.o. s.o. s.o. Services bancaires Gestion de la mondiaux Marchés mondiaux richesse globale -------------- -------------- ------------- 2009 2008 2009 2008 2009 2008 ---- ---- ---- ---- ---- ---- Revenu total, net d'intérêts débiteurs (3) 4 641$ 3 856$ 6 791$ (848)$ 4 361$ 1 942$ Provision pour pertes sur créances 1 848 526 51 (1) 254 243 Dépenses ne portant pas intérêt 2 511 1 740 3 059 726 3 288 1 314 Revenu net 175 1 000 2 365 (991) 510 242 Coefficient d'efficacité (3) 54,11% 45,13% 45,04% n.s. 75,41% 67,71% Rendement des avoirs moyens 1,25 8,73 33,81 n.s. 11,21 8,40 Moyenne - Total des prêts et baux 330 972$ 305 924$ 18 610$ 20 927$ 110 533$ 85 644$ Moyenne - Total des dépôts 196 061 160 726 8 516 13 486 249 350 148 503 Autre (1,4) ---------------- 2009 2008 ---- ---- Revenu total, net d'intérêts débiteurs (3) 4 142 $ (969) $ Provision pour pertes sur créances (677) (1 128) Dépenses ne portant pas intérêt 1 056 346 Revenu net 2 971 (236) Moyenne - Total des prêts et baux 168 450 $ 133 883 $ Moyenne - Total des dépôts 109 890 113 219 --------------- (1) Les services mondiaux des cartes sont calculés en fonction des biens sous gestion; les données de compensation correspondantes sont enregistrées dans la section << Autre >>. (2) La provision pour pertes sur créances représente la provision pour pertes sur créances sur les prêts remboursables et les pertes sur créances réalisées liées au portefeuille de prêts titrisés. (3) Calculé en fonction du montant équivalent imposable. Le montant équivalent imposable est une mesure de rendement utilisée par la direction pour l'exploitation d'activités que la direction juge en mesure de fournir aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins comparatives. (4) La provision pour pertes sur créances représente la provision pour pertes sur créances de la section << Autre >> combinée à la neutralisation des titrisations des services mondiaux des cartes. n.s. = non significatif s.o. = sans objet

Les sommes calculées lors de certaines périodes antérieures ont été reclassées afin d'être conformes à la présentation de la période actuelle.

Les renseignements touchant les périodes ultérieures au 1er juillet 2008 tiennent compte de l'acquisition de Countrywide. Les renseignements touchant la période débutant le 1er janvier 2009 tiennent compte de l'acquisition de Merrill Lynch. Les renseignements touchant les périodes antérieures n'ont pas été ajustés.

Ces renseignements sont de nature préliminaire et fondés sur les données dont la compagnie disposait au moment de la présentation.

Bank of America Corporation et ses filiales Données financières supplémentaires --------------------------- (Dollars en millions) Données calculées en fonction Trimestre d'un montant équivalent imposable clos le 31 mars ----------------------------------- -------------- 2009 2008 ---- ---- Revenu net d'intérêts 12 819 $ 10 291 $ Revenu total, net d'intérêts débiteurs 36 080 17 371 Rendement net des intérêts 2,70 % 2,73 % Coefficient d'efficacité 47,12 53,32 Autres données 31 mars ---------- -------------- 2009 2008 ---- ---- Employés équivalents temps plein 284 802 209 096 Nombre de centres de services bancaires - nationaux 6 145 6 148 Nombres de guichets automatiques sous marque - nationaux 18 532 18 491

Les sommes calculées lors de certaines périodes antérieures ont été reclassées afin d'être conformes à la présentation de la période actuelle.

Les renseignements touchant les périodes ultérieures au 1er juillet 2008 tiennent compte de l'acquisition de Countrywide. Les renseignements touchant la période débutant le 1er janvier 2009 tiennent compte de l'acquisition de Merrill Lynch. Les renseignements touchant les périodes antérieures n'ont pas été ajustés.

Ces renseignements sont de nature préliminaire et fondés sur les données dont la compagnie disposait au moment de la présentation.

Bank of America Corporation et ses filiales Rapprochement - Géré en fonction des PCGR --------------------------------- (Dollars en millions)

L'entreprise présente les résultats du secteur des services mondiaux des cartes en fonction des biens sous gestion. Le calcul en fonction des biens sous gestion correspond à la méthode utilisée par la direction pour évaluer les résultats des services mondiaux des cartes.

Ce rapport assume que les prêts titrisés n'ont pas été vendus et présente le bénéfice net de ces prêts d'une manière comparable à celle dont les prêts qui n'ont pas été vendus (par exemple, les prêts remboursables) sont présentés.

La titrisation des prêts constitue un processus alternatif de financement utilisé par l'entreprise dans le but de diversifier les sources de financement. La titrisation des prêts élimine les prêts de la feuille de calcul consolidée par l'intermédiaire de la vente de prêts à une entité ad hoc hors qualifiée qui est exclue des états financiers consolidés de la société, conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis.

Le rendement du portefeuille géré est important pour comprendre les résultats du secteur des services mondiaux des cartes puisqu'il reflète les résultats de l'ensemble du portefeuille desservi par ce secteur d'activité. Les prêts titrisés demeurent la responsabilité de l'activité et sont assujettis aux mêmes normes de souscription et de surveillance soutenue que les prêts remboursables. De plus, le revenu non réparti des services en surplus est exposé au même risque de crédit et de modification des taux que les prêts remboursables. Les biens comptabilisés à la ligne de l'état financier concernant le revenu sous gestion des services mondiaux des cartes diffèrent de ceux comptabilisés à la ligne des biens remboursables :

- Le revenu net d'intérêts géré inclut le revenu net d'intérêts des services mondiaux des cartes sur les prêts remboursables, et les intérêts créditeurs sur les prêts titrisés, moins l'allocation à l'établissement des prix de cession interne des fonds liée aux prêts titrisés. - Le revenu géré ne portant pas intérêt comprend le revenu ne portant pas intérêt du secteur des services mondiaux des cartes, calculé en fonction des biens remboursables moins la reclassification de certains composants du revenu des cartes (p. ex., le revenu excédentaire tire de l'administration) afin d'enregistrer le revenu net d'intérêt géré et la provision pour pertes sur créances. Le revenu ne portant pas intérêt, calculé en fonction des biens remboursables et des biens sous gestion, comprend également les incidences des ajustements apportés à l'option triple capitalisée à l'échéance qui est comptabilisée avec le revenu des cartes alors que la direction continue à gérer ces répercussions dans le secteur des services mondiaux des cartes. - La provision pour pertes sur créances représente la provision pour pertes sur créances sur les prêts remboursables et les pertes sur créances réalisées liées au portefeuille de prêts titrisés. Services mondiaux des cartes Trimestre clos le 31 mars 2009 ------------------------------------- Incidence Biens de la Biens gérés(1) titrisation(2) remboursables --------- -------------- ------------- Revenu net d'intérêts (3) 5 207 $ (2 391) $ 2 816 $ Revenu ne portant pas intérêt : Revenu des cartes 2 115 244 2 359 Autres revenus 135 (35) 100 --- --- --- Revenu total ne portant pas intérêt 2 250 209 2 459 ----- --- ----- Revenu total, net d'intérêts débiteurs 7 457 (2 182) 5 275 Provision pour pertes sur créances 8 221 (2 182) 6 039 Dépenses ne portant pas intérêt 2 075 - 2 075 ----- --- ----- Revenu (perte) avant impôts (2 839) - (2 839) Charge fiscale (profit) (3) (1 070) - (1 070) ------ --- ------ Revenu net (perte) (1 769) $ - $ (1 769) $ ======= === ======= Moyenne - Total des prêts et baux 224 406 $ (102 672) $ 121 734 $ Trimestre clos le 31 mars 2008 ------------------------------------- Incidence Biens de la Biens gérés(1) titrisation(2) remboursables --------- -------------- ------------- Revenu net d'intérêts (3) 4 527 $ (2 055) $ 2 472 $ Revenu ne portant pas intérêt : Revenu des cartes 2 720 704 3 424 Autres revenus 621 (65) 556 --- --- --- Revenu total ne portant pas intérêt 3 341 639 3 980 ----- --- ----- Revenu total, net d'intérêts débiteurs 7 868 (1 416) 6 452 Provision pour pertes sur créances 4 312 (1 416) 2 896 Dépenses ne portant pas intérêt 2 199 - 2 199 ----- --- ----- Revenu (perte) avant impôts 1 357 - 1 357 Charge fiscale (profit) (3) 490 - 490 --- --- --- Revenu net (perte) 867 $ - $ 867 $ ==== === ==== Moyenne - Total des prêts et baux 229 147 $ (105 176) $ 123 971 $ Autre Trimestre clos le 31 mars 2009 ------------------------------------- Biens Neutralisation des Tel déclarés (4) titrisations (2) qu'ajusté ----------- ---------------- --------- Revenu net d'intérêts (3) (1 780) $ 2 391 $ 611 $ Revenu ne portant pas intérêt : Revenu des cartes (perte) 534 (244) 290 Revenu des placements en actions 1 326 - 1 326 Gains sur les ventes de titres de créance 1 471 - 1 471 Autres revenus (perte) 2 591 35 2 626 ----- --- ----- Revenu total ne portant pas intérêt 5 922 (209) 5 713 ----- ---- ----- Revenu total, net d'intérêts débiteurs 4 142 2 182 6 324 Provision pour pertes sur créances (677) 2 182 1 505 Frais de fusion et restructuration 765 - 765 Autres dépenses ne portant pas intérêt 291 - 291 --- --- --- Revenu (perte) avant impôts 3 763 - 3 763 Charge fiscale (3) 792 - 792 --- --- --- Revenu net (perte) 2 971 $ - $ 2 971 $ ====== === ====== Moyenne - Total des prêts et baux 168 450 $ 102 672 $ 271 122 $ Trimestre clos le 31 mars 2008 ------------------------------------- Biens Neutralisation des Tel déclarés (4) titrisations (2) qu'ajusté ----------- ---------------- --------- Revenu net d'intérêts (3) (1 856) $ 2 055 $ 199 $ Revenu ne portant pas intérêt : Revenu des cartes (perte) 663 (704) (41) Revenu des placements en actions 268 - 268 Gains sur les ventes de titres de créance 220 - 220 Autres revenus (perte) (264) 65 (199) ---- --- ---- Revenu total ne portant pas intérêt 887 (639) 248 --- ---- --- Revenu total, net d'intérêts débiteurs (969) 1 416 447 Provision pour pertes sur créances (1 128) 1 416 288 Frais de fusion et restructuration 170 - 170 Autres dépenses ne portant pas intérêt 176 - 176 --- --- --- Revenu (perte) avant impôts (187) - (187) Charge fiscale (3) 49 - 49 -- --- -- Revenu net (perte) (236) $ - $ (236) $ ===== === ===== Moyenne - Total des prêts et baux 133 883 $ 105 176 $ 239 059 $ ----------------------------- (1) La provision pour pertes sur créances représente la provision pour pertes sur créances sur les prêts remboursables et les pertes sur créances réalisées liées au portefeuille de prêts titrisés. (2) L'incidence/la neutralisation des titrisations sur le revenu net d'intérêts est calculée est fonction d'une méthodologie d'établissement des prix de cession interne des fonds qui correspond à la manière dont les coûts de financement sont alloués aux activités (3) Calculé en fonction du montant équivalent imposable. (4) La provision pour pertes sur créances représente la provision pour pertes sur créances de la section << Autre >> combinée à la neutralisation des titrisations des services mondiaux des cartes.

Les sommes calculées lors de certaines périodes antérieures ont été reclassées parmi les secteurs d'activité afin de se conformer à la présentation de la période actuelle.

Les renseignements touchant les périodes ultérieures au 1er juillet 2008 tiennent compte de l'acquisition de Countrywide. Les renseignements touchant la période débutant le 1er janvier 2009 tiennent compte de l'acquisition de Merrill Lynch. Les renseignements touchant les périodes antérieures n'ont pas été ajustés.

Ces renseignements sont de nature préliminaire et fondés sur les données dont la compagnie disposait au moment de la présentation.