Résultats du 1 er semestre 2004/2005 (AcT)

Paris, le 20 janvier 2005 – Télécom Réseaux Services annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1 er semestre 2004/2005.

Activité

Publié le 15 novembre dernier, le chiffre d'affaires de 16,9 M€ pour le 1 er semestre 2004/2005 est en hausse de 2,1%. Après un premier trimestre en recul de 2,3%, le deuxième trimestre s'est caractérisé par une croissance de 7,4%.

Marge opérationnelle

Le résultat d'exploitation s'établit à (41 K€), proche de l'équilibre. L'activité opérationnelle du semestre a été marquée par un premier trimestre traditionnellement déficitaire dont l'impact n'a pu être compensé par un deuxième trimestre notablement positif.

Le premier trimestre a vu ses pertes amplifiées par deux éléments non récurrents. Tout d'abord, le déménagement et le regroupement des services suite à la fusion entre Télécom Réseaux Services et Central Téléphone a pesé plus qu'escompté sur la rentabilité des opérations. Par ailleurs, une affaire stratégique d'intégration a été exceptionnellement conclue à une moindre marge.

Enfin, au deuxième trimestre, le décalage de près d'1 M€ d'affaires, finalement traitées dès le mois d'octobre, a amputé d'autant le chiffre d'affaires du trimestre, et n'a donc pas permis de tirer pleinement parti de l'amélioration des marges.

Plus fondamentalement, compte tenu de la clientèle adressée – essentiellement des grands comptes -, il semble que le rythme de l'enregistrement des commandes s'inscrive dans une saisonnalité plus marquée entre le premier et le second semestre, ce dernier étant traditionnellement plus fort.

Résultat net

Après prise en compte d'un résultat financier qui s'améliore légèrement sous l'effet de la réduction de l'endettement moyen terme, le résultat courant du premier semestre s'établit à (159 K€) à comparer à 304 K€ au premier semestre de l'exercice précédent.

Le résultat exceptionnel de (387 K€) intègre une charge exceptionnelle de (423 K€) liée au déménagement. Celle-ci a été intégralement enregistrée sur le premier semestre, ainsi qu'il avait été indiqué dans l'annexe des comptes annuels clos le 31 mars 2004.

Après prise en compte de l'amortissement du fonds de commerce et des écarts d'acquisition pour (248 K€), le résultat net s'établit à (866 K€) contre 80 K€ au premier semestre de l'exercice précédent.

Structure financière

Au 30 septembre 2004, la dette financière nette s'élevait à 6 M€, contre 6,3 M€ au 30 septembre 2003. Les capitaux propres étaient de 7 M€ à fin septembre 2004.

Malgré le résultat net négatif, la marge brute d'autofinancement est restée positive pour le 1er semestre, s'élevant à 334 K€. Après financement de 646 K€ d'investissements, remboursement de 233 K€ d'emprunts et la prise en compte de l'augmentation structurelle du BFR au 1 er semestre de (662 K€), la variation de trésorerie s'établit à (1 207 K€). Comme cela avait déjà été le cas au cours du troisième trimestre de l'exercice 2003/2004, la trésorerie s'est, depuis, sensiblement améliorée. Ainsi, le groupe constate que cette augmentation des découverts au 30 septembre 2004 est déjà réduite à ce jour, et s'attend à ce qu'elle soit intégralement résorbée au 31 mars 2005.

Enfin, aucune demande de comblement de passif de RCS n'a été diligentée à l'égard de Télécom Réseaux Services ; toute action à ce titre est prescrite depuis le 7 novembre 2004.

Perspectives 

L'activité a connu un sensible redémarrage à partir du mois d'octobre dernier. Ainsi, à fin octobre 2004, le total des commandes reçues depuis le début de l'exercice était en hausse de 10%, et cette hausse s'accentuait (+ 16%) à fin décembre.

Cette forte croissance commerciale provient de notre développement chez nos grands clients : Mairie de Paris, BNP Paribas, Calyon, Air France, Ministère des Affaires Etrangères, Ministère des Finances, Ministère des Affaires Sociales.

Par ailleurs, l'issue positive de l'audit de suivi ISO 9001 réalisé en décembre dernier démontre que l'intégration des équipes est effective.

Sur ces bases, Télécom Réseaux Services maintient ses objectifs annoncés pour l'ensemble de l'exercice : résultats bénéficiaires significatifs avec une croissance du chiffre d'affaires à un rythme voisin de celui de l'an dernier.