Saint-Gobain: Principaux impacts du passage aux normes IFRS sur les comptes 2004 du groupe:

COURBEVOIE, France, March 29 /PRNewswire/ --

+ Impacts sur le compte de résultat 2004 : - Résultat d'exploitation: +111 MEUR (+4,2%). > Augmentation de la marge d'exploitation, qui passe de 8,2% à 8,5% - Résultat net : +156 MEUR (+14,4%) - Résultat net hors plus ou moins-values : +167 MEUR (+14,9%) + Impacts sur le bilan au 31.12.2004: - Capitaux Propres : -7,6% (10 910 MEUR contre 11 806 MEUR), - Endettement Net : +11,7% (6 218 MEUR contre 5 566 MEUR). > Taux d'endettement: 57,0% contre 46,5%(1) en normes françaises + Très faible impact sur l'autofinancement: +27 MEUR (+1,0%), à 2 639 millions d'euros contre 2 612 millions d'euros en normes françaises. OBJECTIF 2005 INCHANGE: l'objectif, fixé en janvier, de croissance de 6% du résultat d'exploitation, à taux de change constants (taux de change moyens de 2004), est confirmé en normes IFRS(2).

1) calculé sur la base des fonds propres y compris titres participatifs

2) sur la base du résultat d'exploitation 2004 retraité en IFRS

Le Conseil d'administration de Saint-Gobain, réuni le jeudi 24 mars 2005, a arrêté les impacts de l'application des normes IFRS sur le bilan d'ouverture et sur les comptes de l'exercice 2004 du Groupe (impacts décrits en annexe aux états financiers consolidés audités par les Commissaires aux comptes du Groupe, disponibles sur le site internet du Groupe: (www.saint-gobain.com).).

> Principes comptables et options retenus par le Groupe:

Les principes comptables retenus par le Groupe Saint-Gobain pour la transition aux normes IFRS ainsi que ceux retenus pour l'établissement des comptes consolidés 2004 en normes IFRS sont conformes à l'ensemble des normes publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) au 31 décembre 2004 et entrées en vigueur dans l'Union Européenne à compter du 1er janvier 2005 en application du règlement européen ndegrees1606/2002 du 19 juillet 2002.

Les normes comptables internationales ont été appliquées avec effet rétroactif dans le bilan d'ouverture à la date de transition (1er janvier 2004). Toutefois, la norme IFRS 1 permet de limiter l'importance des retraitements rétroactifs, dans le cadre d'options dites << de première application des normes IFRS >>. Saint-Gobain a adopté plusieurs de ces options (cf ci-après).

Toute nouvelle publication en 2005 de normes, règlements européens ou interprétations dont l'application serait rétrospective, pourrait amener des modifications aux informations financières commentées ci-dessous.

> Les principales options adoptées par le Groupe sont les suivantes :

1) à l'ouverture (options de première application: IFRS 1)

- Annulation du stock d'écarts actuariels non amortis au 1er janvier 2004. Ces écarts ont été intégralement comptabilisés dans les provisions pour retraites, en contrepartie d'une réduction des capitaux propres. En conséquence, l'ensemble des engagements de retraite sont provisionnés au bilan.

- Reclassement des réserves de conversion accumulées au 1er janvier 2004 dans les réserves consolidées. Ce reclassement est sans impact sur le total des réserves et sur les capitaux propres.

- Non retraitement des écarts d'acquisition antérieurs au 1er janvier 2004.

- Non réévaluation des immobilisations corporelles à leur juste valeur. En revanche, le Groupe a appliqué rétrospectivement au 1er janvier 2004 la norme IAS 16, en choisissant la méthode du coût historique amorti. Celle-ci s'est traduite par l'augmentation de la durée de vie moyenne des immobilisations corporelles et, par conséquent, par l'augmentation, au 1er janvier 2004, des immobilisations corporelles nettes par réintégration d'une partie des amortissements passés.

2) autres options

- Dans le cadre d'IAS 19, le Groupe a choisi de comptabiliser en Résultat financier le coût financier des engagements de retraite et le rendement estimé des fonds de retraite, auparavant comptabilisés en résultat d'exploitation.

- Compte tenu de leur notoriété, les marques de distribution (IAS 38) ont des durées de vie indéfinies, et ne sont donc pas amortissables. En revanche, ces marques sont soumises à des tests de dépréciation annuels.

- Enfin, par souci de comparabilité avec les exercices futurs, le Groupe a choisi d'appliquer, au 1er janvier 2004, les normes IAS 32 et IAS 39 relatives aux instruments financiers, et IFRS 2 relative aux paiements en actions.

> Les principales normes ayant un impact significatif sur les comptes 2004 du Groupe (hors IFRS 1) sont les suivantes:

Outre la norme IFRS 1 (<< première application des IFRS >>), les normes ayant un impact significatif sur les comptes du Groupe en 2004 sont les suivantes :

- IAS 19 - Avantages du personnel

- IAS 16 - Immobilisations corporelles

- IFRS 3 - Regroupements d'entreprises

- IAS 36 - Dépréciations d'actifs

- IFRS 2 - Rémunérations en actions

- IAS 38 - Immobilisations incorporelles,

- IAS 17 - Contrats de location

- IAS 12 - Impôts différés

- IAS 32 & 39 - Instruments financiers

Les autres normes ont un impact négligeable ou nul sur les comptes du Groupe en 2004.

En particulier, l'application des normes relatives au périmètre de consolidation (IAS 27, 28 et 31) est sans effet significatif sur les comptes du Groupe en 2004.

> Principaux impacts du passage aux normes IFRS sur les comptes 2004 du Groupe :

Les impacts du passage aux normes IFRS sur les comptes 2004 du Groupe concernent essentiellement le bilan d'ouverture (avec, en particulier, l'augmentation du taux d'endettement). Les impacts sur le compte de résultat sont relativement limités, et généralement positifs, et résultent principalement de reclassements et de la suppression de l'amortissement des écarts d'acquisition (IFRS 3).

A/ Impact du passage aux normes IFRS sur les principaux postes du bilan d'ouverture:

L'application des normes IFRS (et en particulier des normes évoquées plus haut) a les conséquences suivantes sur les capitaux propres et l'endettement net au 1er janvier 2004 :

1)Impact sur les capitaux propres de l'ensemble consolidé au 1er janvier 2004:

Les capitaux propres d'ouverture diminuent de 1 096 millions d'euros (-9,7%), à 10 214 millions d'euros contre 11 310 millions d'euros en normes françaises. Les principaux impacts des IFRS sur les capitaux propres d'ouverture sont les suivants :

+ au titre des avantages du personnel (IAS 19): -1 642 millions d'euros, provenant principalement de l'annulation du stock d'écarts actuariels accumulés au 1er janvier 2004 (-1 513 millions d'euros).

+ au titre des écarts d'acquisition (IFRS 3): -111 millions d'euros, dont :

- valorisation des écarts d'acquisition dans la devise locale - IAS 21 - (-163 millions d'euros),

- mise à zéro des écarts d'acquisition négatifs (+52 millions d'euros)

+ au titre des immobilisations corporelles (IAS 16): +289 millions d'euros, dû, en particulier, à l'augmentation rétrospective de la durée de vie moyenne des immobilisations et à la réintégration consécutive d'amortissements (+316 millions d'euros)

+ au titre des instruments financiers (IAS 39): +63 millions d'euros, résultant essentiellement du retraitement des Océanes (+59 millions d'euros),

+ au titre des impôts différés (IAS 12) : +350 millions d'euros, dont :

- impôts différés consécutifs à l'ensemble des retraitements d'ouverture, dont principalement les avantages du personnel: +480 millions d'euros,

- comptabilisation d'un complément d'impôt différé sur certaines marques de distribution acquises, sur lesquelles un impôt différé à taux réduit avait été comptabilisé en normes françaises: -130 millions d'euros.

Au 31.12.2004, les capitaux propres de l'ensemble consolidé s'élèvent à 10 910 millions d'euros en IFRS, contre 11 806 millions d'euros en normes françaises. L'écart de 896 millions d'euros s'explique par l'ensemble des ajustements d'ouverture décrits précédemment, et par l'incidence des retraitements sur le résultat net de l'exercice 2004.

2)Impact sur l'endettement net au 1er janvier 2004:

A l'ouverture, l'endettement net du Groupe augmente de 702 millions d'euros (+12,4%), à 6 359 millions d'euros. Cette augmentation résulte principalement:

- de la comptabilisation en dettes du programme de titrisation américain (+368 millions d'euros),

- de la comptabilisation en dettes des titres participatifs (+178 millions d'euros y compris intérêts courus), auparavant comptabilisés en fonds propres,

- de l'exclusion du calcul de l'endettement net, des prêts à court terme consentis par le Groupe à des sociétés non consolidées (+160 millions d'euros),

- de la capitalisation de certaines location - financement (+92 millions d'euros),

- du retraitement des Océanes (-67 millions d'euros),

- du reclassement à l'actif des primes d'émission des emprunts obligataires (-23 millions d'euros),

- enfin, de la comptabilisation à la valeur de marché de certains instruments financiers (-6 millions d'euros).

Ces impacts se répercutent, pour des montants très proches, dans le calcul de l'endettement net au 31 décembre 2004. Au total, celui-ci se trouve augmenté de 652 millions d'euros, pour atteindre 6 218 millions d'euros (contre 5 566 millions d'euros en normes françaises).

En conséquence, le taux d'endettement selon les normes IFRS s'établit à 62,3% au 1er janvier 2004 et à 57,0% au 31 décembre 2004 (contre, respectivement, 49,3% et 46,5% en normes françaises sur la base des fonds propres y compris titres participatifs).

3)Impacts sur les autres postes du bilan d'ouverture (cf annexe 1):

L'impact du passage aux IFRS sur les principaux postes du bilan au 01.01.04 et au 31.12.04 est présenté en annexe 1.

B/ Principaux impacts sur le compte de résultat de l'exercice 2004 (cf annexe 2) :

Les principaux impacts des normes IFRS sur le compte de résultat 2004 se présentent ainsi :

- le chiffre d'affaires augmente de 147 millions d'euros, à 32 172 millions d'euros contre 32 025 millions d'euros en normes françaises du fait, essentiellement, de la prise en compte du produit d'activités annexes (+190 millions d'euros) ainsi que des escomptes clients et des transports sur ventes (-40 millions d'euros, essentiellement dans le Pôle Distribution),

- le résultat d'exploitation est majoré de 111 millions d'euros (+4,2%) à 2 743 millions d'euros contre 2 632 millions d'euros en raison, principalement, du reclassement en Résultat Financier d'une partie de la charge de retraite (coût financier des engagements et rendement estimé des fonds), à hauteur de 95 millions d'euros. Par ailleurs, l'allongement de la durée de vie des immobilisations corporelles génère une diminution de la charge des amortissements y afférant, pour 29 millions d'euros. Les charges relatives aux programmes de stock-options et au Plan d'Epargne Groupe représentent, au total, 32 millions d'euros, et sont compensées, en grande partie (pour 23 millions d'euros), par l'ajustement de la charge de retraites. En conséquence, la marge d'exploitation du Groupe progresse légèrement, à 8,5% contre 8,2%. Hors Distribution, elle s'élève à 10,5% contre 10,1% en normes françaises.

- Le résultat opérationnel, nouveau solde intermédiaire, s'élève à 2 418 millions d'euros, en augmentation de 262 millions d'euros par rapport à son équivalent (reconstitué) en normes françaises. Cette évolution résulte pour l'essentiel, d'une part, de l'augmentation du résultat d'exploitation (+111 millions d'euros) et, d'autre part, de la suppression de l'amortissement des écarts d'acquisition (+151 millions d'euros).

- Le résultat financier baisse de 94 millions d'euros, essentiellement en raison du reclassement d'une partie de la charge de retraite (coût financier des engagements et rendement estimé des fonds) qui représente, au total, une charge financière additionnelle de 95 millions d'euros, auparavant comptabilisée en résultat d'exploitation.

- Le résultat net augmente de 156 millions d'euros (+14,4%), essentiellement du fait de la suppression de l'amortissement des écarts d'acquisition (151 millions d'euros). Pour la même raison, le résultat net hors plus ou moins-values de cession est majoré de 167 millions d'euros (+14,9%).

Impacts sur les résultats 2004 par pôle, branche et zone géographique (cf annexe 3) :

Le reclassement en résultat financier d'une partie de la charge nette de retraite précédemment comptabilisée en résultat d'exploitation a une incidence légèrement favorable sur le résultat et la marge d'exploitation de l'ensemble des pôles, branches et principales zones géographiques du Groupe. Par ailleurs, le résultat opérationnel, nouveau solde intermédiaire du compte de résultat, est décliné par pôle, branche et grande zone géographique (en annexe 3).

C/ Impacts sur l'autofinancement:

L'autofinancement du Groupe est pratiquement inchangé: il augmente de 27 millions d'euros, à 2 639 millions d'euros contre 2 612 millions d'euros en normes françaises. Cette augmentation résulte principalement du retraitement des locations - financement, pour 20 millions d'euros.

Confirmation de l'objectif 2005, en normes IFRS : l'objectif de croissance de 6% du résultat d'exploitation à taux de change constants (taux de change moyens de 2004) est confirmé en normes IFRS (sur la base du résultat d'exploitation 2004 retraité en IFRS).

Retraitement des comptes intermédiaires (1er trimestre, 1er semestre et 9 premiers mois) :

Afin de permettre la comparaison entre les comptes intermédiaires 2005, qui seront publiés uniquement en IFRS, et leurs équivalents de l'année 2004, les comptes intermédiaires 2004 de l'ensemble du Groupe, ainsi que leur répartition par pôle, branche et grande zone géographique, ont été retraités en IFRS. Ces données figurent en annexes 4, 5 et 6.

L'ensemble des comptes 2004 retraités IFRS du Groupe Saint-Gobain font l'objet d'une note annexe aux états financiers consolidés 2004, détaillant l'incidence du passage du référentiel français au référentiel IFRS. Cette note est disponible sur le site internet du Groupe (www.saint-gobain.com).

Une réunion d'information sur le passage aux IFRS aura lieu demain matin, le 30 mars 2005 à 8h30, au siège social du Groupe (Les Miroirs, 18 avenue d'Alsace. 92096 La Défense cedex). Cette réunion sera retransmise sur le site internet du Groupe (www.saint-gobain.com ), en français et en anglais, et en direct et en différé.

Prochaines publications de résultats (suivant le seul référentiel IFRS):

- Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2005: 26 avril 2005, après bourse

- Résultats du premier semestre 2005: 28 juillet 2005, après bourse

- Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2005: 25 octobre 2005, après bourse

Direction de la Communication Financière

Annexe 1: Synthèse des impacts IFRS (audités) sur le bilan au 1er janvier et au 31 décembre 2004 (en millions d'euros) 1er janvier 2004 31 déc. 2004 Normes Normes Impacts Normes Normes Impacts françaises IFRS françaises IFRS Ecarts d'acquisition 4,902 4,755 (147) 5,170 5,203 33 Autres immobilisations incorporelles nettes 1,836 1,756 (80) 1,883 1,804 (79) Immobilisations corporelles nettes 8,686 9,085 399 8,939 9,367 428 Titres mis en équivalence 75 78 3 61 64 3 Titres disponibles à la vente et autres titres 217 248 31 87 92 5 Autres actifs immobilisés 1,521 346 (1,175) 1,375 252 (1,123) Total de l'actif immobilisé 17,237 16,268 (969) 17,515 16,782 (733) Stocks 4,509 4,483 (26) 4,838 4,817 (21) Clients et comptes rattachés 4,240 4,539 299 4,467 4,789 322 Autres créances 1,035 1,030 (5) 1,099 1,070 (29) Prêts à court terme 160 160 0 69 69 0 Disponibilités et équivalents de trésorerie 2,914 2,913 (1) 2,899 2,898 (1) Total de l'actif courant 12,858 13,125 267 13,372 13,643 271 Total de l'ACTIF 30,095 29,393 (702) 30,887 30,425 (462) Capitaux propres 11,087 10,005 (1,082) 11,556 10,673 (883) Intérêts minoritaires 223 209 (14) 250 237 (13) Capitaux propres et intérêts minoritaires 11,310 10,214 (1,096) 11,806 10,910 (896) Titres participatifs 170 0 (170) 170 0 (170) Provisions pour retraites 2,305 2,839 534 2,249 2,750 501 Impôts différés 599 249 (350) 548 238 (310) Autres passifs 1,032 959 (73) 954 901 (53) Dettes long terme 6,518 6,680 162 5,396 5,629 233 Total des dettes non courantes 10,624 10,727 103 9,317 9,518 201 Fournisseurs et comptes rattachés 3,592 3,570 (22) 3,967 3,954 (13) Autres dettes 2,356 2,290 (66) 2,659 2,556 (103) Dettes à court terme 2,213 2,592 379 3,138 3,487 349 Total des dettes courantes 8,161 8,452 291 9,764 9,997 233 Total du PASSIF 30,095 29,393 (702) 30,887 30,425 (462) Endettement net en normes françaises (5,657) (5,566) Endettement net en normes IFRS (6,359) (702) (6,218) (652)

Annexe 2: Synthèse des impacts IFRS (audités) sur le compte de résultat 2004: (en millions d'euros) Exercice 2004 Normes françaises Normes IFRS Impacts Chiffre d'affaires et produits accessoires 32,025 32,172 147 Résultat d'exploitation 2,632 2,743 111 Dividendes reçus des participations non consolidées 3 3 0 Charges hors exploitation (280) (271) 9 Résultat sur cessions et dépréciations d'actifs (44) (63) (19) Amortissements des écarts d'acquisition (155) 6 161 Résultat opérationnel 2,156 2,418 262 Résultat financier (441) (535) (94) Impôts sur les résultats (603) (616) (13) Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 8 8 0 Résultat net de l'ensemble consolidé 1,120 1,275 155 Part revenant aux intérêts minoritaires (37) (36) 1 Résultat net 1,083 1,239 156 BNPA (en EUR) 3.18 3.63 0.45 BNPA hors autocontrôle (en EUR) 3.23 3.70 0.47 Résultat net hors plus-values 1,122 1,289 167 BNPA hors plus-ou moins-values (en EUR) 3.29 3.78 0.49 BNPA hors plus-ou moins-values et hors autocontrôle(en EUR) 3.35 3.85 0.50

Annexe 3: Impacts IFRS (audités) sur les résultats 2004 par pôle, branche et grande zone géographique (en millions d'euros I. CHIFFRE D'AFFAIRES (ET PRODUITS ACCESSOIRES) 2004 2004 Impacts FR IFRS (en MEUR) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 13,679 13,653 -26 Pôle Matériaux Haute Performance (1) 4,717 4,732 15 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 3,473 3,482 9 Renforcement 1,264 1,271 7 Pôle Vitrage 4,394 4,429 35 Pôle Conditionnement 3,779 3,880 101 Pôle Produits Pour la Construction (1) 6,004 6,019 15 Matériaux de Construction 2,625 2,620 -5 Isolation 2,018 2,030 12 Canalisation 1,381 1,388 7 Ventes internes et divers -548 -541 7 TOTAL GROUPE 32,025 32,172 147 2)par grande zone : France 10,704 10,772 68 Autres pays d'Europe Occidentale 13,743 13,801 58 Amérique du Nord 5,727 5,739 12 Pays émergents et Asie 3,553 3,577 24 Ventes internes -1,702 -1,717 -15 TOTAL GROUPE 32,025 32,172 147 (1) y compris les éliminations inter-branches et pour chaque pôle, zone et grande zone géographique. 2004 2004 2004 2004 II.RESULTAT D'EXPLOITATION normes normes normes normes Impacts FR FR IFRS IFRS (en MEUR) (en%CA) (en%CA) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 737 5.39% 762 5.58% 25 Pôle Matériaux Haute Performance 466 9.88% 503 10.63% 37 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 392 11.29% 419 12.03% 27 Renforcement 74 5.85% 84 6.61% 10 Pôle Vitrage 440 10.01% 461 10.41% 21 Pôle Conditionnement 440 11.64% 459 11.83% 19 Pôle Produits Pour la Construction 507 8.44% 542 9.00% 35 Matériaux de Construction 195 7.43% 202 7.71% 7 Isolation 242 11.99% 257 12.66% 15 Canalisation 70 5.07% 83 5.98% 13 Divers 42 n.s. 16 n.s. -26 TOTAL GROUPE 2,632 8.22% 2,743 8.53% 111 2)par grande zone : France 825 7.71% 831 7.71% 6 Autres pays d'Europe Occidentale 906 6.59% 961 6.96% 55 Amérique du Nord 481 8.40% 522 9.10% 41 Pays émergents et Asie 420 11.82% 429 11.99% 9 TOTAL GROUPE 2,632 8.22% 2,743 8.53% 111 2004 2004 2004 2004 III.RESULTAT OPERATIONNEL normes normes normes normes Impacts FR FR IFRS IFRS (en MEUR) proforma (en%CA) (en%CA) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 695 5.08% 759 5.56% 64 Pôle Matériaux Haute Performance 320 6.78% 409 8.64% 89 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 274 7.89% 347 9.97% 73 Renforcement 46 3.64% 62 4.88% 16 Pôle Vitrage 382 8.69% 411 9.28% 29 Pôle Conditionnement 385 10.19% 422 10.88% 37 Pôle Produits Pour la Construction 399 6.65% 468 7.78% 69 Matériaux de Construction 159 6.06% 187 7.14% 28 Isolation 219 10.85% 238 11.72% 19 Canalisation 21 1.52% 43 3.10% 22 Divers -25 n.s. -51 n.s. -26 TOTAL GROUPE 2,156 6.73% 2,418 7.52% 262 2)par grande zone : France 806 7.53% 838 7.78% 32 Autres pays d'Europe Occidentale 728 5.30% 839 6.08% 111 Amérique du Nord 226 3.95% 329 5.73% 103 Pays émergents et Asie 396 11.15% 412 11.52% 16 TOTAL GROUPE 2,156 6.73% 2,418 7.52% 262 2004 2004 III. AUTOFINANCEMENT normes normes Impacts FR IFRS (en MEUR) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 515 524 9 Pôle Matériaux Haute Performance 490 488 -2 Céramiques et Plastiques & Abrasifs 356 354 -2 Renforcement 134 134 0 Pôle Vitrage 508 511 3 Pôle Conditionnement 490 492 2 Pôle Produits Pour la Construction 538 540 2 Matériaux de Construction 203 203 0 Isolation 267 266 -1 Canalisation 68 71 3 Divers 71* 84* 13 TOTAL GROUPE 2,612 2,639 27 2)par grande zone : France 827 841 14 Autres pays d'Europe Occidentale 878 893 15 Amérique du Nord 441* 446* 5 Pays émergents et Asie 466 459 -7 TOTAL GROUPE 2,612 2,639 27 * après charge-amiante de 72 millions d'euros 2004 2004 IV.INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS normes normes Impacts FR IFRS (en MEUR) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 249 249 0 Pôle Matériaux Haute Performance 239 240 1 Céramiques et Plastiques & Abrasifs 132 132 0 Renforcement 107 108 1 Pôle Vitrage 448 448 0 Pôle Conditionnement 302 302 0 Pôle Produits Pour la Construction 294 296 2 Matériaux de Construction 102 101 -1 Isolation 145 144 -1 Canalisation 47 51 4 Divers 5 5 0 TOTAL GROUPE 1,537 1,540 3 2)par grande zone : France 361 363 2 Autres pays d'Europe Occidentale 483 483 0 Amérique du Nord 274 273 -1 Pays émergents et Asie 419 421 2 TOTAL GROUPE 1,537 1,540 3

Annexe 4: Synthèse des impacts IFRS sur le bilan au 30 juin 2004 (en millions d'euros) 30 juin 2004 Normes Normes IFRS Impacts françaises Ecarts d'acquisition 5,483 5,437 (46) Autres immobilisations incorporelles nettes 1,894 1,816 (78) Immobilisations corporelles nettes 8,854 9,275 421 Titres mis en équivalence 57 60 3 Titres disponibles à la vente et autres titres 216 246 30 Autres actifs immobilisés 1,532 309 (1,223) Total de l'actif immobilisé 18,036 17,143 (893) Stocks 5,039 5,018 (21) Clients et comptes rattachés 5,368 5,768 400 Autres créances 1,266 1,239 (27) Prêts à court terme 99 99 0 Disponibilités et équivalents de trésorerie 2,164 2,163 (1) Total de l'actif courant 13,936 14,287 351 Total de l'ACTIF 31,972 31,430 (542) Capitaux propres 11,526 10,519 (1,007) Intérêts minoritaires 253 239 (14) Capitaux propres et intérêts minoritaires 11,779 10,758 (1,021) Titres participatifs 170 0 (170) Provisions pour retraites 2,322 2,848 526 Impôts différés 587 240 (347) Autres passifs 996 939 (57) Dettes long terme 6,032 6,219 187 Total des dettes non courantes 10,107 10,246 139 Fournisseurs et comptes rattachés 4,328 4,293 (35) Autres dettes 2,853 2,758 (95) Dettes à court terme 2,905 3,375 470 Total des dettes courantes 10,086 10,426 340 Total du PASSIF 31,972 31,430 (542) Endettement net normes françaises 6,674 Endettement net normes IFRS 7,431 757

Annexe 5: Synthèse des impacts IFRS sur le compte de résultat du 1er semestre 2004: (en millions d'euros) 1er semestre 2004 Normes Normes IFRS Impacts françaises Chiffre d'affaires et produits accessoires 15,696 15,768 72 Résultat d'exploitation 1,258 1,312 54 Dividendes reçus des participations non consolidées 2 2 0 Charges hors exploitation (135) (133) 2 Résultat sur cessions et dépréciations d'actifs (33) (35) (2) Amortissements des écarts d'acquisition (68) 2 70 Résultat opérationnel 1,024 1,148 124 Résultat financier (213) (261) (48) Impôts sur les résultats (307) (316) (9) Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 3 3 0 Résultat net de l'ensemble consolidé 507 574 67 Part revenant aux intérêts minoritaires (20) (19) 1 Résultat net 487 555 68 BNPA (en EUR) 1.41 1.61 0.20 BNPA hors autocontrôle (en EUR) 1.43 1.63 0.20 Résultat net hors plus-values 510 579 69 BNPA hors plus-ou moins-values (en EUR) 1.48 1.68 0.20 BNPA hors plus-ou moins-values et hors autocontrôle(en EUR) 1.50 1.70 0.20

Annexe 6: Impacts IFRS sur les résultats intérmédiaires 2004 par pôle, branche et grande zone géographique (en millions d'euros) I. CHIFFRE D'AFFAIRES (ET PRODUITS ACCESSOIRES) T1 2004 T1 2004 S1 2004 S1 2004 9M 2004 9M 2004 FR IFRS FR IFRS FR IFRS 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 2,846 2,842 6,484 6,474 10,098 10,083 Pôle Matériaux Haute Performance (1) 1,136 1,139 2,376 2,383 3,574 3,590 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 845 846 1,749 1,752 2,629 2,634 Renforcement 301 303 641 644 962 973 Pôle Vitrage 1,079 1,087 2,219 2,236 3,269 3,293 Pôle Conditionnement 916 938 1,928 1,978 2,895 2,973 Pôle Produits Pour la Construction (1) 1,389 1,385 2,968 2,973 4,545 4,556 Matériaux de Construction 562 561 1,294 1,293 2,022 2,020 Isolation 473 476 958 964 1,482 1,491 Canalisation 358 352 726 726 1,056 1,059 Ventes internes et divers -133 -130 -279 -276 -412 -408 TOTAL GROUPE 7,233 7,261 15,696 15,768 23,969 24,087 2)par grande zone : France 2,601 2,611 5,474 5,506 8,028 8,082 Autres pays d'Europe Occidentale 2,936 2,950 6,550 6,580 10,204 10,253 Amérique du Nord 1,331 1,333 2,848 2,851 4,393 4,400 Pays émergents et Asie 763 767 1,660 1,672 2,596 2,619 Ventes internes -398 -400 -836 -841 -1,252 -1,267 TOTAL GROUPE 7,233 7,261 15,696 15,768 23,969 24,087 (1) y compris les éliminations inter-branches et pour chaque pôle, zone et grande zone géographique. S1 2004 S1 2004 S1 2004 S1 2004 S1 2004 II.RESULTAT D'EXPLOITATION normes normes normes normes Impacts FR FR IFRS IFRS (en MEUR) (en%CA) (en%CA) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 317 4.89% 311 4.80% -6 Pôle Matériaux Haute Performance 232 9.76% 249 10.45% 17 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 195 11.15% 207 11.82% 12 Renforcement 37 5.77% 42 6.52% 5 Pôle Vitrage 217 9.78% 240 10.73% 23 Pôle Conditionnement 230 11.93% 246 12.44% 16 Pôle Produits Pour la Construction 243 8.19% 267 8.98% 24 Matériaux de Construction 92 7.11% 97 7.50% 5 Isolation 103 10.75% 110 11.41% 7 Canalisation 48 6.61% 60 8.26% 12 Divers 19 n.s. -1 n.s. -20 TOTAL GROUPE 1,258 8.01% 1,312 8.32% 54 2)par grande zone : France 428 7.82% 417 7.57% -11 Autres pays d'Europe Occidentale 401 6.12% 436 6.63% 35 Amérique du Nord 236 8.29% 259 9.08% 23 Pays émergents et Asie 193 11.63% 200 11.96% 7 TOTAL GROUPE 1,258 8.01% 1,312 8.32% 54 S1 2004 S1 2004 S1 2004 S1 2004 III.RESULTAT OPERATIONNEL normes normes normes normes Impacts FR FR IFRS IFRS (en MEUR) proforma (en%CA) (en%CA) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 297 4.58% 307 4.74% 10 Pôle Matériaux Haute Performance 183 7.70% 223 9.36% 40 Céramiques & Plastiques et Abrasifs 155 8.86% 189 10.79% 34 Renforcement 28 4.37% 34 5.28% 6 Pôle Vitrage 186 8.38% 215 9.62% 29 Pôle Conditionnement 211 10.94% 236 11.93% 25 Pôle Produits Pour la Construction 178 6.00% 218 7.33% 40 Matériaux de Construction 70 5.41% 86 6.65% 16 Isolation 85 8.87% 94 9.75% 9 Canalisation 23 3.17% 38 5.23% 15 Divers -31 n.s. -51 n.s. -20 TOTAL GROUPE 1,024 6.52% 1,148 7.28% 124 2)par grande zone : France 393 7.18% 389 7.07% -4 Autres pays d'Europe Occidentale 303 4.63% 368 5.59% 65 Amérique du Nord 140 4.92% 195 6.84% 55 Pays émergents et Asie 188 11.33% 196 11.72% 8 TOTAL GROUPE 1,024 6.52% 1,148 7.28% 124 S1 2004 S1 2004 III. AUTOFINANCEMENT normes normes Impacts FR IFRS (en MEUR) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 223 214 -9 Pôle Matériaux Haute Performance 244 240 -4 Céramiques et Plastiques & Abrasifs 176 173 -3 Renforcement 68 67 -1 Pôle Vitrage 247 256 9 Pôle Conditionnement 258 263 5 Pôle Produits Pour la Construction 252 258 6 Matériaux de Construction 95 96 1 Isolation 115 114 -1 Canalisation 42 48 6 Divers 29** 32** 3 TOTAL GROUPE 1,253 1,263 10 2)par grande zone : France 418 424 6 Autres pays d'Europe Occidentale 390 395 5 Amérique du Nord 222** 225** 3 Pays émergents et Asie 223 219 -4 TOTAL GROUPE 1,253 1,263 10 * *après charge-amiante de 34 millions d'euros S1 2004 S1 2004 IV.INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS normes normes Impacts FR IFRS (en MEUR) 1) par pôle et branche : Pôle Distribution Bâtiment 107 107 0 Pôle Matériaux Haute Performance 89 90 1 Céramiques et Plastiques & Abrasifs 44 44 0 Renforcement 45 46 1 Pôle Vitrage 149 148 -1 Pôle Conditionnement 101 101 0 Pôle Produits Pour la Construction 98 106 8 Matériaux de Construction 34 40 6 Isolation 48 48 0 Canalisation 16 18 2 Divers 2 2 0 TOTAL GROUPE 546 554 8 2)par grande zone : France 114 115 1 Autres pays d'Europe Occidentale 183 183 0 Amérique du Nord 100 106 6 Pays émergents et Asie 149 150 1 TOTAL GROUPE 546 554 8