ILOG annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2003/2004
Aux Etats-Unis, les ventes de Règles Métier augmentent de 33%
PARIS - Le 22 avril 2004 - ILOG(R) (NASDAQ: ILOG; Euronext: ILO, ISIN: FR0004042364) annonce aujourd'hui un chiffre d'affaires de 28,3 millions de dollars pour le troisième trimestre clos le 31 mars 2004, soit une augmentation de 4% comparé à 27,2 millions au troisième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat par action pour ce trimestre est de 0,06 dollar contre 0,21 dollar par action au troisième trimestre de l'exercice précédent.
' Grâce au succès de notre stratégie commerciale et à l'amélioration de la conjoncture économique mondiale, nous affichons un nouveau trimestre bénéficiaire dans le haut de notre fourchette de prévisions ', déclare Pierre Haren, Président Directeur Général d'ILOG. ' La baisse attendue du paiement initial de la redevance annuelle d'un important ISV européen a affecté notre chiffre d'affaires et notre profitabilité ce trimestre. Cependant, le succès de nos systèmes de gestion de règles métier aux Etats-Unis et en Europe, le fort taux de renouvellement des contrats de maintenance, et la croissance du chiffre d'affaires provenant des activités de conseil ont plus que compensé cette baisse, nous permettant pour la première fois d'atteindre la barre des 100 millions de dollars de chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois. Etant donné le nombre d'affaires en cours de négociation pour le trimestre à venir et les signes encourageants de reprise sur le marché européen, je suis confiant quant à notre capacité à améliorer notre profitabilité et notre chiffre d'affaires.'
La croissance et les parts de marché d'ILOG sur le segment des produits de règles métier ont été confirmées par l'intensité de l'activité commerciale et illustrées par de récents rapports d'analystes. Des analystes américains et européens spécialisés dans le secteur des règles métiers, de la gestion des processus métier (BPM), et des stratégies d'architectures d'entreprises ont constaté l'accélération du déploiement de systèmes de gestion de règles métier dans le monde entier, du fait de la volonté des entreprises de moderniser leurs architectures existantes. Les projets de BPM tirent également parti de cette volonté de modernisation, favorisant de surcroît l'adoption de règles métier.
Tendances commerciales pour ce trimestre
La demande croissante pour le système de gestion de règles métier (SGRM) ILOG s'est traduite par une augmentation de 18% des ventes de ce produit d'une année sur l'autre, alimentée par une croissance de 33% aux Etats-Unis. En Europe, le chiffre d'affaires des règles métier a augmenté de 28% en comparaison avec le même trimestre de l'exercice précédent. Aux Etats-Unis, la forte demande pour les SGRM continue de provenir principalement des acteurs du secteur de la finance, de l'assurance et de la santé. Des ventes d'ILOG JRules ont été également réalisées dans d'autres secteurs, tels que l'industrie, l'administration électronique, les transports et les loisirs, signe d'une plus grande diversification et d'une pénétration accrue. A titre d'exemple, une des premières sociétés américaines de refinancement de crédits immobiliers a étendu son utilisation d'ILOG JRules pour la souscription de crédits. IBM Global Services a choisi ILOG JRules pour automatiser les processus d'une grande société de location de véhicules. De la même façon, la demande s'est fait ressentir dans de nombreux secteurs en Europe. L'intégrateur de systèmes Syntegra a signé un important contrat avec ILOG portant sur l'utilisation d'ILOG JRules pour l'automatisation de la gestion des dossiers médicaux dans le cadre du projet informatique du National Health Service (la sécurité sociale au Royaume Uni). La SNCF a également sélectionné ILOG JRules pour rationaliser et automatiser la prise de décision et augmenter son efficacité opérationnelle.
En dépit de la baisse du paiement initial de la redevance d'un ISV européen, le chiffre d'affaires réalisé dans les secteurs de la gestion de la chaîne logistique est resté stable. De plus, deux autres éditeurs majeurs de logiciels du secteur de la gestion de la chaîne logistique ont renouvelé des contrats pluriannuels portant sur le déploiement des technologies ILOG au sein de leurs offres.
Le Magazine Software Development a décerné ce trimestre le ' Jolt Product Excellence Award' à ILOG JRules et le ' Productivity Award ' à ILOG JViews, confirmant la réputation d'innovateur d'ILOG et sa position de leader sur le marché logiciel.
Prévisions
ILOG pense continuer à tirer parti de la meilleure conjoncture aux Etats Unis et des nombreuses opportunités commerciales, principalement liées au produit JRules. Cependant, la direction d'ILOG maintient des prévisions prudentes du fait de l'impact du renforcement de l'euro sur la profitabilité de la société, et du caractère incertain du marché européen qui pourtant s'améliore. Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2003/2004, ILOG prévoit un chiffre d'affaires entre 26,5 et 29,5 millions de dollars et un résultat par action se situant entre une perte de 0,04 dollar et un bénéfice de 0,12 dollar, contre un chiffre d'affaires de 23,5 millions de dollars et un bénéfice par action de 0,01 dollar lors du quatrième trimestre de l'exercice 2002/2003.
Conférence téléphonique
L'équipe de direction d'ILOG tiendra aujourd'hui une conférence à 16 heures pour commenter le contenu de ce communiqué. Afin d'écouter ou de participer à la conférence, rendez-vous sur notre site http://www.ilog.fr/corporate/investor/ et utilisez le lien WebCast ou contactez Taylor Rafferty Associates. Un enregistrement de la conférence sera ensuite disponible.
A propos d'ILOG
Depuis plus de 10 ans, les composants logiciels dédiés entreprise et les services ILOG aident les sociétés à innover et à gagner en agilité, en efficacité et en productivité. Plus de 1000 grandes entreprises et plus de 300 éditeurs de logiciels leaders du marché s'appuient sur les technologies de règles métier, d'optimisation et de visualisation ILOG pour accélérer leur retour sur investissement, créer les produits et services de demain et renforcer leur avantage concurrentiel. Pour plus de détails, consultez le site www.ilog.fr
Informations 'forward-looking'
Cette annonce contient des informations 'forward-looking' selon la terminologie de la législation américaine concernant les valeurs mobilières et comporte des risques et incertitudes pouvant modifier de manière conséquente les résultats réels par rapport à ceux qui pourraient être inférés des informations de prospective. Ces risques et incertitudes potentiels incluent, entre autres, les conditions économiques actuelles, l'évolution, la croissance et la rentabilité du marché des services financiers, celui de la gestion de la chaîne logistique, du gouvernement, des télécommunications, de la gestion des processus métier et des autres marchés du logiciel, la réussite de la politique commerciale envers les ISV et les clients finaux, les risques économiques, politiques et de taux de change liés aux opérations européennes, américaines et asiatiques, l'échéancier et la saisonnalité des paiements de certains gros contrats et les risques et incertitudes mentionnés sous la rubrique 'Facteurs de risques' dans le document de référence de la société relative à l'exercice se terminant le 30 juin 2003, qui est enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.
ILOG S.A.
COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes françaises)
| clos le 31 mars | |||
| 2004 | 2003 | 2004 | |
| (montants en | |||
| milliers, sauf | |||
| données par action) | |||
| Chiffre d'affaires: | |||
| Licence | $ 16586 | $18 399 | E13362 |
| Services | 11 684 | 8 820 | 9 372 |
| Chiffre d'affaires total | 28 270 | 27 219 | 22 734 |
| Coût des ventes: | |||
| Licence | 325 | 510 | 259 |
| Services | 4 638 | 3 862 | 3 720 |
| Coût des ventes total | 4 963 | 4 372 | 3 979 |
| Marge brute | 23 307 | 22 847 | 18 755 |
| Charges opérationnelles: | |||
| Frais marketing | |||
| et commerciaux | 13 045 | 11 701 | 10 451 |
| Frais de recherche | |||
| et développement | 6 393 | 5 013 | 5 093 |
| Frais généraux | |||
| et administratifs | 2 958 | 2 315 | 2 365 |
| Total des charges | |||
| opérationnelles | 22 396 | 19 029 | 17 909 |
| Résultat opérationnel | 911 | 3 818 | 846 |
| Produits financiers nets et autres | 456 | 184 | 367 |
| Résultat avant impôts | 1 367 | 4 002 | 1 213 |
| Impôts | 303 | 542 | 244 |
| Résultat net | $ 1064 | $3 460 | E969 |
| Résultat net par action: | |||
| '- base | $ 0.06 | $0.21 | E0.06 |
| - dilué | $ 0.06 | $0.21 | E 0.05 |
| Nombre moyen d'actions | |||
| en circulation: | |||
| - base | 17 576 | 16 845 | 17 576 |
| - dilué | 18 433 | 16 870 | 18 433 |
| clos le 31 mars | |||
| 2004 | 2003 | 2004 | |
| Chiffre d'affaires: | |||
| Licence | $44 091 | $42 229 | E 36897 |
| Services | 32 404 | 26 451 | 27 240 |
| Chiffre d'affaires total | 76 495 | 68 680 | 64 137 |
| Coût des ventes: | |||
| Licence | 770 | 1 136 | 645 |
| Services | 12 784 | 10 963 | 10 744 |
| Coût des ventes total | 13 554 | 12 099 | 11 389 |
| Marge brute | 62 941 | 56 581 | 52 748 |
| Charges opérationnelles: | |||
| Frais marketing | |||
| et commerciaux | 36 904 | 33 980 | 31 050 |
| Frais de recherche | |||
| et développement | 16 546 | 13 677 | 13 819 |
| Frais généraux et administratifs | 8 155 | 6 653 | 6 841 |
| Total des charges | |||
| opérationnelles | 61 605 | 54 310 | 51 710 |
| Résultat opérationnel | 1 336 | 2 271 | 1 038 |
| Produits financiers | |||
| nets et autres | 797 | 113 | 661 |
| Résultat avant impôts | 2 133 | 2 384 | 1 699 |
| Impôts | 668 | 1 103 | 554 |
| Résultat net | $1 465 | $1 281 | E 1145 |
| Résultat net par action: | |||
| '- base | $0.08 | $0.08 | E 0.07 |
| - dilué | $0.08 | $0.08 | E 0.06 |
| Nombre moyen d'actions | |||
| en circulation: | |||
| - base | 17 444 | 16 781 | 17 444 |
| - dilué | 18 398 | 16 806 | 18 398 |
ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes françaises)
| 2004 | 2003 | 2004 | |
| (montants | |||
| en milliers) | |||
| Actif | |||
| Actif circulant: | |||
| Disponibilités et valeurs | |||
| mobilières de placement | $49 343 | $39 879 | E 40366 |
| Clients, nets | 26 046 | 23 332 | 21 307 |
| Autres éléments d'actif circulant | 7 347 | 6 969 | 6 021 |
| Total de l'actif circulant | 82 736 | 70 180 | 67 694 |
| Immobilisations | |||
| nettes et autres actifs | 5 711 | 6 481 | 4 672 |
| Total de l'actif | $88 447 | $76 661 | E 72366 |
| Passif | |||
| Passif à moins d'un an: | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | $18 517 | $18 611 | E 15088 |
| Dette financière à court terme | 475 | 506 | 389 |
| Produits constatés d'avance | 19 151 | 14 841 | 15 669 |
| Total passif à moins d'un an | 38 143 | 33 958 | 31 146 |
| Dette financière à long terme | 296 | 411 | 242 |
| Total passif à court et long terme | 38 439 | 34 369 | 31 388 |
| Capitaux propres: | |||
| Capital souscrit et prime d'émission | 81 914 | 78 385 | 75 226 |
| Report à nouveau et | |||
| écart de conversion | (31 906) | (36 093) | (34 248) |
| Total des capitaux propres | 50 008 | 42 292 | 40 978 |
| Total du passif | $88 447 | $76 661 | E72366 |
ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes françaises)
| clos le 31 mars | |||
| 2004 | 2003 | 2004 | |
| (montants | |||
| en milliers) | |||
| Flux de trésorerie provenant | |||
| des activités d'exploitation: | |||
| Résultat net | $ 1465 | $1 281 | E1145 |
| Elimination des éléments | |||
| non monétaires : | |||
| Dépréciation et amortissement | |||
| des immobilisations | 2 920 | 2 749 | 2 455 |
| Gains latents sur | |||
| instruments financiers | ( 64) | ( 36) | ( 59) |
| Variation du besoin en fonds | |||
| de roulement d'exploitation | ( 9) | ( 932) | 122 |
| Flux nets de trésorerie provenant | |||
| des activités d'exploitation | 4 312 | 3 062 | 3 663 |
| Flux de trésorerie provenant | |||
| des opérations d'investissement : | |||
| Acquisition d'immobilisations | ( 811) | (1 603) | ( 688) |
| Flux nets de trésorerie utilisés | |||
| pour les opérations d'investissement | ( 811) | (1 603) | ( 688) |
| Flux de trésorerie provenant | |||
| des opérations de financement : | |||
| Remboursements | |||
| d'emprunts et de crédit-bail | ( 463) | ( 451) | ( 389) |
| Trésorerie provenant de | |||
| l'émission d'actions ordinaires | 3 461 | 884 | 2 962 |
| Flux nets de trésorerie provenant | |||
| des opérations de financement | 2 998 | 433 | 2 573 |
| Effet de la variation des taux de change | |||
| sur les disponibilités et équivalents | 2 965 | 2 307 | ( 81) |
| Augmentation nette des | |||
| disponibilités et équivalents | 9 464 | 4 199 | 5 467 |
| Disponibilités et équivalents, à l'ouverture | 39 879 | 31 368 | 34 899 |
| Disponibilités et équivalents, à la clôture | $ 49343 | $35 567 | E40366 |
Présentation des principaux éléments financiers du trimestre
clos le 31 mars 2004
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires du trimestre a progressé de 4%, passant à 28,3 millions de dollars contre 27,2 millions de dollars pour le même trimestre de l'année précédente. A taux de change constant, le chiffre d'affaires a reculé de 3%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| le 31 mars | Croissance | Croissance | ||
| 2004 | 2003 | constatée | à taux de | |
| (en milliers) | change | |||
| constant | ||||
| Amérique du Nord | $13 298 | $10 564 | 26% | 26% |
| Europe | $12 577 | $13 232 | -5% | -18% |
| Asie | $2 395 | $3 423 | -30% | -35% |
| Chiffre d'affaires total | $28 270 | $27 219 | 4% | -3% |
La croissance continue en Amérique du Nord provient de l'augmentation des ventes de licences et de maintenance, alimentée par le succès des gammes de produits d'optimisation et de règles métier, ainsi que par une augmentation des prestations de conseil. Le chiffre d'affaires Europe a reculé de 5% ou de 18%, exprimé à taux de change constant. L'activité commerciale s'est stabilisée en Europe, abstraction faite de la baisse du paiement initial de la redevance annuelle d'un important ISV dont la part dans le chiffre d'affaires total est passée de 18% à 8% ce trimestre. Suite au très bon troisième trimestre de l'exercice 2002/2003, le chiffre d'affaires en Asie a diminué de 30% principalement du fait des difficultés rencontrées sur le marché chinois et de la réduction des prestations de conseil dans la région.
Les ventes de licences ont diminué de 10% par rapport au même trimestre de l'année précédente, passant de 18,4 à 16,6 millions de dollars. Les ventes de produits de règles métier ont connu une hausse de 18% d'une année sur l'autre représentant ainsi 45% du chiffre d'affaires licences du trimestre. Les ventes de produits d'optimisation et de visualisation ont reculé de 31% et 12%, représentant respectivement 32% et 23% des ventes de licences du trimestre. Le chiffre d'affaires réalisé avec les ISV durant le trimestre a représenté près de 35% du chiffre d'affaires licences, contre 45% l'année précédente du fait de la réduction du paiement initial de la redevance annuelle d'un important ISV.
Les ventes de services ont augmenté de 32%, passant de 8,8 millions de dollars à 11,7 millions de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du chiffre d'affaires provenant de maintenances récurrentes, portant sur une base installée de licences ILOG de plus en plus large, ainsi qu'à l'augmentation des activités de conseil. La marge brute du trimestre a atteint 82% contre 84% lors du même trimestre de l'année précédente, du fait de la part moins importante dans le chiffre d'affaires des ventes de licences, activité à forte marge, au profit des ventes de maintenance et de prestations de conseil, activités à plus faible marge.
Dépenses opérationnelles
L'augmentation de 18% des dépenses opérationnelles par rapport au même trimestre de l'année précédente est principalement due au renforcement de l'euro face au dollar, près de la moitié des dépenses de la société étant libellées en euro. Durant le trimestre, l'euro s'est renforcé de 17% face au dollar par rapport à l'année précédente. De récentes augmentations de salaire ont également impacté les dépenses opérationnelles. Au 31 mars 2004, le nombre total de salariés s'élevait à 609 personnes contre 616 l'année précédente.
Autres produits
Les produits financiers nets et autres produits du trimestre font ressortir un gain net de 0,5 million de dollars contre 0,2 million de dollars au même trimestre de l'année précédente. Cette croissance est principalement due à l'augmentation des gains de change provenant du programme de couverture des risques de changes de la Société.
Impôts
La charge d'impôts du trimestre a été de 0,3 million de dollars contre 0,5 million de dollars au même trimestre de l'année précédente. Cette charge d'impôts est relative aux profits réalisés par la filiale japonaise.
Présentation des principaux éléments financiers des neuf mois
clos le 31 mars 2004
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires sur la période de neuf mois a connu une hausse de 11% par rapport à la même période de l'année précédente, passant de 68,7 millions de dollars à 76,5 millions de dollars. A taux de change constant, le chiffre d'affaires a augmenté de 5%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| clos le 31 mars | Croissance | Croissance | ||
| 2004 | 2003 | constatée | à taux de | |
| (en milliers) | change | |||
| constant | ||||
| Amérique du Nord | $39 967 | $31 585 | 27% | 27% |
| Europe | 28 875 | 29 336 | -2% | -15% |
| Asie | 7 653 | 7 759 | -1% | -6% |
| Chiffre d'affaires total | $76 495 | $68 680 | 11% | 5% |
La croissance en Amérique du Nord est principalement alimentée par une augmentation des ventes de licences et des activités de maintenance, bénéficiant du succès continu des gammes de produits de règles métier et d'optimisation. Le chiffre d'affaires Europe a reculé de 2% ou de 15%, exprimé à taux de change constant, suite à la baisse du paiement initial de la redevance annuelle d'un important ISV et aux difficultés économiques rencontrées en Europe en début d'exercice.
Les ventes de licences ont augmenté de 4% par rapport à la même période de l'année précédente, passant de 42,2 à 44,1 millions de dollars, reflétant des augmentations respectives de 9% et 10% des ventes de produits de règles métiers et de visualisation ainsi qu'une légère baisse de 4% des ventes de produits d'optimisation.
Les ventes de services ont augmenté de 23%, passant de 26,5 millions de dollars à 32,4 millions de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du chiffre d'affaires de la maintenance portant sur une base installée de licences ILOG de plus en plus large. La marge brute sur la période de neuf mois est restée stable à 82% par rapport à la même période l'année précédente.
Dépenses opérationnelles
Les dépenses opérationnelles ont globalement augmenté de 13% au cours de l'année passée, en raison du renforcement de 17% de l'euro face au dollar, plus de la moitié des dépenses de la société étant libellées en euro.
Autres produits
Les produits financiers nets et autres produits pour la période de neuf mois font ressortir un gain net de 0,8 million de dollars contre 0,1 million de dollars l'année précédente. Cette croissance est principalement due à l'augmentation des intérêts financiers et des gains de change provenant du programme de couverture des risques de changes de la Société.
Impôts
La charge d'impôts pour la période de neuf mois a été de 0,7 million de dollars contre 1,1 million de dollars pour la même période de l'année passée. La charge d'impôt de l'exercice 2003/2004 provient principalement des profits réalisés par les filiales allemande et asiatiques.
Bilan et flux de trésorerie
Les disponibilités et les valeurs mobilières de placement s'élèvent à 49,3 millions de dollars au 31 mars 2004 contre 39,9 millions de dollars au 30 juin 2003. Cette augmentation provient principalement des activités d'exploitation et d'un suivi précis du besoin en fond de roulement ayant procuré 4,3 millions de dollars, mais également de l'émission d'actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne entreprise pour 3,5 millions dollars. Le renforcement de l'euro face au dollar U.S. a eu un impact bénéfique de 3,0 millions de dollars sur la trésorerie. Le délai de recouvrement des comptes clients a atteint 71 jours au 31 mars 2004 du fait de l'effort soutenu pour améliorer le rythme d'encaissement de nos créances.
Les capitaux propres sont passés de 42,3 millions de dollars au 30 juin 2003 à 50,0 millions de dollars au 31 mars 2004 en raison des augmentations de capital liées à l'achat d'actions dans le cadre des plans d'épargne entreprise et de l'évolution des écarts de conversion générés par le renforcement de l'euro face au dollar ainsi que le bénéfice de l'exercice. Au 31 mars 2004, la Société a émis 17 601 milliers d'actions contre 16 901 milliers au 30 juin 2003 en raison principalement de l'émission d'environ 630 000 actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne entreprise.
Principes comptables
Les états financiers de la société en U.S. dollar sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (U.S. GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis en France.
L'expression ' à taux de change constant ' utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar ont été convertis en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.
La notion exprimée plus haut de ' douze derniers mois ' correspond au chiffre d'affaires de la période de douze mois se terminant le 31 mars 2004, soit la somme des chiffres d'affaires des trimestres clos aux 30 juin, 30 septembre, 31 décembre 2003 et 31 mars 2004 qui s'élèvent respectivement à 23 517, 22 614, 25 611 et 28 270 milliers de dollars. Ainsi, le montant total du chiffre d'affaires de cette période s'élève à 100 013 milliers de dollars.
Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones
Une version anglaise de ce communiqué de presse est aussi disponible.
ILOG est une marque commerciale déposée par ILOG. ILOG JRules et JViews sont des marques déposées d'ILOG. Tous les autres produits et noms de sociétés cités sont des marques commerciales ou des marques déposées par leurs sociétés respectives.
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+33 1 49 08 35 16
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+33 1 49 08 89 61
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