France Télécom a procédé à la restructuration des Titres à Durée Indéterminée Remboursables en Actions (' TDIRA ') émis en mars 2003 et au rachat partiel de ses TDIRA afin de réduire ses coûts de financement
Paris, le 1 septembre 2003
. Réduction du taux d'intérêt fixe de 1,25% payable durant les sept premières années à compter de l'émission en contrepartie d'un versement de 437,9 millions d'euros aux porteurs
. Extension au 30 juin 2004 de l'engagement de conservation des titres par les porteurs des TDIRA
. Rachat par France Télécom de TDIRA pour un montant nominal d'environ 750 millions d'euros.
Dans le cadre de la restructuration des TDIRA, France Télécom a convoqué les assemblées générales des porteurs des deux tranches de TDIRA émises le 3 mars 2003. Le 25 août 2003, ces assemblées générales ont décidé d'abaisser le taux d'intérêt fixe payable annuellement jusqu'au 31 décembre 2009 de 7,00% à 5,75%.
En contrepartie, France Télécom a accepté de verser immédiatement aux porteurs une somme totale de 437,9 millions d'euros.
A cette occasion, les parties ont convenu que le lock-up, initialement conclu lors de l'émission des TDIRA, soit prolongé jusqu'au 30 juin 2004. L'extension du lock-up porte sur la cession des TDIRA et la couverture de leur composante action. Néanmoins, dans le cadre de ce nouveau lock-up, les porteurs sont désormais autorisés à couvrir le risque de crédit associé aux TDIRA, ce qui leur était interdit auparavant.
Dans le cadre d'une procédure d'enchères compétitives, France Télécom a également racheté aujourd'hui des TDIRA pour un montant d'environ 750 millions d'euros :
. environ 725 millions d'euros auprès des porteurs de la ' Tranche Banques ' pour un prix moyen équivalent à 99,24% du nominal hors intérêts courus
. 25 millions d'euros auprès des porteurs de la ' Tranche Equipementiers' pour un prix moyen équivalent à 99,19% du nominal hors intérêts courus
Après cette opération, France Télécom confirme ses objectifs de désendettement à court et moyen terme, soit un ratio d'endettement financier net sur REAA (Résultat d'exploitation avant amortissements des immobilisations et des écarts actuariels du plan de congés de fin de carrière) inférieur à 3x et entre 1,5x et 2x respectivement à fin 2003 et 2005.
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Caroline Chaize
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