ERRATUM : Résultats du 1er semestre 2004
Une erreur s'est glissée dans le communiqué de presse des résultats du premier semestre 2004. Sur la première page, deuxième ligne - Résultat net par action - il faut lire + 107% (0,58 euro), et non pas +118% (0,59 euro). La version qui figure sur le site web de la société, www.sopragroup.com, est correcte.
Résultat d'exploitation : +36% (13,6 millions d'euros)
Résultat net par action : + 107% (0,58 euro)
Renforcement de la structure financière
Perspectives 2004 confirmées
| semestre | semestre | % | |
| 2004 | 2003 | Variation | |
| Principaux éléments du compte de résultat | |||
| Chiffre d'affaires | 299,4 ME | 261,0 ME | 14,70% |
| Excédent brut dexploitation | 17,4 ME | 15,0 ME | 16,00% |
| en % du chiffre d'affaires | 5,80% | 5,70% | |
| Résultat d'exploitation | 13,6 ME | 10,0 ME | 36,00% |
| en % du chiffre d'affaires | 4,50% | 3,80% | |
| Résultat net avant survaleurs | 7,1 ME | 4,3 ME | 65,10% |
| Résultat net (part du groupe) | 6,2 ME | 2,8 ME | 121,40% |
| Données par action | |||
| Résultat net par action | 0,58 | 0,28 | 107,10% |
| Principaux éléments du bilan et de flux de trésorerie | |||
| Flux net de trésorerie disponible | 12,0 ME | - 0,3 ME | |
| Endettement net | 36,7 ME | 59,5 ME | -38,30% |
| Capitaux propres (part du groupe)1 | 113,4 ME | 91,0 ME | 24,60% |
| Endettement net / Capitaux propres1 | 32% | 65% |
La marge d'exploitation, en hausse de 0,7 point de pourcentage au premier semestre, est conforme à l'objectif d'amélioration visé sur l'ensemble de l'année. Ainsi, le résultat d'exploitation et le résultat net part du groupe progressent respectivement de 36% et 121% par rapport au premier semestre 2003.
Commentant le résultat du premier semestre de l'année 2004, Pierre Pasquier, Président du Directoire, a déclaré : " Sopra Group affiche la plus forte croissance organique parmi les principales sociétés de services informatiques européennes. De plus, l'intégration d'Inforsud Ingénierie est un succès et la rentabilité est au rendez-vous. Nous sommes donc en bonne voie pour atteindre notre double objectif annuel : gagner des parts de marché et améliorer substantiellement notre rentabilité. Par ailleurs, avec l'acquisition de Valoris, nous avons effectué une opération de croissance externe importante pour la poursuite de notre développement et qui contribuera à renforcer nos positions. Ces réalisations confirment la faisabilité de notre plan à moyen terme : figurer parmi les dix premières sociétés de services informatiques européennes et devenir un des leaders européens en outsourcing applicatif. "
Commentaire détaillé des résultats du Groupe au premier semestre 2004
Le chiffre d'affaires de la période, publié le 9 août 2004, montre une progression de 14,7% qui reflète principalement une forte croissance organique2 (+9,0%).
La marge d'exploitation reflète des situations différentes selon les activités. Elle progresse de 0,7 point de pourcentage par rapport au premier semestre 2003, à 4,5%.
Le résultat financier s'améliore de 25% grâce à la diminution de l'endettement net. Le résultat exceptionnel est dû principalement à deux des filiales du Groupe en Allemagne, qui sont sorties du périmètre de consolidation. Le taux d'imposition passe de 47,6% au premier semestre 2003 à 38,3% au premier semestre 2004, essentiellement en raison du redressement des filiales européennes. En conséquence, le résultat net avant amortissement des survaleurs progresse de 65%.
L'amortissement des écarts d'acquisition diminue de 40% du fait de l'ajustement des actifs incorporels, effectué en 2003 par application anticipée du règlement CRC 2002-10 relatif à l'évaluation des actifs immobilisés.
Ainsi, le résultat net part du Groupe du premier semestre 2004 fait plus que doubler à 6,2 millions d'euros.
Le Groupe a dégagé un flux net de trésorerie disponible3 (" free cash flow ") en forte croissance. Il s'établit à 12,0 millions d'euros au premier semestre 2004, soit plus que sur l'ensemble de l'exercice précédent. De ce fait, la structure financière se trouve sensiblement renforcée : le ratio d'endettement net sur excédent brut d'exploitation4 s'améliore : il passe de 1,14 au 31 décembre 2003 à 0,84 au 30 juin 2004. Le " gearing " diminue aussi de 11 points de pourcentage au cours de cette période. Il s'établit à 32% au 30 juin 2004.
Informations financières par activité
Excellente tenue du coeur d'activité en France
Redressement sensible du Conseil et d'ISS5 Europe
Axway : 2004, une année de transition et d'investissements
ISS France (70,9% du chiffre d'affaires) : Exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'excédent brut d'exploitation est stable à 8,2%. Il a bien résisté à l'effet " prix embarqué " grâce à une amélioration du mix des ventes et une progression sensible de l'activité. La marge d'exploitation (6,8%) traduit un retour à un niveau normal des provisions sur actif circulant.
Conseil (5,8% du chiffre d'affaires) : La marge d'exploitation progresse de 3,3 points de pourcentage à 9,8%, malgré une baisse du chiffre d'affaires, reflétant les actions entreprises en 2003 par la nouvelle équipe de direction.
ISS Europe (12,1% du chiffre d'affaires) : La marge d'exploitation s'inscrit en hausse de 7,8 points de pourcentage à 4,1% confirmant le redressement entamé au second semestre 2003. Toutes les filiales européennes ont contribué à cette progression et sont à nouveau profitables.
Axway6 (11,2% du chiffre d'affaires) : L'évolution du résultat d'exploitation au premier semestre s'explique par une baisse du chiffre d'affaires et par les charges supplémentaires engagées afin de consolider son leadership sur ses marchés en France et à l'international. Sur l'ensemble de l'exercice 2004, Axway devrait dégager une croissance organique et un résultat d'exploitation positifs.
Perspectives
Le Groupe confirme son objectif d'amélioration progressive de la marge d'exploitation en 2004. Par ailleurs, comme indiqué lors de la publication du chiffre d'affaires semestriel, la croissance organique de l'exercice 2004 devrait se situer au-delà de la fourchette initialement communiquée.
Prochain rendez-vous
Sopra Group publiera son chiffre d'affaires du troisième trimestre 2004 le lundi 8 novembre 2004 après la clôture du marché.
Tableaux figurant en annexe
Compte de résultat consolidé
Bilan consolidé
Tableau de variation de l'endettement net
Principaux soldes du compte de résultat par activité
Chiffre d'affaires par secteur économique
1 Les capitaux propres et le " gearing " du premier semestre 2003 présentés ci-dessous ont été retraités de l'ajustement des actifs incorporels effectué à la fin de l'exercice 2003.
2 A périmètre et taux de change comparables.
3 Le Flux net de trésorerie disponible est défini comme le flux net de trésorerie généré par l'activité diminué des investissements relatifs au cycle d'exploitation (à l'exclusion des investissements financiers et de ceux relatifs à la croissance externe), net des cessions.
4 Le ratio d'endettement net sur excédent brut d'exploitation du premier semestre 2004 présenté ci-dessus est calculé sur la base de l'excédent brut d'exploitation sur 12 mois glissants.
5 ISS : Intégration de Systèmes et de Solutions.
6 Filiale détenue à 100%, Axway est un éditeur de logiciels d' " Enterprise Application Integration " (EAI) permettant la communication entre systèmes et solutions hétérogènes.
Annexes
Compte de résultat consolidé
| 2004 | 2003 | 2003 | ||||
| En millions d'euros | Montant | % | Montant | % | Montant | % |
| Chiffre d'affaires | 299,4 | 100,00% | 261 | 100,00% | 525,3 | 100,00% |
| Charges de personnel | -209 | -184,6 | -360,6 | |||
| Charges d'exploitation | -73 | -61,4 | -123,3 | |||
| Excédent brut d'exploitation | 17,4 | 5,80% | 15 | 5,70% | 41,4 | 7,90% |
| Amortissements et provisions | -4 | -4,7 | -9 | |||
| Autres charges et produits d'exploitation | 0,2 | -0,3 | -0,5 | |||
| Résultat d'exploitation | 13,6 | 4,50% | 10 | 3,80% | 31,9 | 6,10% |
| Charges et produits financiers | -1,2 | -0,40% | -1,6 | -0,60% | -3,1 | -0,60% |
| Résultat courant des entreprises intégrées | 12,4 | 4,10% | 8,4 | 3,20% | 28,8 | 5,50% |
| Charges et produits exceptionnels | -0,9 | - | -0,9 | |||
| Impôts sur les résultats | -4,4 | -4 | -11,8 | |||
| Résultat net des entreprises intégrées | 7,1 | 2,40% | 4,4 | 1,70% | 16,1 | 3,10% |
| Amortissements des écarts d'acquisition | -0,9 | -1,5 | -3 | |||
| Intérêts minoritaires | - | -0,1 | -0,4 | |||
| Résultat net (part du groupe) | 6,2 | 2,10% | 2,8 | 1,10% | 12,7 | 2,40% |
| Résultat net (hors survaleurs) | 7,1 | 2,40% | 4,3 | 1,60% | 15,7 | 3,00% |
Bilan consolidé
| 2004 | 2003 | 2003 | |
| pro forma | |||
| En millions d'euros | |||
| Actif Immobilisé | 112,6 | 111,5 | 114,1 |
| Clients et comptes rattachés | 238 | 213,5 | 207,2 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 16,3 | 15,5 | 18 |
| Disponibilités et VMP | 19,4 | 18,5 | 9,3 |
| Total actif | 386,3 | 359 | 348,6 |
| Capitaux propres | 113,4 | 110,6 | 91 |
| Intérêts minoritaires | - | 0,5 | 0,4 |
| Provisions pour risques et charges | 7,7 | 6,7 | 5,1 |
| Dettes financières | 56,1 | 65,8 | 68,8 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 29 | 22,9 | 21,8 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 180,1 | 152,5 | 161,5 |
| Total passif | 386,3 | 359 | 348,6 |
Tableau de variation de l'endettement net
| En millions d’euros | 2004 | 2003 | 2003 |
| Endettement net en début d’exercice (a) | 47,3 | 59,2 | 59,2 |
| Marge brute d’autofinancement (MBA) | 12,5 | 24,8 | 9,3 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 4 | -9,9 | -7,3 |
| Flux net de trésorerie généré par l’activité | 16,5 | 14,9 | 2 |
| Variation liée aux opérations d’investissement | -4,5 | -4,3 | -2,3 |
| Flux net de trésorerie disponible | 12 | 10,6 | -0,3 |
| Incidence des variations de périmètre | -1,6 | 5,7 | -0,4 |
| Dividendes | - | -6,1 | - |
| Augmentations de capital en numéraire | 0,2 | 1,5 | 0,2 |
| Autres variations | - | 0,2 | 0,2 |
| Variation nette totale de l’exercice (b) | 10,6 | 11,9 | -0,3 |
| Endettement net en fin d’exercice (a-b) | 36,7 | 47,3 | 59,5 |
Principaux soldes du compte de résultat par activité
| Intégration de Systèmes et de Solutions - France | ||||||
| Chiffre d'affaires | 212,4 | 172 | 345,7 | |||
| Excédent brut d'exploitation | 17,5 | 8,20% | 14,1 | 8,20% | 30,8 | 8,90% |
| Résultat d'exploitation | 14,4 | 6,80% | 10,5 | 6,10% | 23,7 | 6,90% |
| Conseil | ||||||
| Chiffre d'affaires | 17,3 | 18,8 | 36 | |||
| Excédent brut d'exploitation | 1,7 | 9,80% | 1,2 | 6,40% | 2,5 | 6,90% |
| Résultat d'exploitation | 1,6 | 9,20% | 1,1 | 5,90% | 2,4 | 6,70% |
| Intégration de Systèmes et de Solutions - Europe | ||||||
| Chiffre d'affaires | 36,2 | 35 | 68,8 | |||
| Excédent brut d'exploitation | 1,7 | 4,70% | -1 | -2,90% | 0,1 | 0,10% |
| Résultat d'exploitation | 1,5 | 4,10% | -1,3 | -3,70% | -0,9 | -1,30% |
| Axway | ||||||
| Chiffre d'affaires | 33,5 | 35,2 | 74,8 | |||
| Excédent brut d'exploitation | -3,4 | -10,10% | 0,7 | 2,00% | 8 | 10,70% |
| Résultat d'exploitation | -3,9 | -11,60% | -0,3 | -0,90% | 6,7 | 9,00% |
Chiffre d'affaires par secteur économique
| En % du chiffre d'affaires | 2004 | 2003 |
| Chiffre d'affaires | 100,00% | 100,00% |
| Banque | 26,50% | 24,90% |
| Industrie | 20,80% | 20,40% |
| Services | 20,00% | 19,20% |
| Télécoms | 10,90% | 11,10% |
| Secteur Public | 10,30% | 11,20% |
| Assurance | 7,30% | 7,90% |
| Distribution | 4,20% | 5,30% |
A propos de Sopra Group ( www.sopragroup.com )
Acteur majeur du conseil et des services informatiques en Europe, Sopra Group propose l'ensemble des prestations nécessaires aux entreprises pour faire évoluer leur organisation et leurs systèmes d'information. Sopra Group compte aujourd'hui 7.300 collaborateurs.
Son offre est globale, depuis la réflexion stratégique en amont des projets dans une approche de direction générale, jusqu'à la conduite de grands projets d'intégration de systèmes et à l'outsourcing applicatif.
Sopra Group compte aussi deux filiales de conseil, Orga Consultants (conseil en management) et Valoris (orientation client et pilotage de la performance). Le groupe poursuit, par ailleurs, le déploiement de son activité EAI (Enterprise Application Integration) à travers sa filiale Axway, avec une gamme complète de solutions d'échanges inter-applicatifs, une offre destinée au marché mondial.
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