Sopra Group ? Excellente performance 2008

Regulatory News:

Sopra Group (Paris:SOP) :

• Chiffre d'affaires en forte croissance
  • Croissance totale : +12,8%
  • Croissance organique : +10,5%
• Marge opérationnelle courante à 9,1%
  • Excellente performance pour ISS France (8,9%) et pour Axway (11,8%)

				2008		2007		Variation (%)
Principaux éléments du compte de résultat
Chiffre d'affaires		M?		1,129.5		1,001.4		+ 12.8%
Résultat opérationnel courant		M?		102.3		90.8		+ 12.7%
en % du chiffre d'affaires		%		9.1%		9.1%
Résultat opérationnel		M?		99.7		90.1		+ 10.7%
en % du chiffre d'affaires		%		8.8%		9.0%
Résultat net		M?		58.2		55.1		+ 5.6%
en % du chiffre d'affaires		%		5.2%		5.5%
Données par action
Résultat net de base par action1		?		4.98		4.80		+ 3.8%
Résultat net dilué par action		?		4.96		4.75		+4.4%
Eléments financiers
Flux net de trésorerie disponible2		M?		52.9		30.0		+76.3%
Endettement net		M?		198.2		130.3		+52.1%
Capitaux propres		M?		268.3		248.8		+7.8%
Endettement net / Capitaux propres		%		74%		52%
Endettement net / EBE		x		1.79		1.28

Avec un chiffre d'affaires de 1,129 milliard d'euros pour l'année 2008, Sopra Group réalise une croissance forte, en ligne avec les objectifs visés en début d'année. La croissance totale a atteint +12,8% et la croissance organique +10,5%. Le résultat opérationnel courant s'établit à 102,3 millions d'euros, en progression de +12,7%, soit une marge opérationnelle courante de 9,1%. Le taux de marge est identique à celui de l'année précédente ce qui, compte tenu du contexte économique de fin d'année, constitue une excellente performance.

Commentant les résultats du Groupe, Pierre Pasquier a souligné : « Nous avons maintenu une croissance organique nettement supérieure à la moyenne de notre secteur d'activité tout au long de l'année. Nous sommes fiers de cette performance qui situe la marge du Groupe pour la deuxième année consécutive au plus haut depuis 1999 tout en réalisant les investissements nécessités par notre projet de transformation et notre adaptation au contexte économique ».

Performance par activité

		2008										2007
		Chiffre d'affaires		Croissance				ROC4		% Marge		Chiffre d'affaires		ROC4		% Marge
(en millions d'euros)				totale		organique
Conseil en management		44.8		+ 2.1%		+ 2.1%		2.3		5.1%		43.9		4.5		10.3%
ISS3 France		694.6		+ 16.3%		+ 14.2%		61.6		8.9%		597.5		52.3		8.8%
ISS3 Europe		218.9		+ 1.9%		+ 2.6%		18.2		8.3%		214.9		19.5		9.1%
Axway		171.2		+ 18.0%		+ 9.4%		20.2		11.8%		145.1		14.5		10.0%
Total Groupe		1,129.5		+ 12.8%		+ 10.5%		102.3		9.1%		1,001.4		90.8		9.1%

Conseil en management (Orga Consultants) : le chiffre d'affaires s'élève à 44,8 millions d'euros, en croissance organique de +2,1%. Le résultat opérationnel courant ressort à 2,3 millions d'euros, soit une marge opérationnelle courante de 5,1%. Jusqu'à fin septembre, le Groupe anticipait une fin d'année plus favorable. Des mesures ont d'ores et déjà été prises pour améliorer le taux d'emploi des consultants.

ISS France : le chiffre d'affaires est de 694,6 millions d'euros, en croissance organique de +14,2%. Le résultat opérationnel courant s'élève à 61,6 millions d'euros, soit 8,9%. Le solide positionnement du Groupe en France ainsi que la signature de nombreux grands projets ont alimenté une forte croissance tout au long de l'année, y compris au dernier trimestre (+11,7%). L'industrialisation du processus de « delivery » a contribué à protéger la marge. La situation de début d'année permet d'anticiper une bonne croissance organique au premier trimestre 2009.

ISS Europe : l'activité du Groupe en Europe a enregistré une croissance organique de +2,6% avec un chiffre d'affaires de 218,9 millions d'euros. Le résultat opérationnel courant est de 18,2 millions d'euros, soit 8,3%. Le Groupe a su protéger ses marges dans un contexte économique difficile.

• Au Royaume-Uni, où l'activité a souffert tout au long de l'année d'annulations de contrats dans le secteur bancaire, principalement en Écosse, le chiffre d'affaires ressort à 72,7 millions d'euros, soit une croissance organique de +1,7%. La marge opérationnelle courante est de 4,7%.
• En Espagne, le chiffre d'affaires s'élève à 85,9 millions d'euros, en croissance organique de +8,7%. La marge opérationnelle courante ressort à 13,7%. Cette excellente performance témoigne de la capacité du Groupe à résister à la décélération du marché espagnol.
• En Italie, le chiffre d?affaires s'établit à 31,2 millions d'euros, soit une croissance organique de +7,6%. La marge opérationnelle courante est de 8,0%.

Axway : le chiffre d'affaires s'élève à 171,2 millions d'euros, soit une croissance organique de +9,4% et totale de +18,0%. Le résultat opérationnel courant ressort à 20,2 millions d'euros, soit une marge opérationnelle courante de 11,8%. Malgré un contexte économique difficile en fin d'année, la performance d'Axway est excellente. Par ailleurs, l'intégration de Tumbleweed aux Etats-Unis a été réalisée dans des conditions très satisfaisantes :

• La marge opérationnelle sur 4 mois d'activité est de même niveau que celle d'Axway, faisant de cette acquisition une opération relutive dès 2008, comme annoncé.
• Les économies d'échelle réalisées dépassent l'objectif visé lors de l'acquisition.
• L'intégration des équipes est réussie.

Situation financière du Groupe

Le Groupe a dégagé un flux net de trésorerie disponible (free cash flow) de 52,9 millions d'euros. L'endettement net ressort à 198,2 millions d'euros. Les fonds propres, impactés négativement à hauteur de 16,2 millions d'euros par la baisse des taux de change de plusieurs devises et principalement de la livre anglaise, s'élèvent à 268,3 millions d'euros.

Au 31 décembre 2008, la situation financière est saine tant en ce qui concerne la maturité de la dette que la conformité avec les covenants bancaires :

• Le ratio d'endettement net sur capitaux propres s'élève à 73,9%.
• L'endettement financier net représente 1,79 fois l'excédent brut d'exploitation (EBE).
• Le résultat opérationnel sur le coût de l'endettement financier net s'établit à 10,0.

Sopra Group dispose, par ailleurs, d'une trésorerie et de lignes de crédit confirmées et non utilisées d'un montant de 160 millions d'euros.

Dividende

Il sera proposé à l'Assemblée Générale de verser, au titre de l'exercice 2008, un dividende de 1,65 ? par action, soit le même montant que celui versé au titre de l'exercice 2007. Cette proposition traduit à la fois la mesure et la prudence dont le Groupe veut faire preuve au regard de la situation actuelle.

Actionnariat

Conformément aux dispositions du pacte entre actionnaires du 29 septembre 2004, Caravelle a demandé la réalisation de la fusion Sopra GMT/Sopra Group. Ce projet est en cours d'étude ainsi que les dispositions permettant d'assurer la stabilité du capital.

Perspectives

Sur la base des éléments connus à cette date, aucun événement connu de la période n'est susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière du Groupe.

Actuellement, les conditions du marché demeurent trop imprévisibles pour permettre au Groupe de se prononcer sur un objectif de croissance ou de résultat opérationnel. Toutefois, le Groupe est confiant dans sa capacité à s'adapter au mieux à la situation actuelle pour protéger son chiffre d'affaires et ses marges.

Évolution de périmètre de consolidation

Comme indiqué précédemment :

• CIBF (France) est consolidée depuis le 1er janvier 2008,
• G2i (France) est consolidée depuis le 1er janvier 2008,
• Tumbleweed Communications (USA) est consolidée depuis le 1er septembre 2008.

Calendrier financier

• Mercredi 6 mai 2009, après la clôture du marché : publication du chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2009.
• Jeudi 7 mai 2009 à 14 heures 30 : Assemblée Générale des actionnaires, à l'Hôtel Meurice.

A propos de Sopra Group

Acteur majeur du conseil et des services informatiques en Europe, Sopra Group a réalisé en 2008 un chiffre d'affaires de 1,1 milliard d'euros et dispose d'un potentiel humain et intellectuel de plus de 12 000 personnes. Grâce à une culture historique de l'excellence et à une forte expertise sectorielle, fonctionnelle et technologique, le Groupe offre à ses clients une démarche globale adossée à un dispositif industriel éprouvé. L'ambition de Sopra Group est de permettre à ses clients de se concentrer sur les projets de transformation liés à leur compétitivité et à leur croissance. Son périmètre de compétences s'étend depuis la réflexion stratégique en amont, jusqu'à la conduite de grands projets d'intégration de systèmes et à l'outsourcing applicatif. Le Groupe poursuit, par ailleurs, le déploiement mondial de son activité d'intégration d'applications et de gestion des processus métiers à travers sa filiale Axway, leader mondial des « Collaborative Business Solutions » avec une gamme complète de solutions et de services. Pour plus d'informations, retrouvez-nous sur www.sopragroup.com.

Annexes

• Compte de résultat consolidé

		31/12 2008				31/12 2007
		M?		%		M?		%
Chiffre d'affaires		1,129.5				1,001.4
Charges de personnel - Collaborateurs		-721.8				-647.9
Charges de personnel - Extérieurs		-97.6				-80.7
Charges d'exploitation		-193.8				-167.4
Dotations aux amortissements et aux provisions		-14.0				-14.6
Résultat opérationnel courant		102.3		9.1%		90.8		9.1%
Dotations aux amortissements sur incorporels affectés		-1.4				-
Autres produits et charges opérationnels		-1.2				-0.7
Résultat opérationnel		99.7		8.8%		90.1		9.0%
Coût de l'endettement financier net		-9.9				-7.8
Autres produits et charges financiers		-3.3				-2.0
Charges d'impôt		-28.3				-25.2
Résultat net		58.2		5.2%		55.1		5.5%
Part du groupe		58.2				55.1
Intérêts minoritaires		-				-

• Variation de l'endettement net

		2008		2007
En millions d'euros
Endettement net en début d'exercice (A)		130.3		97.7
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt		108.4		104.6
Impôt versé		-29.3		-38.2
Variation du besoin en fonds de roulement		-2.8		-14.7
Flux net de trésorerie généré par l'activité		76.3		51.7
Variation liée aux opérations d'investissement		-12.7		-13.8
Intérêts financiers nets versés		-10.7		-7.9
Flux net de trésorerie disponible		52.9		30.0
Incidence des variations de périmètre		-101.6		-49.2
Dividendes		-19.3		-15.5
Augmentations de capital en numéraire		0.8		4.8
Autres variations		-		-2.5
Variation nette totale de l'exercice (B)		-67.2		-32.4
Incidence des variations de taux de change (C)		-0.7		-0.2
Endettement net en fin d'exercice (A-B+/-C)		198.2		130.3

• Bilan économique consolidé

		31/12 2008		31/12 2007
M?
Ecarts d'acquisition		372.7		300.6
Actifs incorporels affectés		26.4		-
Autres immobilisations		41.0		42.2
Total actifs immobilisés		440.1		342.8
Clients et comptes rattachés (net)		401.9		359.0
Autres actifs et passifs		-375.5		-322.7
Actifs et passifs d'exploitation		26.4		36.3
ACTIF ECONOMIQUE		466.5		379.1
Capitaux propres		268.3		248.8
Endettement financier net		198.2		130.3
CAPITAUX INVESTIS		466.5		379.1

• Variation des capitaux propres

		M?
Situation au 31 décembre 2007		248.8
Dividendes		- 19.3
Résultat de l'exercice - part du groupe		58.2
Augmentation de capital : levées d'options de souscription d'actions		0.8
Acquisition ou cession d'action propres		- 0.6
Paiements fondés sur des actions		0.2
Ecarts actuariels		- 1.1
Variation des instruments financiers		- 1.8
Ecarts de conversion		- 16.2
Autres mouvements		- 0.7
Situation au 31 décembre 2008		268.3

• Chiffre d'affaires du Groupe par trimestre

										12 mois
Conseil		T1		T2		T3		T4		2008
Chiffre d'affaires 2008 (M?)		11.8		12.9		9.1		11.0		44.8
Chiffre d'affaires 2007 (M?)		10.8		11.9		9.2		12.0		43.9
Croissance totale (%)		9.3%		8.4%		-1.1%		-8.3%		2.1%
Croissance organique (%)		9.3%		8.4%		-1.1%		-8.3%		2.1%
										12 mois
ISS France		T1		T2		T3		T4		2008
Chiffre d'affaires 2008 (M?)		166.8		172.0		160.5		195.3		694.6
Chiffre d'affaires 2007 (M?)		146.6		141.8		137.7		171.4		597.5
Croissance totale (%)		13.8%		21.3%		16.6%		13.9%		16.3%
Croissance organique (%)		11.9%		19.3%		14.6%		11.7%		14.2%
										12 mois
ISS Europe		T1		T2		T3		T4		2008
Chiffre d'affaires 2008 (M?)		56.2		57.6		50.4		54.7		218.9
Chiffre d'affaires 2007 (M?)		51.9		52.5		51.0		59.5		214.9
Croissance totale (%)		8.3%		9.7%		-1.2%		-8.1%		1.9%
Croissance organique (%)		6.0%		7.1%		0.2%		-2.7%		2.6%
										12 mois
Axway		T1		T2		T3		T4		2008
Chiffre d'affaires 2008 (M?)		33.9		38.4		38.5		60.4		171.2
Chiffre d'affaires 2007 (M?)		29.9		37.9		31.8		45.5		145.1
Croissance totale (%)		13.4%		1.3%		21.1%		32.7%		18.0%
Croissance organique (%)		12.3%		4.9%		13.2%		8.4%		9.4%
										12 mois
Groupe		T1		T2		T3		T4		2008
Chiffre d'affaires 2008 (M?)		268.7		280.9		258.5		321.4		1,129.5
Chiffre d'affaires 2007 (M?)		239.2		244.1		229.7		288.4		1,001.4
Croissance totale (%)		12.3%		15.1%		12.5%		11.4%		12.8%
Croissance organique (%)		10.6%		14.0%		10.7%		7.6%		10.5%

• Répartition du chiffre d'affaires par secteur d'activité

			% du CA 2008		% du CA 2007
Banque / Finance			24%		24%
Assurance			6%		6%
Industrie			20%		16%
Services / Transport / Utilities			18%		19%
Télécoms			12%		13%
Secteur Public			14%		16%
Distribution			6%		6%
			100%		100%

• Répartition du chiffre d'affaires par activité

			% du CA 2008		% du CA 2007
Conseil en management			4%		4%
ISS France			62%		60%
ISS Europe			19%		21%
Axway			15%		15%
			100%		100%

• Tableau sur la répartition et les mouvements des effectifs du Groupe (hors personnels externes)

				31/12		31/12
				2008		2007
Effectifs - France				8,210		7,580
Effectifs - International				4,240		3,740
Total				12,450		11,320
Effectifs début période				11,320		9,910
Intégrations des sociétés acquises				440		310
Recrutements nets				690		1,100
Total				12,450		11,320

¹ Calculé sur le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation.

² Capacité d'autofinancement diminuée des intérêts financiers nets et de l'impôt sur les sociétés versés, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements relatifs au cycle d'exploitation, net des cessions.

³ ISS : Intégration de systèmes et solutions.

⁴ ROC : Résultat opérationnel courant.

Sopra Group - Société Anonyme au capital de 46 686 124 Euros - 326 820 065 RCS Annecy - APE 5829 C

Siège social : PAE - Les Glaisins - FR 74940 Annecy-le-Vieux - Tél.: +33 (0)4 50 33 30 30