2008 : MEMSCAP DIVISE PAR 7 SES BESOINS EN TRESORERIE OPERATIONNELLE

Regulatory News:

MEMSCAP (Paris:MEMS), le fournisseur de solutions innovantes basées sur la technologie des MEMS (systèmes micro-électro-mécaniques), annonce aujourd'hui ses résultats annuels pour l'exercice fiscal 2008.

Le chiffre d'affaires consolidé pour l'année 2008 se porte à 15,4 millions d'euros (22,7 millions de dollars américains) comparé à 16,4 millions d'euros pour l'année 2007 (22,6 millions de dollars américains), tandis que la marge brute s'établit à 6,7 millions d'euros et représente 43% du chiffre d'affaires annuel consolidé.

La société rappelle que compte tenu d'un environnement économique dégradé et souhaitant adopter une approche prudente, elle avait effectué, en conformité avec les normes IFRS, une dépréciation d'actifs (« Impairment test ») à hauteur de (6,2) millions d'euros, comptabilisée en « autres charges » (cf. communiqué de presse 20 janvier 2009).

Le résultat opérationnel consolidé après prise en compte des autres charges liées aux dépréciations d'actifs est donc de (8,6) million d'euros.

Le résultat net consolidé, également après prise en compte des autres charges, s'établit quant à lui à (8,1) million d'euros.

Les deux c?urs d'activité de la société, à savoir les Produits standards et les Produits sur mesure, contribuent au chiffre d'affaires et aux résultats comme suit :

En millions d'euros		2007			2008
Chiffre d'affaires :
Produits standards*		9,5			10,1
Produits sur mesure		6,9			5,3
Chiffre d'affaires total		16,4			15,4
Coût des ventes		(8,9	)		(8,7	)
Marge brute		7,5			6,7
% du chiffre d'affaires		46	%		43	%
Charges opérationnelles		(8,4	)		(9,1	)
Autres charges ? Pertes de valeur		--			(6,2	)
Résultat des activités ordinaires avant impôt et résultat financier		(0,9	)		(8,6	)
Résultat financier		(0,2	)		0,2
Impôt		0,4			0,3
Résultat net consolidé		(0,7	)		(8,1	)
*dont 1,7 millions d'euros pour IntuiSkin en 2008

La performance des activités opérationnelles, dont le besoin en trésorerie a été divisé par 7 en un an, est récapitulée dans le tableau ci-dessous :

En millions d'euros		2007			2008
Résultat net consolidé retraité des éléments non monétaires		0,2			(0,5	)
Variation du besoin en fonds de roulement		(3,4	)		--
Flux de trésorerie consommés par les activités opérationnelles		(3,2	)		(0,5	)
Flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement		(1,0	)		(1,9	)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement		0,1			2,6
Impact des taux de change		(0,1	)		--
Variation trésorerie nette		(4,2	)		0,2

En conséquence, au 31 décembre 2008, MEMSCAP possède une trésorerie disponible nette incluant les titres obligataires comptabilisés selon les normes IFRS en actifs financiers disponibles à la vente de 5,3 millions d'euros.

En millions d'euros ? 31 décembre		2007			2008
Trésorerie et équivalents de trésorerie		5,8			5,2
Actifs financiers disponibles à la vente		0,9			0,7
Trésorerie active disponible		6,7			5,9
Découvert bancaire		(1,4	)		(0,6	)
Trésorerie disponible nette		5,3			5,3

Par ailleurs, l'endettement financier (hors découvert bancaire donné dans le tableau ci-dessus) au 31 décembre 2008 est de 4,9 millions d'euros dont 0,6 million à moins d'un an.

Enfin, MEMSCAP disposait au 31 décembre 2008, d'un déficit reportable total de 51,1 millions d'euros (dont 0,9 million d'euros reconnus au bilan) et des capitaux propres à hauteur de 21,8 millions d'euros.

A propos de MEMSCAP

MEMSCAP est le leader des solutions innovantes fondées sur les systèmes micro-électro-mécaniques (MEMS). Ces solutions comprennent des composants, de la production, des éléments de propriété intellectuelle, et des services associés. MEMSCAP est cotée sur le NYSE Eurolist C d'Euronext, Paris S.A. (code ISIN: FR0010298620-MEMS). Pour plus d'informations, consultez le site http://www.memscap.com.

BILAN CONSOLIDE Exercice clos le 31 décembre 2008
		31 décembre			31 décembre
		2008			2007
		?000			?000
Actifs
Actifs non-courants
Immobilisations corporelles		6 073			9 262
Immobilisations incorporelles		9 191			12 373
Actifs financiers disponibles à la vente		722			860
Autres actifs financiers non-courants		12			17
Actifs d'impôt différé		936			835
		16 934			23 347
Actifs courants
Stocks		3 304			3 332
Clients et autres débiteurs		5 183			6 877
Paiements d'avance		389			260
Trésorerie et équivalents de trésorerie		5 236			5 845
		14 112			16 314
TOTAL ACTIFS		31 046			39 661
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capital émis		9 428			9 422
Primes d'émission		35 123			35 823
Actions propres		(135	)		(61	)
Réserves consolidées		(19 389	)		(12 279	)
Ecarts de conversion		(3 230	)		(1 460	)
		21 797			31 445
Passifs non-courants
Emprunts portant intérêt		4 142			1 575
Passifs liés aux avantages au personnel		236			78
Autres passifs non-courants		196			196
		4 574			1 849
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs		3 482			4 084
Emprunts portant intérêt		1 055			1 715
Provisions		46			476
Autres passifs courants		92			92
		4 675			6 367
TOTAL PASSIFS		9 249			8 216
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		31 046			39 661

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE Exercice clos le 31 décembre 2008
		2008			2007
		?000			?000
Ventes de biens et services		15 397			16 411
Produits des activités ordinaires		15 397			16 411
Coût des ventes		(8 735	)		(8 933	)
Marge brute		6 662			7 478
Frais de recherche et développement		(3 684	)		(3 705	)
Frais commerciaux		(1 847	)		(1 270	)
Charges administratives		(3 504	)		(3 422	)
Autres charges		(6 232	)		--
Résultat des activités ordinaires avant impôt et résultat financier		(8 605	)		(919	)
Charges financières		(337	)		(393	)
Produits financiers		540			241
Résultat avant impôt		(8 402	)		(1 071	)
Produit / (charge) d'impôt sur le résultat		312			399
Résultat net consolidé		(8 090	)		(672	)
Résultats par action :
- de base pour le résultat de l'exercice attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère		? (1,72)			? (0,15)
- dilué pour le résultat de l'exercice attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère		? (1,72)			? (0,14)

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE Exercice clos le 31 décembre 2008
(En milliers d'euros, saufdonnées par action)
																		Total des
		Nombre		Capital		Primes			Actions			Réserves			Ecarts de			capitaux
		d'actions		émis		d'émission			propres			consolidées			conversion			propres
				?000		?000			?000			?000			?000			?000
Solde au 1er janvier 2007		4 554 236		9 108		39 912			(112	)		(17 474	)		(1 227	)		30 207
Ecarts de conversion		--		--		--			--			--			(233	)		(233	)
Total des produits et des charges reconnus directement en capitaux propres		--		--		--			--			--			(233	)		(233	)
Perte nette		--		--		--			--			(672	)		--			(672	)
Total des produits et des charges de l'exercice		--		--		--			--			(672	)		(233	)		(905	)
Exercice de BSA et d'options d'achat d'actions		35 859		72		140			--			(3	)		--			209
Emission d'actions nouvelles suite à l'acquisition des Laboratoires La Licorne, S.A.		121 053		242		1 418			--			--			--			1 660
Imputation du report à nouveau sur la prime d'émission		--		--		(5 647	)		--			5 647			--			--
Opérations sur titres auto-détenus		--		--		--			51			--			--			51
Paiements en actions		--		--		--			--			223			--			223
Solde au 31 décembre 2007		4 711 148		9 422		35 823			(61	)		(12 279	)		(1 460	)		31 445
Solde au 1er janvier 2008		4 711 148		9 422		35 823			(61	)		(12 279	)		(1 460	)		31 445
Ecarts de conversion		--		--		--			--			--			(1 770	)		(1 770	)
Total des produits et des charges reconnus directement en capitaux propres		--		--		--			--			--			(1 770	)		(1 770	)
Perte nette		--		--		--			--			(8 090	)		--			(8 090	)
Total des produits et des charges de l'exercice		--		--		--			--			(8 090	)		(1 770	)		(9 860	)
Exercice de BSA		2 822		6		--			--			--			--			6
Imputation du report à nouveau sur la prime d'émission		--		--		(700	)		--			700			--			--
Opérations sur titres auto-détenus		--		--		--			(74	)		--			--			(74	)
Paiements en actions		--		--		--			--			280			--			280
Solde au 31 décembre 2008		4 713 970		9 428		35 123			(135	)		(19 389	)		(3 230	)		21 797

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE Exercice clos le 31 décembre 2008
		2008			2007
		?000			?000
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles :
Résultat net		(8 090	)		(672	)
Ajustements pour :
Amortissements et provisions		1 662			1 162
Annulation des plus et moins values de cession d'actifs		16			49
Pertes de valeur des actifs		6 232			--
Autres éléments non monétaires		(300	)		(329	)
Créances clients		518			(2 031	)
Stocks		(412	)		(1 036	)
Autres débiteurs		171			402
Dettes fournisseurs		91			(774	)
Autres créditeurs		(359	)		(11	)
Flux de trésorerie consommés par les activités opérationnelles		(471	)		(3 240	)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités d'investissement :
Encaissement résultant de la cession d'immobilisations		21			111
Acquisition d'immobilisations		(1 894	)		(1 288	)
Revente / (achat) d'actifs financiers		(35	)		90
Incidence des variations de nantissement de titres		--			95
Incidence des variations de périmètre		--			(53	)
Flux de trésorerie consommés par des activités d'investissement		(1 908	)		(1 045	)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement :
Financement par emprunts et assimilés		2 947			656
Remboursements d'emprunts et assimilés		(239	)		(291	)
Remboursements d'emprunts de crédit bail		(78	)		(469	)
Revente / (achat) d'actions propres		(74	)		51
Produits nets reçus sur les augmentations de capital et exercices de bons et options		6			208
Flux de trésorerie provenant des activités de financement		2 562			155
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie		44			(91	)
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie		227			(4 221	)
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture		4 402			8 623
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture		4 629			4 402