Les Nouveaux Constructeurs - Résultats 2008
Regulatory News:
Les Nouveaux Constructeurs (Paris:LNC):
- Ajustement rapide de la société au nouveau contexte de ses marchés
- Nette baisse des charges opérationnelles
- Réduction volontaire du portefeuille foncier
- Recentrage géographique des activités
- Performances financières 2008 fortement affectées
- Impact de la situation en Espagne
- Impact de la réorganisation de Zapf en Allemagne
- Impact de l'arrêt de l'activité au Portugal et en Pologne
- Recentrage vers le c?ur d'activité en France dans un marché demandeur
- Bonne résistance de l'activité en France en 2008 : chiffre d'affaires en hausse de 22%
- Dynamisme de l'activité commerciale au début 2009
La société LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS, promoteur européen spécialisé dans l'immobilier résidentiel, communique aujourd'hui ses résultats 2008.
| PRINCIPAUX INDICATEURS - En millions d'euros | 2008 |
2007
retraité |
2007
publié |
|||||||||
| Chiffre d'affaires (HT) | 520,5 | 530,3 | 535,6 | |||||||||
| Marge brute | 105,7 | 142,5 | 155,2 | |||||||||
| Taux de Marge brute | 20,3% | 26,9% | 28,2% | |||||||||
| Résultat opérationnel courant | 18,9 | 62,9 | 62,6 | |||||||||
| Marge opérationnelle courante | 3,6% | 11,9% | 11,7% | |||||||||
| Résultat net - part du groupe | -45,5 | 26,4 | 26,4 |
Olivier Mitterrand, Président du Directoire, déclare : " Face au brutal retournement des marchés immobiliers européens intervenu en 2008, LNC a démontré sa forte capacité de réaction en mettant en place dès le printemps un ensemble d'actions stratégiques qui ont, toutefois, lourdement pesé sur ses résultats.
Aujourd'hui, nous nous sommes adaptés au nouveau contexte de nos marchés en optimisant notre positionnement commercial et en reprenant notre approvisionnement foncier avec des valeurs ajustées tout en pilotant étroitement nos financements.
En 2009, nous souhaitons poursuivre le recentrage de nos activités vers la France, marché historique de la société où il existe une demande importante de logements à satisfaire."
ACTIVITE
- Chiffre d'affaires
Au 31 décembre 2008, le chiffre d'affaires LNC s'élève à 520,5 millions d'euros, globalement en retrait de 2,8% par rapport au 31 décembre 2007. Au 4ème trimestre 2008, le chiffre d'affaires ressort à 160,3 millions d'euros, en recul de 74,0 millions d'euros du fait principalement de la baisse de l'activité en Espagne.
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR IMPLANTATION
| En millions d'euros HT | 2008 | 2007 | Variation | |||||||||
| France | 314,2 | 258,1 | +21,7% | |||||||||
| Espagne | 64,0 | 78,8 | -18,8% | |||||||||
| Allemagne | 134,9 | 185,7 | -27,4% | |||||||||
| Autres implantations | 7,5 | 12,9 | -41,9% | |||||||||
| Total | 520,5 | 535,6 | -2,8% |
En France, le chiffre d'affaires de l'exercice 2008 progresse d'environ 22% par rapport à 2007, en parallèle avec la progression, entre les deux exercices, du nombre moyen de programmes en cours de construction. CFH, acquis en octobre 2007, a contribué pour 52,8 millions d'euros au chiffre d'affaires de la période contre 12,8 millions d'euros en 2007. L'immobilier d'entreprise représente 23,2 millions d'euros en 2008 contre 32,3 millions d'euros en 2007.
En Espagne, 279 logements ont été livrés au cours de l'exercice 2008 contre 300 en 2007. Par mesure de prudence, LNC a décidé d'enregistrer au cours du 4ème trimestre un certain nombre de désistements potentiels sur des livraisons à venir. Pour l'ensemble de l'année 2008, le taux de désistement sur les livraisons atteint 31%.
En Allemagne, 389 livraisons ont été effectuées durant l'année 2008 contre 582 en 2007. Zapf a achevé la livraison de la 3ème et dernière tranche du programme Netzaberg. Cette dernière tranche a contribué pour 32 millions d'euros au chiffre d'affaires contre 64 millions d'euros pour le chiffre d'affaires 2007.
Les livraisons correspondant à l'activité LNC à Munich et à Berlin s'élèvent à 113 logements en 2008, contre 153 logements en 2007. Cette baisse s'explique notamment par le retard technique d'une tranche de 40 logements d'un programme à Munich dont les livraisons sont décalées au début 2009.
Pour les autres implantations, la baisse de 42% s'explique entièrement par l'arrêt de l'activité au Portugal, qui avait contribué pour 5,3 millions d'euros au chiffre d'affaires en 2007. Par ailleurs, l'activité en Indonésie est restée stable à 7,5 millions d'euros.
- Activité commerciale
En 2008, les réservations nettes reculent globalement de 14 % par rapport à 2007.
MONTANT DES RÉSERVATIONS - RÉSIDENTIEL
| En millions d'euros TTC | 2008 | 2007 | Variation | |||||||||
| France | 322 | 293 | + 10% | |||||||||
| Espagne | - 4 | 76 | - 105% | |||||||||
| Allemagne | 87 | 98 | - 11% | |||||||||
| Autres implantations | 19 | 23 | - 17% | |||||||||
| Total | 424 | 490 | - 14% |
En France, les réservations progressent de 10% entre 2007 et 2008 grâce à une forte croissance des ventes en bloc aux investisseurs sociaux et institutionnels. Au 31 décembre 2008, ces ventes en bloc représentent 677 logements, soit 45% des ventes en volume, contre 179 logements en 2007. Elles ont été principalement réalisées auprès de bailleurs sociaux, dont la SNI pour 223 logements. Le marché des particuliers s'est considérablement durci tout au long de l'année 2008 : les rythmes de vente ont été divisés par deux par rapport à 2007 et le taux moyen de désistement a atteint le niveau historiquement élevé de 37%. Malgré ce contexte, le taux de pré-commercialisation moyen des 19 chantiers démarrés en 2008 est demeuré au niveau élevé de 47%.
En Espagne, la baisse des réservations s'est poursuivie dans un marché quasi à l'arrêt. Les réservations nettes sont devenues négatives du fait des désistements importants survenus au 4ème trimestre, essentiellement pour des réservations datant des exercices 2006 et 2007. A ce jour, LNC compte en Espagne 14 programmes en commercialisation (7 dont les travaux sont terminés, 4 en chantier et 3 dont le chantier n'a pas démarré) et 10 terrains volontairement gelés compte tenu de la dégradation du marché local. La vente des 120 logements en "stock dur" à fin 2008 constitue la priorité commerciale de la filiale.
En Allemagne, le montant total des réservations est en retrait de 11% en 2008. Cette évolution s'explique par la baisse de 33% des réservations de Zapf dans un marché atone. L'activité de LNC à Munich et Berlin (Concept Bau - Premier) progresse, quant à elle, de 7% grâce en particulier à un positionnement vers une clientèle plus haut de gamme, segment de marché actuellement porteur.
- Carnet de commandes
Au 31 décembre 2008, le carnet de commandes de LNC s'établit à 544 millions d'euros (HT), en baisse de 18% en un an. Il représente 13 mois d'activité sur la base du chiffre d'affaires des douze derniers mois contre 15 mois au 31 décembre 2007.
CARNET DE COMMANDES AU 31 DECEMBRE
| En millions d'euros HT | 31-12-2008 | 31-12-2007 | Variation | |||||||||
| France | 402 | 433 | - 7% | |||||||||
| Espagne | 49 | 121 | - 59% | |||||||||
| Allemagne | 81 | 101 | - 19% | |||||||||
| Autres implantations | 12 | 13 | - 10% | |||||||||
| Total | 544 | 668 | - 18% |
En France, le carnet de commande diminue de 31 millions d'euros, en lien avec la baisse de l'activité résidentielle. Le carnet de commandes de l'immobilier d'entreprise progresse, pour sa part, de 29 millions d'euros au 31 décembre 2008. Le carnet de commande France correspond à ce niveau à 74% du carnet de commande global de LNC contre 65% l'année précédente.
En Espagne, le carnet de commandes s'établit à 49 millions d'euros au 31 décembre 2008, soit une baisse de 59% par rapport à la fin 2007. La baisse continue du carnet de commande s'explique à la fois par la poursuite des livraisons et par l'augmentation des désistements sur des réservations anciennes.
En Allemagne, le carnet de commandes atteint 81 millions d'euros au 31 décembre 2008, après livraison, entre autres, de la 3ème tranche du programme Netzaberg. L'activité de LNC à Berlin et à Munich représente désormais les deux tiers de ce carnet de commandes contre seulement 30% fin 2007.
- Portefeuille foncier
PORTEFEUILLE FONCIER MAÎTRISÉ AU 31 DECEMBRE
| En millions d'euros HT | 31-12-2008 | 31-12-2007 | Variation | |||||||||
| France | 451 | 825 | - 45% | |||||||||
| Espagne | 184 | 377 | - 51% | |||||||||
| Allemagne | 261 | 259 | + 1% | |||||||||
| Autres implantations | 22 | 272 | - 92% | |||||||||
| Total | 918 | 1 733 | - 47% |
Au 31 décembre 2008, le portefeuille foncier de LNC s'élève à 918 millions d'euros, soit 1,8 année d'activité, sur la base du chiffre d'affaires des douze derniers mois. Au 31 décembre 2007, il représentait 3,3 années d'activité.
En France, la baisse de 45% du portefeuille foncier en 2008 s'explique par la décision de renoncer à un certain nombre de projets et de limiter fortement les nouvelles maîtrises foncières à la suite du ralentissement commercial qui s'est accentué tout au long de l'année passée. Par ailleurs, plusieurs terrains sous option ont été renégociés en cours d'année afin d'ajuster leur prix aux nouvelles conditions du marché.
En Espagne, la forte baisse de 51% entre la fin 2007 et la fin 2008 s'explique par l'arrêt de toute nouvelle maîtrise foncière depuis juin 2007 et par le gel des dix terrains non commercialisés, ceux-ci sortant de fait du portefeuille foncier.
Dans les autres implantations, la baisse s'explique par la mise en suspens de l'activité en Pologne, dont le portefeuille foncier représentait 168 millions d'euros à fin 2007, et par l'arrêt de l'activité au Portugal, dont le portefeuille foncier s'élevait à 49 millions à fin 2007.
ELÉMENTS FINANCIERS
- Compte de résultat
Au 31 décembre 2008, la marge brute s'établit à 105,7 millions d'euros, en retrait de 36,8 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2007. Elle représente à ce niveau 20,3% du chiffre d'affaires contre 26,9% l'année précédente. Ce recul s'explique principalement par le tassement des prix de vente conjugué à un niveau encore élevé des coûts de terrain et de construction
Le résultat opérationnel courant s'élève à 18,9 millions d'euros contre 62,9 millions d'euros au 31 décembre 2007 et se repartit comme suit :
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT - REPARTITION PAR PAYS
| En millions d'euros HT | 2008 | 2007 | ||||||
| France | 22,2 | 31,3 | ||||||
| Espagne | 6,3 | 22,5 | ||||||
| Allemagne | -7,4 | 10,1 | ||||||
| Autres implantations | -2,2 | -1,0 | ||||||
| Total | 18,9 | 62,9 |
Le résultat opérationnel s'établit à -16,2 millions d'euros contre 62,8 millions en 2007. Au delà du recul du résultat opérationnel courant, cette baisse résulte principalement du passage de plusieurs provisions :
- une provision relative à la dépréciation des terrains gelés en Espagne à la suite de la forte dégradation du marché local, pour 23 millions d'euros
- une provision relative au gel de l'activité en Pologne pour 6,5 millions d'euros
- une provision relative à l'impact de la réorganisation de Zapf pour 5,8 millions d'euros
- une provision pour dépréciation de goodwill de 5,6 millions d'euros, liée principalement à l'acquisition de CFH en 2007
Le coût de l'endettement net pour l'exercice 2008 s'élève à 20,5 millions d'euros contre 17,1 millions d'euros sur 2007. Cette augmentation s'explique essentiellement par l'accroissement de 45 millions d'euros de l'endettement brut moyen en 2008, les taux d'intérêt moyens ayant peu évolué entre les deux périodes.
Le résultat net part du Groupe s'inscrit en perte à hauteur de 45,5 millions d'euros au 31 décembre 2008, contre un bénéfice de 26,4 millions d'euros au 31 décembre 2007. L'arrêt de l'activité au Portugal a contribué pour un montant de 5,9 millions d'euros à la perte nette part du groupe.
- Structure du bilan
Au 31 décembre 2008, l'endettement net s'élève à 225,5 millions d'euros, en hausse de 43,1 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2007, mais en baisse de 19,4 millions d'euros par rapport au 30 juin 2008.
- En France, le financement des programmes en cours de construction et des achats de terrains antérieurement sous promesse contribue pour 38,7 millions d'euros à la progression de la dette nette.
- En Espagne, la société est parvenue à désister un certain nombre d'affaires maîtrisées. Toutefois l'évolution de l'activité et l'acquisition des ultimes terrains, sous compromis de ventes antérieurs à juin 2007, ont entraîné une augmentation de l'endettement net de 38,7 millions d'euros.
- A l'opposé, l'endettement net de Zapf en Allemagne a été réduit de 34,3 millions d'euros en quote-part LNC à la suite de la livraison finale du programme de Netzaberg au 2ème semestre 2008.
Au 31 décembre 2008, les capitaux propres après prise en compte de la perte de l'exercice s'élèvent à 172,3 millions d'euros contre 227,9 millions d'euros au 31 décembre 2007. Les fonds propres France représentent désormais l'essentiel des fonds propres consolidés avec 150,8 millions d'euros, soit 88%.
Le taux d'endettement net sur capitaux propres consolidés s'inscrit à 131% au 31 décembre 2008 contre 80% au 31 décembre 2007.
Le besoin en fonds de roulement est en baisse. Il s'établit à 390,2 millions à fin 2008 contre 410,3 millions d'euros à la clôture de l'exercice 2007 et 441,3 millions au 1er semestre 2008. LNC poursuivra en 2009 les efforts importants entrepris au 2ème semestre 2008 pour réduire le BFR, qui se sont traduits par une baisse de 51,1 millions d'euros sur cette période.
MESURES STRATÉGIQUES ET PERSPECTIVES
En 2008, confronté à la dégradation sévère de ses marchés, LNC a pris un ensemble de mesures afin d'adapter ses activités et ses structures tout en réduisant sensiblement ses charges opérationnelles.
- La société a ainsi procédé à un recentrage géographique de ses activités autour de ses marchés-phares, tout en réduisant de manière volontariste son portefeuille foncier.
- Elle a également ajusté son offre commerciale en l'orientant vers de nouveaux programmes, essentiellement en primo-accession et en vente en bloc, présentant un bon niveau de rentabilité et un risque maîtrisé.
Grâce à l'importante réduction opérée dans ses charges opérationnelles, la préservation de sa trésorerie et la confiance de ses banquiers, LNC est aujourd'hui en mesure de maîtriser ses ressources financières. En Allemagne, le pool bancaire de Zapf a ainsi été renouvelé en février 2009. En Espagne, où la filiale et ses financements sont juridiquement cantonnés, des négociations ont été et sont encore menées avec chacun des banquiers.
LNC est déterminé à poursuivre ces actions stratégiques en 2009, en portant prioritairement ses efforts de développement en France, c?ur de l'activité du Groupe, où le marché présente des fondamentaux sains et où demeure une forte demande à satisfaire.
CALENDRIER DE COMMUNICATION FINANCIÈRE
- Information financière du 1er trimestre 2009 : Mardi 5 mai 2009 (avant l'ouverture de NYSE-Euronext Paris).
LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS
La société, fondée par Olivier Mitterrand, est un acteur important de la promotion de logements neufs et de bureaux, en France et dans plusieurs pays européens.
Depuis 1972, Les Nouveaux Constructeurs a livré près de 55 000 appartements et maisons individuelles dans environ 200 municipalités, en France et à l'étranger. Sa présence dans les quatre principales agglomérations françaises et la qualité de ses programmes ont permis à Les Nouveaux Constructeurs de devenir l'un des noms reconnus de la profession.
Bien implanté en France, Les Nouveaux Constructeurs consolide une stratégie originale de présence européenne, intervenant en Espagne et en Allemagne.Les Nouveaux Constructeurs est coté sur NYSE-Euronext Paris, depuis le 16 novembre 2006 (compartiment C, code "LNC" - code ISIN : FR0004023208)
Retrouvez tous les communiqués de presse Les Nouveaux Constructeurs à l'adresse Internet suivante : http://www.les-nouveaux-constructeurs.fr/finances/communiques
ANNEXES
CHIFFRE D'AFFAIRES TRIMESTRIEL - PAR PÔLE
| En millions d'euros HT | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||||||||||
| France | 71,3 | 71,4 | 73,3 | 98,2 | 52,2 | 59,5 | 56,1 | 90,3 | ||||||||||||||||
| Espagne | 8,5 | 30,5 | 9,7 | 15,2 | 7,7 | 1,0 | 0,5 | 69,7 | ||||||||||||||||
| Allemagne | 9,6 | 36,9 | 43,8 | 44,6 | 21,7 | 42,3 | 54,9 | 66,9 | ||||||||||||||||
| Autres implantations | 3,2 | 0,5 | 1,5 | 2,3 | 1,5 | 1,7 | 2,3 | 7,4 | ||||||||||||||||
| Total | 92,6 | 139,3 | 128,3 | 160,3 | 83,0 | 104,5 | 113,8 | 234,3 | ||||||||||||||||
PRIX UNITAIRES MOYENS DES RÉSERVATIONS - RÉSIDENTIEL
| En milliers d'euros TTC | 2008 | 2007 | Variation | |||||||||
|
France - Y compris ventes en bloc (1) |
217 | 235 | - 8% | |||||||||
|
France - Hors ventes en bloc (1) |
245 | 245 | - | |||||||||
| Espagne (2) | NA | 308 | ||||||||||
| Allemagne (3) | 262 | 291 | - 10% | |||||||||
| Autres implantations (4) | 99 | 92 | + 8% | |||||||||
| LNC | 215 | 241 | - 11% | |||||||||
|
(1) y compris TVA de 5,5% ou 19,6% (2) y compris
TVA Accession de 7% |
||||||||||||
NOMBRE DE RÉSERVATIONS NETTES - RÉSIDENTIEL
| En nombre d'unités | 12 mois - 2008 | 12 mois - 2007 | Variation | |||||||||
| France | 1 483 | 1 249 | + 19% | |||||||||
| Espagne | - 11 | 245 | NS | |||||||||
| Allemagne | 311 | 332 | - 6% | |||||||||
| Autres implantations | 192 | 231 | - 17% | |||||||||
| Total | 1 975 | 2 057 | - 4% |
SÉRIE TRIMESTRIELLE DU CA DES RÉSERVATIONS NETTES PAR PÔLE - RÉSIDENTIEL
| En millions d'euros TTC | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||||||||||
| France | 104 | 90 | 56 | 72 | 75 | 94 | 64 | 61 | ||||||||||||||||
| Espagne | 19 | -2 | -1 | -19 | 31 | 27 | 13 | 4 | ||||||||||||||||
| Allemagne | 33 | 20 | 19 | 15 | 28 | 22 | 21 | 27 | ||||||||||||||||
| Autres implantations | 6 | 4 | 5 | 3 | 5 | 3 | 7 | 8 | ||||||||||||||||
| Total | 161 | 112 | 79 | 71 | 138 | 146 | 106 | 100 | ||||||||||||||||
CARNET DE COMMANDES PAR TRIMESTRE (en fin de période)
| En millions d'euros HT | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||||||||||
| France | 482 | 485 | 450 | 402 | 295 | 317 | 394 | 433 | ||||||||||||||||
| Espagne | 130 | 96 | 83 | 49 | 150 | 172 | 185 | 121 | ||||||||||||||||
| Allemagne | 129 | 125 | 107 | 81 | 165 | 156 | 134 | 100 | ||||||||||||||||
| Autres implantations | 13 | 14 | 15 | 12 | 14 | 15 | 17 | 13 | ||||||||||||||||
| Total | 754 | 720 | 655 | 544 | 625 | 660 | 729 | 668 | ||||||||||||||||
|
Y compris immobilier d'entreprise |
||||||||||||||||||||||||
PORTEFEUILLE FONCIER AU 31 DECEMBRE
| En nombre d'unités | 2008 | 2007 | Variation | |||||||||
| France | 2 229 | 3 934 | - 43% | |||||||||
| Espagne | 649 | 1 375 | - 53% | |||||||||
| Allemagne | 722 | 793 | - 9% | |||||||||
| Autres implantations | 233 | 2 026 | - 88% | |||||||||
| Total | 3 833 | 8 128 | - 53% | |||||||||
|
Hors immobilier d'entreprise |
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PORTEFEUILLE FONCIER PAR TRIMESTRE (en fin de période)
| En millions d'euros HT | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||||||||||
| France | 762 | 694 | 597 | 451 | 859 | 768 | 735 | 825 | ||||||||||||||||
| Espagne | 359 | 168 | 197 | 184 | 367 | 408 | 367 | 377 | ||||||||||||||||
| Allemagne | 256 | 218 | 202 | 261 | 182 | 170 | 206 | 259 | ||||||||||||||||
| Autres implantations | 283 | 169 | 164 | 22 | 113 | 150 | 209 | 272 | ||||||||||||||||
| Total | 1 659 | 1 249 | 1 160 | 918 | 1 521 | 1 497 | 1 516 | 1 733 | ||||||||||||||||
|
Hors immobilier d'entreprise |
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| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | |||||
| COMPTE DE RESULTAT | |||||
| (en milliers d'euros) | 31.12.2008 | 31.12.2007 | |||
| Chiffre d'affaires | 520,534 | 530,325 | |||
| Coûts des ventes* | (414,873) | (387,786) | |||
| Marge brute | 105,661 | 142,539 | |||
| Charges de personnel* | (35,206) | (39,122) | |||
| Autres charges et produits opérationnels courants* | (47,012) | (36,979) | |||
| Impôts et taxes | (1,710) | (1,467) | |||
| Charges liées aux amortissements | (2,823) | (2,022) | |||
| Sous-total Résultat opérationnel courant | 18,911 | 62,949 | |||
| Autres charges et produits opérationnels non courants | (35,135) | (150) | |||
| Résultat opérationnel | (16,224) | 62,800 | |||
| Coût de l'endettement financier brut | (23,972) | (19,969) | |||
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,471 | 2,860 | |||
| Coût de l'endettement net | (20,502) | (17,109) | |||
| Autres charges financières* | (2,904) | (4,101) | |||
| Autres produits financiers * | 602 | 1,867 | |||
| Résultat financier | (22,804) | (19,343) | |||
| Résultat des activités avant impôts | (39,029) | 43,457 | |||
| Impôts sur les bénéfices | 766 | (13,867) | |||
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (269) | (155) | |||
| Résultat sur abandon d'activités et cessions d'actifs non courants destinés à être cédés | (5,886) | 1,460 | |||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (44,418) | 30,894 | |||
| Dont part revenant aux intérêts minoritaires | 1,122 | 4,459 | |||
| Dont Résultat Net Part du Groupe | (45,540) | 26,436 | |||
| Résultat net par action (en euro) | (3.26) | 1.89 | |||
| Nombre d'actions retenu pour le calcul | 13,983,844 | 13,977,949 | |||
| Résultat net par action après dilution (en euro) | (3.26) | 1.84 | |||
| Nombre d'actions retenu pour le calcul | 13,983,844 | 14,337,949 |
|
BILAN CONSOLIDE |
||||||||
|
|
||||||||
| BILAN - ACTIF | ||||||||
| (en milliers d'euros) | 31.12.2008 | 31.12.2007 | ||||||
| Ecarts d'acquisition nets | 5,476 | 11,116 | ||||||
| Immobilisations incorporelles nettes | 135 | 327 | ||||||
| Immobilisations corporelles nettes | 19,729 | 22,317 | ||||||
| Autres actifs financiers non courants | 1,587 | 1,360 | ||||||
| Impôts différés actifs | 3,306 | 8,516 | ||||||
| Total actifs non courants | 30,233 | 43,635 | ||||||
| Stocks et encours | 498,608 | 536,740 | ||||||
| Clients et comptes rattachés | 44,267 | 51,915 | ||||||
| Créances d'impôts | 11,789 | 1,042 | ||||||
| Autres actifs courants | 44,403 | 63,182 | ||||||
| Titres disponibles à la vente | 823 | 973 | ||||||
| Actifs financiers courants | 11,445 | 17,145 | ||||||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 84,630 | 113,898 | ||||||
| Total actifs courants | 695,965 | 784,895 | ||||||
| Actifs destinés à être cédés | 0 | 0 | ||||||
| Total actif | 726,198 | 828,530 | ||||||
| BILAN - PASSIF | ||||||||
| (en milliers d'euros) | 31.12.2008 | 31.12.2007 | ||||||
| Capital | 14,802 | 14,802 | ||||||
| Primes liées au capital | 77,115 | 77,115 | ||||||
| Réserves et résultats accumulés | 126,348 | 107,385 | ||||||
| Résultat net part du groupe | (45,540) | 26,436 | ||||||
| Capitaux propres part du groupe | 172,725 | 225,738 | ||||||
| Intérêts minoritaires | (441) | 2,201 | ||||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 172,284 | 227,940 | ||||||
| Dettes financières non courantes | 111,427 | 144,008 | ||||||
| Provisions non courantes | 2,206 | 2,536 | ||||||
| Impôts différés passifs | 5,000 | 6,309 | ||||||
| Autres passifs financiers non courants | 118 | 407 | ||||||
| Total passifs non courants | 118,750 | 153,259 | ||||||
| Dettes financières courantes | 209,163 | 161,684 | ||||||
| Provisions courantes | 17,130 | 17,619 | ||||||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 123,953 | 156,444 | ||||||
| Dettes d'impôts | 339 | 9,303 | ||||||
| Autres passifs courants | 77,705 | 92,361 | ||||||
| Autres passifs financiers courants | 6,874 | 9,921 | ||||||
| Total passifs courants | 435,164 | 447,331 | ||||||
| Passifs liés aux actifs destinés à être cédés | 0 | |||||||
| Total passif et capitaux propres | 726,198 | 828,530 |
|
TABLEAU DE VARIATION DE LA TRESORERIE CONSOLIDE |
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|
TFT
(en milliers d'euros) |
31.12.2008 | 31.12.2007 | |||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (44,418) | 30,894 | |||
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 0 | (523) | |||
| Élimination des amortissements et provisions | 7,432 | 1,141 | |||
| Élimination des profits / pertes de réévaluation ( juste valeur) | 96 | ||||
| Élimination des plus ou moins values de cession | 630 | (1,555) | |||
| Elimination impact des paiements en actions | (100) | 207 | |||
| Élimination du résultat des mises en équivalence | 269 | 155 | |||
| = Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | (36,091) | 30,319 | |||
| Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes | 20,502 | 17,109 | |||
| Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) | (766) | 13,867 | |||
| = Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | (16,355) | 61,296 | |||
| Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | 19,547 | (79,664) | |||
| Intérêts versés nets | (20,425) | (17,225) | |||
| Impôts payés | (15,165) | (12,629) | |||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (32,398) | (48,223) | |||
| Acquisition de sociétés intégrées, trésorerie acquise déduite | (260) | (17,321) | |||
| Cession de sociétés intégrées, après déduction de la trésorerie cédée | (1,201) | 614 | |||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (2,925) | (2,109) | |||
| Acquisition d'actifs financiers | (743) | (524) | |||
| Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles | 777 | 7,985 | |||
| Cession et remboursement d'actifs financiers | 457 | 4,192 | |||
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (3,896) | (7,162) | |||
| Augmentation de capital souscrite par les actionnaires de la société mère (prime incluse) | |||||
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (8,392) | (8,380) | |||
| Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées | (2,816) | (3,546) | |||
| Acquisition et cession d'actions propres | (6) | 121 | |||
| Encaissements provenant de nouveaux emprunts | 8,462 | 14,332 | |||
| Remboursements d' emprunts | (33,226) | (18,173) | |||
| Variation nette des concours bancaires | 43,255 | 91,728 | |||
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | 7,278 | 76,082 | |||
| Incidence des variations des cours des devises | (305) | (298) | |||
| Variation de trésorerie | (29,321) | 20,400 | |||
| Trésorerie d'ouverture | 111,870 | 91,470 | |||
| Trésorerie de clôture | 82,549 | 111,870 | |||
| Trésorerie de clôture actif | 84,630 | 113,898 | |||
| Trésorerie de clôture passif | 2,081 | 2,028 | |||
| Trésorerie de clôture | 82,549 | 111,870 |
AVERTISSEMENT
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et à la réalisation de programmes d'investissements et de cessions. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 4 du document de base enregistré auprès de l'AMF sous le numéro I.06-155 puissent avoir un impact sur les activités de LNC SA et sa capacité à réaliser ses perspectives financières. Par ailleurs, la réalisation des objectifs suppose le succès de la stratégie commerciale de la société présentée au chapitre 6 du document de base. La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour sur ces éléments sous réserve du respect des principes de l'information permanente prévus aux articles 221-1 et suivants du Règlement Général de l'AMF.
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